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Desde ese entonces, otras empresas locales han hecho emisiones similares de títulos de
deuda a nivel internacional, entre ellas, Banco Industrial, Cementos Progreso, Banco de
los Trabajadores, Tigo Guatemala, y la más re ciente, Banco Agromercantil de Guatemala.
Además, otras empresas guatemaltecas de diferentes sectores han considerado esta
alternativa como fuente de financiamiento corporativo o inclusive, de forma un poco más
agresiva, para financiamiento de proyectos es pecíficos, lo cual implica normalmente
mayores restricciones y controles para el emisor y un nivel de riesgo más alto para el
inversionista.
· Inicio del proceso de debida diligencia (due diligence) legal, contable y financiero
del emisor y grupo de empresas que participarán o formarán parte en la estructura de la
emisión internacional. Este proceso es muy profundo y lo que busca es asegurar que la
información que se incluya en el prospecto de emisión o documento de oferta ( offering
memorandum u OM) sea precisa, correcta y con las advertencias, renuncias o excepciones
correspondientes para que los potenciales inversionistas conozcan y estén informados de
los riesgos que pueden haber en o resultar de su inversión. El OM incluye información
del negocio, estadísticas, consideraciones del equipo gerencial (situaciones y resultados
de operación del año anterior y expectativas, metas y planes a futuro), organigrama,
gobierno corporativo, contratos materiales, información del país, percepción de riesgos
significativos, litigios, etc.)
· Se listan o registran los títulos con los age ntes, registros o sistemas para su venta
en el mercado internacional, incluyendo el precio (tasa de interés) ofrecido por el emisor,
que en la mayoría de los casos toma en cuenta las recomendaciones de los bancos
estructuradores y la información obtenida l uego delroadshow.
· Se actualiza el reporte de debida diligencia normalmente mediante una llamada
denominada bring-down due diligence call en la cual el equipo gerencial debe
responder a una serie de preguntas sobre la información del OM y actualizaciones
o afirmaciones necesarias. Estas preguntas las hacen los abogados de Nueva York
que representan a los bancos estructuradores y son grabadas como evidencia.