Analisis de Cuentas – Estado de Situacion

Financiera
Publicada en julio 24, 2014 por manqv
1. Características
2. Información a presentar en el estado de situación financiera
3. Ordenación y formato de las partidas del estado de situación financiera
4. Efectivo y equivalentes al efectivo
5. Inversiones financieras
6. Cuentas por cobrar comerciales
7. Importancia de las cuentas por cobrar
8. Existencias
9. Criterios de valoración
10. Tratamiento contable existenciascomerciales
11. Gastos diferidos
12. Inmueble maquinaria y equipo
13. La conciliación de los saldos
14. La determinación de los pagos
15. Obligaciones financieras
16. Capital
17. Acciones de inversión
18. Excedente de revaluación
19. Estado de posición financiera
20. Ratios
21. Bibliografía
Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico, ya sea
de una organizaciónpública o privada, a una fecha determinada y que permite efectuar
un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable. Se
formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la información básica
de la empresa pueda obtenerse uniformemente como por ejemplo: posición financiera,
capacidad de lucro y fuentes de fondeo.
El Estado de Situación Financiera comúnmente denominado Balance General, es un
documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico a una fecha
determinada. Su estructura la conforman cuentas de activo, pasivo y patrimonio o capital
contable. Su formulación está definida por medio de un formato, en cual en la mayoría de
los casos obedece a criterios personales en el uso de las cuentas, razón por el cual su forma
de presentación no es estándar. A criterio personal creo conveniente y oportuno que el
Comité de Normas Internacionales de Contabilidad(IASC), debería emitir un formato
general de catalogo de cuentas que permita la presentación de este estado financiero en una
estandarización global en su utilización.
Características
 1) COMPRENSIVOS: debe integrar todas las actividades u operaciones de la empresa.
 2) CONSISTENCIA: la información contenida debe ser totalmente coherente
y lógica para efectos de información.
 3) RELEVANCIA: debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de la
empresa, esta característica ayudara a ejercer influencia sobre las decisiones económicas
de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar hechos pasados, presentes o futuros, o bien
confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
 4) CONFIABILIDAD: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la empresa.
 5) COMPARABILIDAD: es necesario que puedan compararse con otros periodos de la
misma empres con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera.
Ya que su estructura la conforman las cuentas de activo, pasivo y patrimonio, definiremos
cada uno de ellos de acuerdo a NIIF.

ELEMENTO CONCEPTO

Es un recurso controlado por la

empresa como resultado
de eventos pasados y cuyos
ACTIVOS beneficios económicos futuros se
espera que fluyan a la empresa.
Es una obligación presente de la
empresa a raíz de sucesos pasados,
al vencimiento del cual y
para poder cancelarla la entidad
PASIVOS espera desprenderse de recursos que
incorporen beneficios económicos.
Es el valor residual de los activos de
PATRIMONIO CONTABLE la entidad, una vez deducidos todos
los pasivos.

Información a presentar en el estado de situación

financiera
Como mínimo, el estado de situación financiera incluirá partidas que presenten los
siguientes importes:

o Efectivo y equivalentes al efectivo.

o Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
o Activos financieros [excluyendo los importes de efectivo, deudores
comerciales, inversiones en asociadas, inversiones en entidades controladas en forma
conjunta).
o Inventarios.
o Propiedades, planta y equipo.
o Propiedades de inversión registradas al valor razonable con cambios en resultados.
o Activos intangibles.
o Activos biológicos registrados al costo menos la depreciación acumulada y el deterioro
del valor.
o Activos biológicos registrados al valor razonable con cambios en resultados.
o Inversiones en asociadas.
o Inversiones en entidades controladas de forma conjunta.
o Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar.
o Pasivos financieros (excluyendo los importes de acreedores comerciales y provisiones )
o Pasivos y activos por impuestos corrientes.
o Pasivos por impuestos diferidos y activos por impuestos diferidos (éstos siempre se
clasificarán como no corrientes).
o Provisiones.
o Participaciones no controladoras, presentadas dentro del patrimonio de forma separada
al patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora.
o Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. Sección 4 Estado de
Situación Financiera, párrafo 4.2 (IASCF).
Cuando sea relevante para comprender la situación financiera de la entidad, ésta presentará
en el estado de situación financiera partidas adicionales, encabezamientos y subtotales.

Diferencia entre partidas corrientes y no corrientes

Una entidad presentará sus activos corrientes y no corrientes, y sus pasivos corrientes y no
corrientes, como categorías separadas en su estado de situación financiera, de acuerdo al
siguiente esquema, excepto cuando una presentación basada en el grado de liquidez
proporcione una información fiable que sea más relevante. Cuando se aplique tal excepción,
todos los activos y pasivos se presentarán de acuerdo con su liquidez aproximada
(ascendente o descendente).

Ordenación y formato de las partidas del estado de

situación financiera
Las NIIF para PYMES no prescriben ni el orden ni el formato en que tienen que presentarse
las partidas. Eso sí, proporciona una lista de partidas que son suficientemente diferentes en
su naturaleza o función como para justificar su presentación por separado en el estado de
situación financiera. Además:
 a) se incluirán otras partidas cuando el tamaño, naturaleza o función de una partida
o grupo de partidas similares sea tal que la presentación por separado sea relevante para
comprender la situación financiera de la entidad, y
 b) las denominaciones utilizadas y la ordenación de las partidas o agrupaciones de
partidas similares podrán modificarse de acuerdo con la naturaleza de la entidad y de sus
transacciones, para suministrar información que sea relevante para la comprensión de la
situación financiera de la entidad.
LA DECISION DE PRESENTAR PARTIDAS ADICIONALES POR SEPARADO SE
BASARA EN UNA EVALUACION DE LO SIGUIENTE:

 (a) Los importes, la naturaleza y liquidez de los activos.

 (b) La función de los activos dentro de la entidad.
 (c) Los importes, la naturaleza y el plazo de los pasivos.
INFORMACION A PRESENTAR EN EL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
O EN LAS NOTAS
Una entidad revelará, ya sea en el estado de situación financiera o en las notas, las
siguientes sub clasificaciones de las partidas presentadas:

(a) Propiedades, planta y equipo en clasificaciones adecuadas para la entidad.

(b) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar que muestren por separado importes
por cobrar de partes relacionadas, importes por cobrar de terceros y cuentas por cobrar
procedentes de ingresos acumulados (o devengados) pendientes de facturar.
(c) Inventarios, que muestren por separado importes de inventarios:
(i) Que se mantienen para la venta en el curso normal de las operaciones.
(ii) En proceso de producción para esta venta.
(iii) En forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso
de producción, o en la prestación de servicios.
(d) Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, que muestren por separado importes
por pagar a proveedores, cuentas por pagar a partes relacionadas, ingresos diferidos y
acumulaciones (o devengos).
(e) Provisiones por beneficios a los empleados y otras provisiones.

(f) Clases de patrimonio, tales como capital desembolsado, primas de emisión, ganancias
acumuladas y partidas de ingreso y gasto que, como requiere esta NIIF, se reconocen en
otro resultado integral y se presentan por separado en el patrimonio.

A continuación se presenta un ejemplo de Estado de Situación Financiera de acuerdo a

NIIF.
Efectivo y equivalentes al efectivo
Una vez analizadas las definiciones de efectivo y equivalentes al efectivo, es necesario
poder establecer que puede ser calificada como tal, sin embargo recordemos:

Efectivo: Comprende lo relacionado con los recursos que la empresa mantiene con una
disponibilidad inmediata, tales como caja y saldos en entidades financieras.

Equivalentes al efectivo: Comprende las inversiones[1]a corto plazo de gran

liquidez[2]fácilmente convertibles en importes de efectivo, los cuales se encuentran sujetos
a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
NIC 7 pone una serie de características relacionadas con los equivalentes al efectivo como
son las siguientes[3]

Un equivalente al efectivo no se tiene para propósitos de inversión, sino que su propósito es

para cumplir los compromisos de pago a corto plazo;

Debe poder ser fácilmente convertible a una cantidad determinada de efectivo;

Debe estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor;

En el caso de inversiones, deben tener un vencimiento próximo de al menos tres meses o

menos desde la fecha de adquisición.

Las participaciones en el capital de otras entidades (acciones) normalmente no se

consideran equivalentes al efectivo, a menos que sean sustancialmente equivalentes al
mismo.
Los sobregiros bancarios, forman parte de la gestión del efectivo de la entidad (es decir son
un equivalente al efectivo).
En conclusión los equivalentes al efectivo son parte de la gestión del manejo del
efectivo[4]por parte de la entidad, más que ser una actividad de operación, financiación o
inversión.

De acuerdo a lo anterior el rubro o cuenta efectivo, y equivalentes al efectivo comprende lo

siguiente:

o Saldo de caja
o Saldos en cuentas con entidades financieras
o Saldos en cuentas en entidades cooperativas
o Saldos en inversiones en títulos de deuda (bonos de empresas, títulos de tesorería del
estado, etc.) que puedan venderse fácilmente en un mercado[5]y que se tengan solo con
fines de utilizar excedentes de efectivo y no para inversión;
Sobregiros bancarios (en este caso restan el efectivo);

Crediexpress, cupos de crédito o créditos de tesorería a corto plazo, siempre que se utilicen
de la misma manera que los sobregiros;
Dinero invertido a través de carteras colectivas, fondos de inversión, fideicomisos, encargos
fiduciarios, siempre que se mantengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no
para inversión;
Inversiones en acciones[6]de alta bursatilidad[7]las cuales se puedan vender fácilmente, y
siempre que se mantengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no para
inversión.

Es decir un instrumento financiero será una partida equivalente al efectivo, solo si se

mantiene para utilizar los excedentes de efectivo de una entidad y no para propósitos de
inversión.

Inversiones financieras
La empresa, en su afán de enriquecerse y acrecentar al máximo su patrimonio, va a colocar
algunos de sus recursos en bienes y derechos que no emplea en su proceso productivo, pero
en los que invierte a fin de controlar o ejercer cierto dominio sobre otras empresas o para
obtener rentas. Estos bienes y derechos se denominan inversiones financieras y,
contablemente, se representan mediante cuentas de activo.
Existen varias clasificaciones de las inversiones financieras. Se pueden señalar entre otras
las siguientes:

• Según la naturaleza de la inversión:

– Acciones, coticen o no en Bolsa, y participaciones de capital en otras empresas.

– Obligaciones y otros títulos de renta fija emitidos por otros entes.

– Préstamos y créditos no comerciales que la empresa concede.

– Imposiciones a plazo en entidades de depósito.

– Fianzas y depósitos constituidos.

• Según el grado de vínculo que proporciona la inversión:

– Cartera de control, constituida por inversiones realizadas en otras empresas sobre las que
ejerce cierta influencia; como, normalmente, a la entidad le interesa conservar este poder,
las suele mantener durante más de un año, revistiendo carácter permanente.
Así, se pueden incluir dentro de ésta las acciones y los valores de renta fija de empresas del
grupo, asociadas y multigrado, créditos no comerciales concedidos a alguna de estas
entidades, etc.
Aunque lo habitual sea que estas inversiones estén comprendidas dentro del inmovilizado
financiero (dado su carácter permanente), puede suceder que a la empresa por diferentes
motivos le interese desprenderse de ellas en breve; entonces, éstas pasan a engrosar la
cartera de renta a corto plazo.

– Cartera de renta, compuesta por inversiones con las que pretende obtener rentas o
especular. Puede incluir tanto inversiones duraderas como temporales –si permanecen en la
empresa menos de un año–, lo que dependerá del tiempo que piense conservarlas o de la
fecha en que venzan.
Si parte de estas inversiones permanecen en la empresa –integradas en el inmovilizado
financiero–, es con el objeto de llegar a conseguir cierto dominio sobre las empresas en las
que ha invertido, o porque así pueden resultarle más rentables. Las restantes inversiones,
dado su carácter temporal, se considerarán activos circulantes.
Es sumamente importante que en el activo del balance aparezcan las diferentes cuentas de
inversiones financieras convenientemente separadas. Para ello, al representarlas
contablemente mediante cuentas, en la denominación de la cuenta no basta con indicar de
qué inversión se trata, también hay que especificar la relación existente con las empresas en
las que invierte: si son empresas del grupo, asociadas, multigrado u otras ajenas, y el
intervalo de tiempo que se espera que perduren en la empresa: a largo o a corto plazo; por
esta razón, a lo largo de la exposición, cuando se emplea en cuentas de inversiones
financieras, en ocasiones se señalarán las genéricas seguidas de puntos suspensivos, los
cuales simbolizarán los matices indicados.
EJEMPLO 1

Se crea una sociedad de responsabilidad limitada, a la que sus socios aportan maquinaria
valorada en 50.000 u.m. y 10.000 u.m. en metálico.
Se pide:

Presentar el balance de situación de la empresa a esta fecha.

Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales representan los derechos de cobro a terceros derivados
de las ventas de bienes y/o servicios que realiza la empresa en razón de su objeto de
negocio. Este rubro, que forma parte del activo de la empresa, clasificada como exigible, es
reconocido inicialmente a su valor razonable que generalmente es igual al costo;
posteriormente, comisiones de la presentación de las mismas en los estados financieros, es
medido a su costo amortizado, del cual, si hubiera una disminución respecto a
la medición inicial, se debe realizar el respectivo ajuste con efecto a resultados, pérdida en
este caso, correspondiéndola contabilización a cuentas de valuación que según la estructura
del Plan Contable General Empresarial, esto es con abono ala cuenta 19 previo cargo a la
cuenta 68,el neto de ambas es la que se presenta en los estados financieros.
Nomenclatura de la cuenta 12 y 13 en el PCGE

Para la contabilización de las cuentas por cobrar comerciales, estas se pueden agrupar en
cuentas por cobrar a terceros y a relacionadas, por ello, la existencia de las cuentas con
dígitos 12 y 13, respectivamente, cuya nomenclatura básica es la siguiente:
12 Cuentas por cobrar comerciales –Terceros

121 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar: Créditos otorgados por venta de
bienes o prestación de servicios. En caso no se haya emitido el documento, pero sí
devengado el ingreso y la cuenta por cobrar correspondiente, se debe registrar el derecho
exigible en esta subcuenta.

122 Anticipos de clientes: Montos anticipados por clientes a cuenta de ventas posteriores.
Es de naturaleza acreedora.
123 Letras por cobrar: Créditos que se formalizan con letras aceptadas en canje de facturas,
boletas u otros comprobantes por cobrar.
13 Cuentas por cobrar comerciales – Relacionadas

131 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar: Créditos otorgados por venta de
bienes o prestación de servicios. En caso no se haya emitido el documento pero se haya
devengado el ingreso y la cuenta por cobrar, se debe registrar el derecho exigible en esta
cuenta.

132 Anticipos recibidos: Montos anticipados a cuenta de ventas posteriores. Es de

naturaleza acreedora.

133 Letras por cobrar: Créditos que se formalizan con letras acepta-das en canje de facturas,
boletas u otros comprobantes por pagar.

Importancia de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son derechos legítimamente adquiridos por la empresa que, llegado
el momento de ejecutar o ejercer ese derecho, recibirá a cambio efectivo o cualquier
otra clase de bienes y servicios. Estos activos son adquiridos por la empresa a través de
letras, pagarés u otros documentos por cobrar proveniente delas operaciones comerciales de
ventas de bienes o servicios y también no provenientes de ventas de bienes o servicios, por
lo tanto, la empresa debe registrar de una manera adecuada todos los movimientos referidos
a estos documentos, ya que constituyen parte de su activo, y sobre todo debe controlar que
estos no pierdan su formalidad para convertirse en dinero. De ahí la importancia de
controlar y de auditar las “cuentas por cobrar”.
OBJETIVOS DE LAS CUENTAS POR COBRAR

o Comprobar si las cuentas por cobrar son auténticas y si tienen origen en operaciones de
ventas.
o Comprobar si los valores registrados son realizables en forma efectiva.
o Comprobar si estos valores corresponden a transacciones y si no existen devoluciones,
descuentos o cualquier otro elemento que deba considerarse.
o Comprobar si hay una valuación permanente –respecto de intereses y reajustes– del
monto de las cuentas por cobrar a efectos del balance.
o Verificar la existencia de deudores incobrables y su método de cálculo contable
Existencias
LasExistenciassonlosbienespropiedaddelaempresadestinadosalaventa, en la actividad
normal de la explotación, o bien, para su transformación o incorporación al proceso
productivo.

Clasificación

o El importe registrado por clase de existencias:

o Mercaderías
o Productos terminados
o Subproductos, desechos y desperdicios
o Productos en proceso
o Materias primas
o Materiales auxiliares, envases y embalajes
o Suministros diversos, y;
o Existencias por recibir
o El monto registrado de las existencias que han sido registradas al valor neto razonable
o Las reversiones de los castigos, que se originan por un aumento en el valor neto de
realización
o Las circunstancias o hechos que llevaron a la reversión del castigo de existencias
Criterios de valoración
o El precio de entrada en almacenes el precio de adquisición o coste de producción.
o El precio de adquisición = importe total de la factura, menos bonificaciones y
descuentos; sin incluir el IGV, salvo que éste no sea repercutible + Intereses en los
débitos convencimiento inferior a 6 meses.
o El coste de producción = precio de adquisición de las materias primas + los costes
imputables al producto.
o En bienes intercambiables, se adoptará el precio medio ponderado. El método FIFO es
aceptable.
o En bienes no intercambiables y segregados para un proyecto concreto, el valor de sus
costes se imputa para cada bien.
o Cuando el valor neto contable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o
a su coste de producción, se realizarán las oportunas correcciones valorativas.

Tratamiento contable existenciascomerciales

Aquellos elementos almacenables que no sufren transformación alguna, como:

Comerciales

Materias prima
Otros aprovisionamientos

Al cierre del ejercicio, existencias iniciales.

Variación de existencias de… (61)

a Existencias (20)

Al cierre del ejercicio, existencias finales.

Existencias (20) a

Variación de existencias de… (61)

Gastos diferidos
Los Gastos Diferidos o Gastos Pagados por Anticipado
Los gastos diferidos o los gastos pagados por anticipado son partidas que se registran
inicialmente como activos, de las cuales se espera que se conviertan en gasto con el tiempo
o con la operación normal de la empresa.

Los insumos y seguros pagados por anticipado son dos ejemplos de gastos pagados por
anticipado que pueden requerir ajustes al terminar en ejercicio contable. Otros ejemplos
incluyen la publicidad e interese pagados por anticipado.
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Definición: Son erogaciones que se realizan o desembolsan antes de consumirse los bienes
o recibirse los servicios

Clasificación: Se clasifican como activos corrientes y de acuerdo a la naturaleza de los

mismos se pueden distinguir, los que representan servicios por recibir y los que representan
bienes por consumir:

o Servicios por recibir Bienes por consumir

o Alquileres prepagados Artículos de oficina
o Seguros prepagados Artículos de limpieza
o Intereses prepagados Material medico quirúrgico
o Impuestos prepagados Material publicitario
o Muestras y literatura médica
Reglas de valuación

Estas partidas se valúan a su costo histórico

Se aplican a resultados en el periodo durante el cual se consumen los vienes, se reciben los
servicios o se obtienen los beneficios del pago hecho por anticipado.

Cuando se determine que estos bienes o derechos han perdido su utilidad, el monto no
aplicado deberá cargarse a los resultados del periodo en que esto suceda.
Reglas de presentación
Forman parte del activo circulante, cuando el periodo de beneficios futuros es menor a un
año o menor del ciclo financiero a corto plazo.

Sin embargo, pueden existir pagos anticipados por periodos superiores a un año o al ciclo
financiero a corto plazo, en cuyo caso dicha porción se clasificara como activo no
circulante.

Los intereses pagados por anticipado deben reclasificarse contra el pasivo correspondiente,
conforme a las reglas establecidas en el boletín de pasivo (C-9)

Registros contables

Para registrar un prepagado, se hace cargando a la cuenta del mismo y acreditando a la

cuenta banco o cuentas por pagar, según como se haya realizado la operación: si es de
contado a la cuenta “Banco” si es a crédito a “Cuentas por pagar” por ejemplo:

Inmueble maquinaria y equipo

La Cuenta 33 Inmuebles, maquinaria y equipo agrupa los activos tangibles que cumplen las
siguientes condiciones:

 (a) Son poseídos para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios, para
arrendarlos a terceros o para propósitos administrativos; y,
 (b) Se espera usar durante más de un período
Criterios

A efectos de utilizar esta cuenta, debemos tomar en cuenta los siguientes criterios:

• Reconocimiento de un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo

Un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo se reconocerá como activo si, y sólo si:

a) Sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados del
mismo; y,

b) El costo del elemento pueda medirse con fiabilidad.

• Tratamiento de los inmuebles

Los terrenos y los edificios son activos separables, debiendo contabilizarse por separado,
incluso si hubieran sido adquiridos de forma conjunta.

• Medición en el momento del reconocimiento inicial

En el momento del reconocimiento inicial, una entidad medirá un elemento de Inmuebles,

maquinaria y equipo, por su costo. El costo será el precio equivalente en efectivo en la
fecha de reconocimiento.

• ¿Qué incluye el concepto “Costo”?

El costo de un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo comprende:

a) Su precio de adquisición, incluidos los honorarios legales y de intermediación,

los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre
la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja del precio.
b) Todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las
condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia.
c) La estimación inicial de los costos de desmantelamiento y retiro del elemento, así como
la rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, la obligación en que incurre una entidad
cuando adquiere el elemento o como consecuencia de haber utilizado dicho elemento
durante un determinado periodo, con propósitos distintos al de producción de inventarios
durante tal periodo.

• Medición posterior al reconocimiento inicial

Una entidad medirá todos los elementos de Inmuebles, maquinaria y equipo tras su
reconocimiento inicial, al costo menos la depreciación acumulada y cualesquiera pérdidas
por deterioro del valor acumuladas.

• Tratamiento de las mejoras

Los desembolsos posteriores a la adquisición de un bien de inmuebles, maquinaria y equipo,

deben añadirse al valor en libros del activo cuando sea probable que de los mismos se
deriven beneficios económicos futuros adicionales a los originalmente evaluados, siguiendo
pautas normales de rendimiento para el activo existente.
• Tratamiento de las reparaciones

Los costos de mantenimientos menores y reparaciones se reconocen como gasto en el

momento en que se incurren.

• Inmuebles destinados para la venta

Los inmuebles adquiridos o construidos por una entidad para su comercialización serán
clasificados como existencias.
• Baja en libros

Una entidad dará de baja en cuentas un elemento de Inmuebles, maquinaria y equipo:

a) Cuando disponga de él, o,

b) Cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición.

En ese caso, la ganancia o pérdida por la baja en cuenta se reconocerá en el resultado del
período en que el elemento sea dado de baja en cuentas. Estos ingresos no se clasificarán
como ingresos ordinarios.

CASO Nº 1: ADQUISICIÓN DE INMUEBLE

Se adquiere un inmueble por S/. 850,000 para usarlo como local administrativo. Se estima
que el valor del terreno es de S/. 180,000 y el valor de la construcción es de S/. 670,000.

DEPRECIACIÓN ACUMULADA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

Métodos de Depreciación

La norma Internacional de contabilidad NIC 16 –Inmuebles, Maquinaria y Equipo señala en

su párrafo Nº 7 que la Depreciación de Activos Fijos es la distribución sistemática del
monto depreciable de un activo durante su vida útil.
De acuerdo al D. Leg. Nº 774 –Ley del Impuesto a la renta en su artículo 38º señala que es
el desgaste y agotamiento que sufren los bienes del activo fijo que los contribuyentes
utilicen en negocios, industria, profesión u otras actividades productoras de rentas gravadas
de tercera categoría se compensarían mediante la deducción por las depreciaciones
administrativas en esta ley.
Para determinar el valor de la depreciación, la empresa puede escoger algunos de los
siguientes métodos:
a. Método de línea recta (Depreciación constante)
Resulta de un cargo constante sobre la vida útil del activo. Este método ha devengado en el
mes usado por su facilidad de aplicación. Su fórmula de cálculo es la siguiente:

b .Método del Saldo Decreciente

Resulta de un cargo decreciente sobre la vida útil del activo. También conocido con el
nombre de método del porcentaje fijo del valor en libros. El método del saldo decreciente
más usado es el “método doble decreciente, bajo este método el gasto por depreciación del
primer año es igual al doble del gasto calculado según el método de la línea recta, y en años
posteriores se aplicará este mismo porcentaje al valor restante en libros.

c. Método de la Suma de los Dígitos

Es uno de los métodos de depreciación acelerada que permiten registrar una depreciación
más alta en los primeros años de la vida útil del activo y una depreciación más baja en los
años finales.

La fórmula empleada es la siguiente:

d. Método de Unidades Producidas

Resulta de un cargo basado en el uso o rendimiento esperado del activo.

Su fórmula es la siguiente:

Cabe señalar que para efectos tributarios el D. Leg. Nº 774 acepta como único método de
depreciación el de la Línea Recta, tal como lo indica el Artículo 40º, el cual señala que la
depreciación se aplicará en base a un porcentaje establecido de acuerdo con su vida útil
sobre el valor del activo, y que en casos especiales se podrá autorizar la aplicación de
otros procedimientos que se justifiquen técnicamente y siempre que no se trate
de sistemas de depreciación acelerada.
La NIC 16 tiene como objetivo establecer el tratamiento contable (valuación, presentación y
revelación) para inmuebles, maquinaria y equipo). Nos indica que el valor residual es el
monto que se espera obtener al final de la vida útil del bien de inmuebles, maquinaria y
equipo después de deducir los costos esperados de su enajenación. Respecto al valor
razonable, es el valor por el cual un bien puede ser intercambiado entre partes bien
informadas y dispuestas a intercambiar, en una transacción de libre competencia.
e. Método del Fondo de Amortización

Este método considera los importes de depreciación se colocan en un fondo que gana una
tasa de interés (i) y durante n años con el objetivo de amortizar el costo inicial del activo
que se depreciará durante su vida útil. Su fórmula es:

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

La Cuenta 42 Cuentas Por Pagar Comerciales Terceros Agrupa las subcuentas Que
representan Obligaciones Que contrae la Empresa Derivada de la compra de bienes y
Servicios en Operaciones Objeto del Negocio.

Dado que el área de finanzas es la encargada de controlar cada uno de los egresos de fondos
de la empresa, una importante función de la misma, es la de gestionar la cancelación de las
deudas contraídas por la empresa.
Así como vimos dentro de las tareas de gestión de la caja de la empresa, como el área de
finanzas es la encargada de hacer el pago de las compras y gastos que la empresa realiza al
contado, de la misma manera sobre el área de finanzas recae también la tarea de cancelar las
cuentas por pagar de la empresa.
Esta tarea, requiere de llevar a cabo el seguimiento y control de las obligaciones contraídas
por la empresa, por las compras o gastos efectuados a crédito, para lo cual se debe:

Conciliar los estados de cuenta con los proveedores. Conocer los vencimientos y montos a
pagar de acuerdo a los plazos acordados con los proveedores. Determinar la disponibilidad
de los fondos para cumplir con los pagos. Registrar los comprobantes de pago emitidos por
los proveedores.

La conciliación de los saldos

Al igual que lo visto en el capítulo de Cobranzas, para establecer el saldo de la cuenta
corriente que la empresa mantiene con cada proveedor, es necesario que todas las
operaciones se encuentren debidamente documentadas, y que los estados de cuenta se
encuentren constantemente actualizados y se correspondan con los informados por los
proveedores.

Para cerciorarse que los saldos informados por cada uno de los proveedores se condiga con
el saldo determinado por la empresa, es recomendable ante la recepción del estado de
cuenta enviados por cada proveedor, realizar un control validando que todas las operaciones
y montos coincidan, y en caso de diferencias la empresa se pongan en contacto lo antes
posible con el proveedor a los efectos de ajustar las diferencias para no encontrarse con
sorpresas al momento de realizar cada uno de los pagos.

La determinación de los pagos

Al gestionar la cancelación de las obligaciones contraídas por la empresa, es importante
evitar los incumplimientos o el pago repetido de una deuda por falta de control, controlar
las fechas de pago para cancelar las deudas cuando corresponde o anticipadamente en caso
de que lo considere conveniente para obtener descuentos o bien aumentar el crédito
disponible.
A su vez, para garantizar una gestión eficiente, es conveniente que previo a la realización de
los pagos se controle que el proveedor haya cumplido con la entrega de las mercaderías
compradas o la prestación de servicios, y que alguien de la empresa haya dado conformidad
y no existan reclamos pendientes de cumplimiento por parte del proveedor, ya que el
momento de la realización de los pagos es una oportunidad única que la empresa no debe
dejar pasar para que el proveedor cumpla con lo acordado oportunamente.

Un inadecuado seguimiento de las obligaciones contraídas por la empresa puede hacer que
la empresa deje de pagar deudas, a pesar de contar con los fondos suficientes para
cancelarlas, lo que puede conllevar a consecuencias tales como el incremento de la deuda
con intereses, la suspensión de la entrega de mercadería, la cancelación del crédito que la
empresa posee, o la pérdida de otros beneficios concedidos por el proveedor.

EL REGISTRO DE LOS PAGOS

Cada pago realizado a un proveedor debe realizarse contra la recepción del comprobante de
recibo que acredite haber efectuado el pago, en el cual consten los datos de la empresa, los
montos y comprobantes pagados y los valores entregados como forma de pago.
OBJETIVOS GENERALES:

o Verificación de la autenticad de las Cuentas y Documentos Por Pagar do Registro y

Control adecuado
o Verificar Que El los importes Pagar porción, Concepto TODO POR, corresponden a
Obligaciones contraídas Por La Entidad y Son razonables respecto a los importes Que se
piensen.
o Comprobar Que las Obligaciones Relacionadas estafa Operaciones Normales de la
Entidad representan Transacciones Validas están determinados adecuadamente y están
reconocidos, descritos y Clasificados adecuadamente
OBJETIVOS ESPECIFICOS:

o El Objetivo de la auditoria es verificar Que los importes una porción Pagar TODO
corresponden Concepto un Obligaciones contrarias Por La Entidad y Son razonables
respecto a los importes Que se piensen Pagar.
NOMENCLATURA

La Cuenta en Análisis no está Compuesta porción Las following subcuentas Y

divisionarias:

421 Facturas, boletas y Otros comprobantes Por Pagar

4211 No emitidas

4212 Emitidas

422 Anticipos un proveedores

423 porciones Letras Pagar

424 Honorarios porción Pagar

A TENER EN CUENTA
Reconocimiento Inicial y posterior

Las Cuentas Por Pagar Comerciales sí reconocerán Por El Monto nominal de la transacción,
Menos El los Pagos efectuados, Lo Que es Igual al Costo amortizado.

Operaciones en Moneda Extranjera

Las Cuentas en Moneda Extranjera Pendientes de Pago a la Fecha de los Estados
Financieros, sí expresarán al Tipo de Cambio Aplicable a las Transacciones a dicha Fecha.
Obligaciones financieras
Las Obligaciones Financieras, están comprendidas dentro de los pasivos, por
la factibilidad de obtener recursos ante las entidades financieras, para capital de
trabajo bienes de capital, para desarrollar proyectos empresariales, entre otros, estos
recursos provienen de un Banco o entidad crediticia mediante compromisos de recompra de
inversiones o de cartera negociada. Es decir, cuando se habla de Obligaciones Financieras,
se dice que son los compromisos adquiridos por la empresa por concepto de préstamos
obtenidos con entidades bancarias, cuyo monto deberá cancelarse en el término de la deuda.
Estas obligaciones son soportadas por documentos tales como, el pagaré, aceptaciones
bancarias, cartas de crédito, letras por pagar. Los pasivos por Obligaciones financieras son
altamente rentables con un interés bajo, para la inversión de las acciones a desarrollar. Las
Obligaciones con Bancos Nacionales se registran en esta cuenta junto con el valor de los
sobregiros bancarios, que serían uno de los pasivos más exigibles en el corto plazo, por
cuanto los intereses son a tasas más altas de lo normal.
Normatividad: Decreto 2649

Art. 74 – Obligaciones Financieras: Las Obligaciones Financieras corresponden a las

cantidades de efectivo recibidas a título de mutuo y se deben registrar por el monto de su
principal

Los Intereses y otros Gastos financieros que no incrementen el principal se deben registrar
por separado.

Art. 116 – Revelaciones sobre rubros del balance general: En adición a los impuesto en
la norma general sobre revelaciones, a través del balance genera los subsidiariamente en
notas se debe revelar la naturaleza y cuantía de:

Obligaciones financieras: Indicando: monto del principal; intereses causados; tasas de

interés; vencimientos; garantías; condiciones relativas a dividendos, capital de trabajo, etc.;
instalamentos de deuda pagaderos en cada uno de los próximos cinco años y obligaciones
en mora y compromisos que se espera refinanciar.
LA EMISIÓN Y SUSCRIPCIÓN DE OBLIGACIONES.

Esta fuente de financiamiento puede usarse para incrementar el capital de trabajo adicional
con carácter permanente o regular, así como para financiar inversiones permanentes
adicionales requeridas para la expansión o desarrollo de las empresas.
La colocación puede ser pública o privada, este importante recurso a largo plazo que tiene
le empresa, es pagadero en pesos y su costo es menor al costo real de un crédito bancario.

Las sociedades anónimas están autorizadas a emitir obligaciones, de conformidad con lo

que señala la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, estas obligaciones
son bienes muebles aun cuando no estén garantizadas con hipoteca.
 Cuando las obligaciones no tienen garantía se les llama obligaciones quirografarias, lo que
indica que únicamente están respaldadas con la firma de la empresa que las emitió.
Las obligaciones pueden ser nominativas o al portador, deben contener la denominación, el
objeto y el domicilio de la sociedad, su capital y el activo y el pasivo que se determine
según el estado de situación financiera practicado precisamente para efectuar la emisión, así
como el importe de ella, señalando el número de títulos y su valor nominal.
La acción sobre los cupones de intereses vencidos de las obligaciones prescribirá en un
plazo de 3 años contados a partir de su fecha de vencimiento.
Las obligaciones subordinadas son emitidas únicamente por instituciones de crédito
arrendadoras financieras y empresas de factoraje financiero.
o Mecánica para la emisión:
o Colocaciones múltiples.
o Rendimientos capitalizables.
o Índice inflacionario.
Con vencimiento y el pago de intereses mediante sorteo ante notario o corredor público.

Para que las obligaciones puedan ser emitidas y colocadas en el público, se requiere la
autorización previa de la Comisión Nacional de Valores.
Cuando las obligaciones no tienen garantía se les llama obligaciones quirografarias, lo que
indica que únicamente están respaldadas con la firma de la empresa que las emitió.

Capital
Definiciones, características y clasificación del Capital Contable El capital contable es el
derecho de los propietarios sobre los activos netos que surge por aportaciones de los
dueños, por transacciones y otros eventos o circunstancias que afectan una entidad, el cual
se ejerce mediante reembolso o distribución. De acuerdo a su origen, el capital contable está
formado por capital contribuido y capital ganado o déficit, en su caso.
Capital contribuido: – Capital social – Aportaciones para futuros aumentos de capital. –
Prima en venta de acciones. – Donaciones. Capital ganado (déficit): – Utilidades retenidas,
incluyendo las aplicadas a reservas de capital. – Pérdidas acumuladas. – Exceso o
insuficiencia en la actualización del capital contable.
Reglas de valuación El capital social representa la suma del valor nominal de las acciones
suscritas y pagadas y la actualización que le corresponda a partir del momento de su
exhibición. La prima en suscripción de acciones representa la diferencia en exceso entre el
pago de las acciones suscritas y el valor nominal de las mismas, o su valor teórico (importe
del capital social pagado entre el número de acciones en circulación).

Reglas de valuación Cuando se reduzca capital amortizando acciones por importes

superiores a su valor nominal o teórico, expresados a pesos de poder adquisitivo a la fecha
de la amortización, el exceso deberá considerarse como una disminución del capital ganado.
Si éste no fuera suficiente la diferencia disminuirá el capital contribuido. Las cuentas de
capital no deben utilizarse para reflejar transacciones de resultados. Los ajustes a resultados
de ejercicios anteriores deben tratarse de acuerdo con lo establecido en la Norma
de Información Financiera NIF B-1 “Cambios contables y correcciones de errores”.
Reglas de valuación En el caso de que los accionistas reembolsen pérdidas de la entidad en
efectivo o en bienes, los importes correspondientes deben considerarse como una reducción
a las pérdidas acumuladas. Los dividendos comunes decretados pendientes de pago, así
como los dividendos preferentes una vez que las utilidades correspondientes hayan sido
aprobadas por los accionistas, no forman parte del capital contable, sino del pasivo a cargo
de la entidad.
Acciones de inversión
El Perú es el único país que tiene esta clase de acción. Fue creada por el gobierno militar
para dar participación a los trabajadores en las utilidades de las empresas y que en un
principio fue denominada acción laboral, luego del trabajoy actualmente de inversión, la
misma que genera confusión principalmente en inversionistas extranjeros en cuanto a
su concepto y derechos económicos que confieren, porque precisamente no existe en
otros mercados de valores.
De acuerdo a la legislación, las acciones de inversión cuentan con diversos derechos
económicos o patrimoniales, entre los cuales podemos mencionar algunos:

o A participar en la distribución de dividendos de suscripción preferente.

o A mantener la proporción existente en la Cuenta de Acciones de inversión en caso de
aumento de capital social por nuevos aporte.
o A participar en la distribución del saldo del patrimonio resultante de la liquidación de la
sociedad.
o A conservan patrimonios individuales que, ante la ausencia de voto y de decisiones
orgánicas, mantienen su voluntad individual.
Una de las diferencias existentes entre las acciones de inversión y las acciones comunes es
el derecho a voto. Las acciones comunes, adicionalmente a los derechos económicos o
patrimoniales de las acciones de inversión, ofrecen derechos administrativos o políticos.

Cabe señalar que en la actualidad la Ley de Mercado de Valores establece una alternativa
para la conversión de acciones de inversión a otros tipos de valores. Así la Tercera
Disposición Final de la mencionada Ley establece que las empresas emisoras de acciones de
inversión podrán convenir libremente con sus tenedores la redención o su conversión en
diversos valores.
Algunos empresarios proponen que se implemente un mecanismo facultativo por medio del
cual los emisores ofrezcan a los accionistas de inversión el canje y/o la redención a modo de
“invitación” y no a modo de “obligación”, lo cual pudiera ser o no aceptado por los titulares
en pleno uso de su derecho de propiedad establecido en el inciso 16 del artículo 2° de
la Constitución. Si no se llegara a algún acuerdo entre ambas partes debería dejarse que
mantengan sus acciones de inversión.
A fines de 2011 se había presentado un Proyecto que buscaba que se aprobara el canje de
acciones de inversión por acciones comunes, se trata de una iniciativa legal de Gana Perú
liderada por Javier Diez Canseco en el Congreso y que había generado polémica ya que
entre los que se beneficiarían estaban nada menos que su exesposa e hija, que cuentan con
ese tipo de acciones.
Dicho proyecto de ley pretendía convertir las acciones de “inversión” en “comunes”,
devolviendo a sus titulares los derechos económicos, políticos y societarios para las
empresas. Así se modificaría la Ley N° 28739, que estaba vigente desde el año 2006, la
misma propone el canje de acciones de inversión, ya que viendo la realidad los empresarios
casi ninguno la respeta al no tener un carácter obligatorio.
Excedente de revaluación
De acuerdo con las normas contables, las empresas pueden realizar revaluaciones
voluntarias de los activos fijoscomo consecuencia de la pérdida de su valor real. La
revaluación significa el incremento en el valor contable de los activos fijos con el objeto
que se acerquen a su valor real (valor de mercado).
Como consecuencia del incremento del valor del activo fijo, de acuerdo con las tasas
legalmente permitidas, se genera patrimonialmente la partida denominada Excedente de
Revaluación. Esta cuenta recoge la diferencia entre el valor original del activo y el valor
revaluado.

De acuerdo con las normas legales, este excedente no puede ser distribuido como dividendo
en efectivo a los socios; pero sí puede aplicarse para cubrir pérdidas. En este último caso,
debe ser restituido con utilidades futuras, hasta su total recuperación. Asimismo, el
Excedente de Revaluación puede ser capitalizado, lo cual genera la emisión de acciones
liberadas, tanto para los accionistas comunes como para los accionistas laborales. Para un
mejor controlcontable de las capitalizaciones, la resolución No. 012/98-EF/93.01 establece
el uso de las cuentas “Capital por Valorización Adicional” (503) y “Accionariado Laboral
por Valorización Adicional” (553), para diferenciarlo de otro tipo de capitalizaciones.
El fondo de comercio

El valor sustancial viene determinado por la diferencia entre el activo real de la empresa y
su pasivo exigible, aplicando criterios de valoración de precios de mercado.
El concepto fondo de comercio surge de la consideración de la empresa como “negocio en
marcha” y por tanto de su capacidad de generar beneficios futuros. Tanto las cifras
utilizadas para el cálculo del valor sustancial como del fondo de comercio, requieren un
estudio preliminar, realizado de acuerdo con unos criterios específicos, que garanticen la
fiabilidad de la información que se va a utilizar en el método específico de valoración que
se establezca.
El Good-Will traduce “clientela o buen nombre”, los clientes se dirigen voluntariamente a
este establecimiento debido a la calidad del servicio prestado y a su reputación. Es el factor
específico de un negocio que ha sabido labrarse un nombre, un puesto, una clientela y una
red de relaciones corresponsales de toda clase, sin que tales elementos puedan
materializarse. Al Good-Will de los clientes se agrega el favor o confianza de
los proveedores, empleados y el conjunto de quienes mantienen relaciones con el
establecimiento.
Diferencia entre el valor en libros de una empresa y su valor de mercado.
Estado de posición financiera
El estado de Posición Financiera también llamado Balance General, muestra los recursos de
que dispone la entidad para la realización de sus fines (activo) y las fuentes externas o
internas de dichos recursos (pasivo + capital contable), a una fecha determinada.
Dicho estado se elabora con apego a la ecuación contable (A= P + C), presenta la
información necesaria para tomar decisiones en las áreas de inversión y de financiamiento.
Objetivos

o Su liquidez o su capacidad de pago inmediata a corto plazo.

o El capital de trabajo, mismo que se determinará de la diferencia de los activos
circulantes y los pasivos a corto plazo.
o El porcentaje de los recursos del negocio que ha sido aportado por los proveedores o
acreedores y por los propietarios.
o El rendimiento o rentabilidad sobre la inversión, la cual se conocerá comparando las
utilidades, contra la inversión.
PRESENTACION DE LOS ELEMENTOS DEL ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA

Para formular el estado financiero, deben contemplarse las cuentas de Activo, Pasivo y
Capital Contable debidamente clasificadas y valuadas, por lo que se integra con los saldos
finales del periodo contable que arroja cada una de las cuentas.

El orden de presentación de los elementos del estado de situación financiera está regulado
por los siguientes criterios:

 1. El activo en orden a su disponibilidad

 2. El Pasivo en orden a su exigibilidad
 3. En el capital contable primero se presenta el capital contribuido y después el capital
ganado. (Utilidades o pérdidas en su caso)
FORMATOS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

El estado de situación Financiera o Balance General se puede presentar en dos formatos:

 a) En Forma de Cuenta.- atendiendo a la formula de Contable A = P + C.

 b) En Forma de Reporte.- también conocida como forma vertical atendiendo a la formula
del Capital A – P = C
El Estado de Situación Financiera en su presentación consta de 3 parte:

 1. Encabezado
o Nombre de la Entidad
o La mención de que se trata del estado de situación financiera
o La fecha al……….
 2. Cuerpo
o Se presentan los distintos elementos financieros que lo constituyen
 3. Pie
o Las Firmas de quien lo elaboró, quien lo autorizó, quien lo Auditó
o Las notas al estado Financiero
Ratios
Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un
conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de
Ganancias y Pérdidas. Los ratios proveen información que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros,
asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente
con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la empresa y si es
suficiente para responder por las obligaciones contraídas con terceros.

Sirven para determinar la magnitud y dirección de los cambios sufridos en la empresa

durante un periodo de tiempo. Fundamentalmente los ratios están divididos en 4
grandes grupos:
o Índices de liquidez: Evalúan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos
de corto plazo.
o Índices de Gestión o actividad: Miden la utilización del activo y comparan la cifra
de ventas con el activo total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos
que los integren.
o Índices de Solvencia: endeudamiento o apalancamiento. Ratios que relacionan recursos
y compromisos.
o Índices de Rentabilidad: Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza
(rentabilidad económica y financiera).
El Análisis

A. Análisis de Liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto
plazo. Es decir, el dineroen efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no
solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la
situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al
análisis del activo y pasivo corriente.
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere: mantener un
nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean necesarias
para generar un excedente que permita a la empresa continuar normalmente con su
actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de
los gastos financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.
Estos ratios son cuatro:
Ratio de liquidez general o razón corriente

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre el pasivo

corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y
letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal
medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o
que por cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea
el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.

Ratio prueba defensiva

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente

los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia
de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo
corriente. Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos,
sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de los saldos de
caja y bancos entre el pasivo corriente.
Ratio capital de trabajo
Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relación entre los Activos
Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razón definida en términos de un rubro
dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes;
algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con capacidad económica para responder
obligaciones con terceros.

Observación importante:

Decir que la liquidez de una empresa es 3, 4 veces a más no significa nada. A este resultado
matemático es necesario darle contenido económico.

Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la medida en que puedan cobrarse en un
tiempo prudente.
B. Análisis de la Gestión o actividad

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo,

expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a
cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una
comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas,
considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en
efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar
aproximadamente el período de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por
cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene
la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos
invertidos en estos activos. Así tenemos en este grupo los siguientes ratios:
Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El propósito de este ratio es
medir el plazo promedio de créditos otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito
y cobranza. El saldo en cuentas por cobrar no debe superar el volumen de ventas. Cuando
este saldo es mayor que las ventas se produce la inmovilización total de fondos en cuentas
por cobrar, restando a la empresa, capacidad de pago y pérdida de poder adquisitivo.
Es deseable que el saldo de cuentas por cobrar rote razonablemente, de tal manera que no
implique costosfinancieros muy altos y que permita utilizar el crédito como estrategia de
ventas.
Período de cobros o rotación anual:

Puede ser calculado expresando los días promedio que permanecen las cuentas antes de ser
cobradas o señalando el número de veces que rotan las cuentas por cobrar. Para convertir el
número de días en número de veces que las cuentas por cobrar permanecen inmovilizados,
dividimos por 360 días que tiene un año.

Rotación de los Inventarios

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y
permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas
veces se repone.

Existen varios tipos de inventarios. Una industria que transforma materia prima, tendrá tres
tipos de inventarios: el de materia prima, el de productos en proceso y el de productos
terminados. Si la empresa se dedica al comercio, existirá un sólo tipo de inventario,
denominado contablemente, como mercancías.
Período de la inmovilización de inventarios o rotación anual:
El numero de días que permanecen inmovilizados o el número de veces que rotan los
inventarios en el año. Para convertir el número de días en número de veces que la inversión
mantenida en productos terminados va al mercado, dividimos por 360 días que tiene un año.

Equilibrio financiero

El equilibrio financiero es otra de las técnicas de análisis. Es controvertida y muy discutida

por muchos autores desde varios puntos de vista, y plantea que una empresa tiene Equilibrio
Financiero cuando es capaz de satisfacer sus deudas en sus respectivos plazos y
vencimientos. Existen tres relaciones básicas:
1. Relación de Liquidez. Condición donde los Activo Circulante (AC) sean mayores que los
Pasivos Circulantes (PC). AC > PC.

2. Relación de Solvencia. Esta condición se cumple siempre que los Activos Reales (AR)
sean mayores que los Recursos Ajenos (RA). AR > RA.

Tanto la Liquidez como la Solvencia son condiciones técnicas que definen si existe o no el
equilibrio financiero. A lo anterior se le denomina Condición Necesaria, que no resulta
suficiente dado a que se debe determinar la calidad del equilibrio. Es por ello que existe una
tercera condición.

3. Relación de Riesgo o Endeudamiento. El riesgo en una empresa está dado por

la probabilidad de llegar a ser técnicamente insolvente y esta relación no es más que
comparar aproximadamente los RA y los Recursos Propios (RP). RP ? RA.
Las normas de comparación de acuerdo a los financiamientos son las siguientes:

a) Endeudamiento Ideal: Su comportamiento es un 50 % tanto para los RA como para los

RP.
b) Endeudamiento aceptable o estable: Su comportamiento estriba entre los parámetros de
60 % para los RP y 40% para los RA, sin importar el sentido que pueda tener.

c) Endeudamiento inestable: Su comportamiento normativo radica entre los parámetros del

6.5 % para los RA y un 3 % para los RP, cuando uno de ellos predomina sobre el otro por
encima del 60%. Los porcentajes de financiamiento cada vez mayores de RA indican
cuanto más ingreso significa otorgarle crédito a esa Entidad.

Estos porcentajes pueden calcularse a través de la fórmula:

(Recursos Ajenos / Pasivo y Patrimonio) = (Recursos Propios / Pasivo y Patrimonio)

Situación financiera según estabilidad

1. Situación de máxima estabilidad
– No existen recursos prestados

– Es generalmente para empresas en su momento inicial (cuando se crea).

2. Situación de estabilidad normal

– Existe crédito a corto y a largo plazo

– Se mantiene la estabilidad en la empresa haciendo frente a las deudas a corto plazo con
sus recursos a corto plazo.

3. Situación de inestabilidad o suspensión de pagos.

– El pasivo circulante crece y pasa a cubrir parte del inmovilizado

– La empresa no puede hacer frente a sus deudas a corto plazo con los recursos a corto
plazo.

Si en estos momentos no se llega aun a la suspensión de los pagos, la empresa debe tomar
medidas tales como:

– Vender parte de los activos fijo

– Conseguir nuevos créditos

– Aumentar el capital

4. Situación de quiebra
– Deudas mayores que el activo real

– El activo ficticio se engruesa por la acumulación sucesiva de pérdidas.

Importancia de la liquidez

La liquidez se puede definir como la capacidad que se tiene para cumplir con las
obligaciones de corto plazo. Esta se representa a través de la cantidad de activos que puedan
ser convertidos en dinero en efectivo inmediatamente sin que esto signifique una pérdida de
valor.

Cuando se comienzan a adquirir activos de cualquier índole, como financieros, bienes y

raíces, muebles, equipos, entre otros, en muchos casos no se valora correctamente el nivel
de liquidez con el que pueda contar alguno de estos activos, básicamente porque en el
proceso de adquisición o en el momento en que se adquiere, el enfoque está dirigido
al costo de oportunidad, el precio de compra, la necesidad que se está satisfaciendo o el
incremento del balance personal/familiar que se está logrando.
Este comportamiento es válido, sin embargo es recomendable siempre evaluar el nivel de
liquidez con el que cuentan algunos activos y la capacidad de cumplimiento de las
obligaciones asumidas, que no es más que la capacidad de generación de liquidez que se
tiene como individuo.