1. ¿Qué se considera instrumentos financieros de acuerdo a las NIC / NIIF?

De acuerdo a la NIC 32, un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una
entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.

2. Instrumento financiero: activo, pasivo y patrimonio (derivado financiero)

Un activo financiero es cualquier activo que posea una de las siguientes formas: Efectivo, Un instrumento de patrimonio neto de otra
entidad, Un derecho contractual (recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad o intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con otra entidad).

Un pasivo financiero es cualquier pasivo que presente una de las siguientes formas: Una obligación contractual (entregar efectivo u otro
activo financiero a otra entidad o intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad), un contrato que sea o pueda
ser liquidado utilizando los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad,
después de deducir todos sus pasivos.

3. Defina cada uno de los instrumentos derivados, características, semejanzas, diferencias y aplicaciones
 Instrumento Definición
derivado
Futuro Operación a plazo donde
comprador y vendedor
pactan unas condiciones
sobre un activo hoy
(importe, fecha, volumen)
para liquidarlas en una
fecha futura siendo
obligatorio su cumplimiento
por ambas partes.
Forwards Acuerdo entre dos partes
para comprar o vender un
activo en una fecha futura y
a un precio previamente
pactado.
Características
Obligación para ambas partes.
Vencimiento ya prefijado.
No exige desembolso.
Opera en el Mercado
Organizado.
Se liquidan diariamente las
pérdidas y ganancias mediante
la cámara de compensación.
La liquidación del contrato
ocurre al final del mismo.
Opera en el Mercado OTC.
No se puede negociar un
forward después de cerrado el precio dado y en una
contrato, no habiendo mercados fecha específica en el
secundarios para forwards.
Semejanzas Diferencias Aplicaciones
Al igual que los A diferencia de los Asegurar un precio fijo
Forwards, le permiten Forwards, ésta opera hoy para la operación de
al inversor la compra o en Mercado mañana.
venta de un tipo de Organizados. Instrumento de cobertura en
activo a un precio dado Son empleados con operaciones de tipo
y en una fecha frecuencia por especulativo, mediante el
específica en el futuro. especuladores. cierre de la posición con
Usualmente son una operación de signo
cerrados o liquidados contrario a la inicialmente
antes del vencimiento efectuada.
y la entrega
normalmente nunca
se produce.
Negociados
públicamente
Al igual que los Futuros, A diferencia de los Inversores que desean
le permiten al inversor Futuros, ésta opera eliminar el riesgo debido a
la compra o venta de en el Mercado la volatilidad en el precio de
un tipo de activo a un Extrabursátil un activo.
No son tan rígidos en Ofrecen la posibilidad de
sus términos acordar y fijar un precio de
futuro. establecidos y compra o de venta sin tener
condiciones como los que incurrir en ningún costo
Futuros. directo y asegurar un
No tiene cámara de margen de ganancias,
compensación. asegurar una tasa de
La liquidación del interés, asistir en la
contrato ocurre al planificación monetaria
final del mismo a (cash planing), o asegurar
diferencia que los la oferta de recursos
futuros. escasos.
Usados principalmente El conocer de forma
por inversores. anticipada qué precio tendrá

Opciones Contrato pero permite tener
el derecho de compra o
venta en una fecha futura,
una cantidad específica de
un activo subyacente a un
precio determinado durante
la vigencia del contrato.
SWAPS Acuerdo entre dos partes
para el intercambio de
varios flujos de caja.
La entrega de este que pagar por el activo le
activo o la liquidación ayuda a la compañía a
en efectivo evitar las fluctuaciones del
usualmente tiene precio y le facilita la
lugar. planificación.
Negociados de forma
privada.
Obligación solo para el El mejor instrumento para
vendedor. cubrir cualquier riesgo con
Comprador paga una prima por respecto a la variable
ese derecho. precios.
Opera en Mercados Usar como instrumento de
Organizados. cobertura de riesgo, ya que
Vendedor deposita una garantía puede proporcionar
que varía diariamente según el flexibilidad contra
subyacente. movimiento no deseados,
El propietario de la opción tiene permite prolongar la
la posibilidad de revender en el decisión de comprar del
mercado el instrumento activo subyacente (ej:
adquirido en cualquier momento acciones).
Pueden tener distintas monedas Posibilita la gestión y
o distintos cálculos de tasas de cobertura de los riesgos de
interés. tipos de interés y tipos de
Se establece el importe teórico, cambio sobre activos y
el calendario de los pagos, así pasivos en empresas
como la forma de cuantificar los financieras o no financieras.
mismos (tipo de referencia), la
duración, etc.
No se realiza ningún
intercambio, sino que sólo se
efectúa una promesa de
permuta financiera futura
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