Professional Documents
Culture Documents
MADERA FINA
Es Jacqueline Mejade negocio? viable esta idea Luna
Punto de Partida:
Pablo es un carpintero. Despus de su examen, en el cual obtuvo su diploma de maestro de carpintera, l trabaj en un taller de carpintera de muebles. Acaba de heredar 25,000 USD., por lo cual est pensando abrir su propio taller de muebles. Adems de esto, su to carpintero prometi ayudarlo suministrndole una sierra circular de segunda mano para el comienzo de su negocio. Entre sus productos Pablo piensa ofrecer simples sillas y mesas hechas de madera maciza, as como puertas de entrada decoradas. Pablo encontr en las afueras de la ciudad un taller apropiado (150 m2), con un patio de maderas (40 m2) y un almacn (60 m2) para los productos terminados. El dueo quiere 2,000USD de renta por este establecimiento cada mes. Sin embargo, el taller an tiene que ser renovado (reparacin en concreto del piso, pintura de las paredes, reparacin del techo, y nuevas conexiones elctricas). Pablo quiere averiguar si su estrategia de negocio va a ser viable para l y si ser capaz de sobrevivir con este negocio. Este tambin es el principal inters del banco que le proveer su capital inicial. El banco le est pidiendo que le suministre un resumen detallado de todas las entradas de dinero y los gastos. Pablo, por tanto, comienza con sus clculos.
El taller tiene que ser equipado con maquinarias. Pablo pretende comprar nuevas maquinarias (porque el banco las prefiere nuevas como colateral de crdito). Entre stas se encuentra una mesa de carpintero con un valor de 8,000 USD, un torno que le cuesta 12,300 USD, una campana extractora con un valor de 3,000 y un equipo para pulir valorado en 3,000 USD. El tambin utilizar la sierra circular que le dio su to y la ha incluido en la compaa como una contribucin en especies. Esta sierra an vale 3,000 USD y debe ser reemplazada despus de 3 aos. Una sierra circular nueva cuesta 7,500 USD. Al comienzo del negocio, Pablo necesita algunas otras maquinarias (Ver tabla 2) las cuales tendr que reemplazar despus de 10 aos. Adems, el tambin quiere comprar un camin repartidor de segunda mano desde el principio valorado en 5,000 USD, el cual sera posible usar por los prximos 5 aos (en ese momento lo reemplazar por otro auto de segunda mano por el mismo valor).
Adicionalmente, en el primer ao Pablo tiene que comprar diferentes herramientas que le cuestan 4,600 USD (sierra, lima, martillo). l asume que las herramientas solo durarn 5 aos, momento en el cual tendr que reemplazarlas por nuevas. Con el objetivo de hacer su facturacin y contabilidad, Pablo necesita una computadora para su oficina que podra adquirir por unos 2,100 USD. Bajo estas suposiciones Pablo ahora planifica el valor de sus mquinas y equipo: Costos (en USD) 8,000 12,300 3,000 3,000 4,600 5,000 5,000 2,100 2,100 38,000 38,000 3 5 Costos Totales (en USD) 30,900 Tiempo de Vida / Aos 10 10 10 10 5
Descripcin Maquinarias y Equipo: Mesa de Carpintero Torno Campana Extractora Equipo para pulir Herramientas Vehculos: Camin repartidor Instalaciones e Inventario: Computadora Total
Para entender mejor sus inversiones, Pablo combina las tablas 1 y 2: Activos fijos Contribucin en especies Adecuacin de taller Inversiones en Capital Total
Tabla 3: Activos Fijos
sierra circular
Pablo tambin necesita un inventario de productos terminados por esto debe comenzar con una produccin mas alta que el resto de meses. Para calcular todo esto, Pablo necesita estimar los volmenes de ventas esperados, al menos durante el primer ao. Dependiendo de cuanto material o bienes necesita para producir estos volmenes, l calcula los activos corrientes que necesita para empezar a operar su compaa.
Aparte del dinero para las materias primas y los productos semielaborados tambin lo debe hacer para
elaborados y
el efectivo que necesita tener en su caja registradora o en la cuenta bancaria para poder pagar las facturas relacionadas a los activos corrientes. l calcula eso para los pagos en efectivo menores. 8.000 USD es suficiente. Tambin, cuentas por cobrar estn incluidos en la posicin de los activos circulantes, por ejemplo: cuentas por cobrar que Pablo espera de sus clientes, si stos no pagan de manera inmediata. En el momento este no es el caso.
Como se indica anteriormente, Pablo comienza con la planificacin de sus volmenes de venta. El primer mes desea vender 80 sillas, 30 mesas, pero ninguna puerta. Para su inventario de producto terminado el desea tener 60 sillas, 30 mesas y 6 puertas (esto es solo inventario). Pablo debe calcular primero cunto dinero le cuesta producir cada artculo (costos variables) (USD) y despus cual es el costo total de materiales para el primer mes: Costos variables/ Producto Madera Curador de madera (Maderol) Barniz Uniones de metal Total Silla 30 4 3 2 39 Mesa 80 5 4 2 91 Puerta 140 4 3 33 180
Pablo ahora tiene la posibilidad de calcular cunto dinero tendr que invertir inicialmente para empezar a producir (costo variable inicial de bienes):
Costo Variable de Bienes Cantidad Costo Materiales Sillas 140 39 Mesas 60 91 Puertas 6 180 Total Tabla 4b: Costo Variable Inicial de Bienes (en USD) Activos Corrientes Inventario Inicial Caja y Bancos Cuentas por cobrar Total
Tabla 5: Activos Corrientes
3. Costos de Constitucin
En el momento de la formacin de una compaa aparecen costos no recurrentes, es decir, costos que se pagan una sola vez y que estn asociados con su puesta en marcha de la misma. stos son denominados costos de constitucin. Costos de Constitucin Cargos de notara Otros certificados oficiales (registros y patentes) Costos de planificacin (estudios, impuestos, consultoras, etc.) Total Tabla 6: Costos de Constitucin USD 1,500 2,000 8,000 11,500
4. Costos Operacionales
Ahora, entra en la ecuacin el lado menos placentero del negocio; Pablo an tiene que calcular los costos operacionales regulares. l diferencia entre dos tipos diferentes de categoras de costos en sus consideraciones:
Costos fijos: Siempre estn presentes ya que son independientes de la cantidad producida. Costos variables: Estos bajan o se incrementan con la cantidad producida.
Los siguientes son los costos por mes en el taller del carpintero: Alquiler del taller Personal Electricidad, agua y otros adicionales Administracin y ventas Y costo de materiales 2,000 USD 2,100 USD 250 USD 400 USD (Varan mensualmente)
Debido a que los costos variables (costos de materiales) varan con el volumen producido, Pablo tiene que determinar el volumen de produccin para el primer ao. Como se mencion anteriormente, Pablo asume que la produccin se incrementar con la demanda. Al tomar la demanda actual y su propia capacidad de produccin en consideracin, el planea el siguiente volumen de produccin:
Mes
1
Descripcin
2 80 30 0
3 90 40 3
4 90 50 3
5 100 50 4
AO 1 6 7 100 60 6 120 60 6
8 140 70 7
9 150 90 8
10 170 90 10
11 170 90 10
12 190 90 10
80 30 0
Ahora Pablo simplemente calcula el costo de los materiales por mes (recuerde que el costo de una silla es 39 USD, el de una mesa 91 USD y el de una puerta 180 USD):
Mes
1
Descripcin
2
3120
3
3510
4
3510
5
3900
AO 1 6 7
3900 4680
8
5460
9
5850
10
6630
11
6630
12
7410
3120
Despus de llevar a cabo estos clculos Pablo resume los costos operacionales: Mes Descripcin Costos Variables (Materiales) Arriendo Personal Administracin / ventas Servicios bsicos Otros Total Tabla 8: Costos Operacionales 1 2 3 4 5 AO 1 6 7 8 9 10 11 12
5. Clculo de Ingresos
Naturalmente, Pablo no solo tiene que saber cun altos sern sus costos, sino tambin cules sern sus ingresos. Estos dependen de la cantidad de sus productos vendidos. Debido a que Pablo plane aumentar su produccin gradualmente y asume que puede vender todos los productos manufacturados en el perodo estimado, la cantidad de ventas ser como l la planea. Ya que Pablo no puede saber los precios de los prximos 10 aos, l calcula los ingresos y gastos a precios constantes. Al hacer esto l comienza con los siguientes precios de ventas (en miles): PVP 1 silla 1 mesa 1 puerta delantera 75 USD 200 USD 520 USD
Sobre esta base, Pablo llega a calcular la parte mas placentera de todas (aparte de calcular la ganancia), el clculo de los ingresos futuros, es decir, la cantidad de dinero que obtiene de la venta de sus productos, lo cual entra a su caja registradora o su cuenta bancaria. Los ingresos totales se calculan de la siguiente manera:
INGRESOS
Si sus pronsticos fueron realistas con respecto a la produccin y los precios de venta, entonces sus ingresos futuros sern: Mes Sillas Mesas Puertas Subtotal (-) Imprevistos 5% Ingreso Total 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
* Pablo cree conveniente estimar un imprevisto mensual del 5%, como una previsin en caso de robos, daos durante el transporte, produccin defectuosa, etc.
6. Prdidas Iniciales
Pablo est seguro que no podr tener ganancias desde el principio; ya que la suma de los gastos y costos excedern sus ingresos. Pablo debe tomar estas prdidas en consideracin para calcular el capital que necesita para su operacin. Para calcular sus prdidas iniciales, un anlisis temporal de flujo de caja de su compaa es suficiente (para determinar los indicadores exactos de flujo de caja o efectivo hace falta informacin) Los costos operacionales son deducidos de los ingresos mes por mes. Un flujo de caja negativo es una prdida. Debido a que las prdidas ocurren por varios meses, los flujos de caja se van acumulando (adicionndolos o restndolos con el saldo del perodo anterior) para saber ms o menos en qu momento se comienzan a generar ganancias. El valor negativo ms alto es la suma de las prdidas iniciales. Las prdidas son compensadas ms tarde y tienen que ser consideradas cuando se analizan las necesidades de capital. Es comn que muchos nuevos empresarios olviden incluir su salario, o el salario de los gerentes en sus clculos, pero es muy importante tener este nmero en cuenta ya que hace parte del anlisis del negocio. Pablo va a ser el gerente general y espera recibir por este concepto 1,200 USD y quiere contratar a su primo (el hijo del to que le regal la sierra circular) para que maneje las ventas de la compaa y le pagar 1,000 USD.
Mes Ingresos (-) Costos operacionales (-) Salarios de gerencia = Utilidad/prdida Utilidad/prdidas acumuladas
10
11
12
Debido a la herencia, Pablo posee 25,000 USD, los cuales usa como patrimonio (capital propio); Su abuela esta preparada para prestarle 15,000 USD durante un tiempo de 5 aos. Sus condiciones son de un 5 % por ao con una cuota de 3,000 USD al final de cada ao y pago de intereses anual pagados sobre el monto del prstamo anual; El banco le concede un prstamo de 40,000 USD al 10 % por ao con un trmino de pago de 10 aos. El crdito tiene que ser pagado en tasas iguales, al final, es decir 4,000 USD cada ao. El inters es anual y pagado sobre el monto del prstamo anual.
Pablo pone estas cifras en la siguiente tabla para calcular el Servicio de Deuda, es decir lo que tiene que pagar anualmente por inters y cuotas:
Prstamo Privado Ao Descripcin Monto del Prstamo / Principal Abono capital Saldo Inters anual
Tabla 12a: Opciones de crdito: Prstamo Privado
Prstamo Bancario Ao Monto del Prstamo / Principal Cuota Saldo Inters anual
Tabla 12b: Opciones de crdito: Prstamo Bancario
10
Ahora Pablo sabe exactamente cul es su necesidad de capital para ESTABLECER su compaa y, tambin ha estudiado qu posibilidades tiene para financiar su compaa. l se pregunta, a pesar de esto, si su idea de negocio es viable. Su inters ahora es averiguar cul ser la ganancia. Por lo tanto, el desea hallar su tasa de retorno.
Desafortunadamente, esta depreciacin significa que las maquinarias de Pablo pierden valor (como toda maquinaria). Esta prdida de valor es incluida en el clculo que se presenta a las autoridades tributarias como depreciacin. Si el valor de la maquinaria pasa a ser negativo
10
(cundo la mquina est muy vieja), se tiene que haber acumulado suficiente dinero en la caja registradora (o cuenta bancaria) para comprar una nueva. Si Pablo hubiera comprado el taller en vez de haber arrendado el lugar, tambin tendra que depreciar el edificio. La manera ms fcil de calcular la depreciacin por ao es dividir el precio de compra de un activo por el tiempo de vida til en aos (el mtodo es llamado depreciacin en lnea recta). Las autoridades tributarias determinan principalmente cules bienes pueden ser depreciados (listas de depreciacin) y la vida til de los mismos. Para Pablo sera de la siguiente manera: Tiempo de vida til de las HERRAMIENTAS Tiempo de vida til de los VEHCULOS Tiempo de vida til de las MAQUINARIAS Tiempo de vida til de las COMPUTADORAS 5 aos 5 aos 10 aos 3 aos Depreciacin 20% por ao Depreciacin 20% por ao Depreciacin 10 % por ao Depreciacin 33,33 % por ao
Objeto a depreciar
Costo Adquisicin
Depreciacin anual en %
Total
Adems de los costos operacionales y de la depreciacin, el inters del crdito se incluye para el clculo de las ganancias. Normalmente, los impuestos tambin tienen (si hay ganancias) que ser pagados, e incluir el 15% de participacin de los trabajadores. En un prximo paso, Pablo prepara el clculo de prdidas y ganancias para los primeros 3 aos. Por qu no considera la remuneracin de los empleados como costos? La remuneracin no se trata como un costo operacional, pero debe ser sustrada de los ingresos.
Ver tabla 14: Clculo de Prdidas y Ganancias.
11
Meses Descripcin Ingresos Total Ingresos INVERSIN Activos fijos Activos Corrientes Costos de Constitucin Costos operacionales Costos financieros Intereses por crditos Depreciaciones y amortizaciones Costos administrativos Salarios gerencia = Total Egresos Utilidad Bruta (antes de imp.) Participacin 15% Impuesto a la renta 25% Utilidad Neta
Preoper acin
71
AO 1 7
10
11
12
12
13
Aos Descripcin Ingresos Total Ingresos INVERSION Activos Fijos Activos Corrientes Costos de Constitucin Costos Operacionales Costos Financieros Intereses por crditos Depreciaciones y Amortizaciones Costos Administrativos Salarios de Gerencia = Total Egresos FLUJO OPERACIONAL Participacin de Trabajadores Impuesto a la Renta FLUJO DESPUS DE IMPUESTOS Cuota Prstamo Depreciaciones y Amortizaciones FLUJO NETO DE EFECTIVO FLUJO NETO DE EFECTIVO ACUMULADO
Preoperacin 1 2 3 4 5
14