BOURSES ET

INVESTISSEMENT
AUTONOME

- CHAPITRE 1 -

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 TABLE DES MATIÈRES
CHAPITRE 1

SECTION 1 Pourquoi choisir la bourse .................................................................................4

SECTION 2 Classes d’actifs et Instrument financier .........................................................10
SECTION 3 Les instruments dérivés.......................................................................................18

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comme étant un conseil ou une recommandation relativement à l’achat ou à la vente de produits dérivés ou de titres sous-jacents.

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 CHAPITRE 1
Pourquoi se donner la peine de s’impliquer dans les marchés ?
Nous examinerons ensemble quelques points qui deviendront
sûrement pour vous de la matière à réflexion.

Actions, options, contrats à terme et autres instruments financiers.

Dans ce chapitre, nous ferons un tour d’horizon sur ces instruments
financiers afin de vous aider à mieux reconnaître
ceux qui correspondent le mieux à vos objectifs.

3
 SECTION 1
POURQUOI CHOISIR LA BOURSE ?
APERÇU DE CETTE SECTION
L’inflation
La valeur future de l’argent
Rendement simple vs composé

4
 CHAPITRE 1
SECTION 1 Pourquoi choisir la bourse ?

COMMENT S’ENRICHIR ?
Il existe quelques différentes stratégies pour essayer de faire grossir un bas de laine.
Un individu peut essayer de faire des heures supplémentaires, travailler fort pour grimper
l’échelle corporative, se lancer à son propre compte et devenir entrepreneur,
investir dans l’immobilier ou même rêver de gagner à une loterie quelconque.

Dépendamment de vos connaissances, de vos ressources et même de la chance,

toutes ces alternatives ont leur propre faisabilité ou possibilité de réussite.
Il est possible que des heures supplémentaires ne soient pas disponibles
ou que la barrière d’entrée soit trop haute telle que dans l’immobilier.
D’autres gens pourraient tout simplement vouloir être plus agressifs
dans leurs possibilités de rendement.

Parmi tous ces choix, il existe une autre alternative… La bourse et l’utilisation
d’instruments financiers pour exploiter des opportunités vous offrent cette alternative.

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 CHAPITRE 1
SECTION 1 Pourquoi choisir la bourse ?

POURQUOI LA BOURSE
DES ACTIONS ?
ACCESSIBILITÉ
Ceci fait référence au réseau de fournisseurs des produits et services à votre disposition
pour pouvoir transiger les actions. Pour pouvoir transiger des actions par vous-même, il suffit d’avoir
certaines ressources financières pour s’ouvrir un compte de courtage. Attention : accéder à la bourse
par un compte de courtage n’a rien à voir avec l’accessibilité en terme de facilité de succès.

COURBE D’APPRENTISSAGE
Les actions sont, à la base, faciles à comprendre pour un individu qui cherche à faire
ses premiers pas vers l’investissement actif. Le principe que vous devenez en partie propriétaire
d’une entreprise quand vous faites l’achat d’actions est simple à comprendre et fait partie
de connaissances générales. D’autres instruments financiers peuvent être beaucoup
plus difficiles à comprendre, surtout pour un novice.

LA TRANSPARENCE DES ÉCHANGES

ET AGENCES RÉGLEMENTAIRES
Les grandes capitalisations sont toutes transigées sur des échanges qui centralisent le marché
d’acheteurs et de vendeurs, ce qui fait en sorte que vous avez accès à des prix qui sont
les plus exacts possible. Il est facile de tenir pour acquis le fait d’avoir des prix uniformes
pour des actions. Il y a d’autres marchés où ce n’est pas nécessairement le cas.

Les agences réglementaires qui veillent sur les bourses (surtout aux États-Unis)
ne sont pas que des figures symboliques, elles ont une autorité réelle sur le fonctionnement
des marchés boursiers et poursuivent avec rigueur les malfaisants boursiers.

PROTECTION ET DIVERSIFICATION
Le monde des actions vous offre une variété impressionnante d’instruments financiers
tels que les FNB et les options pour : 1) diversifier vos transactions et 2) vous protéger.
(Ces éléments seront vus plus en profondeur plus tard)

6
 CHAPITRE 1
SECTION 1 Pourquoi choisir la bourse ?

VALEUR ACTUELLE
ET VALEUR FUTURE
Avez-vous déjà songé à vos besoins financiers dans le futur ?

Quels sont vos besoins actuels ?

Si toutes les variables restent les mêmes, combien d’argent

aurez-vous besoin dans le futur pour maintenir la même qualité de vie ?

Est-ce que vos besoins augmenteront ou diminueront ?

Se définir des objectifs à court, moyen et long termes.

PRESENT VALUE FUTURE VALUE

Valeur présente d’un montant Valeur future d’un montant
d’argent dans le futur. d’argent au présent.

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 CHAPITRE 1
SECTION 1 Pourquoi choisir la bourse ?

EFFET DE L’INFLATION
SUR LE CAPITAL
Voici un exemple de l’effet négatif de l’inflation sur un capital dormant de 50 000 $.

Année Valeur du capital Année Valeur du capital

1 49 019 14 37 893
2 48 058 15 37 150
3 47 116 16 36 422
4 46 192 17 35 708
5 45 286 18 35 007
6 44 398 19 34 321
7 43 528 20 33 648
8 42 674 21 32 988
9 41 837 22 32 341
10 41 017 23 31 707
11 40 213 24 31 086
12 39 424 25 30 476 $
13 38 651

Un capital qui reste inactif et qui se fait imposer un taux d’inflation

de 2 % annuellement diminue de 39,05 % en pouvoir d’achat en 25 ans.

Pour maintenir le pouvoir d’achat de votre 50 000 $ d’ici 25 ans, votre capital devrait croître
par le minimum de l’inflation. Ceci veut dire que votre capital devra atteindre une valeur
de 82 030 $ pour représenter un pouvoir d’achat équivalent d’ici 25 ans.

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 CHAPITRE 1
SECTION 1 Pourquoi choisir la bourse ?

SIMPLE VS COMPOSÉ
Pour atteindre 100 % de rendement annuel, un négociant actif doit atteindre
0,4 % de rendement par jour non composé et 0,28 % de rendement quotidien composé
pour atteindre son objectif sur 250 jours de la bourse.

Il est clair que le rendement composé est beaucoup plus puissant que le rendement simple.
Par contre, le négociant doit tenir compte que la gestion du capital se complexifie
avec une stratégie de rendement composé.

À TITRE D’EXEMPLE
Sur un capital de départ de 10 000 $, avec un rendement composé de 1,85914 % quotidien,
le résultat final après 250 jours de bourse serait de 1 000 003 $ (1 million).

VALEUR ACTUELLE
ET VALEUR FUTURE
Il est possible de faire le calcul par vous-même de la valeur future
de votre argent avec la formule suivante :

Future Value = PV (1 + k)n

Pour ce faire, vous pouvez aussi vous faciliter la tâche en utilisant une calculatrice financière
ou encore, utiliser la calculatrice gratuite que vous pouvez retrouver au lien suivant :
http://www.ultimatecalculators.com/compound_interest_calculator.html

Une fois que vous connaissez la valeur future de l’argent que vous aurez besoin pour réaliser
vos objectifs, vous pouvez commencer à bâtir votre stratégie pour atteindre les montants voulus.

9
SECTION 2
CLASSES D’ACTIFS ET
INSTRUMENTS FINANCIERS
APERÇU DE CETTE SECTION
Les véhicules d’investissement
Valeurs mobilières
Qu’est-ce qu’un marché financier
Introduction aux actions et obligations

10
 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

VÉHICULES D’INVESTISSEMENT
CLASSES D’ACTIFS
INSTRUMENTS
FINANCIERS

VALEURS PRODUITS
MOBILIÈRES DÉRIVÉS
Actions Contrats à terme
Obligations Forwards • Options
Cash Warrants • Swaps
Commodités Dérivés exotiques

IMMOBILIER
Industriel GROUPEMENTS
Commercial Fonds mutuels
Multi-résidentiel ETF
Résidentiel REITS
Agricole

Comprendre les différents véhicules d’investissement en relation

avec les classes d’actifs et les instruments financiers qui peuvent en découler
n’est pas facile et peut rapidement devenir accablant. Ce qui est important
est d’avoir une idée générale de cet univers pour pouvoir concentrer vos efforts
sur les éléments qui sont le mieux adaptés à vos objectifs.

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 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

IMMOBILIER
L’immobilier est un incontournable des véhicules d’investissement.

La gestion immobilière, par contre, n’est pas à la portée de tous.

Il est possible pour vous de transiger l’immobilier

avec l’aide d’instruments financiers spécialement conçus à cet effet.

Plusieurs parcs immobiliers peuvent maintenant se transiger

avec une catégorie de FNB s’appelant des REITs (Real Estate Investment Trusts).

VALEUR MOBILIÈRE
Une valeur qui est typiquement catégorisée comme un titre de créance ou une preuve de détention.

ACTION
Instrument financier qui représente une part de propriété d’une entreprise,
habituellement transigée publiquement.

OBLIGATION
Instrument financier qui représente un titre de créance émis par l’État,
une entreprise privée ou même par un organisme public.
Ces deux items seront vus plus en profondeur dans la section Instrument financier.

TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS
L’expression anglophone est « Cash & Cash equivalents », ce qui représente les dépôts à vue
ainsi que les placements à court terme très liquides. Les “cash equivalents” sont habituellement
à maturité à l’intérieur de 3 mois.

COMMODITÉS
Une commodité est un item qui est produit ou extrait en grandes quantités pour satisfaire un besoin
ou une demande. Ces items sont habituellement fongibles et d’une qualité uniforme. Ceci fait
en sorte que ces items peuvent être transigés avec succès par l’entremise d’instruments financiers.

12
 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

LES MARCHÉS FINANCIERS

Un marché financier est un marché où des gens ainsi que des entités peuvent transiger
des instruments financiers plus facilement grâce à une centralisation de l’offre et de la demande.

Les marchés financiers permettent aux participants de trouver plus facilement

une contrepartie à leurs transactions en regroupant ensemble tous les acheteurs
et les vendeurs pour un même instrument financier.

MARCHÉ DE LA BOURSE
Marché où se transigent des actions d’entreprises.

MARCHÉ DE LA DETTE
Marché où se transigent des instruments financiers tels que des obligations.

MARCHÉ DES COMMODITÉS

Marché où se transigent des instruments financiers sur des actifs
tels que les métaux précieux, le pétrole, le blé et autres.

MARCHÉ DES DEVISES

Aussi appelé le Forex, le marché des devises permet aux participants
de transiger les devises de plusieurs pays différents.

13
 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

QU’EST-CE QU’UNE ACTION ?

Un instrument financier qui signifie la possession de parts dans une corporation.
Cet instrument peut donner un droit de partage sur les profits ou permettre au détenteur
de participer dans la plus-value de l’entreprise dépendamment du type d’action qu’il détient.

Une action a comme but premier d’être un instrument

de financement pour une entreprise qui cherche à croître.

L’entreprise émet des actions qui sont achetées par des investisseurs.

Les capitaux que l’entreprise perçoit en échange pour les actions peuvent par la suite
être utilisés par l’entreprise pour supporter leurs activités corporatives.

14
 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

VENTILATION DES ACTIONS

ACTIONS AUTORISÉES
Nombre total d’actions qu’une compagnie peut offrir. Ceci représente toutes les actions
qui ont été créées au moment de la P.A.E.P. ou “IPO”.

LES ACTIONS PROPRES (TRÉSORERIE)

Des actions qui sont gardées dans la trésorerie de l’entreprise. Elles peuvent être des actions
qui n’ont jamais été émises ou même des actions qui ont été rachetées par l’entreprise.
Ces actions ne paient pas de dividendes, n’ont aucun droit de vote et ne doivent pas
être calculées parmi les actions en circulation.

ACTIONS EN CIRCULATION (OUTSTANDING SHARES)

Ce sont les actions qui sont détenues par les investisseurs incluant les actions restreintes.
Aussi connues comme le “Outstanding”. Ceci est une donnée importante qui permet
de calculer plusieurs métriques fondamentaux tels que la capitalisation et l’EPS.

ACTIONS RESTREINTES
Actions détenues par les membres exécutifs et les employés de la compagnie.
Portent souvent des limitations et / ou des restrictions face à la revente.

ACTIONS FLOTTANTES
Actions qui sont activement transigées sur le marché secondaire. Essentiellement,
elles sont les actions qui peuvent être transigées par vous à partir de votre compte de courtage.

15
 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

DIFFÉRENTES SORTES D’ACTIONS

ACTIONS ORDINAIRES (COMMON STOCK)
Type d’actions qui sont typiquement transigées sur les échanges.
Peuvent aussi s’appeller actions votantes.
L’objectif de ce type d’actions est habituellement la plus value. Les dividendes sont secondaires.

ACTIONS PRIVILÉGIÉES (PREFERRED STOCK)

Actions qui sont associées à un rendement via des dividendes.
La plus value des actions est secondaire.
Les détenteurs reçoivent leurs dividendes avant les détenteurs d’actions ordinaires.
En cas de liquidation de l’entreprise, les actions privilégiées
retrouveront leur capital avant les actions ordinaires.

P.A.P.E (IPO)
Processus où une compagnie privée devient une compagnie publique
en offrant des actions de l’entreprise sur un échange boursier pour la première fois.

(P.A.P.E PREMIER APPEL PUBLIC À L’ÉPARGNE)

(IPO INITIAL PUBLIC OFFERING)

Raisons pour devenir publique

1. Lever des fonds pour l’expansion ou pour rembourser de la dette
2. Pour fournir une stratégie de sortie pour les investisseurs
3. Pour transformer leurs actions en devises d’acquisition
4. Pour motiver les troupes !

Raisons pour ne pas devenir publique

1. Les dirigeants ne veulent pas donner le contrôle qu’ils ont
2. Ils sont déjà hautement profitables et n’ont pas besoin de liquidités
3. Les coûts associés au processus sont trop élevés
4. La compagnie est trop petite

16
 CHAPITRE 1
SECTION 2 Classes d’actifs et instruments financiers

LES OBLIGATIONS
GOUVERNEMENT
Aussi appelées bons du Trésor. Obligations émises par le gouvernement considérées comme
un placement très sécuritaire. Par contre, elles offrent un très bas niveau de rendement.

MUNICIPAL
Obligations considérées comme étant un peu plus risquées que les bons du Trésor
dû au fait qu’elles sont émises par des municipalités plutôt que par le gouvernement ;
par contre, les rendements sont généralement légèrement supérieurs.

CORPORATIVE
Obligations émises par des compagnies. Peuvent varier de très risquées à peu risquées
selon l’entreprise qui les émet. Ce type d’obligations offre habituellement de meilleurs rendements.

LES AGENCES D’ÉVALUATION

Les cotes de crédits établies par les agences d’évaluation aident les investisseurs individuels
ainsi qu’institutionnels à déterminer si les émetteurs d’obligations et d’instruments
de revenu fixe seront capables de respecter leurs engagements.

Les trois agences principales aux États-Unis (The big 3) sont Moody’s, Standard & Poors
et The Fitch Group. Ces trois agences ensemble représentent environ 55 % du marché.

Les agences d’évaluation principales (Moody’s, Standard & Poors et Fitch)

utilisent des systèmes de cotes similaires basés sur des lettres et des chiffres.

Les cotes de AAA jusqu’à D son basées sur la capacité

de l’entité évaluée à rencontrer ses obligations.

Les cotes AAA ou Aaa sont considérées comme les notes les plus favorables.
Tandis que les C et les D sont les moins favorables.

17
 SECTION 3
LES INSTRUMENTS DÉRIVÉS
APERÇU DE CETTE SECTION
Les options calls et puts.
Warrants, futures et les E-minis.
Les fonds mutuels et les FNB.

18
 CHAPITRE 1
SECTION 3 Les instruments dérivés

LES OPTIONS
Instruments dérivés qui bénéficient d’une grande forme de transparence,
uniformité et réglementation.
Les options sur actions sont transigées sur un échange réglementé et ont aussi
une corporation de compensation pour éliminer le risque de tierce partie.
De par leur nature, les options sont très flexibles et ont un grand effet de levier,
c’est pour ces raisons qu’elles peuvent être utilisées pour créer une multitude
de stratégies différentes.
Les options peuvent être utilisées pour créer des stratégies offensives pour générer du profit.
Elles peuvent aussi être utilisées pour des stratégies défensives de “Hedging”
pour se protéger contre des pertes potentiellement substantielles.

WARRANTS
Instrument dérivé qui donne le droit au détenteur d’acheter des valeurs mobilières
(habituellement des actions) à un prix spécifique et dans un temps déterminé.
Ressemble beaucoup à une option, sauf que le terme est plus long qu’une option standard.
Le warrant est émis par l’entreprise et se transige de gré à gré plutôt que par un échange.
Non standardisé.

FUTURES & FORWARDS

Contrat à terme
Contrat standardisé pour acheter ou vendre une certaine quantité d’un actif
pour une date future avec un prix qui est spécifié aujourd’hui.
Forward contracts
Contrat entre deux parties fait sur mesure (non standardisé) pour acheter
ou vendre un actif pour une date future avec un prix qui est spécifié aujourd’hui.
La différence entre un contrat à terme et une option.

19
 CHAPITRE 1
SECTION 3 Les instruments dérivés

E-MINIS
Instrument financier qui est basé sur les contrats à terme.
Les contrats à terme ne sont pas facilement accessibles pour les investisseurs actifs à cause du
montant nécessaire pour les transiger. Négocier un contrat à terme nécessite beaucoup de capital.
Les E-minis sont des instruments financiers qui ont été bâtis pour rendre les contrats à terme
plus accessibles en les subdivisant en plus petits lots qui sont plus facilement transigeables.
Le E-mini est environ 5 fois plus petit que le contrat à terme.

LES FONDS MUTUELS

Un fonds mutuel est un véhicule d’investissement qui regroupe plusieurs
investisseurs pour acheter différents types d’actifs.
Les actifs sont gérés professionnellement par des gestionnaires de fonds mutuels.
Les stratégies offertes pour les fonds mutuels sont généralement haussières
avec très peu d’alternatives intéressantes pour des stratégies baissières.

FNB (FONDS NÉGOCIÉ EN BOURSE)

Instrument financier qui se transige comme une action mais qui peut utiliser différents types
d’actifs pour établir sa valeur telle qu’un indice, un panier de titres ou même une commodité.
Il existe une très grande variété de FNB sur les marchés nord-américains,
plusieurs avec des structures et / ou compositions différentes.
FNB (fonds négocié en bourse) est l’acronyme français de ETF (exchange-traded funds).

Les FNB sont des instruments financiers créés par des compagnies privées qui tentent
de créer des produits à transiger qui sauront intéresser les participants de marché.

20
 RÉSUMÉ
CHAPITRE 1
Si votre capital ne travaille pas pour vous, il travaille contre vous.
La bourse d’actions vous offre des possibilités intéressantes
pour faire travailler votre capital via l’investissement actif.

Il existe une multitude d’instruments financiers et d’instruments dérivés.

Ils ont tous une fonction et une utilité différentes.

Il est important de ne pas utiliser un instrument qui dépasse

votre niveau de connaissances ainsi que votre capacité de gestion.

Essayez d’éviter des instruments trop exotiques avec peu de réglementations,

car souvent ils peuvent paraître attrayants au premier coup d’œil,
mais portent des risques inutiles.

21
 MOT DE LA FIN
Pensez à vos objectifs personnels avant de penser aux objectifs de rendement.

Quels sont vos objectifs personnels et / ou

de rendement à court, moyen et long termes ?

Fixer des échéanciers pour :

l’atteinte de vos objectifs ;
évaluer vos efforts pour respecter vos échéanciers.

Vous former pour sauver du temps et éviter les erreurs.

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