Matem�tica financiera

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Las matem�ticas financieras se pueden dividir en dos grandes bloques de operaciones
financieras: operaciones simples, con un solo capital, y complejas, las denominadas
rentas, que involucran corrientes de pagos como es el caso de las cuotas de un
pr�stamo.

Se entiende por operaci�n financiera la sustituci�n de uno o m�s capitales por otro
u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicaci�n de una
ley financiera. La ley financiera que se aplique puede ser mediante un r�gimen de
inter�s simple cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por
tanto, no generan, a su vez, intereses en el futuro. Los intereses se calculan
sobre el capital original.

Si se trabaja en un r�gimen de capitalizaci�n compuesta los intereses generados en

el pasado s� se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el
futuro (los intereses se capitalizan). Seg�n el sentido en el que se aplica la ley
financiera existen operaciones de capitalizaci�n: cuando se sustituye un capital
presente por otro capital futuro y de actualizaci�n o de descuento: cuando se
sustituye un capital futuro por otro capital presente.

B�sicamente, las matem�ticas financieras estudian las tasas de inter�s.1?

Impl�citamente est�n incluidos los estudios de cr�ditos, inversiones,
capitalizaciones y, en general, el desarrollo de las operaciones financieras.2? La
tasa de inter�s es la relaci�n que existe entre la cantidad de dinero pagado o
recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relaci�n existente entre
la utilidad y la inversi�n, mostrada en t�rminos de porcentaje.

Las matem�ticas financieras son un conjunto de m�todos matem�ticos que permiten

determinar el valor del dinero en el tiempo.3?

�ndice
1 El valor del dinero en el tiempo
2 El inter�s simple, valor presente y valor futuro
3 Inter�s compuesto
4 Temas b�sicos de las matem�ticas financieras
4.1 Herramientas matem�ticas
5 Referencias
6 Bibliograf�a
El valor del dinero en el tiempo
El supuesto b�sico en las matem�ticas financieras es que el dinero pierde su valor
en el tiempo. Esto significa que una cantidad determinada que se recibir� en el
futuro vale menos que la misma cantidad en el presente. Muchos creen que las
diferencias en el valor del dinero en diferentes momentos del tiempo se deben a la
inflaci�n y la subsecuente p�rdida del poder adquisitivo. Incluso si no hubiera
inflaci�n, el dinero futuro valdr�a menos que el presente. Esto se debe a la
preferencia de los consumidores por el consumo corriente contra el consumo futuro y
la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que tienen un rendimiento
real.3?

El inter�s simple, valor presente y valor futuro

En el m�todo de inter�s simple, el inter�s se calcula siempre con base en el valor
inicial (capital que se invierte). As�, en cada periodo, el inter�s es igual al
valor inicial multiplicado por la tasa de inter�s.3?

Los elementos que intervienen en una operaci�n de inter�s simple son:4?

{\displaystyle C} C es el capital que se invierte

{\displaystyle t} t es el tiempo o plazo

{\displaystyle M} M es el monto, equivalente al capital m�s los intereses

{\displaystyle i} i es la tasa de inter�s

Por lo cual,

{\displaystyle M=C(1+it)} {\displaystyle M=C(1+it)}

que es la ecuaci�n del inter�s simple.

En la ecuaci�n anterior, entendemos al monto como valor futuro, por ser la cantidad
de dinero que alcanzar� una inversi�n en alguna fecha futura al ganar intereses a
alguna tasa simple. Por otro lado, valor presente es un mecanismo de valoraci�n de
activos; su c�lculo consiste en descontar el flujo futuro a una tasa de
rentabilidad ofrecida por alternativas de inversi�n comparables, por lo general
denominada costo de capital. As�, el valor presente equivale al capital invertido,
por lo que puede ser estimado con la siguiente ecuaci�n:

{\displaystyle C={\frac {M}{1+it}}} {\displaystyle C={\frac {M}{1+it}}}

Inter�s compuesto
El dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran estrechamente ligados con
la vida de las personas y de los negocios. Cuando se generan excedentes de
efectivo, se ahorran durante un periodo determinado a fin de ganar un inter�s que
aumente el capital original disponible; en otras ocasiones, en cambio, se tiene
necesidad de recursos financieros durante un tiempo y se debe pagar un inter�s por
su uso. En periodos cortos por lo general se utiliza, como ya se vio, el inter�s
simple. En periodos largos, sin embargo, se utilizar� casi exclusivamente el
inter�s compuesto.4?

En el inter�s simple el capital original sobre el que se calculan los intereses

permanece sin variaci�n alguna durante todo el tiempo que dura la operaci�n. En el
inter�s compuesto, en cambio, los intereses que se generan se suman al capital
original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo inter�s
adicional en el siguiente lapso. En este caso se dice que el inter�s se capitaliza
y que se est� en presencia de una operaci�n de inter�s compuesto.4?

Si a los elementos

Los elementos que intervienen en una operaci�n de inter�s compuesto son:

{\displaystyle C} C es el capital que se invierte

{\displaystyle t} t es el tiempo o plazo

{\displaystyle M} M es el monto, equivalente al capital m�s los intereses

{\displaystyle i} i es la tasa de inter�s

{\displaystyle n} n es el periodo de capitalizaci�n

Por lo cual,

{\displaystyle M=C(1+i)^{nt}} {\displaystyle M=C(1+i)^{nt}}

donde el tiempo (t) y los periodos "llevan el mismo apellido", o sea, si la tasa de
inter�s es semestral, los periodos son semestrales; que es la f�rmula del monto a
inter�s compuesto.

Temas b�sicos de las matem�ticas financieras

Los temas b�sicos que tratan las matem�ticas financieras son los siguientes:

Inter�s y descuentos simples

Anualidades
Amortizaci�n de cr�ditos
Depreciaci�n de costos.
Herramientas matem�ticas
Valor actual neto
Valor tiempo del dinero
Anualidades
Capitalizaci�n continua
Convertibilidad de Tasas
Probabilidad
Distribuci�n de probabilidad
Distribuci�n log-normal
Distribuci�n binomial
Valor esperado
C�lculo estoc�stico
Medida neutral al riesgo
Movimiento browniano
Lema de It�
Teorema de Girsanov
Derivado Radon-Nikodym
M�todo de Montecarlo
Ecuaciones diferenciales parciales
F�rmula de Feynman-Kac
F�rmula de Dynkin
Volatilidad
Modelo ARCH
modelo GARCH
Modelo matem�tico
An�lisis num�rico
F�rmula Brayan Ufre
Modelo de Black
Modelo de Black-Scholes
Modelo binomial de opciones
Volatilidad impl�cita
Sonrisa de volatilidad
Griegas (finanzas)
Referencias
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financiera?" en AprendiendoAdministracion.com.
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Bibliograf�a
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Murioni, Oscar; Trossero, �ngel. Manual de C�lculo Financiero. Macchi. Buenos
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Calderon, Brigitte. Matem�tica financiera y social
Categor�a: Matem�tica financiera