FINANCIACIÓN INTERNACIONAL

Leticia Millán Ocaña

Divisas convertibles

Moneda que se puede cambiar libremente por otra sin trabas y utilizarlas para pagos
internacionales (Son once)

Broker

Agente que maneja las órdenes de los inversionistas para comprar y vender divisas. Por
este servicio cobra una comisión que según el corredor y el monto podrá ser o no
negociable.

Dealer

Agente que actúa en el mercado de valores comprando y vendiendo por cuenta propia o
ajena.

Diferencia entre depreciación y devaluación

La devaluación es causada estrategicamente como un movimiento de política económica

y la depreciacion es causada por las fuerzas libres del mercado de divisas internacional.

Tipos de cambio de divisas convertibles

El número de unidades de una divisa que hay que entregar para obtener una unidad de
otra. Este “precio” de la divisa está formado por la oferta y demanda en los mercados de
divisas y fluctúa constantemente.

A 4 de marzo, según una noticia económica del periódico ABC el cambio era el
siguiente:
- 1 €  1,3867 $ (bajó el $ frente al ¥ y al €)
- 1 $  81,88 ¥

Tipos de cambio: directo, indirecto y cruzado

El tipo de cambio directo es el precio de una moneda en términos de otra moneda.

El tipo de cambio cruzado o indirecto es el precio de una moneda en términos de otra

moneda, pero calculados a través de una tercera moneda.

Transacciones spot y foward

En el mercado de divisas se realizan dos tipos de operaciones: al contado y a plazo.

- Las operaciones al contado (spot) son acuerdos de cambio de una divisa por otra a un
tipo de cambio determinado. El intercambio de estas divisas deberá producirse dentro de
las 48 horas siguientes a la fecha de transacción.
- Las operaciones a plazo (forward) son acuerdos de intercambio de divisas que se
realizan actualmente pero cuya materialización tendrá lugar en un instante futuro
predeterminado: 1, 2, 3 y 6 meses.

Diferencial de cambio/ day’s spread

Las diferencias entre los tipos de cambio al contado y a plazo (o a plazo y a plazo) para
las mismas divisas. El tipo de cambio a plazo puede ser con prima o con descuento
sobre el tipo de cambio al contado.

Close (tipos de cierre)

La tasa de la última transacción completada del período considerado.

Bid/ Offer Rate

Bid: es el precio al que el broker o dealer está dispuesto a comprar un par de divisas.
Este es el precio que el comerciante recibe al vender una moneda.

Offer: es la propuesta que el broker o dealer hace para comprar un par de divisas.

Diferencias entre opciones, futuros y swap de divisas

Una opción es el derecho a comprar o vender algo en el futuro a un precio pactado, a

diferencia de los futuros en las opciones se realiza una transacción en el momento de su
contratación (mientras que el futuro no es más que una promesa de comprar algo y a la
otra de vender algo sin transacción en ese momento). Así el que compra la opción paga
una prima por disfrutar del derecho adquirido mientras que quién lo vende cobra la
prima. Así pues mientras el comprador si llegado el momento del vencimiento siempre
podrá optar por ejercitar o no su opción siendo el riesgo que corre igual a la prima
pagada. El vendedor está a expensas de lo que decida el comprador.

Un swap es una permuta (contrato) financiera, que consiste en un acuerdo entre dos
partes, en virtud del cual se intercambian flujos monetarios, durante un período
específico de tiempo y según una determinada regla. Por tanto, un swap permuta flujos
de caja (cobros y pagos) generados en una operación financiera, por los de otra.

Obligaciones respecto al control de cambios

En algunos casos los tipos de cambio, como cualquier precio, son administrados por la
autoridad monetaria del país respectivo. La autoridad fija el o los tipos de cambio y se
asegura, mediante el control absoluto o determinante de la oferta de divisas, la vigencia
de tales tipos de cambio. Para ello, el ingreso de divisas debe estar centralizado y
controlado, aunque la demanda puede dejarse libre; sin embargo, el tipo o tipos, que fije
la autoridad no puede diferir mucho del que se determinaría en el mercado libre, salvo
que se trate de un sistema enteramente centralizado de economía.
Forex y funcionamiento

El Forex es el mercado de intercambio de divisas mas grande y líquido del mundo en el

cual se negocia diariamente mas de 50 veces el valor transado en el New York Stock
Exchange NYSE lo cual permite abrir y cerrar las posiciones de manera inmediata y con
la mayor transparencia al menor costo.

En el mercado de divisas, los Traders compran y venden divisas para un beneficio. Las
divisas, como cualquier otro mercado, se guía por la ley de la oferta y la demanda, si los
operadores compran una divisa, ésta subirá, y cuando los operadores venden una divisa,
ésta bajará.