Proyecto Final

María Silva

Finanzas

Instituto IACC

24-03-2019
 1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la
letra i mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la
letra N si el efecto es neutro o no hay efecto.

a. _N_ Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo.

b. _D_ Se paga un préstamo bancario de corto plazo.

c. _D_ Se pagan las cuentas de agua y teléfono.

d. _D_ Se paga un dividendo.

e. __I_ Se vende inventario al contado.

f. __I_ Clientes pagan letras que vencen hoy.

g. _N_ Se emiten acciones.

2.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo

de Caja para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de
productos, o cuando se comienza en un emprendimiento para un Plan de
Negocios.

Cuando hablamos de flujo de caja, podemos decir que son flujos financieros que nos
indica el estado de los hechos económicos que se tiene, puede ser tanto de ingreso y
egreso de efectivo que se logran. Asi se permite verificar la liquidez que posee una
empresa, asi se puede ver y comprender la viabilidad de un proyecto de inversión.El
ejemplo que nos permite asegurar un futuro déficit de efectivo o bien adelantarnos a
un excedente del mismo, viendo de esta manera si es mas rentable nuestro negocio o
simplemente no, también se puede obtener una base de requerimientos sólidos para
la solicitud créditos. ( que nos puede ayudar )

Finalmente el objetivo del flujo de caja es lograr tener una visión clara en la gestión de
los recursos disponibles en la empresa y requeridos para teams futuros mes o año.
Tomar decisiones o determinaciones. El flujo de caja es necesario para comenzar un
negocio,para asi poder llevarlo a cabo.

 ebes contar con toda la información contable de tu negocio, balance general y

estado de resultados.
 Esa información te dará el saldo inicial, punto de partida del flujo. Defines un
periodo a analizar.

 Luego registras todos los ingresos (ventas) de ese periodo.

 Registrar los gastos o egresos en el periodo.

 Al tener todos esos registros, se calcula la diferencia entre los ingresos totales
y gastos o egresos totales, junto con el monto inicial.

También se puede hacer un flujo de caja proyectado, que te permite estimar

números a futuro, y así anticiparse a algún déficit que pueda haber, o estimar
una ganancia extra que puede ser planificada como inversión.

3.- ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un
proyecto nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

El apalancamiento operativo es un concepto contable que busca aumentar la

rentabilidad modificando el equilibrio entre los costos variables y los costos fijos.
Puede definirse como el impacto que tienen éstos sobre los costos generales de la
empresa.Si hablamos de aplacamiento operacional esta unido directamente con los
costos fijos de una empresa, implicando cambios bruscos o pequeños en los ingresos
operativos que se pueden amplificar en los flujos de efectivos operacionales,
aumentando asi el factor de error en los pronósticos de inversión, asi que ante un
nuevo proyecto se deben controlar los usos de los activos fijos y con esto controlar y
disminuir el apalancamiento operativo, en donde además se disminuirá el factor de los
pronósticos erróneos. si vemos lo anterior y lo unimos con el pronóstico de ventas, en
donde este ultimo tendrá un factor fundamental para la medición y los aspectos que se
deberán tomar con respecto al apalancamiento operacional, si los resultados del
pronóstico de venta demuestran que son factible y viable según las condiciones de
liquidez de la empresa, la disminución del apalancamiento será un factor favorable en
el nuevo proyecto.

4.- Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito
como óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.

Si hablamos de economía en política de crédito necesariamente optima se refiere en

el punto de equilibrio en la cual los gastos y los costos que aumentan para poder
proporcionar las manutenciones de las cuentas por cobrar de las ventas a crédito, de
igual manera al incremento de las ventas a crédito, en otras palabras es el punto
donde simplemente podemos recuperar las cosas perdidas.
Si queremos tener una política óptima de crédito ciento que en primer lugar que habría
que mantener el marco legal que rige en el mercado bancario, es la base fundamental
que se necesita. Si no fuese así tendríamos un molde bancario desproporcionado con
limitaciones y costos altos que afectan a los clientes. otra cosa seria mas interesante
cambiar las limitaciones que imponen las instituciones financieras para obtener un
crédito, ya que las políticas de hoy facilitan el obtener un financiamiento a aquellas
empresas con historial financiero bueno para optar a ello. Se ven perjudicadas las
pequeñas organizaciones o emergentes que aún sufren por cumplir con algunos
plazos de las deudas financieras o simplemente sin figurar, Modificar la exigencia de
reducir el mínimo de años en el rubro, la sanidad financiera, bajar el rango mínimo de
activos que presentan entre otros.la prioridad, las buenas ideas creando una comisión
de evaluación de proyectos rentable, así se toman los proyectos de las empresas,
brindarles apoyo y financiarlos con crédito. Por ejemplo una mini empresa con
problemas para poder adquirir financiamiento, pero por otro lado tienen muy buenas
ideas para emprender, quizás no sabe canalizar las ideas pero con ayuda de una
entidad financiera podría guiarse y mejorar, luego evaluar el proyecto y según eso
otorgar el financiamiento necesario para poder dar rienda a las cosas que se tienen en
mente.

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un
solo producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000
unidades anuales a un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable
unitario es de $ 74.

El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación
por sus equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000.-

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un

problema y no sabe qué hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido
especial del producto, pero que el cliente paga al contado y que por esa razón sólo
está dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de venta habitual. Además le
indica que ha escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el
tema pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene
confundido

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y

aconseje al Gerente General respecto de aceptar o no este pedido a un
 precio tan bajo, que es incluso menor que el costo promedio de
producción. Exponga claramente las razones de su sugerencia.

Consideraremos que la empresa tiene capacidad para fabricar un pedido especial tal:

CP = $136 CV = $74

(Q ∗ CV) + CF
CP =
Q

CF = CP ∗ Q + CV ∗ Q

CF = 136 ∗ 125.000 + 74 ∗ 125.000 = 7.750.000

CF = $7.750.000

R: El precio de venta especial es $90.

Entonces se va a obtener que la venta es mayor al precio variable de producción.

entonces todo lo que se reciba por sobre ese valor (cv), se contribuye a cubrir los
costos fijos que sean necesarios. entonces los ingresos por unidad es de $90 el cual
se encuentra sobre el costo marginal de $75.

El costo fijo de $7.750.000 es hundido eso quiere decir, que no es recuperable.

También el costo promedio que se ve es de $136 es irrelevante, pues incluye costo
fijo.

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso

de los dos tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de
cada uno, expresado en la unidad que corresponde. Explíquele por qué es
importante calcular ambos puntos de equilibrio.

Punto de equilibrio contable: es al cantidad de unidades vendidas que se genera

una utilidad neta igual a cero en un periodo fijo.podriamos decir que esun punto por el
cual la empresa no gana ni pierde dinero.

𝐶𝐹+𝐷
Se calcula así : 𝑄𝑒 = 𝑃−𝐶𝑉

Al caso de la producción se puede decir :

7.750.000
𝑄𝑒 =
180 − 74

Qe = 93.113,2
Entonces la venta de 73.114 unidades permitiría estar en equilibrio contable.

Punto de equilibrio en efectivo: si hablamos de un punto de equilibrio contable tiene

utilidad neta cero, pero aún tiene un flujo de efectivo POSITIVO( eso es importante) Lo
que pasa es que a un nivel de ventas inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de
Efectivo Operacional se vuelve negativo y ahí es donde se tiene que inyectar un lfujo
de dinero extra para salvar o mantener las cosas.

FEO = Ventas − Costo de ventas − Costo Fijo − Depreciación

𝐹𝐸𝑂 = 𝑄 ∗ 𝑃 − 𝑄 ∗ 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹 − 𝐷

𝐹𝐸𝑂 + 𝐶𝐹 − 𝐷
𝑄𝑒 =
𝑃 − 𝐶𝑉

R:
FEO = 125.000 ∗ 180 − 125.000 ∗ 74 − 7.750.000 − 1.690.000

FEO =$ 3.810.000

3.810.000 + 7.750.000 − 1.690.000

𝑄𝑒 =
180 − 74

Qe = 93.113,2

La cantidad necesaria para tener el FEO es de 93114 unidades.

GRACIAS!