BALANCE GENERAL

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 2017 2016
- Efectivo y Equivalente al Efectivo
Caja y fondo fijo 102 117
Cuentas corrientes 22,916 35,106
Depósitos a plazos 35,650 11,320
58,668 46,543

- Cuentas por Cobrar Comerciales

Facturas por cobrar al exterior 6,351 4,000

- Otras Cuentas por Cobrar

Impuesto general a las ventas 18,054 16,436
Instrumentos financieros derivados 737 3,495
Adelanto a contratistas 3,905 2,495
Cuentas por cobrar al personal 1,920 1,651
Préstamos a contratistas 3,338 1,595
Venta de material a mineros artesanales 1,651 1,275
Retenciones OEFA 1,085 1,082
Obras por Impuestos – Gobierno Regional La Libertad 2,885 887
Otros menores 2,101 971
35,676 29,887

- Inventarios
Productos terminados 19,242 10,130
Productos en proceso 1,237 1,289
Suministros diversos 14,551 13,398
Existencias por recibir 1,471 554
36,501 25,371

- Gastos Contratados por Anticipado

Adelanto de derechos compensatorios 2,255 2,179
Licencias 702 1,022
Alquileres pagados por adelantado 603 430
Impuestos pagados por adelantado 299 299
Seguro pagado por adelantado 1,910 46
Otros gastos 621 1,073
6,390 5,049

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 143,586 110,850

ACTIVO NO CORRIENTE
- Inversiones en Asociadas 1 1
- Gastos Contratados por Anticipado 12,011 12,011
- Propiedades Planta y Equipos 464,962 392,901
- Activos Intagibles 363,885 304,372

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 840,859 709,285

TOTAL ACTIVO 984,445 820,135

 PASIVO
PASIVO CORRIENTE 2017
- Cuentas por Pagar Comerciales
Facturas 61,151

- Otras Cuentas por Pagar

Participación de los trabajadores 24,081
Otros tributos impuestos y contribuciones 8,941
Entidades relacionadas 11,475
Provisión por derechos compensatorios 6,160
Mineros artesanales 2,110
Fondo retenido a contratistas 10,200
Contratistas mina 7,418
Alquiler y licencia de equipos de computo 2,890
Regalías mineras Ley 28258 2,794
Energía eléctrica – HIDRANDINA 1,099
Impuesto especial a la minería Ley 29789 2,998
Remuneración al personal 1,604
Seguros 736
Litigios 1,656
Compra de materiales pendientes de facturación 1,027
Diversas 4,359
Total cuentas por pagar 89,548
Menos: Porción corriente 84,003
Porción no corriente 5,545

- Otros Pasivos Financieros 104,358

- Parte Corriente de la provisión por remediacion ambiental

Saldo al 1 de enero 32,545
Actualización del valor del activo fijo 2,966
Gasto financiero 0
Desembolsos -3,118
Saldo al 31 de diciembre 32,393
Menos porción corriente 4,011
Porción no corriente 28,382

TOTAL PASIVO CORRIENTE 253,523

PASIVO NO CORRIENTE
- Otras Cuentas por Pagar 5,545
- Otros Pasivos Financieros 23,759
- Provisión por Remediación Ambiental 28,382
- Pasivo por Impuestos Diferidos 25,741

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 83,427

TOTAL PASIVO 336,950

PATRIMONIO
- Capital Emitido 150,000
- Otras Reservas de Capital 30,000
- Resultados Acumulados 467,495

TOTAL PATRIMONIO 647,495

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 984,445

 2016

43,578

21,106
14,116
9,222
7,785
6,434
5,615
4,859
3,638
2,449
1,876
1,789
1,624
1,377
1,006
866
2,278
86,040
78,600
7,440

66,612

29,300
4,990
23
-1,768
32,545
2,890
29,655

191,680

7,440
 37,054
29,655
20,788

94,937

286,617

150,000
30,000
353,518

533,518

820,135
 ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
ESTADO DE RESULTADOS
2017 2016 2015 2014 2013 2012
- Ingresos de Actividades Ordinarias
Bullón 1,042,051 945,456 702,621 568,607 128,031 145,041
Participación en las Ventas 13,069 12,594 11,967 12,368 0 0
### ### ### ### ### ###

- Costo de Ventas
Inventario inicial de productos termin 10,130 12,431 11,193 7,020 11,177 11,081
Inventario inicial de productos en pro 1,289 1,034 1,015 751 636 1,055
Costo de producción
Mineros artesanales 206,117 187,680 155,831 127,968 33,284 27,171
Amortización 123,318 110,479 103,790 93,560 21,781 17,934
Limpieza de campamentos y metal m 66,590 55,841 14,645 12,649 2,445 1,703
Contratistas labores mineras 53,574 47,865 48,575 40,337 6,343 6,906
Gastos de personal 43,371 42,038 42,075 38,640 8,906 8,941
Consumo de insumo y suministros 32,369 35,820 35,648 32,199 5,058 5,126
Transporte y almacenamiento 31,901 24,944 18,550 14,599 2,095 2,090
Depreciación 22,588 20,434 17,885 18,747 3,567 2,607
Participación a los trabajadores 14,086 12,492 7,032 4,133 1,678 1,546
Alquiler de maquinaria y equipos 16,054 12,550 11,087 9,314 1,754 1,759
Energía eléctrica 8,105 9,971 8,288 7,083 1,038 944
Servicio de seguridad 10,461 8,292 7,673 7,003 1,233 1,106
Contratistas de construcción civil 7,390 4,563 4,708 7,924 385 448
Muestreo y análisis 4,087 3,888 3,532 3,098 685 524
Mantenimiento y reparación 6,694 3,676 4,312 3,901 606 452
Asesoría y consultoría geología 2,760 3,111 5,011 2,206 421 329
Teléfono fijo, móvil, internet 823 938 1,102 1,032 127 173
Gastos licencia de Software 741 940 1,845 2,276 - -
Otros menores 5,695 5,008 4,614 5,839 929 705
TOTAL 656,724 590,530 496,203 432,508 92,335 80,464

Osinergmin y OEFA 2,730 2,782 2,571 1,926 - -

Inventario Final de Productos Termina -19,242 -10,130 -12,431 -11,913 -13,046 -9,357
Inventario Final de Productos en Proc -1,237 -1,289 -1,034 -1,015 -1,011 -840
650,394 ### ### ### 90,091 82,403

UTILIDAD BRUTA 378,588 ### ### ### 37,940 62,638

- Gastos de Venta
Servicios recibidos de terceros 2,522 2,358 2,033 1,617 2,597 3,418
Gastos de personal 122 108 145 194 46 45
Depreciación 34 13 23 32 8 3
Participación a los trabajadores 35 28 20 21 10 9
 Otros menores 145 162 182 221 298 210
2,858 2,669 2,403 2,085 2,959 3,685

- Gastos de Administración
Gastos de personal 31,054 28,124 16,526 11,961 3,262 4,536
Participación a los trabajadores 3,501 3,116 1,106 639 294 243
Servicios recibidos de terceros
Asesoría y consultoría 4,940 4,674
Transporte terrestre y aéreo de empl 1,221 1,156
Gestión ambiental 1,100 1,083
Alquiler oficinas 192 1,062
Alquiler de equipos 1,184 895
Servicios de seguridad 735 754
Enlace satelital, teléfono fijo y móvil. 412 463
Alojamiento y alimentación 417 459
Energía eléctrica 294 384
Gastos bancarios 499 334
Otros servicios 2,112 1,540
TOTAL 13,106 12,804 7,962 7,421 1,336 1,237

Cargas diversas de gestión 17,487 17,551 15,649 17,854 4,470 5,167

Regalía Minera Ley N° 29788 10,427 9,455 7,026 5,686 2,087 2,709
Provisión por litigios 661 449 752 559 113 41
Depreciación 2,588 1,463 497 311 76 52
Otros menores 574 655 2,470 691 76 66
79,398 73,617 51,988 45,122 11,714 14,051

- Otros Ingresos Operativos 3,018 2,746 2,184 987 1,048 710

- Otros Gastos Operativos 703 448 1,168 1,521

UTILIDAD OPERATIVA 298,647 ### ### 79,221 24,315 45,612

- Ingreso Financiero
Intereses sobre depósitos a plazo fijos 698 251 75 403 515 0
Intereses por préstamos 357 175 171 77 296 277
Ganancia por diferencia en cambio, n 3,637 257 6,622 4,071
4,692 683 6,868 4,551 811 277

- Gasto Financiero
Pérdida por instrumentos financieros -1,165 -7,197 -15,580 -10,071 -442 -522
préstamos a corto y largo plazo -3,782 -3,420 -3,144 -3,334 -1,102 -391
descuento de pasivos financieros -310 -321 -307 -322 -229 -71
Gastos de valores bursátiles -104 -108 -92 -98 -76 -89
provisión de remediación ambiental 0 -23 0 0 -15 -26
 Otros menores -272 -236 -254 -307
-5,633 -11,305 -19,377 -14,132 -1,864 -1,099

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 297,706 ### ### 69,640 23,262 44,790

- Gasto por Impuesto a las Ganancias

Corriente 80,901 67,797 35,358 23,671 5,196 -
Diferido 4,953 550 -4,750 -337 1,964 -
Impuesto especial a la minería 9,375 8,171 3,548 2,138 - -
95,229 76,518 34,156 25,472 7,160 12,475

UTILIDAD NETA 202,477 ### 93,097 44,168 16,102 32,315

x Año Ingreso Ingreso Estimado y - y est
1 2012 128031 80113 47918 2296134724
2 2013 145041 280188 -135147 1.8265E+10
3 2014 556239 480263 75976 5772352576
4 2015 690654 680338 10316 106419856
5 2016 932862 880413 52449 2750897601
6 2017 1028982 1080488 -51506 2652868036

x Año Pesimista Medio Optimista

7 2018 1207712 1280563 1353414 1280563
8 2019 1407787 1480638 1553489 1480638
9 2020 1607862 1680713 1753564 1680713
10 2021 1807937 1880788 1953639 1880788
11 2022 2008012 2080863 2153714 2080863
12 2023 2208087 2280938 2353789 2280938
 REGRESIÓN LINEAL
Sr 72850.743 R2 0.9565
1200000 R 0.9780082

R 0.9780082 1000000 f(x) = 200075.228571428x - 1199

R² = 0.9565200913
800000

600000

400000

200000

0
0 1 2 3 4 5
 LINEAL

8571428x - 119961.8
13

4 5 6 7
 FLUJO DE CAPITAL
2017 2018 2019
- Inversión 1,500,000
Valor Residual
- Capital de Trabajo 70,000
Recuperación del CT
FLUJO DE CAPITAL ###

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

2017 2018 2019

- Ingreso de Actividades Ordinarias 1028982 1207712 1407787

- Costo de ventas
Inventario de productos terminados 10,130 10,130 10,130
Inventario de productos en proceso 1,289 1,289 1,289
Costo de producción 656,724 656,724 656,724
Osinergmin y OEFA 2,730 2,730 2,730
Inventario final de Prod Terminados -19,242 -19,242 -19,242
Inventario Final de Prod en Procesos -1,237 -1,237 -1,237
650,394 650,394 650,394

UTILIDAD BRUTA 378,588 557,318 757,393

- Gastos de Venta
Servicios recibidos de terceros 2,522 2,522 2,522
Gastos de personal 122 122 122
Depreciación 34 34 34
Participación a los trabajadores 35 35 35
Otros menores 145 145 145
2,858 2,858 2,858
- Gastos de Administración
Gastos de personal 31,054 31,054 31,054
Participación a los trabajadores 3,501 3,501 3,501
Servicios recibidos de terceros 13,106 13,106 13,106
Cargas diversas de gestión 17,487 17,487 17,487
Regalía Minera Ley N° 29788 10,427 10,427 10,427
Provisión por litigios 661 661 661
Depreciación 2,588 2,588 2,588
Otros menores 574 574 574
79,398 79,398 79,398

- Otros Ingresos Operativos 3,018 3,018 3,018

- Otros Gastos Operativos 703 703 703
 UTILIDAD OPERATIVA 298,647 477,377 677,452

- Ingreso Financiero
Intereses sobre depósitos a plazo fijos 698 698 698
Intereses por préstamos 357 357 357
Ganancia por diferencia en cambio 3637 3637 3637
4692 4692 4692

- Gasto Financiero
Pérdida por instrumentos financieros -1165 -1165 -1165
préstamos a corto y largo plazo -3782 -3782 -3782
descuento de pasivos financieros -310 -310 -310
Gastos de valores bursátiles -104 -104 -104
provisión de remediación ambiental 0 0 0
Otros menores -272 -272 -272
-5633 -5633 -5633

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 297,706 476,436 676,511

- Impuesto a las Utilidades 23816.48 38114.9 54120.9

- Impuesto a la Renta 89311.8 142931 202953

UTILIDAD NETA 184,578 295,390 419,437

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO 2017 2018 2019

FLUJO DE CAPITAL 1,570,000 - - -
FLUJO DE CAJA OPERATIVO 184,578 295,390 419,437

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO ### 184,578 295,390 419,437

 2020 2021 2022 2023

150000

7000
157000

2020 2021 2022 2023

1607862 1807937 2008012 2208087

10,130 10,130 10,130 10,130

1,289 1,289 1,289 1,289
656,724 656,724 656,724 656,724
2,730 2,730 2,730 2,730
-19,242 -19,242 -19,242 -19,242
-1,237 -1,237 -1,237 -1,237
650,394 650,394 650,394 650,394

957,468 ### ### ###

2,522 2,522 2,522 2,522

122 122 122 122
34 34 34 34
35 35 35 35
145 145 145 145
2,858 2,858 2,858 2,858

31,054 31,054 31,054 31,054

3,501 3,501 3,501 3,501
13,106 13,106 13,106 13,106
17,487 17,487 17,487 17,487
10,427 10,427 10,427 10,427
661 661 661 661
2,588 2,588 2,588 2,588
574 574 574 574
79,398 79,398 79,398 79,398

3,018 3,018 3,018 3,018

703 703 703 703
 877,527 ### ### ###

698 698 698 698

357 357 357 357
3637 3637 3637 3637
4692 4692 4692 4692

-1165 -1165 -1165 -1165

-3782 -3782 -3782 -3782
-310 -310 -310 -310
-104 -104 -104 -104
0 0 0 0
-272 -272 -272 -272
-5633 -5633 -5633 -5633

876,586 ### ### ###

70126.901 86132.9 102138.9 118144.9

262975.88 322998.4 383020.88 443043.38

543,483 667,530 791,576 915,623

2020 2021 2022 2023

- - - 157000
543,483 667,530 791,576 915,623

543,483 667,530 791,576 ###

 2017 2018
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO 1,570,000 184,578 295,390

- Préstamo 120,000
- Amortización 12000 12000
- Interés 15% 18000 16200
- Escudo Fiscal 5400 4860

FLUJO DE CAJA FINANCIERO -1,450,000 159,978 272,050

VAN 15% 508,220.614

TIR 23.060%
 2019 2020 2021 2022 2023
419,437 543,483 667,530 791,576 1,072,623

12000 12000 12000 12000 12000

14400 12600 10800 9000 7200
4320 3780 3240 2700 2160

397,357 522,663 647,970 773,276 1,055,583