PARA TODOS SE SUPONE UN VALOR NOMINAL DE 100.

000 EUROS

FRA 1X4

(1,319% − 0,816%) ∗ 90 ∗ 100.000

𝐿= = 125,34 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,319% ∗ 90

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

FRA 3X6

(1,442% − 1,244%) ∗ 90 ∗ 100.000

𝐿= = 49,33 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,442% ∗ 90
AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

FRA 6X9

(1,536% − 1,442%) ∗ 90 ∗ 100.000

𝐿= = 23,42 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,536% ∗ 90

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

FRA 9X12

(1,602% − 1,536%) ∗ 90 ∗ 100.000

𝐿= = 16,44 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,602% ∗ 90

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

FRA 1X7

(1,481% − 0,816%) ∗ 180 ∗ 100.000

𝐿= = 330,06 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,481% ∗ 180

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

FRA 3X9

(1,536% − 1,244%) ∗ 180 ∗ 100.000

𝐿= = 144,89 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,536% ∗ 180

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.
FRA 6X12

(1,602% − 1,442%) ∗ 180 ∗ 100.000

𝐿= = 79,37 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,602% ∗ 180

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

FRA 3X6

(1,442% − 1,244%) ∗ 90 ∗ 1.000.000

𝐿= = 793,65 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360 + 1,442% ∗ 90

AL SER POSITIVO REPRESENTA LA CANTIDAD QUE RECIBE EL COMPRADOR DEL VENDEDOR COMO
COMPENSACIÓN.

Si el tipo de interés del mercado, a los 3 meses, a 6 meses, está en el 1,442% supone que los
intereses del préstamo por 6 meses asciende a:

180
1.000.000 ∗ 1,442% ∗ = 7210
360

Pero invirtiendo el importe de la liquidación del FRA por el mismo periodo proporcionaría:

180
793,65 (1 + 1,442% ) = 799,38 𝑒𝑢𝑟𝑜𝑠
360

El coste neto del endeudamiento, en terminos absolutos, supone:

7210 − 799,38 = 6410,62

En términos relativos

6410,62 ∗ 360
= 0,012
180 ∗ 1000.000

Este resulta el tipo garantizado. Por lo tanto se consigue el objetivo de cobertura.