11.

b a simple bilateral externality

Surprisingly, perhaps , a fully satisfying definition of an externality has proved somewhat elusive. Nevertheless, informal definition 11.b.1 provides a serviceable point of departure.

Definition 11.b.1 . an externality is present whenever the well-being of a consumer or the production of a firm are directly affected by the actions of another agent in the economy. Simple as definition 11.b .1 sounds, it contains a subtle point that has been a source of some confusion. When we say directly, we mean to exclude any effects that are mediated by prices. That is , an externality is present if, say , a fisherys productivity is affected by the emissions from a nearby oil refinery , but not simply because the fisherys profitability is affected bye the price of oil( which in turn , is to some degree affected by the oil refinerys output of oil) the latter type of effect (referred to as a pecuniary externality by viner 1931) is present in any competitive market bus, as we saw in chapter 10 , creates no inefficiency . indeed , with price- taking behavior, the market is precisely the mechanism that guarantees a pareto optimal outcome. This suggests that the presence of an externality is not merely a technological phenomenon but also a function of the set of markets in existence. We return to this point later in the section.

In the remainder of this section , we explore the implications of external effects for competitive equilibria and public policy in the context of a very two-agent , partial equilibrium model. We consider two consumers, indexed by I =1, 2 who constitute a small part of the overall economy . In line with this interpretation , we suppose that the actions of these consumers do not affect the prices p e R of the L traded goods in the economy . At these prices, consumer Is wealth is wi .

In contrast with the standard competitive model, however , we assume that each consumer has preferences not only over her consumption of the L traded goods . But also over some action h e R taken by consumer 1. Thus , consumer Is (differenciable) utility function takes the form ui , and we assume that du2. Because consumer 1s choice of h affects consumer 2s well being , its generates an externality . for example , the two consumers may live next door to each other , and h may be a measure of how loudly consumer 1 plays music. Or the consumers may live on a river , with consumer 1 further upstream. In this case, h could represent the amount of pollution put into the river by consumer 1; more pollution lowers

consumer 2s enjoyment of the river. We should hasten to add that external effects need not be detrimental to those affected by them. Action h could , for example, be consumer 1sbeautification of her property , which her neighbor , consumer 2, also gets to enjoy . In what follows , it well be convenient to define for each consumer I a derived utility function over the level h , assuming optimal commodity purchases by consumer I at prices p e R and wealth wi:

For expositional purposes, we shall also assume that the consumers utility functions take a quasilinear form with respect to a numeraire commodity (we comment below, in small type, on the simplifications afforded by this assumption). In this case , we can write the derived utility function vi as . Since prices of the L traded goods are assumed to be unaffected by any of the changes we are considering, we shall suppress the price vector p and simply write O(h). We assume that O(.) is twice differentiable with O(.)<0. Be warned, however, that the concavity assumption is less innocent than it looks: see apendix A for further discussion of this point.

Although we shall speak in terms of this consumer interpretation , everything we do here applies equally well to the case in which two agents are firms (or, for, that matter , one firm and one consumer). For example , we could consider a firm j that has a derived profit function R(p,h) which plays the same role as the function o(h) in the analysis that follows.

Nonoptimality of the competitive outcome

Suppose that we are at a competitive equilibrium in which commodity price are p. That is, at the equilibrium position, each of the two consumers maximizes her utility limited only by her wealth and the prices p of the traded goods. It must therefore be the case that consumer 1 chooses her level og h>=0 to maximize O(h). Thus, the equilibrium level of h, h*, satisfies the necessary and sufficient first-order condition

For a interior solution , we therefore have O(h*)=0.

In contrast , in any Pareto optimal allocation , the optimal level of h, h*, must maximize the joint surplus of the two consumers, and so must solve Max This problem gives us the necessary and sufficient first-oder condition for h* of

Hence, for an interior solution to the pareto optimality problem O()=-o(H2). WHEN EXTERNAL EFFECTS ARE PRESENT, SO THAT o(H)=/0 at all h , the equilibrium level of h is not optimal unless h=h*=0. Consider , for example , the case in which we have interior solutions that is, where (h*,h)>>0. If O(.)<0 , so that h generates a negative externality , then we have O(h)=O(h)>0; because O(.) is decreasing and O(h*)=0, this implies that h*>h. In contrast , when O()>0, h represents a positive externality and O()=-O()<0 implies that h*<h.

Figure 11.b.1 depicts the solution for a case in which h constitutes a negative external effect , so that O()<0 at all h. in the figure , we graph o() and O(). The competitive equilibrium level of the externality h* occurs at the point where the graph of O() crosses the horizontal axis. In contrast , the optimal externality level h corresponds to the point of intersection between the graphs of the two functions. Note that optimality does not usually entail the complete elimination of A negative externality. Rather , the externality s level is adjusted to the point where the marginal benefit to consumer 1 of an additional unit of the externality generating activity O(), equals its marginal cost to consumer 2, -O().

In the current example, quasilinear utilities lead the optimal level of the externality to be independent of the consumers wealth levels. In the absence of quasilinearity, however , wealth effects for the consumption of the externality make its optimal level depend on the consumers wealths. See exercise 11.b.2 for an illustration . Note however, that when the agents under consideration are firms, wealth effects are always absent.

Traditional solutions to the externality problem Having identified the inefficiency of the competitive market outcome in the presence of an externality , we now consider three possible solutions to the

problem . we first look at government-implemented quotas and taxes , and then analyze the possibility that an efficient outcome can be achieved in a much less intrusive manner by simply fostering bargaining between the consumers over the extent of the externality. Quotas and taxes To fix ideas, suppose that h generates a negative external effect so that h<h*. the most direct sort of government intervention to achieve efficiency is the direct control of the externality generating activity itself . The government can simply mandate that h be no larger than h, its optimal level. With this constraint, consumer 1 will indeed fix the level of the externality at h. .

Second , a point implicit in the derivation above is that, in general, it is essential to tax, the externality-producing activity directly . for instance, suppose that, in the example of consumer 1 playing loud music, we tax purchases of music equipment instead of taxing the playing of load music itself. In general , this will not restore optimality . consumer 1 will be led to lower her consumption of music equipment (perhaps she will purchase only a CD player, rather than a CD player an tape player) but may nevertheless play whatever equipment she does purchase too loudly . A common example of this sort arises when a firm pollutes in the process of producing output. A tax on its output leads the firm to reduce its output level but may not have any effect ( or , more generally, may have too little effect) on its pollution emissions . Taxing output achieves optimality only in the special case in which emissions bear a fixed monotonic relationship to the level of output . In this special case , emissions can be measured by the level f output, and a tax on output is essentially equivalent to a tax on emissions (see exercise 11.b.5) Third, note that the tax / subsidy and the quota approaches are equally affective in achieving an optimal outcome. However , the government must have a great deal of information about the benefits and costs of the externality for the two consumers to set the optimal levels of either the quota or the tax. In section 11.E we will see that when the government does not possess this information the two approaches typically are not equivalent

fostering bargaining over externalities : enforceable property rights Another approach to the externality problem aims at a less intrusive from of intervention , merely seeking to insure that conditions are

met for the parties to themselves reach an optimal agreement on the level of the externality Suppose that we establish enforceable property rights with regard to the externality-generating activity. Say , for example , that we assign the right to an "externality-free" environment to consumer 2 . In this case , consumer 1 is unable to engage in the externalityproducing activity without consumer 2's permission . For simplicity, imagine that the bargaining between the parties takes a form in which consumer 2 makes consumer 1 a take-it-or-leave-it offer, demanding a payment of T in return for permission to generates externality level h. Consumer 1 will agree to this demand if and only if she will be at least as well off as she would be by rejecting it, that is , if and only if -T>=(0). Hence , consumer 2 will choose her offer (h, T) to solve MAX Since the constraint is binding in any solution to this problem , T=. Therefore , consumer 2's optimal offer involves the level of h that solves. max but this is precisely h , the socially optimal level Note, moreover , that the precise allocation of these rights between the two consumers is inessential to the achievement of optimality . Suppose , for example , that consumer 1 instead has the right to generate as much of the externality as she wants. In this case, in the absence of any agreement , consumer 1 will generate externality level h*. Now consumer 2 will need to offer a T<0(to pay consumer 1) to have h<h*. In particular, consumer 1 wil agreed to externality level h if and only if As a consequence, consumer 2 will offer to set h at the level that solves MAX . Once again , the optimal externality level h results. The allocation of rights affects only the final wealth of the two consumers by atering the payment made by consumer 1 to consumer 2. In the first case , consumer 1 pays>0 in return for setting h<h*. We have here an instance of what is know as the COASE THEOREM (for Coase 1960): If trade of the externality can occur, then bargaining will lead to an efficient outcome no matter how property rights are allocated. All this is illustrated in figura 11.b.3 , in which we represent the utility possibility set for the two consumers . Every point in the boundary of

this set corresponds to an allocation with externality level h. the points a and b correspond to the utility levels arising , respectivility , from externality levels 0 and h* in the absence of any transfers . They constitute the initial situation after the assignment of property rights ( to consumers 2 and 1, respectively) but before bargaining . In the particular bargaining procedure we have adopted (which gives the power to make a take it or leave it offer to consumer 2 ) , the utility levels after bargaining are points f and e respectively . If the bargaining power (i.e. , the power to make the take it or leave it offer ) had been instead in the hands of consumer 1 , the post bargaining utility levels would have been points d and c , respectively. Other bargaining procedures (such as the ones studied in appendix A of chapter 9) may yield other points in the segments [f d] and [e, c] respectively. Note that the existence of both well defined and enforceable property rights is essential for this type of bargaining to occur. If property rights are not well defined, it will be unclear whether consumer 1 must again consumer2s permission to generate the externality. If property rights cannot be enforced (perhaps the level of h is not easily measured), then consumer 1 has no need to purchase the right to engage in the externality-generating activity from consumer 2. For this reason, proponents of this type of approach focus on the absence of these legal institutions as a central impediment to optimality. This solution to the eternality problem has a significant advantage over the tax and quota schemes in terms of the level of knowledge required of the government . The consumers must know each others preferences , but the overnment need not. We should emphasize , however , that for bargaining over the externality to lead to efficiency , it is important that the consumers know this information. In section 11.e , we will see that when the agents are to some extent ignorant of each others preferences , bargaining need not lead to an efficient outcome . Two further points regarding these three types of solutions to the externality problem are worthy of note. First , in the case in which the two agents are firms , one form that an efficient bargain might take is the sale of one of the firms to the other. The resulting merged firm would then fully internalize the externality in the process of maximizing its profits. Second , note that all three approaches require that the externality generating activity be measurable. This is not a trivial requirement ; in many cases, such measuring air pollution or noise). If measurement is very costly , then it may be optimal to simply allow the externality to persist.

Externalities and missing markets The observation that bargaining can generate an optimal outcome suggests a connection between externalities and missing markets. After all , a market system can be viewed as a particular type of trading procedure. Suppose that property rights are well defined and enforceable and that a competitive market for the right to engage in the externality generating activity exists. For simplicity we assume that consumer 2 has the right to an externality free environment. Let ph denote the price of the right to engage in one unit of the activity . in choosing how many of these rights to purchase , say h1, consumer 1 will solve Max Which has the first order condition <= with equality if h1>0 In deciding how many rights to sell, h2 , consumer 2 will solve Max Which has the first order condition

In a competitive equilibrium, the market for these rights must clear , that is, we must have h1=h2. Hence 11.b.6 and 11.b.7 imply that the level of rights traded in this competitive rights market , say h**,satisfies

Comparing this expression with(11.b.2), we see that h ** equals the optimal level h. The equilibrium price of the externality is ph*=. Consumer 1 and 2s equilibrium utilities are then . And , respectively . The market therefore works as a particular bargaining procedure for splitting the gains from trade, for example, point g in figure 11.b.3 could represent the utilities in the competitive equilibrium. We see that if a competitive market exists for the externality , then optimality results. Thus, externalities can be seen as being inherently tied to the absence of certain competitive markets, a point originally noted by Meade(1952) and substantially extended by Arrow (1969). Indeed , recall that our original definition of an externality . definition 11.b.1, explicitly required than at action chosen by one agent must directly affect the well being or production capabilities of another . once a market exists for an externality, however , each consumer decides for herself how much of the externality to consume at the going prices. Unfortunately , the idea of a competitive market for the externality in the present example is rather unrealistic ; in a market with only one seller and one buyer, price taking would be unlikely . However , most important

externalities are produced and felt by many agents . thus, we might hope that in these multilateral settings, price taking would be a more reasonable assumption and, as result , that a competitive market for the externality would lead to an efficient outcome. In section 11.d , where we study multilateral externalities, we see that the correctness of this conclusion depends on whether the externality is private or public in nature. Before coming to this , however, we first study the nature of public goods 11.c public goods: In this section , we study commodities that, in contrast with those considered so far, have a feature of publicness to their consumption. These commodities are know as public goods. Definition 11.c.1: A public good is a commodity for which use of a unit of the good by one agent does not preclude its use by other agents. Put somewhat differently , public goods possess the feature that they are nondepletable : consumption by one individual does not affect the supply available for other individuals . knowledge provides a good illustration. The use of a piece of knowledge for one purpose does not preclude its use for others. In contrast , the commodities studied up to this point have been assumed to be of a private, or depletable , nature; that is, for each additional unit consumed by individual I, there is one unit less available for individuals j=/ i. A distinction can also be made according to whether exclusion of an individual from the benefits of a public good is possible. Every private good is automatically excludable, but public goods may or may not be. The patent system, for example, is a mechanism for excluding individuals(although imperfectly) from the use of knowledge developed by others. On the other hand, it might be technologically impossible, or at the least very costly, to exclude some consumers from the benefits of national defense or of a project to improve air quality . For simplicity , our discussion here will focus primarily on the case in which exclusion is not possible . Note that a public good need not necessarily be desirable; that is, we may have public bads. In this case, we should read the phrase does not preclude in definition 11.c.1 to mean does not decrease. Conditions for pareto optimality Consider a setting with I consumers and one public good, in addition to L traded goods of the usual , private , kind. We again adopt a partial equilibrium perspective by assuming that the quantity of the public good has no effect on the prices of the L traded goods and that each consumers utility function is quasilinear with respect to the same numeraire , traded commodity . As in section 11.b , we can therefore define, for each consumer I, a derived utility function over the level of the public good. Letting x denote the quantity of the public good , we denoted consumer Is utility from the public good by O(). We assume that this function is twice differentiable , with O()<0 at all x>=0. Note that precisely because we are dealing with a public good, the argument x does not have and I subscript. The cost of supplying q units of the public good whose production is costly, we take O()>0 for at all and c()>0. Except where otherwise noted,

however, the analysis applies equally well to the case of a public bad whose reduction is costly , where O()<0 for all I and c()<0. In this quasilinear model, any pareto optimal allocation must maximize aggregate surplus anf therefore must involve a level of the public good that solves Maz The necessary and sufficient first-order condition for the optimal quantity q is then Condition 11.c.1 is the classic optimality condition for a public good first derived by Samuelson. At an interior solution, we have .., so that at the optimal level of the public good the sum of consumers marginal benefits from the public good is set equal to its marginal cost. This condition should be contrasted with conditions (10.d.3)for a private good, where each consumers marginal benefit from the good is equated to its marginal cost. Inefficiency of private provision of public goods Consider the circumstance in which the public good is provided by means of private purchases bye consumers. We imagine that a market exists for the public good and that each consumer I chooses how much of the public good to buy, denoted by xi>=0, taking as given its market price p. the total amount of the public good purchased by consumers is then x= . formally, we treat the supply side as consisting of a single profit-maximizing firm with cost function c(.) that chooses its production level taking the market price as given. Note, however , that by the analysis of section5.e. we can actually think of the supply behavior of this firm are representing the industry suplly of J price-taking firms whose aggregate cost function is c(.). At a competitive equilibrium involving price p* , each consumer Is purchase of the public good xi* must maximize her utility and so must solve Max In determining her optimal purchases, consumer i takes as given the amount of the private good being purchased by each other consumer(as in the Nash equilibrium concept studied in section 8.d)consumer Is purchases xi* must therefore satisfy the necessary and sufficient first-order condition Letting x*=sumatoria denote the equilibrium level of the public good, for each consumer i we must therefore have .. The firms supply q* , on the other hand, must solve MAX and therefore must satisfy the standard necessary and sufficient first-order condition P*<c(q) with equality if q>0

At a competitive equilibrium q*=x*. thus letting d=1 . Recalling that O()>0 this implies that whenever I>1 Comparing 11.c.5 with 11.c.1 , we see that whenever q>0 and I>1, the level of the public good provided is too low, that is q*<q. The cause of this inefficiency can be understood in terms of our discussion of externalities in section 11.b .. here each consumers purchase of the public good provides a direct benefit not only to the consumer herself but also to every other consumer . Hence, private provision creates a situation in which externalities are present. The failure of each consumer to consider the benefits for others of her public good provision is often referred to as the free-rider problem: each consumer has an incentive to enjoy the benefits of the public good provided by others while providing it insufficiently herself. In fact, in the present model, the free-rider problem takes a very stark form. To see this most simply, suppose that we can order the consumers according to their marginal benefits, in the sense that O()<O() at all x>=0. Then condition 11.c.3 can hold with equality only for a single consumer and, moreover , this must be the consumer labeled I. therefore, only the consumer who derives the largest (marginal) benefit from the public good will provide it; all others will set their purchases equal to zero in the equilibrium . the equilibrium level of the public good is then the level q* that satisfies O(q*)=c().figure 11.c.1 depicts both this equilibrium and the Pareto optimal level. Note that the curve representing S geometrically corresponds to a vertical summation of the individual curves representing O() for i=1,.I (whereas in the case of a private good, the market demand curve is identified by adding the individual demand curves horizontally). The inefficiency of private provision is often remedied by governmental intervention in the provision of public goods. Just as with externalities, this can happen not only through price-based intervention in the form of taxes or subsidies. For example, suppose that there are two consumers with benefit functions O(x1+x2) and O(x1+x2) , where xi is the amount of the public good purchased by consumer I, and that q>0 . by analogy with the analysis in section 11.b, a subsidy to each consumer I per unit purchased of sI faces each consumer with the marginal external effect of her actions and so generates an optimal level of public provision by consumer i. formally, if () are the competitive equilibrium levels of the public purchased by the two consumers given these subsidies , and if p is the equilibrium price, then consumer Is purchases of the public good, xi, must solve MAX , and so xi , must satisfy the necessary and sufficient first-order condition. .. Substituting for sI, and using both condition(11.c.4) and the market clearing condition that x1+x2=q, we conclude that q is the total amount of the public good in the competitive equilibrium given these subsidies if and only if O() With equality for some I if q>0 . Recalling 11.c.1 we see that q=q Asks you to extend this argument to the case where I>2; formally , we then have a multilateral externality of the sort studied in section 11.d

Note that both optimal direct provision and this subsidy scheme require that the government know the benefits derived by consumers from the public good. Insertion 11.e , w e study the case in which this is not so. Lindahl Equilibria Although private provision of the sort studied above results in an inefficient level of the public good , there is in principle a market institution that can achieve optimality. Suppose that, for each consumer I, we have a market for the public good as experience bye consumer i. that is, we think of each consumers consumption of the public good as a distinct commodity with its own market. We denote the price of this personalized good by pi. Note that pi may differ across consumers. Suppose also that, given the equilibrium price pi** , each consumer I see herself as decideing on the total amount of the public good she will consume, xi, so as to solve MAX Her equilibrium consumption level xi** must therefore satisfy the necessary and sufficient first-order condition The firm is now viewed as producing a bundle of I goods with a fixedproportions technology(i.e the level of production of each personalized good is necessarily the same).Thus , the firm solves MAX The firms equilibrium level of output q** therefore satisfies the necessary and sufficient first-order condition S<=c q**>0 Together 11.c.6 and 11.c.7 and the market clearing condition that xi**=q** for all I imply that S 11.c.8 Comparing 11.c.8 with 11.c.1 , we see that the equilibrium level of the public good consumed by each consumer is exactly the efficient level q**=q. This type of equilibrium is personalized markets for the public good is know as Lindahl equilibrium, after Lindhal (1919). To understand why we obtain inefficiency, note that once we have defined personalized market as given, fully determines her own level of consumption of the public good; externalities are eliminated. Yet, despite the attractive properties of LIndahl equilibria , their realism is questionable. Note, first , that the ability to exclude a consumer from use of the public good is essential if this equilibrium concept is to make sense; otherwise a consumer would have no reason to believe that in the absence ok making any purchases of the public good she would get to consume none of it. Moreover , even if exclusion is possible, these are markets with only a single agent on the demand side. As a result, price-taking behavior of the sort presumed is unlikely to occur.

The idea that inefficiencies can in principle be corrected by introducing the right kind of markets, encountered here and in section 11.b , is a very general one. In particular cases, however, this solution may or may not be a realistic possibility . We encounter this issue again in our study of multilateral externalities in section 11.D. As we shall see, these types of externalities often share many of the features of public goods. Multilateral externalities In most cases, externalities are left and generated by numerous parties. This is particularly true of those externalities, such as industrial pollution, smog caused by automobile use, or congestion, that are widely considered to be important policy problems. In this section , we extend our analysis of externalities to these multilateral settings. An important distinction can be made in the case of multilateral externalities according to whether the externality is depletable (or private or rivalrous) or nondepletable (or public , or nonrivalrous) . depletable externalities have the feature that experience of the extenality by one agent reduces the amount that will be felt by other agents. For example , if the externality takes the form of the dumping of garbage on peoples property , if an additional unit of garbage is dumped on one piece of property, that much less is left to be dumped on others. Depletable externalities therefore share the characteristics of our usual (private) sort of commodity. In contrast , air pollution is a nondepletable externality; the amount of air pollution experienced by one agent is not affected by the fact that others are also experiencing it. Nondepletable externalities therefore have the characteristics of public goods(or bads). In this section we argue that a decentralized market solution can be expected to work well for multilateral depletable externalities as long as well-defined and enforceable property rights can be created. In contrast , market-based solutions are unlikely to work in the depletable case, in parallel to our conclusions regarding public goods in section 11.c. We shall assume throughout this section that the agents who generate externalitites are distinct from those who experience them. This simplifications is inessential but eases the exposition and facilitates comparison with the previous sections. For ease of reference , we assume here that the generators of the externality are firms and that those experiencing the externality generated by the firms is homogeneous. We again adopt a partial equilibrium approach and assume that agents take as given the price vector p of L traded goods. There are J firms that generate the externality in the process of production. As discussed in section 11.b. , given price vector p, we can determine firm js derived profit function over the level of the externality it generates , hj>0 , which we denote by R().there are also I consumers, who have quasilinear utility functions with respect to a numeraire , traded commodity. Given price vector p, we denote by O() consumer Is derived utility function over the amount of externality hij she experiences. We assume that R and O are twice differentiable with R <0. To fix ideas , we shall focus on the case where O <0 for all I, so that we are dealing with a negative externality.

Depletable externalities We begin by examining the case of depletable externalities . As in section 11.b. it is easy to see that the level of the (negative) externality is excessive at an unfettered competitive equilibrium. Indeed , at any competitive equilibrium, each firm j will wish to set the externality-generating activity at the level h*j satisfying the condition

In contrast, any pareto optimal allocation involves the levels (h1 12. A distinction can also be made as to whether a depletable externality is allocable. For example, acis rain is depletable in the sense that sense that the total amount of chemicals put into the air will fall somewhere, but it is not redily allocable because where it falls is determined by weather patterns. Throughout this section, we take depletable externalities parallet those of nondepletable ones. 13.The firms are indifferent about which consumer us affected bye their externality. Therefore, apart from the fact that the particular values of the individual h1 are indeterminate. That solve max The constraint in 11.d.2 reflects the depletability of the externality : if h is increased by one unit , there is one unit less of the externality that needs to be experienced by others. Letting U be the multiplier on this constraint, the necessary and sufficient first-order conditions to problem 11.d.2 are

Conditions 11.d.3 and 11.d.4 , along with the constraint in problem(11.d.2) characterize the optimal levels of externality generation and consumption. Note that they exactly parallel the efficiency conditions for a private good derived in Chapter 10, conditions 10.d.3 to 10.d.5 , where we interpret R as firm js marginal cost of producing more of the externality . If well-defined and enforceable property rights can be specified over the externality, and I and J are large numbers so that price taking is a reasonable hypothesis , then by analogy with the analysis of competitive markets for private goods in Chapter10, a market for the externality can be expected to lead to the optimal levels of externality production and consumption in the depletable case. Nondepletable Externalities We now move to the case in which the externality is nondepletable . To be specific , assume that the level of the externality experienced by each consumer is S, the total amount of the externality produced by the firms. In a unfettered competitive equilibrium, each firm js externality generation h*j again satisfies condition 11.d.1 . In contrast , any Pareto optimal allocation involves externality generation levels(h1)that solve

MAX This problem has necessary and sufficient first-order conditions for each firm js optimal level of externality generation hj, of S. Condition 11.d.6 is exactly analogous to the optimality condition for a public good, condition 11.c.1 , where R is firm js marginal cost of externality production. By analogy with our discussion of private provision of public goods in section here, as it did in the bilateral case of section 11.b., to an optimal outcome. The free-rider problem reappears, and the equilibrium level of the(negative) externality will exceed is optimal level. Instead, in the case of a multilateral nondepletable externality, a market based solution would require personalized markets for the externality, as in the Lindahl equilibrium concept. However, all the problems with Lindahl equilibrium discussed in section 11.c will similarly afflict these markets. As a result, purely marketbased solutions, personalized or not, are unlikely to work in the case of a depletable externality. In contrast, given adequate information(a strong assumption), the government can achieve optimality using quotas or taxes. With quotas, the government simply set an upper bound on each firm js level of externality generation equal to its optimal level hj. on the other hand, as in section 11.b , optimality-restoring taxes face each firm with the marginal social cost of their externality. Here the optimal tax is identical for each firm and is equal to th=-S per unit of the externality generated. Given this tax, each firm j solves Max Which has the necessary and sufficient first-order condition R with equality if hj>0. Private information and second best solutions In practice, the degree to which an agent is affected by an externality or benefits from a public good will often be know only to her. The presence of privately held information can confound both centralized and decentralized attempts to achieve optimality. In this section, we provide an introduction to these issues, focusing for the sake of specificity on the case of a bilateral externality such as that studied in section 11.b. Following the convention adopted in section 11.d. , we shall assume here that the externalitygenerating agent is a firm and the affected agent is a consumer. Suppose, then, that we can write the consumers derived utility function, from externality level h as O().where nE R is a parameter, to be called the consumers type, that affects the consumers costs from the externality. Similarly, we let R denote this firms derived profit given its type 0. The actual values of 0 and N are privately observed: only the consumer knows her type N, and only the firm observes its type 0. The ex ante likelihoods of various values of 0 and N are , however, publicly know. For convenience , we assume that R and O are strictly concave in h for any given values of 0 and N. Decentralized bargaining

Consider the decentralized approach to the externality problem first. In general, bargaining in the presence of bilateral asymmetric information will not lead to an efficient level of the externality. To see this , consider again the case in which the consumer has the right to an externality free environment , and the simple bargaining process in which the consumer makes a take-it-or-leave-it offer to the firm. For simplicity , we assume that there are only two possible levels of the externality , 0 and h>0, and we focus on the case of a negative externality in which externality level h, relative to the level 0, is detrimental for the consumer and beneficial for the firm (the analysis is readily applied to the case of a positive externality .) It is convenient to define b()=R()>0 as the measure of the firms benefit from the externality generating activity when is type is 0. Similarly, we let c()=O()>0 give the consumers cost from externality level h. in this simplified setting, the only aspects of the consumers and firms types that matter are the values of b and c that these types generate. Hence , we can focus directly on the various possible values of b and c that the two agents might have. Denote by G(b) and F(c) the distributions functions of these two variables induced by the underlying probability distributions of 0 and N (note that , given the independence of 0 and N , b and c are independent)for simplicity , we assume that these distributions have associated density functions g(b) and f(c), with g(b)>0 and f(c)>0 for all b>0 and c>0. Since the consumer has the right to an externality-free environment, in the absence of any agreement with the firm she will always insist the firm set h=0(recall that c>0 ). However, is any arrangement that guarantees Pareto optimal outcomes for all values of b and c, the firm should be allowed to set h=h whenever b>c. Now consider the amount that the consumer will demand from the firm when her cost is c in exchange for permission to engage in the externalitygenerating activity. Since the firm knows that the consumer will insist on h =0 if there is no agreement, the firm will agree to pay the amount T if and only if b>=T. Hence , the consumer knows that if she demands a payment of T, the probability that the firm will accept her offer equals the probability that b>=T; that is, it is equal to 1-G(T). Given her cist c>0(and assuming risk neutrality), the consumer optimally chooses the value of T she demands to solve Max The objective function of problem 11.e.1 is the probability that the firm accepts the demand, multiplied by the net gain to the consumer when this happens (T-c). Under our assumptions, the objective function in 11.e.1 is strictly positive for al T>c and equal to zero when T=c. therefore , the solution, say T*, is such that T*>c. But this implies that this bargaining process must result in a strictly positive probability of an inefficient outcome, since whenever the firms benefit b satisfies c<b<T*, the firm will reject the consumers offer, resulting in an externality level of zero, even though optimality requires that h=h. Quotas and taxes Just as decentralized bargaining will involve inefficiencies in the presence of privately held information, so too will the use of quotas and taxes. Moreover, as originally noted by Weitzman(1974), the presence of

asymmetrically held information causes these two policy instruments to no longer be perfect substitutes for one another, as they were in the model of section 11.b To begin, note that given 0 and N, the aggregate surplus resulting from externality level h(we return to a continuum of possible externality levels here) is O(). Thus , the externality level that maximizes aggregate surplus depends in general on the realized values of (0,N) . We denote this optimal value by the function h() figure 11.e.1 depicts this optimum value for two different pairs of parameters() and (). Suppose, first, that a quota level of h is fixed. The firm will then choose the level of the externality to solve Max + Denote its optimal choice by h . the typical effect of the quota will be to make the actual level of the externality much less sensitive to the values of 0 and N than is required by optimality. The firms externality level will be completely insensitive to N. Moreover, if the level of the quota h is such that D>0 for all 0, we will have h=h for every 0. The loss in aggregate surplus arising under the quota for types is given by . This loss is represented by the shaded region in figure 11.e.2 for a case in which the quota is set equal to h =h, the externality level that maximizes social surplus when 0 and N each take their mean values 0 and N(the dashed lines in the figure are the graphs of D and the solid lines are the graphs of D ; note that in the case depicted , the firm wishes to produce the externality up to the allowed quota h). Consider next the use of a tax on the firm of t units of the numeraire per unit of the externality. For any given value of 0 , the firm will then choose the level of externality to solve MAX Denote its optimal choice by h(). The loss in aggregate surplus fro the tax relative to the optimal outcome for types (0,N) is therefore given by .. Its value is depicted by the shaded region in figure 11.e.3 for the same situation as in figure 11.e.2 , but now assuming that a tax is set at t=-D, the value that results in the maximization of aggregate surplus when O()=0. Note that under a tax, as under a quota, the level of the externality is responsive to changes in the marginal benefits of the firm but not to changes in the marginal costs of the consumer. Which of these instruments, quota or tax, performs better? The answer is that it depends. Imagine, for example, that H is a constant , say equal to N. then , for 0 such that the benefits of the externalitys use to the firm are high, a quota will typically miss the optimal externality level by not allowing

the externality to increase above the quota level. On the other hand, because a fixed tax rate t does not reflect any increasing marginal costs of the externality to the consumer at higher externality levels, for such values of 0 the tax may result in excess production of the externality. Intuitively, when the optimal externality level varies little with 0, we expect a quota to be better. Figure 11.e.4, for example, depicts a case in which the marginal cost to the consumer of the externality is zero up to some point h* and infinite thereafter. I this case, by setting a quota of h =h, we can maximize aggregate surplus for any value of (0,n), but no quota can do so. If we take the expected value of aggregate surplus as our welfare measure, we therefore see from these two examples that either policy instrument may be preferable, depending on the circumstances (exercise 11.e.1) Note also that the bargaining procedure we have discussed will not result in optimality in either case depicted In figure 11.e.4 Thus, we have here two cases in which either a quota or a tax performs better than a particular decentralized outcome. More general policy mechanisms The tax and quota schemes considered above are, as we have seen, completely unresponsive to changes in the marginal costs of the externality to the affected agent (the consumer in this case). It is natural to wonder whether any other sorts of schemes Can do better, perhaps by making the level of the externality responsive to the consumers costs .The problem in doing so is that these benefits and costs are unobservable, and the parties involved may not have incentives to reveal them truthfully if asked. For example, suppose that the government simply asks the consumer and the firm to report their benefits and costs from the externality and then enforces whatever appears to be the optimal outcome based on these reports. In this case, the consumer will have an incentive to exaggerate the externality. The question then, is how to design mechanisms that control these incentives for misreporting and, as a consequence, enable the government to achieve an efficient outcome. This problem is studied in a very general form in chapter23; here we confine ourselves to a brief examination of one well- known scheme. Return to the case in which there are only two possible levels of the externality, 0 and h. Can we design a scheme that achieves the optimal level of externality generation for every realization of b(the firms benefit from the externality) and c (the consumer`s cost)? We now verify that the answer is yes.

Traduccion: Pag 1: 11.b una externalidad bilaterales simples Sorprendentemente, tal vez, una definicin completamente satisfactoria de una externalidad ha sido algo difcil de alcanzar. Sin embargo, informal 11.b.1 definicin proporciona un punto de partida til. Definicin 11.b.1. una externalidad est presente siempre el bienestar de un consumidor o la produccin de una empresa se ven directamente afectados por las acciones de otro agente en la economa. Tan simple como suena definicin 11.b 0.1, que contiene un punto sutil que ha sido una fuente de confusin. Cuando decimos "directamente", nos referimos a evitar los efectos que son mediados por los precios. Es decir, una externalidad est presente si, por ejemplo, la productividad de la pesca se ve afectada por las emisiones de una refinera de petrleo cerca, pero simplemente no porque la rentabilidad de la pesca se ve afectada por el precio del petrleo (que a su vez, es afectada en algn grado por la produccin de la refinera de petrleo de petrleo) de este ltimo tipo de efecto (conocido como una externalidad pecuniaria por Viner 1931) est presente en cualquier autobs de mercado competitivo, como vimos en el captulo 10, no crea ineficiencia. de hecho, con el precio de las conductas, el mercado es precisamente el mecanismo que garantiza un resultado ptimo de Pareto. Esto sugiere que la presencia de una externalidad no es slo un fenmeno tecnolgico sino tambin en funcin del conjunto de los mercados existentes. Volveremos a este punto ms adelante en la seccin. En el resto de esta seccin, se exploran las implicaciones de los efectos externos de los equilibrios competitivos y las polticas pblicas en el contexto de una muy de dos agentes, modelo de equilibrio parcial. Se consideran dos de los consumidores, un ndice por I = 1, 2, que constituyen una pequea parte de la economa en general. De acuerdo con esta interpretacin, se supone que las acciones de estos consumidores no afectan a los precios de la pe R L de bienes transables de la economa. A estos precios, la riqueza de los consumidores que es wi. En contraste con el modelo competitivo estndar, sin embargo, se supone que cada consumidor tiene preferencias no slo sobre su consumo de los bienes comercializados L .... Sino tambin sobre una accin que R tomadas por los consumidores 1. De este modo, el consumidor I (differenciable) funcin de utilidad tiene la interfaz de usuario de forma, y suponemos que DU2. Debido a los consumidores una eleccin de los consumidores 2 h afecta el bienestar, la genera una externalidad. por ejemplo, los dos consumidores puedan vivir uno al lado del otro, y h puede ser una medida de qu tan fuerte de los consumidores un reproduce msica. O los consumidores pueden vivir en un ro, con un consumo ms arriba. En este caso, h podra representar la cantidad de contaminacin que pone en el ro por un consumidor, ms la contaminacin disminuye el goce de los consumidores dos de los ros. Debemos apresurarnos a aadir que los efectos externos no tiene por qu ser perjudicial para las personas afectadas por ellos. Accin h podra, por ejemplo, se 1'sbeautification consumidor de su propiedad, que a su vecino, de los consumidores 2, tambin pueden disfrutar de. Pag 2:

En lo que sigue, es muy conveniente definir para cada consumidor que una funcin de utilidad derivada sobre el nivel h, suponiendo que las compras de productos bsicos de consumo ptimo que a precios de pe R y la riqueza wi: ... Para efectos expositivos, tambin asumir las funciones que los consumidores de servicios pblicos tener una forma casi lineal con respecto a un bien numerario (se comentan ms abajo, en letras pequeas, en las simplificaciones ofrecidas por este supuesto). En este caso, se puede escribir la funcin de utilidad derivada vi como ... .... Dado que los precios de los productos comercializados L se supone que son afectados por cualquiera de los cambios que estamos considerando, que se suprimen el vector de precios p y escribir simplemente O (h). Asumimos que O (.) Es dos veces diferenciable con O (.) <0. Se advierte, sin embargo, que el supuesto de concavidad es menos inocente de lo que parece: ver Apndice A para mayor discusin sobre este punto. A pesar de que se habla en trminos de esta interpretacin de los consumidores, todo lo que hacemos aqu se aplica igualmente al caso en el que dos agentes son las empresas (o, para el caso, firme una y un consumidor). Por ejemplo, se podra pensar en una empresa j que tiene una funcin de ganancia derivada R (p, h), que desempea el mismo papel que la funcin o (h) en el anlisis que sigue. Nonoptimality de los resultados competitivos Supongamos que estamos en un equilibrio competitivo en el que precios de productos bsicos p. Es decir, en la posicin de equilibrio, cada uno de los dos consumidores maximiza su utilidad limitada slo por su riqueza y la p los precios de los bienes comercializados. Por lo tanto, debe ser el caso de que el consumidor elige una a su nivel de h> = 0 para maximizar la O (h). Por lo tanto, el nivel de equilibrio de h, h *, satisface la necesaria y suficiente condicin de primer orden Para una solucin de interior, por lo tanto, tienen O (h *) = 0. Por el contrario, en cualquier asignacin ptima de Pareto, el nivel ptimo de h, h *, debe maximizar el excedente conjunto de los dos consumidores, por lo que debe resolver Max Este problema nos da la necesaria y suficiente para la primera condicin para oder * h de Por lo tanto, para una solucin interior para el problema de Pareto ptimo O () =- O (h2).
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pag 3:

LOS EFECTOS externas estn presentes, de modo que o (H) = / 0 en todas las horas, el nivel de equilibrio de la h no es ptima a menos que h = h *= 0. Consideremos, por ejemplo, el caso en que contamos con soluciones de interior, es decir, donde (h *, h )>> 0. (.) Si O <0, por lo que h genera una externalidad negativa, entonces tenemos que O (h) =- O (h)> 0; (.) O porque est disminuyendo y O (h *) = 0, esto implica que h *> h . Por el contrario, cuando S ()> 0, h representa una externalidad positiva y O () =O () <0 implica que h * <h . Figura 11.b.1 representa la solucin para un caso en que h constituye un efecto externo negativo, de manera que O () <0 en todos los h. en la figura, grfica o () y O (). El nivel de equilibrio competitivo de la externalidad * h se produce en el punto donde la grfica de O () cruza el eje horizontal. En contraste, el nivel ptimo de externalidad h corresponde al punto de interseccin entre las grficas de las dos funciones. Tenga en cuenta que ptimo por lo general no implica la eliminacin completa de una externalidad negativa. Por el contrario, el nivel de externalidad 's se ajusta al punto en que el beneficio marginal de los consumidores 1 de una unidad adicional de la actividad de generacin de externalidades O (), es igual a su coste marginal de los consumidores 2,-O (). En el ejemplo actual, los servicios pblicos casi lineal llevar el nivel ptimo de la externalidad que es independiente de los niveles de riqueza de los consumidores. En ausencia de quasilinearity, sin embargo, los efectos riqueza sobre el consumo de la externalidad que su nivel ptimo depende de riquezas de los consumidores. Ver el ejercicio 11.b.2 para ver una ilustracin. Tenga en cuenta sin embargo, que cuando los agentes en cuestin son las empresas, los efectos riqueza son siempre ausente. Las soluciones tradicionales al problema de la externalidad Despus de haber identificado la ineficiencia de los resultados del mercado competitivo en la presencia de una externalidad, que ahora consideramos tres posibles soluciones al problema. que por primera vez a gobierno implementadas cuotas e impuestos, y luego analizar la posibilidad de que un resultado eficiente se puede lograr de una manera mucho menos invasiva simplemente el fomento de la negociacin entre los consumidores sobre el alcance de la externalidad. Las cuotas y los impuestos Para fijar las ideas, supongamos que h genera un efecto externo negativo de modo que h <h *. el tipo ms directo de la intervencin del gobierno para lograr la eficiencia es el control directo de la actividad de generacin de externalidades en s. El gobierno simplemente puede ordenar que h ser mayor de h , su nivel ptimo. Con esta restriccin, el consumidor un efecto fijar el nivel de la externalidad en h . Pag 4: En segundo lugar, un punto implcito en la derivacin anterior es que, en general, es esencial a los impuestos, la actividad de las externalidades que producen directamente. Por ejemplo, supongamos que, en el ejemplo de un consumo de reproduccin de msica fuerte, que las compras de impuestos de los equipos de msica en vez de gravar la interpretacin de msica de carga en s. En general, esto no va a restaurar la optimalidad. los consumidores 1 se llev a bajar su consumo de equipos de msica (tal vez slo se compra un reproductor de CD, en lugar de un reproductor de CD un reproductor de cinta), pero sin embargo, puede jugar cualquier equipo que se compra en voz muy alta. Un ejemplo comn de este tipo se produce cuando una empresa contamina en el

proceso de produccin de la produccin. Un impuesto sobre su produccin hace que la empresa para reducir su nivel de produccin, pero no puede tener ningn efecto (o, ms en general, pueden tener un efecto muy poco) sobre las emisiones de su contaminacin. Gravar la produccin alcanza ptimo slo en el caso especial en que las emisiones tienen una relacin fija montona para el nivel de produccin. En este caso especial, las emisiones se pueden medir por el nivel de salida f, y un impuesto sobre el producto es esencialmente equivalente a un impuesto sobre las emisiones (ver 11.b.5 ejercicio) Tercera nota, que el impuesto / subsidio y los enfoques de cuotas son igualmente afectivas en el logro de un resultado ptimo. Sin embargo, el gobierno debe tener una gran cantidad de informacin acerca de los beneficios y los costos de la externalidad de los dos a los consumidores para establecer los niveles ptimos de cualquiera de la cuota o impuesto. En 11.E seccin veremos que cuando el gobierno no cuenta con esta informacin los dos enfoques tpicamente no son equivalentes

el fomento de la negociacin sobre las externalidades: los derechos de propiedad efectivos Otro enfoque del problema de la externalidad apunta a una menos intrusiva de la intervencin, ms que tratar de asegurar que se cumplen las condiciones para que las partes se alcance un acuerdo en el nivel ptimo de la externalidad Supongamos que podemos establecer derechos de propiedad efectivos en relacin con la actividad de generacin de externalidades. Digamos, por ejemplo, que se le asigna el derecho a una "externalidad libre" entorno a los consumidores 2. En este caso, los consumidores 1 no puede participar en la actividad de las externalidades que producen sin el permiso de consumo de 2. Para simplificar, supongamos que la negociacin entre las partes adopta una forma en la que los consumidores 2 hace un consumidor un lo tomas o lo dejas oferta, exigiendo un pago de T a cambio de permiso para generar externalidades nivel h. Un consumidor de acuerdo en esta demanda si y slo si ella ser al menos tan bien como lo sera por su rechazo, es decir, si y slo siT> = (0). Por lo tanto, los consumidores elegirn dos su oferta (h, T) para resolver MAX Puesto que la restriccin es obligatorio en cualquier solucin a este problema, T =. Por lo tanto, la oferta ptima de consumo de 2 es el nivel de h que resuelve. max pero esto es precisamente h, el nivel socialmente ptimo Tenga en cuenta, adems, que la asignacin exacta de estos derechos entre los dos consumidores no es esencial para el logro de la optimizacin.
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Diccionario

Pag 5:

Supongamos, por ejemplo, que los consumidores una vez tiene el derecho de generar la mayor cantidad de externalidades como ella quiere. En este caso, en ausencia de cualquier acuerdo, el consumidor va a generar una externalidad nivel h *. Ahora los consumidores 2 tendr que ofrecer una T <0 (a pagar del consumidor 1) que h <h *. En particular, los consumidores se acord una externalidad nivel h si y slo si ... ... Como consecuencia, los consumidores 2 ofrecer al conjunto de h en el nivel que resuelve MAX. Una vez ms, el nivel ptimo de externalidad resultados h . La asignacin de derechos afecta slo a la riqueza final de los dos a los consumidores mediante la alteracin del pago efectuado por un consumidor a consumidor 2. En el primer caso, el consumidor paga un> 0, a cambio de configuracin h <h *. Tenemos aqu un ejemplo de lo que se conoce como el teorema de Coase (Coase de 1960): Si el comercio de la externalidad puede ocurrir, entonces la negociacin conduzca a un resultado eficiente, sin importar cmo se asignan los derechos de propiedad. Todo esto se ilustra en la Figura 11.b.3, en el que representan la posibilidad de establecer la utilidad de los dos consumidores. Cada punto en la frontera de este conjunto corresponde a una asignacin con el nivel de externalidad h . los puntos A y B corresponden a los niveles de utilidad derivados, respectivamente, los niveles de 0 externalidad y * h en ausencia de cualquier transferencia. Que constituyen la situacin inicial despus de la cesin de los derechos de propiedad (a los consumidores 2 y 1, respectivamente), pero antes de la negociacin. En el proceso de negociacin en particular que hemos adoptado (que da el poder para hacer una toma o lo deja ofrecer a los consumidores 2), los niveles de utilidad despus de la negociacin son los puntos F y E, respectivamente. Si el poder de negociacin (es decir, el poder de hacer que las tomas o lo dejas oferta) haba sido su lugar en manos de los consumidores 1, los niveles de utilidad de la negociacin despus de que han sido los puntos D y C, respectivamente. Otros procedimientos de negociacin colectiva (como las estudiadas en el apndice A del captulo 9) pueden dar otros puntos en los segmentos [fd] y [e, c], respectivamente. Tenga en cuenta que la existencia de dos derechos de propiedad bien definidos y aplicables es esencial para este tipo de negociacin que se produzca. Si los derechos de propiedad no estn bien definidos, ser claro si los consumidores una vez que el permiso consumer2 para generar la externalidad. Si los derechos de propiedad no se puede imponer (tal vez el nivel de h no es fcil de medir), entonces el consumidor 1 no tiene necesidad de adquirir el derecho a participar en la actividad de generacin de externalidades de consumo 2. Por esta razn, los defensores de este tipo de enfoque se centran en la ausencia de estas instituciones jurdicas como un obstculo central para la optimalidad.

Esta solucin al problema de eternidad tiene una ventaja significativa sobre los sistemas fiscales y de cuota en trminos de nivel de conocimiento requerido del gobierno. Los consumidores deben conocer las preferencias de cada uno, pero el obierno no es necesario. Debemos destacar, sin embargo, que la negociacin sobre la externalidad que conducen a la eficiencia, es importante que los consumidores conocen esta informacin. En la seccin 11.e, veremos que cuando los agentes son, en cierta medida ignorantes el uno del otro de las preferencias, la negociacin no tiene por qu conducir a un resultado eficiente. Pag6:
Dos puntos ms con respecto a estos tres tipos de soluciones al problema de las externalidades son dignas de mencin. En primer lugar, en el caso en el que los dos agentes son las empresas, una forma de que una negociacin eficaz podra tomar es la venta de una de las firmas a la otra. La empresa combinada resultante sera entonces totalmente internalizar la externalidad en el proceso de maximizacin de sus beneficios. Segunda nota, que los tres enfoques requieren que la actividad de generacin de externalidades ser mensurables. Este no es un requisito trivial, en muchos casos, la contaminacin, el aire o el ruido de medicin). Si la medicin es muy costoso, entonces puede ser ptimo para permitir simplemente la externalidad a persistir. Las externalidades y la falta de mercados La observacin de que la negociacin puede generar un resultado ptimo sugiere una conexin entre las externalidades y la falta de mercados. Despus de todo, un sistema de mercado puede ser visto como un tipo particular de procedimiento de negociacin. Supongamos que los derechos de propiedad estn bien definidos y exigibles, y que un mercado competitivo para el derecho a participar en la externalidad - La actividad de generacin que existe. Para simplificar se supone que el consumidor 2 tiene el derecho a un medio ambiente libre de externalidad. Vamos ph es el precio del derecho a participar en una unidad de la actividad. en la eleccin de cmo muchos de estos derechos de compra, por ejemplo h1, un consumidor va a resolver Max Que tiene la condicin de primer orden <= Con igualdad si h1> 0 Al decidir el nmero de derechos para vender, H2, 2 de los consumidores va a resolver Max Que tiene la condicin de primer orden

En un equilibrio competitivo, el mercado de estos derechos debe borrar, es decir, debemos tener h1 = h2. Por lo tanto 11.b.6 y 11.b.7 implica que el nivel de los derechos negociados en este mercado de derechos de la competencia, por ejemplo h **, satisface

Comparando esta expresin con (11.b.2), vemos que es igual a la h ** nivel h ptimo. El precio de equilibrio de la externalidad es ph *=. De los consumidores 1 y 2 de servicios pblicos de equilibrio son entonces .... Y ... ..., respectivamente. Por lo tanto, el mercado funciona como un proceso de negociacin particular para dividir las ganancias del comercio, por ejemplo, el punto G en 11.b.3 cifra podra representar las utilidades en el equilibrio competitivo. Vemos que si existe un mercado competitivo de la externalidad, entonces los resultados de optimizacin. Por lo tanto, las externalidades pueden ser vistos como algo inherentemente ligado a la ausencia de ciertos mercados competitivos, un punto de origen sealado por Meade (1952) y ampliado considerablemente por Arrow (1969). En efecto, recordemos que nuestra definicin original de una externalidad. Pag 7: 11.b.1 definicin, exige expresamente que en la accin elegida por un agente produzca efectos directos en el bienestar o la capacidad de produccin de otro. una vez que existe un mercado para una externalidad, sin embargo, cada consumidor decide por s misma cmo gran parte de la externalidad de consumo a los precios va. Por desgracia, la idea de un mercado competitivo para la externalidad en el presente ejemplo es poco realista, en un mercado con un solo vendedor y el comprador una, el precio de tomar sera poco probable. Sin embargo, las externalidades ms importantes se producen y se sinti por muchos agentes. por lo tanto, podramos esperar que en estos escenarios multilaterales, tomando el precio sera una suposicin ms razonable y, como consecuencia, que un mercado competitivo para la externalidad conducira a un resultado eficiente. En la seccin 11.d, donde se estudian las externalidades multilateral, vemos que la exactitud de esta conclusin depende de si la externalidad es "privado" o "pblico" en la naturaleza. Antes de llegar a esto, sin embargo, lo primero que estudiar la naturaleza de los bienes pblicos 11.c bienes pblicos: En esta seccin se estudian los productos bsicos que, a diferencia de los considerados hasta ahora, tienen una caracterstica de "pblico" para su consumo. Estos productos se conocen como bienes pblicos. Definicin 11.c.1: Un bien pblico es un producto para el que el uso de una unidad del bien por un agente no excluye su uso por otros agentes. Ponga un poco diferente, los bienes pblicos poseen la caracterstica de que son nondepletable: consumo de un individuo no afecta a la oferta disponible para otras personas. el conocimiento es un buen ejemplo. El uso de un conocimiento con un propsito no excluye su uso para otros. En contraste, los productos estudiados hasta el momento se han asumido para ser de una organizacin privada, o no renovables, la naturaleza, es decir, por cada unidad adicional consumida por persona que, no es una unidad menos disponible para las personas j = / i. La distincin tambin se puede hacer en funcin de si la exclusin de un individuo de los beneficios de un bien pblico que es posible. Todos los bienes privados de forma automtica exclusin, pero con los bienes pblicos pueden ser o no ser. El sistema de patentes, por ejemplo, es un mecanismo para excluir a personas (aunque imperfecta) de la utilizacin de los conocimientos desarrollados por otros. Por otro lado, puede ser

que sea tecnolgicamente imposible, o al menos muy costoso, para excluir a algunos consumidores de los beneficios de la defensa nacional o de un proyecto para mejorar la calidad del aire. Para simplificar, nuestra discusin se centrar principalmente en el caso de que la exclusin no es posible. Tenga en cuenta que un pblico "bueno" no es necesariamente deseable, es decir, podemos tener males pblicos. En este caso, se debe leer la frase "no excluye" en 11.c.1 definicin en el sentido de "no disminuye". Condiciones para el ptimo de Pareto Considere la posibilidad de un ajuste con que los consumidores y un bien pblico, adems de los bienes comercializados L de la costumbre, tipo privado,. Una vez ms adoptar una perspectiva de equilibrio parcial, suponiendo que la cantidad del bien pblico no tiene ningn efecto sobre los precios de los productos comercializados L y que la funcin de cada consumidor de servicios pblicos es casi lineal con respecto a la misma unidad de cuenta, producto comercializado. Como en la seccin 11.b, por lo tanto, se puede definir, para cada consumidor que, una funcin de utilidad derivada sobre el nivel del bien pblico

Pag 8:
Dejar que x denota la cantidad del bien pblico, que denota la utilidad del consumidor que es de inters pblico por O (). Suponemos que esta funcin es dos veces diferenciable, con O () <0 en todo x> = 0. Tenga en cuenta que, precisamente porque se trata de un bien pblico, el argumento x no tiene subndice y IX. El costo del suministro de q unidades del bien pblico, cuya produccin es costosa, tenemos O ()> 0 para todo y c '()> 0. Excepto cuando se indique lo contrario, sin embargo, el anlisis se aplica igualmente al caso de un mal pblico, cuya reduccin es costosa, donde O () <0 para todo I y C '() <0. En este modelo cuasi-lineal, cualquier asignacin ptima de Pareto debe maximizar anf supervit agregado por lo tanto, debe implicar un nivel de bien pblico que resuelve Maz La necesaria y suficiente condicin de primer orden para la cantidad ptima q es entonces 11.c.1 condicin es la condicin de optimalidad clsico de un bien pblico por primera vez obtenidas por Samuelson. En una solucin interior, tenemos ... ... .., de modo que en el nivel ptimo del bien pblico la suma de los beneficios de los consumidores marginales del bien pblico es igual a su coste marginal. Esta condicin debe ser contrastado con las condiciones (10.d.3) de un bien privado, donde se iguala el beneficio marginal de cada consumidor de la mercanca a su costo marginal. La ineficiencia de la prestacin privada de bienes pblicos Tenga en cuenta la circunstancia en que se presta el bien pblico por medio de los consumidores privados bye compras. Nos imaginamos que existe un mercado para el bien pblico y que cada consumidor que elige la cantidad de bien pblico para comprar, denotado por xi> = 0, tomando como dada su precio de mercado p. el monto total de los bienes pblicos adquiridos por los consumidores es, entonces x = .... formalmente, en que tratamos a la oferta que consta de una sola empresa que maximiza el beneficio con la funcin de costo c (.) que elige su nivel de produccin que

el precio de mercado como algo dado. Tenga en cuenta, sin embargo, que por el anlisis de section5.e. en realidad podemos pensar en el comportamiento de la oferta de esta empresa se representa a la industria suplly de J-precio teniendo en empresas cuyas funciones de agregado el costo es c (.). En un equilibrio competitivo que implica el precio p *, cada consumidor que la compra de la poblacin * xi bien debe maximizar su utilidad y por lo tanto debe resolver Max En la determinacin de sus compras de consumo ptimo, me toma como dada la cantidad del bien privado de ser comprada por cada consumidor (como en el concepto de equilibrio de Nash estudi en el apartado 8 inciso D) de los consumidores que las compras xi * tanto, debern cumplir el primer necesaria y suficiente condicin de orden ... Haciendo x *= sumatoria denotan el nivel de equilibrio del bien pblico, para cada consumidor i por lo tanto, debe tener .. La empresa de alimentacin * q, por otra parte, debe resolver MAX y por lo tanto deben satisfacer la norma necesaria y suficiente condicin de primer orden P * <c'(q) con igualdad si Q> 0 En un equilibrio competitivo q *= x *. dejando as que d = 1. Recordando que O ()> 0, esto implica que cada vez que> 1

Pag 9: Comparando con 11.c.5 11.c.1, vemos que cada vez q > 0 y> 1, el nivel del bien pblico, siempre es demasiado baja, es decir, q * <q . La causa de esta ineficiencia se puede entender en trminos de nuestra discusin de las externalidades en la seccin 11.b .. aqu la compra de cada consumidor del bien pblico proporciona un beneficio directo no slo para el consumidor s misma, sino tambin a todos los consumidores de otros. Por lo tanto, la provisin privada crea una situacin en la que las externalidades estn presentes. El hecho de que cada consumidor a considerar los beneficios para los dems de su suministro de bienes pblicos a menudo se conoce como el problema del free-rider: cada consumidor tiene un incentivo para disfrutar de los beneficios de los bienes pblicos suministrados por otros y dar a ste suficientemente a s misma. De hecho, en el modelo actual, el problema del free-rider tiene una forma muy cruda. Para ver esto ms simple, supongamos que podemos ordenar los consumidores de acuerdo a los beneficios marginales, en el sentido de que O () <O() en todo x> = 0. Luego 11.c.3 condicin puede mantener con la igualdad slo para un nico consumidor y, por otra parte, este debe ser el consumo etiquetados I. Por lo tanto, slo el consumidor que se deriva la ms grande (marginal) se benefician de bien pblico se lo proporcionar, todo otros se fijan sus compras iguales a cero en el equilibrio. el nivel de equilibrio del bien pblico es entonces el nivel q * que satisface O (q *) = c (). 11.c.1 figura representa tanto este equilibrio y el nivel ptimo de Pareto. Tenga en cuenta que la curva que representa S geomtricamente corresponde a la suma de las

curvas individuales que representan a O () para i = 1, .... Yo (mientras que en el caso de un bien privado, la curva de demanda del mercado se identifica mediante la adicin de las curvas de demanda individuales horizontal). La ineficiencia de los servicios privados es a menudo subsanada por la intervencin gubernamental en la provisin de bienes pblicos. Al igual que con las externalidades, esto puede suceder no slo a travs de "basado en el precio" de intervencin en forma de impuestos o subsidios. Por ejemplo, supongamos que hay dos consumidores con las funciones de beneficio O (x1 + x2) y O (x1 + x2), donde xi es la cantidad del bien pblico adquirido por el consumidor I, y que q> 0. por analoga con el anlisis en la seccin 11.b, un subsidio a cada consumidor que compra por unidad de SI se enfrenta a cada consumidor con el efecto marginal externo de sus acciones y por lo tanto genera un nivel ptimo de prestacin pblica por el consumidor i. formalmente, si () son los niveles de equilibrio competitivo del pblico adquirido por los dos consumidores ante estos subsidios, y si p es el precio de equilibrio, entonces los consumidores que la compra del bien pblico, xi, debe resolver MAX, y por lo tanto xi debe, satisfacer la necesaria y suficiente condicin de primer orden. ... .. La sustitucin de SI, y el uso de ambas condiciones (11.c.4) y la condicin de equilibrio del mercado que x1 + x2 = q, se concluye que q es la cantidad total del bien pblico en el equilibrio competitivo dado a estos subsidios, si y slo si O () Con igualdad para algunos que si q> 0. Recordando 11.c.1 vemos que q = q Le pide que extender este argumento al caso en que I> 2; formalmente, entonces tenemos una externalidad multilateral del tipo estudiado en el apartado 11.d Tenga en cuenta que tanto la provisin ptima directo y este sistema de subvenciones requiere que el gobierno de conocer los beneficios obtenidos por los consumidores del bien pblico. Insercin 11.e, se estudia el caso en que esto no es as. Lindahl Equilibrio A pesar de la provisin privada de la especie estudiada por encima de los resultados en un nivel ineficiente del bien pblico, no es, en principio, una institucin del mercado que puede alcanzar la optimalidad. Pag 10:
Supongamos que, para cada consumidor I, tenemos un mercado para el bien pblico "como la experiencia de los consumidores i". es decir, pensamos en el consumo de cada consumidor del bien pblico como una mercanca distinta con su propio mercado. Denotamos el precio de este bien personalizado por pi. Tenga en cuenta que pi pueden diferir entre los consumidores. Supongamos tambin que, dado el equilibrio de precios pi **, cada consumidor que se ve como decideing sobre el monto total del bien pblico que va a consumir, xi, a fin de resolver

MAX Su nivel de consumo de equilibrio ** xi tanto, debern cumplir la necesaria y suficiente condicin de primer orden La firma se considera actualmente como la produccin de un conjunto de bienes que con una tecnologa de proporciones fijas (es decir, el nivel de produccin de cada bien personalizado es necesariamente el mismo). As, la empresa resuelve MAX Nivel de la empresa de equilibrio de la produccin q ** por lo tanto, satisface la necesaria y suficiente condicin de primer orden S <= c ** q> 0 Junto 11.c.6 y 11.c.7 y la condicin de equilibrio del mercado que xi **= ** q por todo lo que implica que S 11.c.8 Comparando con 11.c.8 11.c.1, vemos que el nivel de equilibrio de los bienes pblicos consumidos por cada consumidor es exactamente el nivel de eficiencia q **= q. Este tipo de equilibrio mercados personalizada para el bien pblico que se conoce como equilibrio de Lindahl, despus de Lindhal (1919). Para entender por qu se obtiene la ineficiencia, tenga en cuenta que una vez que hemos definido de mercado personalizado como un hecho, determina completamente su propio nivel de consumo del bien pblico, las externalidades son eliminados. Sin embargo, a pesar de las propiedades atractivas de Lindahl equilibrios, su realismo es cuestionable. Tenga en cuenta, en primer lugar, que la capacidad de excluir a un consumidor por el uso del bien pblico es esencial para que este concepto de equilibrio es de sentido, de lo contrario el consumidor no tendra ninguna razn para creer que, en ausencia bien de hacer cualquier compra de bien pblico que llegara a consumir nada de eso. Adems, incluso si la exclusin es posible, se trata de mercados con un nico agente en el lado de la demanda. Como resultado, el precio de las conductas del tipo que presume es poco probable que ocurra. La idea de que las ineficiencias en principio, puede ser corregida mediante la introduccin de la clase adecuada de los mercados, se encontr aqu y en la seccin 11.b, es muy general. En casos particulares, sin embargo, esta "solucin" puede o no puede ser una posibilidad realista. Nos encontramos de nuevo esta cuestin en nuestro estudio de las externalidades multilateral en el apartado 11.D. Como veremos, este tipo de externalidades suelen compartir muchas de las caractersticas de los bienes pblicos. Externalidades multilaterales En la mayora de los casos, las externalidades son generadas por la izquierda y numerosos partidos. Esto es particularmente cierto de los factores externos, tales como la contaminacin industrial, la contaminacin causada por el uso del automvil, o la congestin, que son ampliamente considerados como "importantes" problemas de poltica. En esta seccin, extendemos nuestro anlisis de las externalidades de estos escenarios multilaterales. Pag 11: Una distincin importante se puede hacer en el caso de las externalidades multilaterales en funcin de si la externalidad es agotable (o privada o rivalidad) o nondepletable (o pblica, o no competitivo). externalidades no renovables tienen la caracterstica de que la experiencia de la extenality por un agente reduce la cantidad

que se har sentir por otros agentes. Por ejemplo, si la externalidad toma la forma de la descarga de basura en la propiedad de las personas, si una unidad adicional de la basura se vierte en un objeto de propiedad, que mucho menos se deja de ser objeto de dumping sobre los dems. Externalidades agotables por lo tanto, comparten las caractersticas de nuestra habitual (privado) una especie de mercanca. Por el contrario, la contaminacin del aire es una externalidad nondepletable, la cantidad de contaminacin del aire que experimentan un agente no se ve afectada por el hecho de que los dems tambin lo estn experimentando. Externalidades Nondepletable por lo tanto, tienen las caractersticas de bienes pblicos (o males). En esta seccin se argumenta que una solucin de mercado descentralizado se puede esperar que funcione bien para multilateral externalidades agotables, siempre y cuando los derechos de propiedad bien definidos y aplicables pueden ser creados. Por el contrario, soluciones de mercado es poco probable que el trabajo en el caso de no renovables, de forma paralela a nuestras conclusiones con respecto a los bienes pblicos en la seccin 11.C. Supondremos en esta seccin que los agentes que generan externalitites son distintos de los que los sufren. Esta simplificacin no es esencial, pero facilita la exposicin y facilita la comparacin con las secciones anteriores. Para facilitar la consulta, se supone aqu que los generadores de la externalidad son las empresas y que aquellos que sufren la externalidad generada por las empresas es homogneo. Una vez ms adoptar un enfoque de equilibrio parcial y se supone que los agentes toman como dado el vector p precio de los bienes comercializados L. Hay empresas que generan J la externalidad en el proceso de produccin. Como se discuti en la seccin 11.b. , Teniendo en cuenta vector de precios p, se puede determinar la empresa j es funcin derivada ganancias por encima del nivel de la externalidad que genera, hj> 0, que denotamos por R (). Tambin hay que los consumidores, que tienen funciones cuasi-lineal de utilidad con respecto a un numerario, producto comercializado. Teniendo en cuenta vector de precios p, se denota por O () de consumo que se deriva la funcin de utilidad sobre el monto de la externalidad hij ella experimenta. Suponemos que R y S son dos veces diferenciable con R <0. Para fijar las ideas, nos centraremos en el caso de que O <0 para todos los que, por lo que se trata de una externalidad negativa. Externalidades agotables Comenzamos examinando el caso de las externalidades no renovables. Como en la seccin 11.b. es fcil ver que el nivel de la externalidad (negativa) es excesiva en un equilibrio competitivo sin restricciones. De hecho, en cualquier equilibrio competitivo, cada empresa j se desea establecer la actividad de generacin de externalidades en el nivel h * j satisface la condicin

Por el contrario, cualquier asignacin Pareto ptima consiste en los niveles de (h1 ... 12. La distincin tambin se puede hacer en cuanto a si una externalidad no renovables es imputable. Por ejemplo, la lluvia SIAC es agotable en el sentido de que el sentido de que la cantidad total de sustancias qumicas puestas en el aire caer en alguna parte, pero no es fcilmente asignable por donde cae es determinada por los patrones del clima. En esta seccin, nos tomamos las externalidades no renovables similares a los de los nondepletable.

13.El empresas son indiferentes a lo que los consumidores nos afect bye su exterioridad. Por lo tanto, aparte del hecho de que los valores particulares de la h1 individuales son indeterminados. Pag 12:
traduccin del ingls al espaol

Que resolver max La restriccin en 11.d.2 refleja la depletability de la externalidad: si h se incrementa en una unidad, hay una unidad menos de la externalidad que debe ser experimentada por otros. Dejar U ser el multiplicador de esta restriccin, la necesaria y suficiente para condiciones de primer orden para 11.d.2 problema se

Condiciones 11.d.3 y 11.d.4, junto con la restriccin en el problema (11.d.2) caracterizan a los niveles ptimos de generacin de externalidades y el consumo. Tenga en cuenta que exactamente paralelas las condiciones de eficiencia de un bien privado deriva en el captulo 10, las condiciones de 10.d.3 10.d.5, donde interpreta-R como el costo marginal de la empresa j de producir ms de la externalidad. Si bien definidos y los derechos de propiedad efectivos se pueden especificar en la externalidad, y I y J son un gran nmero de manera que tomando el precio es una hiptesis razonable, entonces, por analoga con el anlisis de los mercados competitivos de bienes privados en el Captulo 10, un mercado para el externalidad se puede esperar que conducen a los niveles ptimos de produccin y el consumo de externalidad en el caso de no renovables. Las externalidades Nondepletable Pasamos ahora al caso en el que la externalidad es nondepletable. Para ser ms especficos, suponemos que el nivel de la externalidad que experimenta cada consumidor es S, la cantidad total de la externalidad producida por las empresas. En un equilibrio competitivo sin restricciones, cada empresa j es la generacin de externalidades h * j nuevo satisface 11.d.1 condicin. Por el contrario, cualquier asignacin ptima de Pareto implica niveles de generacin de externalidades (h1) que resuelven MAX Este problema se ha necesarias y suficientes condiciones de primer orden para el nivel ptimo de cada empresa j de la generacin de externalidades hj, de S. 11.d.6 condicin es exactamente anlogo a la condicin de optimalidad para un pblico buen estado, 11.c.1, el costo marginal, donde-R es la empresa j en la

produccin de externalidades. Por analoga con la discusin de la provisin privada de bienes pblicos en la seccin aqu, como lo hizo en el caso de la seccin 11.b. bilateral, para un resultado ptimo. Vuelve a aparecer el problema del free-rider, y el nivel de equilibrio de la externalidad (negativa) es superior a un nivel ptimo. En cambio, en el caso de una externalidad nondepletable multilateral, una solucin basada en el mercado que requieren los mercados personalizado para la externalidad, como en el concepto de equilibrio de Lindahl. Sin embargo, todos los problemas con el equilibrio de Lindahl discutidos en la seccin 11.c de igual modo afectan a estos mercados. Como resultado, exclusivamente en el mercado de soluciones basadas, personalizada o no, es poco probable que el trabajo en el caso de una externalidad no renovables. En cambio, dada la informacin adecuada (un supuesto fuerte), el gobierno puede lograr ptimo uso de las cuotas o impuestos. Con las cuotas, el gobierno simplemente establece un lmite superior en el nivel de cada empresa j de la generacin de externalidades igual a su nivel ptimo h j. Por otro lado, como en la seccin 11.b, optimizacin de restauracin de los impuestos frente a cada empresa con el costo marginal social de su exterioridad. Aqu el impuesto ptimo es el mismo para cada empresa y es igual a la unidad S =- por la externalidad generada. Teniendo en cuenta este impuesto, cada empresa j resuelve Max Que tiene la necesaria y suficiente condicin de primer orden
Pag 13: R con igualdad si hj> 0. Informacin privada y la segunda mejor solucin En la prctica, el grado en que se ve afectada por un agente de una externalidad o se beneficie de un bien pblico a menudo se conoce slo a ella. La presencia de informacin privada puede confundir ambos intentos centralizados y descentralizados para lograr ptimo. En esta seccin, ofrecemos una introduccin a estos temas, centrndose en aras de la especificidad en el caso de una externalidad bilaterales, como el estudiado en la seccin 11.b. A la convencin adoptada en el apartado 11.D. , Vamos a suponer aqu que el agente generador de la externalidad es una empresa y el agente afectado es el consumidor. Supongamos, entonces, que podemos escribir la funcin derivada del consumidor de servicios pblicos, desde el nivel de externalidad h como O (). NE donde R es un parmetro, que se llama el tipo de los consumidores, que afecta los costos de los consumidores de la externalidad. Del mismo modo, dejamos R denotan los beneficios derivados de esta empresa debido a su tipo 0. Los valores reales de 0 y N son de propiedad privada seal: slo el consumidor sabe que su tipo N, y slo la empresa observa el tipo 0. Las probabilidades a priori de los valores distintos de 0 y N son, sin embargo, saber pblicamente. Para mayor comodidad, se supone que R y S son estrictamente cncava en h para cualquier valor dado de 0 y N. Descentralizacin de la negociacin Considerar el enfoque descentralizado de la problema de la externalidad en primer lugar. En general, la negociacin en la presencia de informacin asimtrica bilateral no

conducir a un nivel eficiente de la externalidad. Para ver esto, consideremos de nuevo el caso en que el consumidor tiene derecho a un medio ambiente libre de externalidades, y el proceso de negociacin sencilla en la que el consumidor hace un lo tomas o lo dejas oferta de la empresa. Por simplicidad, suponemos que slo hay dos posibles niveles de la externalidad, 0 y h> 0, y nos centramos en el caso de una externalidad negativa en la que el nivel de externalidad h, en relacin con el nivel 0, es perjudicial para el consumidor y beneficioso para la empresa (el anlisis se aplica fcilmente al caso de una externalidad positiva). Es conveniente definir b () = R ()> 0 como la medida del beneficio de la empresa de la actividad de generacin de externalidades que es el tipo es 0. Del mismo modo, sea c () = O ()> 0 dar costo del consumidor desde el nivel de externalidad h. en este marco simplificado, los nicos aspectos de los derechos del consumidor y los tipos de empresa que importa son los valores de b y c que este tipo generan. Por lo tanto, podemos centrarnos directamente en los diversos valores posibles de b y c que los dos agentes puedan tener. Denota por G (b) y F (c) las funciones de distribucin de estas dos variables inducidas por las distribuciones de probabilidad subyacente de 0 y N (tenga en cuenta que, dada la independencia de 0 y N, B y C son independientes) para simplificar, asumir que estas distribuciones se han asociado las funciones de densidad g (b) y f (c), con g (b)> 0 y f (c)> 0 para todo b> 0 y c> 0. Dado que el consumidor tiene derecho a un medio ambiente libre de externalidades, en ausencia de cualquier acuerdo con la empresa siempre va a insistir en el conjunto de la empresa h = 0 (recordemos que c> 0 ). Sin embargo, es un acuerdo que garantiza resultados ptimos de Pareto para todos los valores de b y c, la empresa debe poder establecer h = h cada vez que b> c. Consideremos ahora la cantidad que el consumidor demanda por parte de la empresa cuando su costo es c, a cambio de permiso para ejercer la actividad de generacin de externalidades. Dado que la empresa sabe que el consumidor va a insistir en h = 0 si no hay acuerdo, la empresa se compromete a pagar la cantidad de T si y slo si b> = T. Por lo tanto, el consumidor sabe que si se exige un pago de T, la probabilidad de que la empresa acepte su oferta es igual a la probabilidad de que b> = T, es decir, es igual a 1-G (T). Dada su cista c> 0 (y la neutralidad asumir riesgos), el consumidor elige de forma ptima el valor de T se requiere para resolver Max pag 14: La funcin objetivo del problema 11.e.1 es la probabilidad de que la empresa acepta la demanda, multiplicado por la ganancia neta para el consumidor, cuando esto sucede (Tc). De acuerdo con nuestra hiptesis, la funcin objetivo en 11.e.1 es estrictamente positiva para al T> c e igual a cero cuando T = c. por lo tanto, la solucin, por ejemplo * T, es tal que T *> c. Pero esto implica que este proceso de negociacin debe dar lugar a una probabilidad estrictamente positiva de un resultado ineficiente, ya que cada vez que la empresa de beneficios b satisface c <b <T *, la empresa rechaza la oferta del consumidor, resultando en un nivel de externalidad de cero, incluso aunque optimizacin requiere que h = h Las cuotas y los impuestos As como la negociacin descentralizada implica ineficiencia en la presencia de informacin privada, tambin lo har el uso de cuotas e impuestos. Por otra parte, como se haba sealado por Weitzman (1974), la presencia de informacin asimtrica celebrado hace que estos dos instrumentos de poltica que ya no son sustitutos perfectos el uno al otro, como lo fueron en el modelo de la seccin 11.b

Para empezar, tenga en cuenta que dado 0 y N, el supervit global resultante del nivel de externalidad h (volvemos a un continuo de niveles de externalidad es posible aqu) es O (). Por lo tanto, el nivel de externalidad que maximiza el excedente total depende en general de los valores realizados de (0, N). Denotamos este valor ptimo de la funcin h () figura 11.e.1 muestra este valor ptimo por dos pares de parmetros () y (). Supongamos, en primer lugar, que un nivel de la cuota de h es fijo. La empresa entonces elegir el nivel de la externalidad de resolver Max + Denotan su eleccin ptima de h. el efecto tpico de la cuota ser hacer que el nivel real de la externalidad mucho menos sensible a los valores de 0 y N que se requiere de optimizacin. Nivel de la empresa externalidad ser completamente insensible a N. Por otra parte, si el nivel de la cuota h es tal que D> 0 para todo 0, tendremos que h = h para cada 0. La prdida del excedente total de derivados de la cuota de tipos viene dada por .... Esta prdida est representada por la regin sombreada de la figura 11.E.2 para un caso en el que se establece la cuota igual a h = h, el nivel de externalidad que maximiza el beneficio social al 0 y N cada uno tome sus valores medios 0 y N ( las lneas discontinuas en la figura son los grficos de D y las lneas continuas son las grficas de D, tenga en cuenta que en el caso descrito, la empresa quiere producir la externalidad a la cuota permitida h). Consideremos ahora el uso de un impuesto sobre la firma de las unidades de t de la unidad de numerario por la externalidad. Para cualquier valor de 0, la empresa elegir, entonces, el nivel de externalidad para resolver MAX Denotan su eleccin ptima por h (). La prdida del excedente total de vaivn del impuesto en relacin con el resultado ptimo para los tipos (0, N) viene dado por ... .. Su valor es representado por la regin sombreada de la figura 11.e.3 de la misma situacin que en la figura 11.E.2, pero ahora el supuesto de que un impuesto se fija en t =- D, el valor que se traduce en la maximizacin de la supervit agregado al O () = 0. Tenga en cuenta que en virtud de un impuesto, como en una cuota, el nivel de la externalidad es sensible a los cambios en los beneficios marginales de la empresa, pero no a los cambios en los costos marginales de los consumidores. Cul de estos instrumentos, la cuota o impuesto, se comporta mejor? La respuesta es que depende. Imagine, por ejemplo, que H es una constante, por ejemplo igual a n. Entonces, por tal que los beneficios del uso de la externalidad de la empresa son de alto 0, una cuota por lo general, se perder el nivel de externalidad ptima, al no permitir la externalidad para aumentar la por encima del nivel de la cuota. Por otro lado, debido a que un t impuestos de tasa fija no refleja ningn aumento de los costos marginales de la externalidad para el consumidor en los niveles ms altos de externalidades, para esos valores de 0, el impuesto puede resultar en un exceso de produccin de la externalidad. Intuitivamente, cuando el nivel de externalidad ptima vara poco con el 0, se espera

una cuota para ser mejor. Figura 11.e.4, por ejemplo, representa un caso en que el costo marginal para el consumidor de la externalidad es cero hasta un cierto punto h * e infinito a partir de entonces. Yo este caso, mediante el establecimiento de una cuota de h = h, podemos maximizar el excedente total para cualquier valor de (0, n), pero no de cuotas puede hacerlo.
Escuchar Leer fonticamente Diccionario pag 15

Si tomamos el valor esperado del excedente total como medida de bienestar, por lo tanto, ver en estos dos ejemplos que sea instrumento de poltica puede ser preferible, en funcin de las circunstancias (ejercicio 11.e.1) Tenga en cuenta tambin que el proceso de negociacin que hemos discutido no dar lugar a la optimalidad en cualquier caso representado en la figura 11.e.4 Por lo tanto, tenemos aqu dos casos en que sea una cuota o impuesto de un mejor rendimiento que un resultado descentralizada particular. Ms general, los mecanismos de poltica Los regmenes fiscales y de cuotas consideradas anteriormente son, como hemos visto, totalmente insensible a los cambios en los costos marginales de la externalidad con el agente afectado (el consumidor en este caso). Es natural preguntarse si cualquier otro tipo de esquemas Puede hacer mejor, tal vez por lo que el nivel de la externalidad sensibles a los costos del consumidor. El problema de hacer esto es que estos beneficios y los costos no son observables, y las partes involucradas no tienen incentivos para revelar con sinceridad si se le pide. Por ejemplo, supongamos que el gobierno simplemente le pide el consumidor y la empresa a informar sobre sus beneficios y los costos de la externalidad y hace cumplir lo que parece ser el resultado ptimo en funcin de estos informes. En este caso, el consumidor tendr un incentivo para exagerar la externalidad. La pregunta entonces es cmo disear mecanismos que controlan estos incentivos para la declaracin de datos inexactos y, en consecuencia, permitir al gobierno para lograr un resultado eficiente. Este problema se estudia en una forma muy general en chapter23, aqu nos limitamos a un breve examen de un conocido programa. Regresemos al caso en el que slo hay dos posibles niveles de la externalidad, 0 y h. Podemos disear un plan que alcanza el nivel ptimo de generacin de externalidades para cada realizacin de b (beneficio de la empresa de la externalidad) y C (el consumidor `s de costos)? Ahora comprobar que la respuesta es "s".
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Definiciones de internet:

Externalidad
De Wikipedia, la enciclopedia libre Saltar a navegacin, bsqueda Se puede definir una externalidad como la situacin en la cual los costos o beneficios de produccin y/o consumo de algn bien o servicio no son reflejados en el precio de mercado de los mismos. En otras palabras, son externalidades aquellas "Actividades que afectan a otros para mejor o para peor, sin que stos paguen por ellas o sean compensados. Existen externalidades cuando los costos o los beneficios privados no son iguales a los costos o los beneficios sociales. Los dos tipos ms importantes son las economas externas o las deseconomas externas.".[1] A mayor clarificacin: una externalidad es el "Efecto negativo o positivo de la produccin o consumo de algunos agentes sobre la produccin o consumo de otros, por los cuales no se realiza ningn pago o cobro.[2] Una definicin de uso comn es proveda por Jean-Jacques Laffont: Las externalidades son efectos indirectos de las actividades de consumo o produccin, es decir, los efectos sobre agentes otros que el originador de tal actividad (y) que no funcionan a travs del sistema de precios. En una economa competitiva privada, los equilibrios no estarn, en general, en un ptimo de Pareto, ya que slo reflejar efectos privados (directos) y no los efectos sociales (directo ms indirecto), de la actividad econmica.[3] Tcnicamente eso se interpreta como: "cualquier efecto indirecto que ya sea una actividad de produccin o consumo tiene sobre una funcin de utilidad o sobre un "conjunto de consumo" o "conjunto de produccin" ".[4] Las externalidades son generalmente clasificadas en externalidades negativas, cuando una persona o una empresa realiza actividades, pero no asume todos los costes, efectivamente traspasando a otros, posiblemente la sociedad en general, algunos de sus costos; y externalidades positivas, cuando esa persona o empresa o no recibe todos los beneficios de sus actividades, con o cual otros -posiblemente la sociedad en general- se benefician sin pagar[5] Recientemente se habla de un tercer grupo: externalidades posicionales (ver ms abajo). Economistas partidarios del laissez-faire, tales como Friedrich von Hayek y Milton Friedman se refieren a veces a las externalidades como "efectos de vecindad" o "rebalses" (spillovers), a pesar que esos efectos no son necesariamente menores o localizados.[6] Ms all del efecto sobre individuos o grupos, se considera, desde el punto de vista de la economa, que el efecto de las externalidades es distorsionar el mercado y, consecuentemente, la asignacin eficiente de los recursos en un sistema econmico (ver ms abajo).

Contenido
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1 Origen y evolucin del concepto 2 Externalidades y nivel de vida

3 Externalidades y medio ambiente 4 Clasificacin 5 Posibles soluciones al problema de las externalidades

5.1 Control y/o persuasin gubernamental 5.2 Normas civiles y de contrato 5.3 Tentativas de provisin y correccin por parte del estado

6 Determinacin del coste de las externalidades y compensacin 7 Referencias 8 Vase tambin 9 Enlaces externos

[editar] Origen y evolucin del concepto

El estudio de actividades econmicas cuyos beneficios y costos se extienden ms all de quienes las utilizan o implementan directamente puede trazarse a Adam Smith, quien, en el libro 5 de su Una investigacin sobre la naturaleza y causas de la riqueza de las naciones y con posterioridad a un largo y detallado anlisis en relacin a cosas tales como la administracin de justicia, defensa nacional, y otras instituciones (tales como educacin) y obras publicas, etc, concluye aduciendo que dado que esas actividades son establecidos para el beneficio general de toda la sociedad. Es razonable, por tanto, que deben ser sufragados por la contribucin general de toda la sociedad, todos los diferentes miembros contribuyendo, en la medida de lo posible, en proporcin a sus respectivas capacidades. Sin embargo, Smith deja claro que, en su opinin, esos gastos deberan ser idealmente cubiertos por quienes se benefician mas inmediata y directamente. Por ejemplo, los estudiantes pueden pagar por su educacin, y los peajes liberan los ingresos generales de la sociedad de una carga muy considerable. (Smith op. cit, libro 5: Conclusin) La discusin en esta poca se centro, como era tpico en la escuela clsica, en los efectos generales, que permitan ya sea la obtencin de beneficios sin contribuir o el sufrimiento de consecuencias sin beneficios. El ejemplo clsico es la construccin de un faro, que beneficiara el comercio en un puerto y, a travs de el, en una regin, pero al mismo tiempo tendr algunos efectos negativos, aumentando el trnsito vehicular y el coste de las viviendas, etc. Sucede que no necesariamente todos aquellos que se benefician estarn dispuestos a contribuir al financiamiento de la obra (ver Problema del polizon). La solucin obvia seria recurrir a algn impuesto, pero en ese caso es posible que terminen pagando algunos de los que sufren las consecuencias negativas. La situacin perduro a lo largo de esas lineas de "beneficios generales"; argumentos centrandose generalmente en materias de extensin e implementacin: no siempre es conveniente o practico cobrar a los usuarios directos en cada ocasin en, por ejemplo, las calles de pueblos y ciudades o se puede considerar que los beneficios de una educacin pblica generalizada y gratuita a los estudiantes mas que justifican el hecho que son financiados comunalmente. Igualmente, no es necesariamente la mejor opcin que materias de justicia estn abiertas a consideraciones de "pagos", etc. El estudio de esos fenmenos fue modificado profundamente con la aparicin del neoclasicismo. Alfred Marshall nota, en su "Principios de economa" (1890) que no solo existen beneficios o costos "generales" sino tambin "sectoriales" e incluso individuales. Adicionalmente, Marshall enfatiza que esos efectos son resultados inesperados: algunas

empresas obtienen una reduccin en los costes que no son resultado de las acciones de ellas mismas, sino que se originan externamente, debido. por ejemplo, a la expansin del mercado o a la mejor calidad en la mano de obra, consecuencia del acceso a mejores niveles de salud, educacin y cultura provistos por otras firmas o por la sociedad como un todo. Para Marshall entonces, el alcance del concepto se refiere a efectos que son externos a la empresa, pero muchas veces internos de la industria en general. Mishan expone simplemente el argumento marshaliano en los siguientes trminos: "Suponiendo que todas las firmas son igualmente eficientes, una expansin de la industria competitiva debida a por ejemplo la incorporacin de una nueva firma reduce los costos medios de todas las otras firmas, incluyendo la nueva. Dado que la reduccin total de costos experimentada por todas las firmas intramarginales es atribuida a la entrada de la nueva firma, el verdadero costo de la produccin adicional no es el costo total calculado por esta firma, sino que ese costo total menos los ahorros que experimentan las otras firmas.[7] Este nuevo concepto, que Marshall denomina efectos externos, fue introducido a fin de explicar las economas de escala, que Marshall haba observado, a travs de una propuesta de costos decrecientes con el aumento de produccin. Esta sugerencia parece, a primera vista, contraponerse directamente a la "ley" de los rendimientos decrecientes, lo que genero y aun genera alguna discusin (ver, por ejemplo Bifani, op, cit). Sin embargo, un anlisis mas detallado sugiere que tal contradiccin podra ser solo aparente.[8] [9] Generalmente se considera[10] que fue Arthur Pigou quien inicio el anlisis moderno de los "efectos externos", profundizando el anlisis marshaliano en su "Economics of Welfare" (1920).[11] Pigou se interesa en la relacin entre los efectos individuales y sociales del fenmeno: "la relacin que deba fijarse entre el valor del producto marginal neto privado y el producto neto social". Cuando los beneficios privados exceden a los beneficios sociales (situacin que Pigou denomina efectos positivos) la empresa tendera a producir menos que lo socialmente deseable, dado que esta recibiendo beneficios inferiores a la utilidad aportada por sus productos (siendo especficos: esta vendiendo a un precio inferior al optimo para maximar su ganancia). Por el contrario, cuando los beneficios privados son superiores al beneficio social (efectos negativos) la empresa tendera a producir mas que lo socialmente deseable, dado que efectivamente esta traspasando parte de sus costes a terceros. (de nuevo, siendo especficos: esta obteniendo una ganancia superior a la obtenible si todos los costes fueran considerados) Esto, en la opinin de Pigou, justifica una intervencin estatal a fin de corregir lo que es percibido como un fallo de mercado. (ver Pigou y la economa del bienestar), intervencin que tomara la forma de un subsidio a las empresas que producen externalidades positivas y una gravacion en el caso de las externalidades negativas. Lo anterior dio origen a los llamados Impuestos pigouvianos. Es generalmente considerado que William Baumol ha sido intrumental en adecuar esas propuestas a concepciones economicas contemporneas, en su "On Taxation and the Control of Externalities" (1972).[12] En la opinin de Baumol, las externalidades se pueden clasificar en beneficiosas, aquellas que crean beneficios externos a quienes estn directamente envueltos en la produccin de los bienes en cuestin; y detrimentales, las que imponen un costo a otros. El efecto principal de las externalidades es deformar la asignacin racional o eficiente de recursos: en teora, los recursos econmicos son asignados a travs del mecanismo de la oferta y demanda con el mximo de eficiencia. Pero si los precios de mercado no corresponden a los costos o beneficios reales, el mecanismo no funciona.[13]

Casi al mismo tiempo de la obra original de Baumol, Ernst Friedrich Schumacher reintroduce la consideracin de efectos "generales" de las externalidades, en su Lo pequeo es hermoso (1973), sugiriendo que esos 'fallos de mercado' son "defectos sistemticos" de un sistema econmico que equipara lo mas con lo mejor. "Por supuesto, las empresas crean productos tiles y empleos. Sin embargo, el clculo robtico que las dirige les obliga a pagar lo menos posible por los recursos que utilizan y a transferir el mximo posible de sus costos a otros-ya sea los trabajadores, los contribuyentes, las generaciones futuras, o la naturaleza. Esto sucede todos los das, automticamente y de forma masiva, sin que nadie capaz de detenerlo." decir lo anterior no es, en la opinin de los partidarios de Schumacher, gran novedad, "Lo que es nuevo es que la acumulacin de estos costos externalizados ha llegado al punto en que la integridad biolgica de nuestro planeta est en grave peligro.".[14] An anteriormente (1968) a la contribucin de Schumacher, Garret Hardin haba publicado su Tragedia de los comunes,[15] en el cual sugiere que la solucin al problema del abuso y demanda sin lmites o restricciones sobre los recursos naturales se encuentra en la restriccin incremental de algunos derechos o libertades. Lo anterior ha dado origen a la consideracin de aspectos ecolgicos y de sostenibilidad en relacin a materias de crecimiento econmico.[16] [17] [18] [19]

[editar] Externalidades y nivel de vida

Mark Sommer ha puesto de relieve de manera excelente la relacin no siempre clara que existe en el nivel de vida de los habitantes de un pas desarrollado medido en trminos de bienestar y la forma como un nivel de bienestar creciente exige un montn de externalidades tambin creciente, las cuales terminan recayendo en personas y pases "invisibles" y ajenos a dichos habitantes. Es demasiado frecuente que los pases, clases y personas que tienen mayor poder econmico emplean este poder para elevar su nivel de vida a costa de los dems, es decir, a costa de las externalidades por medio de las cuales se trasladan los costes crecientes de dicho bienestar a los dems pases, clases y personas):
Al construir una economa y una cultura con la premisa escapista de conveniencia y confort perpetuos, los estadounidenses no han podido darse cuenta de que el peso de su prometido bienestar est siendo sostenido por multitudes de otros aparentemente invisibles seres vivientes, cuyo propio bienestar se ve perjudicado y cuya supervivencia est siendo puesta en peligro precisamente por esa carga que le es ajena. En s mismo, el anhelo de escapar de las tareas pesadas y de las incomodidades no es un impulso humano exclusivo de los estadounidenses. El problema est en la adoracin religiosa de la comodidad como el ms alto bien de la vida y en la deliberada despreocupacin ante el terrible precio escondido que el confort de unos exige a muchos otros. En definitiva, los estadounidenses tambin pagan un alto precio, tanto en insatisfaccin personal como a consecuencia de las venganzas elaboradas contra ellos por otros no tan privilegiados. Los economistas tienen un nombre para los desrdenes no reparados por quienes los crearon: externalidades. Como ninguna otra civilizacin en la historia humana, los estadounidenses generaron una montaa de externalidades por las cuales ellos y otros y generaciones tanto futuras como actuales pagarn finalmente. ([20] )

Habra que agregar las enormes externalidades positivas que los estadounidenses han generado y que van desde innovaciones en medicicina hasta aportes culturales, pasando por todo tipo de ideas, servicios y productos para ver la pintura completa.

[editar] Externalidades y medio ambiente

Las externalidades se dan con frecuencia en actividades relacionadas con el medio ambiente, en casos en los que los derechos de propiedad no estn bien definidos. Un ejemplo clsico es la contaminacin del aire o el agua. Las soluciones que se aplican en la realidad suelen comprender tanto los impuestos y las subvenciones como la regulacin. La asignacin de derechos de emisin de gases de efecto invernadero de acuerdo al Protocolo de Kyoto sera un ejemplo de de asignacin de los derechos de propiedad.

[editar] Clasificacin
Las externalidades actualmente se clasifican en positivas; negativas y posicionales.[21]

Efecto positivo de una externalidad.

Externalidad positiva: se produce cuando las acciones de un agente aumentan el bienestar de otros agentes de la economa. Por ejemplo, supongamos que existe un cultivo de rboles frutales en un lugar determinado. Vecino a ste se encuentra una empresa que extrae miel de abejas. Las abejas, para producir miel, necesitan del nctar de las flores; a su vez, para que los rboles den frutas, es necesario que exista una polinizacin, la cual se facilita por el movimiento de insectos de flor en flor. Por lo tanto, sin haber pagado por ello, el dueo de los rboles est beneficindose de una externalidad positiva por el hecho de que el vecino produzca miel de abejas y tenga abejas cercanas a su cultivo. De la misma forma, el vecino est recibiendo una externalidad positiva, producida por el cultivo de rboles, por el hecho de tener cerca las flores de estos.

Efecto negativo de una externalidad.

Externalidad negativa: se produce cuando las acciones de un agente reducen el bienestar de otros agentes de la economa. Supongamos, por ejemplo, que existe un criadero de truchas en un lugar determinado. Para que las truchas crezcan y se desarrollen correctamente, deben mantenerse en aguas limpias libres de contaminacin. Sin embargo, en un lugar cercano, existe un cultivo de flores que utiliza sustancias qumicas para controlar las plagas de las flores. Por el viento y las condiciones climticas, estos compuestos qumicos contaminan las fuentes de agua cercanas, por lo tanto, el criador de truchas se ve seriamente afectado por las acciones del cultivo de flores cercano; es decir, est sufriendo un efecto negativo externo a l (una externalidad negativa). Externalidades posicionales: se refieren a un tipo especial de externalidad que depende de la posicin respectiva de los actores y/o bienes, etc, en una situacin. El concepto fue introducido por Fred Hirsh en 1976[22] y profundizado por Robert H. Frank[23]

Un ejemplo de externalidad de posicin es el fenmeno de carrera de sobreeducacin" (refirindose a la educacin superior) en el mercado laboral de EEUU. En la dcada de 1960, muchos jvenes norteamericanos de clase media, se consideraban preparado para su carrera al completar una licenciatura. Sin embargo, en la dcada de 1990, muchas personas del mismo grupo social deseaban completar una maestra, con la esperanza de parecer mejor que otros competidores en el mercado de trabajo, sealando a empleadores potenciales su mejor calidad como empleados "con potencial". Consecuentemente, en la primera dcada del 2000, algunos trabajos en los cuales anteriormente slo se exiga una licenciatura, tales como puestos de anlisis de polticas, requieren una maestra acadmica. Algunos economistas (Frank y otros) sostienen que este aumento de las calificaciones acadmicas necesarias van ms all de lo que es eficiente, que, esencialmente, se trata de un mal uso (derroche) de los recursos sociales y personales que se invierten en la realizacin de estos grados de maestra. Otro ejemplo es la compra de joyas como regalo para otra persona, por ejemplo, un cnyuge. Un marido puede buscar demostrar que valora su esposa mas que otros valoran las de ellos, a travs de comprar joyas ms caras que esos otros. Similarmente, alguien puede tratar de demostrar cuan bien esta econmicamente a travs de gastar mas que otros. Al igual que en el primer ejemplo, el ciclo sigue empeorando, ya que cada actor busca posiciones a s mismo como mejor en relacin con los otros actores. Popularmente esto se conoce como keeping up with the Joneses. Las externalidades pueden darse en:

El consumo: Cuando las decisiones de consumo de un agente afectan a la utilidad de otro agente. Pueden ser positivas y negativas. Es negativa si, por ejemplo, nuestro vecino escucha musica durante la noche afectando nuestro sueo y nuestro derecho a dormir. Es positiva en el caso en que disfrutemos la musica porque nos gusta. La produccin: cuando las decisiones de produccin de una empresa afectan a las posibilidades de produccin de otra empresa. En el consumo y la produccin: Cuando, por ejemplo, las decisiones de produccin de una empresa afecta al nivel de utilidad que alcanza un consumidor.

[editar] Posibles soluciones al problema de las externalidades

Hay dos aproximaciones generales a posible soluciones al problema de las externalidades. La primera deriva de la aproximacin de Pigou y otros y depende principalmente de la accin estatal. La segunda se deriva de una propuesta general de Ronald Coase,[24] (popularizada posteriormente por George Stigler bajo el nombre de Teorema de Coase): siempre ser posible obtener, a travs de la negociacin, un equilibrio optimo entre la necesidades de la sociedad y las inevitables externalidades que se generan en la produccin necesaria para satisfacer esas necesidades. Esa optimizacin, que no implica necesariamente la desaparicin total de la externalidad pero lleva a un mximo nivel de bienestar, depende de que los derechos de propiedad de las distintas partes estn bien definidos y sean defendibles, que los costos asociados con negociaciones sean infimos y que los actores esten actuando racionalmente, en el marco del equilibrio general, todo lo cual tendera a producir soluciones mutuamente satisfactorias por compromiso y compensacion entre las partes.[25] Lo anterior da origen, a nivel practico, a tres aproximaciones principales:

[editar] Control y/o persuasin gubernamental

Estas tentativas se pueden dividir en dos grandes grupos: A) Tentativas de persuacion o direccion por parte del gobiero y B) tentativas de control legal directo, que generalmente se refieren a las externalidades negativas o detrimentales.

El gobierno puede tratar mas o menos indirectamente de promover o restringir ciertas actividades, por ejemplo a travs de impuestos (caso de externalidad negativa) o subvenciones (caso de externalidad positiva), y mas en general, actividades de promocin o disuasin que reflejen la valoracin social de los efectos externos y que permitan la internalizacin o realizacin de ese valor por parte de los participantes. Esta aproximacin se deriva directamente de la propuesta de Pigou.

El gobierno puede tambin actuar mas directamente, estableciendo normas legales que, dada la presencia de externalidades, fijan el nivel ptimo de produccin o consumo.

Prohibicin o criminalizacion de ciertas actividades, tales como el descarte de desperdicios o basuras en lugares de uso publico, prohibicin de emisin de niveles excesivos de ruido en reas residenciales, prohibicin de fumar en lugares pblicos, prohibicin de venta y/o trafico indiscriminado de substancias consideradas dainas, etc. (ver, por ejemplo: Ley de Sustancias Controladas (Estados Unidos)) Regulacin de ciertas actividades: tales como la imposicin de limites o condiciones en el uso de ciertos bienes ajenos y/o comunes, por ejemplo, condiciones de seguridad en lugares de trabajo (ver, por ejemplo: Comit de Seguridad y Salud); regulaciones en la utilizacin de agua dulce ya sea para el riego, para trasformarla en agua potable, uso industrial, etc (ver Calidad del agua); regulaciones relacionadas con el Tratamiento de aguas residuales. Regulacin en la produccin, almacenamiento y uso de substancias consideradas peligrosas, etc. (ver, por ejemplo: Riesgos para la salud de la radioactividad).

[editar] Normas civiles y de contrato

Esta aproximacin se caracteriza por la tentativa de definicin exacta de lo envuelto en los derechos de propiedad y contratos, pero dejando en la medida de lo posible a los actores mismos la implementacion y/o defensa de tales contratos y derechos. Por

ejemplo, en una habitacin cerrada los fumadores generan una externalidad negativa sobre los no fumadores al hacerles respirar el humo de los cigarros. Sin embargo, si, por ejemplo, los derechos de propiedad sobre el aire especificaran la calidad del aire a la que se tiene derecho legal, fumadores y no fumadores podran negociar sobre las compensaciones adecuadas relacionadas con la perdidas ocasionadas por el humo del tabaco. Si la informacin es perfecta y no existen costes de transaccin asociados a la negociacin, la asignacin de los derechos de propiedad permite internalizar el efecto externo y alcanzar la solucin eficiente en el sentido de Pareto. El ejemplo que Coase ofrece es ilustrativo: considerese el caso de un granjero cuyas plantaciones son invadidas por la ovejas de un pastor vecino. Si los derechos de propiedad estan bien definidos, los costos de la negociacion son negligibles y los vecinos actuan racionalmente, ambos tendran un incentivo para llegar a un acuerdo: ya sea el uno o el otro de los vecinos puede ofrecer una remuneracion a quien sea corresponda el derecho de propiedad sobre el terreno en cuestion, compensacion que exceda la ganancia potencial por la actividad que el propietario ejerce, haciendo asi mas conveniente el uso alternativo y solucionando el problema. Posteriormente (1970) Kenneth Arrow propuso tratar las externalidades como debidas a una falla de existencia de mercado,[26] consecuentemente, la solucion es tratarlas como mercaderias, creando un mercado para el proposito.[27] Ejemplos de esta aproximacin incluyen leyes y acuerdos tanto internacionales como nacionales relacionadas con las responsabilidades contractuales (ver, por ejemplo: Requisitos del contrato; Incoterm; etc) y derechos tanto de productores y usuarios como terceros, representados por cosas tales como las litigaciones de grupo o clases permitidas bajo la legislacin espaola.[28] [29]

[editar] Tentativas de provisin y correccin por parte del estado

No siempre es posible determinar quin es responsable por el problema, o incluso puede que no haya un grupo diferente a la sociedad misma. Esto da origen a tentativas tanto de correccin como de provisin por parte del estado.[30] Por ejemplo, el aire en las ciudades tendr menor calidad que la del aire en un bosque prstino, deterioro que puede alcanzar niveles peligrosos o dainos para la salud humana. Pero ese deterioro se debe en gran parte, ms all de la polucin debida a actividades industriales, de transporte, etc, al hecho que en las ciudades hay muchas personas utilizando el aire. Adicionalmente, hay aquellas actividades que, en las palabras de Adam Smith, incurren en tales costes y generan tan pocos beneficios para el proveedor, que pocos o nadie se interesa en efectuarlas. Y, sin embargo, son de beneficio general. Adicionalmente, tenemos esas actividades que se considera que no estn en el inters pblico dejarlas a la actividad privada. Ejemplos de estas tentativas de provisin y/o correccin estatal incluyen parques publicos, la administracion de justicia; seguridad nacional; programas de promocin de la salud, de educacin pblica; construccion y mantenimiento de obras pblicas, tales como faros; etc. Asi por ejemplo, la provisin de un parque o medio de transporte subvencionado por parte de un gobierno pueden ser considerados tanto una tentativa de correccin de los problemas causados por la mala calidad del aire como la provision de un bien pblico (disminucion de polucion causada por transporte privado -numero de automoviles- y provision de aire puro respectivamente). Ntese que esto no implica que una empresa privada no pudiera ofrecer ambos servicios, el argumento es que la provision al nivel

requerido y con la intencion mencionada no ofreceria la ganancia necesaria para motivar la accin privada, lo que requiere un financiamiento comn, que puede tomar la forma de una subvencin a una empresa privada o social. En otras palabras, si se deseara disminuir la polucin causada por el gran nmero de automviles en el centro de una ciudad, seria quizs necesario ofrecer un sistema de transporte pblico cuya conveniencia -incluyendo coste- compensar a los individuos que de otra manera usaran sus automviles.

[editar] Determinacin del coste de las externalidades y compensacin

Alguna de las sugerencias anteriores se basan en el supuesto que seria posible llegar efectivamente a un acuerdo general entre los actores a fin de determinar un nivel apropiado de compensacin. Surge as un problema de revelacin de preferencias, ya que los agentes podran tener incentivos para comportarse estratgicamente (por ejemplo: mentir) acerca de su valoracin de los efectos externos. Similarmente, la asignacin de derechos de propiedad y la negociacin sobre los mismos pueden dar lugar a ya sea los mismos comportamientos estratgicos o incluso algunos adicionales, lo que impedira alcanzar una solucin optima. Adicionalmente, no siempre es el caso que los actores poseen la necesaria informacin y/o que los costes de transaccin (es decir, los costos legales) asociados a una posible negociacin sean por lo menos nfimos. Finalmente, sucede que el tipo ms comn de solucin es un acuerdo "tcito entre las partes" ya sea a travs del proceso poltico Los gobiernos son elegidos para lograr compromisos polticos entre los diversos intereses. Por ejemplo, los gobiernos aprueben leyes y reglamentos para hacer frente a la contaminacin y otros tipos de daos al medio ambiente o a travs de normas y costumbres sociales, que pueden haber evolucionado como una manera de hacer frente a los costos y beneficios externos. Cualquiera que sea el caso, las comunidades de funcionamiento democrtico generalmente se ponen de acuerdo para hacer frente a estos costes y beneficios a travs de un consenso. Como Arrow sugiere en su obra (op. cit) es un error reducir la accin comn a la accin estatal. Sin embargo, no es menos cierto que tales acuerdos pueden concretarse mas rpida o efectivamente debido a la amenaza de la accin gubernamental. En todo caso, es el deber del estado representar el inters general aun cuando intereses sectoriales lleguen a acuerdos. Por ejemplo, una fbrica de acero cuyas emisiones contaminantes "traspasan" en los pulmones de un gran nmero de individuos en un rea geogrfica, es difcil si no imposible, y hay grandes costos de transaccin, para un solo miembro de ese publico general negociar con el productor, lo cual no evita que la empresa haya llegado a un acuerdo con los sindicatos acerca de medidas de prevencin, etc, en el lugar de trabajo mismo. Todo lo anterior resalta el problema de evaluar tanto los daos y beneficios de una actividad como las compensaciones adecuadas. Considerese por ejemplo el caso de una planta nuclear para la generacin de energa elctrica, cuyas emiciones contaminantes podran estar asociadas con un incremento porcentual relativamente pequeo de cnceres en la localidad en la que opera. Cualquiera de esos cnceres por si mismo podra deberse a causas no relacionadas en absoluto con la central elctrica. Pero en su conjunto ese incremento esta relacionado con esas actividades. Adicional, y consecuentemente, el valor de las propiedades en el rea cercana pierden valor. En la otra mano, tanto la empresa y los trabajadores como la sociedad en general se

benefician de la provisin de energa elctrica en esa regin. Cual es el balance adecuado entre daos y compensaciones? Una posible solucin se encuentra en la utilizacin de la Teora de Juegos para lograr que los agentes revelen su verdadera valoracin marginal de los efectos externos, a fin de disear mecanismos de compensacin que permitan alcanzar una solucin eficiente.
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