Contabilidad – Estados Financieros 1

I. ESTADOS FINANCIEROS

Los estados Financieros son aquellos estados que proveen información

respecto a la situación económica y financiera de una empresa, lo cual es de gran
ayuda para los usuarios en la toma de decisiones de una empresa, que es útil para
los usuarios en la toma de decisiones en lo que respecta a la empresa.

Son cuadros que presentan en forma sistemática y ordenada diversos aspectos

de la situación financiera y económica de una empresa, de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados1

Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la

situación financiera y del desempeño financiero de una entidad2.

Son el resultado de conjugar los hechos registrados en la contabilidad,

convenciones contables y juicios personales. Se formulan con el objeto de
suministrar información a los interesados en un negocio, acerca de la situación y
desarrollo financiero a que ha llegado el mismo, como consecuencia de las
operaciones realizadas3.

Además los estados financieros se definen como resúmenes esquemáticos que

incluyen cifras, rubros y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados,
convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran.

2.1. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

− Presentar razonablemente la información acerca de la situación

financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de la
empresa4.
− Apoyar a la gerencia en la planeación, organización dirección y control de
los negocios.
− Servir de base para la toma de decisiones sean económicas como
financieras.
− Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la
capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.
− Permite el control sobre las operaciones que realiza la empresa.
− Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los accionistas en
materia societaria.

2.2. FINALIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1 Según el glosario Tributario, 3° Edición, elaborado por la SUNAT

2 Según la NIC 1 Presentación de los Estados financieros
3 C.P.C. Roberto Macías Pineda
4 Resolución CONASEV N° 103-99-EF - / 94.10

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 Contabilidad – Estados Financieros 2
− Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la
situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad, y tiene
como finalidad el cumplimiento de los objetivos establecidos
anteriormente, suministrando información acerca de los siguientes
elementos de una entidad: (Activos, Pasivos, Patrimonio, Ingresos y
gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas; Aportaciones de
los propietarios; Flujos de efectivo).
− Esta información, conjuntamente con las notas, ayuda a los usuarios a
predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, su
distribución temporal y su grado de certidumbre5.
2.3 Usuarios de los estados financieros

Entre los usuarios de los EE.FF. se reconocerán a los siguientes:

 Inversionistas: Quienes proveen el capital de riesgo inherente a su inversión =

accionistas.
 Entidades Financieras: Les permitirá determinar si serán accesibles a créditos.
 Acreedores Comerciales: Los proveedores podrán establecer su grado de
confiabilidad de que sus créditos comerciales podrán ser cancelados a una fecha
determinada.
 Entes Gubernamentales: El gobierno podrá determinar sus políticas tributarias en
base a la situación económica y financiera de las empresas.
 Gerencia: La gerencia de una organización no solo necesita los EE.FF. para
establecer programas de planeamiento, de decisiones y control, sino, que es la encargada de
prepararlas y presentarlas.
 Público y clientes: por las relaciones que pueden ser entabladas según el grado de
dependencia.

5 NIC N°1 “Presentación de los Estados Financieros”

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 Contabilidad – Estados Financieros 3

Los estados financieros no satisfacen efectivamente las necesidades de TODOS

los usuarios de información, sin embargo si lo hace con los inversionistas y esto
en relación a la orientación que permite reducir los riesgos que pueden tomar los
inversores.

II. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Es un proceso que busca evaluar la situación financiera de la empresa y sus

resultados, con el fin de evaluar estimaciones para el futuro. Se realiza
estableciendo relaciones entre los componentes de los estados financieros.
Estas relaciones entre los componentes nos pueden dar índices, proporciones
o porcentajes; en otros casos nos dan plazos, en estos casos nos dan valores
monetarios. Todos estos datos sirven para evaluar.
Todos los estados financieros pueden ser analizados, es cierto que los más
relevantes son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral,
pero la información de un único ejercicio será insuficiente si se quiere establecer
variaciones y determinar tendencias.
Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas
y presentes. Con tales causas debidamente determinadas, se buscará fortalecer las
que sean convenientes para la empresa y corregir las que resulten perjudiciales.
El análisis debe hacerse considerando que la empresa continuara en sus
negocios, con el fin de entender el movimiento de la empresa, por eso es relevante
al estudio comparativo de las cifras financieras durante un tiempo determinado6.
3.1. OBJETIVO DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
- Determinar la situación financiera, económica, patrimonial de una
empresa, para un periodo determinado.
- Determinar las causas que han originado la situación actual de la
empresa.
- Determinar la estructura del capital (ajeno o propio), como participación
en el activo total de la empresa
- Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa
- Determinar la rentabilidad de los capitales propios:
- Determinar el rendimiento de la inversión:
- Determinar la eficiencia de la gestión gerencial y establecer las
situaciones de equilibrio.
- En base a la información presentada el analista financiero, podrá plantear
recomendaciones para corregir situaciones de desequilibrio si las
hubiese.

6 “el análisis de los Estados Financieros” (Roberto Macías Pineda y Juan Ramón Santillana Gonzales)

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 Contabilidad – Estados Financieros 4

3.2. FASES O PROCEDIMIENTOS PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE

LOS ESTADOS FINANCIEROS
- Observación y recolección de información financiera.
- Estudio y aplicación de los métodos de análisis de los estados
financieros.
- Interpretación del resultado del análisis de los estados financieros.
- Conclusiones y elaboración del informe del analista financiero.
- Toma de decisiones.
Debemos tener en cuenta que al momento de analizar los estados
financieros, se debe considerar dos elementos muy importantes, los
cuales son7:
a. Formal
Este elemento es importante ya que representa el aspecto externo y
material de la información, como el: proceso de elaboración, forma
jurídica, etc.

- Jurídico; el análisis se centra en las relaciones jurídicas que se

establecen entre empresas y resto de personas, a consecuencia del
importe invertido en el capital de una sociedad, como cifra de
responsabilidad de la sociedad frente a terceros.

- Tributario; el análisis se hace con la finalidad de establecer y

cuantificar las obligaciones tributarias; es decir se efectúa este análisis
para comprobar que los impuestos estén correctamente calculados.

- Legal; este análisis se efectúa para verificar el cumplimiento de las

obligaciones legales, tanto en la presentación y formulación de
cuentas, como en aquellas relativas a la constitución y sucesivas
modificaciones, si estos se encuentra registrados en los Registros
Públicos o no.

- Laboral; analiza la información contable desde la perspectiva de los

derechos y beneficios de los trabajadores, quienes son los que
contribuyen a la generación de utilidades de una empresa. Es por esta
razón que ellos demandan de esta información.

- Contable; analiza la información contable como reporte final obtenido

a través de un proceso contable que requiere de fuentes precisas y
confiables.

b. Interpretativo

7 Resolución CONASEV N° 103-99-EF - / 94.10

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 Contabilidad – Estados Financieros 5
En este elemento se analiza de una manera profunda el contenido de
la información financiera, valorando la imagen de la empresa reflejada en
los estados financieros.

- Financiero; aquí se analiza el patrimonio de una empresa

considerando las cualidades financieras que tienen todos los
elementos patrimoniales, los activos (por su grado de disponibilidad),
pasivos (por su grado de exigibilidad).

- Económico; analiza la situación económica de la empresa, para ello

aplicaremos tres tipos de análisis:

ESTADOS FINANCIEROS NIC 1

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 Contabilidad – Estados Financieros 6
Nic 1 Como aplicar la NIC 1 en la presentación de los Estados Financieros; una visión
clara y sencilla.
1. 1. NIC 1 NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 1 Presentación de
Estados Financieros
2. OBJETIVO • Establecer las bases para la presentación de los estados financieros
de propósito general. • Asegurar la comparabilidad interna y externa de los estados
financieros. • Establece los requerimientos generales para la presentación de los
estados financieros. • Guías para determinar su estructura y requisitos mínimos de
su contenido. ALCANCE • Una entidad aplicará esta Norma al preparar y presentar
estados financieros de propósito de información general conforme a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF). • En otras NIIF se establecen los
requerimientos de reconocimiento, medición e información a revelar para
transacciones y otros sucesos. • Esta Norma no será de aplicación a la estructura
y contenido de los estados financieros intermedios condensados que se elaboren
de acuerdo con la NIC 34 Información Financiera Intermedia. Sin embargo, los
párrafos 15 a 35 se aplicarán a estos estados financieros. Esta Norma se aplicará
de la misma forma a todas las entidades, incluyendo las que presentan estados
financieros consolidados y las que presentan estados financieros separados, como
se definen en la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados.
3. ESTADOS FINANCIEROS • Finalidad • Representación estructurada de la
situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. • Elementos: •
Activo, Pasivo y Patrimonio • Ingresos y gastos • Aportaciones de los propietarios y
distribuciones a los mismos. • Flujos de efectivo
4. JUEGO COMPLETO DE ESTADOS FINANCIEROS
• Estado de situación financiera al final del periodo;
• Estado del resultado integral del periodo;
• Estado de cambios en el patrimonio del periodo;
• Estado de flujos de efectivo del periodo;
• Notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más
significativas y otra información explicativa; y
• Estado de situación financiera al principio del primer periodo comparativo,
cuando una entidad aplique una política contable retroactivamente o realice una re
expresión retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando reclasifique
partidas en sus estados financieros.
5. CARACTERÍSTICAS GENERALES • Presentación razonable y cumplimiento de
las NIIFs. • Hipótesis de negocio en marcha. • Base contable de acumulación
(devengo) • Materialidad (importancia relativa) y agrupación de datos. •
Compensación • Frecuencia de la información • Información comparativa •
Uniformidad en la presentación
6. ESTRUCTURA Y CONTENIDO . Identificación de los estados financieros Estado
de situación financiera, información a presentar. Estado del resultado integral
Estado de cambios en el Patrimonio. Estado de Flujos de efectivo (según NIC 7)

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 Contabilidad – Estados Financieros 7
Notas Información a revelar • Políticas contables • Causas de incertidumbre en las
estimaciones • Capital • Instrumentos financieros con opción de venta clasificados
como patrimonio. • Otra información a revelar

1.- ESTADO DE SITUACION

2.- ESTADO DE RESULTADO.-

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 Contabilidad – Estados Financieros 8

Estado de Resultados

- Muestra la rentabilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias

y/o pérdidas que la empresa tuvo o espera tener.

- Se conoce también como Estado de Ganancias y Pérdidas.

- Presenta los resultados de las operaciones de negocios realizadas durante un período,

mostrando los ingresos generados por ventas y los gastos en los que haya incurrido la
empresa.

Componentes del Estado de Resultados

- Ventas: Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor de

venta (no incluye el I.G.V.).

- Costo de Ventas: representa el costo de toda la mercadería vendida.

- Utilidad Bruta: son las Ventas menos el Costo de Ventas.

- Gastos generales, de ventas y administrativos: representan todos aquellos rubros

que la empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeño (pago de servicios
de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre otros).

- Utilidad de operación: Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas

y administrativos.

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 Contabilidad – Estados Financieros 9

- Gastos Financieros: Representan todos aquellos gastos relacionados a

endeudamientos o servicios del sistema financieros.

- Utilidad antes de impuestos: es la Utilidad de Operación menos los Gastos

Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.

- Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la

empresa debe efectuar al Estado.

- Utilidad neta: Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual
se calculan los dividendos.

- Dividendos: Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y

propietarios de la empresa.

- Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas,

la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden
ser capitalizada

CASO PRÁCTICO ESTADOS FINANCIEROS

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 Contabilidad – Estados Financieros 10
CASO N° 1.- La empresa comercial Prodex S.A, presenta los saldos de las siguientes
cuentas, en base a dicha información se habrán de elaborar los estados financieros
siguientes: Estado de Situación Financiera y Estado de Resultado. Al 31-12-14

“PRODEX S.A”
En miles de Nuevos soles

Cuentas por pagar comerciales - Corrientes…………………………………..S/. 84,200

Cuentas por cobrar comerciales - corrientes………………………………….. 62,000
Gastos de viaje…………………………………………………………………….. 3,660
Intereses por Cobrar…………………………………………………………….… 220
Depreciación Acumulada de edificios…………………………….................... 57,600
Comisiones a vendedores…………………………………………………….….. 55,500
Remuneraciones por pagar…………………………………………………….… 1,100
Depreciación Acumulada de Equipo…………………………………………….. 27,000
Gastos de Publicidad……………………………………………………………… 3,200
Utilidades Acumuladas al 01-01-2014…………………………………………... 60,950
Ingresos por Alquileres……………………………………………..................... 2,800
Accesorios de Oficina en Inventarios……………………………..................... 800
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa……………………………….… 2,100
Gastos por Cobranza Dudosa…………………………………………………… 1,440
Gastos por Infracciones Tributarias………………………………................... 8,100
Seguros Pagados por Adelantado(a menos de 1 año)……………………….. 750
Capital Social………………………………………………………………………. 248,500
Gastos de Oficina…………………………………………………………………. 31,200
Sueldos de Oficina(Gasto)……………………………………………………….. 28,800
Edificios…………………………………………………………………………….. 194,000
Ingresos Extraordinarios………………………………………………………….. 6,300
Ventas Netas………………………………………………………………………. 440,000
Obligaciones Financieras(Corrientes)……………………………................... 25,000
Trabajos en Curso………………………………………………………………… 30,000
Terreno(en donde está instalada la empresa)…………………………………. 18,000
Otros Activos Financieros-No Corrientes………………………………………. 20,000
Inventarios, Mercaderías………………………………………………………… 116,000
Gastos por Interese Financieros……………………………………………….. 1,250
Ingresos por Intereses…………………………………………………………... 450
Caja……………………………………………………………………………….. 27,930
Costo de Ventas…………………………………………………….................. 265,000
Gastos por Seguro de la Empresa…………………………………………..… 900
Dividendos cobrados por acciones adquiridas……………………………….. 950
Otros Activos Financieros- Corriente………………………………………….. 15,000
Impuesto a la Renta(cuenta de resultado)………………………................. 9,000
Impuesto a la Renta por Pagar………………………………………………... 9,000
Equipos………………………………………………………………..…………. 60,000
Gastos por Depreciación de Equipo………………………………………….. 6,000
Gastos por Depreciación del Edificio……………………........................... 7,200

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 Contabilidad – Estados Financieros 11

SOLUCIÓN

“PRODEX S.A”
HOJA DE CÁLCULOS AUXILIARES
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Ctas por Cobrar a Clientes-Corriente 62,000 Cuentas por Pagar Comerciales Ctes 84,200

Intereses por Cobrar 220 Utilidad Acumulada al 01.01.2014 60,950

Depreciación Acumulada-Edificio (57,600) Capital 248,500

Depreciación Acumulada-Equipo (27,000) Remuneraciones por Pagar 1,100

Accesorios 800 Obligaciones Financieras-Corriente 25,000

Estim.Ctas deCobranza Dudosa (2,100) Impuesto a la Renta por Pagar 9,000

Edificio 194,000 Resultado del Ejercicio 29,250

Terrenos Trabajos en Curso 30,000

Terreno (Empresas) 18,000

Inversiones Financieras-No Cte 20,000

Inventarios al 31.12.2014 116,000

Caja 27,930

Inversiones Financieras Corriente 15,000

Equipos 60,000

Seguros Pagado por Adelantado 750

458,000 458,000

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 Contabilidad – Estados Financieros 12

“PRODEX S.A”
HOJA DE CÁLCULOS AUXILIARES
ESTADO DE RESULTADOS

Gastos de Viaje 3,660 Ingreso por Alquileres 2,800

Comisiones a Vendedores 55,500
Ventas Netas 440,000
Gastos de Publicidad 3,200
Ingresos por Intereses 450
Gastos de Cobranza Dudosa 1,440
Dividendos por Acciones Adquiridas 950
Gastos por Infracciones Tributarias 8,100
Ingresos Extraordinarios 6,300
Gastos de Oficina 31,200
Sueldos de Oficina 28,800
Gastos por Intereses 1,250
Costos de Ventas 265,000
Gastos por Seguros de la Empresa 900
Impuesto a la Renta 9,000
Depreciación Equipo 6,000
Depreciación Edificio 7,200
Resultado del Ejercicio 29,250

450,500
450,500

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 13

“PRODEX S.A”
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes de efectivo 27,930 Otros Pasivos Financieros 25,000
Otros Activos Financieros 15,000 Cuentas por Pagar Comerciales 84,200
Cuentas por Cobra Comerciales(Anexo 1) 59,900 Otras Cuentas por Pagar(Anexo 4) 10,100
Otras Cuentas por Cobrar 220
Total Pasivos Corrientes 119,300
Inventarios (Anexo 2) 116,800
Gastos Pagados por Anticipado 750
Patrimonio (Anexo 5)
Capital Emitido 248,500
Total Activos Corrientes 220,600 Resultados Acumulados 60,950
Utilidad del Ejercicio 29,250
Otros Activos Financieros 20,000
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
de Depreciación(Anexo 3) 217,400 Total Patrimonio 338,700

Total Activos 458,000 Total Pasivos y Patrimonio 458,000

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 14

“PRODEX S.A”
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
(Expresado en Nuevos Soles)

Ventas Netas de Bienes 440,000

Costo de Ventas (265,000)

Ganancia Bruta 175,000

Gastos de Ventas y Distribución (Anexo 7) (58,700)

Gastos de Administración (Anexo 6) (85,860)
Otros Gastos Operativos 10,050

Ganancia Operativa 40,490

Ingresos Financieros (Anexo 9) 450
Gastos Financieros (Anexo) (2,690)

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 38,250

Gastos por Impuestos a las Ganancias (9,000)

Ganancia Neta del Ejercicio 29,250

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 Contabilidad – Estados Financieros 15
“PRODEX S.A”
ANEXO A LOS ESTADOS FINANCIEROS

ANEXO 1 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Clientes 62,000
(-)Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa (2,100)
59,900

ANEXO 2 INVENTARIOS
Accesorios de Oficina 800
Mercaderías 116,000
116,800
ANEXO 3 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
Edificio 194,000
Terreno(I) 30,000
Equipo 60,000
Terreno(II) 18,000 302,000
(-)Depreciación Acumulada de Edificio (57,600)
(-)Depreciación Acumulada de Equipo (27,000)
217,400
ANEXO 4 OTRAS CUENTAS POR PAGAR
Remuneraciones por Pagar 1,100
Impuesto a la Renta 9,000
10,100
ANEXO 5 PATRIMONIO
Capital Emitido 248,500
Resultados Acumulados 60,950
Resultado del Ejercicio 29,250
338,700
ANEXO 6 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Gastos de Viaje 3,660
Gastos de Oficina 31,200
Sueldos de Oficina 28,800
Gastos por Seguro de la Empresa 900
Depreciación Equipo 6,000
Depreciación Edificio 7,200
Gastos por Infracciones Tributarias 8,100
85,860
ANEXO 7 GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
Comisiones a Vendedores 55,500
Gastos de Publicidad 3,200
58,700
ANEXO 8 GASTOS FINANCIEROS
Gastos por Cobranza Dudosa 1,440
Gastos por Interese Financieros 1,250
2,690
ANEXO 9 INGRESOS FINANCIEROS
Ingresos por Intereses 450

ANEXO 10 OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Ingresos por Alquileres 2,800
Ingresos por Dividendos 950
Ingresos Extraordinarios 6,300
10,050

Los estados financieros

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 Contabilidad – Estados Financieros 16
Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los
resultados de operación, la situación financiera de la entidad, los cambios en su situación
financiera y las modificaciones en su capital contable, así como todos aquellos datos
importantes y significativos para la gerencia y demás usuarios con la finalidad de que los
lectores puedan juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es
conveniente que éstos se presenten en forma comparativa.
El producto final del proceso contable es presentar información financiera para que los
diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones, ahora la
información financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente en la:
Evaluación de la situación financiera
Evaluación de la rentabilidad y
Evaluación de la liquidez
La contabilidad considera 3 informes básicos que debe presentar todo negocio. El estado
de situación financiera o Balance General cuyo fin es presentar la situación financiera de
un negocio; el Estado de Resultados que pretende informar con relación a la contabilidad
del mismo negocio y el estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar información acerca
de la liquidez del negocio.
Estado de Situación.
El estado de situación financiera también conocido como Balance General presenta en un
mismo reporte la información para tomar decisiones en las áreas de inversión y de
financiamiento.
Estado de Situación: es el informe financiero que muestra el importe de los activos,
pasivos y capital, en una fecha específica. El estado muestra lo que posee el negocio, lo
que debe y el capital que se ha invertido.
El balance de una empresa presenta la siguiente estructura:
Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Activo Fijo Pasivo fijo
Otros activos Otros pasivos
Capital contable
Total activo Total pasivo y capital
Activo: recursos de que dispone una entidad para la realización de sus fines, por lo que
decimos que el activo está integrado por todos los recursos que utiliza una entidad para
lograr los fines para los cuales fue creada.
Activo es el conjunto o segmento cuantificable, de los beneficios económicos futuros
fundamentalmente esperados y controlados por una entidad, representados por efectivo,
derechos, bienes o servicios, como consecuencia de transacciones pasadas o de otros
eventos ocurridos identificables y cuantificables en unidades monetarias.
El pasivo representa los recursos de que dispone una entidad para la realización de sus
fines, que han sido aportados por las fuentes externas de la entidad (acreedores),
derivada de transacciones o eventos económicos realizados, que hacen nacer una
obligación presente de transferir efectivo, bienes o servicios; virtualmente ineludibles en el

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 17

Modifican normas de estados

financieros auditados de
sociedades o entidades de la ley
N°29720
Antes de la Ley N° 29720, solo se encontraban obligadas a presentar
Estados Financieros Auditados las empresas inscritas en el Registro Público
de Mercado de Valores y en el Registro de Empresas Administradoras de
Fondos Colectivos bajo la supervisión de la Comisión Nacional Supervisora
de Empresas y Valores – CONASEV.

Y que por ende le resulta de aplicación el Reglamento del Registro Público

de Mercado de Valores (RPMV), aprobado mediante Resolución CONASEV Nº
079-97-EF/94.10 y sus modificaciones tales como la Resolución CONASEV
Nº 020-2000-EF/94.10, Nº 022-2000- EF/94.11 y Resolución CONASEV Nº
071-2010-EF/91.01.1.
Ahora bien, de conformidad a lo dispuesto en el artículo 5° de la ley N°
29720, se establece que las entidades no supervisadas por la SMV deberán
presentar estados financieros auditados, en la medida que se encuentren
en los parámetros establecidos por la ley.

El referido artículo regula que la auditoria deberá ser efectuada por

sociedades de auditoría habilitadas por un colegio de contadores públicos
del Perú y de acuerdo a las normas internacionales de información
financiera y a las disposiciones así como a los plazos que determine la SMV.
Dispone también que las entidades o sociedades que se encuentren
comprendidas en esta ley, y no cumplieran con la obligación de presentar
los estados financieros anuales, la SMV puede con criterios de razonabilidad
y proporcionalidad, imponerle una sanción administrativa de amonestación
o una multa no menor de 1 UIT ni mayor de 25 UIT. Se aprecia, que se deja
a criterio discrecional de la SMV la aplicación de una sanción en caso de
incumplimiento en la presentación de estados financieros auditados.

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 Contabilidad – Estados Financieros 18
Mediante, la resolución SMV N° 011-2012-SMV/01 se aprobaron las normas
sobre la presentación de estados financieros auditados por parte de
sociedades o entidades a las que se refiere el artículo 5° de la ley N° 29720
estableciendo parámetros y plazos para el cumplimiento de dicha
obligación, así como la implementación gradual de la aplicación plena de
las NIIF.

La resolución N° 159-2013-SMV/02 en adelante resolución modificatoria

incorpora cambio en la resolución precitada teniendo como objetivo
prorrogar el plazo para la aplicación plena de las NIIF por parte de aquellas
entidades que tenga ingresos o activos totales iguales o superiores a 3,000
UIT y menores a 30,000 UIT considerando que es la primera vez que se
tendría que cumplir con la obligación de presentar dicha información
financiera auditada. En línea con ello, se incorpora un nuevo tramo a
considerar para efectos de presentar información.

Parámetros para las entidades obligadas a presentar estados

financieros auditados
El artículo 1° de la resolución modificatoria establece que las entidades no
supervisadas por la SMV deberán presentar estados financieros auditados,
en la medida que se encuentren en uno de dichos parámetros:

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 19
Es importante tener en cuenta que aquellas entidades cuyos ingresos por
ventas o prestación de servicios o cuyos activos totales hayan sido
superiores a 30,000 UIT se han encontrado obligadas a presentar su
información financiera auditada correspondiente al ejercicio 2012 y en
forma comparativa con el ejercicio 2011.

Obsérvese que dichas condiciones, ingresos o activos totales no son

concurrentes, es decir bastaría cumplir una de ellas para que estén
obligados a presentar a la SMV sus estados financieros auditados.

Implementación gradual de las NIIF

La aplicación de las normas internacionales de información financiera (NIIF)
vigentes internacionalmente que emita el IASB, será exigible de acuerdo a
lo siguiente:

1.- Para las entidades anunciadas en el inciso a), a partir del ejercicio
económico 2014.

2.- Para las entidades enunciadas en el inciso b), a partir del ejercicio
económico 2015.

Información a ser remitida a la superintendencia del mercado de

valores
– Estado de situación financiera.

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 Contabilidad – Estados Financieros 20
– Estado de resultado del periodo y otro resultado integral.
– Estado de flujos de efectivo.
– Estado de cambios en el patrimonio.
– Dictamen de la sociedad de auditoría.
Los estados financieros deben incluir información comparativa con el
ejercicio anterior, la inclusión de las notas a los estados financieros, es de
carácter opcional, se presume que los estados financieros presentados han
sido aprobados por el órgano societario correspondiente de la entidad
remitente, y que han sido elaborados conforme a las NIIF que emita el IASB
y que se encuentren vigentes.
Plazo para el envío de la información financiera
La información financiera correspondiente a determinado ejercicio
económico, debe presentarse a la SMV dentro del plazo comprendido entre
el 1 al 30 de junio de siguiente ejercicio económico. Para tal efecto, la SMV
establecerá y publica el portal del mercado de valores, el cronograma para
la presentación de dicha información, en la cual se fijaran fechas límites de
entrega.

El cronograma será establecido por el superintendente adjunto de

supervisión de conductas de mercados y serán publicados en el portal de la
SMV.

Formas y condiciones para la presentación de los estados

financieros auditados a la SMV
a) Formatos y condiciones para la presentación de la
información
La información que se presenta se deberá ser remitida a la SMV
únicamente en los formatos para la presentación de esta información que
se encuentran el portal del mercado de valores de la SMV. Asimismo, la
entidad deberá consignar el nombre de la matrícula del responsable de la
elaboración de los estados financieros y de la sociedad de auditoria. Para
acceder al aplicativo del envío de la información se deberá emplear la clave
del sistema de operaciones en línea – clave SOL que la entidad tiene
asignada por la SUNAT.

La información se considerara presentada cuando se envíe de acuerdo a la

forma y medio establecido en el presente subnumeral. Una vez remitida la

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 21
información, la entidad recibirá un cargo electrónico con firma digital,
donde se consignara la fecha y hora de recepción.

b) Gratuidad por el envío de la información

El cumplimiento de la obligación de presentación de información financiera
a que se refieren las presentes normas no genera obligación de pago de
tasa o contribución alguna a la SMV por parte de la entidad.

c) Sanción en caso se detecta incumplimiento en la

presentación de la información
Las entidades que se encuentren dentro de los alcances de la presente
norma, y que no presenten oportunamente su información financiera, serán
posibles de sanción por la SMV, con amonestación o multa no menor de una
(1) ni mayor de veinticinco (25) UIT, aplicada con criterio de razonabilidad y
proporcionalidad.

El superintendente adjunto de supervisión de conductas de mercados,

actuara como única instancia administrativa. Contra la decisión de sanción
que adopte el referido superintendente, cabe únicamente la interposición
de recurso de reconsideración.

En ese marco, las sanciones que se impondrán a las entidades por no

presentar oportunamente su información financiera serán las siguientes:

– Si dicha información es presentada dentro del mes siguiente a la

fecha de vencimiento de presentación, la entidad será sancionada con
amonestación o multa no menor de una (1) ni mayor de seis (6) UIT.

– En caso de presentar dicha información en un plazo mayor al

señalado en el literal anterior, la entidad estará sujeta a una sanción no
menor de seis (6) ni mayor de veinticinco (25) UIT.

d) Declaración jurada en caso de exención de bajar los limites

Si una entidad tiene, al cierre de un ejercicio económico, activos e ingresos por ventas o
prestación de servicios por montos inferiores a las tres mil (3 000) UIT, y siempre que el
ejercicio económico anterior, hubiese estado obligada a presentar sus estados financieros
en aplicación de las presentes normas, deberá presentar a la SMV, una declaración jurada

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 22
suscrita por el representante legal de la entidad, indicando esa situación. La declaración
jurada observara los formatos y condiciones para la presentación de información, el plazo
para el envío de la información financiera y la gratuidad por el envío de la información, y
se presentara mientras la situación de no obligatoriedad subsista, hasta por tres ejercicios
consecutivos.

e) Acceso a la información financiera

Para poder obtener la información financiera, se debe presentar una solicitud dirigida a la
SMV, con identificación del solicitante y previo pago por concepto de obtención de la
información solicitada, los referidos estados financieros serán entregados por la SMV en
un plazo no mayor de siete (7) días hábiles, plazo que podrán prorrogar excepcionalmente
por cinco (5) días hábiles adicionales.

f) Límites de la competencia de la SMV

La SMV no valida la información financiera presentada por las entidades. En
consecuencia tampoco resolverá reclamos o denuncias relacionadas al respecto.

g) Elaboración de estadísticas por parte de la SMV

La SMV podrá elaborar estadísticas con la información financiera presentada, las mismas
que serán publicadas en su portal de mercado de valores en la forma y plazos que la SMV
determine.

Entidades bajo el ámbito de la SBS

Complementariamente la resolución modificatoria precisa que las entidades no inscritas
en el registro público del mercado de valores de la SMV, a las que les resulten de
aplicación las presentes normas y que se encuentre bajo el ámbito regulatorio y/o de
superintendencia de la banca, seguros y AFP (SBS) presentaran la SMV, sus estados
financieros auditados anuales de acuerdo a las disposiciones establecidas por el SBS.

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 23

CASO PRÁCTICO ESTADOS FINANCIEROS

CASO N°2: La Empresa “INTERGLOBAL S.A.” le presenta la siguiente información:

“INTERGLOBAL S.A.”
Saldos al 31-12-2014
(Expresado en Nuevos Soles)

PARTIDAS 2014 2013

Clientes……………………………………………………………….......................... 1,000 661

Seguro contra incendio pagado por adelantado………………………………………..65 25
Depreciación acumulada……………………………………………………………….. 519 421
Plusvalía……………………………………………………………………………………143 41
Superávit de Revaluación……………………………………………………………. 2,995 853
Ventas Netas…………………………………………………………………………….1,614 1,124
Ingresos Financieros……………………………………………………………………...726 93
Proveedores……………………………………………………………………………..1,919 222
Impuesto a la Renta………………………………………………………………………338 116
Efectivo…………………………………………………………………………………….300 80
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa………………………………………….45 2

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 24
Costo de Ventas………………………………………………………………………….929 626
Ingreso Diferido…………………………………………………………………………..100 80
Gastos de Ventas………………………………………………………………………….53 51
Préstamo del Banco de la Moneda
Con vencimiento a 11 meses…………………………………………..159 251
Con vencimiento mayor a 12 meses…………………………………..106 236
Participaciones por pagar………………………………………………………………..495 205
Banco Universal………………………………………………………………………...1,059 703
Maquinarias……………………………………………………………………………...4,000 1,622
Capital Social…………………………………………………………………………….1,852 1,133
Gatos de Administración………………………………………………………………….200 180
Tributos por pagar…………………………………………………………………………402 95
Adelanto al Personal………………………………………………………………………..82 21
Gastos Financieros…………………………………………………………………………..4 101
Inversiones Financieras Corrientes………………………………………………………..2
Muebles y enseres………………………………………………………………………2,500 500
Remuneraciones por pagar………………………………………………………………150 36
Alquileres pagados por adelantado………………………..……………………………..42 36
Reservas Legales…………………………………………………………………………..67 16
Mercaderías………………………………………………………………………………..459 399
Resultados Acumulados………………………………………………………………..1,164 407
Acciones en la Cía ANDINA S.A.
(Inversiones Financieras, No Corrientes)………………………………… 9 7
Otras Cuentas por Cobrar, Corrientes………………………………………………. 1,128

“INTERGLOBAL S.A.”
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVOS 2014 2013

ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS CORRIENTES Otros Activos Financieros 9 7
Efectivo y Equivalentes de efectivo 1,359 783Propiedades, Planta y Equipo (Neto
Otros Activos Financieros 2 ---de Depreciación Acumulada) 5,891 1,701
Cuentas por Cobra Comerciales 955 659Plusvalía 143 41
Otras Cuentas por Cobrar 1,128 ---
Inventarios 459 399
Gastos Pagados por Anticipado 189 82
Total Activos Corrientes 4,092 1,923

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 25
PASIVOS Y PATRIMONIO 2014
2013

Total Activos 10,225 3,674 PASIVOS CORRIENTES

Otros Pasivos Financieros 159
251
Cuentas por Pagar Comerciales 1,919
222
Otras Cuentas por Pagar(Anexo 4) 1,047
336

Total Pasivos Corrientes 3,125

809

PASIVOS NO CORRIENTES
Otros Pasivos Financieros 106
236
Ingresos Diferidos 100
80
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 206
316
TOTAL PASIVOS 3,331
1,125
Patrimonio
Capital Social 1,852
1,133
Otras Reservas de Patrimonio
2,995 853
Otras Reservas de Capital 67
16
Resultados Acumulados 1,164
407
Utilidad del ejercicio 816
140

Total Patrimonio 6,894

2,549

Total Pasivos y Patrimonio 10,225

3,674

CPC U. Dííaz Péí réz

 Contabilidad – Estados Financieros 26

CPC U. Dííaz Péí réz

 27
Estados Financieros

“INTERGLOBAL S.A.”
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014
(Expresado en Nuevos Soles)

Ventas Netas 1,614.00

Costo de Ventas (929,00)

Ganancia Bruta 685.00

Gastos de Ventas y Distribución (53.00)

Gastos de Administración (Anexo 6) (200.00)

Ganancia Operativa 432.00

Ingresos Financieros 726.00
Gastos Financieros (4.00)

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 1,154.00

Impuesto a la Renta (338.00)

Ganancia Neta del Ejercicio 816.00

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 28
Estados Financieros

“INTERGLOBAL S.A.”
INFORME N° 01-GF-2014
Estimado señor, por medio de la presente; es muy grato dirigirme a Ud. y a la vez emitirle un cordial
saludo.
Asimismo, le hago llegar la respuesta del Banco de Valores sobre el otorgamiento de Créditos el cual
ha sido evaluado de acuerdo al Ratio de Apalancamiento Financiero para los año 2014 y 2013.

2014

Pasivo Total = 3,331 = 0.33

Activo total 10,225

2013

Pasivo Total = 1,125 = 0.31

Activo total 3,674

Debido al resultado por el Banco de Valores nos ha otorgado el crédito ya que al analizar nuestros
estados financieros resolvió que somos solventes y financieramente no dependemos de terceros para
trabajar.
El monto otorgado para el Banco es por la suma de s/. 100,000 el cual será pagado en dos años de
acuerdo a la rotación de nuestras ventas.

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 29
Estados Financieros

“INTERGLOBAL S.A.”
HOJA DE TRABAJO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013

LIQUIDEZ CORRIENTE:

Activo Corriente
Pasivo Corriente

2014 2013

4,092 = 1.31 1,923 = 2.38

3,125 809

Para el año 2014 se tiene S/. 1.31 de liquidez el cual ha bajado en relación al año anterior que fue S/.
2.38 pero es bueno porque puede afrontar sus obligaciones a corto plazo y así cumplir con sus
obligaciones.

PRUEBA ACIDA:

Activo Corriente – Inventarios – Gastos Pagados por Anticipado

Pasivo Corriente

2014 2013

3,444 = 1.1 1,442 = 1.78

3,125 809

Este índice establece la cobertura de las obligaciones de la empresa a corto plazo mide la liquidez
después de haber realizado desembolsos el cual nos permite observar que es regular.

CUETAS POR COBRAR A VENTAS:

Cuentas por Cobrar Comerciales X 100

Ventas Netas

2014 2013

955 = 59% 659 = 59%

1,614 1,124

Este índice nos permite saber el porcentaje que se ha cobrado de las ventas que se han efectuados,
así podemos observar que para el año 2014 es de 59% y para el año 2013 es de 59% lo cual nos
indica que este porcentaje se mantiene y es saludable para la empresa.

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 30
Estados Financieros

ROTACION DEL CAPITAL DE TRABAJO:

Ventas
Capital de Trabajo

2014 2013

1,614 = 1.67 1,124 = 1.01

967 1,114
Este índice nos muestra el número de veces que el capital de trabajo rota el año 2014.

RENDIMIENTO DEL CAPITAL:

Utilidad
Capital Social

2014 2013

816 = 44% 140 = 12%

1,852 1,133

Este índice determina la rentabilidad del capital mostrando el uso que se le da siendo así para los dos
años comparativos buena.

RENDIMIENTO DEL ACTIVO:

Utilidad
Total Activo

2014 2013

816 = 8% 140 = 4%
10,225 3,674

Este índice nos muestra el rendimiento de los activos de la empresa el cual ha sido muy baja, tanto
para el año 2014 como para 2013

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO:

Utilidad
Patrimonio

2014 2013

816 = 12% 140 = 5%

6,894 2,549

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 31
Estados Financieros

Este índice nos muestra el rendimiento del patrimonio, que en este caso ha aumentado del año 2013
al año 2014 en un 7%.

INDEPENDENCIA FINANCIERA:

Pasivo Total
Activo Total

2014 2013

3,331 = 33% 1,125 =

31%

Este índice nos muestra la independencia de trabajar con recursos propios así se tiene 33% para el
año 2014 lo cual nos indica que es regular y que la situación financiera de la empresa no está
comprometida.

AUTONOMIA A LARGO PLAZO:

Pasivo No Corriente + Patrimonio

Total Activo

2014 2013

7,100 = 69% 2,865 =

78%

Este índice muestra el endeudamiento del patrimonio en relación con las deudas a largo plazo siendo
esta regular para el año 2014 así como para el año 2013.

RENTABILIDAD GENERAL:

Utilidad Neta
Ventas Netas

2014 2013

816 = 51% 140 = 12%

1,614 1,124

Este índice nos muestra el margen de utilidad neta que esperaría la empresa por una venta realizada,
lo cual nos indica que para el 2014 se espera obtener un 51% siendo esta aceptable para la empresa.

CAPITAL DE TRABAJO:

Activo Corriente – Pasivo Corriente

2014 2013
967 1,114

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 32
Estados Financieros

Este índice muestra la cantidad de capital de trabajo, con la cual la empresa podar atender sus
necesidades principales, siendo así esta desfavorable ya que ha disminuido considerablemente, lo
cual conllevaría a que la empresa no podrá afrontar sus obligaciones corrientes al año 2014.

CASOS PRÁCTICOS DE ESTADO FINANCIERO

CASO N°2.-La empresa “HONGIL S.A.A “presenta las siguientes saldos

del mayor al 31.12. 2014

“HONGIL S.A.A”

(En Nuevos Soles)

Camiones…………………………………………………………….. 2´400,000
Cuentas por cobrar comerciales, corrientes………………………… 3´030,000
Gastos pagados por anticipado……………………………………… 243,000
Gastos de publicidad…………………………………………………. 56,000
Depreciación Acumulada…………………………………………….. 1´409,000
Obligaciones financieras no corrientes……………………………… 900,000
Ventas Netas de Bienes……………………………………………… 3´200,000
Cuentas por Pagar Comerciales, Corrientes………………………… 954,000
Efectivo y Equivalente de Efectivo…………………………………… 60,000
Maquinarias…………………………………………………………… 1´900,000
Automóviles…………………………………………………………… 301,000
Capital………………………………………………………………… 5´433,000
Existencias…………………………………………………………… 1´775,000
Costo de Ventas……………………………………………………… 1´635,000
Otros ingresos………………………………………………………… 40,000
Otras cuentas por pagar no corrientes……………………………… 227,000
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa…………………………. 80,000
Inversión Inmobiliaria, método de participación………………......... 799,000
Gastos Financieros……………………………………………………… 1´392,000
Gastos de Ventas………………………………………………………… 1´206,000
Otras Cuentas Por Cobrar Corrientes…………………………………… 627,000
Resultados Acumulados………………………………………………… 1´054,000
Ingresos Financieros…………………………………………………… 2´703,000
Gastos de Administración……………………………………………… 554,000
Sobregiros Bancarios…………………………………………………… 58,000

Información Adicional:
1.- Los gastos pagados por anticipado están conformados por alquileres
Noviembre 2014 S/. 60,000
Diciembre 2014 S/.60, 000
Enero 2015 S/.60, 000
Febrero 2015 S/.63, 000

2.- Las Obligaciones Financieras, no corriente tienen el siguiente vencimiento:

- 2014 S/.300, 000

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 33
Estados Financieros

- 2015 S/.300, 000

- 2016 S/.300, 000

3.- La tasa de depreciación anual es de 10% para maquinarias; 20% para camiones y 20%
automóviles.
4.- Descuentos concedidos por pronto pago a clientes por S/. 85,000 se habían
contabilizado como gastos administrativos.
5.- Las cuentas incobrables se estiman en 8% anual.
6.- Se adquirió tres automóviles el 30 de setiembre del 2014.
7.- El saldo de Efectivo y Equivalente de Efectivo incluye un fondo sujeto a restricción por
S/.20, 000 la restricción es hasta el 30.06.2015.
8.-La tasa de impuesto a la renta es de30%.
9.- Las inversiones financieras estaban conformadas por acciones de la empresa “LATINO
S.A.A” (Subsidiaria).
Se pide:
1.-Registrar los asientos de ajustes.
2.-Elaborar el estado de situación financiera y el estado de resultado.

SOLUCION:

Asientos de Ajustes
---------------------------------1 -------------------------- S/. S/.

63 Gastos de Servicios prestados por terceros 120,000

18 Servicios y otros contratados por anticipados 120,000
X/x ajustes de cargas diferidos (nov.-dic.)--------------------------------- 2----------------------------
94 Gastos de Administración 120,000
95 Gastos de Ventas 120,000
----------------------------------3---------------------------
68 Valuación y deterioro de activos y provisiones 685,051
39 Deterioro, amortización y agotamiento aculados 685,051
x/x por la depreciación del ejercicio
----------------------------------4------------------------------
94 Gastos de administración 685,051
79 Cargas imputables a cuenta de costo y gastos 685,051
------------------------------------5---------------------------
67 Gastos Financieros 85,000
94 Gastos de Administración 85,000
x/x ajustes para reclasificar los descuentos.
-----------------------------------6-----------------------------
68 Valuación y Deterioro de Activos Y provisiones 162,4000
19Estimacion de Cuentas de Cobranza Dudosa 162,4000
x/x ajustes de cuentas incobrables
-----------------------------------7---------------------------
94Gastos de administración 162,400
79 Cargas imputables a cuenta de costo y gastos 162,400
------------------------------------8---------------------------
10 Efectivo y Equivalente de Efectivo 20,000

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 34
Estados Financieros

107 Fondos sujetos a restricción

10 Efectivo y Equivalente de Efectivo 20,000
104 cuentas corrientes en inst. Financiera

“HONGIL S.A.A”

HOJA DE CÁLCULO AUXILIARES

1.-Calculo de las Depreciación del ejercicio.

a) Camiones ( 1 año) 2´400,000 x 20% = 480,000

b) Maquina ( 1 año) 1´900.000 x 10% = 190,000

c) Automóviles 301,000 20% =60,200 = 5.017 x 3 = 15,051

12 685, 051

Depreciación Acumulada = 1´409,000 + 685,051 = 2´094.051

2.- Estimación de cobranza dudosa del ejercicio.

Cuentas por cobrar S/. 3´030,000 x 8% = 242, 400

Estimación

efectuada= (80,000)
Ajuste de cobranza dudosa 162, 400.00

=========

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 35
Estados Financieros

“HONGIL S.A.A”

ANEXOS DE LOS ESTADOS FINANCIERO

ANEXO N°1EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Efectivo de libre disposición 40,000
Fondos sujetos a restricción 20,000 60,000

ANEXO N°2 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Cuentas por cobrar comerciales 3´030,000
Estimación de cobranza dudosa (242,400) 2´787,600

ANEXO N°3 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Camiones 2´400,000
Maquinaria 1´900,000
Automóviles 301,000
Depreciación acumulada (2´094,051) 2´506,949

ANEXO N°4 INVERSIONES FINANCIERAS

Método de participación patrimonial-
Acciones latino 799,000

ANEXO N°5 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Proveedores 954,000

ANEXO N°6 GASTOS DE ADMINISTRACIONS

Saldos 31.12.2014 554,000
Alquiler (Dato 1) 120,000
Depreciación del ejercicio (H.C.A-1) 685,051
Reclasificación de descuento (Dato 4) (85,000)
Estimación cuenta de cobr. Dudosa (HCA-2) 162,400 1´436,451

ANEXO N°7 GASTOS DE VENTAS

Saldos al 31.12.2014 1´206,000
Publicidad 56,000 1´262,000

ANEXO N°8 GASTOS FINANCIEROS

Descuentos concedidos por pronto pago 85,000
Saldos 31.12.2014 1´392,000 1´477,000

ANEXO N°9 PATRIMONIO

Capital 5´433,000

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 36
Estados Financieros

Resultados Acumulados 1´054,000

Utilidad del ejercicio 36,784 6´523,784

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

 37
Estados Financieros

“HONGIL S.A.A”
ESTADO DE RESULTADOS

Del 01 De enero al 31 de Diciembre del 2014

(Expresado En Nuevos Soles)

ACTIVOS PASIVO Y PATRIM

ACTIVOS CORRIENTES S/. PASIVO CORRIENTE

S/.

Efectivo Y Equivalente De Efectivo (Anexo 1) 60,000 Otros Pasivos Financieros

58,000
Cuentas . Por Cobrar Com. (Anexo 2) 2´787,600 Cuentas Por Pagar
Comerciales (anexo 5) 954,000
Otras Cuentas Por Cobrar (Neto) 627,000 Pasivo Por Impuesto A Las
Ganancias 15,765
Inventario1 ´775,000 Total Pasivo Corriente
1´027,765
Gastos Pagados Por Anticipado 123,000 Otros Pasivos Financieros
900,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 5´372,600 Otras Cuentas Por Pagar
227,000
Otros Gastos Financieros (Anexo 04) 799,000 TOTAL PASIVO
2´154,765
Propiedades Planta Y Equipo (Anexo 03) 2´506,949 Patrimonio (Anexo 9)
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 3´305,949 Capital Emitido
5´433,000
Resultados Acumulados
1´054,000
Utilidad del Ejercicio
36,784
Total Patrimonio
6´523,784
TOTAL DE ACTIVOS 8´678,549 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
8´678,549

Unidad Didáctica: Laboratorio Contable U. Díaz Pérez

Las notas que se acompañan son parte de los estados financieros.

“HONGIL S.A.A”
ESTADON DE RESULTADOS

Del 01 De enero al 31 de Diciembre del 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

Ventas Netas De Bienes S/. 3´200,000

Costos De Ventas (1´635,000)
Ganancia Bruta 1´565,000
Gastos De Ventas Y Distribución (Anexo 7) (1´262,000)
Gastos De Administración (Anexo 6) (1´436,451)
Otros Ingresos (40,000)
Pérdida Operativa (1´173,451)
Ingresos Financieros 2´703,000
Gastos Financieros (Anexo 8) (1´477,000)
Resultados Antes De Impuestos A La Ganancias 52,549
Gastos Por Impuestos A Las Ganancias (15,765)
Ganancia Neta Del Ejercicio 36,784
========

Las notas que se acompañan son parte de los estados financieros

Análisis Financiero

Según Turmero, I. (2010) Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la
empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un
examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de
los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le
debe dar la importancia al significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones.
La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los
resultados se facilita su información para los diversos usuarios.

El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como

dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de las
empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben
reinvertir las utilidades.

Métodos de Interpretación de Datos Financieros:

a. Método vertical o estático: El método vertical se refiere a la utilización de los estados

financieros de un período para conocer su situación o resultados; permite evaluar la
eficiencia de la empresa en un mismo periodo.

b. Método horizontal: En el método vertical se comparan entre sí los dos últimos períodos,
observando los cambios positivos o negativos y corregir los efectos negativos: También
encontramos el control presupuestario ya que en el período que está sucediendo se
compara la contabilidad contra el presupuesto.

c. Método histórico: En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes,

índices o razones financieras, puede graficarse para una mejor ilustración.

Las razones financieras:

Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros, debe
ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de
generar dicha información, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que
permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables
o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento de esta durante
el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,
simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello
hubiere lugar.

Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos:

Razones de Liquidez: Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de

liquidez con que cuenta la empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:
1. Capital neto de trabajo: Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente.
Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos
corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones a corto
plazo es mayor.

2. Índice de solvencia: Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente

entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre más alto (mayor a 1) sea el
resultado, más solvente es la empresa.

3. Prueba ácida: Es un índice de solvencia más exigente en la medida en que se excluyen

los inventarios del activo corriente. (Activo corriente – Inventarios)/pasivo corriente.

4. Rotación de inventarios: Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la empresa rotar
sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene
inmovilizados y que representan un costo de oportunidad.

5. Rotación de cartera: Es el mismo indicador conocido como rotación de cuentas por

cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las
cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente. Las cuentas por cobrar son más
recursos inmovilizados que están en poder de terceros y que representan algún costo de
oportunidad.

6. Rotación de cuentas por pagar: Identifica el número de veces que en un periodo la

empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos (compras anuales a
crédito/promedio de cuentas por pagar).

Crecimiento Financiero

Según Quisiguiña, F. (2005) El nuevo estilo de la dirección de las finanzas que presupone el
perfeccionamiento empresarial, ha creado las bases para que las empresas puedan
desarrollar de forma organizada todas las transformaciones necesarias que permitan lograr
una gestión eficiente, económica y eficaz, a través de indicadores financieros.

Frente a la administración financiera y su gestión el responsable debe proveer todas las

herramientas para realizar las operaciones fundamentales de la empresa frente al control,
en las inversiones, en la efectividad en el manejo de recursos, en la consecución de nuevas
fuentes de financiación, en mantener la efectividad y eficiencia operacional y administrativa,
en la confiabilidad de la información financiera, en el cumplimiento de las leyes y
regulaciones aplicables, pero sobretodo en la toma de decisiones

Nivel de Endeudamiento

Muestra la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Por tanto,
expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales, dando una idea de
la autonomía financiera de la misma.

Es un ratio que mide el grado de dependencia que tiene la empresa de financiación ajena
respecto de los recursos propios.

Pasivo Total

Endeudamiento Activo Total

Debemos tener en cuenta que este ratio indica lo apalancado que esta la empresa,
mediante financiación ajena, que esta la empresa entre la financiación a largo y corto plazo.
En este sentido, lo ideal es que el grueso de la financiación se encuentre a largo plazo,
pudiendo dar el caso de que el pasivo exigible iguale en cuantía al patrimonio neto, con lo
que el ratio de endeudamiento de la empresa se situaría en 1. Por otra parte lo ideal es que
el pasivo circulante se encuentre por debajo del 50% del patrimonio neto, con lo que el ratio
de endeudamiento a corto plazo se situaría como máximo por debajo del 0.5.

Razones de Endeudamiento

Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la

empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan
tenemos:

Razón de endeudamiento: Mide la proporción de los activos que están financiados por
terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios
o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre
el activo total.

Razón pasivo capital: Mide la relación o proporción que hay entre los activos financiados
por los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo
plazo entre el capital contable.

Razones de Rentabilidad

Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la
empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la
empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son los
siguientes:

Margen bruto de utilidad: Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa después
de haber cancelado las mercancías o existencias: (ventas – costo de ventas)/ventas.

Margen de utilidades operacionales: Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene

con cada venta y para ello se resta además del costo de venta, los gatos financieros
incurridos.

Margen neto de utilidades: Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables
operacionales incluyendo los impuestos a que haya lugar.

Rotación de activos: Mide la eficiencia de la empresa en la utilización de los activos. Los

activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre más altos sean estos, más eficiente
es la gestión de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales entre
activos totales.

Rendimiento de la inversión: Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la

empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la
utilidad neta después de impuestos (utilidad neta después de impuestos/activos totales).

Rendimiento del capital común: Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se
toma como referencia las utilidades después de impuestos restando los dividendos
preferentes. (Utilidades netas después de impuestos - dividendos preferentes/ capital
contable - capital preferente).
Utilidad por acción: Indica la rentabilidad que genera cada acción o cuota parte de la
empresa. (Utilidad para acciones ordinarias/número de acciones ordinarias).

Razones de Cobertura

Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o
determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los
indicadores a utilizar tenemos:

Cobertura total del pasivo: Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el
costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas y se
determina dividiendo la utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y abonos
a capital del pasivo.

Razón de cobertura total: Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la
empresa para cubrir con las utilidades los costos totales de sus pasivos y otros gastos como
arrendamientos. Para ello se divide la utilidad antes de intereses impuestos y otra erogación
importante que se quiera incluir entre los intereses, abonos a capital y el monto de la
erogación sustraída del dividendo, como por ejemplo el arrendamiento.

RATIOS FINANCIEROS SEGÚN CONASEV AHORA SMV

Los ííndicés financiéros llamados tambiéí n coéficiéntés financiéros, lo podémos définir como la
rélacioí n qué éxisté éntré las Cuéntas dél Estado dé Situacioí n Financiéro y él Estado dé
Résultados. A su véz séguí n él Libro dé Indicadorés Financiéros Emprésarialés, édicioí n 1997.
Editados por CONASEV los clasifica én:

1.- IÍndicés dé Liquidéz

2.- IÍndicés dé géstioí n
3.- IÍndicés dé Solvéncia
4.- IÍndicés dé Réntabilidad
5.- Otros IÍndicés.
Séguí n él Libro Indicadorés Financiéros Emprésarialés édicioí n 1997. Indica qué és un documénto
élaborado por la géréncia dé invéstigacioí n, Promocioí n y Rélacionés Intérnacionalés (Sub
Géréncia dé Invéstigacioí n y Désarrollo) dé CONASEV, ahora Supérinténdéncia dé Mércado dé
valorés (SMV).

a) INDICES DE LIQUIDEZ.
Muéstra él nivél dé solvéncia financiéra dé corto plazo dé la émprésa, én funcioí n a la
capacidad qué tiéné para hacér frénté a sus obligacionés dé corto plazo qué sé dérivan dél
ciclo dé produccioí n, para dicho propoí sito, sé han considérado dos indicadorés qué midén én
distinto grado la capacidad dé pago corriénté dé la émprésa.

INDICES FORMULA COMENTARIOS

1.- Razón de Liquidez
General :
Una razoí n dé liquidéz général
mayor a 1, indica qué parté dé
los activos circulantés dé la
émprésa éstaí n siéndo
financiados con capitalés dé
Indica él grado dé cobértura qué
tiénén los activos dé mayor Liquidéz
sobré las obligacionés dé ménor
véncimiénto o mayor éxigibilidad.
Sé calcula dividiéndo los activos
corriéntés éntré las déudas dé corto
Activo Corriénté plazo, cuando maí s élévado séa él
coéficiénté alcanzado, mayor séraí la
 largo plazo capacidad dé la émprésa para
satisfacér las dudas qué véncén a
corto plazo.
Réprésénta una médida maí s dirécta
dé la solvéncia financiéra dé corto
plazo dé la émprésa, al tomar én
considéracioí n los nivélés dé
2.- Prueba Acida: liquidéz dé los componéntés dél
activo circulanté, sé calcula como la
Activo Corriénté -Invéntarios rélacioí n éntré los activos
corriéntés, dé mayor grado dé
Pasivo Corriénté convértibilidad én éféctivo y las
obligacionés dé corto plazo.

b) INDICES DE GESTION:
Pérmité évaluar él nivél dé actividad dé la émprésa y la éficacia con la cual ésta ha utilizado
sus récursos disponiblés, a partir dél caí lculo dél numéro dé rotacionés dé détérminadas
partidas dél Estado dé Situacioí n Financiéra duranté él anñ o, dé la éstructura dé las
invérsionés, y dél péso rélativo dé los divérsos componéntés dél gasto, sobré los ingrésos
qué généra la émprésa a travéí s dé las véntas.
Finalménté és importanté méncionar, qué una géstioí n maí s éficaz és réfléjo dél résultado dé
las polííticas dé invérsioí n, véntas y cobranzas aplicadas, incidiraí én la obténcioí n dé méjorés
nivélés dé réntabilidad para la émprésa.

INDICES FORMULA COMENTARIOS

3.- Rotación de
Inventarios: Cuando mayor
séa él nuí méro dé rotacionés,
mayor séraí la éficacia con qué
sé administran los invéntarios
dé las émprésas.
4.- Plazo promedio de
Inmovilización de
Inventarios:
Un ménor nuí méro dé díías
implica un mayor nivél dé
actividad, y por tanto un
mayor nivél dé liquidéz para
los invéntarios, parté
intégranté dé los activos
circulantés qué sirvén dé
réspaldo a las obligacionés a
corto plazo
5.- Rotación de
Propiedades Planta y
Equipo:
6.- Rotación de Activo
Total.-
7.- Rotación de
Cuentas por Cobrar
Comerciales
Détérmina él nuí méro dé vécés qué
rotan los invéntarios duranté él
anñ o, indicando la vélocidad con qué
Costo de Venta éstos sé rénuévan médianté la
vénta.
Inventarios
Indica él Nuí méro dé díías qué én
promédio los productos términados
pérmanécén déntro dé los
Inventarios x 360 días invéntarios qué mantiénén la
émprésa.
Costo de Ventas
Sé calcula dividiéndo él nivél dé
véntas nétas éntré él monto dé
Ventas Netas invérsioí n én biénés dé capital, y por
tanto, midé la éficiéncia rélativa con
Propiedad, planta y Equipo la cual la émprésa ha utilizado los
Neto de Depreciación biénés dé capital para générar
ingrésos a travéí s dé las véntas
Midé la éficiéncia én él émpléo dé
todos los activos dé la émprésa para
la généracioí n dé ingrésos, y résulta
Ventas Netas asociando él monto dé invérsioí n én
activos con él nivél dé véntas qué
éstos généran.
Activo Total
Indica la vélocidad én qué sé
Ventas Netas récupéran los créí ditos concédidos,
én consécuéncia sé constituyé én
un indicador dé la éficiéncia dé la
Cuentas por Cobrar polííticas dé créí dito y cobranza
Comerciales
 aplicas por la émprésa
Cuentas por Cobrar Comerciales x Détérmina él nuí méro dé díías qué
8.- Plazo Promedio de 360 días én promédio transcurré éntré él
moménto én qué sé réaliza la vénta
Cobranza.- y él moménto én qué sé hacé
Ventas Netas
éféctivo él costo.
Midé él porcéntajé dél activo total
Propiedades, planta y Eq. Neto qué ha sido invértido én biénés dé
9.- Grado de
de Deprec. capital. El valor dé ésté indicador
Intensidad en Capital dépéndéraí én gran médida dé la
naturaléza dé la actividad
Activo Total productiva qué désémpénñ é la
émprésa.
Midé él porcéntajé én qué sé
10.- Grado de éncuéntran dépréciados los biénés
dé capital dé la émprésa. Cuando
Depreciación: mayor séa él grado dé dépréciacioí n,
Depreciación Acumulada
mayor séraí él réquérimiénto futuro
Propiedades, Planta Y Equipo dé invérsioí n én biénés dé capital
para la émprésa.
Indica la proporcioí n én qué los
11.- Costo de ingrésos générados por la émprésa
Costo de Ventas médianté las véntas, han sido
Ventas/Ventas: absorbidos por los costos
Ventas aplicados én la produccioí n dé los
productos términados
12.- Gastos Détérmina la proporcioí n én qué los
Gastos Operacionales ingrésos générados por la émprésa
Operacionales /Ventas
médianté las véntas, han sido
Ventas absorbidos por los gastos
dérivados dé la produccioí n y
comércializacioí n dé los productos
términados, indicando él péso
rélativo dé ésté componénté dél
Gasto.
13.- Gastos Muéstra la proporcioí n én qué los
financieros/Ventas ingrésos générados por la émprésa
Gastos Financieros médianté las véntas, han sido
absorbidos por él pago dé las
Ventas obligacionés con tércéros,
indicando él péso rélativo dé ésté
componénté dél gasto

c) INDICES DE SOLVENCIA.-
Son indicadorés qué midén la solvéncia financiéra dé largo plazo con qué cuénta la
émprésa, para hacér frénté al pago dé sus obligacionés con régularidad. La solvéncia dé la
émprésa dépéndéraí dé la corréspondéncia qué éxisté éntré él plazo dé récupéracioí n dé
las invérsionés y él plazo dé véncimiénto dé los récursos financiéros propios o dé
tércéros.

INDICES FORMULA COMENTARIOS

14.- Razón de Endeudamiento Sé constituyé én un
Total.- indicador o médida dél
Pasivo Total riésg0 financiéro dé la
Un mayor apalancamiénto financiéro
émprésa, y dépéndé dé la
implica un mayor financiamiénto a
travéí s dé déuda con tércéros, y y por Activo Total políítica financiéra qué
aplica la émprésa..
tanto, un mayor riésgo financiéro y una
ménor solvéncia para las émprésas.
Cuando mayor séa él éxcéso
dé ésté ratio sobré la
15.- Razón de Cobertura del
unidad, una mayor
Activo Fijo.- Deudas a Largo Plazo + proporcioí n dé los activos
Patrimonio

Activo Fijo Neto

 circulantés dé la émprésa
éstaraí financiada con
capitalés pérmanéntés o a
largo plazo, contando la
émprésa con una mayor
solvéncia financiéra.
Utilidad antes de Midé él nuí méro dé vécés én
Intereses y de qué las utilidadés opérativas
16.- Razón de Cobertura de
dé la émprésa cubrén él
Intereses impuestos pago dé intérésés
provéniéntés dé las
Intereses obligacionés con sus
acréédorés

d) INDICES DE RENTABILIDAD.-
Pérmitén évaluar él résultado dé la éficiéncia én la géstioí n y administracioí n dé los
récursos éconoí micos y financiéros dé la émprésa.

INDICES FORMULA COMENTARIO

17.- Rentabilidad sobre la
inversión:
18.- Rentabilidad sobre
los Capitales Propios:
Es importanté méncionar qué
én la médida én qué él costo dé
la déuda séa inférííos al
réndimiénto éconoí mico dé los
activos, mayor séraí
réntabilidad obténida por
éncima dél réndimiénto dél
négocio para los propiétarios
dé la émprésa.
19.- Margen Comercial
20.- Rentabilidad Neta
sobre Ventas
Conocida tambiéí n como
réntabilidad éconoí mica o dél
négocio, midé la éficiéncia
con qué ha sido han sido
Ganancia Neta + Intereses x (1- utilizados los activos totalés
t) dé la émprésa sin considérar
los éféctos dél
financiamiénto.
Conocida tambiéí n como
réntabilidad financiéra,
considéra los éféctos dél
apalancamiénto financiéro
Ganancia Neta sobré la réntabilidad dé los
la
accionistas.
Détérmina la réntabilidad
Ventas Netas – Costo de sobré las véntas dé la
émprésa considérando solo
Ventas
los costos dé produccioí n.
Es una médida maí s Exacta dé
la Réntabilidad néta sobré las
véntas, ya qué considéra
Ganancia Ventas adémaí s los gastos
opéracionalés y financiéros
dé la émprésa.

e) OTROS INDICES.

INDICES FORMULA COMENTARIO

21.- Valor Contable/ Valor Sé calcula dividiéndo él
patrimonio dé la émprésa y
Nominal:
las cuéntas dél capital social y
Cuando él valor dé ésté
las Accionés dé Invérsioí n.
indicador és supérior a la Patrimonio
unidad, quiéré décir qué la
émprésa ha sido capaz dé
Capital Social + Acciones de
Inversión
générar a partir dé la utilizacioí n
dé sus récursos un éxcédénté
sobré él aporté inicial dé los
accionistas; miéntras qué si
résulta inférior, indica qué la
émprésa ha ténido résultados
acumulados négativos qué ha
supérado a otros rubros dél
patrimonio como résérvas y
éxcédénté dé révaluacioí n,
producto dé la obténcioí n dé
utilidadés négativas duranté él
éjércicio, o éjércicios antériorés.