CASO PRÁCTICO

UNIDAD II

ANALISIS FINANCIERO

RUBEN ALBERTO LLAMAS DE LA ESPRIELLA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

II SEMESTRE
CASO PRACTICO UNIDAD 2

Cuestiones
Se pide:

1º Calcular y explicar las NOF año a año y como varían periodo a periodo.
R/ Las NOF son los fondos necesarios para realizar la financiación de las operaciones
corrientes de la empresa, una vez deducida la financiación espontanea generada por la
operatividad y componen por tanto un concepto de activo, una inversión.
Nos permite realizar un seguimiento de la gestión de los responsables de las áreas
operativas, y pueden ser cubiertas o manejadas con el FM: Fonfo de maniobra y con
los RNC: Recursos financieros negociados a corto plazo; como son ejem: (compras,
cuentas por cobrar, ventas y cuentas a pagar) al poder compararse los valores de su
gestión con el valor optimo ideal.

Matemáticamente, la magnitud de las NOF se obtiene al restar al activo corriente

operativo el pasivo corriente operativo. El primero refleja el volumen total de inversión
media de las partidas de existencias en almacén, deudores o cuentas a cobrar y tesorería
mínima operativa, mientras que, el segundo se entiende como la financiación obtenida
de los pasivos corrientes generados de forma espontánea o no negociada generado por
las operaciones de la empresa. El cálculo más sencillo de la fórmula de las NOF es el
siguiente:
Se puede evidenciar que la entidad aún le falta adquirir un equilibrio, aunque se sabe
que en el año 1 se necesita mucha inversión, el segundo año no muestra avance con
las inversiones, teniendo o presentando una mejoría en los tres años siguientes, no se
puede valorar como positiva esta situación, porque su crecimiento tiene falta
organizativa evidenciando un desorden en su crecimiento, poniendo los Fondos de
Maniobra en riesgo de cubrimiento insuficiente para sobre llevar las necesidades.

2º Calcular y explicar el CAPEX (Capital Expenditure) año a año e indicar si son

entradas o salidas de Tesorería.

El Capex, que se traduce como Capital Expenditure, es el gasto que una empresa
realiza en bienes de equipo y que genera beneficios para una compañía, bien sea a
través de la adquisición de nuevos activos fijos, o bien a través de un aumento en el
valor a los activos fijos ya existentes.
Constituye la caja que la entidad dedica a mantener su inmovilizado en condiciones de
producción y funcionamiento estable, por ejemplo la compra de nuevos computadores,
nuevas plantas o nuevos camiones. En términos de contabilidad, los gastos necesarios
para acometer todas estas inversiones se capitalizan si contribuyen a incrementar el
valor útil del activo en cuestión, y la empresa debe distribuir este gasto capitalizado
entre toda su vida útil (es decir, debe amortizarse). Si, por el contrario, el gasto solo
sirve para mantener al activo en sus condiciones actuales, el gasto no se capitaliza y,
por tanto, se considera como gasto deducible.
Se evidencia un crecimiento lento y que muestra un mantenimiento estático de sus
activos fijos que la compone y que el nivel de crecimiento es expansivo de acuerdo a
las necesidades que se van presentando.

3º Calcular los Flujos de Caja Libres estimados de los 5 años, explicando paso a paso
su desarrollo.

La empresa en su inicio de arranque que no conto con un flujo que es justificado por
su arranque, pero ya tuvo mejoría en el año 1,2,3, en los que sus flujos fueron más
altos, pero ya en el cuarto año presenta una baja en sus flujos que la pone a tambalear
un poco por que la diferencia es de 204,25 que es un valor significativo cuando con
anterioridad tenías una liquides más estable, pero en el quinto año nuevamente tiende
a subir sus flujos, beneficiando a la empresa con un flujo disponible para tareas de
financiación o reinversión financiera.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.pymesyautonomos.com/fiscalidad-y-contabilidad/en-que-consiste-el-
capex-y- por-que-es-una-magnitud-tan-importante-para-la-pyme/

https://www.empresaactual.com/las-necesidades-operativas-de-fondos-2/
https://destinonegocio.com/co/economia-co/flujo-de-caja-libre-5-pasos-sencillos-
para-aprender-a-calcularlo/