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BETY CONEO
ADELA PATERNINA
LILIBETH TOSCANO
LUCELYS HERNANDEZ
JESUS JIMENEZ
Tutora.
DINA CASTRO
ADMINISTRACION DE EMPRESAS
IV SEMESTRE
UNIVERSIDAD DE CARTAGENA
2019
MATEMATICAS FINANCIERAS: TASAS DE INTERES EQUIVALENTES
1. OBJETIVOS
1.1. GENERAL
Aprehender y aplicar el concepto de tasas de interés equivalente al
manejo de las finanzas
1.2. ESPECIFICOS
Definir con claridad las tasas de interés equivalente y como se
utilizan.
Manejar los conceptos de tasa nominal y tasa efectiva.
Diferenciar entre tasas nominales anticipadas y tasas
nominales vencidas.
Comprender la equivalencia entre la tasa nominal y la tasa
efectiva.
Hallar tasas efectivas a partir de tasas nominales y
viceversa, sean ellas vencidas o anticipadas.
2. DESCRIPCION DEL PROBLEMA
Se dice que dos tasas son equivalentes cuando, al partir de una cantidad
inicial de dinero una vez transcurrido el mismo tiempo, producen un
valor futuro o presente igual.
Sea cual sea la forma en la cual se pacte la negociación, los dos tipos de
tasas equivalentes, esto significa que para la tasa nominal existe una tasa
efectiva equivalente y viceversa.
Tasas de Interés
Ejemplos y Casos
a) j = 10% N-a. Tasa nominal del 10%, capitalizable anualmente, una por año
b) j = 25% N-t. Tasa nominal del 25%, capitalizable trimestralmente, cuatro por
año
c) j = 30% N-s. Tasa nominal del 30%, capitalizable semestralmente, dos por
año
d) j = 28% N-m. Tasa nominal del 28% capitalizable mensualmente, doce por
año
Ejemplos y Casos
d) = 28% EA. Indica una tasa del 28% efectiva anual. e) = 0,5% ED. Indica
una tasa del 0,5% efectiva diaria.
de capitalización en un año.
j= i × m
De donde:
Ejemplos y Casos
1- José quiere conocer cuál es la tasa efectiva anual que debe pagar por un
crédito que el banco le oferta con una tasa nominal del 42%.
Solución
Parámetros: Tasa Nominal: j = 42% 𝑁
j=i×m
𝑗 0.42
𝑖= = = 42%
𝑚 1
Respuesta: Para este caso la tasa de interés nominal es igual a la tasa efectiva
anual.
2- ¿Cuál será la tasa efectiva que se debe pagar por un crédito que se pacta a
una tasa Nominal del 36% N_s?
Solución
Parámetros: Tasa Nominal: = 36% 𝑁_𝑠
Cálculos: En este caso la frecuencia de capitalización es semestral (dos por
año). Para hallar la tasa efectiva, se aplica la fórmula, despejando i
j=i×m
𝑗 0.36
𝑖=𝑚= = 0.18 = 18%ES
2
Respuesta:18% ES, es la tasa efectiva equivalente a una tasa nominal del 36%
N_s
Equivalencia entre tasas de interés
𝑉𝑓 = 𝑉 (1+i) n1
𝑉𝑓 = 𝑉 𝑝 (1+ i) n2
Considerando que el Valor futuro debe ser igual en ambos casos, entonces
𝑉 (1+i) n1 = 𝑉 𝑝 (1+ i) n2
(1+i) n1 = (1+ i) n2
𝑛2 𝑛2
√(1 + 𝑖1)𝑛1 = √(1 + 𝑖2)𝑛2
𝑛1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1
Ejemplos y Casos
Un empresario necesita decidir entre tres ofertas de crédito que recibe del sector
financiero: la primera cobra una tasa del 12,58% ES; la segunda, una tasa del
6,10% ET; y finalmente la tercera una tasa del 1,99% EM. Aunque conoce poco de
finanzas, sabe que no puede comparar estas tres tasas de interés y le pide a su
jefe financiero que le halle la tasa efectiva anual equivalente de las tasas
anteriores, para poder la decisión.
Solución
Parámetros:
Alternativa 1: = 12,58% 𝐸S
Alternativa 2: = 6,10% 𝐸𝑇
Alternativa 3: = 1,99% 𝐸𝑀
Cálculos:
𝑛1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1
a) Tasa efectiva anual equivalente de 12,58% ES; en este caso i1 es 12,58% ES,
𝑛1 es 2 y 𝑛2 es 1.
2
𝑖2 = (1 + 0.1258)1 − 1 = 0.2674 = 26.74%𝐸𝐴
b) Tasa efectiva anual equivalente de 6,1% ET; en este caso i1 es 6,1% ET, 𝑛1 es
4 y 𝑛2 es 1.
4
𝑖2 = (1 + 0.061)1 − 1 = 0.2672 = 26.72%𝐸𝐴
Respuesta: La tasa de interés efectiva anual equivalente de 6,1% ET, es: 26,72%
EA
c) Tasa efectiva anual equivalente de 1,99% EM; en este caso i1 es 1,99% ES, 𝑛1
es 12 y 𝑛2 es 1.
12
𝑖2 = (1 + 0.0199) 1 − 1 = 0.2667 = 26.67%𝐸𝐴
𝐼
𝑖 = 𝑉𝑝 (a)
D= 𝐼 = 𝑉𝑓 × d (b)
𝑉 𝑝 = 𝑉t = 𝑉𝑓 (1-d) (c)
𝑉𝑓𝑥 𝑑 𝑑
𝑖= =
𝑉𝑓(1 − 𝑑) (1 − 𝑑)
Simplificando y considerando que la tasa de descuento es una tasa anticipada
entonces se puede escribir la ecuación, como:
𝑖𝑎
𝑖=
1 − 𝑖𝑎
𝑖
𝑖𝑎 =
1+𝑖
Para hallar la tasa vencida equivalente de una tasa anticipada, se procede como
sigue: La tasa anticipada se convierte en una tasa vencida, utilizando la fórmula.
Ejemplos y Casos
Cálculos
𝑖𝑎 0.05
𝑖= = = 0.0526 = 5.26%𝐸𝑀
1 − 𝑖𝑎 1 − 0.05
𝑛1 12
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.0526) 2 − 1 = 0.3601 = 36.01%𝐸𝑆
sigue: En caso de ser necesario la tasa vencida efectiva se convierte en otra tasa
Ejemplos y Casos
Solución
Cálculos
𝑛1 4
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.08)2 − 1 = 0.1664 = 16.64%𝐸𝑆
𝑖 0.1664
𝑖𝑎 = = = 0.1426 = 14026%𝐸𝑆𝑎
1 + 𝑖 1 + 0.1664
Para hallar la tasa nominal equivalente de una tasa efectiva, se procede como
sigue: -En caso de ser necesario la tasa efectiva se convierte en una tasa efectiva
para otro período de capitalización, utilizando como referencia el período de
capitalización de la tasa nominal que se pide; para eso aplicamos la fórmula.
-La tasa efectiva hallada se convierte en una tasa nominal, aplicando la fórmula.
Ejemplos y Casos
Una entidad financiera quiere conocer con que tasa nominal semestral debe
promocionar una línea de crédito para la cual desea cobrar una tasa efectiva
vencida del 2%EM.
Solución
Cálculos
𝑛1 12
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.02) 2 − 1 = 0.12616 = 12.62%𝐸𝑆
Paso 2: para hallar la tasa nominal semestral equivalente se utiliza la fórmula (18).
En este caso i es 12,62% ES y m es 2
j= i × m
Para hallar la tasa efectiva equivalente de una tasa nominal, se procede como
sigue: -Para la tasa nominal dada se halla la tasa efectiva, utilizando como
referencia el período de capitalización de la tasa nominal; a través de la fórmula.
-En caso que la tasa efectiva pedida tenga un período de capitalización diferente a
la hallada en el punto anterior, se halla la tasa equivalente, utilizando la fórmula
Ejemplos y Casos
¿Qué tasa efectiva trimestral está cobrando una entidad financiera que
promociona una línea de crédito al 12% N_s?
Solución
Cálculos
Paso 1: para hallar la tasa efectiva trimestral equivalente de la tasa del 12% N_s,
inicialmente se halla la tasa efectiva semestral equivalente aplicando la fórmula.
En este caso, j es 12%, y m es 2
j= i × m
𝑗 0.12
𝑖= = = 0.06 = 6%𝐸𝑆
𝑚 2
𝑛1 2
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.06)4 − 1 = 0.0296 = 2.96%𝐸𝑇
Definición:
Tasa de Interés Nominal: es una tasa que siempre está expresada anualmente y
genera intereses varias veces al año. Para saber los intereses generados
realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.
Nominal significa que la tasa que nos dan es una tasa anual, pero la terminación
nos dice el número de veces al año que genera intereses. Las tasas de interés
nominales pueden estar expresadas de varias formas:
𝑖 0.22
𝑖𝑎 = = = 0.18 = 18%𝑇𝑆𝑎
1 + 𝑖 1 + 0.22
b. 30%EA___MV
𝑛1 1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.3)12 − 1 = 0.022 = 2.2%𝐸𝑀
d. 21%EA___SV
𝑛1 1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.21)2 − 1 = 0.1 = 10%𝐸𝑆
𝑗 = 0.1 𝑥 2 = 0.2 = 20%𝑁_𝑆
e. 10%EA___TV
𝑛1 1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.1)4 − 1 = 0.024 = 2.4%𝐸𝑇
𝑗 = 0.024 𝑥 4 = 0.096 = 9.6%𝑁_𝑇
b. 24%DV___SV
i = 0.24 x 181 = 43.44 = 4344%SV
c. 23%TV___TA
𝑖 0.23
𝑖𝑎 = = = 0.1869 = 18.7%𝑇𝑎
1 + 𝑖 1 + 0.23
d. 16%SV___MV
0.16
i= = 0.0266 = 2.7%𝑀𝑉
6
e. 19%TV___SV
i = 0.19 x 2 = 0.38 = 38%SV
4. Cual es la tasa efectiva o nominal de las siguientes tasas presentadas
en términos de DTF (4.36%):
Suponiendo que el DTF está dado en tasa nominal trimestral anticipado
(TA), entonces:
a. DTF+7%___EA
4.36%+7%=11.36%TA
𝑖𝑎 0.1136
𝑖= = = 0.128 = 12.8%𝑇𝑉
1 − 𝑖𝑎 1 − 0.1136
𝑗 0.128
𝑖= = = 0.032 = 3.2%𝐸𝑇
𝑚 4
i = 0.032 x 4 = 0.128 = 12.8%EA
b. DTF+4%___TV
4.36%+4%=8.36%TA
𝑖𝑎 0.0836
𝑖= = = 0.0912 = 9.12%𝑇𝑉
1 − 𝑖𝑎 1 − 0.0836
c. DTF+2%___MV
4.36%+2%=6.36%TA
𝑖𝑎 0.0636
𝑖= = = 0.0676 = 6.76%𝑇𝑉
1 − 𝑖𝑎 1 − 0.0636
0.0676
i= = 0.0225 = 2.25%𝑀𝑉
3
d. DTF+3%___SV
4.36%+3%=7.36%TA
𝑖𝑎 0.0736
𝑖= = = 0.0794 = 7.94%𝑇𝑉
1 − 𝑖𝑎 1 − 0.0736
i = 0.0794 x 2 = 0.1588 = 15.88%SV
e. DTF+1%___DV
4.36%+1%=5.36%TA
𝑖𝑎 0.0536
𝑖= = = 0.0566 = 5.7%𝑇𝑉
1 − 𝑖𝑎 1 − 0.0536
0.057
i= = 0.00063 = 0.063%𝐷𝑉
90
c. IPC+2%___MV
3.82%+2%=5.82%EA
𝑛1 1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.0582)12 − 1 = 0.0047 = 0.47%𝐸𝑀
𝑗 = 0.0047 𝑥 12 = 0.0564 = 5.64%𝑁_𝑀
d. IPC+3%___SV
3.82%+3%=6.82%EA
𝑛1 1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.0682)2 − 1 = 0.0335 = 3.35%𝐸𝑆
𝑗 = 0.0335 𝑥 2 = 0.067 = 6.7%𝑁_𝑆
e. IPC+1%___DV
3.82%+1%=4.82%EA
𝑛1 1
𝑖2 = (1 + 𝑖1)𝑛2 − 1 = (1 + 0.0482)365 − 1 = 0.00012 = 0.012%𝐸𝐷
𝑗 = 0.00012 𝑥 365 = 0.0438 = 4.38%𝑁_𝐷
6. CONCLUSIONES
En general, se considera que dos tasas efectivas diferentes (con distintos periodos
de capitalización) son equivalentes si estas producen el mismo monto o valor
futuro al final de un año. A través de la siguiente fórmula matemática se puede
realizar la conversión de una tasa efectiva a otra efectiva diferente equivalente a la
anterior.