GRUPO AGRO INDUSTRIAL LAS MAJAGUAS C.A.

ASPECTOS CONSIDERADOS PARA LA ELABORACION DEL FLUJO DE CAJA

1. SITUACION Y PRODUCCION ACTUAL

La empresa GRUPO AGRO INDUSTRIAL LAS MAJAGUAS,C.A., nace de la necesidad de organizr y

expandir el negocio de la siembra cosecha y comercializacion de cereales , especificamente arroz y
maiz, que los productores asociados en este emprendimiento han visto como el paso siguiente en la
escala de su actividad productora.

Tanto la familia Peña como la familia Mendez, han desarrollado durante al menos 15 años la zona
arrocera del sector Las Majaguas del municipio San Rafael de Onoto, para lo cual cuentan con una infra
estructura constituida actualmente por

01 Galpon para maquinarias de siembra y cosechadoras, y otros equipos de riego y bombeo, en un area
techada de 800 m2.

01 Edificio de Oficinas y Deposito de equipos menores y herramientas , que abarca una extension de
120 m2 en cada nivel.

0n tractor xxxx

0n camion xxx

0n cosechadora xxx

0n bomba xx hp

0n banco de energia electrica

0n camionetas xx

400 Ha de tierras propias, totalmente productivas, con una estension de 300 Ha de siembre de arroz, 75
Ha de siembra de maiz, y 25 Ha en areas de vialidad interna , potreros para animales, canales de riego.
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La producion promedio anual de arroz , según registro de ventas de los asociados es de 5.85 Ton/Ha,
que con una superficie cultivada entre tierras propias y tierras arrendadas de aprox. 625 Ha al año y
siendo que se cosecha dos veces al años , representa en promedio 7.000,00 TM de arroz paddy verde.

Durante el cuarto trimestre de 2018 , los productores crean la empresa y nace con ella el proyecto de
construccion de una planta de silos que les permita manejar sus propias cosechas, realizar el servico
primario de limpieza, secado y almacenamiento o acopio, y procesar una buena parte de esa produccion
con una planta de trilado y empaquetado de arroz blanco, iniciando con un aporte de los socios y un
aporte a traves de creditos de la banca publica nacional

1.1. PROYECCION DE INGRESOS POR MANEJO DE COSECHA

Siendo que la produccion de los socios y la compra de la cosecha a otros productores de la zona esta
en el orden de las 15.000,00 TM/año de arroz Paddy verde, ( es decir con una humedad entre el 16%
y el 22 %) se pasa ahora a la empresa GRAIMACA , se espera comercializar arroz paddy seco, en el
orden 12.000,00 TM/año, a un precio de USD 345 /TM, las ventas brutas , podrian alcanzar los USD
4.000.000,00 / año, de donde hemos elaborado el flujo de caja detallado, y realizado el analisis de la
inversion y la estimacion de su rentabilidad.

Los cuadros anexo nos permiten observar con mayor detalles los movimientos de dinero según sean los
ingreso, britos, los egresos por pagos de materia prima, gastos operacionales, gastos administrativos,
pago de impuestos, etc, que nos llevan a declarar una utilidad neta , un periodo de retorno de la
inversion y una re valorizacion de los activos a un plazo de 5 años, aun cuando el flujo de caja del
prestamo se ha estimado a 3 años según estandares de la banca publica para el sector manufactura.

2. EGRESOS ESTIMADOS

2.1. GASTOS OPERACIONALES

De acuerdo con el resultado de evaluacion de las operaciones del sector arrocero nacional y
especificamente de las plantas similares del estado Portuguesa durante el cuarto trimestre de 2017 y los
¾ transcurridos de 2018, se pudo establecer que la proporcion de costos asociada a la operación y
mantenimiento de los equipos en funcionamiento para esos periodos esta en el orden de un 11 % del
monto de las ventas brutas, considerando el consumo de energia electrica, combustible diesel,
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reposicion de piezas dañadas, sustitucion de piezas de desgaste programado, y teniendo ademas en
cuenta que el proceso inflacionario en el mercado nacional de piezas mecanicas y electricas para este
tipo de equipos puede ser del orden del 50% sobre los precios actuales, se estima un gasto operacional
para ese periodo (septiembre 2018) de 5,0% de las ventas brutas.

USD.4.000.000,00 x 0,05= 200.000,00. COSTO DE OPERACION DE PLANTA

Por tanto queda un saldo positivo mensual aun de USD 3.800.000,00 que ha de cubrir los costos de
materia prima , operaciones administrativas y personal.

2.2. COSTO DE MATERIA PRIMA

Los precios actuales de la materia prima del productor oscilan, según el pico de la cosecha entre 170,00
y 190,00 USD/TM . La merma por servicio de limpieza , secado, descascarado y pulido durante la trilla
es de un 25% aprox, de modo que para producir una TM de arroz blanco pulido se requiere de 1,25 TM
de arroz Paddy humedo

1.25*180*12.000,00= USD 2.700.000,00/ año COSTO DE MATERIA PRIMA A PIE DE PLANTA.

Por tanto queda un saldo positivo anual aun de USD 1.100.000,00 que ha de cubrir los gastos de
operaciones administrativas y personal.

2.3. COSTOS ADMINISTRATIVOS Y PERSONAL

La empresa ha de cubrir de su facturacion bruta mensual los impuestos correspondientes a tasa

municipal del 1,0% por activades economicas relacionadas con la industria agro alimentaria , mas el
impuesto sobre la renta por cada año de ejercicio fiscal que dependera del balance entre ingreso,
egresos y utilidad neta, que se ha estimado estadisticamente en un 3 % de las ventas brutas anuales

En total las tasas impositivas suman a grosso modo un 4.00% en Bs.S de la facturacion bruta anual,
para un total de desembolso de USD 100.000,00*65.00 Bs.S/$ =Bs.S 6.500.000,00 /anual PAGO DE
IMPUESTOS.

Por ser una actividad de produccion de alimentos estrategicos dentro del plan de soberania alimentaria
,este rubro no se recarga con el 16% del IVA, aun cuando la empresa esta en el deber fiscal de hacer su
declaracion correspondiente mensual.
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Pago de seguros sobre equipos e instalaciones, se ha estimado una prima anual por el aseguramiento de
los bienes muebles e inmuebles de la empresa del 10% del monto asegurado, que hemos prorrateado
con la facturacion mensual y equivale aun 1,10% del monto bruto para un desembolso adicional de

USD 44.000,00. POLIZAS DE SEGURO

Luego del pago de las polizas resta un monto de Usd 1.000.000,00

Con un ingreso promedio mensual de Bs.S 10.000,00 , y un pasivo laboral mensual del 35% de su
ingreso, mas los costos de seguridad social del 4,5% de su salario, se estima contar con una plantilla de
12 trabajadores en e primer año de funcionamiento

De esa forma se estima un gasto de nominas mensual de

12 x 10.000,00 x ( 1+35%+4,5%) x12= Bs.S 2.004.000,00 /anual PAGO DE NOMINAS.

El total estimado de egreso por gastos administrativos ( impuestos y nominas ) es de

Bs.S. 8.504.000,00 /anual que equivale a USD 130.830,77 /anual

3. BENEFICIOS

Una vez se ha determinado el total de ingresos brutos por la venta del producto terminado y la
estimacion de erogaciones para adquisicion de materia prima, costos de operaciones, nominas, seguros
y obligaciones tributarias, se determina la utilidad bruta de la empresa y se establece la capacidad de
endeudamiento según su caja para el pago del credito.

El margen de utilidad neta del ejercio anual según las relaciones antes detalladas es de

USD 869.169,23

OCHOCIENTOS SESENTA Y NUEVE MIL CIENTO SESENTA Y NUEVE DOLARES CON VEINTITRES
CENTAVOS

El credito solicitado de USD 1.535.000,00,( SE HA MANTENIDO COMO REGLA LA COTIZACION EN

DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMERICA, PARA EVITAR LOS CAMBIOS DE LAS
COTIZACIONES AFECTADAS POR LA INFLACION INDUCIDA ,DURANTE EL PROCESO DE ASIGNACION Y
LIBERACION DE LOS RECURSOS SOLICITADOS ) ,para pago a 3 años con un interes del 18%
representa en promedio un desembolso acumulado durante los cada año de USD 788.000,00, que
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promediado los 36 meses de pagos a realizar da un pago mensual de USD 65.665,00, según el cuadro
de amortizaciond de capital y pago de intereses que forma parte de este informe

ACTIVIDAD INGRESO / EGRESO ANUAL SALDO ANUAL

VENTAS 4.000.000,00
OPERACIONES -200.000,00 3.800.000,00
MATERIA PRIMA -2.700.000,00 1.100.000,00
ADMN Y NOMINAS -130.530,00 869.169.23
SERVICIO DE LA DEUDA -788.000,00 81.200.00

3. COMENTARIOS

Del cuadro anterios se puede concluir que la empresa, genera suficientes ingresos para mantenerse en
operaciones rentables con el volumen de produccion y ventas actual, que puede adquirir una deuda y
cumplir los compromisos de pago de la misma,dejando valores minimos de utilidad , pero que no
permiten crecer en unmayor manejo de su cosecha, por esa razon se recurre a solicxtar un prestamo
que permita afrontar la construccion de las plantas, mejorar la producicon y comercializacion del
producto termiando y en un lapso de tan solo 3 años pagar la deuda, mantener un nivel de produccion
con tendencia al alza y por tanto revalorizar la inversion, este ciclo permitira crecer ya de manera
autosustentable sin descuidar la generacion de alimentos a la Nacion.