CONTRATOS CONTENIDOS EN LA LEY DE MERCADOR DE VALORES

Y MERCANCIAS
Estos son contratos bursátiles, es decir que están en la bolsa de valores o como dice la ley bolsa de
comercio. (Todo está fundamentado en la Ley de mercado de valores y mercancías)

Contrato de bolsa
(Art 67-72)
Definición:
Mediante los contratos de bolsa se crean, modifican, extinguen o transmiten obligaciones
mercantiles que se contraen y liquidan en el seno de la bolsa de valores.

Elemento Personal:
 Agente de bolsa: En Guatemala se les llamas casas de bolsa (en Guatemala hay 9), este
puede ser ya sea una persona individual o jurídica.
 Inversionista: Lo puede hacer directamente o por medio de un agente de bolsa
 Bolsa de valores
Elemento real:
 Títulos de valores que están en venta
 Contraprestación
Elemento formal:
 Libertad de forma

Modalidad de los contratos de bolsa:

 Contratos de contado, son aquellos en los que las prestaciones se reputan firmes y debidas
al momento de liquidarse el contrato (art. 70). Se vende y de paga de inmediato
 Contratos a plazo, las operaciones son firmes y debidas al cerrarse la operación bursátil,
pero son exigibles al cumplirse el plazo del contrato (art. 71). Se vende y se paga en un
tiempo
 Contratos sujetos a condición o a opción, en estos contratos, una o las dos partes pueden
desvincularse del cumplimiento de su respectiva prestación mediante el pago de una prima.
(art. 72). Para condición lógicamente hay una condición que se tiene que cumplir para que
se realice el contrato, y para los opcionales no hay negociación, entonces se puede seguir
negociando.

Solución de conflictos:
El artículo 69 establece el arbitraje de equidad, como procedimiento obligado, salvo pacto en
contrario. Sin embargo, también se puede llevar por medio de la vía sumaria. (Art 1039 C. Comercio)

Aspectos importantes:
 Estos se dan en sociedad anónima especial cuyo efecto es adecuar instalaciones físicas
bursátiles. (Art 6). Hay que tener en cuenta de que son especiales por que tienen su propia
ley y tienen y su propio capital)
 Ver Art 2 literal a y d

Características:
 Típico  Consensual
 Bilateral  Oneroso
 Contrato de sociedad de inversión
(Art 73)
Definición:
Las sociedades de inversión son aquellas que tiene por objeto exclusivo la inversión de sus recursos
en valores tales como documentos, títulos o certificados, acciones, títulos de crédito típicos o
atípicos, que incorporen o representen, según sea el caso, derechos de propiedad de crédito o de
participación. No garantizan los rendimientos pues los fondos corren riesgos.

Elemento personal:
 Sociedad de inversión
 Bolsa de valores
Elemento real:
 Valores
 Ganancias
Elemento formal:
 Liberta de forma (También se puede dar en sus modalidades, pero eso es aparte)

Características:
 Típico  Consensual
 Bilateral  Oneroso

Tipos de sociedad de inversión:

 Sociedad de inversión abierta: Son las que tiene la obligación, según la escritura pública, de
recomprar las acciones representativas de su capital o de amortizarlas con activos
financieros integrantes de su patrimonio.
 Sociedad de inversión cerrada: Tiene prohibido recomprar las acciones representativas de
su capital social.

Aspectos importantes:
 Estas es una sociedad anónima especial, la cual tiene un capital variable (es decir se puede
cambiar, sin necesidad de una asamblea)
 La sociedad va a negocial en contrato de bolsa:
o Capital variable (Art 73 A)
o No reserva legal (Art 73 J)
o Capital de 5,000,000.00 o 50,000,000.00 según sea el caso (Art 73 y 90)
 Esta es una sociedad anónima, es decir va en escritura pública, pero los contratos que surjan
tienen liberta de forma.
 Ejemplo Guatefondo
 Una Sociedad de Inversión permite agrupar el capital de una base de
inversionistas y a través de una administración profesional (interna o a través de
una Sociedad Gestora) invierte activamente sus recursos.
 Contrato de fondo de inversión
(Art 74-75)
Definición:
Es aquel por medio del cual un agente recibe dinero de terceras personas (inversionistas) con el
objeto de invertirlo por cuenta de estas, de manera sistemática y profesional, en valores inscritos
para oferta pública; y al vencimiento, durante el plazo pactado o a la terminación del contrato, según
sus propias disposiciones, se obliga condicional o incondicionalmente a devolver el capital recibido,
con sus frutos, cargando una comisión cuyo monto y características se definen en el propio contrato.

Elemento personal:
 Agente de bolsa (Art 98 Ter, se encuentra el Delito de intermediación ilícita con valores)
 Inversionista
 Bolsa de valores
Elemento real:
 Valores
 Comisiones: Estas son para el agente de bolsa
Elemento personal:
 Liberta de forma

Características:
 Típico  Sistemático
 Bilateral  Profesional
 Consensual  Oneroso

Aspectos importantes:
 Son instrumentos de inversión que combinan el dinero de varios inversionistas, y lo
invierten en una cartera diversificada de valores, logrando así minimizar el riesgo y obtener
una mayor rentabilidad
 Dentro de las características, se invierte de manera profesional por que se debe de tener un
Registro de valores de mercancías.
 Inscripción en el Registro de valores y mercancías para que este surta efectos.
 Contrato de fideicomiso de inversión
(Art 76)
Definición:
Son contratos en lo que los bancos y las sociedades financieras privadas podrán convenir con los
agentes la delegación de su función como fiduciarios. El fiduciario delegado podrá realizar todas las
actividades propias de un fiduciario y será junto con la entidad delegante, solidariamente
responsable por su actuación.
Tanto los bancos y las sociedades financieras privadas, como los fiduciarios delegados, podrán fungir
como fiduciarios de fideicomisos constituidos para la inversión en valores que se encuentran en
oferta pública. (Ver oferta pública Art 3 # 1)

Elemento personal
 Fideicomitente: es la persona que, mediante testamento o contrato, transfiere bienes
con un fin específico.
 Fiduciario: a quien se le confían los bienes fideicomitidos y se le encarga darles
destino que se previó en el instrumento constitutivo, se le llama fiduciario. Únicamente
los bancos o instituciones de crédito autorizadas por la junta monetaria pueden
desempeñarse fiduciarios
 Fideicomisario: es la persona que resulta beneficiada con motivo de la ejecución del
fideicomiso.

Elemento Real:
 Conjunto de bienes o derechos que se someten al fideicomiso (patrimonio fideicomitido)
 Patrimonio
 Honorarios (para el fiduciario)

Elemento formal:
 Escritura pública (Art 771 C. Comercio)
 Testamento (Art 771 C. Comercio)
 Documento privado (Art 76 Ley de mercado de valores)

Características:
 Solemne  Nominado
 Oneroso  Típico mercantil
 Unilateral  Es formal (escritura pública)
 Bilateral  Es de tracto sucesivo

Aspectos importantes:
 La diferencia entre contrato de fideicomiso y el contrato de fideicomiso de inversión, es la
ley el cual los fundamenta. También que estos están en el mercado bursátil.
 El fideicomiso de inversión es una sociedad anónima especial.
 Lo que se pretende con este contrato, es regular la posibilidad de que los bancos o
sociedades financieras privadas que funjan como fiduciarios por haber celebrado un
contrato de fideicomiso de inversión, puedan delegar su función de fiduciarios en los
agentes
 Este fideicomiso puede suscribirse en documento privado.
 Contrato a futuro
(Art 78)
Definición:
Un contrato a futuro es un acuerdo entre dos partes por el cual los contratantes se comprometen a
entregar un determinado producto, subyacente, especificado en cantidad y calidad, en una fecha
futura previamente fijada, vencimiento, y a un precio pactado.

Elemento Personal:
 Bolsa de comercio: Valor
 Inversionista
 Agente de bolsa

Elemento Real:
 Comodites: Valores
 Comisión

Elemento Formal:
 Libertad de forma: (El contenido se tiene que sujetar al reglamento de la bolsa de valores)

Características:
 No están afectos a ningún impuesto  Principal
 Típico  Bilateral
 Nominativo  Especulativo: cuando hay riesgo
 Oneroso

Clasificación:
 Mercancías o commodities: combustible, alimentos, metales. Se cotizan principalmente en
las Bolsas de Chicago, Londres, Nueva York y Filadelfia.
 Activos financieros: tipos de interés, divisas, acciones e índices bursátiles. Se cotizan en la
inmensa mayoría de bolsas mundiales.

Aspectos importantes:
 Los futuros tienen una ventaja muy interesante a la hora de especular ya que solo
depositamos una parte del precio del producto, la garantía, lo que nos permite el
apalancamiento.
 Un contrato a futuro es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a
un precio cierto
 Contrato de suscripción de valores
(Art 77)
Definición:
Acuerdo de voluntades entre el emisor, una sociedad financiera o el agente de bolsa, con el objeto
de crear valores, negociados en una bolsa de valores. (ESTE CONTRATO TIENE RELACION CON LOS
TITULOS DE CREDITO)
Elemento Personal:
 Sociedades financieras privadas: sociedades que se dedican a la inversión (Decreto 208 Art
2)
 Agentes de bolsa
 Emisor: Creador de valor
o Sociedad anónima
o Estado
Elemento Real:
 Valores: Inscrito en el mercado de valores y mercancías
 Comisión
Elemento Formal:
 Liberta de forma
 Escrito
o Escritura publica
o Documento privado
Características:
 Típico
 Nominado
 Principal
 Oneroso
Aspectos importantes:
 Negociaciones extrabursátiles son las que están fuera de la bolsa.
 A la sociedad financiera la fiscaliza la Superintendencia de bancos
 Tiene relación el certificado fiduciario y los debentures con valores
 El contrato de suscripción de valores es aquel por el cual las
s o c i e d a d e s f i n a n c i e r a s privadas y los agentes pueden adquirir valores inscritos para
oferta pública, siempre que su adquisición tenga como objeto proveer recursos al emisor,
menos el descuento o por la comisión que se pacte en el propio contrato, por
concepto de la posterior colocación de sus respectivos valores.
 Para efectos de la negociación extrabursátil de dichas emisiones, las
s o c i e d a d e s financieras privadas podrán actuar como agentes, sin necesidad
de inscripción previa o trámite alguno
 Sirve para la autofinanciación de la empresa, cuando requiera de capital,
Clases:
de conformidad con la doctrina, existen cuatro modalidades en que puede celebrarse
el Contrato de Suscripción de valores, las cuales son las siguientes
 Suscripción de Valores es firme
 Suscripción de Valores todo o nada
 Suscripción de Valores con base en mayores esfuerzos
 Suscripción de Valores en garantía
 Contrato de depósito colectivo de valores
(Art 79)
Definición:
Es un contrato mediante el cual el depositante entrega a una bolsa de comercio, una
serie de valores para su custodia, debiendo devolvérsele los mismos valores u otros
equivalentes, por el mismo monto, clase y especie de los depositados.

Elemento personal:
 Bolsa de comercio: Depositario
 Agente de bolsa: Intermediario o facilitador en las negociaciones
 Depositante: Inversionista

Elemento Real:
 Valores: Dados por el depositario
 Comisión

Elemento Formal:
 Libertad de forma
 Escrito
o Escritura publica
o Documento privado

Características:
 Típico  Oneroso
 Nominado  Principal
 Real: Se perfecciona por la entrega
(el deposito)

Aspectos importantes:
 Los conflictos aquí se resuelven a través del arbitraje (Art 69)