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TRABAJO DE ANALISIS FINANCIERO

ESTUDIANTES:

ANGELA PATRICIA RODRIGUEZ MONTENEGRO

GINA SNITH MUCHAVISOY MUTUMBAJOY

DOCENTE:

JORGE LOPEZ

INSTITUTO TECNOLOGICO DEL PUTUMAYO

MOCOA PUTUMYO

T.G.E.I V SEMESTRE

2018
¿Qué son los indicadores de liquidez?

Cuando se habla de liquidez, se hace referencia a la capacidad que tiene una entidad para
conseguir dinero efectivo en el menor tiempo posible, es decir, el poder que tiene para
obtenerlo a través de sus activos, a fin de que pueda responder a sus obligaciones, cuyos
vencimientos están a corto plazo.

Los indicadores de liquidez son utilizados para medir la solidez de la base financiera de
una entidad, es decir, determinan si una empresa cuenta con músculo financiero para asumir
oportunamente el pago de sus deudas. Para ello, se realiza una confrontación entre los
activos y pasivos y, así es como se establece el grado de liquidez de la entidad.

Indicador Fórmula Interpretación

Razón corriente Activo Corriente Indica la capacidad


que tiene la empresa para
---------------------- cumplir con sus
obligaciones financieras,
Pasivo Corriente deudas o pasivos a corto
plazo. Al dividir el activo
corriente entre el pasivo
corriente, sabremos
cuantos activos corrientes
tendremos para cubrir o
respaldar esos pasivos
exigibles a corto plazo.

Prueba acida Activo Corriente –Inventarios Revela la capacidad de


------------------------------------- la empresa para cancelar
Pasivo Corriente sus obligaciones
corrientes, pero sin contar
con la venta de sus
existencias, es decir,
básicamente con los
saldos de efectivo, el
producido de sus cuentas
por cobrar, sus
inversiones temporales y
algún otro activo de fácil
liquidación que pueda
haber, diferente a los
inventarios.
Capital neto de Activo Corriente – Inventarios Muestra el valor que le
trabajo -------------------------------------- quedaría a la empresa,
Pasivo Corriente después de haber pagado
sus pasivos de corto
plazo, permitiendo a la
Gerencia tomar
decisiones de inversión
temporal.

Razón corriente= activo corriente

--------------------

Pasivo corriente

Razón corriente= 6.709.806

------------- = 1,5656

4.285.700

Prueba acida= Activo Corriente –Inventarios

-------------------------------------

Pasivo Corriente

Prueba acida= 6.709.806 – 3.195.507

---------------------------- = 0,8200

4.285.700
Capital neto de trabajo= Activo Corriente –Inventarios

-------------------------------------

Pasivo Corriente

Capital neto de trabajo = 6.709.806 – 3.195.507

---------------------------- = 0,8200

4.285.700

¿Qué es el apalancamiento?

El apalancamiento financiero es simplemente usar endeudamiento para financiar una


operación. Tan sencillo como eso. Es decir, en lugar de realizar una operación con fondos
propios, se hará con fondos propios y un crédito. La principal ventaja es que se puede
multiplicar la rentabilidad y el principal inconveniente es que la operación no salga bien y
se acabe siendo insolvente. Pongamos un ejemplo numérico que será más claro.
Imaginemos que queremos realizar una operación en bolsa, y nos gastamos 1 millón de
euros en acciones. Al cabo de un año las acciones valen 1,5 millones de euros y las
vendemos. Hemos obtenido una rentabilidad del 50%. ¿Qué ocurre si realizamos la
operación con cierto apalancamiento financiero? Imaginemos pues que ponemos 200.000
euros y un banco (o varios, en un crédito sindicado) nos presta 800.000 euros a un tipo de
interés del 10% anual. Al cabo de un año las acciones valen 1,5 millones de euros y
vendemos. ¿Cuánto hemos ganado? Primero, debemos pagar 80.000 euros de intereses. Y
luego debemos devolver los 800.000 euros que nos prestaron. Es decir, ganamos 1,5
millones menos 880.000 euros menos 200.000 euros iniciales, total 420.000 euros. Menos
que antes, ¿no? Sí, pero en realidad nuestro capital inicial eran 200.000 euros, y hemos
ganado 420.000 euros, es decir, un 210%. ¡La rentabilidad se a multiplicado!

Endeudamiento= pasivo total


--------------
Activo total

Endeudamiento= 5.006.217
------------- = 0,4708
10.631.610

Endeudamiento a corto plazo = 4.285.700


------------- x100 = 76,18%
5.625.393

Endeudamiento a largo plazo = 720.517


------------ x100 = 12,80%
5.625.393

La rotación de cartera define el tiempo que tarda una empresa en recaudar el dinero que
le adeudan terceros a través de las cuentas por cobrar.

Lo que toda empresa debe tener presente respecto a esta es que cada cierre del día esas
cuentas por cobrar pendientes se traducen en que otras personas u otras empresas están
apalancando su operación a través del dinero que le adeudan, por este motivo, trabajar en
aras de tener un eficiente recaudo de cartera es conveniente en tanto que le da la posibilidad
a la entidad de utilizar el dinero recaudado para el desarrollo de su objeto social, evitando
apalancarse por otros medios como préstamos a socios o financiación con terceros.

La fórmula para hallar los días que tarda una empresa en recaudar la cartera se define
con la siguiente fórmula: (saldo de cartera x 360 días) / ventas.

A pesar de que resulte difícil el recaudo por variables como los movimientos que maneje
la economía, la cultura organizacional que adoptan algunas empresas y los índices del
mercado, uno de los objetivos de la empresa, y más específicamente para el área de cartera,
es buscar las herramientas para minimizar el nivel de riesgo que tienen implícitas las
cuentas por cobrar y que la rotación de cartera se dé en la menor cantidad de días posible.
Rotacion de inventarios = -6.883.877

--------------- = 2,1542

3.195.507

ROTACION DEL ACTIVO FIJO

Indica la cantidad de unidades monetarias vendidas por cada unidad monetaria invertida
en activos inmovilizados. Señala también una eventual insuficiencia en ventas; por ello, las
ventas deben estar en proporción de lo invertido en la planta y en el equipo. De lo contrario,
las utilidades se reducirán pues se verían afectadas por la depreciación de un equipo
excedente o demasiado caro; los intereses de préstamos contraídos y los gastos de
mantenimiento.
Rotación del activo fijo = 13.183.719

------------------ = 1,964

6.709.806

4. La rentabilidad indica en porcentaje la variación que ha experimentado el valor de un


activo durante un cierto periodo de tiempo, y su cálculo obedece a la relación entre la
ganancia obtenida y los recursos utilizados para obtener dicha ganancia.

Margen de utilidad bruta: es el precio del producto una vez deducidos los costos directos
e indirectos de fabricación. En el caso de los servicios, es lo que resta de la cantidad
abonada por la tarea después de deducir de todos los costos necesarios para su realización.

Margen bruto = 6.299.842

-------------- = 0,4778

13.183.719

Margen de utilidad neta: es la utilidad obtenida por la empresa después de pagar todos
los gastos e impuestos. Además de los costos de producción que inciden directamente sobre
el valor del producto, también deberás pagar las cuentas como el alquiler, el agua y la
electricidad, los préstamos bancarios y los ingresos fiscales.
Margen neta = 192.168

----------- = 0,0145

13.183.719

El margen de operación es una medida de la proporción de los ingresos de una compañía


después de pagar los costos variables de producción tales como salarios, materias primas,
etc. Se puede calcular dividiendo el ingreso operativo de una compañía (también conocido
como “beneficio operativo”) durante un período determinado por sus ventas netas durante
el mismo período. El “ingreso operativo” aquí se refiere a las ganancias que una empresa
retiene después de eliminar los gastos operativos (como el costo de los bienes vendidos y
los salarios) y la depreciación. Las “ventas netas” aquí se refieren al valor total de las
ventas menos el valor de los bienes devueltos, los subsidios por bienes dañados y faltantes,
y las ventas de descuento.

Margen operacional = 920.726

------------- = 0,0698

13.183.719
Este indicador señala, como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen los
propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio
registrado contablemente:

Rentabilidad del patrimonio = 192.168

-------------- = 0,0341

5.625.393

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