1.1 Desenvolso inicial Q 55,000.

00 Rendimientos Posib
Flujo de Efectivo Q 45,000.00 Q 25,000.00 45.45% a Opcion
Valor Final Q 35,000.00 Q 55,000.00 Escenarios Pesimista
Probable
Optimista
a Desenvolso inicial Q 120,000.00
Flujo de Efectivo Q 130,000.00 Q 80,000.00 66.67% b Rendimientos Posib
Valor Final Q 70,000.00 Q 120,000.00 Opcion
Escenarios Pesimista
Probable
1.1 Desenvolso inicial Q 46,000.00 Optimista
Flujo de Efectivo Q 15,000.00 Q 34,000.00 73.91%
Valor Final Q 65,000.00 Q 46,000.00
Rendimientos Posib
1.2 Opcion
Escenarios Pesimista
b Desenvolso inicial Q 155,000.00 Probable
Flujo de Efectivo Q 125,000.00 Q 70,000.00 45.16% Optimista
Valor Final Q 100,000.00 Q 155,000.00

c Desenvolso inicial Q 115,000.00

Flujo de Efectivo Q 25,000.00 -Q 80,000.00 -69.57%
Valor Final Q 10,000.00 Q 115,000.00

Rendimientos Posib
Opcion
Escenarios Pesimista
Probable
Optimista
Rendimientos Posibles A B Cartera 001
A B Menor Mayor Activo Rendimiento
11% 10% A 15% Q 44,000.00
15% 16% 6% 9% B 12% Q 25,000.00
17% 19% C 9% Q 39,000.00
D 18% Q 42,000.00
Rendimientos Posibles A B SUMA Q 150,000.00
A B Menor Mayor
25% 30% Cartera 001
48% 30% 2% 10% Activo Rendimiento
27% 40% A 15% Q 135,000.00
B 12% Q 337,500.00
C 8% Q 472,500.00
Rendimientos Posibles A B D 16% Q 405,000.00
A B Menor Mayor Q 1,350,000.00
12% 11%
15% 17% 6% 12% Cartera 002
18% 23% Activo Rendimiento
E 11% Q 337,500.00
F 15% Q 337,500.00
G 11% Q 472,500.00
H 10% Q 202,500.00
Q 1,350,000.00

Rendimientos Posibles A B
A B Menor Mayor
25% 30% 2% 10%
48% 30%
27% 40%
Q 150,000.00
Inversion x100 Resultado
0.29 29.3% 4%
0.17 16.7% 2%
0.26 26.0% 2%
0.28 28.0% 5%
1.00 100.0% 14%

Q 1,350,000.00
Inversion x100 Resultado
0.10 10.0% 2%
0.25 25.0% 3%
0.35 35.0% 3%
0.30 30.0% 5%
1.00 100.0% 12%

Q 1,350,000.00
Inversion x100 Resultado
0.25 25.0% 3%
0.25 25.0% 4%
0.35 35.0% 4%
0.15 15.0% 2%
1.00 100.0% 12%
 Valor Interes Tiempo
Q 5,000.00 0.05 2 Q 500.00

TC Q 5,000.00 0.24 2 Q 2,400.00

Q 5,000.00 0.24 2 Q 2,400.00

Q 290.00 24 Q 6,960.00

Precio Unit Cantidad

Inversion
Invertir Bordadora Bordadora
Q 100,000.00 Q 5,000.00 20

Intereses
Inversion Tasa Interes Final Año
Invertir en Bonos ganados
Q 100,000.00 7% Q 7,000.00 Q 107,000.00

Valos Tasa Real Inflacion

a 3% 4%
b 3% mas 3% igual
c 3% 5%

Promedio de 2
Periodo Inflacion años Periodos

1 2.0% Sumatoria 4.5%

2 2.5% Numero de Pe 2
3 3.0% Promedio 2.3%
4 3.1%
5 2.9%

Flujo Constante Requerimiento Requerido

Empresa a 1200 Dividido 13%
Igual
Empresa b 1400 15%

Año Proyecto A Proyecto B Proyecto C Proyecto A

1 Q 18,000.00 Q 14,000.00 Rendimiento Requerido
2 Q 16,000.00 Q 14,000.00 11%
3 Q 14,000.00 Q 15,000.00 1.13
4 Q 12,000.00 Q 12,000.00
5 Q - Q 9,000.00

1 Q 15,929.20 Q 1.13
2 Q 12,530.35 Q 1.28
3 Q 9,702.70 Q 1.44
4 Q 7,359.82 Q 1.63
5 Q - Q -
Q 45,522.08 Q -
Q 5.48

Proyecto B Proyecto A Proyecto B

Q 14,000.00 Rendimiento Requerido
Q 14,000.00 15% 15%
Q 15,000.00 1.15
Q 12,000.00
Q 9,000.00

Q 12,173.91 Q 1.15
Q 10,586.01 Q 1.32
Q 9,862.74 Q 1.52
Q 6,861.04 Q -
Q 4,474.59 Q 2.01
Q 43,958.30 Q -
6.0047321875

Proyecto B Proyecto A Proyecto B

Q 14,000.00 Rendimiento Requerido
Q 14,000.00 15% 15%
Q 15,000.00 1.13
Q 12,000.00
Q 9,000.00

Q 12,389.38 Q 1.13
Q 10,964.05 Q 1.28
Q 10,395.75 Q 1.44
Q 7,359.82 Q -
Q 4,884.84 Q 1.84
Q 45,993.85 Q -
5.6922321793

Ambos Houy
Q 10,000.00 Q 10,000.00 Q 10,000.00
1.00 1.331 1.7716
Q 10,000.00 Q 7,513.15 Q 5,644.62

Cada MaquinaRendimiento An
Inversion Q 100,000.00 Q 5,000.00 7%

Si compra 20
Si Invierte Q 7,000.00
Inflacion
Total Precio Infla
Total Ganado Q 107,000.00
Si compra cn Rendimiento 21.4
Si compra con Inflacion

Cada MaquinaRendimiento An
Inversion Q 1,000.00 Q 100.00 6.5%

Si compra 10
Si Invierte Q 65.00
Inflacion
Total Precio Infla
Total Ganado Q 1,065.00
Si compra cn Rendimiento 10.65
Si compra con Inflacion

Cada MaquinaRendimiento An
Inversion Q 1,000.00 Q 100.00 6.5%

Si compra 10
Si Invierte Q 65.00
Inflacion
Total Precio Infla
Total Ganado Q 1,065.00
Si compra cn Rendimiento 10.65
Si compra con Inflacion

Proyecto Tasa Real

A 3.0%
B 3.0%

Proyecto
A
B
 Rendimiento
Accion Flujo Requerido
A Q 1,200.00 9%
B Q 950.00 12%
C Q 1,000.00 11%

Proyecto A
AÑO Flujo Esperado
1 Q 18,000.00
2 Q 16,000.00
3 Q 14,000.00
4 Q 12,000.00
5 Q -

Proyecto A
Rendimiento Requerido
11%
1.11

Proyecto A
Q 18,000.00
Q 16,000.00
Q 14,000.00
Q 12,000.00
Q -

Q 16,216.22
Q 12,985.96
Q 10,236.68
Q 7,904.77
Q -
Q 47,343.63
 Valor Interes Tiempo
Q 1,000.00 0.05 2

TC Q 5,000.00 0.24 2

Q 5,000.00 0.24 2

Q 1,960.00 Q 290.00 24

Cantidad
Inversion Valor Libro
Invertir Libros
Q 1,000.00 Q 100.00 10

Intereses
Invertir en Inversion Tasa Interes ganados
Bonos
Q 1,000.00 6.5% Q 65.00

Tasa Libre Riesgo Valos Tasa Real Inflacion

7% a 7% 5%
6% b 3% mas 3%
8% c 3% 5%

Promedio de 5 Periodo Inflacion

años Periodos

13.5% 1 2.0% Sumatoria

5 2 2.5% Numero de Peri
2.70% 3 3.0% Promedio
4 3.1%
5 2.9%

Valor Presente Flujo Constante Requerimiento Requerido

Q 9,230.77 Empresa a 1200 13%
Dividido
Q 9,333.33 Empresa b 1400 15%

Proyecto B Proyecto C Año Proyecto A Proyecto B

Rendimiento Requerido 1 Q 10,000.00 Q 14,000.00
12% 15 2 Q 12,000.00 Q 14,000.00
3 Q 13,000.00 Q 15,000.00
4 Q - Q 12,000.00
5 Q 15,000.00 Q 9,000.00

1 Q 8,849.56 Q 1.13
 2 Q 9,397.76 Q 1.28
3 Q 9,009.65 Q 1.44
4 Q - Q -
5 Q 8,141.40 Q 1.84
Q 35,398.37 Q -
Q 5.69

Proyecto B Proyecto A
Q 14,000.00 Rendimiento Requerido
Q 14,000.00 15%
Q 15,000.00 1.15
Q 12,000.00
Q 9,000.00

Q 12,173.91 Q 1.15
Q 10,586.01 Q 1.32
Q 9,862.74 Q 1.52
Q 6,861.04 Q -
Q 4,474.59 Q 2.01
Q 43,958.30 Q -
6.0047321875

Proyecto B Proyecto A
Q 14,000.00 Rendimiento Requerido
Q 14,000.00 15%
Q 15,000.00 1.13
Q 12,000.00
Q 9,000.00

Q 12,389.38 Q 1.13
Q 10,964.05 Q 1.28
Q 10,395.75 Q 1.44
Q 7,359.82 Q -
Q 4,884.84 Q 1.84
Q 45,993.85 Q -
5.6922321793

Ambos Houy
Q 1,000.00 Q 1,000.00 Q 1,000.00
1.00 1.331 1.7716
Q 1,000.00 Q 751.31 Q 564.46

Inflacion
4%
Q 200.00
Q 5,200.00

19.2307692308

Inflacion
5.0%

Q 5.00
Q 105.00

9.5238095238

Inflacion
5.0%

Q 5.00
Q 105.00

9.5238095238

Inflacion Prima de Rendimiento

Esperada Riesgo Requerido
3.5% 8.0% 14.5%
5.5% 6.0% 14.5%
 Proyecto Tasa Real

A 3.0%
B 3.0%
Valor Presente
C 3.0%
Q 13,333.33
Q 7,916.67
Q 9,090.91 Proyecto Tasa Real
A 3.0%
B 3.0%
C 3.0%
Proyecto B Proyecto C
Flujo Esperado
Q 9,000.00 Q 2,000.00
Q 9,000.00 Q 3,000.00
Q 12,000.00 Q 5,000.00
Q 12,000.00 Q 7,000.00
Q 15,000.00 Q 55,000.00

Proyecto B Proyecto C
Rendimiento Requerido
12% 15%
1.12 1.15

Proyecto B Proyecto C
Q 9,000.00 Q 2,000.00
Q 9,000.00 Q 3,000.00
Q 12,000.00 Q 5,000.00
Q 12,000.00 Q 7,000.00
Q 15,000.00 Q 55,000.00

Q 8,035.71 Q 1,739.13
Q 7,304.60 Q 2,434.87
Q 8,774.30 Q 3,655.96
Q 7,904.77 Q 4,611.12
Q 8,901.77 Q 32,639.82
Q 40,921.15 Q 45,080.89
 Q 100.00

Q 2,400.00

Q 2,400.00

Q 6,960.00 Q 1,960.00

Final Año

Q 1,065.00 10.65

Tasa Libre Riesgo

12%
igual 6%
8%

Promedio Promedio
de 2 años de 5 años
Periodos Periodos
4.5% 13.5%
2 5
2.3% 2.70%

uerimiento Requerido Valor Presente

Q 9,230.77
Igual
Q 9,333.33

Proyecto A Proyecto B
Rendimiento Requerido
3.5% 5.5%
113.0%
 Proyecto B
endimiento Requerido
15%

Proyecto B
endimiento Requerido
15%
Inflacion Prima de Rendimient
Esperada Riesgo o Requerido

3.5% 8.0% 14.5%

5.5% 6.0% 14.5%

5.5% 6.0% 14.5%

Inflacion Prima de Rendimient

Esperada Riesgo o Requerido
3.5% 8.0% 9.0%
5.5% 6.0% 12.0%
5.5% 6.0% 11.0%
 Flujo Constante Requerimiento Requerido Valor Presente
Empresa a 1200 Dividido 0.13 Igual 9230.76923
Empresa b 1400 0.15 9333.33333

Año Proyecto A Proyecto B Proyecto B Proyecto A Proyecto B

1 10000 14000 Rendimiento Requerido
2 12000 14000 0.13 0.15
3 13000 15000 1.13
4 0 12000
5 15000 9000

1 #DIV/0! #DIV/0!
2 #DIV/0! #DIV/0!
3 #DIV/0! #DIV/0!
4 #DIV/0! 0
5 #DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!

Proyecto B Proyecto A Proyecto B

14000 Rendimiento Requerido
14000 0.15 0.15
15000 1.15
12000
9000

#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! 0
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!

Proyecto B Proyecto A Proyecto B

14000 Rendimiento Requerido
14000 0.15 0.15
15000 1.13
12000
9000

#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! 0
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0! #DIV/0!
#DIV/0!
Escala de tiempo Valores Previsión Límite de confianza inferior
1 Q 345.00
2 Q 434.00
3 Q 500.00
4 Q 550.00
5 Q 336.00
6 Q 332.00
7 Q 349.00 Q 349.00 Q 349.00
8 Q 333.51 Q 148.98
9 Q 320.88 Q 72.49
Límite de confianza superior Estadística Valor
Alpha 0.90
Beta 0.00
Gamma 0.00
MASE 0.97
SMAPE 0.17
MAE 70.81
Q 349.00 RMSE 94.15
Q 518.05
Q 569.28 Q600.00
Q500.00
Q400.00
Q300.00
Q200.00
Q100.00
Q-
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Va l ores Previ s i ón
Lími te de confianza i nferi or Lími te de confia nza s uperi or
 7 8 9

nfia nza s upe ri or

Fecha Inventario Previsión(Inventario) Límite de confianza inferior(Inventario)
10/1/2017 Q 325.00
10/2/2017 Q 349.00
10/3/2017 Q 350.00
10/4/2017 Q 410.00
10/5/2017 Q 390.00
10/6/2017 Q 380.00
10/7/2017 Q 350.00
10/8/2017 Q 310.00
10/9/2017 Q 290.00
10/10/2017 Q 300.00
10/11/2017 Q 292.36
10/12/2017 Q 285.05
10/13/2017 Q 277.48
10/14/2017 Q 269.61
10/15/2017 Q 261.56 Q 261.56 Q 261.56
10/16/2017 Q 253.41 Q 207.56
10/17/2017 Q 245.26 Q 183.56
10/18/2017 Q 237.12 Q 162.84
10/19/2017 Q 228.98 Q 143.94
10/20/2017 Q 220.83 Q 126.24
Límite de confianza superior(Inventario) Estadística Valor
Alpha 0.90
Beta 0.00
Gamma 0.00
MASE 0.14
SMAPE 0.01
MAE 3.50
RMSE 6.87

Q450.00
Q400.00
Q350.00
Q300.00
Q250.00
Q Q200.00
261.56
Q Q150.00
299.25
Q Q100.00
306.97
Q50.00
Q 311.40
Q-
Q 314.01
Q 315.43/201
7 17 17 17 17 17 17 17 17
/ 20 / 20 / 20 / 20 / 20 / 20 / 20 / 20
/1 /3 /5 /7 /9 /1
1
/1
3
/1
5
/1
7
10 10 10 10 10 10 10 10 10
Inventa ri o Previ s i ón(Inventari o)
Lími te de confia nza i nferi or(Inventari o) Lími te de confia nza s uperi or(Inven
 Q450.00
Q400.00
Q350.00
Q300.00
Q250.00
Q200.00
Q150.00
Q100.00
Q50.00
Q-
17 17 17 17 17 17 17 17 17 7 17
/ 20 20 20 20 20 20 ri o 20 20 20 01 s i ón(Inventari
20
13 5/ 7/ 9/ / Inventa
/ / / / / 2Previ / o
0/ /1 /1 /1 /1 /3
Lími /5 /7 /9 11 Lími te de 13 confia nza/1
10 10 10 10 10 te de confia
10 nza i nferior(Inventa
10 10 ri o) 10
/
10
/
10
s i ón(Inventari o)
te de confia nza s uperi or(Inventa ri o)
 17 7 17
01 s i ón(Inventari 17 17 17
/ 20 / 2Previ / 20 o)/20 / 20 / 20
/9 1 3 5 7 9
nventa
10 ri o) /1 Lími te 0de/1 confia nza
/1 s uperi or(Inventa
/1 /1
ri o)
10 1 10 10 10
 Inversión
Proyecto Rendimiento
(Miles)
1 Q 45.00 12%
2 Q 47.00 8%
3 Q 45.00 9%
4 Q 23.00 5%
5 Q 26.00 5%
6 Q 46.00 9%
7 Q 23.00 7%
8 Q 13.00 14%
9 Q 32.00 11%
10 Q 36.00 8%

Variable Predictora Inversión

Variable Dependiente Rendimiento

Coeficiente 0.0197
de Correlación 1.9713

Coeficiente 0.0004
de Determinación 0.0389

Tipo de Costos Operativos

Semana Cambio (Miles)

1 7.3546 Q 345.00
2 7.3676 Q 434.00
3 7.3691 Q 500.00
4 7.3756 Q 550.00
5 7.3567 Q 336.00
6 7.3554 Q 332.00
7 7.3687 Q 349.00
8 7.0000

Variable Predictora Tipo de Cambio

Variable Dependiente Costos Operativos

Coeficiente 0.8363
de Correlación 83.6255

Coeficiente 0.6993
de Determinación 69.9323
 Semana 8 Q 184.54

Mes Inversión Interés PIB Consumo

Enero Q 345.00 0.00% Q 45.00 Q 430.00
Febrero Q 456.00 0.00% Q 40.00 Q 460.00
Marzo Q 376.00 0.00% Q 32.00 Q 402.00
Abril Q 356.00 0.00% Q 37.00 Q 409.00
Mayo Q 564.00 0.00% Q 41.00 Q 399.00
Junio Q 423.00 0.00% Q 40.00 Q 398.00
Julio Q 434.00 0.00% Q 37.00 Q 412.00
Agosto Q 324.00 0.00% Q 32.00 Q 409.00
Septiembre Q 567.00 0.00% Q 33.00 Q 422.00
Octubre Q 765.00 0.00% Q 47.00 Q 460.00
Noviembre 8.55% Q 45.00 Q 450.00

Variable Predictora Inversion

Variable Dependiente PIB

Coeficiente 0.4823571246
de Correlación 48.2357124585

Coeficiente 0.2327
de Determinación Multiple 23.2668

Noviembre Q 29.89

Fecha Inventario
10/1/2017 Q 325.00
10/2/2017 Q 349.00
10/3/2017 Q 350.00
10/4/2017 Q 410.00
10/5/2017 Q 390.00
10/6/2017 Q 380.00
10/7/2017 Q 350.00
10/8/2017 Q 310.00
10/9/2017 Q 290.00
10/10/2017 Q 300.00
10/11/2017 Q 292.36
10/12/2017 Q 285.05
10/13/2017 Q 277.48
10/14/2017 Q 269.61
10/15/2017 Q 261.56
 Volumen
Tiempo de Numero de Kilómetros del
No. De Entrega Vehículos de Costo de Entrega desde la producto
Pedido (horas) Reparto Disponibles bodega entregado
(m3)

1 2 5 Q 150.00 8 Q 50.00
2 5 2 Q 126.00 9 Q 25.00
3 8 3 Q 190.00 10 Q 30.00
4 9 5 Q 200.00 50 Q 12.00
5 5 4 Q 350.00 45 Q 65.00
6 4 2 Q 200.00 80 Q 12.00
7 7 5 Q 150.00 83 Q 52.00
8 8 2 Q 400.00 12 Q 68.00
9 2 3 Q 300.00 65 Q 98.00
10 6 4 Q 120.00 32 Q 12.00
Ventas Producto 1 Q 1,102,080.00 Variable
Ventas Producto 2 Q 704,790.00 Variable
Ventas Producto 3 Q 940,950.00 Variable
Costo de Ventas Producto 1 Q 219,520.00 Variable
Costo de Ventas Producto 2 Q 194,040.00 Variable
Costo de Ventas Producto 3 Q 102,900.00 Variable
Comisiones sobre Ventas Q 98,800.00 Variable
Comision en Produccion Q 63,840.00 Variable
Campañas de Promoción Q 135,850.00 Variable
Gastos por Sueldos Administrativos Q 403,200.00 Fijo
Gastos por Servicios Q 13,248.00 Fijo
Gastos por Internet Q 1,152.00 Fijo
Gastos Miscelaneos Q 45,600.00 Fijo
Gastos por Repuestos Q 1,728.00 Fijo
Gastos por Publicidad Q 23,040.00 Fijo
Gastos por Seguros Q 8,640.00 Fijo
Gastos por Mantenimiento Q 5,760.00 Fijo
Gastos por Honorarios Q 46,080.00 Fijo
Gastos por Seguridad Q 34,560.00 Fijo
Gastos por Papeleria Q 4,032.00 Fijo
Gastos por Utiles Limpieza Q 2,304.00 Fijo
Gastos por Bonificación de Bodega Q 11,520.00 Fijo
Gastos por Obligaciones Patronales Q 58,383.36 Fijo
Gastos por Prestaciones Laborales Q 134,400.00 Fijo
Gastos Bonificacion 78-89 Q 37,440.00 Fijo
Gastos por Depresiaciones Q 50,400.00 Fijo
Gastor por Amortizazciones Q 11,383.68 Fijo
Gastos por Intereses pagados Q 9,984.00 Fijo
Gastor por Intereses Prestamo Bancario Q 13,152.00 Fijo
(-)
(=)
(-)
(=)
(+/-)
(-)
(+)
(=)
(-)
(=)
(-)
(=)

(-)
(=)
(-)
(=)
(+/-)
(-)
(+)
(=)
(-)
(=)
(-)
(=)
 Costos Fijos
Gastos por Sueldos Administrativos
Gastos por Servicios
Gastos por Internet
Gastos Miscelaneos
Gastos por Repuestos
Gastos por Publicidad
Gastos por Seguros
Gastos por Mantenimiento
Gastos por Honorarios
Gastos por Seguridad
Gastos por Papeleria
Gastos por Utiles Limpieza
Gastos por Bonificación de Bodega
Gastos por Obligaciones Patronales
Gastos por Prestaciones Laborales
Gastos Bonificacion 78-89
Gastos por Depresiaciones
Gastor por Amortizazciones
Gastos por Intereses pagados
Gastor por Intereses Prestamo Bancario
Total
Q 403,200.00
Q 13,248.00
Q 1,152.00
Q 45,600.00
Q 1,728.00
Q 23,040.00
Q 8,640.00
Q 5,760.00
Q 46,080.00
Q 34,560.00
Q 4,032.00
Q 2,304.00
Q 11,520.00
Q 58,383.36
Q 134,400.00
Q 37,440.00
Q 50,400.00
Q 11,383.68
Q 9,984.00
Q 13,152.00
Q 916,007.04

c
Estado de Resultados del 1 de enero al 31 de diciembre 2018
Año 1
Ventas Q 2,747,820.00
Costos Variables Q 814,950.00
Margen de Contribucion Q 1,932,870.00
Costos Fijos Q 916,007.04
Utilidades antes de Imp. E Interes Q 1,016,862.96
Operaciones Financieras
Gastos por Interes Q 9,984.00
Intereses Ganados Q -
Utilidad antes de Imp. Q 1,006,878.96
Impuestos (25%) Q 251,719.74
Utilidad despues de Imp. Q 755,159.22
Dividendos para accionistas preferentes Q 5,600.00
Utilidad Diponible Para accionistas Comunes Q 749,559.22
 Año 1
Ventas Q 174,000.00
Costos Variables Q 61,500.00
Margen de Contribucion Q 112,500.00
Costos Fijos Q 34,500.00
Utilidades antes de Imp. E Interes Q 78,000.00
Operaciones Financieras
Gastos por Interes Q 5,280.00
Intereses Ganados Q 2,500.00
Utilidad antes de Imp. Q 75,220.00
Impuestos (25%) Q 18,805.00
Utilidad despues de Imp. Q 56,415.00
Dividendos para accionistas preferentes Q 5,600.00
Utilidad Diponible Para accionistas Comunes Q 50,815.00

Incremento
Ventas Q 435,000.00
Costos Variables Q 258,000.00 24%
Margen de Contribucion Q 177,000.00
Costos Fijos Q 85,000.00
Utilidades antes de Imp. E Interes Q 92,000.00
Operaciones Financieras
Gastos por Interes Q 1,500.00
Intereses Ganados Q 800.00
Utilidad antes de Imp. Q 91,300.00
Impuestos (25%) Q 22,825.00
Utilidad despues de Imp. Q 68,475.00
Dividendos para accionistas preferentes Q 10,000.00
Utilidad Diponible Para accionistas Comunes Q 58,475.00
Costos Variables
###
###
###
###
###
###
###
Q 2,747,820.00
Q 1,730,957.04
### Q 1,016,862.96 37%
###
###
###

916,007.04
Q 1,932,870.00 0.4739103199
Q 2,747,820.00 Q 814,950.00

906,674.00 0.6509721424
Q 2,234,000.00 Q 841,200.00 Q 1,392,800.00

1 2 3 4
Product Q 938,910.00 Q 892,500.00 Q 963,900.00 Q 1,011,500.00
Product Q 570,000.00 Q 817,500.00 Q 763,525.00 Q 700,000.00
Product Q 743,427.00 Q 888,180.00 Q 836,200.00 Q 863,320.00

1 2 3 4
Product 0.4146 0.3425 0.3749 0.3910
Product 0.2396 0.2986 0.2827 0.2576
 Product 0.3457 0.3589 0.3425 0.3514

1 2 3 4

Product Q 938,910.00 Q 892,500.00 Q 963,900.00 Q 1,011,500.00

Product Q 570,000.00 Q 817,500.00 Q 763,525.00 Q 700,000.00
Product Q 743,427.00 Q 888,180.00 Q 836,200.00 Q 863,320.00
Q 2,252,338.00 Q 2,598,182.00 Q 2,563,628.00 Q 2,574,824.00

Precio con Iva Precio Sin Iva Unidades Redondeado

Product Q 500.00 Q 446.43 2468.66 2469
Product Q 600.00 Q 535.71 1315.61 1316
Product Q 750.00 Q 669.64 1405.15 1405

Año 2
Q 217,500.00 ### 0.25
Q 76,875.00
Q 140,625.00
Q 34,500.00
Q 106,125.00 ### 0.36

Q 5,913.00
Q 1,800.00
Q 102,012.00
Q 25,503.00
Q 76,509.00
Q 6,160.00
Q 70,349.00 ### 0.38

### 0.3747126437

0.938
1.066
1.000
Q 598,000.00 0.37
Q 319,920.00
Q 278,080.00
Q 85,000.00
Q 193,080.00 1.10

Q 2,180.00
Q 1,800.00
Q 192,700.00
Q 48,175.00
Q 144,525.00
Q 35,000.00
Q 109,525.00 0.87

GAO 1.258
GAF 0.795
GAT 1.000
47.39

65.10

5
###

5
###
###
 ###
100%

% DE
5 PARTICIPACI
ON
### 41%
### 27%
### 32%
### 100%

Unidades Total Venta

Venta Venta Quincenal Sin
Semanas Semanal Quincenal Iva
51 103 Q 45,920.00
48 27 55 Q 29,366.25
29 59 Q 39,206.25
1 Calculo de Recursos Invertidos
Periodo de Conversion de Inventario 50 Q 550,000.00 7.2 Q 76,388.89
Periodo de promedio de cobro 60 Q 1,250,000.00 6 Q 208,333.33
Periodo de Pago 30 Q 600,000.00 12 Q 50,000.00
PCE 80 Q 234,722.22

2 Calculo de Recursos Invertidos

Periodo de Conversion de Inventario 60 Q 550,000.00 6 Q 900,000.00
Periodo de promedio de cobro 90 Q 1,250,000.00 4 Q 396,000.00
Periodo de Pago 45 Q 600,000.00 8 Q 440,000.00
PCE 105 Q 856,000.00

Periodo de Conversion en Efectivo

Formula PCE=PCI+ PPC-PPP
Actual 45 30 45 30
Propuesto 30 25 40 35
Diferencia -15 -5 -5 5

Calculo de Recursos Invertidos

Periodo de Conversion de Inventario 60 Q 550,000.00 6 Q 900,000.00
Periodo de promedio de cobro 30 Q 1,250,000.00 12 Q 396,000.00
Periodo de Pago 45 Q 600,000.00 8 Q 440,000.00
PCE 45 Q 856,000.00

Calculo de Recursos Invertidos

Periodo de Conversion de Inventario 60 Q 550,000.00 6 Q 900,000.00
Periodo de promedio de cobro 90 Q 1,250,000.00 4 Q 396,000.00
Periodo de Pago 45 Q 600,000.00 8 Q 440,000.00
PCE 105 Q 856,000.00

ActuaPropuesta Variacion
Periodo de Conversion de Inventario 60 45 -15 Q 900,000.00
 Periodo de promedio de cobro 90 60 -30 Q 396,000.00
Periodo de Pago 45 50 5 Q 440,000.00
Q 856,000.00

Cantidad Economica de Orden

15000 Unidades Unidades

75 Costo Fijo Costo Fijo
5 Mantenimiento Mantenimiento

450000
670.8203932499

Punto de Reord

Punto de Reord
 Calculo de Recursos Invertidos
Periodo de Conver 30 Q 1,680,000.00 12
Periodo de prome 45 Q 3,360,000.00 8
Periodo de Pago 30 Q 1,800,000.00 12
PCE 45

Q 540,000.00

Q 308,000.00

Periodo de Conversion en Efectivo

Formula PCE= PCI+ PPC- PPP
Actual 45 60 30 45
Propuesto 55 45 60 50
Diferencia 10 -15 30 5

10 Q 55,000 -Q 845,000
15 Q 83,333 -Q 312,667
15 Q 40,000 -Q 400,000
Q 98,333 -Q 757,667

Periodo de Conversion en Efectivo

Formula PCE= PCI+ PPC- PPP
Actual 105 60 90 45
Propuesto 55 45 60 50
Diferencia -50 -15 -30 5

Variacion Periodo de Conver 30

8 Q 68,750 -Q 831,250 Periodo de prome 45
12 Q 104,167 -Q 291,833 Periodo de Pago 30
72 Q 8,333 -Q 431,667 PCE 45
Q 164,583 -Q 691,417

-Q 60,000.00
-Q 13,200.00
Q 88,000.00
Q 14,800.00

50000.00 833333.3333333
25 912.8709291753
3

Dias Unidades Total Unid.

10 50 500

Dias Unidades Total Unid.

15 175 2625

Año 2016 año 2017

Activos Totales al Cierre de Año Q 70,000.00 Q 65,000.00 Q 135,000.00
Inventario de Producto Terminado Q 7,000.00 Q 9,750.00 Q 16,750.00 Q 8,375.00
Inventario de Materiales Directos Q 3,500.00 Q 3,250.00 Q 6,750.00 Q 3,375.00
Q 80,500.00 Q 78,000.00
Descripcion año 2016
Ventas Q 80,000.00
Costo de Ventas Q 44,000.00 5.2537313433
Costo de Materiale Q 17,600.00 5.2148148148

Año 2016 año 2017

Activos Totales al Cierre de Año Q 3,500,000.00 Q 4,000,000.00 Q 7,500,000.00
Inventario de Producto Terminado Q 385,000.00 Q 480,000.00 Q 865,000.00 Q 432,500.00
Inventario de Materiales Directos Q 315,000.00 Q 360,000.00 Q 675,000.00 Q 337,500.00
Q 4,200,000.00 Q 4,840,000.00
Descripcion año 2016
Ventas Q 5,000,000.00
Costo de Ventas Q 2,600,000.00 6.0115606936
Costo de Materiale Q 1,170,000.00 3.4666666667

Rotacion de Inventario De Materiales Directos

Actual Según Politica
Resultado
3.4666666667 5
 Rotacion de Inventario De Producto Terminado
Actual Según Politica
Resultado
6.0115606936 7

Año 2016 2015

Activos Totales al Cierre de Año Q 3,500,000.00 Q 4,000,000.00 Q 7,500,000.00
Inventario de Producto Terminado Q 350,000.00 Q 420,000.00 Q 770,000.00 Q 385,000.00
Inventario de Materiales Directos Q 280,000.00 Q 300,000.00 Q 580,000.00 Q 290,000.00
Q 4,130,000.00 Q 4,720,000.00
Descripcion año 2016
Ventas Q 5,500,000.00
Costo de Ventas Q 2,805,000.00 7.2857142857
Costo de Materiale Q 1,542,750.00 5.3198275862

Rotacion de Inventario De Materiales Directos

Actual Según Politica
Resultado
5.3198275862 5

Rotacion de Inventario De Producto Terminado

Actual Según Politica
Resultado
7.2857142857 7
os
Q 140,000.00 14.4 Q 116,667 -Q 23,333
Q 420,000.00 9 Q 373,333 -Q 46,667
Q 150,000.00 10.29 Q 174,927 Q 24,927
Q 410,000.00 Q 315,073 -Q 94,927

Q 1,680,000.00 12 Q 140,000.00 14.4 Q 116,667 -Q 23,333

Q 3,360,000.00 8 Q 420,000.00 9 Q 373,333 -Q 46,667
Q 1,800,000.00 12 Q 150,000.00 10.29 Q 174,927 Q 24,927
Q 410,000.00 Q 315,073 -Q 94,927
 Comparacion en el Estado de Resultados
Ejemplo 1
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado
Ventas Q 3,500,000.00 Q 3,745,000.00
Costo Variable Q 2,500,000.00 Q 2,675,000.00
Margen de Contribucion Q 1,000,000.00 Q 1,070,000.00
Costo Fijo Q 300,000.00 Q 300,000.00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Q 700,000.00 Q 770,000.00

Comparacion en el Estado de Resultados

Ejemplo 2
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado

Ventas Q 1,000,000.00 Q 1,100,000.00

Costo Variable Q 600,000.00 Q 660,000.00
Margen de Contribucion Q 400,000.00 Q 440,000.00
Costo Fijo Q 150,000.00 Q 150,000.00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Q 250,000.00 Q 290,000.00

Comparacion en el Estado de Resultados

Ejercicio 1
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado

Ventas Q 3,750,000.00 Q 4,250,000.00

Costo Variable Q 2,700,000.00 Q 3,060,000.00
Margen de Contribucion Q 1,050,000.00 Q 1,190,000.00
Costo Fijo Q 950,000.00 Q 950,000.00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Q 100,000.00 Q 240,000.00

Comparacion en el Estado de Resultados

Ejercicio 2
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado

Ventas Q 6,000,000.00 Q 6,225,000.00

Costo Variable Q 4,000,000.00 Q 4,150,000.00
Margen de Contribucion Q 2,000,000.00 Q 2,075,000.00
 Costo Fijo Q 1,250,000.00 Q 1,250,000.00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Q 750,000.00 Q 825,000.00

Comparacion en el Estado de Resultados

Ejercicio 3
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado

Ventas Q 11,250,000.00 Q 12,375,000.00

Costo Variable Q 9,500,000.00 Q 10,450,000.00
Margen de Contribucion Q 1,750,000.00 Q 1,925,000.00
Costo Fijo Q 900,000.00 Q 900,000.00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Q 850,000.00 Q 1,025,000.00
 Inversion Promedio de las Cuentas por Cobrar

Variacion Descripcion Escenario Actual

Q 245,000.00 Costo Variable Total Q 2,500,000.00
208,333.33
Q 175,000.00 Rotacion de Cuentas por Cobrar 12
Q 70,000.00
Q -
Q 70,000.00

Inversion Promedio de las Cuentas por Cobrar

Variacion Descripcion
Escenario Actual
Q 100,000.00 Costo Variable Total Q 600,000.00
Q 60,000.00 Rotacion de Cuentas por Cobrar 8 75,000.00
Q 40,000.00
Q -
Q 40,000.00

Inversion Promedio de las Cuentas por Cobrar

Variacion Descripcion Escenario Actual

Q 500,000.00 Costo Variable Total Q 2,700,000.00

225,000.00
Q 360,000.00 Rotacion de Cuentas por Cobrar 12
Q 140,000.00
Q - 360 12 360
Q 140,000.00 30 45

Inversion Promedio de las Cuentas por Cobrar

Variacion Descripcion Escenario Actual

Q 225,000.00 Costo Variable Total Q 4,000,000.00

333,333.33
Q 150,000.00 Rotacion de Cuentas por Cobrar 12
Q 75,000.00
Q - 360 12 360
Q 75,000.00 30 40

Inversion Promedio de las Cuentas por Cobrar

Variacion Descripcion
Escenario Actual
1,187,500.00
Q 1,125,000.00 Costo Variable Total Q 9,500,000.00
Q 950,000.00 Rotacion de Cuentas por Cobrar 8
Q 175,000.00
Q -
Q 175,000.00 360 8 360
45 35
medio de las Cuentas por Cobrar

Inversion Marginal en las

Escenario Proyectado CXC
Q 2,675,000.00
Q 312,135.36
8.57 Q 103,802.02

Inversion Marginal en las

Escenario Proyectado CXC
Q 660,000.00
12 Q 55,000.00 -Q 20,000.00

medio de las Cuentas por Cobrar

Inversion Marginal en las

Escenario Proyectado CXC
Q 3,060,000.00
Q 382,500.00
8 Q 157,500.00

medio de las Cuentas por Cobrar

Inversion Marginal en las

Escenario Proyectado CXC
Q 4,150,000.00
Q 461,111.11
9 Q 127,777.78
 9

Inversion Marginal en las

Escenario Proyectado CXC
Q 1,016,536.96
Q 10,450,000.00
10.28 -Q 170,963.04

10.2857142857
 Costo por Inversion Marginal Adicional en la CXC
Inverision Marginal Adicional Q 103,802.02
Porcentaje del Costo de Oportunidad 18%
Costo de Oportunidad Q 18,684.36

Costo por Inversion Marginal Adicional en la CXC

Inverision Marginal Adicional -Q 20,000.00

Porcentaje del Costo de Oportunidad 20%

Costo de Oportunidad -Q 4,000.00

Costo por Inversion Marginal Adicional en la CXC

Inverision Marginal Adicional Q 157,500.00

Porcentaje del Costo de Oportunidad 15%

Costo de Oportunidad Q 23,625.00

Costo por Inversion Marginal Adicional en la CXC

Inverision Marginal Adicional Q 127,777.78

Porcentaje del Costo de Oportunidad 18%

Costo de Oportunidad Q 23,000.00
 Costo por Inversion Marginal Adicional en la CXC
Inverision Marginal Adicional -Q 170,963.04

Porcentaje del Costo de Oportunidad 20%

Costo de Oportunidad -Q 34,192.61
 Costo de Deudas Incobrables Marginales
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado Variacion
Ventas Anuales Q 3,500,000.00 Q 3,745,000.00 Q 245,000.00
Porcentaje de Cuentas Incobrables 1% 1.5% 0.50%
Total Cuentas Incobrables Q 35,000.00 Q 56,175.00 Q 21,175.00

Costo de Deudas Incobrables Marginales

Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado Variacion

Ventas Anuales Q 1,000,000.00 Q 1,100,000.00 Q 100,000.00

Porcentaje de Cuentas Incobrables 2% 1.0% -1.00%
Total Cuentas Incobrables Q 20,000.00 Q 11,000.00 -Q 9,000.00

Costo de Deudas Incobrables Marginales

Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado Variacion

Ventas Anuales Q 3,750,000.00 Q 4,250,000.00 Q 500,000.00

Porcentaje de Cuentas Incobrables 0% 3.0% 3.00%
Total Cuentas Incobrables Q - Q 127,500.00 Q 127,500.00

Costo de Deudas Incobrables Marginales

Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado Variacion

Ventas Anuales Q 6,000,000.00 Q 6,225,000.00 Q 225,000.00

Porcentaje de Cuentas Incobrables 1% 1.5% 0.50%
Total Cuentas Incobrables Q 60,000.00 Q 93,375.00 Q 33,375.00
 Costo de Deudas Incobrables Marginales
Descripcion Escenario Actual Escenario Proyectado Variacion

Ventas Anuales Q 11,250,000.00 Q 12,375,000.00 Q 1,125,000.00

Porcentaje de Cuentas Incobrables 3% 1.5% -1.50%
Total Cuentas Incobrables Q 337,500.00 Q 185,625.00 -Q 151,875.00
 Resumen Obtenido por la Relacion de Estandares de Credito

Incremento de la Utilidad antes de Impuestos e Intereses

Costo de la Inversion Marginal Adicional
Costo por Incremento de las cuentas incobrables adicionales
Utilidad Neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de Credito

Clientes que aceptan Descuento Por Pronto Pago

Ventas Totales
Porcentaje de Clientes que aceptan Descuento
Ventas que aceptan Descuento
Descuento Ofrecido
Monto del Descuento ofrecido a los clientes por Pronto Pago

Resumen Obtenido por la Relacion de Estandares de Credito

Incremento de la Utilidad antes de Impuestos e Intereses

Costo de la Inversion Marginal Adicional

Costo por Incremento de las cuentas incobrables adicionales
Utilidad Neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de Credito

Resumen Obtenido por la Relacion de Estandares de Credito

Incremento de la Utilidad antes de Impuestos e Intereses

Costo de la Inversion Marginal Adicional

Costo por Incremento de las cuentas incobrables adicionales
Utilidad Neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de Credito
 Clientes que aceptan Descuento Por Pronto Pago

Ventas Totales
Porcentaje de Clientes que aceptan Descuento
Ventas que aceptan Descuento
Descuento Ofrecido
Monto del Descuento ofrecido a los clientes por Pronto Pago
edito

Q 70,000.00
Q 18,684.36
Q 21,175.00
Q 30,140.64

Q 1,100,000.00
60%
Q 660,000.00
2%
Q 13,200.00

edito

Q 140,000.00

Q 23,625.00
Q 127,500.00
-Q 11,125.00

edito

Q 75,000.00

Q 23,000.00
Q 33,375.00
Q 18,625.00
Q 12,375,000.00
60%
Q 7,425,000.00
2%
Q 148,500.00
 Resumen Obtenido por la Relacion de Estandares de Credito

Incremento de la Utilidad antes de Impuestos e Intereses Q 40,000.00

Costo de la Inversion Marginal Adicional -Q 4,000.00

Costo por Incremento de las cuentas incobrables adicionales -Q 9,000.00
Monto del Descuento Ofrecido a Clientes por Pronto Pago Q 13,200.00
Utilidad Neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de Credito Q 39,800.00
 Resumen Obtenido por la Relacion de Estandares de Credito

Incremento de la Utilidad antes de Impuestos e Intereses Q 175,000.00

Costo de la Inversion Marginal Adicional -Q 34,192.61

Costo por Incremento de las cuentas incobrables adicionales -Q 151,875.00
Monto del Descuento Ofrecido a Clientes por Pronto Pago Q 148,500.00
Utilidad Neta obtenida de la adopcion de la relajacion de los estandares de Credito Q 212,567.61