Inversi�n

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Para otros usos de este t�rmino, v�ase Inversi�n (desambiguaci�n).
Inversi�n es un t�rmino econ�mico, con varias acepciones relacionadas como el
ahorro, la ubicaci�n de capital, y la postergaci�n del consumo. El t�rmino aparece
en gesti�n empresarial, finanzas y en macroeconom�a. El vocablo inversi�n lleva
consigo la idea de utilizar recursos con el objetivo de alcanzar alg�n beneficio,
bien sea econ�mico, pol�tico, social, satisfacci�n personal, entre otros.

�ndice
1 Inversi�n empresarial
1.1 Las tres variables de la inversi�n privada
1.2 Clasificaci�n de las inversiones
1.3 Criterios de selecci�n de inversiones
2 Inversi�n en macroeconom�a
2.1 Exclusiones del concepto de inversi�n en macroeconom�a
2.2 Componentes de la inversi�n
2.3 Determinantes de la inversi�n
3 V�ase tambi�n
4 Referencias
5 Bibliograf�a
6 Enlaces externos
Inversi�n empresarial
En el contexto empresarial, la inversi�n es el acto mediante el cual se usan
ciertos bienes con el �nimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del
tiempo. La inversi�n se refiere al empleo de un capital en alg�n tipo de actividad
econ�mica o negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera,
consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos
beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.1?

Desde una consideraci�n amplia, la inversi�n es toda materializaci�n de medios

financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una
empresa o unidad econ�mica, y comprender�a la adquisici�n tanto de bienes de
equipo, como de materias primas, servicios etc. Desde un punto de vista m�s
estricto, la inversi�n comprender�a s�lo los desembolsos de recursos financieros
destinados a la adquisici�n de instrumentos de producci�n, que la empresa va a
utilizar durante varios periodos econ�micos.

En el caso particular de inversi�n financiera, los recursos se colocan en t�tulos,

valores, y dem�s documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de
aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepci�n de rendimientos,
intereses, dividendos, variaciones de mercado, u otros conceptos.

Para el an�lisis econ�mico de una inversi�n puede reducirse la misma a las

corrientes de pagos e ingresos que origina, considerado cada uno en el momento
preciso en que se produce.

Las tres variables de la inversi�n privada

Las cantidades dedicadas para inversiones de los agentes dependen de varios
factores. Los tres factores que condicionan m�s decisivamente a esas cantidades
son:

Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensaci�n obtenida por la

inversi�n, y en su caso, su rentabilidad.
Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cu�l ser� el rendimiento real que se
obtendr� al final de la inversi�n, que incluye adem�s la estimaci�n de la capacidad
de pago (si la inversi�n podr� pagar los resultados al inversor).
Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el periodo durante el que
se mantendr� la inversi�n.
Clasificaci�n de las inversiones
Principalmente se clasifican en:

Inversiones temporales: Son aquellas hechas transitoriamente, con la finalidad de

mantener produciendo ingresos excedentes de recursos durante un per�odo no superior
a un a�o, o en otras circunstancias, al ciclo normal de operaciones de la empresa.
Generalmente, estos recursos son invertidos en valores de alta calidad, seguros y
f�ciles de realizar en cualquier momento dado.
Inversiones a largo plazo: Son aquellas que se hacen al perseguir objetivos
diferentes como el de utilizar recursos excedentes para producir algunos ingresos
adicionales en forma moment�nea. Para considerase una inversi�n a largo plazo, es
necesario que ocurran factores que indiquen que la empresa tiene la intenci�n de
mantenerse como propietarias de tal inversi�n, por un per�odo superior a un a�o o a
su ciclo normal de operaciones.
Seg�n el objeto de la inversi�n.
Equipo industrial.
Materias primas.
Equipo de transporte.
Empresas completas o participaci�n accionarial.
Invenciones o para patentes de invenciones.
Por su funci�n dentro de una empresa.
De renovaci�n, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que por factores
f�sicos, t�cnicos, u obsolescencia, ha quedado en desuso.
De expansi�n, la inversi�n de expansi�n va destinada a incrementar el mercado
potencial de la empresa, mediante la creaci�n de nuevos productos o la captaci�n de
nuevos mercados geogr�ficos.
De mejora o modernizaci�n, van destinadas a mejorar la situaci�n de una empresa en
el mercado, a trav�s de la reducci�n de costos de fabricaci�n o del incremento de
la calidad del producto.
Estrat�gicas, tienen por objeto la reducci�n de los riesgos derivados del avance
tecnol�gico y del comportamiento de la competencia.
Seg�n el sujeto que la realiza.
Privada.
P�blica.
Criterios de selecci�n de inversiones
M�todo del periodo de recuperaci�n (pay-back), n�mero de a�os que se necesita para
recuperar la inversi�n inicial con los flujos de caja despu�s de impuestos
obtenidos cada a�o.
M�todo del rendimiento porcentual.
Valor capital que consiste en calcular el valor actual de todos los flujos de caja
positivos y negativos esperados de la inversi�n.
Tasa interna de retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor actual neto de
la inversi�n.
�ndice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja descontados.
Inversi�n en macroeconom�a
Desde el punto de vista macroecon�mico la inversi�n, tambi�n denominada en
contabilidad nacional formaci�n bruta de capital, es uno de los componentes del
Producto interno bruto (PIB) observado desde el punto de vista de la demanda o el
gasto.

En una econom�a nacional cualquier bien producido puede tener tres destinos:

Ser consumido en el interior del pa�s.

Ser exportado para su consumo u otros fines al exterior .
Ser adquirido como bien de inversi�n y entonces pasa a formar parte del capital
productivo de una empresa y por tanto de un pa�s o simplemente no ser consumido y
por tanto que figure en los almacenes de las empresas como existencias finales.
Los tres usos antes expuestos intervienen como componentes agregados del PIB:
{\displaystyle PIB_{pm}=C+I+G+X-M\,} {\displaystyle PIB_{pm}=C+I+G+X-M\,}

Donde PIBpm es el producto interior bruto contabilizado en precios de mercado, C es

valor total del los bienes consumidos, I la formaci�n bruta de capital
(inversi�n),G el gasto de gobierno o consumo p�blico, X el valor de las
exportaciones y M el valor de las importaciones. A partir de la identidad anterior
es trivial derivar la identidad fundamental de la contabilidad nacional:

{\displaystyle A-I=X-M\qquad \Leftrightarrow \qquad {\mbox{ahorro}}-

{\mbox{inversiones}}={\mbox{exportaciones}}-{\mbox{importaciones}}} {\displaystyle
A-I=X-M\qquad \Leftrightarrow \qquad {\mbox{ahorro}}-
{\mbox{inversiones}}={\mbox{exportaciones}}-{\mbox{importaciones}}}

V�ase tambi�n: Identidad ahorro-inversi�n

Exclusiones del concepto de inversi�n en macroeconom�a
En macroeconom�a se utiliza el t�rmino inversi�n para referirse al aumento de la
cantidad de activos productivos como bienes de capital (equipo, estructuras o
existencias). Por ejemplo cuando la empresa EADS, fabricante del Airbus, levanta
una nueva f�brica de aviones o la familia P�rez se construye una nueva casa, estas
actividades son inversi�n. En t�rminos de una familia, muchas hablan de �inversi�n�
cuando compran un terreno, una acci�n de Telef�nica o un fondo de inversi�n. En
econom�a, estas compras constituyen transacciones financieras o cambios de cartera,
pues lo que compra una persona, otra lo vende. S�lo hay inversi�n cuando se crea
capital real.

As� observado, la inversi�n es efectuada casi sistem�ticamente por las empresas,

mientras que no se considera inversi�n la adquisici�n de bienes de equipo por parte
de las familias: como autom�viles, ordenadores, electrodom�sticos, a pesar de que
son utilizados por los hogares durante varios a�os. La �nica inversi�n que llevan a
cabo las familias, seg�n la contabilidad nacional, es la adquisici�n que �stas
realizan de viviendas.

Componentes de la inversi�n
Desde este punto de vista macroecon�mico la inversi�n puede descomponerse en tres
elementos:

Formaci�n bruta de capital fijo.

Formaci�n neta de capital fijo.
Consumo de capital fijo (igual a la depreciaci�n del capital fijo del pa�s)
Variaci�n de existencias. (La variaci�n de existencias es igual a las existencias a
finales del periodo, normalmente el a�o, menos las existencias iniciales de las que
se part�a al comienzo del periodo.
La suma de todas proporciona la inversi�n total.

Determinantes de la inversi�n
Art�culo principal: Efecto acelerador
Al buscar las razones por las que las empresas invierten, en �ltima instancia
encontramos que las empresas compran bienes de capital cuando esperan obtener con
ello un beneficio, es decir, unos ingresos mayores que los costes de la inversi�n.
Esta sencilla afirmaci�n contiene tres elementos esenciales determinantes de la
inversi�n:

Los ingresos, una inversi�n genera a la empresa unos ingresos adicionales si le

ayuda vender m�s. Eso induce a pensar que un determinante muy importante de la
inversi�n es el nivel global de producci�n (o PIB).
Los costes: los tipos de inter�s m�s los impuestos.
Las expectativas. El tercer elemento determinante de la inversi�n est� constituido
por las expectativas y la confianza de los empresarios. La inversi�n es sobre todo
una apuesta por el futuro, una apuesta a que el rendimiento de una inversi�n ser�
mayor que sus costes. As� por ejemplo si las empresas temen que empeoren las
condiciones econ�micas en Europa, se mostrar�n reacias a invertir en Europa. Por el
contrario, cuando las empresas creen que se producir� una acusada recuperaci�n en
un futuro inmediato, comienzan a hacer planes para expandir sus plantas y crear o
ampliar sus f�bricas.