UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO PUNO

Facultad De Ingeniera Econmica

MICROFINANZAS

MOROSIDAD CREDITICIA

Presentado por: APAZA MAMANI, Norma CATACORA MIRANDA, ngela Gabriela CHIPANA GUTIERREZ, Gladys LUQUE CUSACANI, Denisse Marutzia

Docente:

ING. GIOVANA CALSIN QUISPE

Puno C. U. Julio 2011

MOROSIDAD CREDITICIA
MARCO TERICO
CRDITOS FINANCIEROS El crdito de acuerdo a la concepcin tradicional, se define como el derecho que tiene el deudor de recibir del acreedor alguna cosa, en la medida que haya confiabilidad con el compromiso de pago o devolucin. Desde el punto de vista legal, el crdito segn la ley, el comercio y la economa es el derecho que una persona llamada acreedor, tiene para obligar a otra, el deudor, a pagar. En realidad son mltiples los conceptos, pero lo ms adecuado a nuestros tiempos y desde el punto de vista financiero, es que el crdito es una operacin o transaccin de riesgo en la que el acreedor (prestamista) confa a cambio de una garanta en el tomador del crdito o deudor (prestatario), con la seguridad que este ltimo cumplir en el futuro con sus obligaciones de pagar el capital recibido (amortizacin de la deuda), ms los intereses pactados tcitamente (servicio de la deuda) Tipos De Crditos b CRDITOS COMERCIALES: Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdicas destinados al financiamiento de la produccin y comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes fases. Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas a travs de tarjetas de crdito, operaciones de arrendamiento financiero u otras formas de financiamiento. b CRDITOS A LAS MICROEMPRESAS: Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas o jurdicas destinados al financiamiento de actividades de produccin, comercializacin o prestacin de servicios. b CRDITOS DE CONSUMO: Son aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos relacionados con una actividad empresarial. Tambin se consideran dentro de esta definicin los crditos otorgados a las personas naturales a travs de tarjetas de crdito, los arrendamientos financieros y cualquier otro tipo de operacin financiera. b CRDITOS HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA: Son las lneas de crditos destinados a personas naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, tales crditos se otorgan amparados con hipotecas debidamente inscritas en los registros pblicos. Importancia El papel que desempea el crdito dentro de la economa es de gran importancia, debido a que, entre otras cosas, es un instrumento muy eficaz en el proceso de reactivacin econmica, ya que es mediante

el crdito una de las formas ms eficaces en cmo puede impulsarse el desarrollo de una economa. Podemos mencionar que solamente a travs de esquemas crediticios adecuados ser posible que la economa recupere el dinamismo que tanta falta hace hoy da, ello con la finalidad de dar solucin, entre otras, a las necesidades de trabajo y desarrollo del pas. Es necesario por lo tanto crear las bases de un sistema financiero integral que impulse el crecimiento de los diversos sectores de la economa. El crdito ha sido motor de la recuperacin econmica. Por mencionar un ejemplo, por cada vivienda que se construye se genera actividad en alrededor de 40 ramas de la economa, as como 5 empleos directos y varios ms indirectos. POLTICAS DE CRDITO Son las distintas normas que toda entidad financiera establecen con la finalidad de administrar los crditos; a ello se suma la importancia de realizar antes de conceder o realizar cualquier operacin de cesin de fondos, un pormenorizado estudio de la solvencia y patrimonio del cliente para as poder saber cul es el nivel de riesgo que asumen en la operacin. Veamos algunas polticas en detalle:  Personas Naturales Cuando el titular de la operacin sea una persona fsica, la documentacin que nos solicitar la entidad ser la siguiente: a. Identificacin DNI, nmero de identificacin Tributaria (RUC) b. Respaldo de ingresos Trabajador dependiente - Ultimas boletas de pago - Declaracin de la renta del ltimo ao. Trabajador por cuenta propia - Ultimas declaraciones de la renta - Declaraciones trimestrales de IGV En ambos casos, y si en la zona abundara el trabajo informal, se solicitarn otros justificantes de ingresos (certificados de empresas, extractos de cuentas bancarias, etc.) c. Justificantes de patrimonio - Escrituras de propiedad - Declaraciones de bienes. En esta declaracin se computa todo aquel patrimonio que no aparece escriturado o que poseemos, pero del que no presentamos la escritura de propiedad. Adems se tomar en cuenta en la valoracin de la operacin, aunque no ser el apartado fundamental, todo aquel patrimonio mobiliario digno de ser reseado, auto, moto, obras de arte, joyas, etc.

d. Solicitud firmada de la operacin objeto del anlisis

Este es un requisito esencial debido a que sin l la entidad no podr comprobar determinados ficheros de negativos y endeudamiento. Una vez que la entidad dispone de toda la documentacin sealada, proceder a la realizacin del anlisis, teniendo ste como objetivo contestar a la siguiente pregunta: Si el cliente no paga, de dnde cobro? Si despus de haber realizado este anlisis la entidad no tiene clara la respuesta o sta es insatisfactoria, denegar la operacin o solicitar mayores garantas o avalistas.  Personas jurdicas i. ii. iii. Verificacin de los ficheros negativos. Estos son los mismos para las personas naturales que jurdicas. Comprobacin a travs de las escrituras de apoderamiento de la vigencia de stas y de las facultades de los apoderados. A travs de la documentacin fiscal y contable se proceder al anlisis de los principales ratios de la empresa. Por otra parte, se proceder a ver cul ha sido su evolucin en los ltimos aos. Se chequear la evolucin de la cifra de ventas, de nuestros gastos fijos, variables, gastos de personal y composicin de la plantilla, gastos financieros sobre ventas, endeudamiento sobre volumen de negocios, ventas por empleado, etc. Una vez realizados estos clculos sobre los estados contables reales, se ver cul es la posicin de la empresa en el mercado, principales proveedores y clientes, as como su peso especfico. Por ltimo, se elaborar un chash-flow de la empresa para ver cules sern sus necesidades reales de tesorera y cmo le va a afectar el pago de la operacin. Si todos estos aspectos son correctos, comparados con los generales del sector, la operacin ir adelante. Comprobacin de las garantas tanto de la empresa como del empresario, para as establecer el rgimen de firmas y la necesidad o no de avalistas personales. Si la empresa aportara garantas inmobiliarias, ser verificar su estado de gravamen a travs del Registro de Propiedad.

iv.

Al hablar de financiacin a empresas debemos tener en cuenta que no es lo mismo financiar una operacin que va a hacer ms competitiva a la empresa, y por tanto sus ventas pueden crecer, que financiar un nuevo edificio de oficinas, inmovilizado fijo no productivo. LA MOROSIDAD CREDITICIA Viene a ser la cartera pesada, por cuanto los clientes han incumplido su compromiso de pago; la morosidad es consecuencia de una mala calificacin del crdito, en cuanto a informacin, garantas y una psima administracin. Por ello atendiendo a este ltimo factor se debe tener en cuenta la clasificacin del deudor o cartera de crditos. Categoras CATEGORA NORMAL: El anlisis de flujo de fondos demuestra que el deudor es capaz de atender holgadamente todos sus compromisos financieros; es decir:

- Presenta una situacin financiera lquida, con bajo nivel de endeudamiento y adecuada estructura del mismo en relacin a su capacidad de generar utilidades. - Cumple puntualmente con el pago de sus obligaciones. CATEGORA CON PROBLEMAS POTENCIALES: El anlisis del flujo de fondos del deudor demuestra que, al momento de realizarse, puede atender la totalidad de sus compromisos financieros. Sin embargo, existen situaciones que, de no ser controladas o corregidas oportunamente, podran comprometer la capacidad futura de pago del deudor; es decir presenta incumplimientos ocasionales y reducidos de pagos mayores a 30 das. CATEGORA DEFICIENTE: El anlisis del flujo de fondos del deudor demuestra que tiene problemas para atender normalmente la totalidad de sus compromisos financieros y que, de no ser corregidos, esos problemas pueden resultar en una prdida para la empresa del sistema financiero; es decir presenta una situacin financiera dbil y un nivel de flujos de fondos que no le permite atender el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir solamente estos ltimos. Presenta incumplimiento mayor a 60 das. CATEGORA DUDOSO: El anlisis del flujo de fondos del deudor demuestra que es altamente improbable que pueda atender la totalidad de sus compromisos financieros. Presenta incumplimiento mayor a 90 das CATEGORA PRDIDA: Las deudas de deudores incorporados a esta categora se consideran incobrables. Presenta incumplimiento mayor a 120 das

PROVISIN SOBRE LA CARTERA DE CRDITO b Especficas Las provisiones se constituirn del resultado de la clasificacin de la cartera de crditos, de acuerdo a los criterios sealados para cada tipo de crdito. El clculo del monto de provisiones, se debe efectuar en base al monto total del crdito adeudado, incluyendo capital e intereses. En caso, que se reclasificar el crdito en una categora de riesgo inferior, la institucin financiera podr revertir el exceso de la provisin constituida, emplendose tales recursos prioritariamente en la constitucin de otras provisiones especficas. De no ser as a dicho monto se le dar el tratamiento contable de otros ingresos. b Genrica Siempre que est debidamente constituidas las provisiones especficas y la entidad estimar que hechos circunstanciales o coyunturales pudieran originar un desmedro de la calidad de su cartera crediticia podr constituir provisiones genricas debidamente sustentadas. Las cuentas contables aplicables son las siguientes: 1409.01 Crditos comerciales 1409.02 Crditos a microempresas

1409.03 Crditos de consumo 1409.04 Crditos Hipotecarios CASTIGOS DE CRDITOS INCOBRABLES El directorio puede proceder al castigo de un crdito clasificado como Crdito Prdida despus de haber agotado todas las posibilidades de su cobro y adicionalmente cuando exista evidencias reales y comprobables de su irrecuperabilidad o en otros casos, cuando el monto del crdito no justifique iniciar accin judicial y haya transcurrido ms de doce meses de vencido dicho crdito, sin haberse producido ninguna amortizacin de su principal e intereses. Dicho plazo ser de seis (6) meses, en los casos de crditos de consumo. La institucin deber fijar dentro de sus polticas de control interno, los procedimientos y medidas necesarios para llevar a cabo el castigo de sus cuentas incobrables, quedando evidencias en las actas respectivas de Directorio u rgano equivalente, los lineamientos de la misma; registrando contablemente tales crditos en la cuenta 8103 Cuentas Incobrables Castigadas.

METODOLOGIA
FACTORES QUE DETERMINAN LA MOROSIDAD BANCARIA Factores macroeconmicos Una conclusin compartida por los modelos tericos y empricos es que existe una relacin negativa entre el ciclo econmico y la morosidad. Esta variable exige tambin evaluar si la relacin es tempornea o rezagada. Uno de los factores macroeconmicos que se toma en cuenta, tambin, es el relacionado con las restricciones de liquidez, dado que pueden generar problemas en la capacidad de pago de los agentes. Adicionalmente, el nivel de endeudamiento es un factor relevante. Mayores niveles de endeudamiento pueden aumentar las dificultades de los agentes para hacer frente a sus compromisos, ya sea por el mayor peso del servicio de la deuda, como por el menor acceso a nuevos crditos. As, los determinantes macroeconmicos de la morosidad se pueden clasificar en tres grandes grupos: variables relacionadas con el ciclo econmico, las que afectan el grado de liquidez de los agentes, y aquellas que miden su nivel de endeudamiento. Se esperan relaciones negativas entre el ciclo econmico y la morosidad, y entre la liquidez y la morosidad, mientras que se espera una relacin positiva (o indeterminada) entre el endeudamiento y la morosidad. Factores microeconmicos El comportamiento de cada entidad financiera determina su nivel de morosidad. Por ejemplo, la poltica de colocaciones que se sigue, el tipo de negocio que se desarrolla y el manejo de riesgo son algunas de las variables ms analizadas. La poltica crediticia de una institucin afecta la calidad de su cartera de crditos. Una poltica crediticia expansiva puede ir acompaada de un relajamiento de los niveles de exigencia a los solicitantes, lo que eleva la posibilidad de incrementar la morosidad. De otro lado, el tipo de negocio tambin es un

determinante de la calidad de cartera. As, los crditos hipotecarios tienen un menor riesgo que los crditos de consumo. Por otro lado, la adecuada vigilancia de los crditos es un determinante importante de la tasa de recuperacin y, con ello, de la morosidad. Un indicador bastante usado para medir la capacidad de la institucin en el anlisis, monitoreo, seguimiento y recuperacin de los crditos ha sido el monto promedio colocado por empleado. Se debera esperar una relacin positiva entre esta variable y el nivel de morosidad. No obstante, no es clara, ya que incrementos en el monto colocado por empleado genera mayores tasas de morosidad, siempre y cuando este empleado haya superado la frontera de eficiencia de su capacidad para monitorear con eficacia los crditos. Con relacin al papel que cumplen las garantas, no existe consenso en la teora desarrollada. Algunas sugieren que los mejores clientes ofrecen mejores garantas. Sin embargo, ello puede reducir el adecuado monitoreo de estos clientes. El nivel de solvencia, asimismo, es importante para determinar sus niveles de morosidad. Cuanto menos solvente es una entidad, mayores son los incentivos que tiene para expandirse en segmentos ms rentables pero, al mismo tiempo, de mayor riesgo. En resumen, se puede concluir que una poltica crediticia expansiva, la diversificacin de la cartera de colocaciones, la eficiencia de la empresa en el manejo del riesgo, la presencia de garantas, la solvencia y los incentivos que tienen las entidades para expandirse, son factores importantes en la determinacin de la morosidad de una institucin crediticia.

EL INDICADOR DE LA MOROSIDAD El anlisis de la calidad de la cartera de una institucin financiera requiere la utilizacin de un indicador adecuado para tales fines. No existe, sin embargo, unanimidad en la discusin sobre cul es este (indicador adecuado) de los niveles de morosidad que exhibe la cartera de una entidad crediticia. De la informacin financiera publicada por la SBS se evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que cuantifican en valores relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio Los indicadores son cartera atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada. El indicador cartera atrasada se define como la ratio entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales. El indicador cartera de alto riesgo es una ratio de calidad de activos ms severo, que incluye en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial, refinanciadas y reestructuradas; no obstante, el denominador es el mismo, las colocaciones totales. El indicador cartera pesada presenta caractersticas ms diferenciadas. Se define como la ratio entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados como deficientes, dudosos y prdidas sobre los crditos directos y contingentes totales.
ndice de Morosidad El ndice de Morosidad (IMOR) es la cartera de crdito vencida como proporcin de la cartera total. Es uno de los indicadores ms utilizados como medida de riesgo de una cartera crediticia.

IMOR !

cartera vencida cartera total

La cartera de crdito se clasifica como vencida cuando los acreditados son declarados en concurso mercantil, o bien, cuando el principal, intereses o ambos no han sido liquidados en los trminos pactados originalmente, considerando los plazos y condiciones establecidos en la regulacin. Para clasificar los crditos como vencidos con pago nico de principal, se requieren 30 das o ms de vencimiento; para el caso de los crditos revolventes, 60 das, y para el de los crditos a la vivienda, 90 das. De acuerdo con la regulacin aplicable, los crditos declarados vencidos que liquiden totalmente los saldos pendientes de pago o que siendo crditos reestructurados o renovados cumplan con el pago sostenido del crdito, volvern a considerarse cartera vigente. Debido a que este rubro es una salida de cartera vencida, se registra con signo negativo. Los traspasos netos, son la diferencia entre los traspasos a cartera vencida y los traspasos a cartera vigente. Parte de la cartera vencida se puede recuperar ejerciendo garantas (cobranza en efectivo o en especie), reestructurando crditos o liquidando crditos vencidos. El monto recuperado se resta de la cartera vencida inicial. Las aplicaciones de cartera vencida, tambin conocidas como castigos, se definen como la cancelacin del crdito cuando existe evidencia suficiente de que el crdito no ser recuperado. El banco refleja estas aplicaciones en sus estados financieros utilizando las reservas previamente constituidas. No existe un criterio especfico sobre cundo el banco realiza aplicaciones de cartera. La regulacin permite que los bancos decidan si el crdito vencido debe permanecer en el balance o bien debe ser castigado y, por lo tanto, vara de acuerdo a las polticas establecidas por cada institucin. Otros movimientos que se toman en cuenta para el clculo son: compras y ventas de cartera vencida y ajustes cambiarios para crditos denominados en otras monedas, ambos se agrupan en el rubro de ajustes adicionales. As, el saldo final de la cartera vencida se calcula como el saldo inicial ms los traspasos netos, menos las recuperaciones, menos las aplicaciones, ms los ajustes adicionales. Todos estos movimientos de la cartera vencida hacen del IMOR una medida de difcil interpretacin. Un nivel dado de IMOR puede sobreestimar el riesgo de crdito, al incluir crditos vencidos viejos que sern castigados. Una disminucin del IMOR no implica necesariamente una disminucin del riesgo de crdito, ya que puede explicarse por mayores castigos y no por un menor nmero de traspasos. Igualmente, un incremento en el IMOR puede subestimar el riesgo de crdito, ya que refleja menos que proporcionalmente los traspasos de cartera vigente a cartera vencida ocurridos durante el periodo considerado. LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS (IMF) Para analizar la calidad de cartera de las IMF, se necesita un indicador, utilizaremos el indicador de cartera atrasada (o tasa de morosidad) para describir la calidad de las carteras de las IMF, puesto que es el ms usado y por la facilidad para obtener la informacin contable de las instituciones bajo estudio. El cuadro muestra informacin de la tasas de morosidad de la banca mltiple y de las IMF para el perodo 1998-2001. Con excepcin de las CRAC, las otras IMF muestran tasas de morosidad menores que las de la banca comercial. Es interesante notar, no obstante, los resultados de las CMAC, que han disminuido su tasa de morosidad de 7,5% en 1998 a 5,3% en 2001.

EVOLUCIN DE LA TASA DE MOROSIDAD DE LAS IMF, 1998-2001

Estos resultados muestran, adems, una gran varianza entre los niveles de morosidad de las CRAC, a diferencia de lo ocurrido con las CMAC y Edpyme. Esta informacin sugiere que existen importantes diferencias en el comportamiento de la morosidad de las IMF, probablemente como resultado de sus distintas polticas de gestin, de su tecnologa crediticia y de la dinmica de las plazas financieras donde operan. Ello, no obstante, a pesar de ser un problema en la institucin, puede reflejarse en todo el sistema, lo que afectara su liquidez y tendra un efecto negativo sobre los beneficio Formulacin del modelo Se utilizan los tres indicadores de calidad de cartera, como variables endgenas (o explicadas) del modelo economtrico. De acuerdo con los estadsticos de los indicadores de calidad, la tasa de morosidad es la variable con mayor dispersin, mientras que el estimador menos voltil es la cartera pesada. Este resultado se explica por el hecho que este indicador es menos sensible al efecto que algunas prcticas contables pueden tener sobre la calidad de las carteras. Este es un argumento en favor de su eleccin como medida representativa de la calidad de cartera. Se utilizar un modelo de datos de panel. Adicionalmente, debido al comportamiento autorregresivo de las series, el modelo ser dinmico en el sentido que se incluyen rezagos de la variable endgena como variables explicativas, con el propsito de obtener representaciones ms realistas del comportamiento del indicador de calidad de cartera en el tiempo. As, el modelo economtrico a estimar toma la siguiente forma: Donde: Ei: representa la heterogeneidad no observable especfica a cada individuo y se considera constante a lo largo del tiempo, para cada uno de los n individuos que conforman la muestra. F: vector k x 1 de parmetros. Git : vector de k variables explicativas estrictamente exgenas (se puede incluir variables ficticias). K: vector j x 1 de parmetros. yit-j : vector de j variables predeterminadas (por lo general, se consideran rezagos de la endgena). eit : vector de los errores de cada una de las secciones cruzadas en cada uno de los momentos del tiempo. La estimacin se realiza por el Mtodo Generalizado de Momentos (MGM). El panel est constituido por 35 IMF. El perodo de estimacin abarca desde enero de 1998 hasta diciembre de 2001. El cuadro resume las variables explicativas utilizadas en el modelo. VARIABLES EXPLICATIVAS UTILIZADAS EN LA MUESTRA

Los resultados de la estimacin Las variables endgenas rezagadas un perodo resultaron significativas y de signo positivo. En los casos de tasa de morosidad y cartera de alto riesgo, cada 1% de incremento en el perodo anterior se traslada en 0,80% y 0,71% al perodo siguiente, respectivamente; mientras que en el caso de la cartera pesada, solo se traslada el 0,207%. Con relacin a los factores macroeconmicos, solo el crecimiento regional no minero, desfasado en dos perodos, result significativo y nicamente para el caso de la cartera pesada. Ello concuerda con la naturaleza local de la mayor parte de las operaciones de las IMF. La tasa del PBI no primario nacional result no relevante en todos los casos. Por su parte, las variables asociadas al nivel de liquidez de los agentes, as como la variable promedio por deudor, no resultaron relevantes en ninguno de los tres casos. Respecto de los determinantes microeconmicos de la calidad de la cartera de colocaciones, resultaron significativas, negativamente: la tasa de crecimiento de las colocaciones de cada IMF rezagada en tres perodos (lo que parece sealar que las nuevas colocaciones de las IMF son de menor riesgo crediticio que las anteriores), el monto colocado promedio por cada empleado (lo que sugiere que an no se ha alcanzado el punto de quiebre entre los crditos que colocan los empleados y aquellos que pueden supervisar adecuadamente) y la eficiencia en la gestin, medida como la ratio costos operativos sobre colocaciones totales. De otro lado, los factores microeconmicos que no resultaron significativos son: el porcentaje de colocaciones con garantas, el nmero de agencias de las IMF, y las variables ficticias sobre los diferentes tipos de entidades y la que recoge los efectos del fenmeno de El Nio. CASOS PRCTICOS La CMAC Huancayo

Esta institucin ha expandido sus colocaciones brutas entre 1999 y 2001, llegando a US$ 18 millones hacia fines de este ao. Esta expansin en el mercado crediticio se ha visto reflejada en el crecimiento de la utilidad neta y del patrimonio de la institucin, en 49,2% y 83,4% en el perodo comprendido entre 1999 y 2001, respectivamente. Los productos ofrecidos por esta institucin son: crdito empresarial a las PYME (61,9%), crdito personal (28,3%), crdito agrcola (8,9%) y crdito pignoraticio (0,9%). Es importante notar que la participacin de la cartera agropecuaria en el total de las colocaciones ha ido disminuyendo en los ltimos aos, lo que demuestra la reorientacin de la CMAC hacia la atencin de demandas crediticias en el mbito urbano. Es importante tambin mencionar que existe una diferenciacin de los productos crediticios en funcin de la historia crediticia de los clientes, lo que sirve como un incentivo para que estos ltimos mantengan un buen historial crediticio. Respecto de la morosidad de la CMAC Huancayo, esta disminuy significativamente entre 1998 y 1999, volviendo a subir a partir del ao 2000. De acuerdo con la distribucin de la morosidad por tipo de crdito, los crditos pignoraticios son los que presentan mayor mora (7,71% en 2001), seguidos de los crditos PYME (5,8%) y los agropecuarios (5,1%). En trminos generales, el porcentaje de cartera pesada fluctu mucho durante el ao 2001 -entre 6,5% y 9%-. No obstante, a largo plazo, la tendencia de la morosidad ha sido decreciente, lo que refleja la mejora de la calidad de la cartera crediticia de la CMAC. Con relacin a la tecnologa crediticia, se analizaron dos aspectos. El primero de ellos se refiere a la evaluacin de las solicitudes de crdito y al seguimiento de los crditos otorgados. La solicitud de los crditos requiere la presentacin de ciertos documentos de garanta. Asimismo, se realizan visitas peridicas con el objetivo de supervisar que los prstamos se estn usando para los fines solicitados. Sin embargo, solo se puede monitorear la tercera parte de los crditos otorgados. El segundo concierne a la recuperacin de los crditos. La labor de recuperacin est a cargo del analista responsable. Existen dos tipos de clientes morosos: los transitorios y los permanentes. Con el fin de conseguir los pagos de las cuotas con mora, los analistas ejercen presin sobre los primeros, de tal forma que el cliente vea en el analista a una persona que lo entiende. Cabe sealar que tanto los clientes como los analistas son sujetos de incentivos, con el objetivo que cumplan sus pagos y que recuperen los crditos asignados, respectivamente. Respecto de los clientes morosos de la CMAC que fueron encuestados 24 , 81,3% desarrolla actividades en el medio urbano, mientras que el resto lo hace en el mbito rural. Asimismo, el 34,4% de los encuestados corresponde a mujeres. El mayor nmero de clientes morosos se dedica a actividades comerciales (46,9%), seguido del grupo de clientes de las PYME (18,8%) y aquellos dedicados a actividades agropecuarias (15,6%). El monto promedio del crdito de los hogares morosos encuestados asciende a 5.139 nuevos soles, con un plazo promedio de 15,6 meses y un atraso promedio de 37 das. La causa principal de atraso est relacionada con los problemas de la actividad econmica y laboral (43,1%), seguido de otras causas. (28,1%), problemas de salud (12,5%) y simple descuido (9,4%). La Edpyme Confianza Esta institucin se ha expandido rpidamente en el mercado crediticio, a pesar de su poco tiempo en l. Sus colocaciones han crecido en 92,4% entre los aos 1999 y 2001. Ofrece bsicamente tres productos: crdito personal (4,5%), crdito PYME (61,1%) y crdito agrario25 (33,9%).

Con relacin a la morosidad de la institucin, esta se ha reducido considerablemente, estabilizndose en alrededor de 4% desde marzo de 2001. Por su parte, los crditos PYME son los que presentan una mayor tasa de incumplimiento, con una tendencia creciente; mientras que la cartera agropecuaria, contrariamente a lo esperado, muestra una tasa de morosidad menor y con tendencia decreciente. Respecto de la tecnologa crediticia, las solicitudes de crdito exigen ciertos requisitos, al igual que en la CMAC Huancayo. Los analistas se dividen en seniors (atienden un promedio de 100 nuevas solicitudes por mes) y juniors (atiende un promedio de 60 nuevas solicitudes al mes). Son los mismos analistas los que realizan el monitoreo de los prstamos, a travs de visitas peridicas. En promedio, se realizan tres visitas mientras dura el crdito. Cuando un cliente se atrasa en el pago de una cuota del crdito, los mismos analistas son quienes se encargan de su recuperacin, acompaado de algn otro funcionario (procurador). La Edpyme incentiva la puntualidad de sus clientes en los pagos, a travs del otorgamiento de tasas preferenciales a los mejores clientes. Asimismo, otorga un bono de productividad a los analistas y procuradores. Con relacin a los clientes morosos de esta IMF, el 86,7% de ellos reside en reas urbanas y el resto en el rea rural. Asimismo, el 60% de dichos clientes corresponde a mujeres. El 57% de los entrevistados desarrolla actividades comerciales, el 20% se dedica a actividades de las PYME y el 13% a actividades agropecuarias. Los crditos promedio de los clientes morosos superaban los 3.000 nuevos soles, el plazo promedio de prstamo es de 13,7 meses y los das de mora, en promedio, son 32,6. Las causas de la mora fueron: problemas relacionados con la actividad laboral (53,6%), descuido (17,9%) problemas de salud (10,7%), entre otros. Conclusin El mayor nmero de clientes morosos se dedica a actividades comerciales (46,9%), seguido por el grupo de clientes de las PYME (18,8%) y aquellos dedicados a actividades agropecuarias (15,6%). La causa principal de atraso est relacionada con los problemas de la actividad econmica y laboral (43,1%), seguido de otras causas (28,1%), problemas de salud (12,5%) y simple descuido (9,4%)

CONCLUSIONES BIBLIOGRAFA

 AYALA VILLEGAS Sabino (2005) Anlisis financiero  AGUILAR Giovanna, CAMARGO Gonzalo, MORALES SARAVIA Rosa(2004) Anlisis de la Morosidad en el Sistema Bancario Peruano . IEP  Aguilar Anda Giovanna, Camargo Crdenas Gonzalo (2002) Anlisis De La Morosidad De Las Instituciones Microfinancieras (IMF) En El Per