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PROYECTO DE INVERSIÓN
ELABORADO POR:
Lima - 2012
DEDICATORIA
INTRODUCCIÓN
Toda mujer acostumbra tener en su clóset prendas básicas para combinarlas con
cualquier otra prenda o accesorio y verse siempre a la moda, regia y cómoda.
Una prenda infaltable es la blusa que las chicas usan en cualquier estación del
año porque las hacen sentir cómodas y a la moda siempre.
Como prenda de vestir dentro de la moda femenina, la blusa es una prenda que
siempre resultará imprescindible y simplemente podría ser considerada como la
camisa para el uso femenino, pero gracias a la gran variedad de variantes y
diseños que se pueden hallar la hacen avanzar a un nivel más amplio en el
mundo de la moda.
Las blusas son perfectas para el ámbito urbano y también para el formal, siendo
prendas de vestir de uso masivo y de alta rotación, en especial por parte de las
mujeres jóvenes, quienes encuentran en esta prenda una gran versatilidad para
combinarla, en forma práctica y para toda ocasión, con las prendas jeans también
de uso generalizado.
Actualmente existe una gran oferta de blusas para mujeres de todas las edades,
especialmente para mujeres jóvenes, debido a que para este segmento se
pueden crear diversos diseños y modelos tendientes a resaltar la belleza y la
sensualidad propia de la naturaleza femenina en esa etapa de la juventud.
JUSTIFICACIÓN
1. Cumplir con uno de los requisitos para optar el Título Profesional Técnico en
Contabilidad por parte del Instituto de Educación Superior Tecnológico
Público “Argentina”.
2. Estudiar el mercado y las posibilidades de crear y poner en marcha una
empresa que se encargue del diseño, confección y comercialización de
blusas para damas del segmento joven del distrito de San Juan de
Lurigancho.
ALCANCES Y OBJETIVOS
Los objetivos principales del proyecto en su fase de estudio son los siguientes:
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
TÉCNICAS EMPLEADAS
LIMITACIONES
TABLA DE CONTENIDO
RESUMEN EJECUTIVO
Las blusas serán producidas en diseños juveniles de alto impacto, según las
estaciones y la tendencia de la moda internacional, con materiales de óptima
calidad y procesos de última generación.
El proyecto será financiado en un 71% con Aporte Propio de Socios y el 29% con
un préstamo otorgado a tasa preferencial por el Banco de Crédito del Perú. El
préstamo será rembolsado en 60 meses, con un interés anual al rebatir de 24%.
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
CAPÍTULO I
ESTUDIO DE MERCADO
1.1 PRODUCTO
Nuestra empresa tiene como misión vestir a la mujer joven del distrito de
San Juan de Lurigancho, sexy por naturaleza, con blusas que resalten la
belleza y sensualidad de su cuerpo con diseños exclusivos e innovadores,
ofreciendo siempre las últimas tendencias de la moda de acuerdo con la
estación.
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
YASELY
FASHION
BLOUSE
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
YASELY
FASHION
BLOUSE
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Figura Nº3: Blusa manga tres cuartos para las estaciones de otoño y
primavera
YASELY
FASHION
BLOUSE
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YASELY
FASHION
BLOUSE
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Los productos sustitutos de las blusas son los polos y las camisas,
existiendo una mayor preferencia por los primeros. En este sentido, el
principal producto sustituto de la blusa es el polo; sin embargo, en opinión
de las mujeres, ambas prendas son imprescindibles en su clóset.
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tamaño de muestra
𝑧 2 𝑝𝑞
𝑛= 2
𝐸
(1.96)2 (0.76)(0.24)
𝑛= = 280 𝑚𝑢𝑗𝑒𝑟𝑒𝑠 15 − 29 𝑆𝐽𝐿
(0.05)2
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Resultados de la encuesta
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Donde n =6, 7, 8, 9 y 10 para los años 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017,
respectivamente; considerando que n = 0 corresponde al año base 2007.
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Primavera (del
23 de setiembre
25% 18,573 19,149 19,743 20,355 20,986
al 21 de
diciembre)
Verano
(del 22
25% 18,573 19,149 19,743 20,355 20,986
diciembre al 21
de marzo)
Otoño (del 22
de marzo al 21 20% 14,858 15,319 15,794 16,284 16,788
de junio)
Invierno (del 22
de junio al 22 30% 22,288 22,979 23,691 24,425 25,183
de setiembre)
1.6.1 PRODUCTO
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1.6.2 PRECIO
Los factores que inciden en la determinación del precio son los siguientes:
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Donde:
Por ejemplo, para el primer año de operaciones, para una blusa manga
cero o corta talla “S” los datos son los siguientes:
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
El precio de venta de una blusa manga cero o corta talla S para el primer
año de operaciones, es el siguiente:
Dicho precio es competitivo, toda vez que se encuentra dentro del rango
de precios de la competencia y a la vez permite cubrir los costos y gastos
fijos y genera ganancias de 20% después de impuestos, tal como se
verifica en la siguiente tabla:
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
1.6.3 PLAZA
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Zona-8 Jicamarca
El objetivo principal es que los productos lleguen a todas las jóvenes que
conforman el mercado objetivo del proyecto, por esta razón las ventas se
harán en forma directa en cada una de las tres tiendas y a través de la
página Web de la empresa. Se utilizarán los siguientes tipos de venta:
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Se llevará una base de datos de los clientes que permita tomar en cuenta
el día de su cumpleaños para enviar cartas de felicitaciones en ese día,
promociones especiales en los días más importantes del año, como el día
de los enamorados y de la madre.
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YASELY
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CAPÍTULO II
ALTERNATIVA 1: FABRICAR
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ALTERNATIVA 2: OUTSOURCING
𝐶𝑇𝑜𝑢𝑡𝑠𝑜𝑢𝑟𝑐𝑖𝑛𝑔 = 16.5𝑄
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº21
Dado que el costo total esperado del outsourcing es menor, se decidió por
esta alternativa. Sin embargo, considerando que la estimación de la
demanda se realizó bajo un enfoque conservador, es necesario
determinar el punto de equilibrio para tomar decisiones en el futuro según
el comportamiento real de la demanda.
200,000
𝑄= = 100,000 𝑏𝑙𝑢𝑠𝑎𝑠
16.5 − 14.5
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S/.1,650,000
Costo de fabricar
Outsourcing si
Q < 100,000
unidades
100,000 Q (unidades)
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YASELY
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ENFOQUE DE AUTOSERVICIO
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La atención al cliente más allá de ser uno más de los servicios que brinda
el negocio, significa no perder clientes. El mantenimiento de altos niveles
de servicio en la atención al cliente genera los siguientes beneficios:
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Computadora core i3 6
Impresora multifuncional 6
Descripción Cantidad
ADMINISTRACIÓN
Escritorio 3
Silla giratoria 3
Archivador 6 cajones 3
Teléfono de oficina 3
Sillas para visitas 12
CAJA
Mostrador de madera 3
Silla alta giratoria 6
Teléfono de oficina 3
Caja registradora 3
RECEPCIONISTA/EMPAQUETADORA
Casillero 3
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Descripción Cantidad
Mostrador 3
Silla alta giratoria 3
ALMACÉN
Escritorio 3
Silla giratoria 3
Estantería 3
Canastillas para despacho 36
SALÓN DE VENTAS
Maniquíes de medio cuerpo 18
Percheros 72
Vitrina 12
Aire acondicionado 3
Espejos de 2 x 0.6 m 18
Vestidores privados para 2 personas 6
Estantería 3
Equipo de sonido 3
DVD 3
LCD 42" 3
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ADMINISTRADORA (3)
Funciones
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CAJERA (3)
Funciones
VENDEDORAS (6)
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RECEPCIONISTA/EMPAQUETADORA (3)
Responsable de la atención al cliente desde que llega hasta que sale del
establecimiento. El cargo exige una señorita de 20 a 25 años de edad,
con buena presencia y con experiencia mínima de un año en puestos
similares.
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ALMACENERO (3)
Emite reportes diarios sobre el saldo de existencias para que se hagan los
pedidos oportunamente al fabricante.
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Tabla Nº28
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CAPÍTULO III
TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN
3.1 TAMAÑO
Demanda
Prenda
2013 2014 2015 2016 2017
Total Blusas 74,292 76,596 78,970 81,418 83,942
Total Clientes (*) 12,382 12,766 13,162 13,570 13,990
(*): Según el estudio de mercado se determinó una compra promedio de 6 prendas al año
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Tabla Nº42
2013 2014 2015 2016 2017
Demanda esperada
Blusa A 18,573 19,149 19,743 20,355 20,986
Blusa B 33,431 34,468 35,537 36,638 37,774
Blusa C 22,288 22,979 23,691 24,425 25,183
Producción requerida
Día de trabajo 353 353 353 353 353
Blusa A 53 54 56 58 59
Blusa B 95 98 101 104 107
Blusa C 63 65 67 69 71
Producción total
211 217 224 231 237
por día
A = Blusas manga cero y corta
B = Blusas manga tres cuartos
C = Blusas manga larga
18,573
𝑃𝑟𝑜𝑑𝑢𝑐𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑎 𝑑𝑒 𝑏𝑙𝑢𝑠𝑎𝑠 𝐴 = = 53
353
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20𝑚2
𝐶𝑎𝑝𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎𝑑/𝐴𝑓𝑜𝑟𝑜 = = 7 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑎𝑠
3𝑚2
𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑎
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Tienda-1 14 14 15 15 16
Tienda-2 12 12 13 13 13
Tienda-3 14 14 15 15 16
Horas disponibles para
8 8 8 8 8
la atención
Clientes por hora
Tienda-1 2 2 2 2 2
Tienda-2 2 2 2 2 2
Tienda-3 2 2 2 2 2
NIVEL DE SERVICIO
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3.2 LOCALIZACIÓN
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Factor %
F1 0.22
F2 0.20
F3 0.18
F4 0.14
F5 0.08
F6 0.07
F7 0.06
F8 0.05
Total 1.00
Puntos Calificación
1-2 Deficiente
3-4 Regular
5-6 Bueno
7-8 Muy bueno
9 - 10 Óptimo
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Tabla Nº47: Determinación de la macro localización mediante el método cualitativo por puntos
El distrito de San Juan de Lurigancho obtuvo la calificación ponderada más alta en relación con sus competidores (Lima y Los
Olivos), por tanto se decide localizar el proyecto en dicho distrito.
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Zona-8 Jicamarca
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Tienda-3
Tienda-2
Tienda-1
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CAPÍTULO IV
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
4.1 INVERSIÓN
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Precio
Total
Equipos Cantidad unitario
(S/.)
(S/.)
Silla giratoria 3 200 600
Estantería 3 8,000 24,000
Canastillas para despacho 36 30 1,080
Sub Total 27,180
SALÓN DE VENTAS
Maniquíes de medio cuerpo 18 250 4,500
Percheros 72 150 10,800
Vitrina 12 1,000 12,000
Aire acondicionado 3 1,500 4,500
Espejos de 2 x 0.6 m 18 120 2,160
Vestidores privados 2 personas 6 600 3,600
Estantería 3 10,000 30,000
Equipo de sonido 3 1,800 5,400
DVD 3 200 600
LCD 42" 3 2,500 7,500
Sub Total 81,060
Total 158,040
Total 26,000
1
𝑉𝐶𝑇𝑛 = ( ) ( 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛+1 )
12
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Donde:
𝑉𝐶𝑇𝑛 = 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑛
𝐶𝑛 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑉𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑎ñ𝑜 𝑛
Año 1: S/.1,839,396
Año 2: S/.1,643,552
Año 3: S/.1,678,660
1 1
𝑉𝐶𝑇0 = ( ) ( 𝐶0 − 𝐶1 ) = ( ) (0 − 1,839,396) = −153,283
12 12
1 1
𝑉𝐶𝑇1 = ( ) ( 𝐶1 − 𝐶2 ) = ( ) (1,839,396 − 1,643,552) = 16,320
12 12
1 1
𝑉𝐶𝑇2 = ( ) ( 𝐶2 − 𝐶3 ) = ( ) (1,643,552 − 1,678,660) = −2,926
12 12
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4.2 FINANCIAMIENTO
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CÁLCULOS PREVIOS
1
𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = (1.24)12 − 1 = 0.018087582
0.018087582(1.018087582)60
𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 = 103,104 [ ] = 𝑆/.2,830.36
(1.018087582)60 − 1
Amortizaciones:
Mes 1: =PAGOPRIN(0.018087582,1,60,-103104) S/.965.46
Mes 2: =PAGOPRIN(0.018087582,2,60,-103104) S/.982.92
Mes 3: =PAGOPRIN(0.018087582,3,60,-103104) S/.1,000.70
Etc.
Intereses:
Mes 1: =PAGOINT(0.018087582,1,60,-103104) S/.1,864.90
Mes 2: =PAGOINT(0.018087582,2,60,-103104) S/.1,847.44
Mes 3: =PAGOINT(0.018087582,3,60,-103104) S/.1,829.66
Etc.
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Saldo Saldo
Mes Amortización Interés Pago
Inicial Final
30 66,712.78 1,623.69 1,206.67 2,830.36 65,089.09
31 65,089.09 1,653.06 1,177.30 2,830.36 63,436.03
32 63,436.03 1,682.96 1,147.40 2,830.36 61,753.08
33 61,753.08 1,713.40 1,116.96 2,830.36 60,039.68
34 60,039.68 1,744.39 1,085.97 2,830.36 58,295.30
35 58,295.30 1,775.94 1,054.42 2,830.36 56,519.36
36 56,519.36 1,808.06 1,022.30 2,830.36 54,711.30
37 54,711.30 1,840.76 989.60 2,830.36 52,870.53
38 52,870.53 1,874.06 956.30 2,830.36 50,996.47
39 50,996.47 1,907.96 922.40 2,830.36 49,088.51
40 49,088.51 1,942.47 887.89 2,830.36 47,146.05
41 47,146.05 1,977.60 852.76 2,830.36 45,168.45
42 45,168.45 2,013.37 816.99 2,830.36 43,155.07
43 43,155.07 2,049.79 780.57 2,830.36 41,105.29
44 41,105.29 2,086.86 743.50 2,830.36 39,018.42
45 39,018.42 2,124.61 705.75 2,830.36 36,893.81
46 36,893.81 2,163.04 667.32 2,830.36 34,730.77
47 34,730.77 2,202.16 628.20 2,830.36 32,528.61
48 32,528.61 2,242.00 588.36 2,830.36 30,286.61
49 30,286.61 2,282.55 547.81 2,830.36 28,004.06
50 28,004.06 2,323.83 506.53 2,830.36 25,680.23
51 25,680.23 2,365.87 464.49 2,830.36 23,314.36
52 23,314.36 2,408.66 421.70 2,830.36 20,905.70
53 20,905.70 2,452.23 378.13 2,830.36 18,453.48
54 18,453.48 2,496.58 333.78 2,830.36 15,956.90
55 15,956.90 2,541.74 288.62 2,830.36 13,415.16
56 13,415.16 2,587.71 242.65 2,830.36 10,827.45
57 10,827.45 2,634.52 195.84 2,830.36 8,192.93
58 8,192.93 2,682.17 148.19 2,830.36 5,510.76
59 5,510.76 2,730.68 99.68 2,830.36 2,780.07
60 2,780.07 2,780.07 50.28 2,830.36 0.00
Total 103,104.00 66,717.58 169,821.58
80
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
CAPÍTULO V
Las fuentes de ingresos del proyecto son: las ventas durante el periodo
operativo y el valor residual en el periodo de liquidación del negocio.
Small 25 25 25 25 25
Medium 26 26 26 26 26
Large 28 28 28 28 28
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Fin de año 1 2 3 4 5
Small 27 27 27 27 27
Medium 28 28 28 28 28
Large 29 29 29 29 29
Small 28 28 28 28 28
Medium 29 29 29 29 29
Large 31 31 31 31 31
Total Ingresos
2,048,760 2,112,297 2,177,823 2,245,329 2,314,937
Ventas (S/.)
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº66
Componente S/.
Inversión Fija 171,840
Inversión Diferida 26,000
Capital de Trabajo 153,283
Total Inversión 351,123
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Los costos variables son por concepto del servicio de diseño y confección
de las blusas, los cuales según la negociación realizada con la empresa
VARCED, a todo costo y puesta la mercadería en nuestro almacén, son
los siguientes:
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PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Fin de año 1 2 3 4 5
BLUSAS MANGA TRES CUARTOS TALLA SMALL (Ver Tablas Nº29 y 35)
Producción 11,032 10,373 10,692 11,026 11,366
Costo servicio
diseño y 15.50 15.50 15.50 15.50 15.50
confección
Costo Variable 170,996 160,782 165,726 170,903 176,173
BLUSAS MANGA TRES CUARTOS TALLA MEDIUM (Ver Tablas Nº30 y 36)
Producción 27,163 22,572 23,273 23,995 24,737
Costo servicio
diseño y 16.50 16.50 16.50 16.50 16.50
confección
Costo Variable 448,190 372,438 384,005 395,918 408,161
BLUSAS MANGA TRES CUARTOS TALLA LARGE (Ver Tablas Nº31 y37)
Producción 1,755 1,726 1,780 1,835 1,890
Costo servicio
diseño y 17.50 17.50 17.50 17.50 17.50
confección
Costo Variable 30,713 30,205 31,150 32,113 33,075
Total Costos
1,448,664 1,255,895 1,294,815 1,335,036 1,376,295
Variables
87
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
88
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla N°72: Costos fijos blusas manga cero y corta por talla
Fin del Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos 92,395 92,395 92,395 92,395 92,395
Talla S 30% 27,719 27,719 27,719 27,719 27,719
Talla M 65% 60,057 60,057 60,057 60,057 60,057
Talla L 5% 4,620 4,620 4,620 4,620 4,620
Tabla N°73: Costos fijos blusas manga tres cuartos por talla
Fin del Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos 166,310 166,310 166,310 166,310 166,310
Talla S 30% 49,893 49,893 49,893 49,893 49,893
Talla M 65% 108,102 108,102 108,102 108,102 108,102
Talla L 5% 8,316 8,316 8,316 8,316 8,316
89
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Estos gastos corresponden a los intereses del préstamo, los cuales fueron
calculados en el Capítulo IV y se resumen a continuación:
Valor Depreciación
Activos
Adquisición Tasa Anual
Muebles y enseres 158,040 10% 15,804
Equipo de Cómputo 13,800 20% 2,760
Total 171,840 18,564
90
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
𝐹
𝑃𝐸𝑄 =
𝑝−𝑣
Donde:
Por ejemplo, el punto de equilibrio para una blusa manga cero y corta talla
Small, para el primer año de operaciones, es el siguiente:
𝐹 27,719 + 1,587
𝑃𝐸𝑄 = =
𝑝−𝑣 25 − 14.5
= 2,791 𝑏𝑙𝑢𝑠𝑎𝑠 𝑚𝑎𝑛𝑔𝑎 𝑐𝑒𝑟𝑜 𝑦 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑎 𝑡𝑎𝑙𝑙𝑎 𝑠𝑚𝑜𝑙𝑙
Esto significa que para cubrir los costos fijos (S/.27,719) más los gastos
por intereses del préstamo (S/.1,587), se requiere vender como mínimo la
cantidad de 2,791 blusas manga cero y corta talla Small.
91
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº76: Punto de Equilibrio Blusa Manga Cero y Corta Talla Small
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 27,719 27,719 27,719 27,719 27,719
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
92
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº77: Punto de Equilibrio Blusas Manga Cero y Corta Talla Medium
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 60,057 60,057 60,057 60,057 60,057
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
93
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº78: Punto de Equilibrio Blusas Manga Cero y Corta Talla Large
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 4,620 4,620 4,620 4,620 4,620
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
94
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº79: Punto de Equilibrio Blusas Manga Tres Cuartos Talla Small
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 49,893 49,893 49,893 49,893 49,893
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
95
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº80: Punto de Equilibrio Blusas Manga Tres Cuartos Talla Medium
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 108,102 108,102 108,102 108,102 108,102
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
96
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Tabla Nº81: Punto de Equilibrio Blusas Manga Tres Cuartos Talla (Large)
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 8,316 8,316 8,316 8,316 8,316
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
97
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 33,262 33,262 33,262 33,262 33,262
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
98
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Fin de Año 1 2 3 4 5
Costos Fijos Asignados (S/.) (*) 72,067 72,067 72,067 72,067 72,067
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
99
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Fin de año 1 2 3 4 5
Venta estimada (unidades/año) 1,114 1,149 1,185 1,221 1,259
Costos Fijos asignados (S/.) (*) 5,544 5,544 5,544 5,544 5,544
Gastos Financieros asignados (S/.) 317 271 214 143 55
Precio Venta Unitario (S/.) 31.00 31.00 31.00 31.00 31.00
Costo Variable Unitario (S/.) 18.50 18.50 18.50 18.50 18.50
Punto de equilibrio (unidades/año) 469 465 461 455 448
% de ventas 42% 40% 39% 37% 36%
(*): No incluye depreciación de inversión fija ni amortización de inversión diferida por no constituir egresos de efectivo
El nivel máximo del punto de equilibrio, para todos los tipos de blusas, se da en el primer año de operaciones y representa el 50%
de las ventas estimadas, razón por la cual se recomienda enfocar los esfuerzos de venta en los primeros años de operación con la
finalidad de lograr el posicionamiento del producto en el corto plazo.
100
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
CAPÍTULO VI
ESTADOS FINANCIEROS
Fin de año 1 2 3 4 5
Total Ingresos por ventas 2,048,760 2,112,297 2,177,823 2,245,329 2,314,937
Venta Blusas Manga Cero y Corta: Verano 479,184 494,043 509,369 525,185 541,438
Talla Small 139,300 143,625 148,075 152,675 157,400
Talla Medium 313,872 323,622 333,658 344,006 354,666
Talla Large 26,012 26,796 27,636 28,504 29,372
Venta Blusas Manga Tres Cuartos: Otoño y
927,711 956,459 986,152 1,016,705 1,048,229
Primavera
Talla Small 270,783 279,180 287,847 296,757 305,964
Talla Medium 608,440 627,312 646,772 666,820 687,484
Talla Large 48,488 49,967 51,533 53,128 54,781
Venta Blusas Manga Larga: Invierno 641,865 661,795 682,302 703,439 725,270
Talla Small 187,208 193,032 198,996 205,184 211,540
Talla Medium 420,123 433,144 446,571 460,404 474,701
Talla Large 34,534 35,619 36,735 37,851 39,029
Costos variables 1,448,664 1,255,895 1,294,815 1,335,036 1,376,295
101
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Fin de año 1 2 3 4 5
Costo variable blusa manga cero y corta Talla S 88,871 83,564 86,130 88,827 91,568
Costo variable blusa manga cero y corta Talla M 233,895 194,386 200,400 206,631 213,017
Costo variable blusa manga cero y corta Talla L 16,088 15,824 16,302 16,830 17,325
Costo variable blusa manga tres cuartos Talla S 170,996 160,782 165,726 170,903 176,173
Costo variable blusa manga tres cuartos Talla M 448,190 372,438 384,005 395,918 408,161
Costo variable blusa manga tres cuartos Talla L 30,713 30,205 31,150 32,113 33,075
Costo variable blusa manga larga Talla S 121,358 114,081 117,629 121,275 125,037
Costo variable blusa manga larga Talla M 316,908 263,340 271,513 279,913 288,610
Costo variable blusa manga larga Talla L 21,645 21,275 21,960 22,626 23,329
Costos Fijos 414,496 411,421 407,609 402,882 397,020
Remuneraciones de Administración y Ventas 248,778 248,778 248,778 248,778 248,778
Otros gastos de administración y ventas 120,800 120,800 120,800 120,800 120,800
Depreciación Equipo de Cómputo 2,760 2,760 2,760 2,760 2,760
Depreciación Muebles y Enseres 15,804 15,804 15,804 15,804 15,804
Amortización inversion diferida 5,200 5,200 5,200 5,200 5,200
Intereses 21,154 18,079 14,267 9,540 3,678
Utilidad antes de impuestos 185,600 444,981 475,399 507,411 541,622
Impuesto renta 30% 55,680 133,494 142,620 152,223 162,487
Utilidad Después de Impuestos 129,920 311,487 332,779 355,188 379,135
102
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Concepto 0 1 2 3 4 5 LIQ
Ingresos
Ingresos por ventas 2,048,760 2,112,297 2,177,823 2,245,329 2,314,937
Egresos
(-) Costos variables -1,448,664 -1,255,895 -1,294,815 -1,335,036 -1,376,295
(-) Costos Fijos -369,578 -369,578 -369,578 -369,578 -369,578
(-) Depreciación -18,564 -18,564 -18,564 -18,564 -18,564
(-) Amortización inversión diferida -5,200 -5,200 -5,200 -5,200 -5,200
Ingreso antes de impuestos 206,754 463,060 489,666 516,951 545,300
Impuestos 30% -62,026 -138,918 -146,900 -155,085 -163,590
Ingreso neto 144,728 324,142 342,766 361,866 381,710
(+) Depreciación 18,564 18,564 18,564 18,564 18,564
(+) Amortización inversión diferida 5,200 5,200 5,200 5,200 5,200
(-) Inversión activo fijo -171,840
(-) Inversión intangibles -26,000
(-) Inversión Capital Trabajo -153,283 16,320 -2,926 -2,958 -2,950 0
(+) Valor residual activos fijos 79,020
(+) Recuperación capital trabajo 145,797
Flujo Caja Económico -351,123 184,812 344,980 363,572 382,680 405,474 224,817
103
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Concepto 0 1 2 3 4 5 LIQ
Ingresos
Ingresos por ventas 2,048,760 2,112,297 2,177,823 2,245,329 2,314,937
Egresos
(-) Costos variables -1,448,664 -1,255,895 -1,294,815 -1,335,036 -1,376,295
(-) Costos Fijos -369,578 -369,578 -369,578 -369,578 -369,578
(-) Depreciación -18,564 -18,564 -18,564 -18,564 -18,564
(-) Amortización inversión diferida -5,200 -5,200 -5,200 -5,200 -5,200
(-) Intereses -21,154 -18,079 -14,267 -9,540 -3,678
Ingreso antes de impuestos 185,600 444,981 475,399 507,411 541,622
Impuestos 30% -55,680 -133,494 -142,620 -152,223 -162,487
Ingreso neto 129,920 311,487 332,779 355,188 379,135
(+) Depreciación 18,564 18,564 18,564 18,564 18,564
(+) Amortización inversión diferida 5,200 5,200 5,200 5,200 5,200
(-) Inversión activo fijo -171,840
(-) Inversión intangibles -26,000
(-) Inversión Capital Trabajo -153,283 16,320 -2,926 -2,958 -2,950 0
(+) Préstamo 103,104
(-) Amortización del préstamo -12,810 -15,885 -19,697 -24,425 -30,287
(+) Valor residual activos fijos 79,020
(+) Recuperación capital trabajo 145,797
Flujo Caja Financiero -248,019 157,194 316,440 333,888 351,577 372,613 224,817
104
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
CAPÍTULO VII
EVALUACIÓN
105
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
106
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
A B
1 Costo de oportunidad 33.272%
2 Año Flujo Caja Económico
3 0 -351,123
4 1 184,812
5 2 344,980
6 3 363,572
7 4 382,680
8 5 405,474
9 6 224,817
10 TIRE 77%
11 VANE 393,244
Celda Fórmula
B10 =TIR(B3:B9)
B11 =+B3+VNA(B1,B4:B9)
107
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
A B
1 Costo de oportunidad 33.272%
2 Año Flujo Caja Financiero
3 0 -248,019
4 1 157,194
5 2 316,440
6 3 333,888
7 4 351,577
8 5 372,613
9 6 224,817
10 TIRF 96%
11 VANF 429,341
Celda Fórmula
B10 =TIR(B3:B9)
B11 =+B3+VNA(B1,B4:B9)
108
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
Flujos de Caja
Factor de Flujos de Caja
Actualizados
Año FCE FCF actualización Actualizados
Acumulados
(1.33272)n FCE FCF FCE FCF
0 -351,123 -248,019 1 -351,123 -248,019 -351,123 -248,019
1 184,812 157,194 0.750345159 132,008 112,281 -212,450 -130,070
2 344,980 316,440 0.563017857 176,010 161,449 -18,220 48,092
3 363,572 333,888 0.422457724 132,497 121,679 135,373 189,145
4 382,680 351,577 0.316989108 99,615 91,518 256,679 300,591
5 405,474 372,613 0.237851242 75,392 69,282 353,121 389,218
6 224,817 224,817 0.178470528 29,858 29,858 393,244 429,341
El proyecto tiene que ver con la creación de una nueva empresa, por
tanto influirá en los siguientes aspectos socioeconómicos:
109
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
110
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
CAPÍTULO VIII
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
8.1 CONCLUSIONES
111
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
8.2 RECOMENDACIONES
112
PROYECTO DE INVERSIÓN “YASELY FASHION BLOUSE”
113