PRÉSTAMOS

1. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS POR EL SISTEMA FRANCÉS

El sistema francés o progresivo consiste en amortizar un préstamo mediante una

renta de términos constantes, La renta puede ser de diversa periodicidad (anual, bienal,
mensual, trimestral, etc.).
Si un préstamo de cuantía C se amortiza mediante una renta anual, constante,
inmediata, postpagable, de cuantía α y de n términos, su representación gráfica es:

Aunque todas las anualidades son iguales α1 = α2=,…, = α

Cada anualidad (o términos) es la suma de la cuota de interés más la cuota de
amortización o parte destinada a devolver el principal.

α1 = I1 + A1
α 2 = I2 + A 2
--------------------
α n = In + A n
El sistema francés también se llama progresivo porque las cuotas de amortización
van siendo cada vez mayores.

C1 C2 C3 C4 Cn

I1 I2 I3 I4 In

CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO POR EL SISTEMA

FRANCÉS.

Redactar el cuadro de amortización significa hallar con detalle la situación del

préstamo en todos los periodos que abarca: anualidad (α), cuota de interés (ih), cuota de
amortización (Ah), total amortizado (Th) y resto por amortizar (Rh).

Anualidad: 1
α= C = α * an┐i α = C * ------------
an┐i
Cuota de interés Ih: Se obtiene como resultado de aplicar el tanto unitario de interés i al
capital que queda pendiente por amortizar del año anterior, Rh -1.

Ih = Rh -1 * i
Nota: Para año 1: i1 = h0 – 1, como R0 = C
i1 = c * i
Cuota de amortización Ah: Es la parte de la anualidad que se destina a la amortización
del capital.

Ah = α + Ih

Total amortizado Th: Es el total de las sumas de las cuotas de amortización:

Th = A1 + A2 + A3 +… + Ah

Resto por amortizar Rh: Es la parte del capital que queda pendiente por amortizar.
(También se llama capital vivo). Se obtiene:

 Modo restropectivo: (mirando hacia atrás): diferencia entre valor del préstamo C y
el total amortizado hasta ese momento h.

Rh = C – Th

 Modo prospectivo: (hacia delante): valorando en h todas las anualidades que

quedan pendientes.
Rh = α * an┐i

CÁLCULO DE LA FILA h –ENESIMA DEL CUADRO DE AMORTIZACIÓN:

Se trata de conocer la situación del préstamo en el momento h, sin necesidad de

calcular los valores anteriores.

Anualidad: es igual, ya que todas las anualidades son constantes (la misma), luego:

1
α = C * ------------
an┐i
Cuota de interés del año h:

1
Ih = C * ------------ * an-(h-1) ┐i * i Ih = α an-(h-1) ┐i
an┐i

Cuota de amortización del año h:

1
Ah = C * ------------ * (1- i)h-1
Sn┐i
Total amortizado hasta el año h:

1
Th = C * ------------ * Sn┐i
Sn┐i
Resto por amortizar en el momento h:

1
Rh = C * ------------ * an -h┐i
an┐i

AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO MEDIANTE UNA RENTA ANUAL,

CONSTANTE, DIFERIDA d AÑOS Y POSTPAGABLE:

“d” = diferimiento /carencia (periodo en el que no se amortiza el préstamo).

 Periodo de diferimiento en el que se paguen intereses.

C = α * an┐i (como siempre)

 Periodo de diferimiento en el que NO se paguen intereses:

C = α * an┐i (1 + i) – d

“OJO”. A la hora de redactar el cuadro de amortización habrá que tener en cuenta que la
duración del préstamo es de (d + n) años, a pesar de que los años en los que se amortiza el
préstamo sea n.

AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO MEDIANTE UNA RENTA CONSTANTE

FRACCIONADA.

 Si el tanto de interés es anual i, calcularemos el tanto k-esimal equivalente

mediante la fórmula :

ik = (1 + ik) 1/k -1

y luego podremos escribir la fórmula de equilibrio financiero:

1
C = α * an┐i de donde α = ---------------
ank┐ik
  Si el tanto de préstamo es el nominal Jk, hallaremos ik de la expresión:

Jk
Ik = -------
K

Y luego la fórmula del equilibrio:

C = α * ank┐ik

¡OJO! En la columna nº de años se colocará “nº de periodos k-esimales”.

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DEL PRÉSTAMO POR EL SISTEMA

FRANCÉS.

 La cuota de amortización va de – a +.
 El interés va de + a - .
 Fórmulas:
Cuota:
C
α = ------------
an┐i
Interés:
IT = RT -1 * i

Cuota de amortización:

An = α + In

Total amortizado:

Th = A1 + A2 + A3 +… + Ah

Resto por amortizar:

Rh = C – Th
 2. AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMOS MEDIANTE CUOTAS DE
AMORTIZACIÓN CONSTANTES.

La característica principal de este método de amortización es que en cada periodo

se amortiza la misma parte de capital, es decir, que todas las cuotas de amortización son
iguales.
Si el importe del préstamo es C y la duración del mismo n años, el importe de cada
amortización será:
C
An = --------
n.

Los intereses irán disminuyendo cada año, puesto que, a medida que se devuelve
capital, los intereses que hay que pagar son menores:

I1 >…. > In-1 > In

A diferencia del sistema francés, la suma de la cuota de amortización de cada

periodo más la cuota de interés, no es constante. Dichos pagos periódicos no forman una
renta constante, sino una variable en progresión aritmética decreciente:

CÁLCULOS DE LOS ELEMENTOS DEL CUADRO DE AMORTIZACIÓN:

Cuota de amortización: Todas son iguales. Ésta será el resultado de dividir la cuantía del
préstamo C entre el número de periodos n en que se desea amortizar.

C
Ah = --------
n.

Total amortizado hasta el año h: Es la suma de las cuotas de amortización pagadas

hasta el momento h.

Th = A1 + A2 + A3 +… + Ah

Como todas son iguales;

C
Th = h --------
 n.
Resto por amortizar en el momento h:

Rh = C – T h

Que resulta:
h
Rh = C [1- -------
N

Anualidad: es la suma de la cuota de interés más la cuota de amortización

correspondiente a cada período:

α h = Ih + A h
Donde resulta que:
C
αh = α1 – (h – 1) ------------ i
n

Cuota de interés del año h: es el resultado de aplicar el tanto i al resto por amortizar en el
año anterior.
Para calcularlo directamente basta multiplicar por i el resto por amortizar del periodo (h-
1).

C
Ih = I1 - (h-1) ----------
n

AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO MEDIANTE CUOTAS DE

AMORTIZACIÓN CONSTANTES, CON TIPO DE INTERÉS REVISABLE.

Sea C el capital prestado, que se amortiza mediante n cuotas de amortización

constantes, inmediatas, postpagables, a tanto de interés anual i, revisable según un
determinado índice fijado por el banco.
Las cuotas de amortización serán:

C
Ah = ----------
n

Y las cuotas de interés:

I1 = C i

Si transcurridos h periodos el tipo de interés se modifica y pasa a ser i’, la cuota de

amortización del año h + 1 seguirá siendo la misma, es decir C/n, pero la cuota de interés
será el resultado de aplicar al resto por amortizar en ese momento el nuevo tipo de interés;
Ih+1 = Rh i’.