PROYECCIÓN DE LA DEMANDA(unidades)

1 2 3 4
Demanda inicio Crecimiento(%) 1000
Proyección año 2 20% 1200
Proyección año 3 5% 1260
Crecimiento progresivo 2% 1285
TOTAL 1000 1200 1260 1285
ESTRATEGIA COMERCIAL
1 2 3 4
Precio inicio($) 100 100000 120000 126000
Precio final($) 110 141372
INGRESO 100000 120000 126000 141372

VALOR VALOR EN
INVERSIONES($) DEPRECIACIÓN DEPRECIAC LIBROS AÑO VALOR EN
VALOR ADQUISICIÓN (años) ANUAL($) 10 LIBROS AÑO 6
Terrenos 80000
Construcciones 200000 40 5000 150000
Maquinaria 100000 10 10000 60000 40000

COSTOS
Costo variable unitario($) 30
Costo fijo anual($) 20000

IMPUESTO A LA RENTA 17%

0 1 2 3 4
Ingreso 100000 120000 126000 141372
Venta de activos
Costos variables -30000 -36000 -37800 -38556
Costos fijos -20000 -20000 -20000 -20000
Depreciación construcción -5000 -5000 -5000 -5000
Depreciación maquinaria -10000 -10000 -10000 -10000
Valor libro
Utilidad 35000 49000 53200 67816
Impuesto -5950 -8330 -9044 -11529
Utilidad neta 29050 40670 44156 56287
Depreciación construcción 5000 5000 5000 5000
Depreciación maquinaria 10000 10000 10000 10000
Valor libro
Terreno -80000
Construcción -200000
Maquinaria -100000
Capital de trabajo -25000 -3000 -900 -378 -386
Valor de desecho
Flujo del proyecto -$405,000 $41,050 $54,770 $58,778 $70,902
 5 6 7 8 9 10

1311 1337 1364 1391 1419 1447

1311 1337 1364 1391 1419 1447

5 6 7 8 9 10

144199 147083 150025 153026 156086 159208

144199 147083 150025 153026 156086 159208

5 6 7 8 9 10
144199 147083 150025 153026 156086 159208
50000
-39327 -40114 -40916 -41734 -42569 -43420
-20000 -20000 -20000 -20000 -20000 -20000
-5000 -5000 -5000 -5000 -5000 -5000
-10000 -10000 -10000 -10000 -10000 -10000
-40000
69872 81970 74109 76291 78517 80788
-11878 -13935 -12599 -12970 -13348 -13734
57994 68035 61511 63322 65169 67054
5000 5000 5000 5000 5000 5000
10000 10000 10000 10000 10000 10000
40000

-100000
-393 -401 -409 -417 -426 31710
290000
$72,601 $22,634 $76,101 $77,904 $79,744 $403,764
DATOS DE INVERSIÓN
INVERSIONES($) VALOR
ADQUISICIÓN
Terrenos 80000
Construcciones 200000
Maquinaria 100000
CAPITAL DE TRABAJO 25000
TOTAL INVERSIÓN 405000

ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO

PORCENTAJE MONTO INICIAL TOTAL MONTO

PRÉSTAMO 60% 228000

CAPITAL PROPIO 40% 177000

Tiempo(años): 8
Interés(%) 9%
TABLA DE PAGOS O TABLA DE AMORTIZACIÓN

Saldo Amortización
Cuota Interés
adeudado deuda
$228,000 -$41,194 -$20,520 -$20,674
$207,326 -$41,194 -$18,659 -$22,534
$184,792 -$41,194 -$16,631 -$24,562
$160,229 -$41,194 -$14,421 -$26,773
$133,456 -$41,194 -$12,011 -$29,183
$104,274 -$41,194 -$9,385 -$31,809
$72,464 -$41,194 -$6,522 -$34,672
$37,792 -$41,194 -$3,401 -$37,792

0 1 2 3
Ingreso 100000 120000 126000
Venta de activos
Costos variables -30000 -36000 -37800
Costos fijos -20000 -20000 -20000
Intereses -$20,520 -$18,659 -$16,631
Depreciación construcción -5000 -5000 -5000
Depreciación maquinaria -10000 -10000 -10000
Valor libro
Utilidad 14480 30341 36569
Impuesto -2462 -5158 -6217
Utilidad neta 12018 25183 30352
Depreciación construcción 5000 5000 5000
Depreciación maquinaria 10000 10000 10000
Valor libro
Terreno -80000
Construcción -200000
Maquinaria -100000
Capital de trabajo -25000 -3000 -900 -378
Préstamo 228000
Amortización de la deuda -$20,674 -$22,534 -$24,562
Valor de desecho
Flujo del proyecto -177000 3345 16748 20412
 4 5 6 7 8 9 10
141372 144199 147083 150025 153026 156086 159208
50000
-38556 -39327 -40114 -40916 -41734 -42569 -43420
-20000 -20000 -20000 -20000 -20000 -20000 -20000
-$14,421 -$12,011 -$9,385 -$6,522 -$3,401
-5000 -5000 -5000 -5000 -5000 -5000 -5000
-10000 -10000 -10000 -10000 -10000 -10000 -10000
-40000
53395 57861 72585 67587 72890 78517 80788
-9077 -9836 -12339 -11490 -12391 -13348 -13734
44318 48025 60246 56098 60499 65169 67054
5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
10000 10000 10000 10000 10000 10000 10000
40000
 -100000
-386 -393 -401 -409 -417 -426 31710

-$26,773 -$29,183 -$31,809 -$34,672 -$37,792

290000
32159 33449 -16965 36016 37289 79744 403764
FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA (CON LEASING)

VALOR
DEPRECIACIÓN DEPRECIAC VALOR EN
(años) ANUAL($) LIBROS AÑO 6
Valor de maquina 1 100000 10 10000 40000
Inversión con leasing( 60%) 60000
Valor de maquina 1 40000 10 4000 16000
Nro períodos a pagar 6
Cuota del leasing 15000

0 1 2 3 4
Ingreso 100000 120000 126000 141372
Venta de activos
Costos variables -30000 -36000 -37800 -38556
Costos fijos -20000 -20000 -20000 -20000
Leasing -15000 -15000 -15000 -15000
Depreciación construcción -5000 -5000 -5000 -5000
Depreciación maquinaria -4000 -4000 -4000 -4000
Valor libro
Utilidad 26000 40000 44200 58816
Impuesto -4420 -6800 -7514 -9999
Utilidad neta 21580 33200 36686 48817
Depreciación construcción 5000 5000 5000 5000
Depreciación maquinaria 4000 4000 4000 4000
Valor libro
Terreno -80000
Construcción -200000
Maquinaria -40000
Capital de trabajo -25000 -3000 -900 -378 -386
Valor de desecho
Flujo del proyecto -345000 27580 41300 45308 57432
 5 6 7 8 9 10
144199 147083 150025 153026 156086 159208
50000
-39327 -40114 -40916 -41734 -42569 -43420
-20000 -20000 -20000 -20000 -20000 -20000
-15000 -15000
-5000 -5000 -5000 -5000 -5000 -5000
-4000 -4000 -10000 -10000 -10000 -10000
-16000
60872 96970 74109 76291 78517 80788
-10348 -16485 -12599 -12970 -13348 -13734
50524 80485 61511 63322 65169 67054
5000 5000 5000 5000 5000 5000
4000 4000 10000 10000 10000 10000
16000

-100000
-393 -401 -409 -417 -426 31710
290000
59131 5084 76101 77904 79744 403764
FLUJO DE CAJA PARA SITUACIÓN BASE O SIN PROYECTO

Valor de mercado 60
Costo de funcionamiento anual 400
Valor en libros del vehículo 440
años por depreciar 2
Depreciación por año 220
Tasa de impuesto 15%
0 1 2 3 4
Venta de activos
Costo de funcionamiento -400 -400 -400 -400
Depreciación -220 -220
Valor libro
Utilidad -620 -620 -400 -400
Impuesto 93 93 60 60
Utilidad neta -527 -527 -340 -340
Depreciación 220 220
Valor libro
Flujo base -307 -307 -340 -340

FLUJO DE CAJA CON PROYECTO Valor de desecho del Nuevo vehículo

Valor de mercado 500 Venta de activos

Costo de funcionamiento anual 300 Valor en libro
Valor de mercado nuevo vehículo 1200 Utilidad
años por depreciar 5 Impuesto (15%)
Depreciación por año 240 Utilidad neta
Tasa de impuesto 15% Valor libro
Valor de desecho

0 1 2 3 4
Venta de activos 500
Costo de funcionamiento -300 -300 -300 -300
Depreciación -240 -240 -240 -240
Valor libro vehiculo actual -440
Utilidad 60 -540 -540 -540 -540
Impuesto -9 81 81 81 81
Utilidad neta 51 -459 -459 -459 -459
Depreciación 240 240 240 240
Valor libro 440
Inversión -1200
Valor de desecho
Flujo base -709 -219 -219 -219 -219
Comparación de flujos con y sin proyecto versus flujo incremental

Incremental( B-A) -709 88 88 121 121

 5
60
-400

0
-340
51
-289

0
-289

ho del Nuevo vehículo

320
0
320
-48
272
0
272

-300
-240

-540
81
-459
240

272
53
342