El

 Valor  del  Dinero  en  el  Tiempo  

Sin   lugar   a   dudas,   todos   conocemos   el   dinero,   y   sabemos   que   por   sí   mismo,  
no  significa  nada,  pero  que  está  representado  por  monedas  y  billetes  que  
nos  sirven  para  intercambiar  por  productos  y  servicios.

En   primera   instancia,   vamos   a   comentar   que   podemos   diferenciar   a   un  

billete   (o   moneda)   de   otro   por   su   valor   nominal;   es   decir,   el   valor   que  
aparece   impreso   o   grabado   dentro   del   mismo   billete   y   que   nos   indica   con  
qué  cantidad  de  dinero  disponemos  para  efectuar  nuestros  diversos  gastos.  
Ahora  consideremos  que  tenemos  un  billete  nuevo  $20.000  y  lo  guardamos  
5  años  olvidándonos  de  él.  

Cuando   pasen   los   cinco   años   y   saquemos   nuestro   precioso   billete,   nos  
daremos   cuenta   de   que   éste   se   habrá  ́ conservado   intacto,   que   seguirá  ́
luciendo  su  valor  nominal.

Sin   embargo,   sabemos   que   esos   $20.000   que   guardamos   hace   tiempo  
rendían  más;  podíamos  comprar  más  cosas  de  las  que  se  adquirirían  pasados  
5  años;  es  decir,  el  dinero  ha  perdido  parte  de  su  poder  adquisitivo.  
El dinero cambia de valor a través del tiempo, sobre todo por el
fenómeno inflacionario. Toda operación monetaria, a través del
tiempo, va a verse afectada por la perdida de valor.

Es en las inversiones que se realizan donde el valor del dinero actual se

va a modificar en el futuro, sea positiva o negativamente.

Si una persona realiza una inversión, lo que se pretende es que la suma

invertida genere una rentabilidad por encima de la inflación.
El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado por
varios factores. Algunos de ellos:

• La inflación que consiste en un incremento generalizado de precios hace que el

dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se desvalorice.

• El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la certeza

absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.
• La   oportunidad   que   tendría   el   dueño   del   dinero   de   invertirlo   en   otra  
actividad  económica,  protegiéndolo  no  solo  de  la  inflación  y  del  riesgo  sino  
también   con   la   posibilidad   de   obtener   una   utilidad.     El   dinero   tiene   una  
característica  fundamental,  la  capacidad  de  generar  mas  dinero,  es  decir  de  
generar  mas  valor.

Los   factores   anteriores   se   expresan   y   materializan   a   través   de   la   Tasa   de  

Interés.  La  tasa  de  interés  es  el  precio  del  dinero  en  el  mercado  financiero.
Interés  simple
El  interés  simple    es  el  interés  que  se  paga  solo  sobre  la  cantidad  original,  o  
principal  ,  solicitada  en  préstamo.

La  cantidad  de  dinero  de  interés  simple  es  una  función  de  tres  variables:  

• la  cantidad  original  solicitada  en  préstamo  (prestada)  o  principal

• la  tasa  de  interés  por  periodo

• el  número  de  periodos  por  los  que  se  pide  en  préstamo  (se  presta)
Los  intereses  que  genera  una  operación  comercial  se  estiman  así:

Intereses:  C  *  n *  i  
Donde:
• C= Capital
• I= es el interés ganado o pagado de un préstamo
• n = tiempo de la operación (días, semanas, quincenas, meses, bimestres,
trimestres, semestres, otros.
Y  el  cálculo  del  valor  del  dinero  en  el  tiempo  se  apoya  en  las  siguientes  
fórmulas:

• VF  =  C  *  (1  +  n  *  i  )

• C=VF/(1+  i*n)   o      C=I/(i*n)

• n  =  ((VF/C)-­‐1)  /  i  

• i  =  ((VF/C)-­‐1)  /  n
 Representación  gráfica  de  una  operación

En finanzas, es de gran utilidad representar en forma gráfica las operaciones

que se van a realizar, por cuanto permite entender el planteamiento del pro-­‐
blema y visualizar la solución. El diagrama se construye así:

1. Una línea horizontal, la cual representa el tiempo de la operación.

2. Una flecha hacia abajo al comienzo de la línea horizontal que representa la

salida de dinero para realizar una inversión.

3. Una flecha hacia arriba al final de la línea horizontal que representa la

entrada del dinero invertido junto con los rendimientos recibidos.
• cuando  la  operación  es  de  un  préstamo  recibido,  el  sentido  de  las  flechas  
es  al  contrario  de  la  inversión
Ejemplos  de  operaciones  comerciales

Nos hacen un préstamo por valor de $3.500.000 con plazo de 45 días. Si la

tasa de interés simple cobrada es de 2 % mensual, estimar el valor de los
intereses que se pagarán.

Intereses(IS) = 3.500.000 * 1,5 * 0,02 = 105.000