Cuadernillo de ejercicios de finanzas

Ejercicio 1.- Un trabajador suscribe un plan de pensiones con el objetivo de cobrar

indefinidamente una renta mensual de 2000 euros a partir del momento de su jubilación.
Sabiendo que le quedan 20 años para llegar a ese momento, calcular:

a) La aportación mensual que tendrá que realizar en el plan de pensiones para poder
disfrutar de esa renta a partir de su jubilación. El tipo de interés efectivo anual de toda la
operación es del 6 %.
b) Al cabo de cinco años desde que realiza la primera aportación, el trabajador recibe una
herencia de 100.000 euros. Decide entonces ingresar lo acumulado hasta el momento en
el plan de pensiones más la cuantía recibida en herencia en un plan de inversión a un
interés del 8 % anual devengable trimestralmente. ¿Cuál será la cuantía disponible para
el trabajador en el momento de su jubilación? ¿Qué intereses habrá generado el fondo
de inversión al cabo de seis meses?

Ejercicio 2.- D. Valero tiene pendientes de amortizar tres préstamos con las siguientes
características: el primero de ellos es un préstamo hipotecario contratado al 4,25 % nominal
devengable mensualmente del que adeuda 120 mensualidades de 1.300 euros cada una; el
segundo es un préstamo al consumo del cual quedan pendientes 9 cuotas trimestrales de 800
euros, siendo el tipo de interés de la operación un 10,25 % nominal devengable mensualmente.
Finalmente, le quedan pendientes otras 12 mensualidades de 400 euros de un préstamo rápido
contratado con Cofi2 al 25 % efectivo anual.
Por problemas de liquidez, D. Valero desea reunificar todos los préstamos en uno, de
forma que pueda afrontar sus deudas de forma más holgada. Determinada entidad financiera le
oferta una reunificación de todos sus préstamos en uno en el que deberá pagar 240
mensualidades, siendo el tipo de interés de la operación un 5 % efectivo anual.

Se pide:
a) Calcular el importe actual equivalente de cada uno de los tres préstamos vigentes de D.
Valero.
b) Calcular la cuota del nuevo préstamo derivado de la reunificación de los tres anteriores.
c) Suponer que la entidad que le oferta el préstamo reunificado le ofrece otra posibilidad:
pagar sólo 600 euros de mensualidad durante los 10 primeros años. ¿Cuál sería la
mensualidad que debería pagar D. Valero durante los últimos 10 años?

Ejercicio 3.- Doña Noemí contrató un préstamo hipotecario hace cinco años en las siguientes
condiciones:
 Capital concedido: 240.000 euros.
 Tipo de interés de la operación: 4 % anual devengable mensualmente.
 Duración: 20 años.
 Devolución mediante cuotas mensuales que se abonan al final de cada mes.

Se pide:
a) Calcular el importe de la cuota mensual que ha abonado Doña Noemí durante estos
cinco años.
b) A fecha de hoy, Doña Noemí tiene serios problemas de liquidez y precisa renegociar la
hipoteca. Tras estudiar su solicitud, el banco ha accedido a incrementar el capital
concedido en 12.000 euros, siendo el nuevo tipo de interés de la operación el 5 %
efectivo anual. Calcular el importe de la nueva cuota mensual que debe pagar Doña
Noemí.
c) Finalmente, suponga que, por un presunto despiste, Doña Noemí no paga las tres
primeras cuotas del nuevo préstamo hipotecario renegociado. Calcular qué cantidad de
dinero deberá abonar Doña Noemí en la cuarta mensualidad para quedar al corriente del
pago de la hipoteca renegociada.
Ejercicio 4.- Una empresa paga una mensualidad constante de 1.200 euros a un banco para
amortizar un préstamo que le fue concedido a un tipo de interés nominal devengable
mensualmente del 3,5 %.

a) La póliza de crédito se ha extraviado y el asesor financiero quiere saber cuánto queda

por pagar sabiendo que faltan 3 años para su cancelación.
b) ¿Cuál fue el importe total solicitado sabiendo que desde entonces han transcurrido 7
años, de los cuales 2 fueron de carencia?

Ejercicio 5.- Una empresa tiene concedido un préstamo a un tipo de interés devengado
mensualmente del 5 %, del que paga 3.000 euros mensuales y adeuda 40 mensualidades.
Por necesidades de inversión decide sustituir el préstamo anterior por un nuevo
préstamo, ampliándolo en 72.000 euros, a un nuevo tipo de interés devengado mensualmente
del 4,5 % y en un plazo de 6 años, con los dos primeros de carencia.

a) Calcula la nueva mensualidad que pagará la empresa, tanto en el periodo de carencia,

como en el periodo posterior.
b) Calcula el tanto efectivo anual de la operación realizada.
c) Calcula el coste de capital de la empresa, si se sabe que el 40 % son recursos propios,
con un coste estimado del 8 %, y el 60 % restante corresponde al préstamo anterior
(considera que la tasa impositiva es del 30 %).

Ejercicio 6.- Un banco decide comercializar un préstamo hipotecario con las siguientes
condiciones: 3 años de carencia y un tipo de interés efectivo anual del 3,5 %.

Calcular:
a) La mensualidad a pagar durante los tres primeros años de carencia para un préstamo de
75.000 euros y un plazo de 15 años.
b) La mensualidad constante a pagar durante el cuarto año.
c) La mensualidad a pagar durante el quinto año si el tipo de interés pasa a ser del 4 %
efectivo anual.

Ejercicio 7.- Un constructor adquiere un terreno pagado al contado 150.000 euros en el

momento de la firma de escrituras, abonando un año después 60.000 euros más. En el terreno
adquirido construye una nave desembolsando 50.000 euros al final el primer año y 100.000 al
final del segundo año.

a) Al finalizar el segundo año, el constructor vende la nave por 700.000 euros. Calcular los
flujos de caja de cada año y la rentabilidad obtenida en el negocio (TIR). La tasa
impositiva es del 35 %.
b) El constructor ha solicitado un préstamo a 2 años de 150.000 euros, a un tipo de interés
anual del 6 % con liquidación anual de intereses y amortización. Quiere saber la
anualidad constante que deberá pagar cada año, y qué parte corresponderá a intereses y
a amortización.

Ejercicio 8.- Pilar y Valero desean establecer un negocio en un barrio de Zaragoza. Estiman que
la inversión necesaria para poder comenzar la actividad asciende a 290.000 euros. Ambos
disponen de una serie de productos financieros que pueden hacer efectivos para acometer la
inversión. Concretamente, Valero tiene una cuenta de ahorro en la que ha realizado aportaciones
mensuales de 400 euros durante 15 años, siendo el tipo de interés fijado en la operación de un
3,5 % efectivo anual. Por su parte, Pilar tiene contratado un plan de pensiones desde hace 5
años, en el que ha estado realizando aportaciones mensuales de 250 euros, siendo el tipo de
interés de la operación un 4 % nominal devengable trimestralmente. Pilar puede hacer efectivo
dicho capital cuando lo desee sin soportar ninguna penalización. Hace un año y medio, Pilar y
Valero fueron agraciados con un premio de la lotería, concretamente 100.000 euros, que
invirtieron en un plazo fijo con un interés anual del 8 % cuyo vencimiento se produce hoy.

a) ¿De cuánto dinero disponen Pilar y Valero para adquirir el local sin necesidad de
recurrir a fuentes de financiación externas?
b) Si deciden financiar el resto con un préstamo a 5 años contratado al 9 % anual
devengable mensualmente, ¿cuál será la mensualidad que deberán pagar?
c) Suponiendo que el coste de los recursos propios está estimado en el 8 % y que la tasa
impositiva es del 35 %, ¿cuál será el coste de capital?

Ejercicio 9.- D. José desea comprar un piso valorado en 240.000 euros. Para afrontar el pago,
dispone del dinero acumulado en una cuenta de ahorro de libre disponibilidad, con un tipo de
interés del 2,5 % nominal anual devengable trimestralmente, en la que lleva realizando
aportaciones mensuales de 400 euros durante los últimos 10 años. Para evitar costes financieros,
D. José opta por utilizar todos sus ahorros (saldo disponible en la cuenta de ahorro) para realizar
un primer pago al contado en el momento de firmar las escrituras. El importe restante lo
financia a través de la subrogación a una hipoteca con el Banco de la Ribera, siendo el tipo de
interés el 5 % efectivo anual. La amortización de la misma se realiza mediante mensualidades
pospagables constantes durante 25 años.

a) Calcular el importe que D. José paga en efectivo en el momento de firmar las escrituras.
b) Calcular el importe de la mensualidad de la hipoteca.
c) Suponer que D. José, por una serie de circunstancias, no puede hacer frente a las 12
primeras cuotas de la hipoteca. ¿Cuál será el nuevo importe de las mensualidades
restantes?

Ejercicio 10.- Calcule el tipo de interés nominal devengable mensualmente que equivale al 7,5
% nominal devengable trimestralmente.

Si ése fuese el tipo contratado en una operación de préstamo de cuantía 50.000 euros a devolver
en mensualidades constantes durante 15 años,

a) ¿Cuál será la mensualidad a pagar por el deudor?

b) ¿Qué cantidad quedará pendiente de devolver un trimestre antes de que finalicen esos
15 años?

Ejercicio 11.- Don Pablo Clavó Unclavo tiene un préstamo hipotecario en el Banco A con un
saldo pendiente de pagar de 100.000 euros en cuotas mensuales constantes durante los próximos
10 años. El interés que le cobra el banco es del 8,5 % anual devengable mensualmente. Tiene D.
Pablo conocimiento de otro banco (Banco B) donde el tipo de interés es del 6 % anual
devengable mensualmente.

a) ¿Cuál es la mensualidad que pagará D. Pablo en el banco A y cuál sería en el banco B?

b) Si el coste de cambiar el préstamo de un banco al otro es de 2.500 euros y dispone de
esa cantidad de dinero en un fondo por el que obtiene un rendimiento garantizado del 5
% efectivo, ¿le recomendaría usted cambiar de banco?