4.

6 - POLTICA DE APLICAO DE RECURSOS DAS AGNCIAS FINANCEIRAS OFICIAIS DE FOMENTO As aplicaes previstas pelas agncias financeiras oficiais de fomento foram definidas em consonncia com as prioridades e metas da administrao federal e com as disposies constantes da LDO de 2008. Para 2008, as Agncias Financeiras Oficiais de Fomento (Instituies Financeiras) reservaram no consolidado do Programa de Dispndios Globais R$ 117,0 bilhes para incremento das aplicaes em operaes de crdito. Esse montante representa o fluxo lquido das operaes de crdito para o prximo exerccio, obtido pela diferena entre novos emprstimos e financiamentos programados (R$ 524,3 bilhes) e a estimativa de pagamentos de operaes anteriormente realizadas (R$ 407,3 bilhes). Ressalte-se que os recursos alocados para novas operaes representam apenas uma indicao, uma vez que os volumes de concesso de crdito so definidos periodicamente de acordo com a poltica monetria do Governo Federal. As aplicaes previstas pelas Agncias de Fomento esto coerentes com as prioridades e metas da Administrao Federal estabelecidas para 2008. Respeitadas as especificidades de cada instituio, um maior volume de recursos est sendo canalizado para financiar os setores de intermediao financeira, industrial, servios, comrcio, rural, habitao e outros. Em obedincia s determinaes legais, so tambm direcionados recursos para o financiamento de projetos a cargo da Unio, dos estados e dos municpios. Nas operaes para o exerccio de 2008, as Agncias Financeiras Oficiais de Fomento programaram a concesso de R$ 524,3 bilhes de emprstimos e financiamentos envolvendo recursos provenientes de gerao prpria, de transferncias do Tesouro Nacional (Fundos Constitucionais) e de outras fontes. Ao encerramento do exerccio, essas instituies informaram que efetivamente concederam R$ 498,8 bilhes, de emprstimos e financiamentos, ou seja, 95,1% do montante programado. Com isso, o fluxo lquido de novas aplicaes em 2008 apresentou incremento de R$ 162,5 bilhes de recursos que as agncias financeiras oficiais de fomento injetaram na economia equivalentes a 38,9% da programao original. As tabelas e grficos a seguir apresentam detalhamento dessas aplicaes por porte do tomador, pelo setor de atividade beneficiado pelos emprstimos e pela origem dos recursos.
CONSOLIDADOS DAS AGNCIAS - EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS EFETIVAMENTE CONCEDIDOS - 2008 POR REGIO E PORTE DO TOMADOR Valores em R$ mil OPERAES REALIZADAS REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste PROGRAM. ANUAL 27.419.603 83.319.795 258.888.504 100.197.405 54.492.739 TOTAL 27.631.196 75.952.448 246.661.876 94.745.370 53.801.086 498.791.976 PORTE DO TOMADOR MICRO 12.744.941 39.491.114 89.444.323 51.207.859 30.542.472 223.430.709 PEQUENO 5.126.260 15.034.486 27.187.841 13.342.344 8.040.638 68.731.569 MDIO 2.265.235 5.158.610 12.177.974 7.386.909 2.452.022 29.440.751 GRANDE 7.494.760 16.268.238 117.851.737 22.808.257 12.765.954 177.188.946

TOTAL 524.318.045 Fonte: MP/DEST/Siest

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS / FINANCIAMENTOS EFETIVAMENTE CONCEDIDOS 2008 POR PARTE DO TOMADOR
Grande 36%

Mdio 6% Pequeno 14%

Micro 44%

Os micros, pequenos e mdios tomadores receberam 64,5% dos crditos, sendo que os primeiros obtiveram 44,8% desse montante. A Regio Sudeste se caracterizou como beneficiria do maior volume de recursos emprestados s micro-empresas, com participao de 40% do total efetivamente emprestado, seguido da Regio Sul, com 22,9%, e a Regio Nordeste, com 17,7%.

REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste

CONSOLIDADOS DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS EFETIVAMENTE CONCEDIDOS - 2008 POR REGIO E SETOR DE ATIVIDADE Valores em R$ mil OPERAES REALIZADAS PROGRAM. SETOR DE ATIVIDADE ANUAL TOTAL INTERM. OUTROS RURAL INDUST. COM. FINANC. SERV.
27.419.603 83.319.795 100.197.405 54.492.739 27.631.196 75.952.448 94.745.370 53.801.086 2.586.167 3.645.523 5.949.423 21.762.157 36.465.970 16.740.315 9.883.870 2.260.007 3.833.056 52.605.843 14.480.337 5.854.615 6.539.247 13.053.749 68.243.884 20.547.333 11.781.410 3.665.957 10.594.048 6.406.485 37.578.085 9.264.969 11.987.524 5.741.946 5.071.291

HABIT.

OUTROS

249.828 6.401.002 1.744.054 21.299.428 6.308.444 39.053.165 2.640.446 19.084.446 1.372.890 14.095.065

258.888.504 246.661.876

524.318.045 498.791.976 27.665.524 68.876.470 90.801.735 79.033.857 120.165.623 12.315.662 99.933.106 TOTAL Fonte: MP/DEST/Siest

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS EFETIVAMENTE CONCEDIDOS - 2008 POR SETOR DE ATIVIDADE

Habitao 2,5%

Outros 20,0%

Rural 5,5% Industrial 13,8%

Servios Outros 24,2% Comrcio 18,2%

Financ. Intermed. 15,8%

A programao anual original de aplicao de recursos pelas agncias financeiras oficiais de fomento considerava aumento nominal de 12,2% em relao ao exerccio de 2007. Encerrado o exerccio de 2008, observou-se uma elevao nominal na execuo de 12,4%, em relao ao mesmo perodo de 2007. A Regio Sudeste foi a maior beneficiria com as aplicaes ao obter 49,5% do total. A Regio Sul com 19%, veio em segundo lugar e a Regio Nordeste, em terceiro, com 15,2% das aplicaes. Houve uma realizao mdia de 95,1% do valor programado, com destaque para a Regio Norte com 100,8% de desempenho, a Regio Centro-Oeste com 98,7%, e a Regio Sudeste com 95,2%. Nas demais regies o desempenho ficou abaixo da mdia verificada em 2007.

CONSOLIDADOS DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS EFETIVAMENTE CONCEDIDOS - 2008 POR REGIO E ORIGEM DOS RECURSOS Valores em R$ mil REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste TOTAL Fonte: MP/DEST/Siest PROGRAMAO ANUAL 27.419.603 83.319.795 258.888.504 100.197.405 54.492.739 524.318.045 ORIGEM DOS RECURSOS REALIZADOS TESOURO PRPRIO NACIONAL 17.948.016 5.576.486 57.971.324 164.034.381 72.470.139 36.505.439 348.929.298 8.117.467 18.864.791 4.588.050 6.425.612 43.572.404

TOTAL 27.631.196 75.952.448 246.661.876 94.745.370 53.801.086 498.791.976

OUTRAS FONTES 4.106.695 9.863.658 63.762.704 17.687.181 10.870.035 106.290.274

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS EFETIVAMENTE CONCEDIDOS - 2008 POR ORIGEM DE RECURSOS
Outros 21,3% Recursos do Tesouro 8,7%

Recursos Prprios 70,0%

Dos recursos aplicados em 2008, 70,0% foram gerados pelas prprias instituies, 8,7% foram transferidos pelo Tesouro Nacional e 21,3% so oriundos de outras fontes. Isso revela uma reduo da utilizao de recursos prprios das empresas e elevao da participao das fontes Tesouro Nacional e Outras Fontes comparado ao mesmo perodo de 2007, quando as fontes de recursos de financiamento foram 85,8%, 3,9% e 10,3%, de gerao prpria, do Tesouro Nacional e de outras fontes, respectivamente. As instituies financeiras integrantes dos Grupos BNDES, BB, Besc, bem como a Finep, a Caixa, o Basa e o BNB emprestaram ou financiaram R$ 187,3 bilhes aos setores Rural, Industrial e de Comrcio, que responderam por 37,5% do montante de recursos efetivamente emprestados. O setor de servios participou com 24,1% do montante de recursos emprestados, representando R$ 120,2 bilhes em emprstimos e financiamentos das Instituies Financeiras Oficiais de Fomento. Nesse mesmo perodo, as Agncias Financeiras Oficiais de Fomento receberam recursos provenientes de pagamentos de emprstimos e financiamentos anteriormente concedidos no montante de R$ 336,3 bilhes, dos quais R$ 269,4 bilhes referentes a amortizaes da dvida e R$ 66,8 bilhes de juros sobre o saldo devedor, conforme detalhamento a seguir:

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS - RECEBIMENTOS 2008 / POR REGIO E PORTE DO TOMADOR Valores em R$ mil PROGRAM. ANUAL 20.193.952 66.550.406 192.167.306 86.169.575 42.184.265 407.265.504 340.544.816 66.720.688 OPERAES REALIZADAS TOTAL 19.299.311 56.531.105 150.817.032 75.367.106 34.253.214 336.267.767 269.445.999 66.821.768 PORTE DO TOMADOR MICRO 10.328.582 34.282.295 68.633.126 43.152.086 22.490.537 178.886.626 141.356.236 37.530.390 PEQUENO 4.560.413 12.579.088 23.521.263 11.591.390 7.039.668 59.291.822 48.888.429 10.403.393 MDIO 2.119.156 3.677.496 9.396.396 4.737.620 1.706.809 21.637.477 17.723.727 3.913.750 GRANDE 2.291.159 5.992.226 49.266.247 15.886.010 3.016.199 76.451.842 61.477.606 14.974.236

REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste TOTAL - amortizaes - encargos Fonte: MP/DEST/Siest

O detalhamento do pagamento do servio da dvida contratada em anos anteriores est apresentado a seguir:
CONSOLIDADO DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS - RECEBIMENTOS 2008 / POR REGIO E SETOR DE ATIVIDADE Valores em R$ mil OPERAES REALIZADAS REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste TOTAL - amortizaes PROGRAM. ANUAL
20.193.952 66.550.406 86.169.575 42.184.265

SETOR DE ATIVIDADE TOTAL

19.299.311 56.531.105 75.367.106 34.253.214

RURAL
1.619.111 1.877.485 6.414.326 2.966.273

INDUST.
2.026.316 6.172.104 9.165.606 2.813.995

COM.
5.094.693 18.339.941 15.193.608 8.734.223

INTERM. FINANC.
1.365.309 2.266.962 9.596.704 2.959.223

OUTROS SERVIOS
3.571.701 9.462.558 17.375.070 7.219.652

HABIT.

OUTROS

27.932 5.594.248 106.370 18.305.685 109.310 17.512.481 133.190 9.426.658

192.167.306 150.817.032

3.367.132 23.065.781

29.404.224 22.069.509

36.653.612 1.445.840 34.810.934

407.265.504 336.267.767 340.544.816 269.445.999

16.244.327 43.243.802 13.295.593 34.492.384 2.948.733 8.751.418

76.766.689 38.257.707 62.121.456 30.927.106 14.645.233 7.330.601

74.282.593 1.822.642 85.650.007 60.217.900 1.272.959 67.118.600 14.064.693 549.683 18.531.407

66.720.688 66.821.768 - encargos Fonte:MP/DEST/Siest

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS EMPRSTIMOS/FINANCIAMENTOS - RECEBIMENTOS 2008 / POR REGIO E ORIGEM DOS RECURSOS Valores em R$ mil ORIGEM DOS RESCURSOS REALIZADOS REGIO PROGRAMAO TESOURO OUTRAS GEOGRFICA ANUAL TOTAL PRPRIO NACIONAL FONTES Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste TOTAL - amortizaes - encargos Fonte: MP/DEST/Siest
20.193.952 66.550.406 192.167.306 86.169.575 42.184.265 407.265.504 340.544.816 66.720.688 19.299.311 56.531.105 150.817.032 75.367.106 34.253.214 336.267.767 269.445.999 66.821.768 14.748.858 47.434.117 110.513.617 59.180.349 27.841.937 259.718.879 208.615.868 51.103.010 2.680.501 3.130.248 3.377.920 2.423.993 1.437.157 13.049.820 10.272.474 2.777.346 1.869.952 5.966.739 36.925.495 13.762.763 4.974.120 63.499.068 50.557.657 12.941.411

Desta forma, constata-se que, em 2008, as Agncias Financeiras Oficiais de Fomento aumentaram suas aplicaes de recursos em R$ 162,5 bilhes, o que corresponde a 138,8% do fluxo inicialmente programado (R$ 117,0 bilhes). As tabelas e grficos a seguir discriminam o fluxo de novos recursos por porte do tomador, por setor de atividade beneficiado, bem como a origem dos recursos que deram cobertura a essas novas aplicaes.

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS FLUXO DAS APLICAES EM OPERAES DE CRDITO CONCEDIDOS 2008 / POR REGIO E PORTE DO TOMADOR Valores em R$ mil OPERAES REALIZADAS REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste PROGRAMAO ANUAL
7.225.651 16.769.388 66.721.198 14.027.830 12.308.474

PORTE DO TOMADOR TOTAL

8.331.886 19.421.344 95.844.843 19.378.264 19.547.872

MICRO
2.416.360 5.208.819 20.811.197 8.055.773 8.051.935

PEQUENO
565.847 2.455.398 3.666.578 1.750.954 1.000.970

MDIO
146.079 1.481.114 2.781.578 2.649.290 745.213

GRANDE
5.203.601 10.276.012 68.585.490 6.922.247 9.749.755

117.052.542 162.524.209 44.544.083 9.439.747 7.803.274 100.737.105 TOTAL Fonte: MP/DEST/Siest Obs.: Diferena entre o montante de emprstimos/financiamentos concedidos e o pagamento do servio da dvida

CONSOLIDADO DAS AGNCIAS FLUXO DAS APLICAES EM OPERAES DE CRDITO CONCEDIDOS 2008 / POR REGIO E SETOR DE ATIVIDADE Valores em R$ mil OPERAES REALIZADAS REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste PROGRAM. ANUAL
7.225.651 16.769.388 66.721.198 14.027.830 12.308.474

TOTAL
8.331.886 19.421.344 95.844.843 19.378.264 19.547.872

RURAL
967.056 1.788.472 3.039.354 2.850.643 2.775.672

INDUST.
1.619.207 4.421.943 14.512.304 2.821.918 2.257.296

SETOR DE ATIVIDADE INTERM. OUTROS COM. FINANC. SERVIOS

854.729 3.422.217 7.061.746 1.546.706 1.149.648 894.697 1.566.094 30.536.334 4.883.632 2.895.392 2.967.546 3.591.191 31.590.272 3.172.263 4.561.758

HABIT.
221.896 1.637.684 4.862.604 2.531.136 1.239.700

OUTROS
806.754 2.993.743 4.242.230 1.571.965 4.668.407

117.052.542 162.524.209 11.421.197 25.632.668 14.035.046 40.776.150 45.883.029 10.493.020 14.283.099 TOTAL Fonte:MP/DEST/Siest Obs.: Diferena entre o montante de emprstimos/financiamentos concedidos e o pagamento do servio da dvida

A tabela a seguir discrimina a origem do fluxo de recursos novos aplicados em operaes de crdito:
CONSOLIDADO DAS AGNCIAS FLUXO DAS APLICAES EM OPERAES DE CRDITO CONCEDIDOS 2008 / POR REGIO E ORIGEM DOS RECURSOS Valores em R$ mil REGIO GEOGRFICA Norte Nordeste Sudeste Sul Centro-Oeste PROGRAM. ANUAL 7.225.651 16.769.388 66.721.198 14.027.830 12.308.474 ORIGEM DOS RECURSOS REALIZADOS TESOURO OUTRAS TOTAL PRPRIO NACIONAL FONTES 8.331.886 3.199.158 2.895.985 2.236.742 19.421.344 95.844.843 19.378.264 19.547.872 10.537.206 53.520.764 13.289.790 8.663.502 4.987.219 15.486.870 2.164.056 4.988.454 3.896.919 26.837.210 3.924.418 5.895.916

TOTAL 117.052.542 162.524.209 89.210.420 30.522.584 42.791.206 Fonte: MP/DEST/Siest Obs.: Diferena entre o montante de emprstimos/financiamentos concedidos e o pagamento do servio da dvida

4.6.1. Metodologia de elaborao dos demonstrativos Regras Gerais Adotadas por Todas as Instituies Financeiras Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): Na elaborao dos demonstrativos foi adotado o critrio de considerar, em cada exerccio, o montante dos recursos efetivamente aplicados em operaes de crdito acrescido dos correspondentes encargos financeiros e deduzidas as amortizaes. Os valores realizados em 2005 e 2006 foram apurados pelas agncias financeiras oficiais de fomento a partir de relatrios internos e dos seus registros contbeis. Os dados referentes aos exerccios de 2007 e 2008 foram projetados com base no desempenho verificado em

exerccios anteriores e tendo em conta, principalmente, a poltica macroeconmica do Governo, a expectativa de crescimento das operaes de crdito e a disponibilidade de recursos. Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Neste grupo foi considerado, basicamente, o montante de recursos efetivamente aplicado em novas operaes de crdito nos exerccios de 2005 e 2006, bem como os valores constantes das projees para 2007 e 2008. Assim, o somatrio das aplicaes em cada exerccio, corresponde ao total dos recursos efetivamente liberado aos muturios, no perodo. Tendo em vista a significativa participao do Banco do Brasil S.A. e do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social no montante das aplicaes das agncias oficiais de fomento, cabe destacar alguns procedimentos adotados por essas instituies: Banco do Brasil S.A. foram consideradas as efetivas liberaes de recursos para os clientes. Como exemplo, a Instituio cita as operaes de curto prazo e de capital de giro (cheque especial e emprstimos ao consumidor/fornecedor). Nessas modalidades de crdito, o total desembolsado pelo Banco representado pela soma dos saques efetuados pelos clientes durante o perodo considerado. Dependendo do nmero de saques e retornos no perodo, o valor efetivamente aplicado pode superar o valor contratado inicialmente. Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social a metodologia utilizada pelo BNDES para o clculo do valor desembolsado envolve as seguintes etapas: a) no caso das operaes automticas e das operaes de financiamento exportao, as reas responsveis informam a demanda projetada. O valor contrastado com as determinaes da Diretoria quanto s metas do BNDES, de modo que se chegue a um consenso sobre o montante a ser efetivamente aplicado. Como o ciclo de aprovao dessas operaes muito curto e elas so muito sensveis ao cenrio econmico, o nvel de incerteza quanto ao detalhamento setorial/unidade da federao bastante alto; e no caso do restante das operaes, utilizado um sistema que mantm os dados das operaes em Carteira desde o momento em que feita uma consulta ao Banco, pedindo apoio para um determinado projeto. Em funo desse sistema, possvel prever-se parte significativa do desembolso no ano seguinte. Em conjunto com a sensibilidade que cada rea do Banco tem sobre a evoluo dos diferentes setores da indstria e de servios, bem como das metas estabelecidas pela Diretoria do BNDES, feita uma proposta de desembolso para os anos subseqentes. A partir desse conjunto de valores e do desempenho recente do Banco, feita a previso de desembolso. Os detalhamentos setorial e por unidade da federao tambm so efetuados a partir dos dados extrados do sistema e do desempenho recente do Banco.

b)

Recebimentos no Perodo: Esto sendo considerados neste grupamento os valores efetivamente recebidos dos muturios, durante cada exerccio. Referidos valores compem-se das parcelas relativas s amortizaes do principal da dvida, bem como dos encargos financeiros incidentes sobre os saldos dos emprstimos e financiamentos concedidos. Nos demonstrativos referentes aos recebimentos no perodo, tanto o consolidado como os elaborados pelas agncias de fomento, esto destacados os valores das amortizaes e dos encargos financeiros. Saldos: Os dados deste item indicam a posio, em 31 de dezembro de cada ano, do montante da carteira dos emprstimos e financiamentos concedidos. Os saldos em 2005 e 2006 foram apurados pelas agncias oficiais de fomento diretamente dos seus registros contbeis, enquanto que os valores relativos aos anos de 2007 e 2008 foram por elas projetados considerando os saldos do ano imediatamente anterior acrescidos do fluxo lquido anual das operaes de crdito (emprstimos concedidos mais encargos financeiros menos recebimentos no perodo). Operaes a Fundo Perdido: Do conjunto das agncias de fomento, apenas o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES programou operaes a fundo perdido. O BNDES instituiu em 1997 um Fundo Social, constitudo por parcela do seu lucro anual, destinado a dar apoio financeiro, no-reembolsvel, a projetos de carter social voltados prioritariamente populao de baixa renda, nos segmentos de gerao de emprego e renda, servios urbanos, sade, educao e desporto, justia, alimentao, habitao, meio ambiente, cultura e desenvolvimento rural. Os programas aprovados para utilizao dos recursos do Fundo Social so: Programa de Fomento e Divulgao de Projetos Sociais; Programa de Desenvolvimento Local; e Programa de Apoio Consolidao e Universalizao da Ateno Bsica em Sade. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): A composio das fontes de recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (Recursos Prprios, Recursos do Tesouro Nacional e Recursos de Outras Fontes) est indicada, a seguir, nas respectivas metodologias elaboradas pelas Agncias Financeiras Oficiais de Fomento.

Detalhamento da Metodologia Utilizada por Agncia de Fomento A) BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL - BNDES Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): a) No caso das operaes automticas (operaes realizadas atravs de agentes financeiros, de menor valor, nas quais todo o processo de anlise conduzido externamente ao BNDES) e das operaes de financiamento exportao, as reas responsveis pelas operaes informam qual a projeo da demanda para essas operaes em termos agregados. Este valor contrastado com as determinaes da Diretoria quanto s metas das instituies, de forma que se chegue a um consenso de quanto dever ser aplicado. Como o ciclo de aprovao dessas operaes muito curto e elas so muito sensveis ao quadro econmico, o nvel de incerteza quanto ao detalhamento setorial/estadual das previses muito alto; No caso do restante das operaes, h um sistema que mantm os dados das operaes em Carteira desde o momento em que feita uma consulta ao Banco, solicitando apoio para um projeto. Em funo desse sistema, possvel se prever parte significativa do desembolso do ano seguinte. Em conjunto com a sensibilidade que cada rea tem sobre a evoluo dos diferentes setores da indstria e de servios, bem como das metas estabelecidas pela Diretoria, feita uma proposta de desembolso para os anos subseqentes. A partir desse conjunto de valores e do desempenho recente do Banco, feita a previso de desembolso. O detalhamento setorial/estadual tambm efetuado a partir dos dados extrados do sistema e do desempenho recente do Banco; No caso dos recursos j desembolsados, as informaes de retorno so obtidas diretamente dos contratos. No entanto, no esto disponveis num detalhamento preciso quanto a setor/estado, j que os sistemas de controle de operaes e de cobrana so distintos, com requisitos funcionais bem diferenciados quanto segurana e aos dados que so manejados. Por exemplo, enquanto no sistema de operaes a localizao a sede do projeto, no sistema de cobrana a localizao a da sede da empresa, para onde a cobrana emitida. H perspectivas de que os sistemas venham a ter uma maior integrao, desde que isso no comprometa a segurana, mas no no curto prazo. A soluo empregada utilizar a distribuio do desembolso recente como aproximao do retorno. A mesma soluo adotada quanto aos recursos ainda no desembolsados, quer de operaes em curso, quer das que viro a ser realizadas; e A expectativa de remunerao da Carteira de Emprstimos foi feita com base nas remuneraes atuais mdias e nas projees para risco de crdito, visto que hoje arriscado fazer uma estimativa da tendncia das taxas de juros para o ano de 2008. Essas remuneraes mdias so aplicadas sobre os saldos projetados das Carteiras de Emprstimos para o final de 2007 e para o ano de 2008.

b)

c)

d)

Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: a) No caso das operaes automticas e dos financiamentos exportao, as reas responsveis pelas operaes informam qual a projeo que fazem da demanda para essas operaes. O valor contrastado com as determinaes da Diretoria quanto s metas da instituio, de forma que se chegue a um consenso de quanto dever ser aplicado. Como o ciclo de aprovao dessas operaes muito curto e elas so muito sensveis ao quadro econmico, o nvel de incerteza quanto ao detalhamento setorial/estadual das previses muito alto; e No caso do restante das operaes, h um sistema que mantm os dados das operaes em Carteira desde o momento em que feita uma consulta ao Banco, pedindo apoio para um projeto. Em funo desse sistema, possvel se prever parte significativa do desembolso do ano seguinte. Em conjunto com a sensibilidade que cada rea tem sobre a evoluo dos diferentes setores da indstria e de servios, bem como das metas estabelecidas pela Diretoria, feita uma proposta do desembolso para os anos subseqentes. A partir desse conjunto de valores e do desempenho recente do Banco, feita a previso de desembolso. O detalhamento setorial/estadual tambm realizado a partir dos dados extrados do sistema e do desempenho recente do Banco.

b)

Operaes a Fundo Perdido As aplicaes a fundo perdido do BNDES so aquelas realizadas no mbito do Fundo Social e do Fundo Tecnolgico e Cultural, constitudos com fundamento no artigo 29 do Estatuto Social. O Fundo Social do BNDES, criado em julho de 1997 e constitudo por parcela do seu lucro anual, tem como finalidade o apoio financeiro, no-reembolsvel, a projetos de carter social, voltados prioritariamente populao de baixa renda, nos segmentos de gerao de emprego e renda, servios urbanos, sade, educao e desporto, justia, alimentao, habitao, meio ambiente, cultura e desenvolvimento rural. Os Programas aprovados para utilizao dos recursos do Fundo Social so: Programa de Fomento e Divulgao de Projetos Sociais; Programa de Desenvolvimento Local; e Programa de Apoio Consolidao e Universalizao da Ateno Bsica em Sade. Recebimentos no Perodo: No caso dos recursos j desembolsados, as informaes de retorno so obtidas diretamente dos contratos. No entanto, no esto disponveis num detalhamento preciso quanto a setor/estado, j que os sistemas de controle

de operaes e de cobrana so distintos, com requisitos funcionais bem diferenciados quanto segurana e aos dados que so utilizados. Por exemplo, enquanto no sistema de operaes a localizao a da sede do projeto, no sistema de cobrana a localizao a da sede da empresa, para onde a cobrana emitida. H perspectivas de que os sistemas venham a ter uma maior integrao, desde que isso no comprometa a segurana, mas no no curto prazo. A soluo empregada utilizar a distribuio do desembolso recente como aproximao do retorno. A mesma soluo empregada quanto aos recursos ainda no desembolsados, quer de operaes em curso, quer das que viro a ser realizadas. Saldos: As projees para saldos atuais so feitas a partir dos saldos contbeis existentes, sendo adicionadas/reduzidas a esses saldos todas as variveis utilizadas na composio do fluxo de aplicaes (emprstimos novos, retornos, capitalizaes e provises para risco). As informaes sobre saldos tambm no esto disponveis num detalhamento preciso quanto a setor/estado, j que os sistemas de controle de operaes e de cobrana so distintos com requisitos funcionais bem diferenciados quanto segurana e aos dados que so utilizados. H perspectivas de que os sistemas venham a ter uma maior integrao, desde que isso no comprometa a segurana, mas no no curto prazo. A soluo empregada utilizar a distribuio do desembolso recente como aproximao dos valores para saldos atuais. Composio dos recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Os recursos prprios do BNDES so aqueles oriundos do retorno de suas aplicaes, bem como da aplicao e desmobilizao de seu patrimnio (venda de ttulos pblicos, principalmente). So calculados a partir das informaes do Balano Contbil do Banco e das premissas utilizadas na elaborao do Programa de Dispndios Globais PDG. Para clculo do fluxo das aplicaes com recursos prprios, foram utilizadas as expectativas de liberao, capitalizao de correo e juros, provises e retorno de operaes que utilizam essa fonte de recursos. Recursos do Tesouro Nacional: Os recursos do Tesouro Nacional que o BNDES recebe so de trs naturezas distintas: recursos do Tesouro Nacional destinados a programas especficos, para serem administrados pelo Banco; programas de apoio a empresas ou a setores especficos, como, por exemplo, o Programa Emergencial de Energia; e equalizaes de juros transferidas posteriormente realizao das operaes (no caso de programas de apoio exportao e ao setor agrcola). Esses recursos so transferidos pelo Tesouro Nacional. Podem ser definidos no oramento como linhas a serem empregadas ou podem aparecer como ativos na forma de ttulos. Na proposta do quadro de emprstimos e financiamento a serem concedidos em 2008, encaminhada em julho de 2007, foram utilizados os valores adotados no PDG para o clculo dos emprstimos e financiamentos e do fluxo das aplicaes. Entre as variveis utilizadas, foram previstas a entrada de recursos novos (utilizada no clculo dos emprstimos e financiamento e do fluxo das aplicaes), a capitalizao da dvida junto ao Tesouro Nacional e o servio da dvida junto ao Tesouro Nacional (utilizadas no clculo do fluxo das aplicaes). Recursos de Outras Fontes: O Banco capta recursos junto: a Fundos Constitucionais, como o Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT), os quais o Tesouro legalmente obrigado a transferir ao Banco; a agentes financeiros internacionais, como o Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e o Banco Internacional para a Reconstruo e Desenvolvimento (BIRD); ao mercado financeiro internacional (atravs de ttulos); e as disponibilidades a serem aplicadas por fundos institucionais (como o Fundo de Amparo ao Trabalhador e o Fundo Nacional de Desenvolvimento). A projeo desses recursos efetuada pela rea financeira do Banco, levando em conta negociaes institucionais ou a avaliao dos mercados financeiros. As previses de entrada de novos recursos so utilizadas para clculo dos emprstimos e financiamentos e do fluxo das aplicaes. As previses de capitalizao de encargos de operaes de crdito de outras fontes, de proviso para risco de crdito de outras fontes e de retorno de emprstimos de outras fontes so utilizadas no clculo do fluxo das aplicaes de recursos de outras fontes. B) AGNCIA ESPECIAL DE FINANCIAMENTO INDUSTRIAL - FINAME Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): A quase totalidade das operaes da Finame realizada atravs de agentes financeiros. Conseqentemente, no possvel estimar seu desembolso a partir de operaes que estejam em curso de anlise, tal como acontece com as operaes no automticas do BNDES. A estimativa que feita, portanto, segue alguns processos quantitativos de anlise, bem como a intuio das reas que conduzem as operaes da Finame. Como o ciclo de aprovao dessas operaes muito curto e elas so muito sensveis ao quadro econmico e s decises da Diretoria quanto a spreads e nveis de comprometimento, o nvel de incerteza quanto ao detalhamento setorial/estadual das previses muito alto. No caso dos recursos j desembolsados, as informaes de retorno so obtidas diretamente dos contratos. No entanto, no esto disponveis num detalhamento preciso quanto a setor/estado, j que os sistemas de controle de operaes e de cobrana so distintos, com requisitos funcionais bem diferenciados quanto segurana e aos dados que so manejados. Por exemplo, enquanto no sistema de operaes a localizao a sede do projeto, no sistema de cobrana a localizao a da sede da empresa, para onde a cobrana emitida. H perspectivas de que os sistemas venham a ter uma maior integrao, desde que isso no comprometa a segurana, mas no no curto prazo. A soluo empregada utilizar a distribuio do desembolso recente, como aproximao do retorno. A expectativa de remunerao da Carteira de Emprstimos foi feita com base nas remuneraes atuais mdias e nas projees para risco de crdito, visto hoje ser arriscado fazer uma estimativa da tendncia das taxas de juros para o ano de 2008. Essas remuneraes mdias so aplicadas sobre os saldos projetados das Carteiras de Emprstimos para o final de 2007 e para o ano de 2008.

Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: As reas responsveis pelas operaes automticas e de financiamento exportao informam a projeo que fazem da demanda para essas operaes. O valor contrastado com as determinaes da Diretoria quanto s metas das instituies, de forma que se chegue a um consenso de quanto dever ser aplicado. Como o ciclo de aprovao dessas operaes muito curto e elas so muito sensveis ao quadro econmico e s decises da Diretoria, a incerteza quanto ao detalhamento setorial/estadual das previses elevada. Operaes a Fundo Perdido: A Finame no realiza aplicaes a fundo perdido. Recebimentos no Perodo: No caso dos recursos j desembolsados, as informaes de retorno so obtidas diretamente dos contratos. No entanto, no esto disponveis num detalhamento preciso quanto a setor/estado, j que os sistemas de controle de operaes e de cobrana so distintos, com requisitos funcionais bem diferenciados quanto segurana e aos dados que so manejados. Por exemplo, enquanto no sistema de operaes a localizao a da sede do projeto, no sistema de cobrana a localizao a da sede da empresa, para onde a cobrana emitida. H perspectivas de que os sistemas venham a ter uma maior integrao, desde que isso no comprometa a segurana, mas no no curto prazo. A soluo empregada utilizar a distribuio do desembolso recente como aproximao do retorno. A mesma soluo empregada quanto aos recursos ainda no desembolsados, quer de operaes em curso, quer das que viro a ser realizadas. Saldos: As projees para saldos so feitas a partir dos saldos contbeis existentes, sendo adicionadas/reduzidas a esses saldos todas as variveis utilizadas na composio do fluxo de aplicaes (emprstimos novos, retornos, capitalizaes e provises para risco). As informaes sobre saldos tambm no esto disponveis num detalhamento preciso quanto a setor/estado, j que os sistemas de controle de operaes e de cobrana so distintos com requisitos funcionais bem diferenciados quanto segurana e aos dados que so manejados. H perspectivas de que os sistemas venham a ter uma maior integrao, desde que isso no comprometa a segurana, mas no no curto prazo. A soluo empregada utilizar a distribuio do desembolso recente como aproximao dos valores para saldos atuais. Composio dos recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Os recursos prprios da Finame so aqueles oriundos do retorno de suas aplicaes, bem como da aplicao e desmobilizao de seu patrimnio (venda de ttulos pblicos, principalmente). So calculados a partir das informaes do Balano Contbil e das premissas utilizadas na elaborao do Programa de Dispndios Globais - PDG. Para clculo do fluxo das aplicaes com recursos prprios, foram utilizadas as expectativas de liberao, capitalizao de correo e juros, provises e retorno que utilizam essa fonte de recursos. Recursos do Tesouro Nacional: Os recursos do Tesouro Nacional que a Finame recebe so de duas naturezas distintas: recursos do Tesouro destinados a programas especficos, para serem administrados pela Finame; e equalizaes de juros transferidas posteriormente realizao das operaes (no caso de programas de apoio exportao e ao setor agrcola). Esses recursos so transferidos pelo Tesouro Nacional. Podem ser definidos no oramento como linhas a serem empregadas ou podem aparecer como ativos na forma de ttulos. Na proposta do quadro de emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos para 2008, encaminhada em julho de 2007, foram utilizados os valores adotados no Programa de Dispndios Globais - PDG para o clculo dos emprstimos e financiamentos e do fluxo das aplicaes. Entre as variveis utilizadas, foram previstas a entrada de recursos novos (utilizada no clculo dos emprstimos e financiamentos e do fluxo das aplicaes), a capitalizao da dvida junto ao Tesouro Nacional e o servio da dvida junto ao Tesouro Nacional (utilizados no clculo do fluxo das aplicaes). Recursos de Outras Fontes: A Finame no capta diretamente recursos de outras fontes, mas, de forma indireta, mediante repasse do BNDES. C) BANCO DO BRASIL S.A. - BB Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): apurado pela diferena entre os saldos previstos para o ms de dezembro do ano de referncia e os de dezembro do ano anterior. Os valores assim obtidos expressam o resultado lquido entre os desembolsos e os retornos das operaes de crdito. Para obter-se o valor do fluxo no ano de 2008, projetam-se os saldos para o ltimo dia de 2007 e de 2008. A diferena resultante corresponde variao de saldo em 2008. O saldo estimado apurado da seguinte forma: Saldo dezembro/2008 = saldo de dezembro/2007 + emprstimos concedidos (2008) recebimentos (2008). Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Corresponde ao somatrio dos recursos oriundos de operaes de crdito efetivamente creditados nas contas dos tomadores de emprstimos. Como exemplo, podemos citar as operaes de curto prazo e de capital de giro (cheque especial e emprstimos ao consumidor/fornecedor). Nesses casos, somam-se todos os saques realizados pelo cliente e, ao final do ms, apura-se o total desembolsado. Dependendo do nmero de liberaes e retornos, no prazo de um ms (acompanhamento mensal), o valor efetivamente aplicado pode superar o contratado inicialmente. Exemplo: Cheque especial para um pequeno comerciante (limite de R$ 1.000,00): dia 1: saque de R$ 1.000,00; dia 2: depsito de R$ 500,00; dia 5: saque de R$ 300,00; dia 15: depsito de R$ 800,00; dia 20: saque de R$ 1.000,00; e dia 28: depsito de R$ 1.000,00. Valor total = somatrio dos saques: R$ 1.000,00 + R$ 300,00 + R$ 1.000,00 = R$ 2.300,00, valor bem superior ao limite de crdito.

Operaes a Fundo Perdido: No houve aplicao de recursos a Fundo Perdido no ano de 2008. Recebimentos no Perodo: Foram calculados a partir da expectativa de emprstimos efetivamente concedidos menos a variao de saldo projetada. Os valores referentes aos encargos correspondem renda de operaes de crdito programada para 2008. Saldos: Corresponde ao saldo da carteira de operaes de crdito projetada para 31 de dezembro de 2008. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Compem-se das captaes no mercado interno e externo atravs de depsitos a vista, a prazo, poupana e no mercado interbancrio. Recursos do Tesouro Nacional: Recursos oriundos especificamente do Tesouro Nacional e/ou entidades oficiais, ingressados no Banco do Brasil com destinao especfica de interesse governamental: Fundo Constitucional do Centro-Oeste FCO, Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT e Banco da Terra. Recursos de Outras Fontes: Recursos oriundos de outras Agncias Oficiais de Fomento e de Programas de Atividades Especficas, tais como os recursos do BNDES. D) BANCO DA AMAZNIA S.A. - BASA Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxos das Aplicaes): Neste item foi procedida a seguinte operao: novos emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos menos os recebimentos. Foi considerada a hiptese de que ser aplicado todo o volume de recursos previstos para ingressarem em 2008. Novos Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: O plano de aplicao de recursos para 2008 produto do Encontro Estadual de Planejamento Integrado para o Desenvolvimento Sustentvel da Amaznia.

Estado/ Recursos Acre Amap Amazonas Par Rondnia Roraima Tocantins Mato Grosso Maranho Distrito Federal Rio de Janeiro So Paulo Rio Grande do Sul Fonte: DEST/Siest

DISTRIBUIO DE RECURSOS POR UNIDADE DA FEDERAO - BASA Em percentual RECURSOS CAPTAO FNO BNDES FAT OGU FMM FDA PRPRIOS EXTERNA 10,00 3,00 3,00 3,00 1,25 3,08 10,00 15,00 25,00 15,00 10,00 15,00 3,00 8,50 8,50 5,50 3,00 8,50 30,00 30,00 3,00 8,50 8,50 5,50 3,00 8,50 30,00 30,00 3,00 8,50 8,50 5,50 3,00 8,50 30,00 30,00 20,00 20,00 28,75 20,00 10,00 0,38 18,43 32,59 6,26 0,78 5,35 11,30 6,36 1,15 3,29 10,45 0,58 -

FINAME -

a distribuio dos recursos do FNO, por Estado, obedece distribuio do Plano de Aplicaes do FNO para 2008. Tais recursos destinam-se ao financiamento de atividades econmicas contempladas dentro dos programas FNO-PRONAF, FNO-Microcrdito e FNO-Amaznia Sustentvel; a distribuio dos recursos do BNDES obedece ao limite de crdito definido nos Planos Estaduais de Aplicao de Recursos e ao histrico de aplicaes que se verifica nas Unidades da Federao. Os recursos do BNDES destinamse s empresas e produtores rurais de mini/micro, pequeno, mdio e grande portes, que atuam nos segmentos de agropecuria, agroindstria, indstria, turismo, comrcio e servios, infra-estrutura e exportao; a distribuio dos recursos do FAT foi realizada com base nas demandas previstas nos Planos Estaduais e potencialidade das regies. Esses recursos atendem atravs dos programas Proger Urbano, Proger Rural e Pronaf, exclusivamente, a micro e pequenos empreendedores urbanos, profissionais liberais e mini e pequenos produtores rurais, com nfase na agricultura de base familiar; os recursos do OGU, atravs do Pronaf, atendem a agricultores familiares da Regio Amaznica, suas cooperativas e associaes e a pessoas jurdicas formadas exclusivamente de agricultores familiares; e os recursos do FDA so destinados ao financiamento de projetos de infra-estrutura de energia, telecomunicaes, portos e rodovias. DISTRIBUIO DE RECURSOS POR SETOR DA ECONOMIA BASA Em percentual RECURSOS FNO BNDES FAT OGU FMM FDA PRPRIOS 70,10 60,45 43,50 100,0 4,44 12,57 9,70 7,63 21,72 10,98 6,85 19,15 16,62 20,73 100,0 14,73 38,30 21,53 21,00

SETOR/ RECURSOS Rural Industrial Comrcio Intermedirios Financeiros Outros Servios Habitao Outros Fonte: DEST/Siest

CAPTAO EXTERNA -

FINAME -

a distribuio dos recursos do Fundo Constitucional do Norte (FNO), por setor, obedece distribuio do Plano de Aplicaes do FNO para 2008; na distribuio dos recursos do BNDES foi considerado o limite de crdito definido pelo Banco Central do Brasil e o histrico de aplicaes desses recursos nos setores da economia; na distribuio dos recursos do FAT, foi considerado o histrico de aplicaes desses recursos, com base nas demandas previstas nos Planos Estaduais e potencialidade das regies; os recursos do OGU sero aplicados no setor rural, em consonncia com a Lei n 10.186, em atos do CMN, MF e de outros rgos competentes; os recursos do FDA sero aplicados 100% no setor industrial, uma vez que a demanda dos projetos apresentados ao Banco da Amaznia restringem-se a esse setor, no havendo, portanto, demanda de outros setores da economia; e na distribuio dos recursos prprios foi considerado o histrico de aplicaes que se verifica nos diversos setores da economia. DISTRIBUIO DE RECURSOS POR PORTE DO TOMADOR BASA Em percentual RECURSOS FNO BNDES FAT OGU FMM FDA PRPRIOS 37,3 30,00 50,00 100,0 63,63 20,3 24,0 18,4 30,00 23,00 17,0 50,00 50,0 50,0 30,00 3,40 2,97

PORTE/ RECURSOS Micro/Pessoa Fsica Pequeno Mdio Grande Fonte: DEST/Siest

CAPTAO -

FINAME -

Operaes a Fundo Perdido: O Basa no trabalha com esta modalidade de operao. Recebimentos no Perodo: A previso de recebimentos foi calculada multiplicando-se o percentual estimado de pagamentos sobre o saldo das operaes. Os saldos utilizados como base foram os do ms de abril/2007. Saldos Atuais: Saldo previsto para o exerccio 2007 somado ao fluxo projetado para o ano de 2008. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Recursos destinados a aplicaes, provenientes de Poupana, Recursos Obrigatrios, Depsitos a Prazo e demais recursos prprios. Recursos do Tesouro Nacional: Recursos repassados pelo Tesouro Nacional, relativos ao Fundo Constitucional do Norte (FNO), Oramento Geral da Unio (OGU) e Fundo de Desenvolvimento da Amaznia (FDA). Recursos de Outras Fontes: Recursos oriundos do BNDES e do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT). E) CAIXA ECONMICA FEDERAL - CAIXA Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): Foram considerados os valores projetados para contratao pelos gestores de produtos de crdito para o prximo ano. A partir dessa definio de valores, as variaes de saldos foram projetadas com base nas contrataes previstas, taxas praticadas e prazos mdios de retorno de cada carteira. Dessa forma, foram segregados quanto aos setores da economia, s Unidades Federativas, s fontes de recursos e ao porte do tomador. Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Os gestores de produtos de crdito projetaram os valores de contratao para 2008, considerando-se o cenrio macroeconmico e as projees de taxas e ndices para 2008. Feita a projeo de produto por produto, consolidaram-se os valores por tipo de crdito e procedeu-se distribuio em setores de atividade, origem de recursos e porte do tomador, divididos para cada Unidade Federativa, respectivamente. Operaes a Fundo Perdido: A Caixa no disponibilizar recursos a Fundo Perdido para o ano de 2008. Recebimentos no Perodo: Valores lquidos informados pelos gestores (discriminados em amortizaes e encargos), apurados atravs da seguinte frmula: saldo atual menos saldo anterior (fluxo das aplicaes), menos os emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos. Saldos: Valor acumulado no ano considerando-se a projeo de contratao dos gestores de produtos de crdito para o prximo ano. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Foram considerados os recursos advindos de produtos de captao junto ao mercado, tais como depsito vista e poupana, que so direcionados para operaes de crdito, respeitados os limites e determinaes do Banco Central do Brasil e de outros rgos reguladores. Recursos do Tesouro Nacional: Recursos em que a Caixa o agente financeiro de operaes de repasse do Oramento Geral da Unio (OGU). Os principais programas relativos classificao Recursos do Tesouro para 2008: urbanizao, regularizao e integrao de assentamentos precrios - Articula aes para atender s necessidades bsicas da populao e melhorar a sua condio de habitabilidade e incluso social. destinado a famlias de baixa renda, com demanda de recursos federais pelos estados, municpios e Distrito Federal; e habitao de interesse social - Viabiliza o acesso moradia adequada aos segmentos populacionais de renda familiar mensal de at trs salrios mnimos em localidades urbanas e rurais. destinado a famlias de baixa renda com demanda de recursos federais pelos estados, Distrito Federal e municpios por meio de entidades das respectivas administraes direta e indireta. Recursos de Outras Fontes: Provenientes de fontes que no as anteriores, principalmente de fundos e programas, tais como o Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT), Fundo de Arrendamento Residencial (FAR), dentre outros. Os principais programas relativos classificao Recursos de Outras Fontes para 2008: prmoradia programa do governo federal, que visa apoiar o poder pblico no desenvolvimento de aes integradas e articuladas com outras polticas setoriais, que resultem na melhoria da qualidade de vida da populao de baixa renda, atravs de alternativas habitacionais; pr-saneamento programa do governo federal para servio de infra-estrutura urbana; operaes de estrutura de energia programa do governo federal para desenvolver, estruturar e administrar financiamentos para a infra-estrutura; programa de arrendamento residencial (par) programa do governo federal, para atendimento da necessidade de moradia da populao de baixa renda, sob a forma de arrendamento residencial com opo de compra; e crdito solidrio Fundo de Desenvolvimento Social - FDS criado para financiar projetos de iniciativa de pessoas fsicas e de

empresas /entidades do setor privado, vedada a concesso de financiamentos a projetos de rgos da administrao direta, autrquica ou fundacional da Unio, dos estados, do Distrito Federal, dos municpios ou entidades sob seu controle direto ou indireto. F) BANCO DO ESTADO DO PIAU S.A. - BEP Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): Foram considerados os recursos efetivamente aplicados, acrescidos dos encargos financeiros e deduzidas a amortizaes. As estimativas para 2008 foram feitas com base nos valores executados no primeiro semestre de 2007, extrados dos registros contbeis do BEP. Para composio do Fluxo das Aplicaes foram utilizadas as rubricas discriminadas abaixo:
EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS CONCEDIDOS MENOS AMORTIZAES - BEP Valores em R$ 1,00 DISCRIMINAO FLUXO Financiamentos Rurais Fluxo de Operaes Financiamentos Industriais Fluxo de Operaes Emprstimos e Ttulos Descontados/Outros Fluxo Resultante Fonte: DEST/Siest (3.301) (5.463) 38.008.764 38.000.000

Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: So considerados neste grupo os recursos efetivamente aplicados em novas operaes de crdito, cujos valores foram extrados de relatrios gerenciais fornecidos pela rea de crdito do Banco. A projeo para 2008, no valor de R$ l66.500.000, teve como base os valores realizados at junho de 2007. Operaes a Fundo Perdido: O Banco do Estado do Piau S.A. no opera com recursos a Fundo Perdido. Recebimentos no Perodo: Foram considerados neste item os recursos recebidos/amortizados de operaes de crdito, cujos dados foram extrados de relatrios com informaes gerenciais carteira credifcil e carteiras rurais e industriais. A projeo para 2008, no valor de R$ 128.500.000, teve como base os valores realizados at junho de 2007. Saldos: Foi considerado neste grupo o fluxo anual das operaes de crdito registradas nas contas Emprstimos e Ttulos Descontados, Financiamentos Industriai,Financiamentos Rurais e Agroindustriais, Devedores por Compra de Valores e Bens e Securitizao de Crdito Rural, somado ao saldo das operaes das mesmas contas, apresentado no ano anterior. Para 2008, projetou-se o saldo de R$ 156.403.520, com base no saldo das operaes realizadas at junho de 2007. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Compem-se dos recursos decorrentes de capital prprio do Banco. Recursos do Tesouro Nacional: No utiliza recursos dessa fonte. Recursos de Outras Fontes: No utiliza recursos dessa fonte. G) BANCO DO ESTADO DE SANTA CATARINA S.A. - BESC Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): As operaes de crdito foram oradas com base nas premissas definidas para a elaborao do oramento para 2008, aprovadas em reunio de Diretoria do Besc. As premissas para a projeo de resultado econmico financeiro do exerccio de 2008 referem-se aos produtos de captao, aplicao, receitas e despesas. Com relao s operaes de crdito do Besc, ficou definido - crescimento do saldo: 12,13% no perodo de janeiro a dezembro de 2008; e qualidade da carteira: manter em 94,00%, at dezembro de 2008, o perfil das operaes com nveis de risco AA at C (abril de 2007: 94,61%). Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Para a definio do montante dos emprstimos efetivamente concedidos, tomou-se por base os saldos dos emprstimos realizados no perodo de janeiro a maio de 2007. As estimativas dos emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos pelo Banco do Estado de Santa Catarina S.A., em 2008, totalizaram R$ 896.682.204. Operaes a Fundo Perdido: O Banco no tem operaes a Fundo Perdido. Recebimentos no Perodo: Na definio do total dos recebimentos, foram considerados os valores dos emprstimos efetivamente concedidos, deduzido o fluxo das aplicaes, obedecendo aos mesmos ndices de crescimento.

DEMONSTRATIVO DOS VALORES PROJETADOS PARA 2008 BESC Valores em R$ 1,00 EMPRSTIMOS FLUXO DAS EFETIVAMENTE RECEBIMENTOS APLICAES CONCEDIDOS 896.682.204 68.227.385 828.454.819 Fonte: DEST/Siest

Saldos: Foram considerados os saldos dos emprstimos projetados at dezembro de 2007. A esses saldos foram somados os emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos e deduzidas as amortizaes. Composio dos recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos de Outras Fontes: Recursos de captao de depsitos a vista, a prazo ou interfinanceiros. H) BESC FINANCEIRA S.A. - CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO - BESCREDI Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): As operaes de crdito foram oradas com base nas premissas definidas para a elaborao do oramento para 2008, aprovadas em reunio de Diretoria. As premissas para a projeo de resultado econmico financeiro do exerccio de 2008 referem-se aos produtos de captao, aplicao, receitas e despesas. Com relao s operaes de crdito da Bescredi I ficou definido: crescimento do saldo: 18,19% no perodo de janeiro a dezembro de 2008; e qualidade da carteira: manter em 94%, at dezembro de 2008, o perfil das operaes de crdito com nveis de risco AA at C (abril de 2007: 94,79%). Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Tomou-se por base os emprstimos efetivamente concedidos at maio de 2008, para distribuio por porte, em micro, pequeno, mdio, grande tomador e por regionais. Os emprstimos efetivamente concedidos, estimados para 2008, totalizam R$ 38.889.406. Operaes a Fundo Perdido: No se aplica Bescredi. Recebimentos no Perodo: Na definio do total dos recebimentos, foram considerados os valores dos emprstimos efetivamente concedidos, deduzido o fluxo das aplicaes.
DEMONSTRATIVO DOS VALORES PROJETADOS PARA 2008 BESCREDI Valores em R$ 1,00 EMPRSTIMOS FLUXO DAS EFETIVAMENTE RECEBIMENTOS APLICAES CONCEDIDOS 38.889.406 3.262.673 35.626.733 Fonte: DEST/Siest

Saldos: Foram considerados os saldos dos emprstimos projetados at dezembro de 2007. A esses saldos foram somados os emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos e deduzidas as amortizaes. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos de Outras Fontes: Recursos de captao de depsitos interfinanceiros. I) BESC S.A. CRDITO IMOBILIRIO - BESCRI Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): As operaes de crdito foram oradas com base nas premissas definidas para a elaborao do oramento para 2008, aprovadas em reunio de Diretoria. As premissas para a projeo de resultado econmico financeiro do exerccio de 2008 referem-se aos produtos de captao, aplicao, receitas e despesas. Com relao Bescri ficou definido: Poupana: aumento de 11,30% no perodo de janeiro a dezembro de 2008, incluindo-se a incorporao das despesas. Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Tomou-se por base os emprstimos efetivamente concedidos at maio de 2008, para distribuio por porte, em micro pequeno, mdio e grande tomador e por regionais. Os emprstimos efetivamente concedidos, estimados para 2008, totalizaram R$ 9.558.763. Operaes a Fundo Perdido: A Bescri no tem operaes a Fundo Perdido. Recebimentos no Perodo: Na definio do total dos recebimentos, foram considerados os valores dos emprstimos efetivamente concedidos, deduzido o fluxo das aplicaes.

DEMONSTRATIVO DOS VALORES PROJETADOS PARA 2008 - BESCRI Valores em R$ 1,00 EMPRSTIMOS FLUXO DAS EFETIVAMENTE RECEBIMENTOS APLICAES CONCEDIDOS 9.558.763 (7.350.926) 16.909.689 Fonte: DEST/Siest

Saldos: Foram considerados os saldos dos emprstimos projetados at dezembro de 2007. A esses saldos foram somados os emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos e deduzidas as amortizaes. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos de Outras Fontes: Recursos de captao de depsitos de poupana. J) BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A. - BNB Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): As previses de aplicaes de recursos se basearam na anlise dos cenrios, no histrico e na experincia. Foram levadas em considerao a previso dos ingressos de recursos e a deduo das amortizaes programadas para cada linha de aplicao. Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: As estimativas de execuo baseiam-se nas metas do Planejamento Estratgico para 2008 e na experincia de anos anteriores, verificando-se a proporcionalidade histrica entre recursos efetivamente desembolsados e os valores contratados. Aos desembolsos previstos, foram acrescentados os encargos com base nas previses de taxas e indexadores utilizados para as projees oramentrias para 2008. Operaes a Fundo Perdido: O BNB no tem operaes a Fundo Perdido. Recebimentos no Perodo: Os recebimentos foram estimados com base nas operaes j contratadas, levando em considerao o cronograma de reembolso dos emprstimos de longo prazo e seus prazos de carncias. Saldos: Os saldos atuais foram estimados com base nos saldos do exerccio anterior (realizado ou projetado), acrescidos dos valores referentes previso do fluxo das aplicaes do ano em anlise. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Foram considerados, para o fluxo das aplicaes: os depsitos a vista e os depsitos a prazo. Foram consideradas as contrataes com recursos prprios do Banco para os emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos. Recursos do Tesouro Nacional: Fluxo das aplicaes: foram considerados os ingressos de recursos relativos ao Fundo Constitucional do Nordeste FNE; e Emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos: foram considerados os desembolsos e encargos previstos com recursos do FNE. Recursos de Outras Fontes: Fluxo das aplicaes: foram considerados os ingressos de recursos de outras fontes; e Emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos: foram considerados os desembolsos e encargos previstos com recursos de outras fontes. K) BB BANCO POPULAR DO BRASIL S.A. - BPB Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): Apurado pela diferena entre os saldos do ms de dezembro do ano de referncia e os de dezembro do ano anterior. Expressa o resultado lquido entre os desembolsos e os retornos das operaes de crdito. Para chegar ao valor do fluxo no ano de 2008, projetou-se o saldo do ltimo dia de 2007 e do ltimo dia de 2008. A diferena entre esses valores corresponde, portanto, variao de saldo em 2008. Saldo dezembro/2008 = liberaes em 2008 - amortizaes em 2008 + saldo de dezembro/2007. Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Somatrio dos recursos oriundos de operaes de crdito, que so efetivamente creditados nas contas dos tomadores de emprstimos. Somam-se todas as operaes de crdito realizadas, incluindo as operaes liquidadas e, ao final do ms, apura-se o total desembolsado. Operaes a Fundo Perdido: No foi prevista aplicao, a Fundo Perdido, no ano de 2008.

Recebimentos no Perodo: So apurados pela diferena entre as parcelas das operaes de crdito com retorno previsto para o ms e a soma das parcelas no pagas no mesmo perodo. Das parcelas efetivamente recebidas, foram segregados os valores relativos ao principal e aos encargos. Saldos: Somatrio das parcelas vincendas e vencidas de operaes de crdito concedidas e no liquidadas. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos de Outras Fontes: Por meio de depsitos interfinanceiros vinculados a operaes de microfinanas (DIM). L) FINANCIADORA DE ESTUDOS E PROJETOS - FINEP Emprstimos e Financiamentos Concedidos Menos Amortizaes (Fluxo das Aplicaes): Como os emprstimos concedidos pela Finep so de longo prazo e tm um perodo de carncia da ordem de 18 a 24 meses, as liberaes de novos financiamentos ao longo de 2007 e 2008 no geraro amortizaes no exerccio de 2008. Dessa forma, a projeo de recebimento de amortizao levou em conta os dados constantes do sistema de cobrana sobre os crditos j liberados e projees adicionais feitas para a carteira de operaes j contratadas, considerando-se que a liberao das parcelas de financiamento restantes ocorra de acordo com os cronogramas previstos nos contratos. At o exerccio de 2007, a atualizao dos saldos dos financiamentos concedidos, pela TJLP reduzida, teve impacto significativo na evoluo dos saldos. Entretanto, a TJLP est com uma trajetria firme de queda e, atualmente, a TJLP reduzida j est em apenas 0,25% ao ano. Dessa forma, um futuro corte de apenas um quarto de ponto percentual zerar o seu valor. Por esse motivo, no consideramos atualizao de saldos para o exerccio de 2008. Emprstimos e Financiamentos Efetivamente Concedidos: Foram considerados os cronogramas de desembolso das parcelas de financiamento das operaes j contratadas e daquelas em processo de contratao. Foi considerado tambm que as novas operaes que j foram enquadradas quanto ao mrito e esto na fase de anlise da solicitao de financiamento comecem a gerar novas liberaes, a partir de novembro de 2007 e durante o primeiro trimestre de 2008. A distribuio temporal das liberaes das novas operaes foi considerada de acordo com a distribuio tpica dos projetos registrados no histrico da Finep. Os valores ficaram zerados, em algumas unidades da federao, porque atualmente elas no possuem operaes ativas na Finep ou pedidos em anlise e tendo em vista que o perodo de tempo necessrio para que uma proposta ainda no existente venha a ser analisada, contratada e gerar novas liberaes efetivas provavelmente ultrapassaria o exerccio de 2008. Operaes a Fundo Perdido: No se aplica Finep. Recebimentos no Perodo: Os recebimentos referem-se s amortizaes de principal previstas para o perodo. Maiores detalhes j foram dados no item correspondente ao fluxo das aplicaes. Saldos: Na fase de planejamento, os saldos previstos so estimados a partir dos saldos atuais, aos quais so acrescidas as liberaes efetivas previstas e, at o final do exerccio de 2007, a atualizao pela TJLP reduzida, deduzidos os pagamentos de amortizaes do principal previstos para o perodo. Na fase de acompanhamento, os saldos globais so extrados do balano e as distribuies por unidade da federao, porte de empresa e setor da economia seguem critrios de proporcionalidade com as liberaes efetivas e recebimentos no perodo, uma vez que o balano s informa o valor global. Composio dos Recursos utilizados nos emprstimos e financiamentos (fluxo das aplicaes e emprstimos e financiamentos efetivamente concedidos): Recursos Prprios: Foi considerada a aplicao de R$ 58 milhes em financiamentos com recursos prprios. A disponibilidade desses recursos foi estimada, aps reservar uma parte do disponvel bruto previsto para a Finep como lastro de segurana, aplicada em fundo lastreado em ttulos pblicos federais, de liquidez imediata, para o caso de ocorrncia de eventuais inadimplncias, pois o risco das operaes de crdito da Finep. Outra parte do disponvel foi reservada como lastro para eventuais flutuaes na previso do fluxo de caixa, em especial nos prazos previstos para a captao de novos recursos de terceiros.

Recursos do Tesouro Nacional: A Finep no utiliza diretamente recursos do Tesouro Nacional sob a forma de repasse nas operaes de financiamento. H recursos captados por emprstimo, mas que esto classificados em demais obrigaes. Recursos de Outras Fontes: Para a continuidade e ampliao da carteira de operaes, foi prevista a utilizao de recursos do Fundo Nacional de Desenvolvimento (FND), do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e do Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico (FNDCT). A empresa foi informada pela Secretaria Executiva do FND que est sendo includa a previso de recursos destinados Finep, na proposta oramentria do Fundo para o exerccio de 2008. Adicionalmente, estima-se a contratao de uma nova operao junto ao FAT, mantendo o patamar atingido em 2006. Em 2007, o FAT est com restries de disponibilidade e no pode, at o momento, aprovar a totalidade do valor originalmente previsto no Programa de Dispndios Globais(PDG). Por esse motivo, reduzimos as expectativas para 2008, retornando ao mesmo patamar de 2006. Considerando a limitao de disponibilidade dos recursos do FAT e o fato de que suas condies de prazos no so as mais adequadas para o financiamento de projetos de inovao tecnolgica, foi ampliada significativamente a previso de captao de recursos sob a superviso do FNDCT. J foi negociado com o Ministrio da Cincia e Tecnologia a incluso de recursos na proposta oramentria do Fundo.