El sistema Financiero

• Sector de la economía formado por

instituciones financieras y empresas
que canalizan recursos financieros de
agentes económicos superavitarios
hacia agentes económicos deficitarios.
• Cumplen un rol de intermediación que
facilita el flujo de medios de pago.
Tienen capacidad de
ahorro, con Necesitan dinero, con
excedentes de liquidez escasez de liquidez
Capitales Operaciones
Depósitos de crédito:
Ahorros Prestamos
Pasivos Activos
Agente Intermediario Agente
Superavitario Financiero Deficitario
Familias Bancos Familias
Empresas Financieras Empresas
Gobiernos Cooperativas de credito Gobiernos
Cias de seguros
AFP’s
SAB’s
Regula
(Estado)
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
1
Elementos del sistema financiero
Todo aquel que participa en el sistema y que
facilita el flujo de los valores nominales.
Valor Agentes
Crédito Estado
nominal financieros
• Dinero •Pasivos • Superavitarios • SBS y AFP’s
• Bonos •Activos • Deficitarios
• Acciones
• Otros títulos valores

Sistema financiero nacional

Agrupa a los sistemas financieros de
intermediación directa e indirecta.
Mercado Intermediación directa
de Valores
Mercado Primario Publica Mercado Secundario
Privada
Fuera de
Bolsa Bursatil Extrabursatil
la bolsa

Intermediación Indirecta

Sistema Bancario Sistema No Bancario

Bancos Compañías de seguro
Banca de Inversión Fondos de pensiones
Financieras Fondos mutuos
Cajas de ahorros
COFIDE 2
La Moneda ( o Dinero )
Es un bien que cumple la funcón de
medio general de pago o de cambio,
aceptado por una comunidad y
respaldada por la confianza del público.
Cacao Piedra Rai Oro y plata
Sal

Concha de Couwry
Patrón
Monetario
Funciones

Und Cuenta Patrón

Medio de Deposito
o medida de de pagos
Pago de valor
valor diferidos
Permite asignar Permite Con el uso Conserva su
un precio o un realizar del crédito, poder
valor a los compra-venta. porque se adquisitivo
bienes y Cancelar paga en a través del
servicios en el deuda. tiempo tiempo.
mercado. diferido.
Caracteristicas
• Concentración. • Divisibilidad. • Elasticidad.
• Estabilidad. • De fácil transporte.
• Durabilidad. • Homogenidad. 3
Sistemas monetarios (clases de dinero)
Metálica No Metalica
No se basan en Oro
Monometalico Bimetalico y/o Plata, pero,
Basado en Oro Basado en Oro tienen curso legal.
o Plata. y Plata.
Plastico Cuasidinero Virtual
Tarjetas de Depósitos de ahorro, Paypal
crédito, debito, depósitos a plazo, fondos Bitcoin
etc. de pensiones, fondos
mutuos, pagarés, letras
de cambio, letras
hipotecarias, facturas, etc

Patrón monetario
• Un patrón monetario es la conversión que
hay de una divisa a un instrumento de valor
común como puede ser el oro o la plata.
• Unidad monetaria fijada por la ley en relación
con un determinado metal, generalmente oro
hasta después de la 2da guerra mundial.
• El problema de los patrones, es que tienden
a encarecer a las monedas, volviendo difícil
la apreciación de productos de bajo costo, y
dificultando transacciones con otros países.
• A partir de los 70’s el uso de patrones
decayó, y hoy en día las monedas están
sujetas a un valor libre en el mercado. 4
 Ley de Gresham
Moneda de Oro Moneda de Plata

“Si en un país circulan dos monedas del mismo

valor nominal, pero de diferente valor real, las
personas prefieren seguir usando la moneda de
menor valor real y guardan la de menor valor real”
El dinero malo desplaza al dinero bueno ...
Teoría cuantitativa del dinero
La teoría cuantitativa del dinero indica que
existe una relación directa entre la cantidad
de dinero en una economía (Oferta) y el nivel
de precios de los bienes y servicios vendidos.
MxV=PxQ M P M P
M: Masa monetaria (Cant dinero en poder del publico, oferta).
V: Velocidad circulación del dinero (Cant de veces que una
unid monetaria se gasta en compra de bienes en un
periodo).
P : Nivel general de precios (Precio promedio de los bienes
en la economía).
Q : Volumen de producción (PBI Real, en unid físicas).
5
Perturbaciones del sistema financiero
Devaluación
• Efecto en el valor de la moneda de un país; que
pierde poder ante una moneda internacional
(divisa).
• La moneda local pierde competitividad frente a
la divisa, vale menos frente a esta.
1 USD = S/.3,281 1 USD = S/.4
1 USD = S/.2
Inflación
• Es un aumento sostenido y generalizado de los
precios en una economía; es decir, de los
productos de la canasta básica familiar.
• El nivel adquisitivo de las personas se
deteriora.
Causas Consecuencias
• Destrucción de ahorros,
Incremento Incremento salarios y pensiones de
acelerado excesivo de jubilados.
de la oferta la demanda • Caída real de los
Uso impuestos.
Incremento en • Dolarización de la
indiscriminado el nivel de
de la economía.
salarios. • Fuga de capitales.
maquinita.
• Los créditos se
encarecen.
• El consumo y el ahorro
disminuyen. 6
t : tasa inflación. Clases de Inflación
Moderada Galopante Hiperinflación
•Incremento lento •Precios empiezan •Incremento
de los precios. a subir velozmente. extremo en el
•Tasa inflación de •10% < t < 1000%
anual. nivel promedio de
1 dígito o t < 10%
anual. •Precariedad de precios.
•Estabilidad de los la economía • t > 1000% anual.
precios. respecto de la •Problemas
estabilidad de
su moneda. sociales y
económicos al
interior del país.

Curva de Philips
•Relación inversa entre la inflación y el desempleo
(1861 - 1957) hasta la década de 1970 (elevada
inflación y desempleo).
•Es imposible conseguir simultáneamente una alto
nivel de empleo y una baja tasa de inflación.
•La política económica gubernamental tiene que
decidir por una combinación de ambas tasas.
Tasa de Inflación (%) Inflación o
desempleo?
B
10

A
2 Curva de Philips

5 12 Tasa de desempleo (%)

7