Indicadores De Rentabilidad Financiera

Katerin Sofía Barrera Santamaría

Ana Carina Mercado Osorio
Erika Ramos Mercado

Lic. Ramiro Antonio Marrugo Gonzales

Análisis Financiero

Universidad De Córdoba
Facultad De Ciencias Económicas, Jurídicas & Administrativas
Administración En Finanzas & Negocios Internacionales
Berastegui - Córdoba
2019
 ANÁLISIS FINANCIERO
UNIVERSIDAD DE CORDOBA
Utilizando los indicadores de rentabilidad financiera, VPN, TIR y R b/c, valorar el siguiente proyecto con una
TIO del 15% E.A.

Se Desea adquirir una maquina cuyo costo es de $700.000, tendrá una vida útil de 5 años y un valor de
salvamento de $400.000, se piensa que producirá ingresos crecientes en un 20% siendo los del primer
año en $200.000, los costos de operación y mantenimiento se estiman en $120.000 para el primer año y
se estima que en cada año crecerán en $25.000. Evaluar el proyecto.

Costo: $700.000
Vida útil: 5 años
Salvamento: $ 400.000
CAO: $120.000 aumento 25.000 * año.
Ingresos: $ 200.000 aumento 20% * año

414.720

345.600 400.000 SALVAMENTO

288.000

240.000
V. INICIAL 200.000

0 1 2 3 4 5 vida útil

700.000 120.000

145.000
170.000

195.000

220.000 CAO
 AÑO 0 1 2 3 4 5

$700.000 $200.000 $240.000 $288.000 $345.600 $414.720

COSTOS

CAO ------- $120.000 $145.000 $170.000 $195.000 $220.000

$700.000 $80.000 $95.000 $118.000 $150.600 $194.720

FLUJO DE CAJA

SALVAMENTO
$400.000

1. VALOR PRESENTE NETO

TIO: 15% EA

VPN: -700.000 + 80.000/(1.15)^1 + 95.000/(1.15)^2 + 118.000/(1.15)^3 + 150.600/(1.15)^4 +

194.720/(1.15)^5 + 400.000/(1.15)^5
= -700.000 + 600.760
VPN= $-99.240

 El valor presente neto en la inversión realizada hacia la adquisición de una máquina resultó
siendo un número negativo, por lo que la inversión proyectada en este elemento resulta ser
rechazada y no atractiva, aunque se observe un salvamento o protección de la inversión por
$400.000 no ayuda a sostener dicha inversión, este proyecto no es atractivo financieramente,
puesto a que según los resultados arrojados hay pérdidas en las utilidades por un $-99.240 a la
renta del Valor presente neto.

2. RELACIÓN BENEFICIO Y COSTO

−99.240
R𝒃⁄𝒄 = = −0.14
700.000

Se observa que en la relación beneficio / costo; los beneficios en este caso los ingresos no son buenos
puesto a que se observa perdida y los costos son altos por lo que no hay retorno por cada peso invertido;
es decir no se puede aceptar la propuesta.
 3. TASA INTERNA DE RETORNO:
TIR= 10%------------ 712.028
X ------------ 0
11%------------ 697.602

-700.000 + 80.000/(1.109)^1 + 95.000/(1.109)^2 + 118.000/(1.109)^3 + 150.600/(1.109)^4 +

194.720/(1.109)^5 + 400.000/(1.109)^5

= -700.000 – (72.137 + 77.243 + 96.514 + 99.563 + 116.078 + 238.452)

= -700.000 – 699.987 = 700.000
TIR= 10.9%

Se necesita buscar un tasa interna de retorno que arroje al 0%; por lo que al anterior proyecto luego de
realizar las posibles incógnitas, se lleva a la solución de utilizar la tasa del 10.9% puesto que esta retorna
el proyecto invertido al 0%

2. ¿Qué recomendaciones le daría usted al gerente de la empresa en el ejercicio anterior ante la entrada
en el mercado de otra empresa competidora con precios bastante asequibles por los consumidores?
Efectivamente los indicadores de rentabilidad financiera observados anteriormente son herramientas
fundamentales para la administración, puestos que estos proporcionan una información oportuna acerca de cada
uno de los procesos financieros de la empresa, también pueden controlar los gastos y costos adquiridos, en
cuanto a las inversiones se pueden proyectar posibles ventajas que ayuden al aumento de ventas, y maximizar
utilidades.
Actualmente las nuevas empresas antes de entrar a los diferentes mercados realizan una serie de proyecciones
en cuanto a los requerimientos necesarios para sus activos, pasivos y patrimonios; que a su vez estos puedan
convertirse en posibles elementos que generen sostenibilidad, crecimiento, operatividad y rentabilidad en todos
esos procesos de carácter financiero pertenecientes a dicha empresa. Ahora bien en cuanto a los precios de los
productos se requiere mucho más estudio ya que lo que busca una empresa es generar incremento en sus ventas
y que estas su vez resulten beneficios en cuanto a las ganancias obtenidas.
La mayoría de empresas deciden entrar al mercado con estrategias de precios por penetración (precios bajos)
pero sin antes no hacer una proyección y evaluación utilizando los indicadores de rentabilidad financiera, tasas
de retorno observando si estos expulsan buenos resultados y así observar si es o no atractivo el proyecto.
 Le recomendaríamos a la empresa la utilización de los indicadores para analizar cómo se produce la
rentabilidad de las inversiones durante los años de prueba, y el retorno de los valores invertidos de la
empresa.
 Implementar estrategias financieras que conlleven a que los nuevos proyectos sean atractivos para atraer
incrementos en las inversiones y la toma de decisiones financiera.
 Implementar los precios de acuerdo a las demandas de los consumidores.
 Aunque la fijación de precios no garantiza el éxito de una empresa, puesto a que estos resultados
obtenidos no dependen de las diferentes estrategias de acuerdo proyección en cada uno de los procesos
financieros, ya que existen otras condiciones que pueden influir directamente en esta planificación como
lo son la inflación, la favorabilidad del mercado, la demanda de los productos por lo que es necesario y
recomendamos la constante innovación de los procesos financieros utilizando el estudio de proyectos
incluyendo los indicadores de rentabilidad evaluados.