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INSTRUMENTOS FINANCIEROS.

NORMA 9 DEL NUEVO PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD.

Juan Carlos Gmez Ferrn

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Norma 9 PGC. Comprende principalmente: Clientes, deudores, proveedores, acreedores, acciones, participaciones, obligaciones y otros. Cambia su contabilizacin. > De una contabilizacin segn la naturaleza del instrumento (deuda o propiedad), se pasa a otra segn el destino de los mismos y de la forma en que se espera recuperar la inversin o cancelar el pasivo financiero. > Se han introducido varios elementos que resultan muy novedosos, especialmente para los ajenos al sector financiero. Estas operaciones, por lo general, no van a conllevar una dificultad contable, el problemas nos va a surgir en el campo valorativo y, por tanto, relativo al campo estrictamente financiero. 2

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Es importante destacar que la complejidad en la contabilizacin y valoracin de estas operaciones no viene determinada por la Norma Novena, sino que es la propia naturaleza de las operaciones la que es compleja. En este sentido, si nos limitamos a emitir capital, otorgar financiacin a clientes y recibirla de proveedores y entidades de crditos, mediante formulas tradicionales, nuestra contabilidad no resultar excesivamente compleja, y adems no ser muy diferente de la que se realizara siguiendo el P.G.C. de 1.990. Vamos a ver un cuadro comparativo del tratamiento de los instrumentos financieros en el nuevo P.G.C. y el de 1.990.
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Nuevo P.G.C. P.G.C. 1990 Activos financieros. Norma 9 N.9.2.1 N.9.2.2 N.9.2.3 N.9.2.4 N.9.2.5 N.9.2.6 N.V 8, 9 y 12 N.V. 9 y 12 sin tratamiento sin tratamiento sin tratamiento N.V. 8 sin tratamiento
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Prstamos y partidas a cobrar Inversiones hasta vencimiento Activos mantenidos para negociar Otros Act.Fin. a valor razonable con cambios en P y G. Inversiones en el patrimonio de empresas del G.M.A. Activos Fin. Disponibles para la venta

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Nuevo P.G.C. Norma 9 N.9.3.1 N.9.3.2 N.9.3.3 P.G.C. 1990 N.V. 11 y 12 N.V. 9 y 12 sin tratamiento sin tratamiento N.V.10

Pasivos financieros. Dbitos y partidas a pagar Pasivo financiero mantenido para negociar Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en P y G.

Instrumentos de patrimonio propio. N.9.4

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. PYME. Activos financieros. Activos financieros a coste amortizado Activos mantenidos para negociar Activos Financieros a coste Nuevo P.G.C. Norma 8 N.8.2.1 N.8.2.2 N.8.2.3

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. PYME. Pasivos financieros. Pasivos financieros a coste amortizado Pasivos mantenidos para negociar Nuevo P.G.C. Norma 9 N.9.2.1 N.9.2.2

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Un concepto que debe ser clarificado previamente y que suele inducir a errores es la confusin entre las carteras en las normas de valoracin y las rbricas en el balance. Las carteras a que hace referencia el nuevo P.G.C. agrupan instrumentos financieros a los que se aplican unas normas de valoracin homogneas. Esto no significa necesariamente que dichos instrumentos tengan que ser reflejados conjuntamente en el balance. Ejemplo: Una financiacin no comercial a largo plazo otorgada a una empresa dependiente y la financiacin comercial ordinaria a corto plazo. Ambas operaciones se valorarn utilizando los criterios de la cartera de Prstamos y partidas a cobrar. En cambio, en el 8 balance se recogern respectivamente de la siguiente manera:

- La financiacin a largo plazo a la empresa dependiente, se recoger en la cuenta (2423) Crditos a largo plazo a empresas del grupo dentro del Activo no corriente, en la rbrica IV.2. La financiacin comercial ordinaria a corto plazo, en la (430) Clientes en la rbrica III.1 del Activo Corriente.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS.
Norma 9 PGC. CONCEPTO: Contrato que da lugar a un activo financiero en una empresa y, simultneamente, un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra. Nota: Carcter contractual. Lo que no tenga carcter contractual no es un instrumento financiero. Ejemplo: Las provisiones. 9

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. NORMA 9 PGC. Contina la norma 9 del PGC: La presente norma resulta de aplicacin a los siguientes instrumentos financieros: a) Activos financieros: - Efectivos y activos lquidos equivalentes: Tesorera, depsitos bancarios a la vista. - Crditos por operaciones comerciales: Clientes y Deudores varios. - Crditos a terceros: Prstamos y crditos financieros concedidos incluidos los 10 surgidos de la venta de activos no corrientes.

ACTIVOS FINANCIEROS. Norma 9. a).PGC. -Valores representativos de deudas de otras empresas adquiridos: Obligaciones, bonos y pagars. - Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos: Acciones, participaciones en instituciones de inversin colectiva, y otros instrumentos de patrimonio. - Derivados con valoracin favorable para la empresa: Futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo. - Otros activos financieros: Depsitos en entidades de crditos, anticipos al personal, fianzas y depsitos constituidos, dividendos a cobrar.11

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. b) Pasivos financieros: - Dbitos por operaciones comerciales y no comerciales: Proveedores y acreedores varios. - Deudas con entidades de crdito. - Obligaciones y otros valores negociables emitidos: Bonos y pagars. - Derivados con valoracin desfavorable a la empresa: Futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo.
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS. b) Pasivos financieros: - Deudas con caractersticas especiales. Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivo financiero. Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivo financiero. - Otros pasivos financieros: Prstamos y crditos financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crdito, fianzas y depsitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones. 13

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. c) Instrumentos de patrimonio propio: Instrumento de patrimonio propio: todos los instrumentos financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, tal como las acciones ordinarias emitidas. Una vez visto a quien o a que se aplica la norma 9 del PGC, vamos a recoger como el PGC define al Activo financiero, Pasivo financiero y a los Instrumentos de patrimonio en las normas 9.2, 9,3 y 9.4, respectivamente.
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Activo financiero:

Norma PGC 9. 2. PGC.

Un activo financiero es cualquier activo que sea: Dinero en efectivo Instrumento de patrimonio de otra empresa, o Suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar AFs o PFs con terceros en condiciones potencialmente favorables. Tambin se clasificar como activo financiero todo contratos que pueda ser o ser, liquidados con instrumentos de patrimonio de la propia empresa. 15

PASIVOS FINANCIEROS. Norma 9. 3).PGC.


Pasivo financiero: Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarn como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad econmica supongan para la empresa obligacin contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables tal como un instrumento financiero que provea su recompra obligatoria por 16 parte del emisor,

Norma 9. 3).PGC. PASIVOS FINANCIEROS. Pasivo financiero: o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su recate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una remuneracin predeterminada siempre que haya beneficio distribuible. En particular, determinadas acciones rescatables y acciones y participaciones sin voto.
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Instrumentos de patrimonio propio. Norma 9. 4).PGC.


Un Instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o refleja, una participacin residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus pasivos. Vista las tres definiciones, hay que dejar claro la delimitacin pasivos - instrumentos de patrimonio.

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Delimitacin pasivos - instrumentos de patrimonio.


Un instrumento financiero, cualquiera que sea su calificacin jurdica, que prevea su recompra obligatoria ser un pasivo financiero para su emisor. Un instrumento financiero, cualquiera que sea su calificacin jurdica, que otorgue al tenedor el derecho a exigir su rescate en una fecha o por un importe determinado o determinable ser un pasivo financiero para su emisor. Un instrumento financiero, cualquiera que sea su calificacin jurdica, que otorgue al tenedor el derecho a recibir una remuneracin determinada siempre que haya beneficios 19 distribuibles ser un pasivo financiero para su emisor.

Delimitacin pasivos - instrumentos de patrimonio.


Para la sociedad tendr la consideracin de gasto financiero deducible las parte que exceda de los dividendos repartidos. Concrecin: El PGC en la Norma de Valoracin 9.3 califica expresamente como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes las acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto.

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Delimitacin pasivos- instrumentos de patrimonio.


Las acciones rescatables reguladas en los artculos 92.bis y 92.ter del TRLSA tienen las siguientes caractersticas: Pueden ser emitidas por sociedades cotizadas. Son rescatables a solicitud de la sociedad (mnimo 3 aos), de los titulares o de ambos. Las condiciones del rescate se fijarn en el acuerdo de emisin. La amortizacin se realizar con cargo a beneficios o reservas libres, con una nueva emisin de acciones o con los requisitos de reduccin de capital mediante devolucin de aportaciones.
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Delimitacin pasivos- instrumentos de patrimonio.


Las acciones rescatables que otorguen al titular de las mismas el derecho a su rescate o cuyo acuerdo de emisin prevea el rescate obligatorio tendrn la consideracin de pasivo financiero, pues generan una obligacin para la entidad emisora. Si el rescate es un derecho exclusivo de la entidad emisora en este caso estamos en presencia de un instrumento de patrimonio propio.

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Delimitacin pasivos - instrumentos de patrimonio.


Las acciones sin voto reguladas en los artculos 90 a 92 del TRLSA tienen las siguientes caractersticas: - Otorgan el derecho a percibir un dividendo anual mnimo (obligacin para el emisor) ms el mismo dividendo que corresponde a las acciones ordinarias. - Liquidacin de la sociedad: derecho de reembolso con carcter previo al resto de las acciones. Cuenta 150 Acciones o participaciones a largo plazo. consideradas como pasivos financieros.

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Ejemplo de Pasivo financiero. La empresa ES, SA emite unas acciones sin voto, de nominal 1.000 u.m, que incorporan un derecho a percibir un dividendo anual mnimo de un 2%. El inters de mercado para la deuda perpetua es de un 3,5%. Solucin. Instrumento compuesto: Componente de pasivo: Renta perpetua asociada al derecho de percepcin del dividendo mnimo anual: 20 : 0,035 = 571,42. Cuenta de Pasivo(150) Acciones o participaciones a L.P. consideradas como pasivos financieros. Componente de patrimonio propio: cantidad restante: 1.000 571,42 = 428,58. Cuenta de Patrimonio Neto (111) Otro 24 Instrumentos de patrimonio neto.

Delimitacin pasivos- instrumentos de patrimonio.


La calificacin contable de las acciones rescatables y acciones sin voto como pasivo financiero tiene efectos fiscales, por aplicacin del Art. 10.3 del TRLIS: - Existencia de gastos financieros deducibles en la emisora. - Existencia de ingresos financieros en la adquirente. - No hay deduccin por doble imposicin de dividendos. - No formarn parte de los fondos propios.
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INSTRUMENTOS FINANCIEROS. La Norma 9 del PGC, a continuacin de definir lo que es un instrumentos financiero e indicar cuales son los activos y pasivo financieros, explica los que es un derivado financiero, dice: Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las caractersticas siguientes: 1.- Su valor cambia en repuesta a los cambios en variables tales como los tipos de inters, los precios de los instrumentos financieros y las materias primas cotizadas, los tipos de cambio.... 2.- No requiere una inversin inicial o bien requiere una inversin inferior a la que requiere otro tipo de contrato. 3.- Se liquida en una fecha futura.
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TIPOS BSICOS DE DERIVADOS. OPCIONES y FUTUROS. La opcin es un contrato que da derecho a su comprador (si la opcin es de compra) a comprar call o vender (si la opcin es de venta put) el activo subyacente en una fecha futura a un determinado precio (precio del ejercicio de la opcin), previo pago de una cantidad que constituye el precio o prima de la opcin. El vendedor de la opcin recibe dicha prima y queda obligado a vender o a comprar el subyacente, siempre que el comprador de la opcin decida ejercer el derecho. Por tanto, la actitud del emisor del contrato es pasiva; cobra la prima y queda obligado a comprar o a vender, si finalmente, el comprador de la opcin decide ejercerla. 27

Ejemplo de Opcin. La S.A.X adquiere una opcin de venta (put) que le confiere el derecho a vender 25.000 acciones de la sociedad M por un precio de 15,4 por accin. El precio de la opcin es de 0,46 por accin y se pagan adems unos gastos por comisiones de 400 . La operacin para la sociedad X tiene carcter especulativo y tiene un plazo de un mes para ejercitarla. El importe de las garantas a constituir asciende a 3.800 y las comisiones en la cancelacin ascienden a 600 . Hiptesis 1.- El precio de contado al cierre es de 18 . Hiptesis 2.- El precio de contado al cierre es de 14 .
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Solucin. Al ser una operacin especulativa, la S.A.X. contabiliza los activos financieros en la cartera de Activos financieros mantenidos para negociar. _______________ __________________ 11.500 Activos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5590)
Importe de la opcin = 25.000 x 0,46 = 11.500.

400

Otros gastos financieros(669) a Tesorera(572)

11.900

Por el pago de la opcin.

_______________

__________________

Las garantas no corresponden al comprador de la opcin, sino que es el vendedor el que ha de constituirla. 29

Hiptesis 1. Al ser el precio de mercado de 18 por accin, el comprador de la opcin no la ejercitar. Vender las acciones en el mercado a 18 . _____________ _________________ 11.500 Prdidas de cartera de negociacin(6630) a Activos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5590). 11.500
Se da de baja el Activo y tiene como prdida el importe pagado por la opcin.

_______________ 600 Otros gastos financieros(669) a


Por la comisin de cancelacin.

__________________ Tesorera(572) 600

_______________ __________________ 12.500 Resultado del ejercicio(129) a Otros gastos financieros(669) 1.000
Por saldo. 1.000 = 400 iniciales + 600 de cancelacin.

a Prdidas de cartera de negociacin.(6630)


Por saldo.

30 11.500

Hiptesis 2. Al ser el precio de mercado de 14 por accin, el comprador de la opcin la ejercitar. Obligar al vendedor de la opcin a que le compre las acciones a 15,4 por accin. Obtendr un beneficio de 1,4 por accin = 15,4 por accin, precio de venta, menos 14 por accin precio de compra. No es necesario comprar y vender las acciones, puede liquidarse el beneficio por diferencia. _____________ _________________ 35.000 Activos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5590).
No hace falta entregar las acciones. Se valoran por la diferencia 25.000 x (15,4 - 14) = 35.000.

a Beneficios de cartera de negociacin(7630)


Beneficio = 25.000 x (15,4 - 14) = 35.000.

35.000

_______________

31 __________________

Hiptesis 2. _______________ 34.400 Tesorera(572) 600 Otros gastos financieros(669)


Por la comisin de cancelacin.

__________________

Por el importe cobrado menos los gastos = 35.000 - 600 = 34.400.

Activos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5590).

35.000

Por la liquidacin del contrato.

_____________ __________________ 11.500 Prdidas de cartera de negociacin.(6630) a Activos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5590). 11.500
Por saldo. Tendr como prdida (es decir, menor beneficio,) el importe pagado por la opcin.
32 ____________________________________________________

Hiptesis 2. _____________ _________________ 35.000 Beneficios de cartera de negociacin(7630)


Por saldo.

a
Por saldo.

Prdidas de cartera de negociacin.(6630) Otros gastos financieros(669)

11.500 1.000

Por saldo. 1.000 = 400 iniciales + 600 de cancelacin.

Resultado del ejercicio(129)

22.500 __________________
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_______________

TIPOS BSICOS DE DERIVADOS. Futuros. Los futuros son aquellos contratos sobre activos financieros en los que se modifica la fecha de la entrega de los activos, difirindola a un momento futuro. La compra a futuro de un determinado subyacente implica asumir el compromiso de adquirir, en una fecha futura determinada, dicho activo a un precio de ejercicio establecido. Desde el momento en que se acuerda la compra se incurre en un riesgo de mercado. As, las variaciones en el precio del subyacente, producen beneficios y prdidas desde el acuerdo de la compra. 34

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Futuros. La venta a futuro implica asumir la obligacin de ceder, en la fecha de vencimiento, el activo subyacente, y a cambio recibir el precio de ejercicio establecido. Desde el momento en que se acuerda la venta se incurre en un riesgo de mercado. As, las variaciones en el precio del subyacente, producen beneficios y prdidas desde el acuerdo de la venta. A diferencia de la opcin, donde solamente queda obligado el vendedor de la opcin, en las compras y ventas a futuro quedan obligadas ambas partes. 35

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Ejemplo de futuro. Una sociedad compra un futuro a 3 meses sobre 100 acciones de la sociedad X a 5 accin, liquidndose el contrato a los 3 meses por diferencias en efectivo. En el momento de la compra del futuro no desembolsa ningn importe. La cotizacin de las acciones de la sociedad X al cierre de cada mes es la siguiente: Primer mes = 3. Segundo mes = 3,5. Tercer mes = 4. Solucin: En el momento de celebrar el contrato no se realiza ningn 36 asiento, dado que la sociedad no realiza ningn desembolso.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Al final de primer mes : Cotizacin = 3. Futuro = 5. Prdida = 100 x (3 - 5) = 200. _______________ _______________ 200 Prdidas de cartera de negociacin(6630) a Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin. (5595) 200 ___________________________________________________ Al final del segundo mes: Cotizacin = 3,5. Futuro = 3. Beneficio 100 x (3,5 - 3) = 50. ____________________ ____________________ 50 Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin. (5595) a Beneficios de cartera de negociacin (7630) 50 37

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Al final de tercer mes : Cotizacin = 4. Futuro = 3,5. Beneficio = 100 x (3, 5 -4) = 50 ____________________ ____________________ 50 Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin. (5595) a Beneficios de carera de negociacin (7630) 50 __________________________________________________ Liquidacin del contrato por diferencias. 100 x (5 - 4) = 100 _____________ ________________ 100 Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin(5595)
Por saldo. Total prdida que hay que pagar 100.

400 Inversiones Financiera a

Tesorera

500

Por el pago de la compra de la acciones. Se ha pagado 100 + 400 = 38 500

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Al final de tercer mes : __________________ 100 100

_________________

Beneficios de carera de negociacin (7630) Resultado del ejercicio(129) a Prdidas de cartera de negociacin(6630) 200

Por saldo.

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Norma 9.1 PGC. Reconocimiento: La empresa reconocer un instrumento financiero en su balance cuando se convierta en una parte obligada en el contrato o negocio jurdico conforme a las disposiciones del mismo. Norma 9.2 PGC. ACTIVOS FINANCIEROS.

Concepto: Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio de otra empresa o suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones favorables.
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Categoras de activos financieros. Norma 9.2 PGC.


Los activos financieros, a efectos de su valoracin, se clasificaran en alguna de las siguientes categoras: 2.1. Prstamos y partidas a cobrar. 2.2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. 2.3. Activos financieros mantenidos para negociar. 2.4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias. 2.5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. 2.6. Activos financieros disponibles para la venta.
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Los activos financieros se clasifican:


Crditos y deudas Renta Fija Renta Variable

Prstamos y partidas a cobrar. Cartera Vencimiento Cartera negociacin Otros AF a Valor razonable a P y G. Cartera Grupo, y Asociadas. Cartera disponible para venta.

X X X

X X X X

X X X

Nota. La cartera de valores se va a valorar segn el objeto que 42 se persiga con ella, aunque se contabiliza en la misma cuenta.

ACTIVOS FINANCIEROS. Por lo tanto, una vez identificado un elemento contable como un activo financiero, la aproximacin a su contabilizacin va a comprender la solucin de las siguientes cuestiones: Qu tipo de activo es?. Qu finalidad va a dar la empresa a ese activo?. Con que datos cuenta la empresa para su valoracin?. La repuesta a esas preguntas van a ser necesaria para clasificar los activos financieros: no todos pueden ser introducidos en todas las carteras. Adems, en los casos en que se pueda elegir, deber hacerse teniendo en cuenta la finalidad y, en su caso, los datos valorativos. 43

ACTIVOS FINANCIEROS. Imaginemos tres empresas, A, B y C que compran los mismos 1.000 bonos cada una de la sociedad X. Puede ocurrir: La empresa A los califica como Cartera mantenida a vencimiento. Los tendrs valorado a coste amortizado. La empresa B lo califica como Cartera para negociar, los tendr valorados a valor razonable y las diferencias las llevar a P y G. La empresa C los califica como Disponible para la venta y los tendrs valorado a valor razonable y las diferencias las llevar a P.N. 44

Categora contable Instrumento financiero

2.1 Prestamos y partidas a cobrar

2.2 Inversiones mantenidas a vencimiento

2.3 Mantenidos para negociar

2.4 Otros a valor razonable cambios en PyG

2.5 Grupo, multigrupo y asociadas

2.6 Disponible para la venta

Crditos comerciales y no comerciales (Clientes, deudores prestamos concedidos) Obligaciones, bonos pagares y otros valores representativos de deuda

SI

SI SI (cotizan y debe existir Intencin y capacidad) SI (resultados en el corto plazo) SI (resultados en el corto plazo) (no grupo, multigrupo o asociadas) SI (salvo coberturas)

SI

SI (si no cotizan)

SI

SI (si cotizan)

Acciones, participaciones en el patrimonio de otras empresas

SI (no grupo, multigrupo o asociadas)

SI

SI (no grupo, multigrupo o asociadas)

Derivados (Futuros, opciones, etc..)

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INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS. Norma 9.2.8 PGC. Los Intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisicin se reconocen como ingresos en P y G. Los intereses deben reconocerse utilizando el mtodo de inters efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho del socio a recibirlo. A estos efectos, en la valoracin inicial de los activos financieros se registrarn de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los Intereses explcitos devengados y no vencidos en dicho momento as como el importe de los dividendos acordados por el rgano competente en el momento de la adquisicin. 46

INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS.. Norma 9.2.8 PGC. Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequvocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisicin, porque se distribuyan importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisicin no se reconocern como ingresos y minora el valor contable de la inversin. La Ley 4/2.008, de 23 de diciembre, por la que se suprime el gravamen del Impuesto sobre el patrimonio, en su artculo primero modifica el Impuesto sobre sociedades, al objeto de adaptarse a esta norma contable. Aade un prrafo nuevo al Art. 30 apartado 4. e) 2 del TRLIS que dice: 47

INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS. Art. 30 apartado 4. e) 2 del TRLIS En caso de que el dividendo o participacin en beneficios no determine la integracin de renta en la B.I. por no tener la consideracin de ingreso, proceder aplicar la deduccin cuando el S.P. pruebe que un importe equivalente a ese dividendo o participacin en beneficios se ha integrado en la B.I. de las personas o entidades propietarias anteriores de la participacin, en los trminos establecidos en este prrafo e) .

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INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS FINANCIEROS. Art. 30 apartado 4. e) 2 del TRLIS En este supuesto, cuando las anteriores entidades propietarias de la participacin hubieran aplicado a las rentas por ellas obtenidas con ocasin de su transmisin la deduccin por reinversin de beneficios extraordinarios, la deduccin ser del 18% del importe del dividendo o de la participacin en beneficios. La deduccin se practicar parcialmente cuando la prueba a que se refiere la presente letra tenga carcter parcial. Ejemplo. La S.A.A vende a la S.A B el 100% de la S.A X. La S.A.A compr las acciones de la S.A.X por 100 .

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Ejemplo. En la S.A.X. no hay reservas pero tiene un terreno en su activo que tiene una plusvala tcita de 100 . Por lo tanto, la S.A.A vende las acciones a la S.A.B en 200 . La S.A.A. tiene un beneficio de 100 = 200 - 100 pero no puede aplicar la D.D.I.I. porque los 100 no han tributado en la S.A.X. Si la .S.A.A reinvierte los 200 obtenidos en la transmisin de las acciones, los 100 de beneficio tributan al 18%. Posteriormente cuando la S.A.B es duea de las acciones de la S.A.X, esta la S.A.X vende el terreno y tiene un beneficio de 100, despus de pagar impuesto. 50

Ejemplo. Por ltimo, la S.A.B vende las citadas acciones de la sociedad X a la sociedad M que las compra a 200 . La sociedad B al vender estas acciones no tiene ni beneficio ni prdidas. No puede aplicar ninguna deduccin por doble imposicin. Si posteriormente, a los tres meses de poseer la sociedad M las acciones de la sociedad X, reparte sta (la sociedad X) los 100 , que obtuvo de beneficio en la venta del terreno, la S.A.M. recibir los 100 como dividendos.
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Solucin. La S.A.M contabilizar el dividendo recibido de 100 disminuyendo el valor de sus acciones en la sociedad X, al proceder el dividendo distribuido por la sociedad X inequvocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisicin.. Norma 9.2.8 PGC: Si los dividendos distribuidos proceden inequvocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisicin, porque se distribuyan importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisicin no se reconocern como ingresos y minora el valor contable de la inversin. 52

Solucin. No obstante, no haber una renta neta derivada del dividendo al haber aplicado la S.A.M la Norma 9.2.8 PGC, la letra e 1) del Art. 30.4 del TRLIS, permite a la S.A.M la aplicacin de la D.D.I.I. en base a que la S.A.A duea primera de las acciones de la S.A.X s tribut por la renta obtenida en la transmisin de las acciones al no poder aplicar la D.D.I.I. Ahora bien, si la S.A.A cuando obtuvo el beneficio de 100 en la venta de las acciones, reinvirti el importe de la venta acogindose al Art. 42 del TRLIS, en este caso la S.A.M solo podr deducirse el 18% que es al tipo al que tribut la S.A.A.
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Estudio de las carteras.

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PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. Esta cartera aglutina lo que se recogan el P.G.C. de 1.990 en las normas de valoracin novena y duodcima. Novena PGC 1990. Crditos no comerciales. Duodcima PGC 1990 : Clientes, proveedores, deudores y acreedores de trfico.

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PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. Esta cartera comprende: a) Crditos por operaciones comerciales: Son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y las prestaciones de servicios por operaciones de trfico de la empresa. b) Crditos por operaciones no comerciales. Son los activos financieros que no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyo cobro son de cuanta determinada o determinable y que no se negocian en un mercado activo. No se incluyen aquellos activos financieros para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente toda la inversin inicial, por circunstancias diferentes al deterioro 56 crediticio.

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. Como vemos, en el caso de Crditos por operaciones comerciales no se establecen requisitos, pero en el caso de Crditos por operaciones no comerciales se establecen los siguientes para incorporarse a esta cartera: - No pueden tratarse de instrumentos de patrimonio ni derivados - No puede ser negociada en un mercado activo. - Debe tener cobros determinados o determinables.
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PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. VALORACIN INICIAL. Norma 9.2.1.1 PGC. Se valorarn por su valor razonable. Valor Razonable = Precio de la transaccin = valor razonable de la contraprestacin entregada + los costes de la transaccin que le sean directamente atribuibles. No obstante, los crditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un ao y que no tengan un tipo de inters contractual cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se pueden valorar al nominal cuando el efecto de no actualizar flujos de efectivo no sea significativo.
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PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.PGC. VALORACIN POSTERIOR. Norma. 9.2.1.2 PGC. Se valorar por su coste amortizado. Los intereses se contabilizan en la cuenta de P y G segn devengo, de acuerdo con el tipo de inters efectivo. Los crditos valorados inicialmente por el nominal se siguen valorando por el Nominal, salvo que se hubieran deteriorado.

59

El coste amortizado de un instrumento financiero, segn el marco conceptual del PGC es igual al: El importe al que inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido

ms o menos
la parte imputada en la cuenta de prdidas y ganancias, mediante la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento. Para el caso de los activos financieros, menos cualquier 60 reduccin de valor por deterioro que hubiera sido reconocida.

El Tipo de inters efectivo segn el marco conceptual del PGC es igual: Es el Tipo que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada. En su clculo se incluirn las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesin de financiacin. Notas. Refleja un rendimiento constante sobre el importe en libros. A las valoraciones realizadas aplicando el tipo efectivo no les afecta la variacin del tipo de inters de mercado. 61

Tipo de inters efectivo (marco conceptual).


El tipo de inters efectivo es el resultado de despejar la siguiente igualdad: n C+G= Sumatorio Pt x (1+i)-t
0

C = valor de lo entregado. G = gastos de la operacin. Pt = Flujos de efectivos en el momento de la operacin. i = Tipo de inters efectivo de la operacin.
62

Los Costes de transaccin atribuibles a un activo o pasivo financiero segn el marco conceptual del PGC es igual: Son los Costes incrementales directamente atribuibles a la compra, emisin, enajenacin u otra forma de disposicin de un activo financiero, o a la emisin o asuncin de un pasivo financiero, en los que no se habra incurrido si la empresa no hubiera realizado la transaccin. Se incluyen: Honorarios y comisiones a agentes, asesores o intermediarios (p.e: corretaje, fedatario pblico), Impuestos y otros derechos. Se excluyen: Primas o descuentos obtenidos. Gastos financieros. Costes de mantenimiento. Costes administrativos internos.

63

Ejemplo de Tipo de inters efectivo. La sociedad A concede un prstamo el 2 de enero de XX09 de 10.000 euros. Fecha de vencimiento 31 de diciembre de XX10. El prestatario se compromete a pagar al reembolso 10.400 euros Gastos de fedatario pblico: 200 euros. Inters explcito anual 2% (se satisface el 31 de diciembre de cada ao). Solucin. Clculo del tipo de inters efectivo =
Valor en libros = Flujos de efectivos estimados

10.000 + 200 = 200.(1+i)-1+ (200 +10.400).(1+i)-2; ; i = 2,927% _________________ 2-1-XX09 _____________________ 10.200 Crditos a LP (252)
10.000 + 200 = 10.200.

a Tesorera (57) 10.200 64 ____________________________________________________

Ejemplo de Tipo de inters efectivo. Ao XX09: Inters = 10.200 x 2,927% = 298,5 _________________ 200 98,5 Tesorera Crditos a LP (252) 31-12-XX09 _____________________

Cobro del inters explcito.10.000 x 2% = 200 Incremento del crdito de acuerdo con el TIE para obtener el coste amortizado.

a _________________

Ingresos de crditos (762) 1-1-XX10

298,5

_____________________ 10.298,5

10.298,5 Crditos a CP (542) a Crditos a LP (252)


Reclasificacin del crdito.

65 ____________________________________________________

Ejemplo de Tipo de inters efectivo. Ao XX10:Inters = (10.000 +298,5) x 2,927% = 301,5 _________________ 200 Tesorera 31-12-XX10 _____________________

Cobro del inters explcito.10.000 x 2% = 200

101,5 Crditos a CP (542)


Incremento del crdito de acuerdo con el TIE para obtener el coste amortizado.

Ingresos de crditos (762) 31-12-XX10 a

301,5

_________________ 10.400

_____________________ 10.400

Tesorera (57) Crditos a CP (542)

Cobro de lo comprometido por el prestatario.


66 ____________________________________________________

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC.

Comparacin con el PGC 1990.


En el plano estrictamente contable, el cambio ms caractersticos es la desaparicin de las cuentas Ingresos a distribuir en varios ejercicios y Gastos a distribuir en varios ejercicios, ya que eso altera notablemente la contabilidad. No obstante, desde el punto de vista del anlisis patrimonial no se producen cambios. La razn es la siguiente: En el Plan de 1.990 luca un crdito con su correspondiente cuenta de ingresos a distribuir en varios ejercicios en el pasivo y que se consideraba compensadora del crdito en el activo.
67

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. Ahora vamos a recoger el importe del crdito por su valor actualizado al tipo de inters efectivo (esto es a su coste amortizado), sin que exista cuenta compensadora alguna. De este modo, en el momento de otorgamiento del crdito, cuando existan intereses implcitos (o existan inters incorporados al nominal del crdito, en trminos del Plan de 1.990), ste no coincidir con dicho valor nominal. Ser a medida que nos vamos acercando al vencimiento que dicho crdito se aproximar ms a su valor nominal.
68

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1. PGC. Ejemplo: Se venden mercaderas el 1 de julio ao X por importe de 15.000. El cobro se realizar el 31 de diciembre, 15.010 . En la factura no se ha especificado importe alguno de inters. _________________ 1- 07- 2008 ___________________ 15.010 (430) Clientes a Venta de mercaderas (700) 15.010
Valor inicial= V.Razonable= Precio de la transaccin + costos. La norma permite no recoger el efecto financiero y valorar por el nominal, cuando el vencimiento inferior al ao, no existe tipo de inters contractual y que no sea significativo el efecto de no actualizar los flujos de efectivos.

_________________ 1-07-2008 ___________________ 15.000 (430) Clientes a Venta de mercaderas (700) 15.000 _________________ 31-12-2008 _________________ 10 (430) Clientes a Ingresos de Crdito 10 69 ___________________________________________________

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. _________________ 31-12-2.008 _________________ 15.010 Banco a Clientes(430) 15.010
En ambos casos.

================================================== Ejemplo: La misma empresa vende el 30-9-X acordando un precio de 20.000 a pagar dentro de 15 meses. El tipo de inters de mercado para operaciones similares es del 5%. Solucin. _________________ 30 -9 - X _________________ 18.816,70 (450) Clientes a largo plazo a Venta de mercaderas (700) 18.816,70 Valor actual = 18.816,70 = 20.000 x (1,05)-15/12.
Vencimiento > un ao, se recoge el efecto financiero forzosamente. 70 ============================================================

_________________ 31-12-X _________________ 230,92 (450) Clientes a largo plazo a Ingresos de Crdito(762) 230,92 _________________ 31-12-X _________________ 19.047,62 (430) Clientes a (450) Clientes a largo plazo 19.047,62
Reclasificacin. 18.816,70 + 230,92 = 19.047,62.-

Coste amortizado = 18.816,7x(1,05)3/12 = 19.047,62; 19.047,62 - 18.816,70 = 230,92.

_________________ 31-12- X+1 _________________ 952,38 (430) Clientes a Ingresos de crdito(762) 952,38
Coste amortizado = 19.047,62 x 1.05 = 20.000; 20.000 - 19.047,62 = 952,38

_________________ 31-12-X+1 _________________ 20.000 Banco a Clientes(430) 20.000 ==================================================


71

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. _________________ P.G.C. 1.990 _________________ 20.000 Clientes a Ventas 18.816,70 a Ingresos por intereses diferidos(135) 1.883,30 _________________ 31-12- X _________________ 230,92 Ingresos por intereses diferidos(135) a Ingresos de crdito(763) 230,92 _________________ 31-12- X+1 _________________ 952,38 Ingresos por intereses diferidos(135) a Ingresos de crdito(763) 952,38 _________________ 31-12- X+1 _________________ 20.000 Banco a Clientes(430) 20.000 ____________________________________________________ 72

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.3 PGC. CORRECCIONES DE VALOR. Antiguas Provisiones. Al cierre, debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias cuando exista evidencia objetiva de que el valor de un crdito o de un grupo de crdito con similares caractersticas de riesgos, se ha deteriorado como resultado de uno o ms eventos que hayan ocurrido despus de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reduccin o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivado por la insolvencia del deudor.
73

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. CORRECCIONES DE VALOR. Antiguas Provisiones. Novedades. Posibilidad de evaluar el valor de un grupo de crditos con similares caractersticas de riesgo para determinar el deterioro. La norma hace una referencia expresa y destacada a la valoracin colectiva de los crditos homogneos. Si bien, no define que son crditos homogneos. Cabe pensar, mismo deudor, mismo vencimiento, mismo sector, deudores vinculados etc. Las correcciones valorativas por deterioro, as como su reversin, se reconocer como gasto o ingreso en la cuenta de P y G. La reversin del deterioro tiene como lmite el valor en libros del crdito. 74

Clculo del deterioro. Norma 9.2.1.3 PGC.


La prdida por deterioro de estos activos es igual a la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estiman van a generar, descontados al tipo de inters efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de inters variable, se emplear el tipo de inters efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales. En el clculo de las prdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se podrn utilizar modelos basados en formulas o mtodos estadsticos. 75

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. CORRECCIONES DE VALOR. La correccin valorativa por deterioro se realiza con cargo a cuenta de gasto y su reversin a una cuenta de ingresos. Idntico a PGC 1.990 .Cambia los nombre de las cuentas compensadoras y de gastos, no el nmero. Cuentas 490 y 694. La cuenta compensadora (490) Deterioro del valor de crditos por operaciones comerciales, en el PGC 1990 era: (490) Provisin para insolvencia de trfico. Lo mismo ocurre con la cuenta de gasto. Cuenta (694) Prdidas por deterioro de crditos comerciales, en el PGC de 1.990 era: (694) Dotacin a la 76 provisin para insolvencias de trfico.

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1.PGC. CORRECCIONES DE VALOR. En cuanto a la reversin del deterioro la cuenta a utilizar es (794) Reversin del deterioro de crditos por operaciones comerciales, en el PGC de 1.990 era: (794) Provisin para insolvencia de trfico aplicada. Igual que en el PGC de 1.990 se puede calcular el deterioro globalmente o individualmente. La cuenta 490 Deterioro del valor de crditos por operaciones comerciales, en el PGC 2007 dice: Importe de las correcciones valorativas por deterioro de crditos incobrables, con origen en operaciones de trficos. 77

CORRECCIONES DE VALOR. Su movimiento es el siguiente segn la alternativa acordada por la empresa: 1. Cuando la empresa cifre el importe del deterioro al final de ejercicio mediante una estimacin global del riesgo de fallidos existentes en los saldos de clientes y deudores, siempre y cuando su importe, individualmente considerado, no sea significativo: a) Se abonar, al final del ejercicio, por la estimacin realizada con cargo a la cuenta 694. b) Se cargar, igualmente al final del ejercicio por la correccin realizada al cierre del ejercicio precedente, con abono a la cuenta 794. 78

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1. Asientos a realizar al final de cada ejercicio. Por el deterioro. (694) Prdidas por deterioro de crditos comerciales a Deterioro de valor de crditos comerciales (490) Por la anulacin de la correccin del ejercicio precedente. Deterioro de valor de crditos comerciales (490) a (794) Reversin del deterioro de crditos por operaciones comerciales. 2. Cuando la empresa cifre el importe del deterioro mediante un sistema individualizado = que PGC 1990, con las cuentas 79 actuales y realizando los clculos ya vistos.

Norma 29 Circular BE 4/2004: Deterioro de activos valorados a coste amortizado. a) El deudor ha sido declarado, o es probable que sea declarado, en concurso, o tiene dificultades financieras significativas. b) Se ha producido un incumplimiento de las clusulas contractuales de los instrumentos, tal como impago de principal o intereses. c) Se han concedido financiaciones al obligado al pago, o se ha reestructurado su deuda, exclusivamente por tener dificultades financieras. d) Existen datos que evidencian una disminucin cuantificable de los flujos de efectivo futuros de un grupo de instrumentos 80 de deuda, como p.e:

Norma 29 Circular BE 4/2004: Deterioro de activos valorados a coste amortizado. (i) Cambios adversos en la capacidad de pago de los prestatarios del grupo, tales como incrementos en el retraso de pagos o en el nivel de endeudamiento de los prestatarios. (ii) Modificaciones en las condiciones econmicas locales, nacionales o sectoriales que se correlacionan con impagos en los activos del grupo, tales como incremento en la tasa de desempleo en el rea geogrfica de los prestatarios, descenso en el valor de los activos recibidos en garanta en el rea relevante, descenso en los precios de los productos o servicios u otros cambios adversos en las condiciones de un sector econmico que afecten a los prestatarios del grupo. 81

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1 PGC. Ejemplo. Una empresa realiza el 1-1-X una venta exenta de IVA que genera un crdito frente a un cliente por importe de 100.000 euros a cobrar en el plazo de dos aos. Tipo de inters de mercado en el momento de la venta para deudas similares caractersticas: 3%. La empresa calcula el importe del deterioro mediante un sistema individualizado de seguimiento de saldos de clientes y deudores. El 31-12-X conoce que su cliente ha solicitado la declaracin de concurso y estima una prdida del 40% del importe del crdito. Finalmente cobra el 31-12-X+1 el 80%, considerndose el resto como definitivamente incobrable.
82

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1. Solucin. VR 1-1-X: 100.000.(1,03)-2 = 94.260. Ingresos financieros ao X: 94.260 x 0,03 = 2.828. Valor contable 31-12-X: 94.260 x 1,03 = 97.088 = 94.260+2.828. Valor actual de los flujos de efectivo a 31-12-X: 60.000.(1,03)-1 = 58.252. Prdida por deterioro: 97.088 58.252 = 38.836 Contina el devengo de intereses cuando dudamos del cobro? 83 Circular BE 4/2004: No.

Solucin. _______________ 94.260 Clientes (430) Por la venta. ______________ 2.828 Clientes (430)

Ejercicio X _________________ a Ventas (700) 94.260 Ejercicio 31-12- X _______________ a Ingresos de crditos (762) 2.828

Intereses devengados en el ao.

______________ Ejercicio 31-12- X _______________ 38.836 Prdidas por deterioro de crditos por operaciones comerciales (694) a Deterioro de valor de Crditos por operaciones Comerciales (490) 38.836
Por el clculo del deterioro = 97.088 58.252 = 38.836.

______________ Ejercicio 31-12- X _______________ 97.088 Clientes de dudoso cobro (436) a Clientes (430) 97.088
Reclasificacin de los clientes.
84

==================================================

Solucin. Considerando criterio de Circular BE 4/2004 para instrumentos deteriorados: Interrupcin del proceso de reconocimiento en la Cuenta de P y G del devengo de intereses (sin perjuicio de recuperacin de la prdida por deterioro). ______________ 80.000 Tesorera
Cobro del 80%.

Ejercicio 31-12- X+1 _______________ a Clientes de dudoso cobro (436) 80.000

______________ Ejercicio 31-12- X+1 _______________ 38.836 Deterioro de valor de Crd. por op. Comerciales (490)
Por saldo

a
Por saldo

Clientes de dudoso cobro (436)

17.088

Reversin del deterioro de crditos por operaciones comerciales (794) 21.748


85

Reconocimiento de la reversin.

==================================================

Fiscal.
Artculo 12.2 TRLIS: Sern deducibles las prdidas por deterioro de los crditos, cuando en el momento del devengo del impuesto concurra alguna de las siguientes circunstancias: - Hayan transcurrido 6 meses desde el vencimiento de la obligacin. - El deudor est declarado en concurso. - El deudor est procesado por delito de alzamiento. - Las obligaciones hayan sido reclamadas judicialmente o sean objeto de un litigio judicial o procedimiento arbitral. 86

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9.2.1 PGC. Fiscal. En todos estos casos, estamos hablando de un problema, no de calificacin, sino de imputacin temporal. Estos gastos provisionados no es que no sean deducibles fiscalmente, sino que su deduccin se imputar al periodo en que cumplan los requisitos que establece el TRLIS o en el que se aplique la provisin a su finalidad. Es decir, cuando cumpla alguno de los requisitos fiscales o se realice el asiento: ____________________ ____________________ (490) Deterioro del valor de los crditos comerciales. a Clientes(430) Clientes de dudoso cobro(436) 87

Ejemplo de partida a cobrar donde el precio de adquisicin supera el de reembolso. La sociedad INSA compra el 2/1/2010, 1.000 bonos por 1.180 euros/bono, que se emitieron con las siguientes caractersticas: Fecha de emisin 2/1/2008. Nominal: 1.000. Inters fijo del 7% pagadero cada 31/12. Reembolso: 31/12/2012 Prima de reembolso: 100. Inters de mercado mismas caractersticas a 2/1/2010: 3,4 % . Costes de transaccin: 10.000 euros.
88

Tipo de inters efectivo a 2/1/2010:


Valor en libros = Flujos de efectivos estimados

1.000 x 1.180 + 10.000 = 70.000.(1+i)-1 + 70.000.(1+i)- 2 + ((1.000 + 100) x 1.000 + 70.000).(1+i)-3; i = 3,446263%. _________________ 2/1/2010 _______________________ 1.190.000 Valores representativos de deuda a LP (251)
Por la adquisicin de los valores = 1.190.000 = 1.000 X 1.180 + 10.000.

a Tesorera 1.190.000 _________________ 31/12/2010 _______________________ 70.000 Tesorera


Cobro del inters fijo = 1.000.000 x 0,07

a Ingresos de valores representativos de deuda (761)


Inters devengado segn el TIE. 1.190 .000 x 0,03446263

41.011 28.989

a Valores representativos de deuda a LP (251)

Como se cobra ms del TIE la diferencia es retorno del valor de compra.

____________________________________________________ 89

Ejemplo de partida a cobrar donde el precio de adquisicin supera el de reembolso. _________________ 31/12/2011 _______________________ 70.000 Tesorera
Cobro del inters fijo = 1.000.000 x 0,07

a Ingresos de valores representativos de deuda (761) 40.011


Inters devengado segn el TIE. (1.190.000 28.989) x 0,03446263 = 40.011

Valores representativos de deudas a LP (251)

29.989

Como se cobra ms del TIE la diferencia es retorno del valor de adquisicin.

_________________ 31/12/2011 _______________________ 1.131.022 Valores representativos de deudas a CP (541) a Valores representativos de deudas a LP (251) 1.131.022
Reclasificacin de la deuda de L.P. a C.P. :(1.190.000 28.989 29.989)

____________________________________________________

90

Ejemplo de partida a cobrar donde el precio de adquisicin supera el de reembolso.

_________________
1.170.000 Tesorera

31/12/2012 ________________

Cobro al vencimiento: (1.000 + 100) x 1000 + 7% x 1.000.000.

a Ingresos de valores representativos de deuda (761)


Inters devengado segn el TIE. 1.131.022 x 0,03446263 = 38.978.

38.978

a Valores representativos de deudas a CP (541)


Por saldo.

1.131.022

_____________________________________________
91

Prstamos a tipo de inters cero. Consulta 6, BOICAC 79. Los crditos y deudas clasificados como prstamos y partidas a cobrar y dbitos y partidas a pagar se valoran inicialmente por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario ser el precio de la transaccin, que equivaldr al valor razonable de la contraprestacin entregada o recibida ms los costes de transaccin que les sean directamente atribuibles. Si el valor razonable de un crdito o dbito difiere del precio acordado en la transaccin (lo que sucede si el tipo de inters es cero), para proceder a contabilizar la operacin es necesario analizar el fondo econmico y jurdico de la operacin.
92

Prstamos a tipo de inters cero. (Consulta 6, BOICAC 79). Los intereses devengados se calculan aplicando el mtodo del tipo de inters efectivo a partir del importe inicialmente reconocido, es decir, el valor razonable en dicho momento del instrumento financiero, para cuya determinacin se aplicar el descuento de flujos de efectivo con un tipo de inters de mercado. El fondo econmico de las operaciones depende de si existe, o no existe, vinculacin entre prestamista y prestatario. En el caso de operaciones entre empresas del grupo, la NRV 21 seala que en este tipo de operaciones:
93

Prstamos a tipo de inters cero. (Consulta 6, BOICAC 79). Si el precio acordado en una operacin difiriese de su valor de mercado, la diferencia deber registrarse atendiendo a la realidad econmica de la operacin. Se refuerza, por tanto, la nocin de imagen fiel del marco conceptual. La realidad econmica de las operaciones entre sociedad dominante (o socio persona fsica) y sociedad dependiente, con desplazamiento patrimonial sin contraprestacin, como la que se produce en prstamos a tipo de inters cero o a tipos de inters sobre los que existiera evidencia clara de ser apreciablemente diferentes a los de mercado, est en sintona con las ampliaciones de capital (si el beneficiado es la sociedad dependiente) o el reparto de dividendos o retorno de la inversin inicial (si el beneficiado es la sociedad dominante). 94

Prstamos a tipo de inters cero. (Consulta 6, BOICAC 79). Si existen socios externos en la sociedad dependiente que no soportan una carga (o disfrutan de una ventaja), similar a la que corresponde a la sociedad dominante, la parte que corresponde a los socios externos se contabilizar como ingreso o gasto (con la naturaleza econmica de donacin).

95

Prstamos a tipo de inters cero. (Consulta 6, BOICAC 79). Ejemplo de prstamos a tipo de inters cero. La sociedad A es propietaria al 100% de la sociedad B, a la que presta el 1-1-N, 100.000 a tipo de inters cero. Se pacta la devolucin del principal el 31-12-N+1. El tipo de inters de mercado para deudas de caractersticas similares (moneda, plazo, garantas otorgadas, riesgo de crdito) es el 4%.

96

Ejemplo de prstamos a tipo de inters cero. Solucin. La sociedad A entrega 100.000 para obtener un crdito con un valor razonable menor. VR = 100.000.(1,04)-2 = 92.456 La diferencia entre lo dado por la sociedad A (100.000 ) y el crdito recibido (92.456 ) supone una aportacin del socio a la sociedad dependiente, que se contabiliza como mayor valor de la participacin en B. La diferencia entre lo recibido por la sociedad B y el valor razonable de la deuda incurrida, supone una aportacin recibida del socio, que se contabilizar como Otras aportaciones de socios.

97

Diario de la sociedad A. Se valora inicialmente a VR crdito VR contraprestacin. __________________ 1-1-N _____________________ 92.456 Crditos a largo plazo a empresas del grupo (2423) 7.544 Participaciones a largo plazo en empresas del grupo Sociedad B (2403)
Aportacin del socio a la sociedad dependiente. Se est realizando el ajuste secundario. Aumenta el valor de la participacin.

a Bancos (572) 100.000 __________________ 31-12-N _____________________ 3.698 Crditos a largo plazo a empresas del grupo (2423)
Contabilizacin del inters devengado al TIE = 92.456 x 0,04.

a Ingresos de crditos (762) 3.698 ____________________________________________________


98

Diario de la sociedad A. __________________ 31-12-N _____________________ 96.154 Crditos a corto plazo a empresas del grupo (5323)
Reclasificacin de la deuda = 92.456 + 3.698

a Crditos a largo plazo a empresas del grupo (2423) 96.154 __________________ 31-12-N+1 _____________________ 3.846 Crditos a corto plazo a empresas del grupo (5323)
Contabilizacin del inters devengado al TIE = 96.154 x 0,04

a Ingresos de crditos (762) 3.846 __________________ 31-12-N+1 _____________________ 100.000 Tesorera (57) a Crditos a corto plazo a empresas del grupo (5323) 100.000
Por el cobro del prstamo = 96.154 + 3.846 = 100.000.

____________________________________________________
Nota. En el supuesto que el dominio no sea del 100%, si los socios minoritarios no aportan en la misma proporcin, es donacin para la 99 entidad dominante y renta para la sociedad dominada.

Diario de la sociedad B.
__________________ 1-1-N _____________________ 100.000 Tesorera (57) a Otras deudas a L.P., empresas del grupo (1633) 92.456 a Otras aportaciones de socios (118) 7.544
Se est realizando el ajuste secundario.

__________________ 31-12-N+1 3.698 Intereses de deudas (662)

____________________ 3.698

a Otras deudas a L.P., empresas del grupo (1633)


El inters devengado al TIE = 92.456 x 0,04.

__________________

31-12-N+1

____________________ 96.154

96.154 Otras deudas a largo plazo, empresas del grupo (1633) a Otras deudas a C.P., empresas del grupo (5133)
Reclasificacin de la deuda = 92.456 + 3.698 . ============================================================ 100

Diario de la sociedad B.
__________________ 31-12-N+1 ____________________ 3.846 Intereses de deudas (662) a Otras deudas a C.P., empresas del grupo (5133) 3.846
El inters devengado al TIE = 96.154 x 0,04

__________________ 31-12-N+1 ____________________ 100.000 Otras deudas a corto plazo, empresas del grupo (5133) a Tesorera (57) 100.000
Por el pago del prstamo.

================================================== Art. 16.8 TRLIS y art. 21 bis del RIS. Compatibilidad entre la fiscalidad y Contabilidad.
101

INVERSIONES MANTENIDAS HATA EL VENCIMIENTO. Norma 9.2.2. PGC. Se pueden incluir en esta categora los valores representativos de deudas, que cumplan todas y cada una de las siguientes caractersticas: - Que tengan una fecha de vencimiento fijada, - Que sus cobros sean de cuanta determinada o determinable, - Que se negocien en un mercado activo, - Que la empresa tenga la intencin efectiva y capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.
102

INVERSIONES MANTENIDAS HATA EL VENCIMIENTO.N.9.2.2 Segn la NIC 39, una entidad no tiene intencin efectiva de mantener hasta el vencimiento una inversin en un activo financiero con un vencimiento fijo si: a) La entidad tiene intencin de mantener el activo financiero por un periodo indefinido. (No se incluye la deuda perpetua porque se prevn pagos por tiempo indefinido, no existe fecha de vencimiento). b) La entidad est dispuesta a vender el activo financiero en repuesta a cambios en los tipos de inters de mercado, necesidades de liquidez, cambios en la disponibilidad o en la rentabilidad de las inversiones alternativas, cambios en los plazos y fuentes de financiacin o cambios en el riesgos de 103 tipo de cambio.

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. Norma 9.2.2.2. PGC. VALORACIN INICIAL= Valor razonable que ser el precio de la transaccin, que equivaldr valor razonable de la contraprestacin entregada ms los costes de la transaccin que le sean directamente atribuibles. Norma 9.2.2.3. VALORACIN POSTERIOR: Coste amortizado = (Importe inicial - reembolsos de principal + - parte imputada a P y G de la diferencia entre el Valor inicial y Valor de Reembolso, (segn tipo de inters efectivo). Los intereses devengados se contabilizarn en la cuenta de P y G, aplicando el mtodo de tipo de inters efectivo.
104

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. Norma 9.2.2.3. PGC. DETERIORO DE VALOR: Igual que para prstamos a cobrar. La diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estiman van a generar, descontados al tipo de inters efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Continua diciendo: No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento siempre que sea fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.
105

El deterioro es gasto en la cuenta de P y G (con reversin).

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. FISCAL. A pesar de que contablemente estos activos financieros siguen las reglas de los prstamos y partidas a cobrar, para el clculo del deterioro, el lmite fiscal no es el del apartado 2 del artculo 12, sino el del apartado 4 que regula la depreciacin de valores de renta fija que coticen en mercados secundarios. Artculo 12.4 TRLIS: Sern deducibles las prdidas por deterioro de valores representativos de deudas admitidos a cotizacin en mercados regulados, con el lmite de la prdida global, computadas las variaciones positivas y negativas, sufridas en el P.I. por el conjunto de esos valores posedos por el S.P. 106 admitidos a cotizacin en dichos mercados.

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. FISCAL. No sern deducibles las prdidas por deterioro de valores que tengan un valor cierto de reembolso que no estn admitidos a cotizacin en mercados regulados o que estn admitidos a cotizacin en mercados regulados situados en pases o territorios calificados como parasos fiscales. En consecuencia habr que ver que caractersticas tiene el activo financiero y aplicar las limitaciones que establece el TRLIS.
107

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. Ejemplo. La S.A.X adquiere el 1-1- del ao X, 40 bonos cotizados de 1.000 de nominal con la intencin de mantenerlo hasta su vencimiento, dentro de 3 aos. El valor de emisin es de 40.000 y se han pagado unos gastos de transaccin de 1.400 . El valor de reembolso de los bonos es de 45.000 y el cupn anual es de 2.700 . El 31-12-ao X los bonos cotizan a 105%, el 31-12-X+1 al 110% y el 31-12-X+2 se mantienen al 110%. 108

Solucin.
Clculo del tipo de inters efectivo. Valor en libros = i = 9,1700190%. Flujos de efectivos estimados 40.000 + 1.400 = 2.700(1+i)-1 + 2.700(1+i)-2 + 2.700(1+i)-3 + 45.000(1+i)-3.

_____________ 1-1-ao X ________________ 41.400 Valores representativo deuda L.P. (251) a Banco (572) 41.400
Por la compra = 40.000 + 1.400 = 41.400.-

_____________ 31-12-ao X 2.700 Banco (572)


Por cobro inters explicito.

________________

1.096,39 Valores representativo de deuda a L.P.(251)


Aumento del valor de los ttulos = 3.796,39 - 2.700 = 1.096,39

a Ingresos de Valores(761)
Devengo inters efectivo = 41.400 x 9,17% = 3.796,39

3.796,39
109

___________________________________________________

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. Clculo del deterioro 31-12-ao X. Valor en libros 41.400 + 1.096,39 = 42.496,39 Valor actual de los flujos de efectivo = 2.700 X (1,09170019)-1 + 2.700 X (1,09170019)-2 + 45.000 X (1,09170019)-2 = 42.496,39. Valor de mercado = 40.000 x (1,05) = 42.000. El P.G.C. admite el valor de mercado cuando sea fiable en lugar del V.actual de los F.de E. En este caso lo cogemos al ser menor.
110

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. ____________ 31-12-ao X ________________ 496,39 Prdidas por deterioro en valores de deuda L.P(6968) a Deterioro de valor de valores de deuda L.P. (297) 496,39
Por el deterioro = 42.496,39 - 42.000 = 496,39

____________________________________________________ Fiscal. Esta prdida es deducible fiscalmente?. S, son bonos que cotizan. Cumplen con el Artculo 12.4 TRLIS. Hay que tener presente si tiene la entidad en su cartera ms valores de renta fija. El lmite de la depreciacin es la depreciacin global sufrida en el P.I. por el conjunto de los valores de renta fija posedos por 111 el S.P.

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. _____________ 2.700 Banco (572) 31-12-ao X+1 ________________

Por cobro inters explicito.

1.196,93 Valores representativo de deuda a L.P.(251)


Aumento del valor de los ttulos = 3.896,93 - 2.700 = 1.196,93

a Ingresos de Valores(761)
Devengo inters segn TIE = 41.496 x 9,17% = 3.896,93.-

3.896,93

____________________________________________________
112

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. Clculo de la reversin del deterioro ao X+1.


Valor en libros = 41.400 + 1.096,39 + 1.196,93 - 496,39 = 43.196,93 Valor actual de los flujos de efectivo = 2.700 x (1,0917)-1 + 45.000 x (1,0917)-1 = 43.693,31. Valor de mercado = 40.000x 1.10 = 44.000.

El valor en libros 43.196,93 es menor que el valor actual de los flujos de efectivo. Se produce una reversin del deterioro. 43.693,31 - 43.196,93 = 496,38.
113

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. ____________ 31-12-ao X+1 _______________ 496,38 Deterioro de valor de valores de deuda L.P. (297) a Reversin del deterioro de valores de deuda L.P. (7968) 496,38
Por la reversin = 43.693,31 - 43.196,93 = 496,38. Art. 19.6 TRLIS.

____________ a

31-12-ao X+1

_______________

43.693,32 Valores representativo de deuda a C.P.(251) Valores representativo de deuda a L.P.(541) 43.693,32
Reclasificacin de la deuda.

____________________________________________________ El 31-12-X+2 no hay deterioro se mantiene la cotizacin y los flujos de efectivos.


114

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO. ____________ 31-12-ao X+2 _______________ 2.700 Banco (572)
Por cobro inters explicito.

1.306,68 Valores representativo de deuda a C.P. (541)


Aumento del valor de los ttulos = 4.006,68 - 2.700 = 1.306,68.

a Ingresos de valores de deuda C.P.(761)


Devengo inters segn TIE = 43.693,31 x 9,17% = 4.006,68.-

4.006,68

____________ 31-12-ao X+2 _________________ 45.000 Banco (572) a Valores representativo de deuda a C.P. (541) 45.000
Cobro de los bonos.

____________________________________________________
En cada ejercicio, saldaramos con P y G las cuentas del Grupo 6 y 7.
115

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Norma 9.2.3.PGC. Se considera que un activo financiero se posee para negociar: a) Se origine o adquiera con el propsito de venderlos a corto plazo (ejemplo valores representativos de deudas, cualquiera que sea su plazo de vencimiento, o instrumentos de patrimonio, cotizados, que se adquieran para venderlos en el corto plazo). b) Formen parte de una cartera de instrumentos gestionados conjuntamente para obtener una ganancia a corto plazo. c) Sea un instrumento financiero derivado, que no sean contratos de garanta financiera ni sean designados instrumentos de cobertura. 116

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Norma 9.2.3. PGC. Norma 9.2.3.1. PGC. VALORACIN INICIAL = Valor razonable (precio de la transaccin) = valor razonable de la contraprestacin entregada. Tratndose de instrumentos patrimonio forma parte del Valor Inicial el importe de los derechos de suscripcin y similares que, en su caso se hubiesen adquiridos. Los costes de transaccin que le sean directamente atribuible se reconocern en la cuenta de P y G del ejercicio.
117

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Norma 9.2.3.2. PGC. VALORACIN POSTERIOR = Valor razonable, sin deducir los costes posibles de enajenacin. Las diferencias se imputan a P y G. Deterioro de valor. No se calcula porque al valorarse por su valor razonable si surge algn tipo de deterioro se considera incluido en dicho valor razonable.
118

CARTERA DE MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Ejemplo. Una empresa adquiere el 1 de enero del ao X 200 derechos de suscripcin, por importe de 5 euros unidad, para adquirir Acciones de S.A.X que ampla capital en la proporcin de 1 nueva por 5 antiguas. Las acciones tiene un nominal de 10 euros y se emiten al 390%. Satisface por gastos de la operacin 80 euros. Las acciones forma parte de la cartera de negociacin. A 31 de diciembre su cotizacin en la Bolsa de Madrid es del 690%.
119

CARTERA DE MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Solucin. _______________ 1-1-X _____________________ 2.560 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio
Por la compra de las acciones = (200 x 5) + (40 x 10 x 390%) = 2.560.

80 (669) Otros gastos financieros a Bancos (572) 2.640 ================================================= A 31 de diciembre su cotizacin en la Bolsa de Madrid es del 690%.
Valor razonable = 40 x10 x 690% = 2.760. 2.760 - 2.560 = 200. Mayor valor de la cartera con abono a P y G.
120

CARTERA DE MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. _________________ 31-12-X _____________________ 200 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio a Beneficios de cartera de negociacin (7630) 200 Los 200 imputados contablemente en la cuenta de resultados. Tributan?. Estn incluidos en el resultado contable y consecuentemente en la B.I. y tributan, adems con derecho a la deduccin por doble imposicin cuando renan una serie de requisitos. C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009. ================================================== Fiscal. Art.15.1 La variaciones del valor originadas por aplicacin del criterio del valor razonable no tendrn efectos fiscales mientras no deban imputarse a la cuenta de P. Y G. 121 =================================================

C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009.


Si los activos financieros incluidos en las carteras de activos mantenidos para negociar o de activos a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias, pueden aplicar la deduccin por doble imposicin del artculo 30 TRLIS, siempre y cuando se cumplan los requisitos exigidos en el mismo relativo al porcentaje de participacin, periodo de tenencia, gravamen al que se haya sometido la entidad participada y naturaleza de la renta obtenidas por esta ltima. Repuesta. Cabe plantearse si las rentas derivadas de las variaciones en la valoracin a valor razonable de las carteras de activos mantenidos para negociar o de activos a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y ganancias pueden 122 calificarse como dividendos o plusvalas.

C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009. En relacin con los primeros, la repuesta ha de ser negativa, por cuanto dichas rentas no se corresponden con beneficios distribuidos por la entidad participada. Por otra parte, dichas rentas no pueden calificarse estrictu sensu como plusvalas al no haberse producido la transmisin de estos activos, una interpretacin finalista de la norma permite otorgar a dichas rentas el mismo tratamiento correspondiente a las rentas generadas en la transmisin de estos activos, por cuanto representan la diferencia entre el valor razonable y el contable derivado de la tenencia de dichas participaciones y que se har efectiva en su transmisin, por lo que el tratamiento fiscal debe equipararse al correspondiente a la transmisin de
123

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009. valores negociables y no a la distribucin de dividendos, si bien para esto debe hacerse una interpretacin acorde con la peculiar situacin que se produce en este tipo de participaciones, por cuanto se manifiesta una renta con carcter previo a la transmisin de las mismas. En el supuesto de participaciones en sociedades residentes en territorio espaol, en aplicacin del artculo 30.5 TRLIS proceder la aplicacin de la deduccin en las variaciones positivas del valor razonable que se imputen en la cuenta de prdidas y ganancias que se correspondan con beneficios no distribuidos generados durante el tiempo de tenencia de la 124

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. participacin, si bien condicionada a que el plazo de mantenimiento de sta sea superior a un ao entre la fecha de adquisicin y de valoracin o, en su defecto, se complete dicho plazo hasta la transmisin. Adicionalmente, esta deduccin estar condicionada a que dicha valoracin positiva se haga efectiva en el momento posterior de la transmisin o no se produzca una disminucin del valor razonable con posterioridad. En caso contrario, esto es, si posteriormente tiene lugar una variacin negativa de la valoracin de la participacin, computable en la base imponible, caso de que esa variacin negativa sea superior a la parte de la renta anterior que no tuvo derecho a la deduccin por doble imposicin por aplicacin del artculo 30.5 de TRLIS, la deduccin por doble 125 imposicin practicada sobre el exceso, en aplicacin de lo

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. establecido en el artculo 137.3 del TRLIS, deber regularizarse, junto con los intereses de demora, en la autoliquidacin por el Impuesto sobre sociedades correspondiente al periodo impositivo en el que se produce dicha variacin negativa. Lo anterior igualmente es aplicable en el caso de transmisin de la participacin en donde sea negativa la renta generada. Por otra parte, en el caso de que dicha variacin positiva haya tenido derecho a la aplicacin de la deduccin por doble imposicin, y posteriormente, antes de la transmisin de la participacin se distribuyan dividendos que determinen una variacin negativa de valor, proceder la aplicacin de la regla prevista en el artculo 30.4 e) del TRLIS, esto es, no se podr 126

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. aplicar la deduccin por doble imposicin al dividendo percibido por cuanto dicha disminucin de valor razonable imputada en la cuenta de P y G es equiparable, en este caso concreto y desde el punto de vista fiscal, con la prdida por deterioro de valor de la participacin. Ejemplo. El 1 de enero ao X se compran acciones por 1.000 . El 31 de diciembre del ao X las acciones valen 1.200 . Suponemos que la sociedad se ha podido deducir en virtud del artculo 30.5 TRLIS solo 170 . 127

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Ejemplo. _______________ 1-1-X _____________________ 1.000 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio
Por la compra de las acciones para negociar.

a Bancos (572) 1.000 _______________ 31-12-X _____________________ 200 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio a Beneficios de cartera de negociacin (7630) 200
Por aumento del valor de cotizacin. Se abona al grupo (7). Suponemos se ha podido deducir 170 (Art.30.5 TRLIS) por doble imposicin.

____________________________________________________
128 El 31 de diciembre del ao X1 las acciones valen 1.100 .

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. _______________ 31-12-X1 _____________________ 100 Prdidas de cartera de negociacin (6630) a I.F.T. en instrumentos de patrimonio(540) 100
Por prdida del valor de cotizacin. Se cargan al grupo (6).

____________________________________________________
C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009. Caso de que esa variacin negativa sea superior a la parte de la renta anterior que no tuvo derecho a la deduccin por doble imposicin, la deduccin por doble imposicin practicada sobre el exceso deber regularizarse, junto con los intereses de demora.

Regularizacin a realizar: 1.200 - 1.100 = 100 variacin negativa. 100 - 30 (cantidad que no no tuvo derecho a la deduccin ) = 70. Tiene que regularizar en este ejercicio la cuota correspondiente a los 70 ms los intereses de demora. 129

Ejemplo. El 1 de enero ao X se compran acciones por 1.000 . El 31 de diciembre del ao X las acciones valen 1.200 . Suponemos que la sociedad se ha podido deducir en virtud del artculo 30.5 TRLIS los 200 . _______________ 1-1-X _____________________ 1.000 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio
Por la compra de las acciones para negociar.

a Bancos (572) 1.000 _______________ 31-12-X _____________________ 200 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio a Beneficios de cartera de negociacin (7630) 200
Por aumento del valor de cotizacin. Se abona al grupo (7). Se ha podido deducir en virtud de la modificacin del artculo 30.5 TRLIS los 200 .

____________________________________________________

130

Ejemplo. Suponemos que al final del Ao X1 cobra dividendos por 200 . _______________ 31-12-X1 _____________________ 200 Tesorera (57) a Ingresos por participacin en Inst. de Patrm. (760) 200
Por el cobro del dividendo.

_______________ 31-12-X1 _____________________ 200 Prdidas de cartera de negociacin (6630) a I.F.T. en instrumentos de patrimonio(540) 200
Por prdida del valor de la cartera al repartirse las reservas.

____________________________________________________ Se puede aplicar la deduccin por doble imposicin por dividendos?. La C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009 ltimo prrafo dice: 131

C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009. Por otra parte, en el caso de que dicha variacin positiva haya tenido derecho a la aplicacin de la deduccin por doble imposicin, y posteriormente, antes de la transmisin de la participacin se distribuyan dividendos que determinen una variacin negativa de valor, proceder la aplicacin de la regla prevista en el artculo 30.4 e) del TRLIS, esto es, no se podr aplicar la deduccin por doble imposicin al dividendo percibido por cuanto dicha disminucin de valor razonable imputada en la cuenta de P y G es equiparable, en este caso concreto y desde el punto de vista fiscal, con la prdida por deterioro de valor de la participacin.
132

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Fiscal. Por ltimo, referente a las obligaciones o bonos, lo ya visto del Art. 12.4 TRLIS. El lmite de la depreciacin es la depreciacin global sufrida en el P.I. por el conjunto de los valores de renta fija posedos por el S.P. No sern deducibles las depreciaciones de valores que tengan un valor cierto de reembolso que no estn admitidos a cotizacin o que estn admitidos en mercado secundarios situados en pases o territorios calificados como parasos fiscales.
133

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Tabla comparativa. Concepto Valoracin inicial P.G.C. 1.990 Precio de adq.incluyenyendo gastos como valor precio de adquisicin. P.G.C. 2.007 Valor razonable = Contraprestacin.Gastos van a P y G. se separan

Intereses explcise separan tos y dividendos devengados no vencidos. Valoracin sucesiva. Se provisiona cuando V.Mercado < Precio adquisicin.

Valor razonable. Aumento y disminuciones a 134 P y G.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9.2.4. PGC. Se incluyen en esta cartera dos clases de activos: - Activos financieros hbridos a que hace referencia el ltimo prrafo del apartado 5.1 de esta norma. Apartado 5.1, ltimo prrafo: Si la empresa no fuese capaz de valorar el derivado implcito de forma separada o no pudiese determinar de forma fiable su valor razonable, ya sea en el momento de su adquisicin como en una fecha posterior, tratar a efectos contable el instrumento financiero hbrido en su conjunto como un activo financiero o un pasivo financiero incluido en la categora de otros activos (pasivos) financiero a valor razonable con cambio en la cuenta de Prdidas y Ganancias. 135

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9.2.4. PGC. - Activos financieros que designe la empresa en el momento del reconocimiento inicial para su inclusin en esta categora. Dicha designacin solo se podr realizar si resulta en una informacin ms relevante, debido a que: a) Se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias en el reconocimiento o valoracin (tambin denominadas asimetras contables) que en otro caso surgiran por la valoracin de activos o pasivos o por el reconocimiento de las prdidas o ganancias de los mismos con diferentes criterios.
136

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9.2.4. PGC. b) Un grupo de activos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendimiento se evala sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo o de inversin documentada y se facilite informacin del grupo tambin sobre la base del valor razonable al personal clave de la direccin segn se define en la norma 15 de la elaboracin de las cuentas anuales. Ejemplo. Entidades de capital-riesgo, aseguradoras, etc que poseen una cartera de activos financieros que gestionan para conseguir la mxima rentabilidad: dividendos, intereses, cambios 137 en el VR y en las que se evala su rendimiento sobre esta base.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9.2.4. PGC. Segn la NIC 39: Se define la asimetra contable como la que surgira al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer prdidas y ganancias de los mismos sobre bases diferentes.

138

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN P Y G. Norma 9.2.4.PGC. Ejemplo de asimetra contable. Una empresa tiene unos activos y unos pasivos que comparten un mismo riesgo, compensndose en sentido opuesto los VR de ambos (p.e: unas acciones en moneda extranjera financiadas con pasivos en la misma moneda, de forma que las variaciones en los tipos de cambio conllevan cambios de direccin opuesta en ellos). Si no se utilizara la opcin de VR: las acciones se calificaran en Disponible para la venta y se valoraran a VR con cambios en PN (incluido el componente de tipo de cambio) y la deuda a Coste amortizado (llevando el componente de tipo de cambio 139 a la cuenta de prdidas y ganancias).

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9.2.4. PGC. La valoracin inicial y posterior igual que la cartera anterior, Activos financieros mantenidos para negociar. V.I.= V.R. = Contraprestacin. Gastos a P y G. V.P. = V.R. sin deducir los coste de enajenacin. Las diferencias a P y G.
140

CARTERA DE INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DE EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO O ASOCIADAS. N 9.2.5 PGC. Se incluyen en este grupo las inversiones en las empresas del grupo, multigrupo y asociadas definidas en la norma 13 de elaboracin de las cuentas anuales. Norma 13 de las Cuentas Anuales. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Empresas del grupo. A efectos de la presentacin de las cuentas anuales se entender que otra empresa forma parte del grupo cuando ambas estn vinculadas por una relacin de control directa o indirecta anloga a la del artculo 42 del 141 C de C. para los grupos de sociedades

Norma 13 PGC de las Cuentas Anuales. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Cuando ambas empresas estn controladas por cualquier medio, por una o varias personas fsicas o jurdicas que actan conjuntamente o se hallen bajo direccin nica por acuerdos u otras clusulas. MULTIGRUPO: Se entender por empresa multigrupo aquella que est gestionadas conjuntamente por la empresa o alguna de las empresas del grupo en caso de existir ste, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes y uno o varios terceros ajenos al grupo de empresas.
142

Norma 13 PGC de las Cuentas Anuales. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas. ASOCIADAS: Cuando sin ser empresa del grupo, la empresa o alguna empresa del grupo en caso de existir ste, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, ejerzan sobre la empresa una influencia significativa por tener participacin en ella destinada a contribuir a su actividad. Se entiende que existe influencia significativa, cuando se cumplan los dos requisitos siguientes: a) La empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas las entidades o personas fsicas dominantes, participan en la 143 empresa, y

Norma 13 PGC. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas b) Se tenga el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de explotacin de la participada, sin llegar a tener el control. Asimismo, la existencia de influencia significativa se podr evidenciar, a travs de cualquiera de las siguientes vas: 1.- Representacin en el consejo de administracin u rgano equivalente de direccin de la empresa participada. 2.- Participacin en los procesos de fijacin de polticas. 3.- Transacciones de importancia relativa con la participada. 144

Norma 13 PGC de las Cuentas Anuales. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas. 4.- Intercambio de personal directivo. 5.- Suministro de informacin tcnica esencial. Presuncin: Se presumir que existe influencia significativa cuando la empresa u otra del grupo incluidas las personas dominantes posean al menos el 20% de los derechos de voto de otra sociedad.
145

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. Norma 9.2.5.PGC. Las inversiones en empresas del G.M,A., tal como stas quedan definida en la norma 13 de elaboracin de las cuentas anuales, se tienen que valorar aplicando los criterios de este apartado, no pudiendo ser incluidas en otras categoras a efectos de su valoracin. Norma 9.2.5.1. PGC. VALORACIN INICIAL: Coste = valor razonable de la contraprestacin entregada + derechos de suscripcin + gastos.
146

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. Norma 9.2.5.1. PGC. Continua : VALORACIN INICIAL: No obstante, si existiera una inversin anterior a la calificacin como empresa G.M.A., se considerar como coste de dicha inversin el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificacin. Los ajustes valorativos previos asociados con dicha inversin contabilizados directamente en el patrimonio neto, se mantendrn en ste hasta que se produzca alguna de las circunstancias descritas en el apartado 2.5.3 siguiente. Es decir, se de baja la participacin o se produzca una 147 correccin valorativa por deterioro.

Ejemplo: El 2 de enero del ao X la S.A.X adquiere 100 acciones (1%) de una sociedad a un precio de 150 euros una accin. Gastos 900 euros. Inversin disponible para la venta. Al cierre de ejercicio su valor razonable es 162 euros/accin. Solucin. _______________ 2-1-ao X ______________________ 15.900 (250) I.F.L.P en instrumentos de patrimonio a Bancos (572) 15.900
Compra 100 acciones x 150 + 900.

________________ 31-12 ao X ____________________ 300 (250) I.F.L.P. en instrumentos de patrimonio a B en Act. Fin. disponibles para la venta (900) 300
Por valoracin posterior. 100x162 = 16.200.- 16.200 - 15.900 = 300.148 ============================================================

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. _______________ 31-12-X _____________________ 90 (8301) Impuesto diferido a Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) 90
Se produce un Pasivo por D.T porque el valor contable es mayor que el valor fiscal. Por el efecto impositivo del ajuste 300 x 30% = 90.

_______________ 31-12-X _____________________ 300 (900) B en activos financieros disponibles para la venta a Ajustes por Act.Fin.disp.para la venta (1330) 210 a Impuesto diferido (8301) 90
Por saldo grupo 8 y 9 con una cuenta de patrimonio. ============================================================

149

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. El 1 de julio del ao siguiente adquiere 2.000 acciones, siendo su valor razonable en ese momento de 180 euros/accin, pero satisfaciendo 185 euros por la toma de control de un paquete que, unido al anterior le supondr un 21 % de la sociedad. _________________ 1 - Julio. _____________________ 370.000 (2403) Participaciones L.P. empresas del grupo a Bancos (572) 370.000
Compra 2.000 acciones x 185 = 370.000. Hay que recalificar las acciones adquiridas con anterioridad y pasarlas a participaciones en empresas del grupo al mismo tiempo que se valoran por el valor contable que debera tener en el momento de su recalificacin. ============================================================ 150

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. ______________ 1 - Julio. _____________________ 1.800 (250) I.F.L.P. en instrumentos de patrimonio a B. en Act. Fin. disponibles para la venta (900) 1.800
Por el ajuste de las 100 acciones adquiridas antes de ser grupo. Se valoran por el Valor contable que debera tener en el momento de su recalificacin: 100 x 180 = 18.000; Valor que tienen : 100 acciones x 150 + 900 gastos + 300 incremento de valor = 16.200; Ajuste = 18.000 - 16.200 = 1.800. Los 1.800 de la cuenta (900) se saldan con la cuenta(133) de P.N. igual que los 300 anteriores. Los 2.100 totales se mantienen en esta cuenta de P.N. (133) hasta que se d de baja a la participacin o se produzca deterioro. 151

==================================================

________________ 1 - Julio. _____________________ 18.000 (2403) Participaciones L.P. empresas del grupo a I.F.L.P. en instrumentos de patrimonio (250) 18.000
Por la reclasificacin de las 100 acciones adquiridas en primer lugar.

________________ 1 - Julio. _____________________ 540 (8301) Impuesto diferido a Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) 540
Se produce un Pasivo por D.T porque el valor contable es mayor que el valor fiscal. Por el efecto impositivo del ajuste 1.800 x 30% = 540.-

_______________ 31- Diciembre ____________________ 1.800 (900) B en activos financieros disponibles para la venta a Ajustes por Act.Fin.disp.para la venta (1330) 1.260 a Impuesto diferido (8301) 540
Por saldo grupo 8 y 9 con una cuenta de patrimonio.

==================================================

152

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. Norma 9.2.5.2.PGC. VALORACION POSTERIOR = Las inversiones en empresas del GMA se valorarn por su coste menos el importe de las correcciones por deterioro. Las inversiones de esta cartera cuando se deban dar de baja en balance, se aplicar el mtodo del coste medio ponderado. En el caso de Venta y segregacin de derechos de suscripcin el importe del coste de los derechos disminuye el valor contable de los respectivos activos. = PGC 1.990.
153

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. Norma 9.2.5.2. VALORACION POSTERIOR = Norma 9.2.5.3. PGC. DETERIORO DEL VALOR. Debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libro de una inversin no sea recuperable. Clculo del deterioro del valor: Deterioro = Valor en libros Importe recuperable. El PGC establece dos mtodos para calcular el importe recuperable: Mtodo que podemos llamar subsidiario y mtodo 154 principal.

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. 1.-Importe recuperable. (Mtodo subsidiario). Se compara el Valor en libros con el mayor de los dos: > Valor razonable gastos de venta. > Valor actual de los flujos futuros de la inversin.

155

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. El Valor actual de los flujos futuros de la inversin se calcula: La estimacin del valor actual de lo que se espera recibir como consecuencia del reparto de los dividendos + enajenacin o baja en cuentas de la inversin, Estimacin del valor actual de su participacin en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenacin o baja en cuentas.
156

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. 2.- Importe recuperable. (Mtodo principal): N.V. 9.2.5.3.PGC. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimacin del deterioro de esta clase de activos se tomar en consideracin el P.N. de la entidad participada corregido por las plusvalas tcitas

existentes en la fecha de la valoracin, que


correspondan a elementos identificables en el balance de la participada. (Diferencia con PGC 1990). Tanto el deterioro como su reversin se registrarn como un 157 gasto o un ingreso, respectivamente en la cuenta de P y G.

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. La reversin tendr como lmite en valor en libros de la inversin que estara reconocida en la fecha de la reversin si no se hubiera registrado el deterioro del valor. Ejemplo de deterioro de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo positivo. A 31 de diciembre la sociedad del supuesto anterior, (el coste de la participacin es de 388.000), conoce que el patrimonio neto de la participada es de 1.600.000 euros. Existe una plusvala tcita en un terreno por importe de 100.000 euros. Los expertos valoran los flujos futuros de dividendos y liquidacin 158 en 355.000 .

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. Solucin. Norma 9.2.5.3.PGC. DETERIORO DEL VALOR. Debern efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libro de una inversin no sea recuperable. Coste de la inversin =15.900 + 300 + 1.800 + 370.000 = 388.000 Valor recuperable = 21% (1.600.000) + 21% (100.000) = 357.000. Existe un deterioro por lo que deberemos reflejar la correccin 159 valorativa.

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. Solucin.

Clculo del deterioro:


V. en libro V. recuperable

Segn P.N.: Segn flujos de efectivo:

388.000 357.000 = 31.000 388.000 355.000 = 33.000

La menor?. Preferencia de la valoracin contable segn P.N. Las correcciones de valor por deterioro y sus reversiones se imputan a P y G.
160

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. ASIENTO ________________ ______________________ 31.000 (696) Prdidas por deterioro de participaciones.L. P. a Deter. de V. de part. a L/P en emp. del grupo (2933) 31.000 ================================================== Dice la norma 9.2.5.3. PGC. a) En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos de valor, las correcciones por deterioro se registrarn contra la cuenta de patrimonio neto que recoja los ajustes previamente practicados, hasta el importe de los mismos; el exceso se registrar en la cuenta de P y G. En nuestro caso, el asiento a realizar sera:
161

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS. En el ejemplo que contemplamos, se imputaron a P. N. 2.100 por las acciones adquiridas antes de tratarse de una empresa asociada = (300 + 1.800). Por tanto: Asientos ______________ 31-12-ao X _________________ 2.100 (892) Deterioro de participaciones en el patrimonio de Emp. Asoc.
Por los ajustes previamente practicados y llevados a P.N.

28.900 (696) Prdidas por deterioro de participaciones..L P.


31.000 - 2.100 = 28.900 se lleva a P y G.

a Deterioro de valor de participaciones a L/P en empresas del grupo (2933) 31.000 162 ==================================================

______________ 31-12-ao X _________________ 630 Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) a Impuesto diferido (8301) 630
Reversin del efecto impositivo.

______________ 31-12-ao X _________________ 1.470 (1330) Ajustes por A.F. disponibles para la venta 630 (8301) Impuesto diferido a Deterioro de participaciones en el patrimonio de Emp. Asoc. (892) 2.100
Por saldo cuentas grupo 8 con P.N.

______________ 31-12-ao X _________________ 28.900 Resultados(129) a (696) Prd. por deterioro de la particip. L P. 28.900
Por saldo cuenta grupo 6.
163 ____________________________________________________

Norma 9. 2.5.3. b). Ajustes previos negativos por reducciones de valor: b) En el caso de ajustes valorativos previos por reduccin de valor, cuando posteriormente el importe recuperable sea mayor que el valor contable de las inversiones, se aumentar el valor en libros hasta el lmite del ajuste previo negativo, contra la partida que haya recogido el ajuste previo y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considerar coste de la inversin. No obstante, cuando exista evidencia objetiva del deterioro en el valor de la inversin, las prdidas acumuladas en el P.N. se reconocern en la cuenta de P.G.
164

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. La sociedad EIE, adquiri el 3 de octubre de 2008, 1.000 acciones de la sociedad RT, por importe 12.000 u.m. Las acciones se clasifican como activos financieros disponibles para la venta. El VR de las acciones a 31 de diciembre de 2008 era de 10.000 u.m. El 20 de abril de 2009 compra ms acciones de RT, por un importe de 30.000 (el valor razonable de las acciones previas se mantiene en 10.000 u.m.), pasando a tener el 21% de sus derechos de voto.
165

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso a). A 31 de diciembre de 2009, el importe recuperable de la participacin en el patrimonio de RT es de 42.000 u.m. Caso b). A 31 de diciembre de 2009, hay evidencia objetiva de deterioro, siendo el importe recuperable de la participacin en el patrimonio de la sociedad RT de 38.000 u.m.
166

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. ________________ 3-10-2008 _______________________ 12.000 Inversiones financieras a LP en instrumentos de patrimonio (250) a Tesorera (57) 12.000
Por la compra.

________________ 31-12-2008 _______________________ 2.000 (800) Prdidas en activos financieros disponibles para la venta a Inversiones financieras a LP en instrumentos de patrimonio (250) 2.000
El deterioro de la cartera de A.F. disponible para la venta se lleva a P.N. 167 ============================================================

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. ________________ 31-12-2008 ______________________ 600 Activo por diferencias temporarias deducibles (4740) a Impuesto diferido (8301) 600
Efecto impositivo 2.000 x 30%.

________________ 31-12-2008 _____________________ 1.400 Ajustes por valoracin en AFDV (133) 600 Impuesto diferido (8301) a Prdidas en activos financieros disponibles para la venta (800) 2.000
Por saldo. ============================================================ 168

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. ________________ 20-4-2009 _______________________ 40.000 Participaciones a LP en empresas asociadas (2404) a Tesorera (57) 30.000 a Inversiones financieras a LP en instrumentos de patrimonio (250) 10.000
Por la compra de las nuevas accione. Se modifica la denominacin y la clasificacin de las adquiridas anteriormente por 10.000 no se modifica su valor porque coincide con el valor contable con el valor razonable.

____________________________________________________
169

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso A). Importe recuperable 42.000. Norma 9. 2.5.3. b) PGC. b) En el caso de ajustes valorativos previos por reduccin de valor, cuando posteriormente el importe recuperable sea mayor que el valor contable de las inversiones, se aumentar el valor en libros hasta el lmite del ajuste previo negativo, contra la partida que haya recogido el ajuste previo y a partir de ese momento el nuevo importe surgido se considerar coste de la inversin.
170

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso A). Importe recuperable 42.000. ________________ 31-12-2009 ______________________ 2.000 Participaciones a LP en empresas asociadas (2404) a Recuperacin de ajustes valorativos negativos previos, empresas asociadas (992) , 2.000
Por la recuperacin del valor. Se recupera hasta el lmite del ajuste previo negativo. Si se recupera por encima del coste, ste no se puede superar. El nuevo importe surgido se considerar coste de la inversin.

________________ 31-12-2009 ______________________ 600 Impuesto diferido (8301) a Activos por diferencias temporarias deducibles (4740) 600
Reversin del efecto impositivo.
171

____________________________________________________

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso A). Importe recuperable 42.000. ________________ 31-12-2009 ______________________ 2.000 Recuperacin de ajustes valorativos negativos previos, empresas asociadas (992) a Impuesto diferido (8301) 600 a Ajustes por valoracin en AFDV (133) 1.400
Por saldo grupo 8 y 9. ============================================================
172

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso B). Importe recuperable 38.000. Norma 9. 2.5.3. b) segundo prrafo del PGC. No obstante, cuando exista evidencia objetiva del deterioro en el valor de la inversin, las prdidas acumuladas en el P.N. se reconocern en la cuenta de P.G.

173

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso B). Importe recuperable 38.000. ________________ 31-12-2009 _______________________ 4.000 Prdidas por deterioro de participaciones (696)
4.000 = 2.000 prdida de valor producidas el 31-12-2008 llevadas a PN y 2.000 prdida de valor producidas el 31-12-2009.

a Transferencia por deterioro de ajustes valorativos negativos previos, empresas asociadas (994) 2.000
2.000 Llevado a P.N. anteriormente se llevan a P Y G, y queda saldado.

Deterioro de valor de participaciones a LP en empresas asociadas (2934) 2.000 2.000 como deterioro de los valores. 174 ____________________________________________________

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo. Caso B). Importe recuperable 38.000. _________________ 31-12-2009 _____________________ 600 Impuesto diferido (8301) a Activo por diferencias temporarias deducibles (4740) 600
Reversin del efecto impositivo.

_________________ 31-12-2009 ____________________ 2.000 Transferencia por deterioro de ajustes valorativos negativos previos, empresas asociadas (994) a Impuesto diferido (8301) 600 a Ajustes por valoracin en AFDV (133) 1.400
Por saldo grupo 8 y 9. 175 ============================================================

Ejemplo de inversiones previas a su calificacin como grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo.

Caso B). Importe recuperable 38.000. __________________ 31-12-2009 ____________________ 4.000 Resultado del ejercicio(129) a Prdidas por deterioro de participaciones (696) 4.000
Por saldo grupo 6. ============================================================

176

Comparacin con el PGC 1.990.


La norma 8 Valores negociables del PGC 1.990, deca: Tratndose de valores negociables no admitidos a cotizacin en un mercado secundario organizado figurarn en el balance por su precio de adquisicin. No obstante, cuando el precio de adquisicin sea superior al importe que resulte de aplicar criterios valorativos racionales admitidos en la prctica, se dotar la correspondiente provisin por la diferencia existente. A estos efectos, cuando se trate de participaciones en capital, se tomar el valor terico contable que corresponda a dichas participaciones, corregido en el importe de las plusvala tcitas existentes en el momento de la 177 adquisicin y que subsistan en el de la valoracin posterior.

Comparacin con el PGC 1.990. Continuaba: Este mismo criterio se aplicar a las participaciones en el capital de sociedades del grupo o asociadas. N.V. 9.2.5.3. del Nuevo P.G.C. del 2.007, establece: Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones, en la estimacin del deterioro de esta clase de activos se tomar en consideracin el P.N. de la entidad participada corregido por las plusvalas tcitas existentes en

la fecha de la valoracin, que correspondan a elementos


identificables en el balance de la participada.
178

Comparacin con el PGC 1.990. Ejemplo. La S.A.A. en el 2.007 adquiri el 100% de la S.A.M. por un importe de 5.000 . En el momento de la adquisicin la sociedad M tenia un valor contable de 3.000 pero se adquiri por 5.000 porque tena una plusvala tcita de 2.000 en un terreno valorado contablemente 2.000 y que se poda vender 4.000 . Al final del ejercicio 2007 + X la sociedad M ha acumulado unas prdidas de 500 . El terreno se ha revalorizado en 1.000 .
179

Comparacin con el PGC 1.990. Segn el PGC de 1.990 para el clculo de la llamada provisin se tomaba el valor terico contable que corresponda a las participaciones, corregido en el importe de las plusvala tcitas existentes en el momento de la adquisicin y que subsistan en el de la valoracin posterior. Clculo del deterioro al final del ejercicio 2007 + X. Valor de los fondos propios (3.000 500) Plusvala tcita que subsisten Total valor de la participacin 31-12 Valor en libros Provisin 2.500 2.000 4.500 5.000 500
180

PGC 2.007. Para el clculo de deterioro: se toma en consideracin el patrimonio neto de la participada corregido en las plusvalas tcitas existentes en la fecha de la valoracin. Clculo del deterioro al final del ejercicio 2007 + X. Valor de los fondos propios (3.000 500) Plusvala tcita existentes Total valor de la participacin 31-12 Valor en libros Provisin 2.500 3.000 5.500 5.000 0

No hay deterioro al ser el Valor en libros menor que el valor 181 recuperable de la participacin al cierre del ejercicio.

El cambio de criterio contable trae dos consecuencias: a) Que a partir del 1-1-de 2.008 dejen de registrarse prdidas por deterioros que eran deducibles conforme a la normativa anterior. b) Que al realizar el ajuste por primera aplicacin del P.G.C., la D.T. Primera de ste obliga: a dar de baja las provisiones que fueron dotadas segn PGC de 1990 y que no corresponden a partir del 1-1-2.008, con abono a Reservas. Dicho abono a reservas implica un ajuste al resultado contable para obtener la B.I. del Impuesto sobre sociedad ejercicio 2.008 por un importe en nuestro supuesto de + 500.
182

Resolucin de los problemas. El primer problema que a partir del 1-1-de 2.008 dejen de registrarse prdidas por deterioros que eran deducibles conforme a la normativa anterior, se resuelve con la nueva redaccin, dada partir del 1-1-2008, al Art.12.3 del TRLIS permite: Que las prdidas por deterioro de los valores representativos de empresas del grupo, multigrupo y asociadas se calculen, a efectos fiscales, de formar similar a como se calculaban en el PGC de 1.990, sin necesidad de su

imputacin contable en la cuenta de P y G.


Es decir teniendo en cuenta las plusvala tcitas existentes en el momento de la adquisicin y que subsisten en el de la valoracin posterior. 183

Art.12.3 del TRLIS modificado Ley 4/2.008. Nueva redaccin. 3. La deduccin en concepto de prdidas por deterioro de los valores representativos de la participacin en el capital de entidades que no coticen en un mercado regulado no podr exceder de la diferencia entre el valor de los fondos propios al inicio y al cierre del ejercicio, debiendo tenerse en cuenta las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en l. Este mismo criterio se aplicar a las participaciones en el capital de entidades del grupo, multigrupo y asociadas en los trminos de la legislacin mercantil. La norma fiscal no cuantifica el importe del gasto fiscalmente deducible, sino que establece el importe mximo que por tal concepto se puede deducir. 184

Art.12.3. Cuarto prrafo.- Cuantificacin del gasto fiscalmente deducible: La referida diferencia ser fiscalmente deducible en proporcin a la participacin, sin necesidad de su imputacin contable en la cuenta de P y G, cuando los valores representen participaciones en el capital de entidades del grupo, multigrupo y asociadas, siempre que el valor de la participacin, minorado por las cantidades deducidas en P.I. anteriores, exceda del valor de los fondos propios de la entidad participada al cierre del ejercicio que corresponda a la participacin, corregido en el importe de las plusvala tcitas existentes en el momento de la adquisicin y que subsisten en el de la valoracin. La cuanta de la diferencia deducible no 185 puede superar el importe del referido exceso.

Aadido por la Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que regular las Sociedades Annimas Cotizadas de Inversin en el Mercado Inmobiliario. A efectos de aplicar esta deduccin, el importe de los fondos propios de la entidad participada se reducirn o aumentarn, por el importe de las deducciones y los ajustes positivos, respectivamente, que esta ltima entidad haya practicado por aplicacin de lo establecido en este apartado correspondientes a las participaciones tenidas en otras entidades del grupo, multigrupo y asociadas. Nota: Segn la disposicin final duodcima entrada en vigor de esta Ley 11/2009, esta norma entra en vigor a partir 186 del 1 de enero de 2008.

Sigue el Art.12.3. TRLIS. El importe del deterioro fiscalmente deducible cuantificado segn lo anterior, se minora en el importe de los gastos del ejercicio que no tengan la consideracin de fiscalmente deducible conforme al TRLIS que, en su caso, hubiera tenido la entidad participada.

187

Ejemplo. Precio de adquisicin 11.000. Valor de los Fondos propios 1-1-ao X Plusvala 1-1- ao X Total valor de la participacin 1-1-ao X Valor de los Fondos propios 31-12-ao X Plusvala 31-12- ao X Total valor de la participacin 31-12 - ao X
V.Contable V.Contable F.P. F.P. P.T.E.

10.000 1.000 11.000 9.000 2.000 11.000

Depreciacin contable = 11.000 - (9.000 + 2.000) =


P.T.S.

0
188 1.000

Depreciacin fiscal = 11.000 - (9.000 + 1.000) =

Se debe ajustar el resultado contable para obtener la B.I. en 1.000 sin necesidad de su anotacin contable. Art. 12.3 TRLIS. Siguiendo con el ejemplo. Suponemos ahora que hay 500 de gastos no deducibles en la participada. Depreciacin fiscal 1.000 - 500 = 500. Si suprimimos los gastos no deducible de la contabilidad de la participada, el P.N.fiscal de sta al fin del ejercicio sera de 9.500. La depreciacin sera 11.000 - (9.500 + 1.000) = 500, en vez de 1.000. 189

Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regula las Sociedades Annimas Cotizadas de Inversin en el Mercado Inmobiliario, como hemos visto ha introducido las siguiente modificacin al Art. 12.3 TRLIS: A efectos de aplicar esta deduccin, el importe de los fondos propios de la entidad participada se reducirn o aumentarn, por el importe de las deducciones y los ajustes positivos, respectivamente, que esta ltima entidad haya practicado por aplicacin de lo establecido en este apartado correspondientes a las participaciones tenidas en otras entidades del grupo, multigrupo y asociadas. Un ejemplo para entender lo que quiere decir:
190

Ejemplo. Una empresa A participa en el 100% de B y sta a su vez participa en el 100% de C. La sociedad C se constituy en el ejercicio de 2006 con un capital de 900.000 . El 31 - 12- 2008 las acciones de la sociedad C fueron adquiridas por la sociedad B en 1.000.0000 , al tener la sociedad C unos terrenos que se han revalorizado en 100.000 . El 31 - 12 - 2009 los Fondos propios de la sociedad C han disminuido en 100.000 y el terreno se ha revalorizado en 191 250.000 .

Solucin.

Contablemente:
Valor de los Fondos propios ms plusvalas de C. el 1 - 1- 2009 = 900.000 + 100.000 = 1.000.000. Valor de los Fondos propios ms plusvalas de C. el 31 12 - 2009 = 900.000 100.000 + 250.000 = 1.050.000. Depreciacin contable =
Po.Ad. F.P. + P.T.E.
192

1.000.000 - (900.000 100.000 + 250.000 ) = 0

Solucin.

Fiscalmente.
Valor de los Fondos propios ms plusvalas de C. el 1 - 1- 2009 = 900.000 + 100.000 = 1.000.000. Valor de los Fondos propios ms plusvalas de C. el 31 12 - 2009 = 900.000 100.000 + 100.000 = 900.000. Depreciacin Fiscal =
Po.Ad. F.P. + P.T.S.

1.000.000 - (900.000 100.000 + 100.000 ) = 100.000.


193

Solucin. La sociedad B, sin necesidad de realizar ningn apunte contable y sin que haya disminuido contablemente el Patrimonio neto de C, se puede deducir fiscalmente los 100.000 por deterioro fiscal del valor de su participacin en la sociedad C. Hasta ahora esa prdida no se poda trasladar a la sociedad A ya que la sociedad B no realiza ninguna anotacin contable, la deduccin ha sido va ajuste fiscal.

Segn el Art. 12.3 TRLIS la sociedad A si puede tener en cuenta esa prdida al calcular fiscalmente el Valor de los Fondos propios de B y deducirla mediante ajuste fiscal.
194

Solucin.

Fiscalmente.
Fiscalmente se ha deteriorado la cartera de la sociedad A en acciones de la sociedad B en 100.000 , por la depreciacin fiscal dotada por B en relacin a su cartera de la sociedad C, sin contabilizarla. La sociedad A se puede deducir sin contabilizar la prdida de valor fical de las acciones de B.

195

Art.12.3. TRLIS. Reversin del deterioro. El hecho de que el gasto fiscal pueda ser distinto del gasto contable conlleva a la necesidad de que, junto al valor contable de la participacin, se pueda conocer en todo momento su valor fiscal, en el cual se tendr en cuenta las prdidas que habiendo sido admitidas fiscalmente, no hayan sido contabilizadas. Al tal efecto, el Art.12.3 del TRLIS dispone: Las cantidades deducidas minorarn el valor fiscal de dichas participaciones, teniendo la consideracin, a efectos fiscales, de correccin de valor, depreciacin o deterioro de la participacin.
196

Art.12.3. TRLIS. Reversin del deterioro. Por lo tanto, se hace necesario que la reversin del deterioro que se haya podido deducir fiscalmente se integre en la B.I. sin necesidad de que la misma se haya contabilizado. Por lo tanto establece: Estas cantidades se integrarn como ajuste positivo en la B.I. del P.I. en que el valor de los fondos propios al cierre del ejercicio exceda al del inicio, debiendo tenerse en cuenta las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en el, con el lmite de dicho exceso.
197

Informacin en la memoria. Con el fin de garantizar el adecuado control sobre el gasto deducido fiscalmente y sobre las posibles reversiones del deterioro fiscal que se pudiera producir en el futuro, el Art.12.3 TRLIS, en su ltimo prrafo, exige que en la memoria de las cuentas anuales se informe: Art.12.3 TRLIS. En la memoria de las cuentas anuales se informar de las cantidades deducidas en cada periodo impositivo, la diferencia en el ejercicio de los fondos propios de la entidad participada, as como las cantidades integradas en la base imponible del periodo y las pendientes de integrar.
198

Ejemplo. Registro contable de una prdida por deterioro distinta a la fiscal. Acciones de empresas del grupo. Valor contable 1.500. Ao 2.008. Art.12.3 TRLIS. Se deterioran fiscalmente en 400. El 31-12-2.008, se ajusta fiscalmente disminuyendo el resultado contable para obtener la B.I. en - 400. Ao 2.009 la cartera se deteriora contablemente en - 200. El valor contable de la cartera pasa de 1.500 a 1.300. Solucin. _________________ Asiento ______________ 200 Prdidas en por det. de part. en empresas del grupo(6960) a Det. de valor de partic. en emp. del grupo(2933) 200
Es deducible este deterioro?.

____________________________________________________ Valor contable de la participacin........................ 1.300. Valor fiscal de la participacin.............................. 1.100.


199

Solucin. Hay que realizar un ajuste al resultado contable para obtener la B.I. de + 200. Fiscalmente este gasto no es deducible, ya est compensado en la B.I. del ejercicio de 2008 conforme al ART.12.3 TRLIS. Se debe dar toda esta informacin en la MEMORIA. En resumen, cada ao hay que comparar valor contable y valor fiscal. Pregunta. El Registro contable de una prdida por deterioro distinta a la fiscal, es gasto deducible?. Repuesta: NO. 200

D.G.T. C.V. 147-09 realizada por la Confederacin espaola de organizaciones empresariales, sobre diversas cuestiones en relacin con el efecto fiscal de la primera aplicacin del PGC. Cuestiones. 1. Registro contable de una prdida por deterioro distinta a la fiscal. En primer lugar, cabe sealar que la redaccin dada al Art. 12.3 del TRLIS por la Ley 4/2008 en su prrafo cuarto a sptimo, no establece un rgimen alternativo, sino especial para l determinar la correccin fiscal del valor de las participaciones tenidas en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, de manera que se regula un tratamiento fiscal especfico para este tipo de participaciones al margen de su tratamiento contable, todo ello por aplicacin del principio de especialidad, es decir, por el principio general del derecho de prevalencia de la 201 norma especial sobre la general.

D.G.T. C.V. 147-09. Contina. Esto es, ser fiscalmente deducible, en proporcin a la participacin y con independencia de la existencia de un gasto o no por deterioro del valor contable de esa participacin, la diferencia positiva entre el valor de los fondos propios al inicio y al cierre del ejercicio de la entidad participada, teniendo en cuenta las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en l, siempre que el valor de la participacin, minorado por las cantidades deducidas en P.I. anteriores, exceda del valor de los fondos propios de la entidad participada al cierre del ejercicio que corresponda a la participacin, corregido en el importe de las plusvala tcitas existentes en el momento de la adquisicin y que subsisten en el de la valoracin. La cuanta de la diferencia deducible no202 puede superar el importe del referido exceso.

D.G.T. C.V. 147-09. Contina. Caso de que dndose estas condiciones, en el mismo ejercicio se haya registrado en contabilidad una prdida por deterioro de la participacin, dicho gasto por deterioro no sera fiscalmente deducible al ser aplicable este otro rgimen fiscal especial sobre las correcciones de valor fiscal de las participaciones en entidades del grupo, multigrupo o asociadas. De la misma manera, e igualmente con independencia de la recuperacin de valor que se produjera, en su caso, en el mbito contable, las cantidades deducidas se integrarn con signo positivo en la B.I. del P.I. en el que el valor de los fondos propios al cierre del ejercicio exceda al del inicio, teniendo en cuenta las aportaciones y devolucin de aportacin del mismo.
203

D.G.T. C.V. 147-09. Otra cuestin. Correccin de los fondos propios al cierre del ejercicio de la entidad participada cuando los gastos no deducibles fiscalmente de un ejercicio adquieran dicha condicin en ejercicios siguientes. En relacin con la otra cuestin planteada, el Art. 12.3 TRLIS establece, para las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, que los fondos propios de la entidad participada se corrijan por los gastos del ejercicio que no tengan la condicin de fiscalmente deducible de acuerdo con el TRLIS. Dichos gastos no deducibles sern todos aquellos que, de acuerdo con el TRLIS no tengan dicha condicin a efectos de determinacin de la B.I., con independencia de que tengan la 204 consideracin de diferencia temporarias o permanentes.

D.G.T. C.V. 147-09. Otra cuestin. Contina: Por ello, puede ocurrir que determinados gastos no deducibles fiscalmente de un ejercicio adquieran dicha condicin en ejercicios siguientes, ya sea por el hecho de que la fiscalidad establece una imputacin temporal diferente a la contable de los mismos, o bien, por el hecho de que sean gastos aplicados a su finalidad. En este caso, una interpretacin teleolgica de la norma obliga a considerar este efecto fiscal, de manera que, en el P.I. en que dichos gastos tengan la consideracin de fiscalmente deducibles, corregirn los fondos propios al cierre del ejercicio de la entidad participada, a efectos de determinar la correccin fiscal del valor de la participacin en dicho P.I.
205

Mismo ejemplo anterior. Valor de los Fondos propios 1-1-ao X Plusvala 1-1- ao X Total valor de la participacin 1-1-ao X Valor de los Fondos propios 31-12-ao X Plusvala 31-12- ao X Total valor de la participacin 31-12 - ao X Solucin.
Valor 1-1-ao X

10.000 1.000 11.000 9.000 2.000 11.000

Valor 31-12-ao X

Depreciacin contable = (10.000 + 1.000) - (9.000 + 2.000) = 0 Depreciacin fiscal = (10.000 + 1.000) - (9.000 + 1.000) = 1.000 Si suponemos hay 500 de gastos no deducibles en la participada. Depreciacin fiscal 1.000 - 500 = 500. 206

Mismo ejemplo anterior. En este caso, el valor fiscal de los Fondos propios de la participada el 31 - 12 - ao X es 10.500 = 10.000 + 500, y por lo tanto el 1 - 1 - ao X + 1. Suponemos que el 31 - 12 - del ao X + 1 se mantienen los mismos valores pero los gastos fiscales de 500, son deducibles en este ejercicio. Depreciacin fiscal = Valor fiscal de la participacin 1 - 1 - ao X + 1 = 10.500 Valor fiscal de la participacin 31 - 12 - ao X + 1 = 10.000 207 Depreciacin fiscal ao X + 1 = 10.500 - 10.000 = 500

Por ltimo se mantiene que: No sern deducibles las prdidas por deterioro o correcciones de valor correspondientes a participaciones en entidades residentes en pases o territorios considerados como parasos fiscales, excepto que dichas entidades consoliden sus cuentas con la entidad que realiza el deterioro en el sentido del Art.42 del C de C. o cuando las mismas residan en un Estado miembro de la U.E. y el sujeto pasivo acredite que su constitucin y operativa responde a motivos econmicos vlidos y que realiza actividades empresariales.

208

Tabla comparativa. Concepto P.G.C. 1.990 Valoracin Precio de adq.incluyeninicial yendo gastos como valor precio de adquisicin. Dividendos devengados no vencidos. Valoracin sucesiva. Correccin Valorativa. se separan

P.G.C. 2.007 Contraprestacin + gastos.

se separan

Coste - Provisin

Coste - Deterioro

Valor terico contable Corregido en las plusvalas iniciales que subsistan.

Importe recuperable= Valor terico contable corregido en las plusvalas que existan en 209 el momento de valorar

ACTIVOS FINACIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 9.2.6 Concepto: El PGC da una definicin residual: En esta categora se incluirn los Valores representativos de Deudas e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no se hayan clasificados en ninguna de las categoras anteriores. No existen en las PYMES. Norma 9.2.6.1.PGC. Valoracin Inicial: Valor razonable = importe transaccin = valor de la contraprestacin entregada + gastos (incluidos derechos de suscripcin). Norma 9.2.6.2.PGC. Valoracin posterior: Valor razonable sin deducir costes de la transaccin. 210

ACTIVOS FINACIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 9.2.6 Diferencias: A patrimonio neto (previo grupo 8 o 9). Cuando no pueda determinarse con fiabilidad el valor razonable, se valoran al coste menos correccin por deterioro. - Las diferencias imputadas a P.N. van a P y G, en caso de enajenacin o venta. - No obstante, los intereses, dividendos, correcciones valorativas por deterioro, diferencia de cambio en activo financieros monetarios en moneda extranjera van directamente a P y G.
211

ACTIVOS FINACIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 9.2.6 - La segregacin o venta derechos suscripcin, disminuye el valor contable de los respectivos activos. Se disminuye por el valor razonable o coste, segn formula de general aceptacin. - Cuando se den de baja estos valores en balance, se aplicar el mtodo del valor medio ponderado por grupo homogneos. Ejemplo. El 1 de julio se adquieren en Bolsa 1.000 acciones de 10 euros de nominal al 240%. Los gastos ascienden a 180 euros. Las acciones llevan incorporado un dividendo de 3 euros por accin. Se califican en la cartera de disponible para venta. 212

Solucin: ______________ 1 julio ao X ______________________ 21.180 I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540)


Por la compra: (1.000 x10x 240%) + 180 (3 x 1.000) = 21.180.

3.000 Dividendo a cobrar (545) a Bancos (572) 24.180 ______________ 1 de agosto ao X ___________________ 2.460 Bancos (572) 540 H.P., retenciones y pagos a cuenta (473) a Dividendo a cobrar (545) 3.000 Se cobra el dividendo. ____________________________________________________ Se sabe que el 31 de diciembre las acciones cotizan al 235%, y 213 los gastos de venta seran 200.

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. _____________ 31-12- ao X ____________________ 2.320 I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540) a Beneficios en Act.Fin. disponibles para venta (900) 2.320
Valoracin posterior a Valor razonable= 1.000 x 10 x 235% = 23.500. No se tienen cuenta los costos de venta. Ajuste = 21.180 - 23.500 = 2.320.- Aumenta el valor de la cartera.

_______________

31 - 12 - ao X

___________________

696 Impuesto diferido (8301) a Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) 696
Se produce un Pasivo por D.T porque el valor contable es mayor que el valor fiscal. Por el efecto impositivo del ajuste 2.320 x 30% = 696.===========================================================
214

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. ____________ 31 de diciembre ao X _______________ 2.320 Beneficios en Act.Fin. disponibles para venta (900) a Ajustes en activos financieros D. para venta (1330) 1.624 a Impuesto diferido (8301) 696
Por saldo cuenta grupo 8 y 9 con cargo o abono cuenta (1330) de P.N.

____________________________________________________ El 2 de febrero del ao X1 se procede a la venta de las acciones al 225%. Los gastos ascienden a 120 euros. _______________ 2 de febrero ao X1 ________________ 1.000 (800) Prdidas en Act.Fin. disponibles para venta a I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540) 1.000
Actualizacin de valor de la cartera. Valor contable In. Fin. = 21.180 + 2.320 = 23.500. Valor de venta = 1000 x 10 x 225% = 22.500. Prdida 1.000.

215

____________ 2 de febrero ao X1 22.500 (572) Bancos

______________

Por la venta. Importe cobrado = 1.000 x 225% = 22.500.

I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540)


Baja por el saldo = 21.180 + 2.320 - 1.000 = 22.500.

22.500

______________ 2 de febrero ao X1 _______________ 1.320 Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta (802). a Beneficios Act.Fin. en disponibles para venta (7632) 1.320
Traspaso a P y G los beneficios imputados anteriormente a P.N. Se llevan los aumentos y disminuciones de valor de las I.F. a corto plazo en instrumentos de patrimonio a P y G a travs de la cuenta (802). + 2.320 - 1.000 = 1.320.

____________ 2 de febrero ao X1 __________________ 120 Otros gastos financiero(669) a Banco(572) 120


Por los gastos de la operacin.
216

___________ 31 Diciembre ao X1 _______________ 696 Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) a Impuesto diferido (8301) 696
Reversin del efecto impositivo anterior, por venta del activo financiero.

______________ 31 Diciembre ao X1 696 Impuesto diferido (8301)


Por saldo.

______________

1.624 Ajustes por activos financieros para venta (1330) a Prdidas en Act.Fin. disponibles para venta (800)
Por saldo.

1.000 1.320

a Transferencia de Ben Act.Fin disp.venta (802)


Por saldo. Se saldan las cuentas grupo 8 y 9 con la cuenta 1330.

______________ 31 Diciembre ao X1 ______________ 1.320 B en Act.Fin. Dis. Venta(7632) a Otros gastos financieros(669) 120 a Resultados del ejercicio(129) 1.200 217
Por saldo cuenta grupo 6 y 7.

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. Norma 9.2.6.3.PGC. DETERIORO: Al cierre de cada ejercicio, deber efectuarse la correccin valorativa necesaria siempre que exista evidencia objetiva de que un activo o grupo de activos financieros se ha deteriorado como consecuencia de un evento ocurrido tras su adquisicin, y que origine:

En instrumentos de deuda: Reduccin o retraso en los


flujos futuros motivados por la posible insolvencia del deudor.

En instrumentos de patrimonio: Falta de recuperabilidad


de su valor en libros producida por un descenso prolongado significativo en su valor razonable.
218

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. Norma 9.2.6.3.PGC. DETERIORO. Presuncin de descenso prolongado o significativo en su valor razonable en instrumentos de patrimonio: Cuando la cotizacin ha cado ao medio y 40%. IMPORTE DE LA CORRECCIN: Deterioro = Coste Valor Razonable. Norma 9.2.6.3 PGC. Las prdidas acumuladas reconocidas en P.N., por disminucin del valor razonable siempre que exista 219 evidencia objetiva de deterioro se reconocern en P y G.

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. Norma 9.2.6.3 PGC. Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la correccin valorativa reconocida en ejercicios anteriores revertir con abono a P y G del ejercicio. Norma 9.2.6.3 PGC. No obstante, en el caso de que se incrementase el valor razonable correspondiente a un

instrumento de patrimonio, la correccin valorativa


reconocida en ejercicios anteriores no revertir con

abono a la cuenta de P y G. y se registrar el incremento


de valor razonable directamente contra el P.N.
220

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. Resumen: Al realizar una correccin valorativa por deterioro, en un instrumento financiero clasificado en la Cartera de disponible para la venta, tendremos que traspasar todas las variaciones recogidas en el P.N. a P.G. En el caso de haber realizados previamente abonos a P.N. debemos consumirlos, y una vez consumidos comenzamos a cargar a P.y G. por deterioro. En caso de haber realizado previamente cargos a P.N., deberemos traspasar estos a P. Y G., y en su caso continuar cargando en P y G. por el deterioro excedente. 221

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. Ejemplo. La S.A.X adquiere el 1 -1-X1 un paquete de acciones por 100.000 , con unos gastos de adquisicin de 1.000 . Las acciones se califican como Activo financiero disponible para la venta y la evolucin de su valor razonables es el siguiente: Fecha Valor razonable 31-12-X1 150.000. 31-12-X2 90.000. 31-12-X3 90.000. 31-12-X4 100.000. La brusca reduccin del valor razonable durante el ao X2 se produjo en el primer trimestre.
222

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. Solucin: ___________ 1-1-X1 _____________ 101.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250) a Banco (572) 101.000
Por la compra = 100.000 + 1000 = 101.000.

___________ 31-12-X1 _____________ 49.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250) a B en Act.Fin. Disp.Venta(900) 49.000
Revalorizacin. Correccin de valor = V.R. 150.000 - V.Contable 101.000 = 49.000.

___________ 31-12-X1 _______________ 14.700 Impuesto diferido(8301) a Pasivo por D.T. Imponible(479) 14.700
Por efecto impositivo = 49.000 X 30% = 14.700

____________________________________________________ 223

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. ___________ 31-12-X1 _______________ 49.000 B en Act.Fin. Disp.Venta(900) a Ajuste por Valoracin en Act.Fin.disp.venta(133) 34.300 a Impuesto diferido(8301) 14.700
Por saldo con la cuenta de P.N.

_____________ 31-12-X2 ________________ 60.000 Prdidas en Act.Fin.Disp. Venta (800) a Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250) 60.000
Prdidas. Correccin de valor Ao X2. = V.R. 90.000 - V. Contable 150.000 = 60.000.

_____________ 31-12-X2 ________________ 18.000 Activo por D.T. Deducible(4740) a Impuesto diferido(8301) 18.000
Por efecto impositivo = 60.000 X 30% = 18.000.-

____________________________________________________

224

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. _____________ 31-12-X2 ________________ 42.000 Ajuste por Valoracin en Act.Fin.disp.venta(133) 18.000 Impuesto diferido(8301) a Prdidas en Act.Fin.Disp. Venta (800) 60.000
Por Saldo con la cuenta de P.N. ============================================================

El 31-12-X3 ha transcurrido ms de ao y medio desde que se produjo la reduccin del valor razonable y sta ha sido del 40%. 150.000 - 40% X 150.000 = 90.000, sin que se haya recuperado el V.R. Luego se presume el deterioro del activo financiero y hay que contabilizarlo en P y G.
225

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. _____________ 31-12-X3 ________________

11.000 Prdidas por deterioro de participaciones en Instr. de patrimonio neto a L.P.(6963)


Por confirmacin del deterioro.

49.000 Transf. de B de Act,Fin,disp.Venta(802)


Incremento de valor de la cartera en el ao X1 llevado en su da a P.N. que al confirmarse el deterioro se lleva a P y G.

Transf. de prdidas de Act,Fin,disp.Venta(902)

60.000

Decremento de valor de la cartera en el ao X2 llevado en su da a P.N. que al confirmarse el deterioro se lleva a P y G.

____________________________________________________
226

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. _____________ 31-12-X3 ________________ 60.000 Transf. de prdidas de Act,Fin,disp.Venta(902) a Ajuste por Valoracin en Act.Fin.disp.venta(133) 11.000 a Transf. de B de Act,Fin,disp.Venta(802) 49.000
Por saldo de las cuentas grupo 902 y 802 con cuenta P.N.

_____________ 31-12-X3 ________________. 14.700 Pasivo por D.T. Imponible(479) a Impuesto diferido(8301) 14.700
Reversin del impuesto ejercicio X 1. = 49.000 X 30% = 14.700

_____________ 31-12-X3 ________________ 18.000 Impuesto diferido(8301) a Activo por D.T. Deducible(4740) 18.000
Reversin del impuesto ejercicio X 2 = 60.000 X 30% = 18.000.-

____________________________________________________

227

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. ____________ 31-12-X3 ________________ 3.300 Ajuste por Valoracin en Act.Fin.disp.venta(133) a Impuesto diferido(8301) 3.300
Por saldo cuenta grupo 8 con cuenta P.N.

_____________ 31-12-X3 ________________ 11.000 Resultado del ejercicio(129) a Prdidas por deterioro de part. en Instr. de P.N. a L.P.(6963) 11.000
Por saldo cuenta grupo 6 . La empresa contabiliz en el X1 un aumento de valor de 49.000 y en el X2 y X3 una disminucin de valor de 60.000. En resumen tiene una prdida de 11.000.

____________________________________________________
228

Reversin.

Cuando la correccin valorativa revierte:

Si se trata de instrumento de deuda: aumenta el valor razonable del activo con abono a P y G. Si se trata de instrumento de patrimonio: aumenta el valor razonable del activo con abono a cuenta de P.N. Segn el ejemplo, en nuestro caso, el 31 - 12 - X4 la correccin valorativa revierte. Valor de la cartera 100.000. _____________ 31-12-X4 ____________________ 10.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250) B en Act.Fin. Disp.Venta(900) 10.000
La recuperacin del valor, al ser un instrumento de patrimonio, se imputa a P.N. = 100.000 - 90.000 = 10.000. 229

___________________________________________________

_____________ 31-12-X4 ________________ 3.000 Activo por D.T. Deducible(4740) a Impuesto diferido(8301) 3.000
Por efecto impositivo = 10.000 X 30% = 3.000.

___________ 31-12-X4 _______________ 10.000 B en Act.Fin. Disp.Venta(900) a Ajuste por Valoracin en Act.Fin.disp.venta(133) 10.000
Por saldo con la cuenta de P.N.

================================================== La pregunta es: Esta recuperacin del valor de la cartera, llevada en su da a P y G y que ahora cuando se recupera se lleva a P.N. Tributa?. Afecta a la B.I.? NO Madrid, S yo.
230

Art. 19.6 TRLIS. La reversin del deterioro del valor de los elementos patrimoniales que hayan sido objeto de una correccin de valor se imputar en el P.I. en el que se

haya producido dicha recuperacin, sea en la entidad


que practic la correccin o en otra vinculada a ella. Norma 9.2.6.3.PGC. No obstante, en el caso de que se incrementase el valor razonable correspondiente a un

instrumento de patrimonio, la correccin valorativa


reconocida en ejercicios anteriores

no revertir con abono

a la cuenta de P y G. y se registrar el incremento de valor razonable directamente contra el P.N.


231

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. En el proyecto de la Ley 16/2007 de 23 de diciembre de medidas fiscales y financieras, se modificaba el Art. 19.6 TRLIS, diciendo que la revisin valorativa se consideraba recuperacin del valor y por lo tanto se integraba en la base imponible. La modificacin del art. 19,6 del TRLIS se perdi en el congreso. Habr que realizar o no un ajuste al resultado contable para obtener la B.I.?.
232

Si hubiese sido un instrumento de deuda el asiento a realizar: _________________ _____________________ B en Act.Fin. Disp.Venta(7632) La cuenta 7632 se salda con P y G. En este caso el incremento de valor se lleva directamente a P y G por lo que no hay que hacer ningn ajuste al resultado contable. Valor contable y fiscal coinciden.
============================================================

10.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de deuda(251) 10.000

233

FISCAL. Hay que distinguir si son: Instrumentos de patrimonio Activos financieros representativos de endeudamiento. Si se trata de instrumentos de patrimonio cotizado, el deterioro contable ser totalmente deducible, al no decir nada el TRLIS. Si se trata de instrumentos de patrimonio no cotizados, se estar al limite establecido fiscalmente. Art. 12.3 TRLIS. La diferencia entre los fondos propios al inicio y al final del ejercicio. En caso de activos financieros representativos de endeudamiento, solamente ser deducible el deterioro correspondiente a los cotizados en mercados secundarios, y 234 dentro del lmite y requisitos establecidos en el Art. 12.4 TRLIS.

Son correctas las siguientes clasificaciones de activos financieros?. 1. Acciones de Endesa: activos mantenidos para negociar. 2. Acciones de Endesa: activos disponibles para la venta. 3. Participaciones en un fondo de inversin: inversiones mantenidas hasta vencimiento. 4. Acciones de Talleres Ruiprez: activos disponibles para la venta. 5. Pagars de Talleres Ruiprez: inversiones mantenidas hasta 235 vencimiento.

Son correctas las siguientes clasificaciones de activos financieros?. 6. Obligaciones de Endesa: prstamos y partidas a cobrar. 7. Crdito comercial frente a Endesa: activos mantenidos para negociar. 8. Acciones de Rentcar (sometida a la misma unidad de decisin que la empresa tenedora): activos disponibles para la venta. 3-5-6 y 8.N0.
236

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. Es una operacin de gran importancia ya que supone un cambio de criterio de valoracin y a veces produce cambios en el patrimonio neto. > No se pueden reclasificar la cartera de Prstamo y partidas a cobrar en ninguna otra, ni ninguna otra se puede reclasificar en sta. Igual ocurre con la cartera de Activos financieros mantenidos para negociar y Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de P y G.
237

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. Se pueden reclasificar: > De Mantenidas a vencimiento a Disponibles para la venta - La diferencia entre el importe por el que figure registrado Coste amortizado y su valor razonable, en el momento de la reclasificacin, se reconocer directamente en el P.N.

238

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. > De Disponibles para venta a Mantenidas a vencimiento. - El valor contable en esa fecha se convertir en su nuevo coste amortizado. Las prdidas o ganancias procedente de ese activo que previamente se hubiesen imputados en P.N., se mantendrn en ste y se imputan a P. y G. a lo largo de la vida residual de la inversin mantenida hasta el vencimiento utilizando el tipo de inters efectivo. > Cuando la inversin deje ser G.M.A. Se califica y valora como Disponible para venta.
239

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. Castigo. Norma 9.2.7. PGC, segundo prrafo: No se podr clasificar o tener ningn activo financiero en la categora de Mantenido a vencimiento si en el ejercicio a que se refieren las cuentas anuales o en los dos precedentes, se ha vendido o reclasificado activos incluidos en esta categora por un importe que no sea insignificante en relacin con el importe total de esta cartera. Se clasificar todo en la cartera de Disponible para la venta. No define el PGC cuando el importe no es insignificante.240

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. No habr reclasificacin (castigo) cuando las ventas o reclasificaciones se hayan producido: a) Muy prxima al vencimiento, o b) Que hayan ocurrido cuando la empresa haya cobrado la prctica totalidad del principal, o c) Atribuibles a un suceso aislado, fuera del control de la empresa, no recurrente y que razonablemente no poda haber sido anticipado por la empresa.
241

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. Ejemplo. La S.A.X tiene en su balance obligaciones de la sociedad M calificadas como inversin mantenida hasta el vencimiento cuyo coste amortizado es el 1-7-X2 de 5.000 , que decide vender ante la falta de liquidez de la empresa ya que el vencimiento de las obligaciones se producir el 1-1-X4. El valor razonable el 1-7-X2 es de 5.800 . El 15-12-X2 vende las obligaciones por 6.000 . Supongamos tambin que tiene en esta cartera bonos de la sociedad M con vencimiento el 1-1-X7, con un coste amortizado de 8.500 , que por su mayor rentabilidad decide conservar en la Cartera de mantenidas hasta el vencimiento. El valor razonable 242 el 1-7-X2 es de 8.900 para los bonos.

Solucin. ________________ 1-7- X 2 ____________________ 5.800 Valores representativos de deuda a C.P.(541) a Valores representativos de deuda a L.P (251) 5.000 a B en Act. Fin. Disponible para la venta (900) 800
Por la reclasificacin de la cartera al decidir vender. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valoran a coste amortizado (5.000) pero los activos disponibles para la venta se contabilizan a su valor razonable (5.800) con cambios en el P.N.

_________________ 15-12-X2 _________________ 200 Valores representativos de deuda a C.P.(541) a B en Act. Fin. Disponible para la venta (900) 200
Reconocimiento del nuevo valor en la fecha de la venta.

_________________ 15-12-X2 _________________ 6.000 Banco C/C (572) a Valores representativos de deuda C.P (541) 6.000
Por la venta.

==================================================

243

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. _________________ 15-12-X2 _________________ 1.000 Transferencia de B de Act.Fin. Dispon. para la venta(802) a B de disponible para la venta (7632) 1.000
Por la imputacin a P y G de los beneficios imputados a P.N.

_________________ 31-12-X2 _________________ 1.000 B en Act.Fin. disponible para la venta (900) a Ajuste por Valoracin en Act.Fin. Disp. Venta (133) 1.000
Por saldo cuenta (900).

_________________ 31-12-X2 _________________ 1.000 Ajuste por Valoracin en Act.Fin. Disp. Venta (133) a Transferencia de B de Act.Fin. Disp. para la venta(802) 1.000
Por saldo cuenta (802) y saldo de la cuenta 133 de P.N.

_________________ 31-12-X2 _________________ 1.000 B de disponible para la venta (7632) a Resultado del ejercicio (129) 1.000 244
Por saldo por grupo 7.

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. Por los bonos de la sociedad M. El 1-7-X2, aunque la sociedad X decide mantener hasta el vencimiento los bonos, al no haber mantenido la calificacin de las obligaciones, el PGC le obliga a calificar toda la cartera de inversiones mantenidas hasta el vencimiento en como disponibles para la venta.
La sociedad no podr volver a clasificar ningn activo como Inversin mantenida hasta el vencimiento hasta enero del ao X5.

________________ 1-7- X 2 ____________________ 8.900 Valores representativos de deuda a L.P.(2510) a Valores representativos de deuda a L.P (2511) 8.500 a B en Act. Fin. Disponible para la venta (900) 400
Por la reclasificacin de la cartera. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento estn valoradas a coste amortizado (8.500) pero los activos disponibles para la venta se contabilizan a su valor razonable (8.900). 245 ============================================================

Cuadro resumen de los criterios de valoracin de los activos financieros. Valoracin Activos financieros. Prstamos y partidas a cobrar Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Activos mantenidos para negociar Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de P y G. Inversiones en empresas GMA Activos financieros disponibles para la venta V.R. Coste V.R. V.R. Coste V.R.
246

Inicial V.R. V.R. V.R.

Posterior C.A. C.A. V.R.

PASIVOS FINANCIEROS. Norma 9.3 PGC.

247

PASIVOS FINANCIEROS.

Norma 9.3.PGC.

Norma 9.3 PGC. CONCEPTO: Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasifican como un pasivo financiero siempre que de acuerdo a su realidad econmica suponga una obligacin contractual, directa o indirecta: - De entregar efectivo u otro activo financiero - De intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables (ejemplo un contrato de futuro cuya liquidacin es desfavorable). - Que otorguen al tenedor el derecho a exigir al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, (obligaciones, bonos), 248

PASIVOS FINANCIEROS.

Norma 9.3.PGC.

Norma 9.3. PGC. CONCEPTO: o a recibir una renumeracin predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. (Ejemplo. Acciones rescatables o sin voto).

249

PASIVOS FINANCIEROS. CLASIFICACIN: - Dbitos o partidas a pagar. - Pasivos financieros mantenidos para negociar. - Otros P.F. a valor razonable con cambios en P y G.

250

DBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. En esta categora se clasifican los:

Norma 9.3.1.PGC.

a) Dbitos por operaciones comerciales: son aquellos pasivos financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por operaciones de trfico de la empresa. (Facturas, letras de cambio, pagars). b) Dbitos por operaciones no comerciales: son aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial. Ejemplo, dbitos representados por valores negociables, prstamos bancarios o de terceros, emprstitos, plizas de crdito, etc.
251

Norma 9.3.1.1. PGC. VALORACIN INICIAL: Valor razonable = Precio de la transaccin = Valor razonable de la contraprestacin recibida ajustado por los gastos directos de la transaccin. Excepcin: Dbitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un ao sin un tipo de inters contractual, as como los desembolsos exigidos por tercero sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrn valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Norma 9.3.1.2 PGC. VALORACIN POSTERIOR: Coste amortizado = (importe de la valoracin inicial reembolsos de principal + - parte imputada en P y G mediante la utilizacin del tipo de inters efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el reembolso al vencimiento). Los intereses se imputan en P y G segn tipo de inters efectivo. 252

DBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. Excepcin: Deudas por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un ao que de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarn valorndose por dicho importe. Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato de cuentas en participacin y similares, se valorarn al coste, incrementado o disminuido por el beneficio o la prdida, que deba atribuirse a los participes no gestores.

253

DBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. Ejemplo: Se compran mercaderas el 1 de Julio 2.008 por un importe de 10.000. El pago se realizar el 15 de diciembre. _____________ 1 - 07 - 2008 ____________________ 10.000 (600) Compra de Mercadera a Proveedores (400) 10.000
Se podrn valorar valor nominal.

================================================== Ejemplo: Se compran mercaderas el 1 de marzo del ao X1 firmando una letra de cambio a 15 meses por importe de 200.000. El tipo de inters de mercado es del 5% para operaciones similares. ____________ 1 - 3 - X1 ___________________ 188.166,98(600) Compra de Mercaderas a Proveedores efectos comerciales a pagar(4010) 188.166,98
Por la compra 200.000 x (1,05)-15/12 = 188.166,98
254

==================================================

____________ 31. 12. X1 ___________________ 7.808.24 Intereses de deudas (662) a Proveedores efectos comerciales a pagar L.P.(4010) 7.808.24
Valoracin del Proveedor a coste amortizado.188.166,98x(1,05)10/12 = 195.975,20.- 195.975,20 - 188.166,98 = 7.808,24. Intereses 1-3 a 31-12-X1.

_____________ 31. 12. X1 ____________________ 195.975,20 Proveedores efectos comerciales a pagar L.P. (4010) a Proveedores efectos comerciales a pagar(401) 195.975,20
Por reclasificacin de la deuda.

_______________ 1 - 6 - X2 _____________________ 4.204,80 Intereses de deudas (662) a Proveedores efectos comerciales a pagar(401) 4.204,80
Valoracin del Proveedor a coste amortizado. 195.975,20 x(1,05)5/12 = 200.000; 200.000 - 195.975,20 = 4.204,80. Inters 5 meses..

_______________ 1 - 6 - X2 _____________________ 200.000 Proveedores efectos comerciales a pagar(401) a Banco(572) 200.000 255 ==================================================

DBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. Ejemplo: Se obtiene el 1 de enero de 2008 un prstamo bancario de 10.000 a un tipo de inters del 6% anual pagadero el 31 de diciembre y una prima de reembolso al vencimiento (1 de enero de 2010) del 4%. Los gastos de formalizacin ascienden a 300 . __________ 1.01.2008 ___________________ 9.700 (572) Bancos a Deudas a L.P en EE.Crdito (170) 9.700
Cobro de prstamo =Valor razonable = Contraprestacin recibida.

___________________________________________________
Tipo de inters efectivo: 9.700 = 600 (1+i)-1 + 600 (1+i)-2 + 10.400 (1+i )-2; i = 9,628041095 %. Coste amortizado a 31-12-2008 = 9.700 (1+0,09628041095) = 10.633,92 Inters de la deuda a 31-12-2.008 = 10.633,92 - 9.700 = 933,92.Inters explcito: 600 = 10.000 x 6%, pagables el 31 de diciembre.
256 ____________________________________________________

DBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. ___________________ 31.12.2008 ____________________ 933,92 (662) Intereses de deudas a Bancos (572) 600 a Deudas a L.P. con entidades de crdito(170) 333,92
Pago inters explicito y contabilizacin al tipo de inters efectivo.

____________________________________________________ 31 - 12 2.009.
Intereses imputables a 2009 = 9.700 + 333,92 = 10.033,92; 10.033,92 X (1,09628041095 - 1) = 966,08.-

257

DBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. ___________________ 31.12.2009 ____________________ 966,08 (662) Intereses de deudas a Bancos (572) 600 a Deudas a L.P. con entidades de crdito (170) 366,08
Pago inters explicito y contabilizacin al tipo de inters efectivo.

___________________ 31.12.2009 ____________________ 10.400 (170) Deudas a L.P. con entidades de crdito a Deudas a C.P. con entidades de crdito (520 ) 10.400
Reclasificacin de la deuda.

_________________ 01.01.2010 ___________________ 10.400 (520) Deudas a C.P.con entidades de crdito a Bancos (572) 10.400
Por el pago.

___________________________________________________
258

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Norma 9.3.2PGC. Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando: a) Se emita con el propsito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda recomprar en el corto plazo en funcin de los cambios de valor). b) Formen parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en 259 el corto plazo.

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. c) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garanta ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Valoracin inicial y posterior. Norma 9.3.2 PGC Dice: Se aplicarn los criterios sealados en el apartado 2.3. de esta norma. Es decir: VALORACIN INICIAL: Valor razonable (precio de la transaccin) = valor razonable de la contraprestacin recibida. Los gastos se reconocern en P y G. VALORACIN POSTERIOR: Valor razonable, sin deducir los costes posibles de enajenacin. Las diferencias se imputan a 260 P y G.

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Ejemplo 1. La S.A.X ha emitido al descuento el 1.7.X3 unos bonos cotizados con vencimiento a un ao, valor de reembolso 1.500.000 y una rentabilidad del 6%. Los costes de la transaccin asciende a 4.000 . Al vencimiento satisface el valor de reembolso. Hiptesis a) El 31-12-X3, V.R. de los bonos 1.450.000 . Hiptesis b) El 31-12-X3, V.R. de los bonos 1.460.000 . Solucin: Al ser un pasivo financiero a corto plazo, se incluye en la cartera de pasivos financieros mantenido para negociar, que a fin de ejercicio se valoran a V.R. con cambios en P y G.
261

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR. Solucin: ______________ 1 - 7 - X3 ___________________ 1.415.094,34 Banco (572) a Deudas en valores negociables a C.P(505) 1.415.094,34
Por emisin y colocacin de bonos. 1.500.000 x (1,06)-1 = 1.415.094,34.

______________ 1 - 7 - X3 ___________________ 4.000 Otros Gastos financieros(669) a Banco(572) 4.000


Por los coste de la transaccin. Directamente a P y G.

______________ 31 - 12 - X3 ___________________ 41.834,45 Intereses de deudas(662) a Deudas en valores negociables a C.P(505) 41.834,45
Intereses de la deuda = 1.415.094,34 x (1,06)6/12 = 1.456.928,79; 1.456.928,79 - 1.415.094,34 = 41.834,45 Inters desde el 1-7 a 31-12-X3. ============================================================ 262

Hiptesis a). 31-12-X3. V.R. = 1.450.000.


La deuda est contabilizada por 1.456.928,79 = 1.415.094,34 + 41.834,45. La deuda ha de contabilizarse a V.R. 1.450.000. 1.450.000 - 1.456.928,79 = - 6.928,79. Hay que disminuir el valor de la deuda en 6.928,79.- Por lo tanto hay un beneficios en cartera negociacin que se imputa a P y G.

______________ 31-12-X3 ___________________ 6.928,79 Deudas en valores negociables a C.P(505) a Beneficio de cartera de negociacin(7630) 6.928,79 ______________ 1-7-X4 ___________________ 1.450.000 Deudas en valores negociables a C.P(505)
Por saldo 1.450.000 = 1.415.094,34 + 41.834,45 - 6.928,79.

50.000 Intereses de Deuda (662) a Banco(572)

1.500.000

Por el reembolso de los bonos. 263 ============================================================

Hiptesis b). 31-12-X3. V.R. = 1.460.000.


La deuda est contabilizada por 1.456.928,79. La deuda ha de contabilizarse a V.R. 1.460.000. 1.460.000 - 1.456.928,79 = 3.071,21. Hay que aumentar la deuda en 3.071,21 , por lo tanto hay una prdida en la cartera de negociacin que se imputa a P y G.

______________ 31-12-X3 _____________________ 3.071,21 Prdidas de cartera de negociacin(6630) a Deudas en valores negociables a C.P(505) 3.071,21 ______________ 1-7-X4 _____________________ 1.460.000 Deudas en valores negociables a C.P(505)
Por saldo 1.460.000 = 1.415.094,34 + 41.834,45 + 3.071,21.

40.000 Intereses de Deuda (662) a Banco(572)

1.500.000

Por el reembolso de los bonos. ============================================================ 264

Determinacin del resultado: Hiptesis a). _________________ 31-12-ao X4 _________________ 88.905,66 Resultado del ejercicio(129) 6.928,79 Beneficio de cartera de negociacin(7630) a Otros Gastos financieros(669) 4.000 a Intereses de Deuda (662) 91.834,45 ____________________________________________________ Hiptesis b). _________________ 31-12-ao X4 _________________ 88.905,66 Resultado del ejercicio(129) a Otros Gastos financieros(669) 4.000 a Prdidas de cartera de negociacin(6630) 3.071,21 a Intereses de Deuda (662) 81.834,45
=========================================================== 265

Ejemplo 2. La S.A.X vende una opcin(put) sobre 10.000 acciones de la S.A.M cobrando una prima de 0,35 por accin. Las comisiones satisfechas ascienden a 350 . La S.A.X se compromete a comprar las 10.000 acciones al precio del ejercicio de la opcin que es de 18,5 . Las garantas exigidas son de 1.000 . La operacin se califica como especulativa. Transcurrido un mes concluye la opcin: Hiptesis 1. El precio del ejercicio de la opcin es de 20 . Hiptesis 2. El precio del ejercicio de la opcin es de 17 . Solucin:
266

______________ 3.150 Tesorera(572) 350

___________________

Cobro de la venta de la opcin.10.00 x 0,35 = 3.500; 3.500 - 150 = 3.150.

Otros gastos financieros(669) a Pasivos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5595)

3.500

Por la emisin de la opcin de venta = 10.000 x 0,35 = 3.500.

_____________ ___________________ 1.000 Depsitos constituidos a C.P.(566) a Tesorera(572) 1.000


Por la constitucin de la garanta. Corresponde al vendedor opcin.
==================================================================

Hiptesis 1. Como el precio de mercado al contado 20 es superior al precio de la opcin 18,5, el comprador de la opcin no la ejercer. En consecuencia, la S.A.X. vendedora de la opcin tendr un 267 beneficio por el importe cobrado menos los gastos.

_____________ ______________________ 3.500 Pasivos por derivados financieros a C.P.cartera de negociacin(5595). a Beneficio de cartera de negociacin(7630) 3.500
Reconocimiento del beneficio.

________________ _____________________ 1.000 Tesorera(572) a Depsitos constituidos a C.P.(566) 1.000


Cancelacin de la garanta.
__________________ _________________________

3.500 Beneficio de cartera de negociacin(7630) a Otros gastos financieros(669) a Resultado del ejercicio(129)
Por saldo.

350 3.150

________________________________________________

268

Hiptesis 2. Como el precio de mercado al contado 17 es inferior al precio de la opcin 18,5, el comprador de la opcin, la S.A.M., la ejercer obligando al vendedor de la opcin, la S.A.X., a comprar las acciones a 18,5 . El vendedor de la opcin, la S.A.X. tiene 10.000 acciones compradas a 18,5 que podr vender a 17 teniendo una prdida de 1,5 por accin. Prdida total = 10.000 x 18,5 - 10.000 x 17 = 15.000. ______________ ________________ 15.000 Prdidas de cartera de negociacin(6630) a Pasivos por derivados financieros a C.P. cartera de negociacin(5595). 15.000
Reconocimiento de la prdida = 10.000 x (18,5 -17) = 15.000.
269

Hiptesis 2. ______________ ________________ 15.000 Pasivos por derivados financieros a C.P.cartera de negociacin(5595). a Tesorera(572) 15.000
Se paga por la prdida sin necesidad de transmitir las acciones.

______________ ________________ 1.000 Tesorera(572) a Depsitos constituidos a C.P.(566) 1.000


Por la cancelacin de las garantas.

______________ ________________ 3.500 Pasivos por derivados financieros a C.P.cartera de negociacin(5595) a Beneficio de cartera de negociacin(7630) 3.500
Por saldo. Importe cobrado por la opcin ofrecida. 270 ============================================================

Hiptesis 2. _______________ 11.850 Resultados del ejercicio(129) a a


Por saldo.
===================================================================

___________________

3.500 Beneficio de cartera de negociacin(7630) Otros gastos financieros(669) 350

Prdidas de cartera de negociacin(6630) 15.000

271

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3. PGC. En esta categora se incluirn los pasivos financieros hbridos a los que hace referencia el ltimo prrafo del apartado 5.1. de esta norma. La Norma 9.5.1 PGC en su ltimo prrafo dice: Si la empresa no fuese capaz de valorar el derivado implcito de forma separada o no pudiera determinar de forma fiable su valor razonable, ya sea en el momento de su adquisicin como en una fecha posterior, tratar a efectos contables el instrumento financiero hbrido en su conjunto como un activo financiero o un pasivo financiero incluido en la categora de otros activos o pasivos financieros a valor razonable con 272 cambio en la cuenta de P y G.

Ejemplo. Le han concedido un crdito a la empresa de 12.000 , sta puede amortizarlo en cualquier momento con una comisin del 2% sobre el capital pendiente de amortizar. Se trata de un instrumento financiero hbrido, ya que combina un contrato principal no derivado (instrumento de deuda: el prstamo) y un derivado implcito (opcin de cancelacin) que no puede ser transferido de manera independiente. En este caso la empresa no es capaz de valorar el derivado implcito de forma separada por lo que lo tratar a efectos contable el instrumento financiero hbrido en su conjunto como un pasivo financiero incluido en la categora de Valor razonable 273 con cambio en la cuenta de P y G.

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3.PGC. Tambin se podrn incluir los pasivos financieros que designe la empresa en el momento del reconocimiento inicial para su inclusin en esta categora. Dicha designacin slo se podr realizar si resulta una informacin ms relevante, debido a que: a) Se eliminan o reducen de manera significativa las asimetras contables que en otro caso surgiran por la valoracin de activos o pasivos con diferentes criterios.
274

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3.PGC. Ejemplo. Una empresa compra obligaciones a largo plazo que no tiene intencin de mantener hasta el vencimiento. Para financiar la adquisicin emite un emprstito a 10 aos. En principio la empresa tendra que contabilizar las obligaciones adquiridas en la cartera de Activos disponibles para la venta dado que no desea mantener la inversin hasta el vencimiento ni se trata de una operacin a corto plazo que se incluya en la cartera de mantenido para negociar. 275

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3PGC. Por otra arte, el emprstito se tendra que valorar por su coste amortizado, al pertenecer a la categora de Dbitos y partidas a Pagar. No obstante, dado que los cambios en el valor razonable tienden a compensarse entre s, debe contabilizar tanto las obligaciones compradas como las emitidas a Valor razonable con cambios en P y G para eliminar la inconsistencia de tener reconocidos los activos y pasivos con diferentes criterios de valoracin.
276

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3 PGC. b) Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros se gestione y su rendimiento se evale sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestin del riesgo y se facilite informacin del grupo al personal clave de la direccin. Norma 9.3.3 PGC. VALORACIN INICIAL. Dice: Se aplica los criterios sealados en el apartado 2.3. El apartado 2.3 se refiere a los Activos financieros mantenidos para negociar. Valor inicial = Valor razonable (precio de la transaccin) = valor razonable de la contraprestacin recibida. Los gastos se reconocern en P y G. 277

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3PGC. VALORACIN POSTERIOR: Se aplica los criterios sealados en el apartado 2.3. El apartado 2.3 se refiere a los Activos financieros mantenidos para negociar. Valoracin posterior = Valor razonable, sin deducir los costes posibles de enajenacin. Las diferencias se imputan a P y G.

278

Ejemplo de convenio de acreedores (consulta 1 BOICAC 76). La sociedad A, SA se encuentra inmersa en un procedimiento concursal habindose aprobado un convenio de acreedores confirmado por sentencia de 31/12/N+1. Las deudas que tena la sociedad A antes del convenio ascendan a: Deuda 1: Nominal: 900.000 ; con pago de intereses anuales al 4%; tipo de inters efectivo del 4,94%. Valor contable 31/12/N+1: . : 884.277 . Deuda 2: Nominal: 500.000 ; con pago de intereses anuales al 3,8%; tipo de inters efectivo: 4,90%. Valor contable 31/12/N+1: 489.763 .
279

Ejemplo de convenio de acreedores (consulta 1 BOICAC 76). Proveedores: Nominal: 100.000 ; valor contable 100.000 (no se descontaba por tener un plazo de vencimiento inferior al ao). Fecha de pago 1/7/N+2. Tipo de inters de mercado para deudas similares: 4,5%. similares En el convenio de acreedores se aprueba una reduccin de las deudas del 40% y una espera de un ao en relacin con los intereses y el principal.

280

Ejemplo de convenio de acreedores (consulta 1 BOICAC 76). VR de la deuda 1 a 31/12/N+1: 532.578 VR de la deuda 2 a 31/12/N+1: 294.227 VR del proveedor a 31/12/N+1: 60.000.(1,045)-1,5 = 56.166 _______________ 31 - 12 - N1 __________________ 884.277 Deuda 1 489.763 Deuda 2 100.000 Proveedores a Deuda 1 532.578 a Deuda 2 294.227 a Proveedores 56.166 a Ingresos por convenio de acreedores 591.069
El ingreso se produce en el momento que se aprueba el convenio (consulta 1 BOICAC 76) y CV de Tributos 0138 de 29 -1-2010.
281

Resumen CV de Tributos 0138 de 29 -1-2010 sobre la quita. El PGC en la norma de registro y valoracin 9.3.5 dispone que: La empresa dar de baja un pasivo financiero cuando la obligacin se haya extinguido, y aade ms adelante que: la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de la parte del mismo que se haya dado de baja y la contraprestacin pagada incluido los costes de transaccin atribuibles se reconocer en la cuenta de P y G del ejercicio en que tenga lugar. Asimismo, la consulta 1 del BOICAC 76/2008 del ICAC, establece que en un procedimiento concursal si a raz de la aprobacin del convenio las nuevas condiciones de la deuda son sustancialmente diferentes, se dar de baja el pasivo financiero original y se reconocer el nuevo pasivo por su valor razonable, 282

Resumen CV de Tributos 0138 de 29 -1-2010. contabilizndose la diferencia como un ingreso en la cuenta de P y G del ejercicio en que se apruebe judicialmente el convenio con los acreedores. En consecuencia, el ingreso derivado de la extincin de la parte de la deuda (quita del convenio) en un procedimiento concursal se integrar en la B.I. del Impuesto sobre sociedades del ejercicio en que tenga lugar la aprobacin judicial del convenio en virtud del cual se reconoce dicha extincin.
283

RECLASIFICACIONES DE PASIVOS FINANCIEROS. N.9.3.4 Norma 9.3.4. PGC. La empresa no podr reclasificar ningn pasivo financiero incluido en la categora de mantenidos para negociar o a valor razonable con cambios en la cuenta de P y G a otras categoras, ni de stas a aquellas.

284

Cuadro resumen de los criterios de valoracin de los pasivos financieros. Valoracin Inicial Posterior V.R. V.R. C.A. V.R.

Pasivos financieros Dbitos y partidas a pagar Pasivos financieros mantenidos para negociar Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de P y G.

V.R.

V.R.

285

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO.

286

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Norma 9.4 PGC Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurdico que evidencia, o refleja, una participacin residual en los activos de la empresa que los emite una vez deducido todo su pasivo. (Ejemplo, acciones, participaciones, etc.) (Autocartera) Sin beneficio ni prdidas. Contra Reservas. Norma 9.4 PGC. En el caso de que la empresa realice cualquier tipo de transaccin con sus propios instrumentos de patrimonio el importe de estos instrumentos se registrar en el P.N., como una variacin de los fondos propios, y en ningn caso podrn ser reconocidos como activos financieros de la empresa ni se registrar resultado alguno en la cuenta de287 y G P

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Norma 9.4 PGC Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisin de estos instrumentos, tales como honorarios de letrados, notarios y registradores; impresin de memorias, boletines y ttulos; tributos; publicidad, comisiones y otros gastos de colocacin, se registrarn directamente contra el P.N. como menores reservas. Termina la Norma 9.4. PGC: Los gastos derivados de una transaccin de patrimonio propio de la que se haya desistido o abandonado se imputa a Prdidas y Ganancias.
288

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Norma 9.4 PGC Resumen. El fondo econmico de las operaciones con acciones propias es el de devoluciones a los socios o aportaciones de los mismos. Consecuencias: - No son activos financieros para la empresa. - Todas las operaciones con los instrumentos de patrimonio propio se registran en el patrimonio neto como variacin de los fondos propios. No se registran resultados en P y G. - Los gastos de las transacciones se registran directamente 289 contra el patrimonio neto.

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Norma 9.4 PGC

Fiscal. No hay norma fiscal especfica. Se siguen los criterios


contables. La Ley 16/2007 suprimi la redaccin del Art. 15.9 de la LIS que estableca: La adquisicin y amortizacin de acciones o participaciones propias no determinar, para la entidad adquirente, rentas positivas o negativas. El PGC de 1990 trataba las acciones propias como activos, y obligaba al reconocimiento de un resultado en caso de venta. Consecuencia: las operaciones con instrumentos de patrimonio propio no determinarn la existencia de rentas a incluir en la base 290 imponible del Impuesto sobre sociedades.

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Deterioro. La Ley 16/2007 suprime la mencin de la LIS a la autocartera. La redaccin del Art. 12.3 LIS dispona que no sern deducibles las dotaciones concernientes a valores representativos del capital social del propio sujeto pasivo. La mencin a la no deducibilidad ya no es necesaria pues no es posible contabilizar el deterioro, las acciones propias no son activos financieros. Los gastos derivados de las transacciones con acciones propias se registran contra el patrimonio neto como menores reservas. Son deducibles en la base imponible del impuesto?. S 291 Consulta DGT V1544-09.

Consulta DGT V1544-09. Si los gastos de emisin o amortizacin de instrumentos de capital propio, as como los gastos de constitucin, al ser registrado directamente contre el patrimonio neto como menores reservas, sern fiscalmente deducibles en la determinacin de la base imponible del Impuesto sobre sociedades. De acuerdo con la norma de registro y valoracin 9.4 del PGC los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastos de emisin de estos instrumentos, tales como honorarios de letrados, notarios y registradores; impresin de memorias, boletines y ttulos; tributos; publicidad, comisiones y otros gastos de colocacin, se registrarn directamente contra el P.N. como menores reservas.
292

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Consulta DGT V1544-09. En el mbito fiscal el Art. 19.3 TRLIS dispone: No sern fiscalmente deducibles los gastos que no se hayan imputado contablemente en la cuenta de prdidas o en una cuenta de reservas si as lo establece una norma legal o reglamentaria a excepcin de lo previsto respecto de los elementos patrimoniales que puedan amortizarse libremente.

293

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Consulta DGT V1544-09. En el precepto transcrito se establece como condicin para la deduccin de un gasto contable su registro, ya sea en la cuenta de P y G o en una cuenta de reservas. Por tanto, la aplicacin de este precepto al supuesto consultado, determina que los gastos de emisin o amortizacin de instrumentos de capital propio, as como los de constitucin sealados en la norma de registro y valoracin 9.4 del PGC sern fiscalmente

deducibles, al tener la condicin de gasto en el mbito


contable, en la medida en que figuren contabilizados en una cuenta de reservas. 294

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Ejemplo. La sociedad ISSA ampla capital por importe de 600.000 , ascendiendo los gastos derivados de la transaccin a 14.000 . Solucin. ________________ __________________ 600.000 Tesorera a Capital social 600.000 ________________ __________________ 14.000 Reservas voluntarias (113) a Tesorera 14.000
Es gasto deducible. Hay que realizar ajuste.

________________ __________________ 4.200 HP, acreedora por impuestos s/ sociedades (4752) a Reservas voluntarias (113) 4.200
Efecto impositivo: 14.000 x 30% = 420.

____________________________________________________

295

9.4 . PGC. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. El PGC en la cuenta 113 Reservas Voluntarias dice: Los gastos de transaccin de instrumentos de patrimonio propio se imputarn a reservas de libre disposicin. Con carcter general, se imputarn a las reservas voluntarias, registrndose del modos siguiente: a) Se cargar por el importe de los gastos, con abono a cuentas del subgrupo 57. b) Se abonar por el gasto por impuesto sobre beneficios relacionado con los gastos de transaccin, con cargo a la correspondiente cuenta del subgrupo 47. 296

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Ejemplo. La sociedad ISSA adquiere 1.000 de sus propias acciones al precio de 10 /accin, ascendiendo los gastos derivados de la transaccin a 700 . A los 2 meses enajena las citadas acciones por 12.000 . Solucin. ________________ __________________ 10.000 Acciones o participaciones propias en situaciones especiales (108) a Tesorera 10.000
Por la compra de las acciones propias.

________________ __________________ 700 Reservas voluntarias (113) a Tesorera 297 700 ____________________________________________________

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Solucin. ________________

__________________

12.000 Tesorera a Acciones o participaciones propias en situaciones especiales (108) 10.000 a Reservas Voluntarias (113) 2.000
Por la venta de las acciones propias.

________________ __________________ 210 HP, acreedora por impuestos s/ sociedades (4752) a Reservas voluntarias (113)4. 210
Efecto impositivo = 700 x 30%.

____________________________________________________ 298

Casos particulares. NRV 9.5 PGC.

299

Instrumentos financieros hbridos. Norma 9. 5.1 PGC: Los instrumentos financieros hbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implcito, que no puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del instrumento hbrido varan de formar similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente (por ejemplo bonos referenciados al precio de unas acciones o a la evolucin de un ndice burstil).
300

Instrumentos financieros hbridos. Norma 9.5.1 PGC continua: La empresa reconocer, valorar y presentar por separado el contrato principal y el derivado implcito cuando se den simultneamente las siguientes circunstancias: a) Las caractersticas y riesgos econmicos inherente al derivado implcito no estn estrechamente relacionados con los del contrato principal.

301

Instrumentos financieros hbridos. Norma 9.5.1 PGC continua: b) Un instrumento independiente con las mismas caractersticas que las del derivado implcito, cumplira la definicin del instrumento derivado. c) El instrumento hbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la cuenta de P y G. El derivado implcito se tratar contablemente como un instrumento financiero derivado y el contrato principal se contabilizar segn su naturaleza.
302

Instrumentos financieros hbridos.

Nota.
Cuando una Norma de registro y valoracin especfica establece otro tratamiento, se aplica la norma especfica: en un arrendamiento financiero, la opcin de compra no se registra como un derivado implcito sino de acuerdo con lo dispuesto en la NRV 8 PGC.

303

Ejemplo norma 9.5.1.PGC. La S.A.A. invierte en un depsito garantizado comercializado por el Banco X. La operacin consiste en realizar una inversin mnima de 2.000 en la compra de acciones del banco que la entidad garantiza al 100% al vencimiento, al cabo de un ao. Solucin: Tendremos en cuenta la inversin en el depsito garantizado que produce su rendimiento y adems la revalorizacin del IBEX-35 ya que si ste aumenta, obtendramos un porcentaje adicional de rendimientos por la diferencia entre entre la cotizacin del ndice en el momento inicial y al vencimiento.
304

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN P Y G. Se trata de un instrumento financiero hbrido ya que combina un contrato principal no derivado (el depsito) y un derivado implcito (opcin IBEX-35). Las caractersticas y riesgos inherentes al derivado implcito no estn estrechamente relacionados con el contrato principal. Un instrumento independiente con las mismas caractersticas que la del derivado implcito cumplira la definicin de instrumento derivado. El instrumento hbrido no se valora por su valor razonable con 305 cambios en la cuenta de P y G.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN P Y G. Solucin: Se valoran por separado. El depsito se valorar dentro de la cartera que corresponda y el derivado implcito a valor razonable con cambio en la cuenta de P y G.

306

Instrumentos financieros hbridos. Norma 9.5.1 PGC continua: Si la empresa no pudiera determinar con fiabilidad el valor razonable del derivado implcito, ste ser la diferencia entre el valor razonable del instrumento hbrido y el del contrato principal, si ambos pudieran determinarse con fiabilidad.

307

Instrumentos financieros hbridos. Norma 9.5.1 PGC continua: Si la empresa no fuese capaz de valorar el derivado implcito de forma separada o no pudiese determinar de forma fiable su valor razonable, ya sea en el momento de su adquisicin como en una fecha posterior, tratar a efectos contable el instrumento financiero hbrido en su conjunto como un activo financiero o un pasivo financiero incluido en la categora de otros activos (pasivos) financiero a valor razonable con cambio en la cuenta de Prdidas y Ganancias. Se aplicar este mismo criterio cuando la empresa opte, en el momento de su reconocimiento inicial, por valorar el instrumento financiero hbrido a valor razonable. 308

Instrumentos financieros hbridos. Ejemplo. Una sociedad invierte en bonos convertibles de la sociedad X, comprando 100 bonos por 80 u.m. cada uno. Estos bonos pueden ser convertidos en cualquier momento en acciones de la sociedad X en una relacin de 2 acciones por bono. Solucin. Contrato principal: valor de renta fija. Derivado implcito separable: opcin de conversin. Valoracin conjunta: a VR con cambios en P y G. Valoracin separada: Valores de renta fija: a coste amortizado; 309 y el Derivado: a VR con cambios en P y G.

Instrumentos financieros compuestos. Norma 9.5.2 PGC Un Instrumentos financieros compuesto es Instrumentos financieros no derivado que incluyen componentes de pasivo y de patrimonio neto simultneamente. Se reconoce, valora y presenta cada parte por separado. La empresa distribuir el valor en libros inicial, de acuerdo con los siguientes criterios que, salvo error, no ser objeto de correccin posteriormente: a) Asignar al componente de pasivo el valor razonable de un pasivo similar que no lleve asociado el componente de 310 patrimonio.

Instrumentos financieros compuestos. Norma 9.5.2 PGC b) Asignar al componente de patrimonio la diferencia entre importe inicial y el valor asignado al componente de pasivo.

c) En la misma proporcin se distribuirn los costes de transaccin. Ejemplo: obligaciones convertibles para el emisor.

311

Ejemplo de instrumentos compuestos. La sociedad A emite, el 1-1-2008, 5.000 obligaciones convertibles con un valor nominal de 1.000 , con un vencimiento a 5 aos. Las obligaciones dan derecho a un inters explcito del 5% y una opcin de conversin de 1 bono por 10 acciones. El tipo de inters de mercado en el momento de la emisin para bonos con caractersticas similares pero sin la opcin de conversin es del 6%. No hay costes de emisin (para facilitar los clculos).

312

Ejemplo de instrumentos compuestos. Pagos Valor actual Intereses Principal Intereses Principal 31-12-08 250.000 235.849 31-12-09 250.000 222.499 31-12-10 250.000 209.905 31-12-11 250.000 198.023 31-12-12 250.000 5.000.000 186.815 3.736.291 Total 1.250.000 5.000.000 1.053.091 3.736.291 Total 4.789.382 Valor de emisin: 5.000 x 1.000 = 5.000.000. Valor razonable inicial del pasivo: 4.789.382 (suma de valores actuales descontados al tipo de mercado, 6%). Valor inicial del componente de patrimonio: 313 5.000.000 - 4.789.382 = 210.618.

Ejemplo de instrumentos compuestos. Contabilizacin inicial. ______________ 1-1-2008 __________________ 5.000.000 Tesorera a Obligaciones y bonos convertibles (178) 4.789.382 a Patrimonio neto por emisin de Instrumentos financieros compuestos (111) 210.618 ____________________________________________________ Nota: la valoracin inicial habra que completarla con la distribucin de los costes de emisin, minorando ambos componentes (la deuda o el patrimonio). Con el valor del pasivo as calculado se determinara el tipo de inters efectivo. Los intereses devengados deben de contabilizarse por el tipo de inters efectivo. En el ejemplo ser el de mercado, al suponer 314 que no hay costes de emisin.

Ejemplo de instrumentos compuestos. Intereses devengados a 31-12-2008: 4.789.382 x 0,06 = 287.362 . Intereses pagados a 31-12-2008: 5.000.000 x 0,05 = 250.000 . Diferencia: 287.362 - 250.000 = 37.362. Se contabiliza como mayor valor del pasivo.
315

Ejemplo de instrumentos compuestos. Valor en Intereses Pagos Valor en libros a 31-12 4.826.745 4.866.350 4.908.331 4.952.830 5.000.000

libros a 1-1 devengados realizados 2008 4.789.382 2009 4.826.745 2010 4.866.350 2011 4.908.331 2012 4.952.830 Total. 287.363 289.605 291.981 294.500 297.170 1.460.618 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 1.250.000

316

Ejemplo de instrumentos compuestos. ______________ 31-12-2008) __________________ 287.362 Intereses de obligaciones y bonos (661) a Tesorera 250.000 a Obligaciones y bonos convertibles (178) 37.362 ____________________________________________________ Asientos similares se haran en los dems aos (ver cuadro). Entre los cinco aos se dara lo siguiente: - Gasto por intereses contabilizado: - Pagos realizados por intereses: - Diferencia: 1.460.618 . 1.250.000 . 210.618 .
317

Ejemplo de instrumentos compuestos. Si al vencimiento se produce la conversin, la entidad emisora contabilizar: _____________________ _____________________ 5.000.000 Obligaciones convertibles CP (501) a Capital social (100) 5.000.000 ____________________________________________________ 210.618 Patrimonio neto por emisin de IF compuestos (1110) a Prima de emisin (110) 210.618 ____________________________________________________ La entidad emisora ha contabilizado y se ha deducido 210.618 ms de gasto sobre lo pagado. Lo ha contabilizado en Prima de Emisin. Tributa la emisora por los 210.618 de la Prima de Emisin?. 318 No tributa cuando se ejerce la opcin.

Si al vencimiento no se produce la conversin, la entidad emisora contabilizar: _____________________ _____________________ 5.000.000 Obligaciones convertibles CP (501) a Tesorera 5.000.000 ____________________________________________________ El plan no prev la eliminacin de la cuenta de Patrimonio neto por emisin de I.F. compuestos. Los mayores gastos financieros, calculados y no pagados, se reflejan como aportacin al patrimonio neto. Esta aportacin ha sido realizada por quienes no son socios, ya que los obligacionistas no se han convertido en accionistas. Se genera en caso de no conversin un ingreso que deba ser computado en 319 la base imponible?. S tributa cuando no se ejerce la opcin.

Instrumentos financieros en el PGC

de

PYMES.
320

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.


NRV 8: Activos financieros. NRV 9: Pasivos financieros. NRV 10: Contratos financieros particulares: Activos financieros hbridos. Contratos que se mantengan con el propsito de recibir o entregar un activo no financiero. NRV 11: Instrumentos de patrimonio.
321

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.


NRV 8: Activos financieros: Activo Financiero a coste amortizado. Activo Financiero mantenidos para negociar. Activo Financiero a coste. Activo Financiero a coste amortizado. Crditos por operaciones comerciales. Otros crditos distintos del trfico comercial. Valores representativos de deudas adquiridos coticen o no. Depsitos en entidades de crdito. Anticipos y crditos al personal. Fianzas y depsitos constituidos. Dividendos a cobrar. Desembolsos exigidos sobre Instrumentos de Patrimonio. 322

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.


Activo Financiero a coste amortizado. a) Crditos por operaciones comerciales: Son aquellos activos financieros que se originan en la venta de bienes y las prestaciones de servicios por operaciones de trfico de la empresa. b) Otros activos financieros a coste amortizado: Son los activos financieros que no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, no tienen origen comercial, cuyo cobro son de cuanta determinaba o determinable y que no se negocian en un mercado activo. 323

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.


Activo Financiero a coste amortizado. Valoracin inicial: coste = Valor razonable de la contraprestacin ms los Costes de transaccin. Opcin: No obstante los costes de la transaccin podrn registrarse en la cuenta de P y G en el momento de su reconocimiento inicial. Valoracin posterior =
324

Activo Financiero mantenidos para negociar. Activo Financiero adquiridos con el propsito de vender en CP. Derivados (que no sean garantas financieras ni instrumentos de cobertura). Valoracin inicia y posterior = Activo Financiero a coste. Instrumentos de patrimonio de otras empresas, incluidas los Instrumentos de Patrimonio en empresas del grupo, multigrupo y asociadas. Valoracin inicia y posterior = Coste
325

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.


Activo Financiero a coste. Deterioro. A efectos del deterioro en las inversiones en el patrimonio de empresas que no sean del grupo, multigrupo o asociadas: Admitidas a cotizacin, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se utilizar el valor de cotizacin del activo (siempre que ste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la 326 empresa).

Activo Financiero a coste. No admitidas a cotizacin, se tomar en consideracin el patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de la valoracin. Activos financieros hbridos. No existe la posibilidad de registrar y valorar separadamente cada parte del activo hbrido. Valoracin inicial = coste = VR de la contraprestacin entregada. Los coste de la transaccin a P y G.
327

Activo Financiero a coste. Valoracin posterior = V.R sin deducir los costes de la transaccin. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se imputan a P y G. Excepcionalmente, en aquellos casos que el valor razonable no est a disposicin de la empresa se podrn valorar al coste, minorado por las correcciones valorativas por deterioro.

328

Pasivos financieros: Pasivo Financiero a coste amortizado. Pasivo Financiero mantenidos para negociar. Pasivo Financiero a coste amortizado. Dbitos por operaciones comerciales. Dbitos por operaciones no comerciales ( son todos aquellos pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados no tienen origen comercial). Pasivo Financiero mantenidos para negociar =
329

MUCHAS GRACIAS POR VUESTRA ATENCION.

330

Ejemplos varios.

331

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Ejemplo de permuta financiera. Una sociedad contrata una permuta financiera que supone anualmente el pago de un tipo de inters fijo del 3% y el cobro de una cantidad variable en funcin del Euribor. El importe sobre el que se cobran y pagan los intereses es de 1.000 . El Euribor al cierre de cada trimestre es: 1 2 3 4 4% 4,5% 3,5% 4%.

Solucin: En el momento de celebrar el contrato no se realiza ningn 332 asiento, dado que la sociedad no realiza ningn desembolso.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. A final del primer trimestre: Pago 3% x 1.000 = 30.Cobro 4% x 1.000 = 40.Beneficio = 10.____________ _________________ 10 Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin (5595) a Beneficio Cartera de negociacin(7630) 10 A final del segundo trimestre: Pago 3% x 1.000 = 30.Cobro 4,5% x 1.000 = 45.Beneficio = est valorado a 40 - 45 valor actual = 5._________________ ___________________ 5 Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin (5595) a Beneficio Cartera de negociacin(7630) 333 5

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. A final del tercer trimestre: Pago 3% x 1.000 = 30.Cobro 3,5% x 1.000 = 35.Prdidas = est valorado a 45 - 35 valor actual = 10.____________ _________________ 10 Perdidas Cartera de negociacin(6630) a Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin (5595)

10

A final del cuarto trimestre: Pago 3% x 1.000 = 30.Cobro 4% x 1.000 = 40.Beneficio = est valorado a 35 - 40 valor actual = 5._________________ ___________________ 5 Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin (5595) 334 a Beneficio Cartera de negociacin(7630) 5

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. _________________ ___________________ 10 Tesorera a Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin (5595) 10
Por el cobro del saldo. Se han obtenidos beneficios por 10 + 5 + 5 = 20. Se han obtenidos prdidas por = 10. Se cobra el saldo Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de negociacin = 10.Se compr al 3% y ha finalizado al 4% se ha ganado el 1% de 1.000 = 10.-

_________________

___________________
335

INSTRUMENTOS FINANCIEROS. _________________ ___________________ 20 Beneficio Cartera de negociacin(7630) a Perdidas Cartera de negociacin(6630) a Resultado del ejercicio(129)
Por saldo.

10 10

_________________

___________________

336

Ejemplo: Una sociedad emite el 1-1-2.008, 10.000 0bligaciones convertibles con un valor nominal de 1.000 obligacin , con un vencimiento a 5 aos. Las obligaciones dan derecho a un inters explicito del 6% y una opcin de conversin de 1 bono por 10 acciones. El tipo de inters de mercado para bonos de caractersticas semejantes, pero sin la opcin de conversin, es del 7%. Solucin: 1.- Vamos a determinar: Los componentes de pasivo financiero. Los componente de patrimonio.
337

Solucin: Componentes de pasivo: Dice el PGC : Valor de las obligaciones empleando el tipo de inters de mercado. Valor Obligaciones = 600.000(1,07)-1 + 600.000(1,07)-2 + 600.000(1,07)-3
+ 60.000(1,07)-4 + 600.000(1,07) -5 + 10.000.000(1,07)-5 = 9.589.980.

Componentes de patrimonio: Dice el PGC: Asignar al componente de patrimonio la diferencia entre el importe inicial y el valor asignado al componente de pasivo. Valor de componentes de patrimonio =
10.000.000 - 9.589.980 = 410.020.
338

2.-Asientos. ____________ Emisin _________________ 10.000.000 Tesorera (570) a Obligaciones convertibles (178) 9.589.980 Patrimonio Neto por emisin de instrumentos financieros compuestos (1110) 410.020 ____________ Devengo de intereses ______________ 671.198 Intereses de obligaciones y bonos (661) a Tesorera(570) 600.000 Obligaciones convertibles (178) 71.298
9.589.980 x 0,07 = 671.298 Inters explcito e implcito. Inters explicito = 10.000.000 x 0.06 = 600.000.Inters implcito = 671.298 - 600.000 = 71.298. 339 Este asiento se repetir todos los aos, por su importe correspondiente.

3.- Opcin A. Los poseedores de las obligaciones optan por el reembolso en metlico. __________ Amortizacin sin conversin __________ 10.000.000 Obligaciones convertibles(178) a Tesorera (570) 10.000.000 3.- Opcin B. Los poseedores de las obligaciones optan por recibir acciones. ___________ Amortizacin con conversin _____________ 10.000.000 Obligaciones convertibles(178) a Capital social 10.000.000 _____________ En ambas opciones _______________

410.020 Patrimonio Neto por emisin de Instrumentos financiero compuestos(1110) a Prima de emisin (110) 410.020 340 _______________ _______________

Ejemplo. Una empresa compra obligaciones a largo plazo que no tiene intencin de mantener hasta el vencimiento. Para financiar la adquisicin emite un emprstito a 10 aos.

341

En principio la empresa tendra que contabilizar las obligaciones adquiridas en la cartera de Activos Financieros disponibles para la venta dado que no desea mantener la inversin hasta el vencimiento ni se trata de una operacin a corto plazo que se incluya en la cartera de mantenido para negociar. Por otra arte, el emprstito se tendra que valorar por su coste amortizado, al pertenecer a la categora de Dbitos y partidas a Pagar. No obstante, dado que los cambios en el valor razonable tienden a compensarse entre s, debe contabilizar tanto las obligaciones compradas como las emitidas a Valor razonable con cambios en P y G para eliminar la inconsistencia de tener reconocidos los activos y pasivos con diferentes criterios de valoracin. 342

Ejemplo de instrumentos compuestos.


La sociedad A emite, el 1-1-2008, 5.000 obligaciones convertibles con un valor nominal de 1.000 , con un vencimiento a 5 aos Las obligaciones dan derecho a un inters explcito del 5% y una opcin de conversin de 1 bono por 10 acciones El tipo de inters de mercado en el momento de la emisin para bonos con caractersticas similares pero sin la opcin de conversin es del 6% 343 No hay costes de emisin (para facilitar los clculos)343

Ejemplo de instrumentos compuestos


Pagos Intereses Principal 31-12-08 31-12-09 31-12-10 31-12-11 31-12-12 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 5.000.000 1.250.000 5.000.000 Valor actual Intereses 235.849 222.499 209.905 198.023 186.815 1.053.091 3.736.291 3.736.291 Principal

Valor de emisin: 5.000 x 1.000 = 5.000.000 Valor razonable inicial del pasivo: 4.789.382 (suma de valores actuales descontados al tipo de mercado, 6%) 344 Valor inicial del componente de patrimonio: 5.000.000 - 4.789.382 = 344 210.618

4.789.382

Ejemplo de instrumentos compuestos


p

Contabilizacin inicial (1-1-2008)

5.000.00 0

Tesorera a a Obligaciones y bonos convertibles (178) Patrimonio neto por emisin de IF compuestos (111) 4.789.38 2 210.618

Nota: la valoracin inicial habra que completarla con la distribucin de los costes de emisin, minorando ambos componentes. Con el valor del pasivo as calculado se determinara el tipo de inters efectivo. Los intereses devengados deben de contabilizarse por el tipo de inters efectivo. En el ejemplo ser el de mercado, al suponer que no hay costes 345 de emisin.

345

Ejemplo de instrumentos compuestos Intereses devengados a 31-12-2008: 4.789.382 x 0,06 = 287.362 Intereses pagados a 31-12-2008: 5.000.000 x 0,05 = 250.000 Diferencia: 287.362 - 250.000 = 37.362 Se contabiliza como mayor valor del pasivo
346

346

Ejemplo de instrumentos compuestos


Asiento a 31-12-2008: 287.362 Intereses de obligaciones y bonos (661) a a Tesorera Obligaciones y bonos convertibles (178) 250.000 37.362

Asientos similares se haran en los dems aos (ver cuadro). Entre los cinco aos se dara lo siguiente: - Gasto por intereses contabilizado: 1.460.618 - Pagos realizados por intereses: 1.250.000 347 - Diferencia: 210.618

347

Ejemplo de instrumentos compuestos


Valor en Intereses Pagos Valor en libros libros a 1-1 devengados realizados a 31-12 4.789.382 287.363 250.000 4.826.745 4.826.745 289.605 250.000 4.866.350 4.866.350 291.981 250.000 4.908.331 4.908.331 294.500 250.000 4.952.830 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000 1.460.618 1.250.000

2008 2009 2010 2011 2012

348

348

Ejemplo de instrumentos compuestos


Si al vencimiento se produce la conversin, la entidad emisora contabilizar:

5.000.00 Obligaciones convertibles CP 0 (501) a Capital social (100) 5.000.000 La entidad emisora ha contabilizado y se ha deducido 210.618 ms de gasto sobre lo pagado. Lo ha contabilizado en Prima de Emisin. Tributa la emisora por los 210.618 de la Prima de Emisin? 210.618 Pat neto por emisin de IF compuestos (1110) a Prima de emisin (110) 210.618
349

349

Ejemplo de instrumentos compuestos


Si al vencimiento no se produce la conversin, la entidad emisora contabilizar:

5.000.00 Obligaciones convertibles CP 0 (501) a Tesorera 5.000.000 El plan no prev la eliminacin de la cuenta de Patrimonio neto por emisin de IF compuestos. Los mayores gastos financieros, calculados y no pagados, se reflejan como aportacin al patrimonio neto. Esta aportacin ha sido realizada por quienes no son socios, ya que los obligacionistas no se han convertido en accionistas. Se genera en caso de no conversin un ingreso que deba ser computado en la base imponible?
350

350

Ejemplo de instrumento compuesto Rgimen Transitorio


El mismo ejemplo que antes, pero suponiendo que las obligaciones fueron emitidas el 1-1-06
Pagos Intereses Principal 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 5.000.000 1.250.000 5.000.000 Valor actual Intereses Principal 235.849 222.499 209.905 198.023 186.815 3.736.291 1.053.091 3.736.291 4.789.382
351

31-12-06 31-12-07 31-12-08 31-12-09 31-12-10

351

Ejemplo de instrumento compuesto Rgimen Transitorio


Valor en Intereses Pagos Valor en libros libros a 1-1 devengados realizados a 31-12 2006 4.789.382 287.363 250.000 4.826.745 2007 4.826.745 289.605 250.000 4.866.350 2008 4.866.350 291.981 250.000 4.908.331 2009 4.908.331 294.500 250.000 4.952.830 2010 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000 1.460.618 1.250.000 Intereses de aos anteriores con nuevos criterios 576.968 287.363 + 289.605 Intereses contabilizados aos anteriores 500.000 Diferencia 76.968 Impuesto 30% 23.090 352 Ajuste a Reservas 53.878

352

Ejemplo de instrumento compuesto Rgimen Transitorio


Sociedad emisora. Ajuste de transicin 1-1-2008 con la opcin de cambio de valor:
5.000.000 Obligaciones y bonos convertibles 76.968 Reservas voluntarias (113) a a 23.090
1

Hacienda Pblica, acreedora por IS (4752)1 a

Patrimonio neto por IF Compuestos (111) Obligaciones y bonos convertibles (178) Reservas voluntarias (113)

210.618 4.866.35 0 23.090

Considerando que el ajuste de primera aplicacin computa en la base imponible y que la liquidacin es a pagar. La entidad emisora no tiene un pasivo nuevo que registrar, puede optar por mantener la valoracin de las obligaciones que tena con anterioridad?
353

353

Ejemplo de instrumento hbrido


Todas las obligaciones del ejemplo anterior las ha adquirido la sociedad B. Para B la inversin en las obligaciones entra en la categora de instrumento financiero hbrido. Tiene que separar la valoracin de la obligacin de la opcin de conversin (que suponemos se valora igual que lo hace el emisor). Se va a mantener la obligacin hasta su vencimiento. La empresa contabilizar el 1-1-2008:
4.789.382 Valores representativos deuda a LP (251) Activo por derivados financieros a LP (255) a Tesorera 5.000.000

210.618

A partir de este momento, los cambios en el valor razonable de la opcin de conversin se irn registrando contablemente contra la cuenta de prdidas y 354 ganancias. 354

Ejemplo de instrumento hbrido


Ingresos a contabilizar: los intereses devengados, utilizando el tipo de inters efectivo. En el supuesto, al no suponer gastos de transaccin, el de mercado (6%) Los ingresos contabilizados por el inversor en los cinco aos coincidirn con los gastos del emisor, 1.460.618 , pero superarn a los intereses cobrados, 1.250.000 . El efecto relativo a los gastos e ingresos devengados por el contrato principal es neutral en las bases imponibles, considerando conjuntamente al emisor e inversor.
355

355

Ejemplo de instrumento hbrido


En caso de conversin de los ttulos, la entidad adquirente contabilizar (suponiendo un VR de la opcin de conversin en la fecha de conversin de 167.322, que habrn supuesto unas prdidas por VR de 43.296, que ya estarn registradas): Inversiones financieras LP en instrumentos de patrimonio (250) a a Valores representativos deuda a CP (541) Activo por derivados financieros a CP (559) 5.000.000 167.322

5.167.322

La entidad emisora ha contabilizado y se ha deducido 210.618 ms de gasto sobre lo pagado. La contrapartida ha sido Prima de Emisin. La entidad adquirente ha contabilizado 210.618 ms de ingreso y 43.296 de gasto por prdidas de VR. La contrapartida del ingreso neto es un mayor valor contable de los instrumentos de patrimonio, por lo que si vende la cartera recuperar el exceso de ingreso 356 en forma de reduccin del resultado. 356

Ejemplo de instrumento hbrido


Si no se convierten los ttulos, la entidad adquirente contabilizar (suponiendo que el ltimo valor razonable de la opcin contabilizado es de 2.350, lo cual habr provocado unas prdidas previas de 208.268):
2.350 Prdidas de cartera negociacin (6630) a 5.000.00 Tesorera 0 a
En la sociedad adquirente el gasto por prdida de la opcin de conversin compensan el exceso de ingreso contabilizado sobre lo cobrado. En el conjunto de los 5 aos es neutral. En la sociedad emisora la neutralidad depende de si tributan los importes de la aportacin a Patrimonio neto realizada por los obligacionistas que no convierten.
357

Activo por derivados financieros a CP (559)

2.350

Valores representativos deuda a CP (541)

5.000.00 0

357

Instrumentos financieros hbridos. Rgimen transitorio. Ejemplo de emisin el 1-1-2006

31-12-06 31-12-07 31-12-08 31-12-09 31-12-10

Pagos Intereses Principal 250.000 250.000 250.000 250.000 250.000 5.000.000 1.250.000 5.000.000

Valor actual Intereses Principal 235.849 222.499 209.905 198.023 186.815 3.736.291 1.053.091 3.736.291 4.789.382
358

358

Instrumentos financieros hbridos. Rgimen transitorio. Ejemplo de emisin el 1-1-2006


Valor en Intereses Pagos Valor en libros libros a 1-1 devengados realizados a 31-12 4.789.382 287.363 250.000 4.826.745 4.826.745 289.605 250.000 4.866.350 4.866.350 291.981 250.000 4.908.331 4.908.331 294.500 250.000 4.952.830 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000 1.460.618 1.250.000

2006 2007 2008 2009 2010

359

359

Instrumentos financieros hbridos. Rgimen transitorio. Ejemplo de emisin el 1-1-2006


Sociedad adquirente. Ajuste de transicin a 1-1-2008 (suponiendo que el valor de la opcin de conversin siguiera siendo el inicial):
4.866.350 Valores representativos deuda a LP (251) Activo por derivados a 210.618 LP (255) a Reservas voluntarias (113) a Valores de renta fija 23.090 Reservas voluntarias (113)
La entidad est obligada a registrar todos los activos, incluido el derecho a la conversin.

76.968 5.000.000

a Hacienda Pblica, acreedora por IS (4752)

23.090

360

360

Ejemplo de garanta financiera


La sociedad A concede el 1-1-X0 una garanta financiera a la sociedad B, de su grupo (B es su filial), ascendiendo el importe garantizado a 1.000.000 de y el plazo de la garanta a 3 aos. Por la citada garanta cobra en la fecha de la concesin una prima de 10.000 , siendo ste el importe que cobrara una entidad financiera por el mismo producto. Tipo de inters de mercado es del 4%.
10.000 Tesorera

1/1/X0

(189) Garantas Financieras LP (10.000/3 x 2) (569) Garantas Financieras CP (10.000/3)

6.667

3.333
361

361

Ejemplo de garanta financiera


Resto de asientos del ao X0. Por el devengo de gastos financieros (se incluye este aspecto de acuerdo con movimiento incluido en PGC si bien de OM 1327/2009 parece desprenderse la no actualizacin): 267 Intereses de deudas (662) (6.667 x 0,04) a Garantas financieras a LP (189) Por la imputacin de ingresos: Garantas financieras a CP 3.333 (569) a Otros ingresos financieros (769) Por la reclasificacin al pasivo corriente ((6.667 + 267)/2 = 3.467): 3.467 Garantas financieras a LP (189) a Garantas financieras a CP (569)
362

267

3.333

3.467 362

Ejemplo de garanta financiera


Asientos del ao X1 Por el devengo de gastos financieros: 139 Intereses de deudas (662) (3.467 x 0,04) a Garantas financieras a LP (189) Por la imputacin de ingresos: 3.467 Garantas financieras a LP (569) a Otros ingresos financieros (769) Por la reclasificacin al pasivo corriente: 3.606 Garantas financieras a LP (189) (3.467 + 139) a Garantas financieras a CP (569) 3.606
363

139

3.467

363

Ejemplo de garanta financiera


Asiento del ao X2. Por la imputacin de ingresos: 3.606 Garantas financieras a CP (569) a sobre normas financieros No obstante, OEH 1327/2009, de 26 de mayo, Otros ingresosespeciales de sociedades de garanta recproca, dispone: (769) 3.606

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el valor de los contratos de garanta financiera

que no se hayan calificado como dudosos ser el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de prdidas y ganancias porque corresponda a ingresos devengados. Estos se reconocern en la partida Ingresos por avales y garantas de la cuenta de prdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garanta o con otro criterio siempre que este refleje ms adecuadamente la percepcin de los beneficios y riesgos 364 econmicos de la garanta.

364

Ejemplo de garanta financiera


p SI,

POR EJEMPLO A PRINCIPIOS DEL AO X1 SE HUBIERA PRODUCIDO EL HECHO DESENCADENANTE DE LA RESPONSABILIDAD ASUMIDA POR LA SOCIEDAD A, Y STA DEBIERA ASUMIR EL PAGO DEL IMPORTE GARANTIZADO EN EL PLAZO DE TRES MESES, DEBERA REGISTRAR (gasto devengado: 1.000.000 6.934 = 993.066): 993.066 Otros gastos financieros (669) 3.467 Garantas financieras a LP (189) a 1.000.000 Garantas financieras a CP (569) a Tesorera 1.000.00 365 0 365 Garantas financieras a CP (569) 996.533

SI, POR EJEMPLO, NO SE HUBIERA PACTADO PRIMA EN ESTA OPERACIN, el 1-1-X0, se hara:
p

en 10.000 Participaciones a LP(2403) empresas del grupo

(Resto igual)
p

financieras a LP (189) a Garantas x 2) (10.000/3 a Garantas Financieras CP (569) (10.000/3)

6.667 3.333

SI, POR EJEMPLO, SE HUBIERA PACTADO UNA PRIMA PERIDICA DE 10.000 ANUALES, el 1-1-X0, se hara:

10.000 Tesorera 9.615 Crditos a CP a empresas del grupo (5323) 9.246 Crditos a LP a empresas del grupo (2423)

financieras a LP (189) a Garantas x2) (28.861/3 a Garantas Financieras CP (569) (28.861/3)

19.241
366 9.620

366

Ejemplo de fianzas
La sociedad Essa es una empresa naviera que arrienda en rgimen de arrendamiento operativo buques por perodos de 3 aos. El precio del alquiler asciende a 2.000.000 de /ao. Adicionalmente se le exige al arrendatario el depsito de una fianza de 1.000.000 de euros, que se le devuelve al finalizar el plazo de arrendamiento en caso de estar el buque en perfecto estado. En el inicio de la operacin el tipo de inters de mercado en operaciones a 3 aos es del 4% (coincide con el coste incremental de endeudamiento de Essa).

367

367

Ejemplo de fianzas - Arrendador


El arrendador registrar en el momento inicial: 1.000.000 Tesorera Fianzas recibidas a LP (180) (1.000.000/1,043) Anticipos recibidos por prestacin de a servicios a LP (181) (111.004/3 x 2) Ingresos anticipados (485) a (111.004/3) Ao 1: Por el devengo de gastos financieros: a 38.519 Intereses de deudas (662) a a Fianzas recibidas a LP (180) (888.996 x 0,04) Anticipos recibidos por prestacin de servicios a LP ( 181) (74.003 x 0,04) 35.560 2.960
368

888.996 74.003 37.001

368

Ejemplo de fianzas - Arrendador

Por el ingreso por arrendamiento: 2.000.000 Tesorera 37.001 Ingresos anticipados (485) a Por la reclasificacin del anticipo: Anticipos recibidos por prestacin de servicios a LP 38.481 (181) [(74.003 + 2.960)/2] a Ingresos anticipados (485) 38.481 369 369 Ingresos por arrendamientos (752) (2.000.000 + 37.001) 2.037.001

Ejemplo de fianzas - Arrendador


Ao 2: Por el devengo de gastos financieros: Intereses de deudas (662) 38.521 [(888.996 + 35.560) x 0,04 + 38.481 x 0,04] Fianzas recibidas a LP (180) [(888.996+ 35.560) x 0,04] Anticipos recibidos por prestacin a de servicios a LP (181) (38.481 x 0,04) a 36.982 1.539

Por el ingreso por arrendamiento: 2.000.000 Tesorera Ingresos anticipados 38.481 (485) a

Ingresos por arrendamientos (752) (2.000.000 + 38.481)

2.038.481
370

370

Ejemplo de fianzas - Arrendador


Por la reclasificacin: 961.538 Fianzas recibidas a LP (180) a Por la reclasificacin del anticipo: Anticipos recibidos por 40.020 prestacin de servicios a LP (181) a Ingresos anticipados (485) 40.020
371

Fianzas recibidas a CP (560)

961.538

371

Ejemplo de fianzas - Arrendador


Ao 3: Por el devengo de gastos financieros: 38.462 Intereses de deudas (662) [(888.996 + 35.560 + 36.982) x 0,04] Por el ingreso por arrendamiento: 2.000.000 Tesorera 40.020 Ingresos anticipados (485) a Ingresos por arrendamientos (752) 2.040.020
372

a Fianzas recibidas a CP (560)

38.462

372

Ejemplo de fianzas - Arrendador


Por la devolucin de la fianza: 1.000.000 Fianzas recibidas a CP (560) a Tesorera En definitiva; los gastos financieros y los ingresos por arrendamientos derivados de esta actualizacin se igualan en los 3 aos: Ao 1: Gastos financieros: 38.519 Ingresos arrendamiento: 37.001 Ao 2: Gastos financieros: 38.521 Ingresos arrendamiento: 38.481 Ao 3: Gastos financieros: 38.462 Ingresos arrendamiento: 40.020 Total: 115.502 115.502 1.000.000

373

373

Ejemplo de fianzas - Arrendatario


El arrendatario registrar en el momento inicial: 888.996 74.003 37.001 Fianzas constituidas a LP (260) (1.000.000/1,043) Anticipos a LP por servicios a recibir (2xx) (111.004/3 x 2) Gastos anticipados (480) (111.004/3) 1.000.000

a Tesorera Ao 1: Por el devengo de ingresos financieros 35.560 Fianzas constituidas a LP (260) (888.996 x 0,04) Anticipos a LP por servicios a recibir 2.960 (2xx) (74.003 x 0,04) a Ingresos de crditos (762)

374 38.519

374

Ejemplo de fianzas - Arrendatario


Por el gasto por arrendamiento: 2.037.00 Arrendamientos y cnones 1 (621) (2.000.000 + 37.001) a a Por la reclasificacin del anticipo 38.481 Gastos anticipados (480)((74.003 + 2.960)/2) a Anticipos a LP por servicios a recibir (2xx) 38.481
375

Tesorera Gastos anticipados (480)

2.000.00 0 37.001

375

Ejemplo de fianzas - Arrendatario


Ao 2: Por el devengo de ingresos financieros: 36.982 1.539 Fianzas constituidas a LP (260) [(888.996 + 35.560) x 0,04] Anticipos a LP por servicios a recibir (2xx) (38.481 x 0,04) a Por el gasto por arrendamiento: 2.038.48 Arrendamientos y cnones 1 (621) (2.000.000 + 38.481) a a Tesorera Gastos anticipados (480) 2.000.000 38.481
376

Ingresos de crditos (762)

38.52 1

376

Ejemplo de fianzas - Arrendatario


Por la reclasificacin: 961.538 Fianzas constituidas a CP (565) a Fianzas constituidas a LP (260) 961.538

Por la reclasificacin del anticipo: 40.020 Gastos anticipados (480) a Anticipos a LP por servicios a recibir (2xx) 40.020
377

377

Ejemplo de fianzas - Arrendatario


Ao 3: Por el devengo de ingresos financieros: 38.462 Fianzas constituidas a CP (565) a Por el gasto por arrendamiento: 2.040.020 Arrendamientos y cnones (621) a Tesorera a Gastos anticipados (480) 2.000.000 40.020
378

Ingresos de crditos (762)

38.462

378

Ejemplo de fianzas - Arrendatario


Por la devolucin de la fianza: 1.000.000 Tesorera a Fianzas constituidas a CP (565) En definitiva; los ingresos financieros y los gastos por arrendamientos derivados de esta actualizacin se igualan en los 3 aos: Ao 1: Ingresos financieros: 38.519 Gasto arrendamiento: 37.001 Ao 2: Ingresos financieros: 38.521 Gasto arrendamiento: 38.481 Ao 3: Ingresos financieros: 38.462 Gasto arrendamiento: 40.020 Total: 115.502 115.502
379

1.000.00 0

379

Ejemplo: Contratacin de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiacin a tipo de inters variable.
La sociedad EIE pide el 2-1-09 un prstamo a un banco de 100.000 euros a un i variable de euribor + 0,5%, a devolver a los tres aos. Al mismo tiempo contrata un swap (permuta financiera) por el mismo perodo sobre un nocional de 100.000 euros, por el cual se compromete a pagar un i fijo de 4% y a cobrar euribor + 0,5%. Euribor del ao 09: 2,1%. El VR del swap a cierre de ejercicio (antes de considerar el pago del ejercicio) es el de una deuda de 4.114,2 euros (1.400 + 1.400/1,021+ 1.400/1,0212)

380

380

Ejemplo de permuta financiera de cobertura


100.000 Tesorera a Deudas a LP con entidades de crdito (170) 100.000

Se paga por el prstamo: 100.000 x 0,026 =2.600

2.600

Intereses de deudas (662) a Tesorera 2.600

381

381

Ejemplo de permuta financiera de cobertura


Se paga por el swap: 100.000 x 0,04 = 4.000 Se cobra por el swap: 100.000 x 0,026 = 2.600 En definitiva, por el swap se pagan 1.400 euros Prdidas por coberturas 4.114 de flujos de efectivo (810) Pasivos por derivados financieros a a CP, instrumentos de cobertura (559) Pasivos por derivados financieros a a LP, instrumentos de cobertura (1768) 1.400

2.714

382

382

Ejemplo de permuta financiera de cobertura

1.400

Intereses de deudas (662) a Transferencia de prdidas por coberturas de flujos de efectivo (912) 1.400

1.400

Pasivos por derivados financieros a CP, instrumentos de cobertura (5598) a Tesorera 1.400

383

383

Ejemplo: Contrato para cubrir el riesgo en moneda extranjera asociado a la compra de existencias (Consulta 3 BOICAC 77)
La empresa EIE realiza el 1-11-2009 un contrato de opcin a comprar 50.000 $ a un tipo de 1 euro= 1 $, en cualquier momento durante un plazo de seis meses. Precio de adquisicin del contrato 100 euros. A 31 de diciembre de 2009, el tipo de cambio es de 1$ = 1,1 euros. VR de la opcin 5.000 euros. En dicha fecha compra mercaderas por 10.000 $.

Activos por derivados financieros 100 a cp, instrumentos de cobertura (5593) Activos por derivados financieros 4.900 a cp, instrumentos de cobertura (5593) a Tesorera 100

Beneficios por coberturas de flujos de efectivo (910)

4.900
384

384

Ejemplo de permuta financiera de cobertura

11.00 Compra de mercaderas 0 (600) a Tesorera Activos por derivados financieros a a cp, instrumentos de cobertura (5593) Transferencia de beneficios por 980 coberturas de flujos de efectivo (812) (4.900/5) a Compra de mercaderas (600) 980
385

10.000 1.000

385

F I N.

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