UNIVERSIDAD DE LOS ANDES FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y SOCIALES MRIDA, EDO.

MRIDA

SOCIEDAD DE GARANTA RECPROCA

BACHILLER: Camargo Geraldin Castro Yessica

CI 20.716.806 CI 20.395.439

Mrida, 06 de febrero de 2011.

INDICE PAG. INTRODUCCIN 3

SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA.5 DEFINICIN...5 POR QU NACEN..6 IMPORTANCIA-BENEFICIOS.........7 PERJUICIOS7 PARTICULARIDADES..8

BENEFICIOS A LOS SOCIOS PROTECTORES..8

SISTEMA NACIONAL DE GARANTAS RECPROCAS (SNGR)9 FONDO NACIONAL DE GARANTAS RECPROCAS PARA LA PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA (FONPYME).9 OBJETIVOS DEL FONPYME9 DECRETO-LEY QUE REGULA LAS SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA.10 CLASIFICACIN.10 COMO ESTAN CONSTITUIDAS...10 BENEFICIARIOS.11 TIPOS DE ACCIONISTAS..11 FONDO DE RESERVA DE LAS SGR12 REQUISITOS PARA UNA FIANZA...12 CONTABILIDAD.12 LIMITACIONES...13 DISPOSICIONES.13 QUE SERVICIOS Y/O PRODUCTOS PRESTA.14 TIPOS DE FIANZAS15 SGR SECTORIALES EN FUNCIONAMIENTO15 CMO AFILIARSE A UNA SGR...16

COMO FUNCIONA EL SISTEMA NACIONAL DE GARANTAS17 CONCLUSIN.19 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS..20

INTRODUCCIN La pequea y mediana empresa es el motor impulsor de las economas a nivel mundial, no hay pas que pueda desarrollarse econmicamente, si no apoya a las micros, pequeas y medianas empresas (Pymes). En el mundo las pymes aportan la mayor parte de la fuerza de trabajo y gran parte del PIB de las naciones, en Venezuela las Pymes Emplean al 98% de la fuerza laboral activa del pas y aportan ms del 55% del PIB. La Pymes en todo el mundo tiene un gran barrera y es la dificultad para conseguir financiamiento, tanto para sus operaciones, como para impulsar nuevos proyectos; este es el obstculo mas importantes que se les presenta, pues, no les permite mantenerse operativas y mucho menos crecer, las Pymes venezolanas no escapan a esta realidad y es por esto que se observa en el pas que la gran mayora de estas fracasa. El problema del financiamiento a las Pymes viene dado por que las instituciones financieras valoran a las Pymes como empresas de alto riesgo para invertir, pues estas en su mayora no poseen grandes inversiones, ni poseen activos de gran valor, que pudieran servir de garanta a los entes financieros. Los pases en el mundo al entender la gran importancia que representan las Pymes para las economas han optado por crear entes de financiamiento gubernamentales, pero estos en su mayora, terminan siendo ineficientes por la corrupcin y burocracia que presentan los estados, y en algunos casos no poseen la capacidad financiera que permita apoyar a este sector. Se puedo observar que las Pymes son amenazadas entonces por el no financiamiento del sector privado y por la ineficiencia de los entes financieros gubernamentales, en bsqueda de una solucin se han creado de las Sociedades de Garanta Reciproca. En Venezuela las Sociedades de Garanta Reciproca son normalizas por DecretoLey que regula el sistema nacional de garantas reciprocas para la pequea y mediana empresa, dems todas actan y forman parte del Sistema Nacional de Garantas Recprocas

(SNGR), conjuntamente con El Fondo Nacional de Garantas Recprocas para la Pequea y Mediana Empresa (Fonpyme).

SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA DEFINICIN Rossiga y Reineri (2.007) define a las SGR como instituciones cuyo objetivo principal es facilitar a las Pymes el acceso al financiamiento mediante el otorgamiento de garantas que respalda la devolucin del crdito y el pago de los intereses en caso de incumplimiento. En Venezuela los organismos estatales tienen una definicin muy clara de lo que es una SGR, por ejemplo, Fonpyme define a la Sociedad de Garantas Reciprocas como una empresa que afianza a sus Socios ante el sector financiero y otras empresas, para respaldar el crdito otorgado o el servicio. La Ley que Regula el Sistema Nacional de Garantas para la Pequea y Mediana Empresa en su Artculo 10, estable que las sociedades de garantas recprocas: son institucionales que tienen como objeto garantizar mediante avales o fianzas, el reembolso de los crditos que sean otorgados a sus socios beneficiarios por instituciones financieras o entes crediticios pblicos o privados (). Al mismo tiempo que hace una clasificacin sealada en el Artculo 11: Las sociedades de garantas reciprocas podrn ser nacionales o regionales, segn la cobertura geogrfica de sus operaciones o, sectoriales o multisectoriales, dependiendo de la actividad econmica a la cual se dediquen sus socios beneficiarios Una vez analizadas las distintas definiciones sobre las Sociedades de Garanta Recproca realizadas por autores Venezolanos y extranjeros, se ha encontrado que estas definiciones no distan mucho, por lo que es muy fcil tener claro su definicin. Todos los autores sealan la existencia de dos caractersticas muy importantes de que poseen las SGR:   Institucionales cuyo fin es facilitar el acceso al financiamiento a la Pymes Otorgan avales o fianzas, que garantizan el reembolso de los crditos que sean otorgados a sus socios beneficiarios

POR QU NACEN. Desde sus inicios las pequeas y medianas empresas (Pymes) han tenido dificultad a la hora de conseguir financiamiento, ya sea, para mantener sus operaciones normales, como para la inversin en nuevos proyectos o en compra de nueva tecnologa, debido a los requisitos de garanta sobre el prstamo, ya que las Pymes por lo general no cuentan con grandes inversiones, ni poseen activos de gran valor, que les permita cumplir ese requisito.
Yez (2.007), sostiene que el tamao de la empresa afecta la cantidad y calidad de

la informacin financiera, hacindola no comparable con los segmentos empresariales de mayor tamao, lo anterior, origina procesos de racionamientos crediticios (restrictivos), que afectan fundamentalmente a las Pymes, y que se caracterizan por: montos menores de crdito y limitaciones de tipos de productos; plazos ms cortos; tasas de inters ms altas; y exigencias mayores de constitucin de garantas. Las SGR nacen para permitirle a las Pymes acceder a los financiamientos y posibilitar este en mejores condiciones de plazo y tipos de inters, a travs del otorgamiento de avales o fianzas, que garanticen el pago del crdito otorgado por los entes financieros. El problema que tienen las Pymes para acceder al financiamiento, podemos observarlo en un estudio realizado por las Cmaras de Comercio de Espaa (2.009) que comprobaron que el 78,3% de las pequeas y medianas empresas que se haban dirigido a entidades financieras ha tenido problemas para acceder a la financiacin. En este estudio las Cmaras de Comercio Espaolas encontraron que al 24,5% de las empresas que han obtenido financiamiento no se les ha concedido la totalidad de lo solicitado. Sobre el financiamiento a travs del Instituto de Crdito Oficial (ICO), un 28% del total de las pymes demandantes de crditos ha solicitado estas lneas, pero el 57,1% encontr obstculos para la concesin de financiacin, porcentaje ms de quince puntos inferior a los registrados en enero y febrero. En Venezuela no existen cifras oficiales, ni investigaciones que aporten datos para el anlisis del problema de financiamiento de las Pymes en el pas, podemos encontrar

algunas cifras en la revista VenEconoma (2.004), en su seccin Economa y Finanzas donde muestra que la microempresa representa en Venezuela15% del PIB, pero que a pesas de ello, slo 15% de ella es atendida por entidades de microcrditos y, nicamente 4,5% reciben productos financieros, de acuerdo a lo sealado podemos observar que Venezuela no escapa al problema de financiamiento en el sector de la micro, pequea y mediana empresa. IMPORTANCIA-BENEFICIOS Las Sociedades de Garanta Reciproca de acuerdo a Rossiga y Reineri (2.007), beneficios en gran manera a las pymes por permitirle el financiamiento de entes privados o gubernamentales, adems sealan: () se pudo demostrar que se reducira el costo del financiamiento debido a: i) la disminucin del costo de operacin de las SGR por la transferencia de recursos del socio protector para la evaluacin del riesgo crediticio, ii) la reduccin de los costos de las entidades financieras por la disminucin de los requerimientos de capitales mnimos y el rgimen de previsionamiento, y iii) la mayor eficiencia en la calificacin de riesgo del cliente en el caso de las SGR cerradas. Con esto podemos deducir, que las Pymes no solo se beneficiaran al poder acceder a financiamiento por la disminucin de los requerimientos por parte de las entidades financieras, sino, que tambin les permitir tener acceso a crdito con un costo de financiamiento menor. PERJUICIOS Ademas de la importancia y ventajas que Rossiga y Reineri (2.007) identifican que tienen las SGR, afirman tambin, que: este hecho podra afectar negativamente la tasa de inters, ya que podra impedir la exclusin exitosa de los malos proyectos. Poniendo en evidencia que si bien la existencia de estas sociedades tiene ventajas para las Pymes, tambin podra traducirse la facilidad del acceso a crditos en la disminucin de las tasas de inters, sobre todo en los proyectos de muy difcil o dudosa ejecucin.

PARTICULARIDADES Rossiga y Reineri (2.007), establecen que las SGR tienen ciertas particularidades respecto a otros sistemas de garantas, y es que estas estn constituidas por dos tipos de socios: uno, los participantes titulares de las Pymes y exclusivos beneficiarios de los avales que otorgan las SGR, y el otro, los socios protectores que realizan aportes al capital social y al fondo de riesgo.
BENEFICIOS A LOS SOCIOS PROTECTORES

Anteriormente ya se han sealado y estudiado los beneficios que obtienen los socios participantes (Pymes), a continuacin se muestran los beneficios tienen los socios protectores directos de acuerdo a lo que establecen Rossiga y Reineri (2.007), en su trabajo que dice los beneficios: son que los aportes al capital social y al fondo de riesgo son deducibles de las utilidades imponibles para la determinacin del impuesto a las ganancias en sus respectivas actividades. Esta deduccin impositiva operar si el aporte permanece en el fondo por lo menos dos aos y si, como mnimo, se otorgan garantas en promedio durante ese perodo por el ochenta ciento (80%) del aporte. Estos beneficios el Estado los concede con la finalidad de que el socio protector inmovilice capital en el fondo de riesgo y asuma las prdidas por el default de los socios a los que otorga avales. Adems de la deduccin ya referida, los socios protectores pueden beneficiarse con la ganancia por intereses sobre el capital invertido en el fondo de riesgo. Los beneficios que exponen Rossiga y Reineri son los que se determinan de acuerdo a la legislacin Argentina, en Venezuela el tratamiento es muy similar, pues la ley en su Artculo 55, expresa que: Los aportes de capital y los aportes al fondo de riesgo que efecten los socios de apoyo y los socios beneficiarios son deducibles de la renta imponible para la determinacin del Impuesto sobre la Renta de las respectivas sociedades. De igual forma estarn exentos de dicho impuesto los dividendos devengados en razn de la tenencia de las respectivas acciones.

SISTEMA NACIONAL DE GARANTAS RECPROCAS (SNGR) En Venezuela las Sociedades de Garantas Recprocas estn constituidas en una red, y en conjunto con el Fondo Nacional de Garantas Recprocas para la Pequea y Mediana Empresa (Fonpyme) conforman el Sistema Nacional de Garantas Recprocas (SNGR), este sistema pretenden brindar nuevas opciones de afianzamiento a las pequeas y medianas empresas. FONDO NACIONAL DE GARANTAS RECPROCAS PARA LA PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA (FONPYME) El Fondo Nacional de Garantas Recprocas para la Pequea y Mediana Empresa es una sociedad mercantil, constituida con aportes de organismos pblicos, que promueve e incentiva el desarrollo y crecimiento de las cooperativas, micros y pymes, facilitando su acceso a la banca y permitindoles participar en licitaciones, a travs de las fianzas financieras y tcnicas. OBJETIVOS DEL FONPYME    Reafianzar, hasta en un 50%, los montos de los avales otorgados por las SGR. Insertar a las cooperativas, micros y pymes en la dinmica del sistema bancario. Brindarle a las cooperativas, micros y pymes la oportunidad de participar en licitaciones con diversos entes contratantes pblicos y privados, a travs de la figura de la fianza. Una vez definido que es una Sociedad de Garanta Reciproca (SGR), y analizado las conclusiones de distintos autores sobre el porque nacen, importancia, ventajas, perjuicios, ventajas para los socios participantes y ventajas para los socios protectores, se continuar a tratar los aspectos mas importantes a que hace referencia el Decreto con Fuerza de Ley que Regula el Sistema Nacional de Garantas para la Pequea y Mediana Empresa.

A CONTINUACIN SE PRESENTARN LOS PUNTOS MAS RELEVANTES TRATADOS EN EL DECRETO-LEY:

CLASIFICACIN DE LAS SOCIEDADES DE GARANTIA RECIPROCA

SGR DEFINICION SEGN LA COBERTURA GEOGRFICA Nacionales Regionales Si algunos de puntos abajo descrito no se cumple, se considerar que la SGR es Naciona.  Tener su asiento principal en zonas fuera del rea metropolitana de Caracas  Tener a la mayora de los miembros de su junta administradora residenciados en alguna de las entidades federales que conforman la regin que les sirva de sede Tener el noventa por ciento (90%) de sus socios beneficiarios, domiciliados en alguna de las entidades federales que conforman la regin que les sirva de asiento

SEGN LA ACTIVIDAD ECONMICA Sectoriales Multisectoriales Se consideran sociedades de garantas recprocas sectoriales, aquellas que otorguen garantas para una sola actividad econmica Multisectoriales, aquellas que otorguen garantas para dos o ms actividades econmicas.

COMO ESTAN CONSTITUIDAS Las SRG estarn constituidas bajo la forma de sociedades annimas, cuando la SGR tenga carcter nacional deber contar con no menos de 120 socios beneficiarios y un capital social mnimo equivalente a no menos de Bs.1.100.000.000, 00; y cuando tengan carcter regional no menos de 60 socios beneficiarios y un capital social mnimo de Bs. 550.000.000,00.

Asimismo debern tener como socios de apoyo, al menos, la representacin de los gremios empresariales de la pequea y mediana empresa, una entidad bancaria y un ente pblico nacional, regional o municipal. La participacin de los socios de apoyo, vinculados a la Repblica o a los entes pblicos regionales o municipales, no podr exceder 85% del capital social. La participacin de cada socio beneficiario no podr superar el 0,833% del mismo. Otros socios de apoyo podrn tener participacin ilimitada. Sea cual fuere la participacin, cada socios solo tendr un cinco por cierto 5% de los votos de la Asamblea de Accionistas. BENEFICIARIOS Slo podrn ser socios beneficiarios las personas calificadas como pertenecientes al sector de la pequea y mediana empresa del respectivo sector econmico Slo podrn otorgar fianzas o avales a favor de los socios beneficiarios, y stos sern destinatarios exclusivos de los programas de asistencia tcnica y asesora financiera y de gestin establecidos por la sociedad, dndole preferencia a las empresas productoras de mercancas. TIPOS DE ACCIONISTAS SOCIOS CLASE A CLASE B: DESCRIPCIN Socio de apoyo Gubernamental Socio de apoyo del sector financiero.

CLASE C CLASE D

Socio de apoyo del sector gremial Socio beneficiario del sector productivo

FONDO DE RESERVA DE LAS SGR El fondo de reserva para riesgos, se formar con el ochenta por ciento (80%) del capital pagado, y el fondo operativo se formar con el veinte por ciento (20%) restante, en esta misma proporcin, tambin podrn ser destinados los recursos que la sociedad reciba por concepto de subvenciones, donaciones u otros aportes. REQUISITOS PARA UNA FIANZA En el otorgamiento de fianzas o avales y en las operaciones de otorgamiento de segundo aval por parte de los fondos de garantas recprocas de la pequea y mediana empresa, se deber cumplir, segn el caso, con los siguientes requisitos: 1. Documento que constituye una fianza o aval, debe dejarse constancia expresa de la resolucin que trate la aprobacin de su otorgamiento; 2. Deber establezca la subrogacin de los derechos, acciones y garantas del acreedor principal contra el deudor; 3. Se debe determinar el monto mximo de cobertura de la misma y su duracin, la cual no deber exceder el 80% para Pymes, en el caso de microempresas, asociaciones civiles y cooperativas la cobertura podr ser hasta 100% del monto del crdito otorgado y de cincuenta por ciento 50% en el caso de segundo aval, prestado por los fondos de garantas recprocas.

CONTABILIDAD La contabilidad se llevar conforme a lo establecido por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. Los fondos nacionales de garantas recprocas y las sociedades de garantas recprocas debern presentar ante la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, en la forma y oportunidad en qu sta disponga, un balance de sus actividades durante el trimestre inmediato anterior.

LIMITACIONES Las SGR y los fondos nacionales de garantas recprocas, no podrn: a) Otorgar avales o fianzas a sus socios de apoyo; b) Recibir depsitos de ahorro a la vista o a plazos; c) Efectuar operaciones de intermediacin financiera; d) Realizar cualquier otra operacin no prevista en el presente Decreto-Ley, sin la previa autorizacin de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras. e) Celebrar contratos de aval o fianza a favor de un solo socio beneficiario, por un monto que exceda del veinte por ciento (20%) de su capital pagado y reservas. DISPOSICIONES Los fondos nacionales de garantas recprocas donde el Estado tenga participacin accionaria mayor al cincuenta (50%) por ciento, quedan exentos del pago de todos los impuestos, tasas, y contribuciones parafiscales, nacionales, estadales o municipales, incluidos timbre fiscal y arancel judicial por registro y notara. Los aportes de capital y los aportes al fondo de riesgo que efecten los socios de apoyo y los socios beneficiarios son deducibles de la Renta de las respectivas sociedades. De igual forma estarn exentos de dicho impuesto los dividendos devengados en razn de la tenencia de las respectivas acciones.

QUE SERVICIOS Y/O PRODUCTOS PRESTA PRODUCTOS Otorgadas a OBJETIVO los socios beneficiarios (firmas personales, cooperativas, micros, Pymes) a fin de que stas accedan a los crditos de las instituciones bancarias. FIANZAS FINANCIERAS
y y y

Capital de Trabajo. Activos Fijos. Otros.

Dirigidas a respaldar a empresas en procesos licitatorios.

y

Fiel Cumplimiento Licitaciones Anticipo Buena calidad Otros

FIANZAS TCNICAS

y y y y

ASESORA TCNICA

Orientacin para elaboracin y/o reformulacin de proyectos.

TIPOS DE FIANZAS

El Decreto con Fuerza de Ley que Regula el Sistema Nacional de Garantas para la Pequea y Mediana Empresa expresa estos puntos, aclarados en lo anterior. SGR SECTORIALES EN FUNCIONAMIENTO a. Microfinanciero (SOGAMIC) b. Industrial (SOGAMPI) c. Agropecuaria (SOGARSA)

CMO AFILIARSE A UNA SGR

1. Dirjase a la Sociedad de Garantas Recprocas ms cercana. 2. Solicite la planilla de afiliacin de socios, escriba en ella los datos de su empresa o cooperativa y consigne los siguientes documentos:
y y

Copia del documento constitutivo y de los estatutos sociales actualizados. Copia de las actas de las asamblea de la empresa. En especial la que nombra la junta directiva vigente Copia del RIF de la cooperativa o empresa. Copia de la cdula de identidad de los miembros de la junta directiva. Estados financieros de los tres (3) ltimos aos, visados por el colegio de contadores y firmados por un contador pblico colegiado. (Si tu empresa o cooperativa est comenzando debes consignar solamente el balance de apertura). Copia de la declaracin del impuesto sobre la renta de los tres (3) ltimos aos. Sntesis curricular de los socios de la empresa y los miembros de la junta directiva. Declaracin jurada de conformidad con el artculo 4 de las normas de promocin, constitucin y funcionamiento de los fondos y sociedades de garantas recprocas. (sta es una planilla que le facilitar la SGR). Declaracin del origen de los fondos que se aportarn en la compra de acciones de la sociedad de garantas recprocas. (sta es una planilla que le facilitar la SGR). Suscriba y pague las acciones correspondientes a su afiliacin, un mnimo de 25 acciones por empresa o cooperativa (el valor de cada accin es de Bs. 10,00).

y y y

y y y

COMO FUNCIONA EL SISTEMA NACIONAL DE GARANTAS

EVALUA SOLICITUD, APRUEBA FINANCIAMIENTO CON FIANZA AUTOMATICA, NOTIFICA LA APROBACION

SOLICITA FINANCIAMIENTO CON FIANZA AUTOMATICA

DOCUMENTA EL CRDITO, CONSTITUYE CONTRAGARANTIAS A FAVOR DE LA SGR Y LIQUIDA RECURSOS

EMITE CERTIFICACIN DE LA FIANZA

El Socio Beneficiario se dirige a una Institucin Financiera a solicitar un crdito con fianza automtica, la Institucin esta evala y aprueba o no la solicitud, si la aprueba, notifica la aprobacin a la SGR a la que pertenezca el Socio Beneficiario, la SGR, estudia condiciones de financiamiento y emite la fianza correspondiente a la Institucin Financiera, esta a su vez documenta el crdito y liquida los recursos al socio beneficiario.

Fonpyme muestra en su pagina web un anlisis sobre las Sociedades de garanta reciprocas que existen en Venezuela, adems de su ubicacin y el estatus que estas presenta actualmente, como podemos observarlo en el siguiente mapa.

Podemos observar que actualmente existen 9 Sociedades de Garanta Reciproca (SGR) en funcionamiento, 4 en promocin, 4 que ya fueron aprobadas y 1 que esta por aprobarse, adems existe una SGR sectorial en promocin, que es la SGR SOGARTICET.

CONCLUSIN Las Sociedades de Garanta Reciproca son la garanta del desarrollo de las pequeas y medianas empresas, sin estas sociedades el futuro de muchas de las Pymes existentes en el pas fuese incierto, ya que este es el medio mas efectivo para conseguir financiamiento, y adems las ventajas de conseguir el financiamiento bajo esta modalidad implica menos costos de capital. Para que la economa del pas pueda crecer es necesario que las Pymes tengan apoyo financiero, tanto de entes gubernamentales, como de las instituciones financieras publicas y privadas, pues son las Pymes el motor principal de toda economa. Las Pymes a travs de las SGR pueden asegurar el financiamiento para sus proyectos o simplemente para mejorar sus operaciones. El Sistema Nacional de Garantas reciprocas es de vital importancia, para mantener operativas a las Pymes y para apoyar el crecimiento de estas, cada uno de los elementos que componen este sistema son de vital importancia para la economa nacional, pues aportaran al sector industrial mas celeridad en cuanto a financiamiento de proyectos industriales se refiere.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS DECRETO CON RANGO Y FUERZA DE LEY QUE REGULA EL SISTEMA NACIONAL DE GARANTAS RECIPROCAS PARA LA PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA 1.999 Yez, lvaro Alexis (2.009). Serie Tcnica de Estudios - N 009 SUPERVISIN DE LAS SOCIEDADES DE GARANTA RECPROCA (SGR) EN CHILE. SBIF , Santiago de Chile Rassiga, Fernando y Reineri, Nstor (2.000). SOCIEDADES DE GARANTA RECPROCA EN ARGENTINA: ORGANIZACIONES PARA EL DESARROLLO DE LAS PYMES O DE LAS GRANDES EMPRESAS? ARGENTINA VenEconoma (2.004), Economa y Finanzas Vol. 22 No. 3 http://ve.globedia.com/pyme-tenido-problema-acceder-financiacion-camara http://www.fonpyme.gob.ve/