El Sector de Microfinanzas en el Per

Marzo 2009

Prestigio, Rapidez y Experiencia

Composicin del Sector de Microfinanzas

A marzo del 2009, en el mercado de microfinanzas operan las siguientes instituciones: 13 CMAC 10 CRAC 13 Edpyme CMAC, CRAC, Edpyme, Mibanco, CrediScotia y Financiera Edyficar.

CMAC CMAC Arequipa CMAC Cusco CMAC Del Santa CMAC Huancayo CMAC Ica CMAC Maynas CMAC Paita CMAC Pisco CMAC Piura CMAC Sullana CMAC Tacna CMAC Trujillo Caja Municipal de Crdito Popular Lima

CRAC CRAC Cajamarca CRAC Chavn CRAC Sipn CRAC Libertadores de Ayacucho CRAC Los Andes CRAC Nuestra Gente CRAC Profinanzas CRAC Prymera CRAC Credinka CRAC Seor de Luren

Edpyme Alternativa Efectiva Confianza Crear Arequipa Acceso Crediticio Credivisin Nueva Visin Proempresa Pro Negocios Raz Solidaridad Micasita Credijet C dij t

Bancos Mibanco Banco del Trabajo

(Actualmente (Act almente CrediScotia)

Financiera Financiera Edyficar

(La Edpyme Edyficar cambi a Financiera)

Fuente: SBS Elaboracin: PCR

Definiciones para el Mercado de Microfinanzas

Empresa de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYME) Aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y microempresa. Requiere un capital mnimo de S/ 678 000 S/.678,000. Empresa Financiera: Capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero. Requiere un capital mnimo de S/.7,500,000. Caja Rural de Ahorro y Crdito: Capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana, pequea y microempresa del mbito rural. Requiere un capital mnimo d S/ 678 000 R i it l i de S/. 678,000.

Definiciones para el Mercado de Microfinanzas

Caja Municipal de Ahorro y Crdito: j p Capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y micro empresas. Requiere un capital mnimo de S/ 678 000 S/. 678,000. Caja Municipal de Crdito Popular: Especializada en otorgar crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales y Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros as como para brindar servicios primeros, bancarios a dichos concejos y empresas. Requiere un capital mnimo de S/. 4,000,000.

Principales Lmites Globales Aplicables a las Empresas del Sistema Financiero

1) Riesgo de Crdito: Activos Ponderados por Riesgo crediticio deben ser menor o igual a 11.0(*) veces el patrimonio efectivo asignado a Riesgo Crediticio. (Activos Ponderados por Riesgo) + (11 0 veces el Patrimonio (11.0 asignado a Riesgo de Mercado) debe ser menor o igual a 11.0 veces el Patrimonio Efectivo Total. 2) Requerimiento mnimo de liquidez en moneda nacional Activos Lquidos: Mayor o igual al 8% de los pasivos de corto plazo en MN. 3) R Requerimiento mnimo d li id en moneda extranjera i i t i de liquidez d t j Activos Lquidos: Mayor o igual al 20% de los pasivos de corto plazo en M.E.

Anlisis de la Cartera de Instituciones Microfinancieras

Al 2008, de las colocaciones totales de microfinancieras, CMAC representaba el 47.89% 47 89% del total de colocaciones, seguido por Mibanco (19 96%) colocaciones (19.96%).
Evolucin de la Cartera Total de Microfinancieras
S/. MM
S/. 14,000 S/. 12,000 S/ 12 000 S/. 10,000 S/. 8,000 S/. 6,000 S/. 4,000 S/. 2,000 S/. 0 2004 CMAC Edyficar 2005 CRAC Mibanco 2006 Edpyme Banco Trabajo 2007 2008
Fuente: SBS Elaboracin: PCR

Anlisis de Cartera
Al 2008, las microfinancieras destinaban el 59.98% de las colocaciones a Microempresas, mientras que el sector bancario slo el 6.03%. El sector bancario destina el 63.45% de las colocaciones a crditos comerciales.
Composicin de Cartera de Microfinancieras
100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0%
11.34% 12.52% 13.27% 13.24% 52.80% 52.93% 54.01% 57.81% 59.98% 7.18% 28.68% 7.45% 27.11% 6.34% 26.37% 3.15% 25.80% 2.91% 20.73%

16.37%

0.0% 2004 Comerciales Consumo 2005 2006 2007 2008

Fuente: SBS Elaboracin: PCR

A Microempresas Hipotecarios para Vivienda

Estructura de Crditos segn Categora de Riesgo del Deudor

Al 2008, el 89.9% de la cartera de microfinancieras estaba clasificada como normal, mientras que la del sector bancario estaba , q el 94.14%.
Microfinancieras Normal CPP Deficiente Dudoso Prdida 2004 85.6% 5.2% 5 2% 3.4% 2.1% 3.7% 2005 86.5% 5.1% 5 1% 3.1% 2.0% 3.3% 2006 87.8% 4.3% 4 3% 2.4% 2.3% 3.2% 2007 89.4% 4.0% 4 0% 1.8% 1.8% 2.9% 2008 89.9% 4.1% 4 1% 1.7% 1.8% 2.6%

Al Directos 52.82% de y a crditos de microfinancieras estaba Crditos 2008, el Comerciales los MES dirigido al sector comercio, mientras que el sector bancario slo destin el 21.87%. El sector bancario destina la mayor proporcin de los di d l crditos a l i d la industria manufacturera con una participacin d i f i i i de 28.11%.
Total de Sector de Microfinanzas Agricultura, Ganadera, Caza y Silvicutura g Industria Manufacturera Comercio Hoteles y Restaurantes Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler Otras Actividades de Servicios Comunitarios Otros 2004 7.04% 5.59% 65.08% 2.05% 6.44% 3.51% 5.58% 4.72% 2005 6.26% 5.78% 65.03% 2.21% 7.02% 3.42% 5.29% 4.99% 2006 6.75% 7.46% 57.92% 2.69% 9.06% 4.57% 5.00% 6.56% 2007 6.93% 8.55% 54.84% 3.13% 10.32% 4.59% 5.90% 5.75% 2008 7.70% 8.80% 52.82% 3.12% 11.50% 4.64% 5.89% 5.53%

Deudores del Sector de Microfinanzas

Microfinancieras Cajas municipales Cajas Rurales de Ahorro y C dit C j R l d Ah Crdito Edpyme Edyficar Mibanco Banco Trabajo ( j (Ahora CrediScotia) ) Total 2004 554,851 81,470 81 470 112,551 117,677 413,464 , 1,280,013 2005 608,498 95,126 95 126 172,639 169,266 487,842 , 1,533,371 2006 666,653 119,235 119 235 271,020 243,215 600,729 , 1,900,852 2007 733,296 154,379 154 379 408,879 306,279 570,796 , 2,173,629 2008 825,459 197,693 197 693 348,336 182,772 380,807 540,397 , 2,475,464

Al 2008, CMAC tiene la mayor cantidad de deudores. Edpyme presenta una cantidad de deudores similar a Mibanco, pero tiene colocaciones brutas menores.

Colocaciones Brutas
Total de cartera (S/.MM) Cajas municipales Cajas Rurales de Ahorro y Crdito Edpyme Edyficar Mibanco Banco Trabajo ( j (Ahora CrediScotia) ) Total 2004 2,185 432 387 422 907 4,333 2005 2,838 536 536 709 1,079 , 5,698 2006 3,499 637 798 1,023 1,105 , 7,063 2007 4,296 813 1,191 1,497 1,032 , 8,828 2008 5,886 1,078 1 078 1,121 582 2,453 1,170 , 12,290

Indicadores de Cartera
En el 2008, el Banco de Trabajo present un ndice de morosidad de 5.3%, CMAC de 3.9% y Mibanco de 2.0%. El sector bancario present un ndice de morosidad de 1.32%.
Indice de morosidad
10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 2004 Caja Municipal CRAC 2005 Mi Banco Edpyme 2006 2007 2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P CR

Banco Trabajo Edyficar

Indicadores de Cartera
En el 2008, el Banco de Trabajo present un ratio de cartera deteriorada de 5.9% y CRAC de 5.6%, mientras que Mibanco present un ratio de 2.6%. El sector bancario reflej un ratio de 2.26%.
Cartera deteriorada / Crditos directos
18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 2004 Cmac CRAC 2005 Mi Banco Edpyme 2006 2007 Banco Trabajo Edyficar 2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P ro pia
3 .9 % 2 .2 % 2 .6 % 2 .5% 2 .6 % 5.6 5 6% 8 .9 % 17.1%

13 .9 % 12 .0 %

Indicadores de Cartera
Al 2008, el Banco de Trabajo present el mayor ratio de cobertura de 162.1% 162 1% , seguido por Mib id Mibanco con 161 5% CMAC con 154 6% 161.5%, 154.6%, CRAC 154.5%, Edyficar con 153.7% y Edpyme con 141.4%. El sector bancario present un ratio de cobertura de 255.40%.
Provsiones / Cartera Atrasada
200.0% 150.0% 100.0% 100 0% 50.0% 0.0% 2004 CMAC CRAC 2005 Mi Banco Edpyme py 2006 2007 2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P CR

Banco Trabajo Edyficar y

Ratio de Liquidez
Al 2008, CRAC present un ratio de liquidez en MN de 19.8%, CMAC de 19.2%, Mibanco de 15.4%, Banco de Trabajo de 10.6% y , , j Edyficar de 8.3%.El sector bancario present un ratio de 26.25%.
Liquidez en MN
30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2004 CMAC CRAC 2005 Mi Banco Edyficar 2006 2007 2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P CR

Banco Trabajo

Ratio de Liquidez

Al 2008 el Banco de Trabajo (ahora CrediScotia) present un ratio de 2008, liquidez de ME de 75.1%, CRAC de 61.0%, Mibanco de 49.2% y CMAC de 40.1%. El sector bancario present un ratio de 52.96%.
Liquidez en ME
80.0% 80 0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2004 CMAC CRAC 2005 Mi Banco Edyficar 2006 2007 2008
Fuente: SB S Elabo El b raci n: P CR i

Banco Trabajo

Ratio de Solvencia
Al 2008, CRAC present un ratio de endeudamiento patrimonial de 5.94 veces y CMAC de 5.27 veces. El sector bancario present un endeudamiento patrimonial de 11.25 veces.
Endeudamiento patrimonial
12.0 10.0
7 .8 3 10 .19 10 .8 2 9 .5 2 6 .18 5 .9 4 4 .9 6 3 .2 3 5 .2 7 3 .7 5

8.0
7 .11

6 .6 1 6 .4 4

6.0 4.0 2.0 -

5 .11 3 .3 8 2 .0 7 0

2004
CM A C CRA C

2005
M i B anco Edpyme

2006 2007
B anco Trabajo Edyficar

2008

Fuente: SB S Elabo raci n: P CR

Indicadores de Rentabilidad
Al 2008, la tasa de inters promedio de crditos entre CRAC, CMAC, Edpyme, Edyficar es alrededor de 26.3%. El sector bancario presenta una tasa de inters promedio de crditos de 12.9%
Tasa de Inters promedio de crditos
40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% 2004 CMAC CRAC 2005 Mi Banco Edyficar 2006 2007 2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P CR

Banco Trabajo Edpyme

Indicadores de Rentabilidad
Al 2008, la tasa de inters promedio de obligaciones con el pblico entre CRAC CMAC Edpyme y Edyficar fue de alrededor de 3 3% El CRAC, CMAC, 3.3%. sector bancario present una tasa de inters promedio de obligaciones con el pblico de 2.56%.
Tasa de Inters prom edio de las obligaciones con el Pblico 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 4 0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 2004 CMAC CRAC 2005 Mi Banco Edyficar y 2006 2007 2008
Fuente: SB S abo ac CR Elabo raci n: P C

Banco Trabajo Edpyme py

Eficiencia

Al 2008, el promedio de la eficiencia de gastos administrativos entre CMAC, CRAC, Edpyme y Edyficar es de 42.2%. El sector bancario present una eficiencia de gastos administrativos de 31.1%
Eficiencia de gastos administracin sobre ingresos y servicios financieros
58 .7%

60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% 2004

3 4 .9 %

56 .0 % 50 .0 % 50 .3 % 4 6 .3 % 51. 5% 4 9 .3 % 4 5.6 % 50 .2 % 4 6 .2 %

3 3 . 1%

3 3 .6 %

3 5.6 % 3 3 .9 %

2005 Mi Banco Edpyme

2006

2007 Banco Trabajo Edyficar

2008
Fuente: SB S p Elabo raci n: P ro pia

Cmac CRAC

ROE
El promedio del ROE entre CMAC, CRAC, Edpyme y Edyficar es de 20.0%. El sector bancario presenta un ROE de 27.2%

ROE de Microfinancieras d Mi fi i
35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 10 0% 5.0% 0.0% -5.0%
- 8 .4 % 8 .7% 7% 14 .3 % 11.7% 8 .8 % 1.9 % 0 .0 1% 2 5.9 % 2 1.0 % 3 3 .4 % 2 9 .9 % 3 0 .4 % 2 7.8 % 2 6 .9 % 3 0 .7% 2 5 1% 5.1% 2 2 .7% 2 0 .0 % 3 1.0 % 2 9 .0 %

2 2 .9 % 19 .8 % 2 1.1% 17.1% 12 .6 %

16 .5%

-10.0% 2004 Cmac CRAC 2005 Mi Banco Edpyme 2006 2007 Banco Trabajo Edyficar 2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P ro pia

ROA
El promedio del ROA entre CMAC, CRAC, Edpyme y Edyficar es de p , , py y 3.2%. El sector bancario presenta un ROA de 2.3%

ROE de Microfinancieras
6.0%
5. 1%

5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 2 0%

4 .8 % 4 .2 % 3 .4 % 2 .8 % 2 .6 % 3 .0 % 2 .8 % 4 .6 % 6 4 .2 % 4 .2 % 4 . 1% 4 .0 % 3 .4 % 3 . 5% 3 .4 % 2 .8 % 1. 8 % 1. 1% 3 .6 % 4 .0 %

2 .9 %

1.0%
0 .0 0 %

0 .8 % 0 .2 %

0.0% -1 0% 1.0% 2004 Cmac CRAC 2005 Mi Banco Edpyme 2006

- 0 .8 %

2007 Banco Trabajo Edyficar

2008
Fuente: SB S Elabo raci n: P ro pia