Informe sobre Bancos

Febrero de 2019

Informe sobre Bancos / Febrero de 2019 | BCRA | 1

 Resumen ejecutivo
• En el mes los indicadores de solvencia del sistema financiero a nivel agregado aumentaron leve-
mente. La integración de capital regulatorio alcanzó 16,6% de los activos ponderados por riesgo —
APR—, 0,5 p.p. más que en enero. El exceso de integración de capital —posición de capital— se
incrementó 7 p.p. en términos de la exigencia normativa con respecto al mes pasado, hasta un nivel
de 89% en febrero. Ambos indicadores resultaron superiores a los evidenciados en febrero de 2018.

• Los ratios de liquidez del sistema financiero continuaron incrementándose en febrero. El indicador
amplio de liquidez alcanzó 57,6% de los depósitos totales (58,2% en pesos), 0,8 p.p. superior al nivel
de enero. En una comparación interanual, la liquidez amplia creció 12,2 p.p. de los depósitos.

• El saldo de depósitos en pesos del sector privado expresado en términos reales se redujo levemente
con respecto a enero y acumuló una caída de 2,2% i.a. caracterizada por aumentos en depósitos a
plazo y reducción en las cuentas a la vista. Los depósitos en pesos del sector privado alcanzaron a
representar 38,4% del fondeo total del sistema en febrero. En particular, la ponderación de los de-
pósitos a plazo en pesos del sector privado en el fondeo total aumentó 2,7 p.p. i.a. hasta 20,2%.

• En febrero el crédito en pesos al sector privado cayó en términos reales, acumulando una reducción
de 23,5% i.a. real. En relación a la composición del activo total del sistema financiero, la participa-
ción del crédito al sector privado se ubicó en 40,4%, sin cambios significativos con respecto a enero.

• El ratio de irregularidad de la cartera total de crédito al sector privado alcanzó 3,8% en febrero, 0,3
p.p. más que el mes pasado (+1,9 p.p. i.a.). El indicador de irregularidad de las financiaciones a las
empresas se ubicó en 3,5% en febrero (incremento mensual de 0,4 p.p. e interanual de 2,5 p.p.), en
tanto que el de las familias se situó en 4,4% (aumento de 0,2 p.p. en el mes y de 1,4 p.p. i.a.). La mora
de los hipotecarios a los hogares se mantuvo en los mismos niveles de enero: 0,25% para el seg-
mento UVA y 0,6% para los restantes. La cobertura de la cartera irregular con previsiones continuó
en niveles elevados.

• En el mes el sistema financiero contabilizó ganancias nominales por 4,1%a. del activo —ROA— y
37,1%a. del patrimonio neto —ROE—. Este resultado mensual incorpora el beneficio contable de la
venta de una participación de un grupo de entidades en Prisma Medios de Pago S.A. En los últimos
12 meses el sistema financiero acumuló un ROA de 4,3% (ROE de 38,7%).

• Respecto de las últimas medidas adoptadas por el BCRA, con el fin de brindar más opciones a aho-
rristas y fomentar la competencia entre las entidades, recientemente se habilitó la posibilidad de
que los usuarios realicen plazos fijos online en entidades en donde no posean cuentas a la vista.

Publicado el 16 de abril de 2019.

Los datos son provisorios y sujetos a rectificaciones. La información corresponde a datos de fin de mes
Datos de los gráficos y Normativa de esta edición. Anexos estadísticos para el sistema financiero y grupos de enti-
dades financieras. Glosario de abreviaturas y siglas

Suscripción electrónica | Encuesta de opinión | Ediciones anteriores. Comentarios y consultas: analisis.financiero@bcra.gob.ar

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Informe sobre Bancos / Febrero de 2019 | BCRA | 2

I. Actividad de intermediación financiera
En base al flujo de fondos estimado del mes 1, en- Gráfico 1 | Estimación del Flujo de Fondos de Feb-19
tre las partidas en moneda nacional el aumento Sistema financiero – Por moneda de origen
En moneda nacional En moneda extranjera
de los depósitos del sector privado fue el princi- Orígenes Usos Orígenes Usos

pal origen de recursos para el agregado del sis- Cta. cte. en BCRA y disponibilidades
tema financiero en febrero (ver Gráfico 1). En me- Dep. del s. pub.
LELIQ
nor magnitud, otras fuentes de fondeo bancario Emisión de FF
Nocom
en pesos en el período fueron la reducción del fi- Financ. al s. priv.**

nanciamiento y la colocación de obligaciones ne- Líneas del ext., ON y OS

Financ. al s. pub.*
gociables. Entre las aplicaciones de fondos en Otros neto

pesos, se destacó el aumento de los activos lí-

Dep. del s. priv.

-60
60 -30
30 00 30 30 60 1,4 -0,7
60-1,4 0,7 0,0
0 0,7
0,7 1,4
quidos —fundamentalmente cuenta corriente en miles de mill. $ miles de mill. US$

el BCRA— y la reducción de los depósitos del sec- *mínimo.

Se consideran los activos admisibles para el cómputo de la integración de efectivo
**Se considera el capital de los préstamos (excluye intereses devengados y

tor público. Con relación a las partidas en mo- ajustes de capital). Fuente: BCRA

neda extranjera, la utilización de liquidez resultó el principal origen de fondos para los bancos, se-
guida de la captación de depósitos del sector privado. De acuerdo a la variación de saldos de ba-
lance, estos recursos se utilizaron en mayor medida para reducir líneas de crédito del exterior.

En el marco de los movimientos señalados, en febrero la hoja de balance del sistema financiero a
nivel agregado registró una reducción: el activo total disminuyó 2,1% en términos reales con res-
pecto a enero (+0,9% i.a.), con caídas mensuales en todos los grupos de bancos.

Gráfico 2 | Activo ME – Pasivo ME + Compras Netas a Término La participación de los activos en moneda ex-
de ME Fuera de Balance (Sistema Financiero) tranjera en el activo total del sistema financiero
% de la RPC
80 aumentó levemente en febrero hasta 28% (+7,1
70 p.p. i.a.). La importancia relativa de los pasivos
60 en moneda extranjera en el fondeo total —pa-
50 sivo y patrimonio neto— también se incrementó
40 ligeramente en el mes hasta 27,6% (+7,9 p.p.
30 i.a.). Estos aumentos mensuales se explicaron
20 fundamentalmente por la suba del tipo de cam-
10 bio nominal peso-dólar entre fines de mes
0 (+5,3%). El diferencial entre activos y pasivos en
feb-13 oct-13 jun-14 feb-15 oct-15 jun-16 feb-17 oct-17 jun-18 feb-19
moneda extranjera —incorporando compras ne-
Fuente: BCRA
tas a término de moneda extranjera— se ubicó
en 10,7% de la Responsabilidad Patrimonial Computable —RPC— en febrero, levemente por encima
del registro de enero (ver Gráfico 2).

Considerando las operaciones del Sistema Nacional de Pagos, en el mes las transferencias inme-
diatas de fondos aumentaron en cantidad y se redujeron en valores reales. En relación con febrero
de 2018 las transferencias inmediatas aumentaron, tanto en el número de operaciones (+76% i.a.)
1 Considerando diferencias de saldo de balance.

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Gráfico 3 | Compensación y Rechazo de Cheques como en los montos cursados (+8,9% i.a. en tér-
Cheques Compensados*
%
Rechazo de Cheques por Falta de
Fondos
minos reales). Por su parte, los cheques compen-
mill. mil de mill. $ de feb-19
10 1.000 2,0
Monto rechazado / Monto total
compensado sados continuaron reduciéndose en febrero
8 800 1,6
Cantidad rechazada / Cantidad
total compensada tanto en cantidad como en montos —en términos
reales—. El valor y la cantidad de cheques recha-
zados por falta de fondos en términos del total
6 600 1,2

4
Cantidad de cheques
400 0,8 compensado cayó en el mes (ver Gráfico 3), re-
2
compensados

Monto compensado real 200 0,4

tornando así a niveles similares a los del primer
(eje der.) trimestre de 2018.
0 0 0,0
feb-08
feb-09
feb-10
feb-11
feb-12
feb-13
feb-14
feb-15
feb-16
feb-17
feb-18
feb-19

feb-08
feb-09
feb-10
feb-11
feb-12
feb-13
feb-14
feb-15
feb-16
feb-17
feb-18
feb-19
*Nota: promedio de 3 meses móvil. Fuente: BCRA

II. Depósitos y liquidez

El saldo de depósitos en pesos del sector privado se redujo 0,9% en términos reales respecto a enero
(+2,8% nominal), en parte por la estacionalidad del período. La caída entre puntas de mes estuvo
explicada por la disminución de 1,3% real en los depósitos a plazo (+2,4% nominal), y de 0,8% real
en las cuentas a la vista (+3% nominal). Los depósitos en moneda extranjera del sector privado
crecieron 0,4% en el mes en moneda de origen. Con imposiciones del sector público que también se
redujeron en el mes, el saldo de los depósitos totales disminuyó 2,1% real en febrero.

En los últimos 12 meses, los depósitos en pesos del sector privado cayeron 2,2% real, con un incre-
mento en el saldo de las colocaciones a plazo (+16,3% i.a. real) y una reducción en el de las cuentas
a la vista (-16,6% i.a. real). Los depósitos en moneda extranjera del sector privado se expandieron
15,7% respecto a febrero de 2018 en moneda de origen. El saldo de depósitos totales creció 2,3% real
en una comparación interanual.

En febrero aumentó levemente la participa- Gráfico 4 | Fondeo Total (Pasivo + PN) - Sistema Financiero
ción de todos los tipos de depósitos del sec- %
100 Otros pasivos
tor privado en el fondeo total —pasivo más 10,3 11,3 10,8
PN
patrimonio neto— del sistema financiero 80
12,8 11,3 11,5
4,9 5,1 5,2 ON, OS y líneas del ext.
(hasta 58,9%, ver Gráfico 4), mientras que 2,1 2,2
11,3
2,3
12,5 Depósitos del s. púb. - ME
disminuyó la ponderación de los depósitos 60 16,3
Depósitos del s. púb. - $
del sector público (hasta 13,6%). 40
13,9 19,7 20,5
Depósitos del s. priv. - ME
0,8 0,5 0,6
17,5 20,2 Depósitos del s. priv. $ - Otros
20,0
En línea con el descenso de la tasa de interés 20
Depósitos del s. priv. $ - Plazo
de referencia de las LELIQ durante la primera 21,3 17,4 17,6
Depósitos del s. priv. $ - Vista
parte del mes, la tasa de interés nominal pro- 0
feb-18 ene-19 feb-19
medio para depósitos a plazo en pesos del Fuente: BCRA

sector privado se redujo en febrero.

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Con el fin brindar más opciones a ahorristas y fomentar la competencia entre las entidades, recien-
temente el BCRA permitió a los usuarios realizar plazos fijos online en entidades en donde no poseen
cuenta a la vista.2 La medida regirá para canales digitales sobre colocaciones en pesos. Estos pla-
zos fijos serán intransferibles y, una vez finalizado el plazo estipulado para la colocación, el capital
y los intereses volverán a la cuenta a la vista de origen. Las operaciones no implicarán costo para
los usuarios. La operación se iniciará en los bancos que ofrezcan tasas para no clientes y finalizará
en el home banking del banco donde el usuario tenga su cuenta a la vista.

Gráfico 5 | Composición de la Liquidez Bancaria - Como % deLos indicadores de liquidez del conjunto de en-
los depósitos
Moneda nacional Moneda extranjera
tidades financieras aumentaron en febrero. El
Efectivo y CC en BCRA LEBAC ratio amplio de liquidez 3 se situó en 57,6% de
LELIQ Pases netos c/BCRA

%
BOTE 2020 (EM)*
%
NOCOM los depósitos totales en el mes (58,2% conside-
70 70 rando las partidas en pesos), 0,8 p.p. por en-
60 60
cima del nivel registrado en enero (+1,8 p.p.
50 50
40 40
para el segmento en moneda nacional, ver Grá-
30 30 fico 5). El aumento mensual de la liquidez es-
20 20
tuvo explicado por el mayor saldo de LELIQ y de
10 10
0 0
las cuentas corrientes que lo bancos tienen en
el BCRA. En una comparación interanual, la li-
dic-18
sep-18

nov-18
feb-18

ago-18

feb-19
ene-19
abr-18

jul-18
jun-18
mar-18

may-18

oct-18

dic-18
feb-18

ago-18
sep-18

nov-18

feb-19
ene-19
abr-18

jul-18
jun-18
mar-18

may-18

oct-18

*EM: Efectivo Mínimo. Fuente: BCRA

quidez amplia creció 12,2 p.p. de los depósitos
(+14,8 p.p. para el ratio en pesos). La liquidez
en moneda extranjera totalizó 56,4% de los depósitos en igual denominación en el período, 1,5 p.p.
menos que el mes pasado y 3,8 p.p. más respecto a febrero de 2018.

III. Crédito y calidad de cartera

En febrero el saldo de crédito en pesos al sector Gráfico 6 | Saldo de Crédito al Sector Privado por Moneda
En moneda nacional En moneda extranjera
privado cayó 3,9% real con respecto a enero (- %
En términos reales % % En moneda de origen %
8 30
0,3% nominal). 4 El saldo de todas las líneas cre-
30 225

diticias en moneda nacional se contrajeron en 4 15 15

150

términos reales con respecto al mes pasado. El 75

saldo de financiamiento en moneda extranjera al 0 0 0 0

sector privado permaneció sin cambios signifi- -75

cativos en febrero (+0,1% en moneda de origen, -4 -15 -15

-150
Var. % mensual
ver Gráfico 6). -8
Var. % i.a. (eje der.)
-30 -30 -225
dic-15

feb-18
ene-17

dic-15

feb-18
ene-17

feb-19
feb-19

En términos interanuales los préstamos en mo-

Fuente: BCRA
neda nacional al sector privado disminuyeron
23,5% real, mientras que las financiaciones en moneda extranjera no mostraron variaciones de mag-
nitud respecto de un año atrás (-0,3% i.a. en moneda de origen).

2 Comunicación “A” 6667. Los bancos deberán adecuarse a la medida antes del 30 de abril.
3 Disponibilidades, integración de efectivo mínimo e instrumentos del BCRA, en moneda nacional y extranjera.
4 Incluye ajustes de capital e intereses devengados. Aun teniendo en cuenta los factores estacionales propios del mes, el saldo de préstamos en pesos al sector

privado verificó una reducción real en febrero.

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El saldo de financiamiento total (en moneda nacional y extranjera) a las empresas se redujo 1,5%
real con respecto a enero (+2,2% en términos nominales). En una comparación interanual el saldo
de crédito a las empresas disminuyó 15% en términos reales, con caída en el saldo real de financia-
miento a todos los sectores productivos, con excepción de la producción primaria (+5,9% i.a.). En
tanto, el saldo de financiaciones a las familias se redujo 3,3% real en febrero (+0,3% nominal). En
términos interanuales los préstamos a las familias se contrajeron 13,4% real. 5

En febrero la participación del crédito al sector privado en el activo bancario total se mantuvo en
torno a 40,4% sin cambios de magnitud con respecto al mes anterior (-0,1 p.p.). Con respecto a
febrero de 2018, este ratio acumuló una caída de 6,9 p.p.

Las tasas de interés activas promedio operadas en pesos se redujeron en febrero en todas las líneas
crediticias, con excepción de las tarjetas. Las tasas de interés pactadas para los préstamos comer-
ciales (documentos y adelantos) exhibieron las mayores caídas en el mes. Por su parte, las tasas
de interés promedio operadas en préstamos en UVA se incrementaron levemente en préstamos hi-
potecarios y personales, y se redujeron en documentos y en prendarios.

En febrero el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en 3,8%, aumentando 0,3 p.p.
respecto de enero (+1,9 p.p. i.a.; ver Gráfico 7). En el mes el ratio de morosidad de las financiaciones
a las empresas se incrementó 0,4 p.p. hasta 3,5% (+2,5 p.p. i.a.). En tanto, la irregularidad de los prés-
tamos a las familias se situó en 4,4% en febrero, 0,2 p.p. por encima del valor del mes anterior (+1,4
p.p. i.a.). La mora de los préstamos hipotecarios a los hogares se mantuvo en niveles bajos, similares
a los del mes pasado: 0,25% para aquellos denominados en UVA y de 0,6% para los restantes.

El saldo estimado de previsiones atribuible a la cartera en situación irregular se ubicó en 71% de

dicha cartera en febrero (ver Gráfico 8). Considerando el saldo de previsiones contables totales (es
decir, las adjudicadas tanto a la cartera regular como a la irregular), en febrero el previsionamiento
del sistema financiero agregado representó 98% de la cartera irregular al sector privado.
Gráfico 7 | Ratio de Irregularidad del Crédito al Sector Privado Gráfico 8 | Previsionamiento del Sistema Financiero
Financiaciones irregulares / Financiaciones totales (%) %
% Sistema financiero Públicos Privados nacionales
250 Previsiones / Cartera irregular
50 EFNB Privados extranjeros
% Evolución en el último año 210 (Previsiones - previsiones mínimas de la cartera regular) / Cartera irregular
10
40 170
8
6 130
30 4 90
2
50
20 0
feb-18 jun-18 oct-18 feb-19 10
feb-18

feb-19

feb-18

feb-19

feb-18

feb-19

feb-18

feb-19
ene-19

ene-19

ene-19

ene-19

10 -30

0 Sistema Bancos públicos Bancos privados Bancos privados

financiero nac. ext.
dic-98 ago-02 abr-06 dic-09 ago-13 abr-17
Fuente: BCRA
EFNB: Entidades Financieras No Bancarias
Fuente: BCRA

5 Información extraída de la Central de Deudores (moneda nacional como extranjera). No se incluyen los créditos a residentes en el exterior. Se consideran los

ajustes de capital e intereses devengados. Las financiaciones a empresas se definen aquí como aquellas otorgadas a personas jurídicas y el financiamiento
comercial otorgado a individuos. Por su parte, se considera préstamos a familias a aquellos otorgados a individuos, excepto que tengan destino comercial.

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IV. Solvencia
En febrero los indicadores de solvencia del sistema financiero aumentaron levemente (ver Gráfico
9). La integración de capital alcanzó 16,6% de los activos ponderados por riesgo (APR) en el mes
(90% explicado por el capital de nivel 1), 0,5 p.p. más que en enero y 0,3 p.p. i.a. El exceso de capital
también se incrementó en febrero, alcanzando 89% de la exigencia mínima regulatoria.

En el mes el conjunto de bancos devengó ganancias nominales equivalentes a 4,1%a. del activo —
ROA— (ver Gráfico 10), similares a las del mes de enero (+0,1 p.p.). Considerando el acumulado en
12 meses a febrero de 2019 las ganancias nominales totalizaron 4,3% del activo (+1,5 p.p. i.a.) y
38,7% del patrimonio neto (+15,2 p.p. i.a.). 6

El margen financiero del conjunto de entidades se ubicó en 8,9%a. del activo en febrero, 2,6 p.p.
menos que en enero. La reducción mensual se debió principalmente a menores ganancias por títulos
valores. En el acumulado de 12 meses a febrero el margen financiero alcanzó 10,7% del activo, 0,4
p.p. más en una comparación interanual.

Los resultados por servicios del sistema representaron 2%a. del activo en febrero, cayendo 0,2 p.p.
con respecto al mes pasado. En el acumulado de 12 meses los ingresos netos por servicios totali-
zaron 2,2% del activo, 0,5 p.p. menos interanualmente.
Gráfico 9 | Integración y Exceso de Capital Regulatorio Gráfico 10 | Rentabilidad por Grupo de Entidades Financieras
Integración de capital nivel 2 y franquicias a la integración ene-19 feb-19 Acum. 12 meses a feb-18 Acum. 12 meses a feb-19
Integración de capital nivel 1
% APR Posición de capital en % de la exigencia (eje der.) % exigencia %a. del ROA %a. del ROE
20 150 AN (resultados anualizados PN (resultados anualizados en
8 en términos del activo) 80 términos del patrimonio neto)
120
15
6 60
90
10
60 4 40
5
30 2 20
0 0
0 0
feb-18

feb-19

feb-18

feb-19

feb-18

feb-19

feb-18

feb-19
ene-19

ene-19

ene-19

ene-19

-2 -20
financiero
financiero

EFNB
EFNB

extranjeros
extranjeros

nacionales
nacionales

Públicos
Públicos

Sistema Privados Privados Públicos

Sistema
Sistema

Privados
Privados

Privados
Privados

financiero nacionales extranjeros

Integración de capital nivel 1: Patrimonio neto básico
Integración de capital nivel 2: Patrimonio neto complementario
Fuente: BCRA Fuente: BCRA

En febrero los cargos por incobrabilidad se mantuvieron en 1,7%a. del activo (1,4% del activo en el
acumulado de 12 meses, +0,4 p.p. i.a.). Los gastos de administración representaron 6%a. del activo
en el mes, cayendo 0,2 p.p. respecto a enero (6,2% del activo en los últimos 12 meses, -0,8 p.p. i.a.).

Finalmente, en febrero los resultados diversos aumentaron 2,6 p.p. del activo hasta 3,2%a., funda-
mentalmente por el efecto de la venta de Prisma Medios de Pago S.A. sobre los balances de algunos
bancos privados. Por su parte, a nivel agregado otros resultados integrales (ORI) alcanzaron 1,4%a.
del activo en el mes, aumentando 1,3 p.p. con respecto al mes pasado principalmente explicado por
parte de los bancos públicos.
6 Se considera los resultados incluyendo Otros Resultados Integrales (ORI).

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