Pontificia Universidad Catlica de Chile Departamento de Ingeniera Elctrica IEE3372 Mercado Elctricos

Abastecimiento de Gas Natural

Profesor: Profesor Gua: Integrantes: Santiago, Mircoles 23 de Mayo de 2007.

Hugh Rudnick Rodrigo Moreno Hugo Tapia Claudio Torres

ndice 1. Introduccin... ... 3 2. Panorama energtico en el cono sur.. ... 4 2.1. Breve descripcin del mercado... ... 4 2.2. Breve descripcin de la crisis energtica Chile-Argentina. ... 18 2.3. Situacin actual: cambios provocados por la crisis ...... 19 3. El mercado internacional del gas natural.. 21 3.1. Oferta y demanda mundial.... 21 3.2. Factores que fijan el precio mundial: Henry Hub... ... 22 3.3. Reservas probadas, probables y posibles ... 26 3.4. Productos sustitutos... 26 3.5. Panorama futuro.... 27 4. Evaluacin de la situacin actual de los mercados electro-gasferos 29 4.1. Anlisis del mercado chileno.. .. 29 4.1.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales .. 29 4.1.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda 30 4.2. Anlisis del mercado argentino. 33 4.2.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales... 35 4.2.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda 36 4.2.3. Caractersticas de las interconexiones regionales... 37 4.3. Anlisis del mercado boliviano. 37 4.3.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales... 39 4.3.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda 40 4.3.3. Caractersticas de las interconexiones regionales... 41 4.4. Anlisis del mercado brasileo.. 41 4.4.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales... 42 4.4.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda 43 4.5. Balance energtico internacional45 4.6. Consecuencias para Chile y panorama de corto plazo... 48 5. Evaluacin de la situacin futura de estos mercados 49 5.1. Equilibrios de corto - mediano plazo (2008 2009). 49 5.2. Equilibrios de mediano - largo plazo (2010 2015). 54 5.3. Balance energtico internacional de mediano plazo.. 57 5.4. Proyectos Internacionales de Gasoductos y potenciales nuevos proveedores: Per y Venezuela... 59 5.5. Desarrollo de una institucionalidad para la estabilidad de los mercados.. 61 6. Conclusiones. 63

1. Introduccin El mercado del gas natural en Argentina est viviendo momentos complicados debido a la creciente demanda del recurso y a la poca inversin efectuada para mantener los niveles de crecimiento actuales necesarios en produccin. Es esta situacin, la que ha influido en los importantes recortes de exportacin de gas natural a Chile. Provocando incertidumbre en cuanto al futuro de la oferta de gas a nivel chileno, y especialmente generando preocupacin en los sectores energticos e industriales. Es as como se ha provocado un cambio en la matriz energtica nacional, cambios en cuanto a los combustibles utilizados en la industria, y cambios en cuanto al pensamiento futuro de abastecimiento, dando el vamos a proyectos como el de gas natural licuado. Esta situacin no es un problema aislado, donde slo existen dos participantes: Chile y Argentina. Debido a las interconexiones tanto energticas como gasferas entre los pases latinoamericanos, es importante considerar especialmente lo que sucede en Bolivia y Brasil, los cuales generan una dependencia para Chile dada tanto por seales de consumo como por la estabilidad poltica de cualquiera de estos pases. Con el fin de realizar un estudio de las futuras condiciones de abastecimiento de gas natural para nuestro pas, se estudiaran los antecedentes tanto a nivel mundial como regional que influyen en el mercado del gas natural. Adems, se estudiaran los mercados a nivel nacional de cada uno de los pases mencionados, tomando en cuenta sus ofertas, demandas, equilibrios econmicos, niveles de inversin e interconexiones y capacidades de transporte, tanto nacionales como internacionales. Siempre con el objetivo claro, de analizar como influyen estos datos en la oferta de gas natural chilena. Finalmente, y en funcin de los datos investigados y los anlisis hechos, interesa obtener una proyeccin en el mediano plazo de las posibilidades que tiene el mercado del gas natural chileno.

2. Panorama energtico en el cono sur. Latinoamrica es una regin que cuenta con muchos recursos naturales energticos distribuidos entre las naciones, y sus niveles de explotacin y produccin son muy variables segn sea el mercado y los mecanismos de incentivo que existan. A continuacin se describirn las principales caractersticas de los mercados energticos de la regin, poniendo nfasis en los mercados elctricos y de gas natural, que son los relevantes para los objetivos de este estudio. 2.1. Breve descripcin del mercado a) Recursos y Capacidades de la Regin En trminos generales, el recurso energtico ms utilizado en la regin es el petrleo y sus derivados, destacando la alta participacin que tiene el gas natural en Venezuela y Argentina, debido a que se ha alentado su consumo a precios bajsimos en comparacin al nivel de precios internacional de este insumo. (Ver figura 1)
PARTICIPACIN DE ENERGAS PRIMARIAS EN PAISES SUDAMERICANOS. (AO 2005)
100% 90% 80% 70% 60% [%] 50% 40% 30% 20% 10% 0%

Argentina

Brazil

Chile

Colombia
PAIS

Ecuador

Peru

Venezuela

Oil

Natural Gas

Coal

Nuclear Energy

Hydro electric

Figura 1: Participacin de energas primarias en pases Sudamericanos (2005) Fuente: BP, 2006

En la siguiente figura se observan los principales campos gasferos de Sudamrica, y su nivel de reservas probadas y probables.

Figura 2: Principales campos gasferos en Sudamrica Fuente: Arthur D Little, 2006 Nota: 1 TPC = 0.028 Tm3

El siguiente grfico muestra las reservas probadas y probables de gas natural en la regin, y su relacin con la produccin y consumos actuales:

Figura 3: Potencial de Integracin: Relacin entre Reserva y demanda proyectada por pas Fuente: Arthur D Little, 2006 Nota: 1 TPC = 0.028 Tm3

Venezuela y Bolivia son los pases cuyas reservas le permiten situarse como exportadores de gas al resto de la regin. Sin embargo el 90% de las reservas venezolanas se considera "asociado", es decir es "reinyectado" en los campos petrolferos para mantener la presin que necesitan los yacimientos para producir petrleo. Venezuela est importando gas para sus necesidades internas, en continuo crecimiento a causa de lo obsoleto de las instalaciones, y sus altos consumos residenciales e industriales. 5

Otro aspecto necesario de considerar cuando se estudia la complementariedad entre recursos energticos, es el potencial hidroelctrico de los pases de la regin.
300

[GW]
250

260

200

150

Potencial
100
68

93 62 46
14 3

50
9

45
10

40 26
0 5

Capacidad explotada
23
2

13
8

Figura 4: Potencial Hidroelctrico y capacidad explotada al 2005 (Valores en GW) Fuente: CIER y OLADE

No es posible desarrollar todo el potencial hidroelctrico debido a altos requerimientos de capital, altos costos de transmisin y requisitos ambientales cada vez ms exigentes. Sin embargo, la energa hidroelctrica contina siendo con gran margen la principal fuente primaria para la generacin elctrica en la regin, como se aprecia en la siguiente figura:

Regin CIER Venezuela Uruguay Per Paraguay Ecuador Colombia Chile Brasil Bolivia Argentina

Hidroelctrico Termico Nuclear Autoproduccin

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Figura 5: Composicin del abastecimiento de energa elctrica en 2005 Fuente: CIER

Sin embargo, en los ltimos 12 aos, la aparicin de los ciclos combinados a gas natural ha posibilitado un aumento de la capacidad de generacin trmica en la zona, debido a sus bajos costos de produccin. El siguiente grfico muestra que en el decenio 1995 2005, la adicin de potencia instalada en los sistemas se realiza con una alta componente trmica.
Regin CIER Venezuela

Uruguay Per

Paraguay Ecuador Colom bia

Hidroelctrico Termico Nuclear Autoproduccin

Chile Bras il

Bolivia Argentina
0% 20% 40% 60% 80% 1 00%

Figura 6: Composicin del aumento de potencia instalada 1995-2005 Fuente: CIER

El siguiente grfico muestra la participacin total de los distintos tipos de generacin elctrica en la regin de pases asociados a CIER (Comisin de Integracin Energtica Regional, participan 10 pases de Sudamrica).

Figura 7: Resumen de la distribucin de la potencia instalada y generacin anual 2005, entre los tipos de insumos utilizados (ao 2005) Fuente: CIER

b) Demanda y Oferta de energa en la Regin Para efectos de anlisis, conviene dividir Latinoamrica en 5 sub-regiones (OLADE): Mxico Amrica Central Caribe Pases Andinos (CAN: Colombia, Venezuela, Ecuador, Per y Bolivia) Cono Sur (Brasil, Paraguay, Uruguay, Argentina, Chile)

Los siguientes grficos muestran la evolucin de las demandas y generaciones de electricidad en las sub-regiones, y del consumo y produccin de gas natural, en escenarios de baja integracin energtica entre los pases, y de alta integracin. OLADE ha estimado que la diferencia entre estos escenarios equivale a un aumento de 1% del PIB para el caso con alta integracin energtica en gas natural y electricidad, por sus efectos positivos en la competitividad y crecimiento.

Figura 8: Proyeccin del consumo de Energa Elctrica [TWh] Fuente: OLADE, 2006

Figura 9: Proyeccin de la generacin de Energa Elctrica [TWh] Fuente: OLADE, 2006

Figura 10: Proyeccin del consumo de gas natural [109 m3] Fuente: OLADE, 2006

Figura 11: Proyeccin de la produccin de gas natural [109 m3] Fuente: OLADE, 2006

Si observamos el consumo per-cpita de electricidad en la siguiente figura, se observa que si bien ha aumentado en la ltima dcada, todava es muy inferior al de pases desarrollados, por lo que existe un amplio margen de crecimiento lo que constituye un importante desafo energtico para sostener el progreso de las sociedades de la regin.

Amrica del Sur Venezuela Uruguay Per Paraguay Ecuador Colombia Chile Brasil Bolivia Argentina 0 1000 2000 3000 4000 5000

kW h/hab ao 2005 kW h/hab ao 1995

kWh/hab USA 13 200 Japn 8 200

Figura 12: Consumos per-cpita en pases de la regin (aos 1995 y 2005) en KWh/habitante. Fuente: OLADE, 2006

c) Comercializacin internacional de electricidad y gas Durante la dcada de los 90, se desarrollaron diversas iniciativas de interconexiones de gas y electricidad. Diversos fueron los acuerdos internacionales que se alcanzaron en la materia, a nivel de la Regin Andina (Decisin CAN 536 de 2002), Centroamrica (Tratado Marco) y MERCOSUR (Decisin CMC 10 de 1998).

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c.1) Intercambios elctricos En el ao 2004, los intercambios de electricidad a travs de las interconexiones representaron un 0,7 % 5,7 GWh / 793 GWh de la demanda de energa en Sudamrica. Si se utilizase la totalidad de potencial de estas interconexiones, este valor llegara al 4 %. Para el 2010 se prev que el intercambio de energa entre pases llegue al 7% de la energa generada. Esta situacin se muestra en el siguiente grfico:

Figura 13: Energa Generada versus Energa por Interconexiones en Sudamrica (2004) Fuente: CIER

Al ao 2004, se dispona en Sudamrica de una reserva de potencia del 41 %. La potencia de las interconexiones equivale a un 4% de la demanda de potencia, y se prev que este valor llegue al 7% en el 2010. Esta situacin se muestra en el siguiente grfico:

Figura 14: Potencia instalada versus Potencia por Interconexiones en Sudamrica (2004) Fuente: CIER

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Para efectuar el intercambio elctrico, se han construido diversos sistemas de transmisin. En las siguientes figuras se muestran las centrales multinacionales y redes de interconexiones entre pases al ao 2005.

60 Hz 50 Hz

Figura 15: Mapa de centrales multinacionales y redes de interconexin entre pases de Sudamrica al ao 2005 Fuente: CIER

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Figura 16: Tabla de centrales multinacionales y redes de interconexin entre pases de Sudamrica al ao 2005 Fuente: CIER

c.2) Intercambios gasferos Entre las dcadas de 1960 y de 1990, las exportaciones de Bolivia a Argentina fueron los nicos casos de intercambio en base al gas. La expansin de la generacin trmica con gas natural dio lugar a una ampliacin en el comercio regional de gas natural, con Bolivia y Argentina como exportadores. Entre 1996 y 2002 se construyen 7 gasoductos Argentina - Chile, Gasoducto Bolivia - Brasil (3150 km), Gasoducto Argentina - Brasil y Gasoducto Argentina Uruguay. La siguiente figura muestra los intercambios de gas alcanzados en el perodo en millones de metros cbicos por da.

13

MMm3/d

36.2 3 5,5 24

111 15

0,4

Figura 17: Intercambios en el Mercado regional de Gas Natural al ao 2004 Fuente: CIER.

Sin embargo, desde comienzos de la presente dcada ha surgido una crisis en los procesos de integracin, originada en variados factores: Incremento significativo en los precios del petrleo (del orden de 70 US$/barril) y del precio internacional del gas que puede alcanzar valores que superan a los 7 US$/MMBTU. Inestabilidad poltica/econmica en los pases de la regin, donde ha existido retroceso de los procesos liberalizadores iniciales, como en Bolivia y Argentina. Ello ha tensionado las perspectivas de integracin entre Bolivia-Brasil y Argentina-Chile, llegando a situaciones de ruptura unilateral de contratos de largo plazo.

Ello ha impulsado a Chile y Brasil a considerar alternativas de abastecimiento que incluyen el uso de GNL y biocombustibles para diversificar sus fuentes de energticos. Para el intercambio gasfero en la regin, se han construido diversos gasoductos. En las siguientes figuras se muestra la red de gasoductos actual.

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Figura 18: Mapa de la red de gasoductos de Sudamrica al ao 2005 Fuente: CIER

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Figura 19: Tabla con las caractersticas de la red de gasoductos de Sudamrica al ao 2005 Fuente: CIER

d) Resumen por pas de la situacin actual de abastecimiento en la regin (Fuente: CIER) Argentina: Restricciones en la inyeccin y transporte de gas han aumentado los costos Incertidumbre de algunos agentes sobre seguridad de abastecimiento por falta de capacidad de generacin Inversiones privadas en generacin se han reducido y el estado emprende o promueve proyectos (1600 MW en ciclos combinados, elevacin de cota de Yacyret, Atucha II)

Bolivia: Ha emprendido la renegociacin de los precios de exportacin del gas y de los contratos de concesin con las empresas petroleras Requiere la consolidacin de la nueva situacin y grandes inversiones para seguir ampliando la exportacin de gas natural Brasil: En 2001 enfrent una grave crisis de abastecimiento

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A partir de 2004 ha desarrollado un nuevo modelo regulatorio con la expansin planificada mediante subastas centralizadas para la construccin de nueva capacidad La construccin de los grandes proyectos estructurantes hidrulicos requiere altas inversiones y resolucin de problemas ambientales La disponibilidad de gas natural es an limitada

Colombia: La vulnerabilidad al fenmeno de El Nio es menor que en el pasado gracias a la expansin trmica, pero an genera algunas incertidumbres Para garantizar la expansin en la generacin se acaba de aprobar una nueva metodologa para el Cargo por Confiabilidad que mejora la remuneracin de los generadores Chile: El 72% del consumo bruto de energa primaria proviene de importaciones (petrleo, carbn, gas natural). En los ltimos 10 aos, la participacin del gas natural en la generacin elctrica pas del 0% al 36%. La reduccin del suministro de gas argentino ha aumentado los precios y obligado a una estrategia de diversificacin (GNL, carbn, fuentes renovables) Cambio regulatorio establece licitaciones a largo plazo de los distribuidores para obtener contratos de abastecimiento Ecuador: La falta de capacidad de generacin ocasiona problemas en los perodos de estiaje, solucionados parcialmente con importaciones (TIEs) de Colombia. El gobierno lanza un plan de emergencia de ahorro energtico. El aumento del consumo se dar sobre todo en el sector industrial con un 7,9% en los prximos 10 aos. Estn previstos nuevos proyectos de generacin, fundamentalmente hidroelctricos, a los que se agrega el segundo enlace con Colombia (Enero/2007) y la operacin de la interconexin con Per. Paraguay: Las centrales binacionales podran asegurar abastecimiento ilimitado, pero existen problemas de transmisin El precio de la capacidad de las binacionales ha generado inters en proyectos alternativos. El Plan Estratgico del Sector Elctrico de ese pas prev la insercin del gas natural a la matriz energtica nacional, para lo cual se est trabajando en la bsqueda de yacimientos econmicamente rentables y el desarrollo de proyectos de integracin gasfera con Bolivia. Per: La sequa del ao 2004, con distribuidoras sin contratos, suscit dudas sobre la seguridad del abastecimiento. Cambio regulatorio importante para asegurar inversiones de generacin: ley 28832 de julio de 2006. Se espera encontrar ms gas en Camisea, llevando a ahorros en el precio de electricidad e incorporando nuevos proyectos de generacin con esta fuente. Uruguay: El retraso de inversiones hace vulnerable al sistema ante la sequa. Carencia de fuentes fsiles nacionales y de nuevos proyectos hidrulicos dificulta la expansin. 17

Venezuela: El pas posee enormes recursos en fuentes primarias pero requiere grandes inversiones en capacidad de generacin y abastecimiento de gas. Existen restricciones a la disponibilidad de gas para generacin trmica en la zona occidental. Para un escenario alto, se prev que los requerimientos de generacin se incrementen en un 37% para el 2012. Ya se tiene previsto instalar 4.140 MW en los prximos dos aos

2.2. Breve descripcin de la crisis energtica Chile-Argentina Tras la pasificacin y el congelamiento de los precios internos regulados del gas natural durante 2002 en Argentina, ese mercado present un creciente desequilibrio entre oferta y demanda. La distorsionada seal de precios produjo un fuerte aumento del consumo, al mismo tiempo que desincentiv la realizacin de inversiones en mayor capacidad de produccin y transporte de combustible. Para manejar el problema de desabastecimiento interno, el gobierno argentino intervino el mercado de gas natural en marzo de 2004. Mediante la Resolucin N 265 y la Disposicin N 27, se suspendi indefinidamente la entrega de nuevos permisos de exportacin y se estableci programas de corte en la produccin y transporte de gas natural destinado a exportacin, limitando a cada cliente a no sobrepasar la demanda del ao anterior. Esto cre incertidumbre en la continuidad de los envos de gas natural hacia Chile. En Junio del 2004, se dict la Resolucin N 659 que flexibiliz la administracin de los cortes, ordenando a los productores redireccionar el gas suficiente para cubrir la demanda interna. Ello dio origen a numerosas operaciones de swaps en que generadores chilenos accedan al gas argentino a cambio de cubrir los costos adicionales de reemplazar esta generacin con combustibles alternativos en el mercado argentino. Cabe mencionar que en invierno aumenta la demanda de gas natural en Argentina para calefaccin y generacin de energa elctrica. En mayo del 2005 se emiti la Resolucin N 752, orientada a modificar los esquemas de comercializacin de gas natural en el mercado mayorista argentino. En Argentina, algunas medidas tomadas por el gobierno para reducir la falta de gas han sido: importacin de gas desde Bolivia, importacin de fuel-oil para generacin elctrica, importacin de energa elctrica desde Brasil y la bsqueda de acuerdos para aumentar la capacidad de transporte interno de gas natural. Esta situacin sorprendi a Chile con una alta dependencia del gas natural argentino, tanto para consumo final, generacin elctrica actual y tambin futura. Cabe sealar que los planes de expansin del sistema de generacin estaban casi completamente basados en unidades de gas natural al menos para los prximos 10 aos. Esta situacin de disponibilidad y bajos precios se interrumpi abruptamente, y el pas debi comenzar a soportar las consecuencias de la escasez del insumo y a prepararse tanto operativa como regulatoriamente para un cambio en la matriz energtica nacional. En la siguiente seccin se resumen las principales consecuencias que ha tenido para Chile esta crisis de abastecimiento de gas.

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2.3. Situacin actual: cambios gatillados por la crisis Como se aprecia en el siguiente grfico, el nivel y profundidad de las restricciones de gas argentino han ido en aumento ao a ao.

Figura 20: Restricciones en suministro de gas natural desde Argentina a Chile. Fuente: CNE, 2007

Las principales consecuencias que ha ocasionado en Chile han sido: a) Encarecimiento de la operacin del sistema elctrico de generacin. Ello se debe a la obligacin de usar combustibles alternativos, incluso petrleo diesel, para abastecer la demanda. Se refleja en un aumento de los costos marginales de energa en perodos de restriccin, y en una presin al alza de los precios de nudo, pero que no se reflejaba en rpidos ajustes debido a la inercia que impone la banda de comparacin con los precios a clientes libres. Esta rigidez del sistema de precios desalentaba el inicio de nuevos proyectos de generacin, ya que si se volva a contar con gas barato, los costos marginales y los precios de nudo caeran nuevamente. Este riesgo de precio fue corregido por la aprobacin de la ley N 20018, que dio certezas a los inversionistas con precios de largo plazo en las licitaciones a distribuidoras. Adems, se flexibilizo la banda de precios libres para admitir shock de costos, lo que ha permitido que el precio de nudo haya subido un 60% entre abril del 2004 y abril del 2006.

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b) Se estableci que la ausencia de gas no era motivo de fuerza mayor para no dar suministro, y se castigan la potencia firme de las centrales que no pueden operar con combustible sustituto. c) Se encargo a ENAP liderar un proyecto de planta regasificadora de gas natural licuado, para dejar de depender del gas argentino. Dicho proyecto tiene fecha de entrada a mediados del ao 2009. d) Se da mayor autonoma a los CDEC, dando estabilidad a sus ejecutivos. e) Se abre posibilidad de que generadores ofrezcan incentivos a disminuir consumos, lo que puede ser til en perodos de estrechez. f) Usuarios industriales han debido respaldar sus operaciones con turbinas de emergencia. g) Se incentiva el desarrollo de ERNC y PMG a travs de acceso al mercado de clientes finales, subsidios en etapas de estudios, y otros, para diversificar la matriz energtica. h) Los nuevos contratos de grandes clientes libres, han venido de la mano de la adicin de generacin nueva, bsicamente a carbn, para respaldar los contratos.

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3. El mercado internacional del gas natural El mercado de gas natural es actualmente un mercado emergente, con mucho potencial an por desarrollar. En la medida en que el mismo logre gradualmente el status de commodity (bien transable) comercializado globalmente, como lo es el petrleo, tendr impactos significativos en la economa mundial, con mayores oportunidades pero tambin mayores riesgos, interdependencias y alineamientos geopolticos. 3.1. Oferta y demanda mundial En 2005 el mundo demand 7.500 millones de metros cbicos por da (MMm3/D) de gas natural. El desglose de esta demanda considerando los mayores consumos es el que se aprecia en la figura 21. En el Cono Sur (Argentina, Brasil, Chile, Per y Bolivia) Argentina representa ms de la mitad del porcentaje.

Resto del Mundo 41%

EEUU 23%

Unin Europea 18% Cono Sur Rusia 3% 15%

Figura 21: Consumos mundiales de gas natural Fuente: BP Statistical Review of World Energy, Junio 2006

Debido principalmente a su menor contaminacin ambiental, abundancia, menor costo y mayor nivel de eficiencia en la generacin trmica, el crecimiento del consumo de gas natural en los ltimos 25 aos ha sido del 3.1% por ao en promedio, excediendo el consumo de otras fuentes energticas como el petrleo y el carbn, cuyo crecimiento ha sido de 1.1% y 1.9% respectivamente. ste crecimiento se muestra en la figura 22 a continuacin.
3,0 Trillones de metros cbicos 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 1990 1995 2000 2003

Figura 22: Consumos Mundiales de Gas Natural Fuente: Energy Information Administration (EIA)

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Los consumos mundiales mencionados anteriormente, son destinados principalmente al sector industrial y al sector elctrico, con un 44% y el 31% respectivamente, de la demanda total. La tendencia alcista de las demandas o consumos, est acompaada de una tendencia al aumento en cuanto a las reservas probadas y probables de gas natural a nivel mundial. Afortunadamente para el creciente mercado, sta es una tendencia que se ha mantenido histricamente. A pesar de los altos niveles de consumo, esta tendencia alcista en cuanto a reservas de gas natural, ha permitido mantener una alta tasa reserva-produccin, la que considerando cifras mundiales es de 66.7 aos (Worldwide Look at Reserves and Production, Oil & Gas Journal, Diciembre 19, 2005). As, por ejemplo, al 1 de Enero de 2006, existan un estimado de 173.1 trillones de metros cbicos (Ver figura 23). Lo anterior representa un 1% ms que las reservas probadas un ao antes (BP Statistical Review of World Energy, Junio 2005). El mayor aumento en reservas de gas natural fue hecho en Irn (Ver tabla 1). Otros pases como Arabia Saudita, Noruega, Nigeria e Indonesia, presentan considerables aumentos en sus reservas. Por el contrario, pases como Bangladesh, Argentina, Taiwn, Alemania e Inglaterra, presentan disminuciones en sus reservas.
Irn Arabia Saudita Noruega Nigeria Indonesia TCM 0.9 0.2 0.3 0.26 0.2 % Reservas Anteriores 3% 3% 14% 5% 8% Bangladesh Argentina Taiwn Alemania Inglaterra TCM 0.17 0.09 0.06 0.03 0.03

TCM = Trillion Cubic Meters

Tabla 1. Mayores aumentos y disminuciones en reservas mundiales Fuente: Oil & Gas Journal 2006

200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

Amrica Central y Sudamrica Norteamrica Africa Eurasia Medio Oriente 0 10 20 30 40 50 60 70 80

TCM

En base a las ltimas proyecciones hechas por la U.S. Geological Survey (USGS), existe un volumen significante de reservas de gas natural por descubrir. A nivel mundial, se estiman unos 120 TCM no descubiertos. En cuanto a la produccin de gas natural, los pases con la mayor participacin son Rusia, Estados Unidos y Canad, con 0.6, 0.54 y 0.19 TCM al ao. Haciendo una mirada por regiones, Europa es el continente de mayor produccin, considerando las cifras al 2005 tal como se ve en la figura 24. 22

19 80 19 82 19 84 19 86 19 88 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 00 20 02 20 04 20 06

* Eurasia representa la unin de los pases europeos y asiticos, sin incluir al Medio Oriente.

Figura 23: Reservas Mundiales de Gas Natural. En detalle al ao 2006 Fuente: Oil & Gas Journal

Amrica Central y Sudamrica Africa Asia Europa Norteamrica 0

0,12 0,14 0,32 1,1 0,77 0,2 0,4 0,6 TCM 0,8 1 1,2

Figura 24: Produccin de gas natural por regin. Ao 2005

3.2. Factores que fijan el precio mundial: Henry Hub En la regin y en el mundo, el gas natural contina manteniendo el atractivo propio de un hidrocarburo eficiente y no contaminante, con una fuerte opcin para modificar la matriz energtica en los pases, reduciendo con ello, la dependencia de otros hidrocarburos que no presentan iguales ventajas. Latinoamrica, no escapa del inters y crecimiento de la oferta y demanda de este hidrocarburo, generando con ello, anlisis e inters en lo que respecta al precio que ste debera tener. El alza mundial de los precios del petrleo, ha llevado a que el precio del gas natural tambin suba o est sujeto a reajustes. La correlacin entre los precios del gas y los precios del petrleo se explican, entre otras cosas, por el hecho de que estos dos energticos se sustituyen entre s, especialmente en el sector elctrico, por ello muy difcilmente se puede hablar de una desconexin entre los precios de estos dos combustibles. Asimismo, en general, los precios de gas, an se pueden considerar regionales debido a que no existe un mercado mundial unificado de gas, sino en cambio, un mercado segmentado en el cual los precios se establecen considerando tanto las caractersticas de la oferta y la demanda, as como la oportunidad del mercado local y regional. Sin embargo, la tendencia a que sea considerado un commodity esta por llegar ya que el transporte de gas natural licuado (GNL) en el mundo, presenta actualmente un porcentaje de crecimiento del 7 %; y se espera se duplique en los prximos aos, con lo que la determinacin de precios deber tomar en cuenta el desarrollo de esta tecnologa. Actualmente en el mundo, slo el 23% del comercio de gas natural se realiza a travs de GNL, el resto se lo hace por gasoductos. En cuanto a la determinacin de precios del gas, la literatura econmica muestra que cuando existe un mercado competitivo, como en el caso de los EEUU e Inglaterra, el comercio del gas presenta un precio director (price maker) el cual es definido por los precios de corto plazo (los precios spot, de Henry Hub o de NBP, Nacional Balancing Point) o por las cotizaciones estandarizadas de los mercados de la bolsa Nymex (EEUU) o IPE (Inglaterra). Estos precios, reflejan la oferta y la demanda del mercado. Incluso en mercados desregulados como es el caso de los anteriores, existe una relacin entre el precio del gas y el del petrleo, debido a que el precio del gas es influenciado directamente va indexaciones con combustibles concurrentes. En el caso de los monopolios, muchas veces, el mtodo utilizado para la fijacin de precios es el valor netback de mercado, es decir, que los costos de transporte y de distribucin son

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deducidos del precio medio de las energas concurrentes en el mercado final. Como en Francia, Blgica, Holanda, Espaa e Italia. En el mercado del gas natural, existen contratos de compraventa de mediano o largo plazo, los cuales se establecen antes de invertir cualquier suma importante de dinero en la fase de explotacin. Tales contratos contienen obligaciones firmes de entrega y toma del gas, respaldadas por garantas de pago en el caso de incumplimiento de esas obligaciones (llamadas deliver-or-pay y take-or-pay, respectivamente). Los precios del gas suelen fijarse en base a frmulas o indexaciones de manera que perduren el trmino completo del contrato, los cuales comnmente llegan a 20 aos o ms, especialmente en el caso de proyectos integrados con transporte y consumo (como por ejemplo el suministro dedicado a una termoelctrica). En los aos 50, cuando se empezaron los intercambios gasferos a grandes distancias, particularmente Estados Unidos y Europa utilizaron sta ltima tcnica de contratos a largo plazo. Hoy en da, estos mercados funcionan en forma dual, utilizando tcnicas de tarificacin a largo plazo o tarificando a precio spot. En el caso latinoamericano los precios del gas natural, por lo general, se obtiene de la suma de los precios de gas en boca de pozo, ms las tarifas de transporte (en funcin de las distancias y volmenes) y las tarifas de distribucin. En otros casos, los precios resultan de una negociacin bilateral entre los pases involucrados. Un dato interesante es el que se obtiene al momento de comparar los precios de los distintos combustibles. El mejor mtodo es usar una comparacin en base al precio en dlares requerido para obtener un MBTU (Ver tabla 2). De esta forma se est comparando en funcin de un mismo parmetro. Con esto, tal como podemos observar en la siguiente tabla, con datos del sector de generacin elctrica en Estados Unidos de Henry Hub para el gas y Platts para los otros combustibles, el gas natural queda en el tercer lugar considerando carbn, petrleo y bencina.
Dic-05 Ene-06 Feb-06 Mar-06 Gas Natural Carbn Diesel Fuel - oil 8,83 2,14 11,76 6,36 6,92 3,32 13,57 6,66 7,24 3,32 13,57 7,15 6,93 3,32 13,94 7,84

Tabla 2: Precios de combustible en US$/MBTU Fuente: OLADE, Enero 2007

Por tanto, el carbn al ser el combustible mas barato, sera el que se debera utilizar para generacin elctrica. Sin embargo, los factores ambientales no lo hacen competitivo y su uso se ve limitado. Ahora, considerando los usos de estos combustibles para generacin elctrica, se hicieron estudios donde se busca el valor que debera tener el gas natural para poder competir con una central hidroelctrica, a carbn, diesel o fuel oil, considerando las eficiencias, costos de construccin de la central y otros, utilizando una tasa de descuento apropiada. Los resultados arrojan los datos mostrados en la figura 25. El valor del gas natural para competir con una central hidroelctrica, que es la que obtiene el menor valor, tiene que ser menor o igual a 3.6 US$/MMBTU. Esto se puede observar en el siguiente grfico. 24

16 14 12 US$/MBTU 10 8 6 4 2 0 Hidro Diesel Carbn Fuel - Oil

Figura 25: Mximo precio del gas para generacin elctrica Fuente: OLADE, Enero 2007

Especialmente en el caso hidroelctrico, estos precios no consideran el factor estocstico de disposicin del agua. En periodos de sequa, por ms que el precio competitivo del gas versus agua sea cercano a los US$3, el costo del agua vara debido a su escasez. En consecuencia, es ms correcto comparar el gas natural con otros combustibles de su misma categora, como son los combustibles usados en generacin trmica. En el caso chileno, el gas natural entra en directa competencia con el carbn. La diferencia es que en estos momentos debido a la disponibilidad del carbn, est siendo ms usado que el gas natural. En conclusin, el anlisis de precios comparativos tiene el supuesto de disponibilidad de los recursos. El Henry Hub Tal como se dijo anteriormente, en mercados competitivos como EEUU se utilizan precios directores, como es el caso del precio Henry Hub. El Henry Hub es el mercado spot y de futuros de gas natural ms grande de los Estados Unidos. Muchos intermediarios de gas natural tambin emplean el Henry Hub como su punto de entrega fsica del contrato o su precio de comparacin para sus transacciones spot de gas natural. Este Hub interconecta nueve gasoductos interestatales y cuatro intraestatales. En conjunto, estos gasoductos dan acceso a los mercados de las regiones del Medio Oeste, Noreste, Sureste y Costa del Golfo. El gasoducto Sabine est conectado a 13 gasoductos ms de fuera del Henry Hub. Sabine tiene actualmente una capacidad de transporte de 51 millones de metros cbicos/da a travs del Henry Hub (capacidad mxima en condiciones ptimas). El precio spot del Henry Hub y el precio en la boca del pozo refleja las condiciones de suministro y demanda para dos facetas distintas del mercado del gas natural. Este precio spot se refiere a las transacciones para entregas a realizar al da siguiente que ocurren en la planta de tratamiento de gas de Henry y est medido aguas abajo del pozo, despus de que los lquidos del gas natural han sido eliminados y el coste de transporte ha sido incurrido. (Los lquidos de gas natural son esencialmente los hidrocarburos que se pueden extraer en forma lquida del gas natural tal como se produce, tpicamente etano, GLP y pentanos, aunque habr tambin algunos hidrocarburos pesados). En contraste, el precio en la boca del pozo incluye el valor de los lquidos del gas natural y se refiere a todas las transacciones que ocurren en los Estados Unidos, incluyendo por consiguiente los compromisos de compra de cualquier duracin.

25

3.3. Reservas probadas, probables y posibles Cuando se hace una estimacin de reservas de gas natural, siempre es necesario aclarar cul es el grado de certeza con que se hacen esas estimaciones. El mtodo que adopta la industria en todo el mundo es clasificar las reservas como Probadas, Probables y Posibles. La reservas probadas tienen una certeza prcticamente absoluta, casi no hay dudas de que existen. Los expertos dicen que hay un 90% de probabilidad de que realmente estn bajo tierra. Las reservas probables, en cambio, son algo ms inciertas, generalmente se asocian a zonas de los campos productores que estn alejadas de los pozos que ya existen y de las que se conoce poco, la probabilidad de que la suma de reservas probadas ms probables sea del tamao que se las plantea es del 50% en este caso. Finalmente, las reservas posibles son an ms dudosas y fruto de clculos extremadamente optimistas, a tal punto que su existencia es ms cuestionable, la probabilidad de que la suma de reservas probadas ms probables ms posibles sea del tamao que se plantea es de slo el 10%. Cuando se hacen grandes inversiones en gasoductos, LNG, GTL, termoelctricas, etc., con el propsito de capitalizar las reservas y tambin para que los proyectos sean sostenibles en el tiempo, generalmente se hacen verificando que la suma de reservas probadas ms probables sea suficiente para una vida de los proyectos de 20 a 30 aos. 3.4. Productos Sustitutos Desde el punto de vista de generacin, los productos sustitutos al gas natural son los combustibles utilizados con anterioridad a ste: carbn, petrleo, fuel-oil. No se considera como producto sustituto al agua, debido a que es un elemento renovable, adems de que no es utilizado como combustible sino que es un elemento mediante el cual es posible generar electricidad, tal como el viento, sol o geotermia. La oferta de estos elementos es relativamente estacionaria. En el caso del petrleo, la oferta depende altamente de su demanda en los grandes pases como Estados Unidos y Europa, especialmente en las pocas invernales donde su uso presenta una gran alza. De la tasa de produccin de los grandes productores y de las medidas tomadas por la OPEP. Todo lo anterior influye fuertemente en las variaciones de precio. El carbn depende de la produccin de este ms que de su consumo. Esto se debe a que su uso esta en decadencia frente a otros combustibles, especialmente el gas natural. Una de las grandes razones de la baja en la demanda es por factores medio ambientales. Finalmente es interesante volver a las comparaciones hechas en el punto anterior, donde se hace un paralelo entre todos estos combustibles y se analizan en funcin de su eficiencia (Precio del combustible por BTU generado), lo que da una idea real sobre que combustible es preferible.

26

3.5. Panorama Futuro Considerando toda la informacin de los apartados anteriores, es claro que conocer o estimar el panorama futuro del mercado del gas natural resulta muy relevante, adems de revisar lo que ocurrir con los mercados de los productos sustitutos. Tomando los datos de la investigacin del EIA (System for the Anlisis of Global Energy Markets, 2006), se espera que a futuro el gas natural contine siendo la fuente energtica de mayor preferencia en muchas regiones del mundo, con un crecimiento de 2.4% anual hasta el 2030 (Ver figura 26), levemente inferior al del carbn, 2.5% y superior al petrleo, 1.4%. Como resultado de lo anterior, el porcentaje de participacin del gas natural en la matriz energtica mundial, aumentar de un 24% (2003) a un 26% (2030).
6 5 4 TCM 3 2 1 0 2003 2010 2015 2020 2025 2030

Figura 26: Proyeccin Demanda Mundial al 2030 Fuente: EIA

Del consumo total de gas natural, el sector industrial cuenta con un 44% y el sector elctrico con un 31%. Las proyecciones al ao 2030 indican que estos sectores crecern a una tasa del 2.8% y un 2.9% anual, respectivamente. (Ver figura 27)
3 2,5 2 TCM 1,5 1 0,5 0 2003 2010 2015 2020 2025 2030

Industrial Elctrico Otros

Figura 27: Proyeccin de consumo de GN segn sector de consumo Fuente: EIA

A pesar del rpido crecimiento del gas natural proyectado al ao 2030, en el sector elctrico el carbn se mantiene por lejos como el combustible principal para la generacin elctrica. Es importante considerar en estas proyecciones de crecimiento, que tpicamente los yacimientos de gas no son desarrollados y comercializados sino hasta mucho tiempo despus de su descubrimiento.

27

Adems, los yacimientos de gas frecuentemente no tienen viabilidad comercial a no ser que sean ricos en lquidos asociados, estn localizados cerca a un mercado existente, o sean de gran magnitud en reservas. Una parte importante de las mayores reservas del mundo, ubicadas en Rusia (47.8 TCM), Irn (26.7 TCM) y en Qatar (25.8 TCM), no son comerciales debido a su lejana de los centros principales de consumo. En el caso del principal yacimiento de Per, Camisea (con 0.34 TCM probadas), tuvieron que pasar dos dcadas desde su descubrimiento para que logre entrar en produccin (y por ahora principalmente reciclando el gas natural para producir los lquidos asociados). En cuanto a las reservas de gas natural, existe un estimado 120 TCM en reservas no descubiertas. Cifra ligeramente mayor a la estimacin del consumo acumulativo del recurso al ao 2030. (Ver figura 28)
200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Reservas Probadas Gas Natural No Descubierto Crecimiento Reserva

Amrica Central y Sudamrica Norteamrica Africa Eurasia Medio Oriente

Al ao 2025 se estima que se agregar un total de 66.5 TCM a las reservas actuales de gas natural. Considerando los datos entregados por la proyeccin, resulta claro que el mercado de este combustible tiene un crecimiento sostenible. Las cifras de las tasas reserva-produccin son a lo menos mayores a 50 aos, con un promedio de 66.7 aos; las reservas por descubrir son considerables, y los precios del recurso son competitivos considerando sus sustitutos, adems del plus que tiene el gas natural en cuanto a los beneficios de su uso medioambientalmente hablando. Lo anterior no ser posible, si no va acompaado de la inversin requerida para el desarrollo del mercado.

TCM

Figura 28: Reservas Probadas y No Descubiertas de GN al ao 2025 Fuente: US Geological Survey

28

4. Evaluacin de la situacin actual de los mercados electro-gasferos 4.1. Anlisis del mercado chileno Chile posee recursos energticos domsticos limitados. En consecuencia, el pas debe importar el grueso de sus necesidades energticas. La confianza cada vez mayor de Chile en las importaciones de energa, particularmente de gas natural, no ha sido sin consecuencias. En abril del ao 2004, Argentina comenz a restringir exportaciones del gas natural a Chile, con cortes que han alcanzando recientemente casi el 100 por ciento de volmenes contratados. Chile, en cambio, comenz a reconsiderar su poltica energtica, que, antes de las restricciones de importacin, haba asumido un uso creciente de importaciones de gas natural y de energa desde Argentina. Mas an, Chile ha comenzado a investigar otras fuentes de gas natural, tales como el gas natural licuado (GNL) o gas por caeras desde otros pases.

4.1.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales Sistema domstico ENAP opera una red de las tuberas de gas natural que conectan campos de produccin en el pozo de Magallanes, con el centro de consumo importante. Gasoductos de importacin Siete gasoductos, todos construidos a finales de los aos 90, conectan Argentina con Chile. Tres en el sur: Tierra del Fuego, El Cndor-Posesin, y Patagonia abastecen las plantas de metanol operadas por Methanex, el productor ms grande de metanol del mundo. Methanex exporta la mayor parte de su produccin a Norteamrica y Asia. Las plantas de Methanex han sido afectadas por la interrupcin de las importaciones de gas natural desde Argentina, forzando algunas plantas a cerrar o reducir su funcionamiento. En el norte, el gasoducto de GasAtacama viene desde Cornejo, Argentina, a Mejillones, Chile. De propiedad de Endesa y la estadounidense CMS, este gasoducto abastece a la central elctrica Nopel perteneciente a esta sociedad. Tambin en el norte est el gasoducto NorAndino, que corre paralelo al de GasAtacama. En la regin central, el gasoducto GasAndes, conecta el pozo de Neuqun en Argentina con Santiago de Chile. Tambin en la regin central, el Gasoducto del Pacfico, conecta Neuqun con Chile central a la altura de Concepcin. Sus principales dueos son TransCanad, El Paso, y Gasco, y abastece a distribuidores municipales y centrales elctricas de gas. En abril de 2006, el consorcio de Gasoducto del Pacifico entreg un estudio de impacto ambiental para una extensin del sistema para conectar la lnea interurbana principal con la central elctrica de Campanario en Cabrero. (Ver tabla 3)

Gas Atacama, Salta - II Regin Nor Andino, Salta - II Regin Gas Andes, Mendoza - RM Gas. Del Pacfico, Cullen - VII Regin Bandurria, Tierra del Fuego Condor - Posesin, XII Regin Dungenes - Dau2, XII Regin

Longitud (Km) Capacidad (MMm3/da) 930 8.5 7 465 9 531 10 2 2 2.8

Tabla 3. Longitudes y capacidades conexiones Argentina-Chile Fuente: Informe Energtico 2004, OLADE

29

4.1.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda Mercado de gas natural De acuerdo a la revista Oil and Gas Journal (OGJ), Chile tena 98 mil millones de metros cbicos de reservas probadas del gas natural a enero del ao 2006. El pas tiene poca produccin domstica, sumando 1.08 mil millones de metros cbicos en 2004. ENAP controla toda la produccin de gas natural en Chile, que ocurre sobre todo en pozos de Magallanes. Chile ha explorado vigorosamente el pas para encontrar reservas del gas natural, pero hasta ahora sin xitos significativos. A pesar de su carencia de reservas domsticas, el consumo de gas natural de Chile se ha multiplicado en estos ltimos aos. Histricamente, la baja produccin domstica limitaba el consumo, con el gas natural constituyendo solamente un 8 % del consumo de energa total (TEC) en 1996. Una combinacin de aumento de la demanda energtica, preocupaciones ambientales, y de falta de confiabilidad de la hidroelectricidad incit el gobierno chileno a reconsiderar su poltica energtica y animar el uso del gas natural. Para tal efecto, Chile comenz importaciones a gran escala de gas natural por primera vez en 1997; desde entonces, el consumo de gas natural del pas ha aumentado en un promedio de 21.7 % al ao, alcanzando 8200 millones de m3 y el 26 % de TEC en el ao 2004.

Figura 29: Consumo y produccin de gas natural en Chile Fuente: EIA

El principal usuario de este insumo, ha sido el sector de generacin elctrica, como se puede apreciar en el siguiente grfico:

30

USO DE GAS NATURAL EN CHILE

9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
1995 1996 1997 1998 1999 AO 2000 2001 2002 2003 2004

MMm3

Transporte

Industrial y Minero

Comercial, Pblico y Residencial

Generacion Elctrica

Figura 30: Uso de gas natural en Chile hasta el ao 2004 (en MMm3) Fuente: CNE, Chile

Mercado Elctrico La introduccin del gas natural, tuvo un fuerte impacto en el sector de generacin de energa, disminuyendo los costos de produccin y las tarifas a clientes finales. Segn se aprecia en las siguientes figuras, la produccin con ciclos combinados a gas natural, lleg a representar un 24% de la energa total anual generada en el SIC, y un 70.9 % de la energa total anual generada en el SING.

GENERACIN EN EL SIC POR TIPO DE FUENTE

45,000 40,000 35,000 30,000

[GWh]

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

1,996

1,997

1,998

1,999

2,000

2,001 AO

2,002

2,003

2,004

2,005

2,006

HIDRAULICA

CICLO COMBINADO

TERMICA EFICIENTE

TERMICA INEFICIENTE

31

GENERACIN EN EL SING POR TIPO DE FUENTE

14,000

12,000

10,000

[GWh]

8,000

6,000

4,000

2,000

1,999

2,000

2,001

2,002 AO

2,003

2,004

2,005

2,006

HIDRAULICA

CICLO COMBINADO

TERMICA EFICIENTE

TERMICA INEFICIENTE

Figura 31: Generacin de energa elctrica por tipo de fuente en Chile (en GWh) Fuente: CNE, Chile

Sin embargo, la crisis del gas ha provocado un cambio en la matriz de expansin del sector, privilegiando el uso del carbn como insumo para la generacin trmica, y el GNL como medio de respaldo. Ello provoca una disminucin de la proyeccin de demanda de gas natural del pas para los prximos aos. Factores que afectan y/o distorsionan este equilibrio Estos ltimos aos, las interrupciones peridicas en el flujo del gas natural de Argentina a Chile han afectado el mercado chileno de gas natural. En el ao 2004, la Argentina sufri una crisis energtica, forzndolo a cortar sus exportaciones de gas natural a Chile. Desde entonces, las exportaciones a Chile han fluctuado entre 20-50 por ciento debajo de volmenes contrados, con el flujo de gas natural cesando totalmente en algunas ocasiones. Por ejemplo, Argentina cort totalmente las exportaciones a Chile por dos semanas en agosto de 2006. Los cortes de la importacin han causado detenciones de centrales elctricas y de las instalaciones del metanol, as como ha forzado a los consumidores a cambiarse a combustibles ms costosos. Junto con los cortes en volmenes, la Argentina tambin ha aumentado los precios del gas natural: en julio de 2006, la Argentina aument su impuesto de exportacin de gas natural a 45 %, a partir de un 20 % inicial. La mantencin de estas dificultades estructurales en el sector del gas natural de Argentina, podran conducir a continuos problemas de suministro en el futuro. Gas natural licuado (GNL) Como se ha mencionado, Chile ha comenzado a considerar el GNL como medio para diversificar su fuente de gas natural fuera de Argentina. En febrero de 2006, ENAP licit por $US 400 millones al grupo BG, la construccin de un terminal de regasificacin de GNL cercano a Quintero, en Chile central. BG ha comenzado la construccin este ao y espera traer la planta operando en el 2009. La planta tendr una capacidad estimada de produccin de 10 MMm3/d, ampliable a 20 MMm3/d. ENAP ha firmado ya contratos de abastecimiento con grandes distribuidores. Paralelamente, SONACOL se ha iniciado un proyecto de gasoducto de gas natural entre Santiago y Concepcin, para respaldar las operaciones en el sur. Tambin ha habido proyecciones sobre un segundo terminal de importacin de GNL. En agosto de 2006, el gobierno chileno anunci que Codelco conducira un esfuerzo de desarrollar un terminal en la parte norte del pas, que proveera a centrales elctricas y a consumidores industriales importantes. Suez tambin ha considerado la idea de construir un terminal norteo del GNL. 32

4.2. Anlisis del mercado argentino El mercado del gas natural en Argentina presenta una demanda creciente, con tarifas relativamente bajas y con una actividad econmica creciente. El problema de este mercado, es que existe un estancamiento en la oferta del recurso. Lo anterior se debe primordialmente a los precios. As, se hace necesaria la inversin de privados, tanto a corto como a largo plazo, para terminar con este estancamiento. Mientras se siguen trabajando los pozos actuales, se requiere continuar con las exploraciones en las distintas cuencas sedimentarias, lo cual a su vez hace que sean necesarias estas grandes inversiones. Argentina, cuenta con 24 cuencas sedimentarias con una superficie de 1.845.000 Km2. De estas, slo 5 son cuencas productivas con una superficie que alcanza los 590.400 Km2 (32%), entre ellas la cuenca de Neuqun, la Austral y la Noroeste; y el resto son no productivas (1.254.600 Km2, 68%). Es en estas cuencas no productivas, donde existe un alto potencial exploratorio que necesita de estmulos efectivos para alentar inversiones de alto riesgo. Debido a los pocos incentivos a la inversin que presenta este mercado, y a la creciente demanda, en los ltimos aos se han presentado variadas restricciones a las exportaciones, especialmente a Chile. El periodo ms crtico fue el vivido en Mayo del 2004, donde Argentina haba recortado sus exportaciones a Chile en un 50%. En la tabla 3 se aprecian las exportaciones tanto a Brasil, Chile y Uruguay de los ltimos aos.
Ao 2001 2002 2003 2004 2005 2006 compromiso Brasil 2.0 1.3 0.9 1.2 0.9 1.3 2.5 Chile 14.0 14.6 17.1 18.6 17 15.7 33.0 Uruguay 0.1 0.1 0.2 0.3 0.3 0.3 2.5 Total 16.1 15.9 18.2 20.1 18.2 17.3 38

Tabla 4: Exportaciones de Gas Natural en Argentina en MMm3/da Fuente: Secretara de Energa

Debido a sus grandes reservas gasferas, Argentina es un pas donde el consumo de gas natural es muy elevado. Se utiliza tanto en el rea industrial, energtica, automotriz como en el consumo domstico (Ver figura 32). As, presentando altos niveles de consumo interno, ms los compromisos de envos del recurso a otros pases junto a una baja tasa de crecimiento en cuanto a la inversin en el mercado, se asoma (de hecho se est viviendo) un panorama no muy alentador.

33

35 30 25 Mm3/da 20 15 10 5 0 3% 21%

33%

31%

9% 3%

Re sid en cia l Co m er cia l In du st ria l Ce nt ra le s

C G N
Carbn Otros

Figura 32: Distribucin por tipo de consumo 2005 Fuente: Enargas

Para paliar todo el consumo tanto interno como externo, Argentina recibe gas natural desde Bolivia. Lamentablemente Bolivia no ha resultado ser un pas estable en sus polticas, lo que ha influido en intermitencias del transporte del gas al pas trasandino. Mercado Elctrico Argentina tiene el tercer mercado ms grande de Latinoamrica, con una matriz energtica descansando mayormente en energa hidroelctrica y centrales trmicas a gas. El 2004, Argentina gener 93.9 billones de kwatt/hora (Bkwh) y consumi 90.9 Bkwh en electricidad, con una capacidad total instalada de 30.6 gigawatts. (Ver figura 33)

5% 3% 1% 3% Gas Natural Petrleo 51% 37%

Energa Hidrulica Nuclear

Figura 33: Matriz Energtica al 2005 Fuente: Secretara de Energa

En el futuro se apunta a una mayor diversificacin de la matriz energtica, dada por la construccin de centrales trmicas con uso de carbn y diesel, adems de la construccin de centrales hidroelctricas (Yacyret) y la reactivacin de la construccin de la central nuclear Atucha II.

O tro s

34

4.2.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales Sistema domstico El sistema de transmisin de gas natural est bajo el control de la Transportadora de Gas del Sur (TGS) y Transportadora de Gas del Norte (TGN). TGS, emprendimiento conjunto de Petrobras Energa y la Enron de los EEUU, opera como la empresa de transporte por ductos ms grande de la regin. La empresa entrega un 60% del total de gas natural que se consume en Argentina, principalmente en la zona del Gran Buenos Aires. TGS opera el gasoducto de San Martn, que tiene 3430 kilmetros de extensin y 29 millones de metros cbicos por da (MMm3/da) de capacidad; vincula la parte austral del pas con Buenos Aires, as como con los ductos Neuba I y II. TGN opera dos ductos grandes. Uno es el gasoducto Norte de 1450 kilmetros y 23 MMm3/da, que conduce desde el Campo Duran hasta la planta principal de compresores en San Jernimo, llegando finalmente a Buenos Aires, mientras que el otro es el gasoducto Centro Oeste de 1820 kilmetros y 33 MMm3/da que atraviesa desde el campo de Loma La Lata, provincia de Neuqun, hasta San Jernimo. La crisis energtica del 2004 hizo comprender que la red nacional argentina para transmisin de gas natural no poda satisfacer la creciente demanda. Por lo tanto, el Gobierno busc corregir el problema instituyendo medidas directas para promover las inversiones en el sistema. Los dos primeros proyectos ejecutados bajo este nuevo programa fueron la ampliacin por US$285 millones de la planta de San Martn de TGS, la que aumentar su capacidad en un 10%, y la ampliacin por US$169 millones de los oleoductos del Norte de la TGN. Gasoductos de exportacin e importacin Argentina tambin tiene extensas conexiones con los ductos de sus vecinos. Destaca en especial la red de ductos que conectan Argentina a Chile, que consta de tres grandes redes: al sur, la red de Tierra del Fuego, El Cndor-Posesin, y Patagonia, que abastece a plantas de metanol en Chile; al norte, estn el gasoducto de GasAtacama (Ver Tabla 3) que pasa desde Cornejo, Argentina hasta Mejillones, Chile. Tambin en el norte est el ducto NorAndino, tendido en un recorrido paralelo al ducto de GasAtacama; y en la regin central, el ducto de GasAndes, el que conecta la cuenca de Neuqun en Argentina con Santiago de Chile. Tambin en la regin central est el Gasoducto del Pacfico, que conecta Neuqun con la parte central de Chile. Adicionalmente, como se aprecia en la Tabla 5, est el ducto Paran-Uruguayana, el que conecta Argentina y Brasil. La seccin argentina es operada por la Transportadora de Gas de Mercosur, mientras que la seccin brasilea es operada por la Transportadora Sul Brasileira de Gas. Existen planes para construir una extensin del ducto de 618 kilmetros desde Uruguayana hasta Porte Alegre, donde abastecera a centrales termoelctricas. Argentina tambin provee de gas natural a Montevideo, Uruguay, por el Gasoducto Cruz del Sur (GCDS). ste proyecto incluy una concesin que cubre la posible extensin desde Uruguay hasta Porto Alegre al sur del Brasil. Por el lado de las importaciones, Argentina recibe gas de Bolivia a travs del gasoducto Yacimientos-Bolivian Gulf (Yabog). Para facilitar sus crecientes importaciones, el Gobierno argentino solicit propuestas para construir un Gasoducto Noreste Argentino de mil millones de dlares y 969 kilmetros, entre los dos pases.

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Paran-Uruguayana Gas. Cruz del Sur Yac. Bolivian Gulf

Longitud (Km) Capacidad (MMm3/da) 442 3 402 5.4 441 7.5

Tabla 5. Longitudes y capacidades conexiones internacionales Fuente: Informe Energtico 2004, OLADE

4.2.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda Considerando solamente el mercado interno de Argentina, se presenta un escenario estable, donde la demanda es completamente abastecida por la produccin interna. A pesar del fuerte aumento de la demanda, que entre los aos 2000 y 2005 tuvo un crecimiento del 27%, la produccin que en el mismo periodo tuvo un crecimiento del 22%, sigue siendo suficiente para satisfacer el consumo (Ver figura 34). El problema se presenta a futuro, ya que si se contina con un mayor crecimiento de la demanda frente a la produccin, se llegar a un punto de equilibrio econmico donde la produccin interna no ser la necesaria para abastecer el consumo interno. En un escenario como el anterior, Argentina se convertira en un pas netamente importador de gas natural en vez de ser un pas exportador e importador, considerando el gas introducido desde Bolivia.
MMm3/ao

Figura 34: Demanda y Oferta de Gas Natural en Argentina Fuente: FIER 2006

En base al anlisis anterior y tomando en cuenta ahora las importaciones de gas natural, se llega al siguiente resultado. La totalidad del gas boliviano inyectado a Argentina (alrededor de 5 MMm3/da a la fecha), est siendo automticamente despachado a Chile para cumplir con el acuerdo de exportacin (la demanda interna de Argentina es satisfecho con la produccin interna); agregando que se deben cumplir con los acuerdos con Brasil y Uruguay (0.4 MMm3/da a la fecha). Afortunadamente para Argentina, Brasil no est haciendo uso de toda su capacidad de transporte y slo esta generando un consumo cercano a los 3 MMm3/da. En el momento en que Brasil haga uso de todo el cao, Argentina se mover a un nuevo equilibrio donde requerir disminuir alguno de sus consumos, ya sea el interno o la exportacin a Chile. Finalmente, cabe destacar que la demanda de gas natural en Argentina se ve muy influenciada por el periodo que se est viviendo. Esto es, en invierno el consumo aumenta, y sobretodo en aos secos donde no se puede generar normalmente con centrales hidroelctricas, el consumo de gas es mucho mayor que en aos lluviosos. Adems de las fluctuaciones de la actividad industrial. 36

Factores que afectan y/o distorsionan este equilibrio En el caso Argentino, el equilibrio del gas natural se ve alterado por dos grandes motivos. Uno de ellos ha si el poltico, tal como ocurri el ao 2004 donde la intervencin estatal provoc un alto en la inversin, de la que hasta hoy en da se vive. Por otro lado, Argentina se ve influida por las importaciones que recibe desde Bolivia. Si estas son alteradas, tal como se analiz en el punto anterior, la oferta no es la suficiente para abastecer su demanda. En la actualidad, Bolivia enva a Argentina entre cuatro y cinco millones de metros cbicos diarios de gas, pero se ha comprometido a subir este ao a 7,7 millones, en 2008 a 16 millones y desde 2010 a 27,7 millones de metros cbicos. El compromiso fue suscrito en octubre pasado en Santa Cruz por Evo Morales y su colega argentino, Nstor Kirchner. Estas importaciones vendrn a aliviar el mercado del gas natural en Argentina.

4.2.3. Caractersticas de las interconexiones regionales Tomando en consideracin los momentos vividos en el ltimo tiempo, y la informacin entregada en la web, la poltica de despacho en Argentina es abastecer prioritariamente la demanda interna. Las exportaciones son en funcin de los excedentes del gas a nivel de consumo nacional. Como ejemplo de lo anterior, se puede tomar lo vivido en el ao 2004. Este ao, la oferta del gas no fue la necesaria para cumplir con los compromisos a nivel internacional. Como consecuencia de esto, las exportaciones a Chile disminuyeron en un momento al 50%.

4.3. Anlisis del mercado boliviano El mercado de los hidrocarburos ha dado un nuevo empuje a la economa boliviana. Bolivia cuenta con la segunda reserva de gas natural ms grande de Latinoamrica despus de Venezuela. Adems con la llegada del nuevo presidente, Evo Morales, los hidrocarburos fueron nacionalizados y la economa boliviana fue muy beneficiada. En este nuevo periodo de los hidrocarburos, se ve la necesidad de que la normativa del sector se actualice y considere ahora la nueva situacin de Bolivia como pas excedente de reservas para otorgarles un mejor aprovechamiento. Impulsando as, el desarrollo de nuevos proyectos y nuevos mercados. Asimismo, si bien la poltica de mediano y largo plazo hasta el momento habra sido enfocada a la exportacin de este energtico, se hace necesario desarrollar polticas que incentiven el uso domstico del gas, en vista de las abundantes reservas y su bajo costo con relacin a otros energticos. A partir de la promulgacin de la nueva ley de hidrocarburos en 1996 se incentiv tanto la exploracin como la explotacin de hidrocarburos. Sin embargo, de cara al contrato de venta con el Brasil, la vocacin gasfera del pas qued definida, ya que los volmenes acordados en principio no eran abastecidos con las reservas certificadas en ese momento, por cuanto la necesidad de certificar mayores reservas fue evidente.

37

Para incentivar esta inversin, los pozos existentes o descubiertos con anterioridad a la promulgacin de la ley tributan el 50% del valor de produccin y los nuevos el 18%. Estos contratos no podrn exceder un plazo de cuarenta aos de adjudicacin. El objetivo de diferenciar entre campos existentes y nuevos, fue el de promocionar las inversiones en exploracin y explotacin de nuevos pozos. Toda esta activa participacin y rpido crecimiento de la actividad se puede ver en las tablas 6 y 7, donde se puede observar la evolucin de las exportaciones de gas natural a Brasil y Argentina respectivamente.
Ao 1999 2000 2001 2002* 2003* 2004 al 2019 MMm3/da 2.2 9.1 13.3 20.4 - 24.6 24.6 - 30.08 30.08

*Los volmenes acordados inicialmente en el contrato de compra-venta son los que se muestran a la izquierda y los renegociados en agosto de 2001 los de la derecha.

Tabla 6. Exportaciones de gas natural a Brasil. Fuente: VMEH (Viceministerio de Energa e Hidrocarburos)

Los contratos firmados con Brasil a partir del ao 2004, son contratos del tipo Take or Pay.
Aos 1972 - 1979 1980 - 1989 1990 - 1999 MMm3 12196 21952 18695

Tabla 7. Exportaciones a Argentina segn dcada. Fuente: YPFB

En la actualidad, Bolivia presenta una exportacin diaria aproximada de 5.5 MMm3/da hacia Argentina y de 26 MMm3/da hacia Brasil. Como se dijo, con la llegada de Evo Morales la economa fue muy beneficiada, pero con la nacionalizacin de los hidrocarburos decretada con la ley del 1 de Mayo de 2006, las inversiones extranjeras entraron en un periodo de inestabilidad. Esto puede afectar fuertemente el mercado de los hidrocarburos en Bolivia, ya que gran parte de la inversin en gas natural proviene del extranjero. Mercado Elctrico Bolivia cuenta con una matriz energtica predominantemente trmica, balanceada con generacin hidroelctrica. El 2004, Bolivia contaba con 1.4 gigawatts de capacidad total instalada, generando 4.5 billones de kwatt/hora (Bkwh) y consumiendo 4.2 Bkwh de electricidad. Estos datos no incluyen la electricidad generada en reas rurales donde existe generacin con biomasa, la cual no presenta organizacin, es descentralizada y difcil de cuantificar. (Ver figura 35)

38

2,15 2,39

Trmica Hidro

Figura 35. Matriz energtica de Bolivia (Valores en Bkwh)

De la capacidad instalada de generacin trmica, el mayor porcentaje utiliza gas natural, aunque existen unas pocas centrales que utilizan diesel como combustible de respaldo.

4.3.1.Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales Sistema domstico La red de ductos para gas natural en Bolivia se subdivide en norte y sur. El Sistema Norte parte desde Ro Grande y se extiende cerca de 1.270 Km. cubriendo las ciudades de Santa Cruz, Cochabamba, Oruro y La Paz. El gasoducto principal de este sistema es el de Carrasco - Ro Grande con una capacidad de 6.5 MMm3/da. El Sistema Sur nace en Yacuiba (Tarija) en la frontera con Argentina y se extiende cerca de 1,700 Km. sirviendo, a las ciudades de Tarija, Sucre y Potos hasta llegar a Ro Grande donde se conecta al gasoducto Bolivia-Brasil. Este ducto tambin es conocido como el Yabog. El sistema sur es estratgicamente importante debido a que se encuentra cerca de los yacimientos de gas natural de Margarita, San Alberto y San Antonio en la regin del Gran Chaco, descubiertos en 1999. Asimismo, el sistema sur tiene la capacidad para transportar gas en sentido bi-direccional permitindole a Transredes tener acceso al mercado argentino. Gasoductos de exportacin El Yabog es el principal gasoducto para la exportacin y cuenta con una capacidad de 13 MMm3/da hasta Ro Grande; sin embargo, la capacidad de entrega a Argentina est limitada por la capacidad de los ductos argentinos (6. MMm3/da en Refinor y 1.5 MMm3/da en el ducto de Madrejones). Adems, el gasoducto Yabog tambin se extiende hasta el Campo Durn en Argentina. Adicionalmente, el gasoducto Bolivia-Brasil de casi 3219 kilmetros (Ro Grande - Sao Paulo Porto Alegre) es el ms largo de Sudamrica con una capacidad de transporte de aproximadamente 30.08 MMm3/da. Existe un segundo gasoducto Bolivia-Brasil (Ro San Miguel - San Matas - Cuiab) de 626 kilmetros de extensin con 2.8 MMm3/da.

39

4.3.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda Las reservas de gas natural de Bolivia se han incrementado significativamente en los ltimos aos, hasta 0.8 TCM, o incluso 1.5 TCM si se incluyen las reservas potenciales, superadas en la regin nicamente por Venezuela. Pese a estas grandes reservas, Bolivia no ha podido capitalizar sus hallazgos por sus problemas polticos. El Gobierno ha estimulado el uso domiciliar del gas natural, y ha apoyado la construccin de dos plantas de licuefaccin, la instalacin de 230.000 acometidas residenciales de gas natural, y un proyecto para convertir a 80.000 vehculos para usar este combustible. Pese al crecimiento del consumo interno, Bolivia todava cuenta con suficiente gas para desarrollar sus mercados de exportacin, los que siguen lentos por los problemas polticos internos. Debido a todo lo anterior, es que Bolivia es considerado un pas exportador de este insumo. Lo cual se observa claramente en la figura 36, donde se muestra la oferta y consumo interno.
MMm3/ao

Figura 36: Demanda y Oferta de Gas Natural en Argentina Fuente: FIER 2006

El consumo interno es el tercer destino de la produccin del gas natural boliviano. Aunque el consumo creci cerca de un 50%, debido principalmente al uso en generacin de electricidad, su participacin porcentual baj respecto del total comercializado: a principios de 2003 el consumo nacional era el 16,3% de la produccin nacional, a fines de 2005 su participacin baj a 13,5%. De la figura 36, se concluye que a pesar de un crecimiento de un 206% de la demanda entre los aos 2000 y 2005, la oferta es mucho mayor que este consumo. Adems, a pesar de que la produccin tuvo slo un crecimiento de 162%, los excedentes de gas natural en Bolivia son suficientes para exportar las cantidades fijadas a Brasil y Argentina. Factores que afectan y/o distorsionan este equilibrio En el presente mercado del gas natural, la mayor amenaza es la inestabilidad poltica boliviana. Con la presencia de Evo Morales, existe una sensacin de inestabilidad en cuanto a las tomas de decisiones. Es esto lo que ha hecho que Brasil piense en buscar su estabilidad energtica por otros medios, como la importacin de GNL o los biocombustibles. Un gran proyecto que se tiene en carpeta es la exportacin de GNL a los Estados Unidos y Mxico, el cual no se ha concretado aun. El proyecto implicaba invertir US$ 5 mil millones para construir un gasoducto e instalaciones portuarias para transportar el gas natural desde el campo 40

Margarita en el sur de Bolivia hasta la costa del Pacfico. Pacific LNG haba preferido la ciudad portuaria chilena de Patillos antes que el puerto peruano de Ilo, ya que ste hubiera costado unos $600 millones ms para construir el ducto. Finalmente esta decisin se transform en un problema poltico, donde se ofreci gas por mar, debido a la escasez de gas natural en Chile. Esto no fue aceptado por el gobierno chileno. Por otro lado, la nacionalizacin de los hidrocarburos decretada en Mayo de 2006, ha provocado un estancamiento de la inversin extranjera. Este ambiente ha generado problemas como tomas de refineras por indgenas bolivianos, con la consiguiente alteracin de envos de gas natural a Argentina en el mes de Abril de 2007. El ltimo paso en la toma del poder se vivi el 12 de Mayo de 2007, con la toma simblica de dos pequeas pero estratgicas refineras que acord recomprar a la estatal brasilea Petrobras, en el proceso de nacionalizacin de la industria petrolera iniciado hace poco ms de un ao.

4.3.3. Caractersticas de las interconexiones regionales En funcin de su posicin exportadora de gas natural, Bolivia ha firmado contratos de exportacin con Brasil y acuerdos de exportacin Argentina y Uruguay. Adems, presenta proyectos de exportacin a California (EEUU) y Mxico por 37.8 MMm3/da, los cuales actualmente estn detenidos. El contrato con Brasil es de 30 Mm3/da, con Argentina se ha comprometido a subir este ao a 7,7 millones, en 2008 a 16 millones y desde 2010 a 27,7 millones de metros cbicos diarios y con Uruguay de 4 Mm3/da.

4.4. Anlisis del mercado brasileos La economa brasilea se est recuperando de un perodo de lento crecimiento a inicios de la dcada, cuando el crecimiento real del producto interno bruto (GDP) alcanz un promedio de slo 1.3% durante 2001-2003. La economa creci un 4.9% en 2004 y, aunque se retarda a 2.3% en 2005, el ao 2006 alcanz un 3.7%. Mantener la inflacin controlada ha sido una prioridad de la poltica econmica del Brasil, lo que se reflej en 6.9% en 2005 y un histrico 3.1% en el 2006, una mejora dramtica de la hiperinflacin vista en los aos 90. Otra prioridad econmica ha sido reducir la deuda pblica. Brasil es el 10 mayor consumidor de energa en el mundo, y el tercer ms grande del hemisferio occidental, detrs de los Estados Unidos y del Canad. El consumo de energa primaria total en el Brasil ha aumentado significativamente estos ltimos aos. Adems, Brasil ha tomado medidas en la ltima dcada para aumentar su produccin energtica total, particularmente en lo que respecta al petrleo. El aumento de la produccin petrolfera domstica ha sido una meta a largo plazo del gobierno brasileo.

41

4.4.1. Red de transporte: interconexiones nacionales e internacionales Sistema domstico Petrobras opera el sistema local de transporte del gas natural de Brasil. La red tiene sobre 2500 Km de tuberas de gas natural, sobre todo en el sureste y nordeste del pas. La red consiste en sistemas principales en el sureste, el noreste, y el estado de Espirito Santo; estos sistemas no estn actualmente interconectados, lo que ha obstaculizado el desarrollo de la produccin y de los consumos domsticos. En junio de 2006, la empresa China Sinopec comenz la construccin del gasoducto Gasene de 1175 Km que une las redes del noreste y sureste. En el 2005, comenz la construccin del Gas Unificacao, o Gasun; este proyectos de 2250 Km unir Mato Grosso dul Sul, en el sudoeste del Brasil, a Maranhao, en el noreste. Estos proyectos de gasoductos satisfacen un objetivo que el gobierno brasileo anunci en junio de 2003: expandir la red de gas natural del pas. La falta de la infraestructura de transporte del gas natural en las regiones interiores del pas ha obstaculizado la exploracin y la produccin. Particularmente, el estado de Amazonas contiene considerables reservas que se mantienen inexplotadas, especialmente el campo de Urucu, que contiene las reservas terrestres ms grandes de gas natural del Brasil. En el ao 2005, Petrobras comenz la construccin de la tubera que ligar Urucu a Manaus, la capital del estado de Amazonas. El proyecto incluye la construccin de una nueva tubera de 240 millas desde Manaus a Coari, en donde interconectar con una tubera existente de gas de petrleo lquido (LPG) que Petrobras convertir para transportar el gas natural. La tubera de Urucu ser paralela a un oleoducto existente y llevar el gas natural que actualmente se re-inyecta durante la produccin petrolfera. Petrobras tambin planea construir una tubera de Urucu a Porto Velho, capital del estado de Rondonia, con el inicio de la construccin programada para el ao 2007.

Figura 37. Gasoductos de gas natural en Brasil Fuente: OLADE

42

Gasoductos de importacin Brasil importa el gas natural de Bolivia a travs del gasoducto de Gasbol que une a Santa Cruz, Bolivia con Porto Alegre, Brasil, pasando por Sao Paulo. El Gasbol tiene una capacidad mxima de 30 MMm3/d, aunque su utilizacin en el primer trimestre de 2006 eran solamente 23.5 MMm3/d. Gasbol tambin tiene una extensin de 275 Km, 2.8 MMm3/d que se conecta con una central elctrica de gas natural en Cuibana. Gasbol ha sido una continua fuente de conflicto entre Brasil y Bolivia. El acuerdo entre los dos pases es un contrato tipo take or pay, lo que significa que Brasil debe pagar a menudo por gas natural que no usa realmente. Ha habido pocas en el pasado en que, debido al bajo desarrollo econmico, Brasil no ha podido utilizar el volumen entero. Adems, Bolivia ha objetado el bajo precio que Brasil paga por el gas natural del sistema Gasbol, que ha promediado los $3.60 US$ por pie cbico durante el primer trimestre de 2006, bastante por debajo de los niveles internacionales. A pesar de esta situacin, Petrobras anunci en enero de 2005 que le gustara aumentar la capacidad del gasoducto Gasbol, debido a la activacin de la demanda de gas natural en Brasil por mejores perspectivas de desarrollo econmico. Sin embargo, la realizacin de esta extensin es todava incierta. En mayo de 2006, Petrobras cancel los planes de expansin, sealando que los clientes potenciales haban retirado sus compromisos para comprar sus aumentos de consumo. Adems, la nacionalizacin del upstream de la industria del petrleo y del gas natural de Bolivia en mayo de 2006, y su deseo de doblar el precio que Brasil paga por las importaciones de gas natural, siembran dudas sobre el futuro del proyecto. Brasil tambin recibe gas natural desde Argentina a travs del gasoducto ParanUruguayana. Este ducto de 2.8 MMm3/d abastece a una central elctrica de gas operada por AES. Existe una extensin en construccin de 611 Km, que conectar Uruguayana a Porto Alegre. Finalmente, los operadores del gasoducto Cruz del Sur, que actualmente conecta Buenos Aires a Montevideo, mantienen una concesin para extender el ducto a Porto Alegre. Brasil ha realizado conversaciones con Venezuela y Argentina acerca de la construccin de un nuevo sistema de gasoductos de gas natural, de 8050 Km que conecte los tres pases, llamado el Gasoducto del Sur. El sistema, que facilitara exportaciones desde Venezuela a los otros dos pases, podra costar por lo menos US$ 20 mil millones. El plan, sin embargo, no ha avanzado ms all de las etapas de planificacin: los factores que podran afectar la viabilidad del proyecto incluyen su alto costo, desacuerdos sobre las tarifas, y dudas sobre la disponibilidad de la produccin venezolana del gas natural para abastecer el sistema. 4.4.2. Equilibrios de mercado: Oferta y Demanda De acuerdo a la revista Oil and Gas Journal (OGJ) Brasil tena 322 mil millones de metros cbicos de reservas probadas de gas natural en 2006. Los pozos de Campos y Santos contienen la mayora de las reservas, pero hay tambin reservas importantes en el interior del pas. A pesar de las importantes reservas de gas natural del Brasil, su produccin ha crecido lentamente estos ltimos aos, principalmente debido a una falta de capacidad local de transporte y en parte debido a precios internos bajos. En el futuro, Brasil espera desarrollar su creciente produccin de gas natural a travs de una expansin de la red local del transporte del gas natural, de la mano de las instalaciones productoras de petrleo, y de la creciente explotacin de las reservas existentes.

43

El consumo del gas natural es una pequea parte de la matriz energtica del pas, constituyendo solamente el 7% del consumo total de energa en 2004. Los altos precios del petrleo han ayudado a estimular la demanda por gas natural en Brasil: el gas natural se utiliza sobre todo como substituto para el fuel-oil en aplicaciones industriales y de generacin elctrica, y los precios internos para el gas natural son mucho ms bajos que los precios internacionales del fuel-oil. Adems, la introduccin de importaciones de gas natural ha conducido a un rpido crecimiento en el consumo domstico. Organizacin del sector Petrobras es el mayor productor de gas natural en Brasil. La compaa controla sobre el 90% de las reservas del gas natural del Brasil. Otros agentes importantes en el sector incluyen Sulgas y la britnica GP. La Agencia Nacional de Petrleo, Gas Natural y Biocombustibles (ANP), dependiente del Ministerio de Minas y Energa, ha intentado atraer la inversin internacional al sector, a travs de licitacin de licencias, la ltima de las cuales entregaba bloques que se piensa contengan cantidades comerciales de gas natural. Petrobras es tambin el ms importante proveedor mayorista del gas natural. La ley brasilea permite que cada estado mantenga un monopolio en la distribucin del gas natural en su respectivo territorio, pero muchos estados han comenzado a privatizar parcialmente estas compaas de distribucin. Petrobras ha comprado acciones en varias de estas compaas. El sector industrial es el mayor consumidor del gas natural en Brasil, representando cerca del 80% del consumo domstico total. Sin embargo, los dos sectores de crecimiento ms rpidos son la generacin termo-elctrica y el gas natural comprimido para vehculos (CNG). Exploracin y produccin El ao 2004, Brasil produjo 9.5 mil millones de metros cbicos de gas natural. La mayor produccin del gas natural del Brasil ocurre en el pozo Campos en el estado de Ro de Janeiro de pozos costa afuera. La mayora de la produccin terrestre ocurre en los estados de Amazonas y de Baha, aunque el gas natural producido aqu est destinado sobretodo para consumo local debido a la falta de infraestructura de transporte. Sin embargo, varios nuevos proyectos de infraestructura de transporte se espera que faciliten la produccin creciente en estas regiones. En el ao 2006, Petrobras anunci un ambicioso plan para aumentar su produccin de gas natural a 14.56 mil millones de metros cbicos antes de fines de 2008. El proyecto se centrara en el aumento de la produccin de los campos existentes de Marlim y de Merluza, y contempla dos nuevos campos relacionados en el estado de Espirito Santo.

44

Figura 38. Consumo y produccin de gas natural en Brasil Fuente: IAE

Factores que afectan y/o distorsionan este equilibrio Como se puede apreciar en la figura, el mercado de gas natural es altamente dependiente de las importaciones desde Bolivia. En el ltimo tiempo, Bolivia se ha transformado en un proveedor riesgoso para Brasil. Debido a ello, Brasil ha modificado su estrategia de abastecimiento hacia el fomento de la produccin propia y el GNL, de modo de obtener mayor seguridad y flexibilidad de suministro.

4.5. Balance energtico internacional Conociendo el presente de los mercados actuales de los pases involucrados en los intercambios gasferos, Argentina, Bolivia, Brasil, Chile y en un pequeo porcentaje Uruguay, es posible realizar un balance energtico internacional en funcin de sus consumos y producciones. En la actualidad existen dos pases que presentan una mayor presencia en la exportacin, Bolivia y Argentina, y dos pases que presentan una presencia de mercado donde slo realizan importaciones, Brasil y Chile, al que se puede agregar Uruguay con un consumo que se puede considerar despreciable frente a los consumos del resto de los pases. Aun cuando los consumos de gas natural en la regin, tal como se muestra en los puntos anteriores, han presentado tasas crecientes, en la actualidad el consumo per capita de los pases latinoamericanos es muy bajo en comparacin con los consumos per capita de Estados Unidos (2349 m3/habitante) y Europa (1454 m3/habitante). La nica excepcin la presenta Venezuela. (Ver figura 39)

45

Venezuela Argentina Bolivia Chile Colombia Ecuador Brasil Peru 0 77 54 13 500 1000 m3/habitante 1500 173 159 474 1045

1672

2000

Figura 39. Consumo per capita de gas natural por pas en m3/habitante Fuente: OLADE

Estos consumos de gas natural por pas, en la actualidad tienen la posibilidad de aumentar sin la obligacin de invertir en construcciones o ampliaciones de gasoductos, debido a la capacidad ociosa que presentan los gasoductos actuales (Ver Figura 40). El mayor problema actual del gas natural se debe a la produccin del insumo, la cual no es abastecida en su totalidad. En otros casos se requiere de ampliaciones o construir nuevos gasoductos, como es lo que sucede en la conexin internacional Bolivia-Argentina, donde la capacidad de transporte est al borde de ser alcanzada por su uso. Es ms, este ao llegar a ser utilizada en su totalidad por lo que se hizo necesario la construccin de una nueva conexin (Gasoducto del noreste argentino, ver prximo captulo).

Argentina Uruguay Bolivia Argentina Bolivia - Brasil Argentina Chile 0

0,4 5,4 5 7,5 26 30 17 43 10 20 30 40 50 Consumo Capacidad

MMm3/dia

Figura 40: Capacidades de transporte y utilizacin de ellas Fuente: Elaboracin propia

En la figura 41, se muestran los gasoductos nacionales e internacionales actuales en una visin general. Tal como se observa, Argentina cuenta con una completa conexin a nivel nacional, la cual le permite estar conectado de sur a norte, siendo limitado solamente por las capacidades de los gasoductos. No as en Chile, por ejemplo, donde no existe conexin gasfera entre el norte, centro y sur del pas.

46

Figura 41: Conexiones gasferas de la regin, 2006 Fuente: Petrobras

A lo anterior, es til agregar un resumen de oferta y demanda interna de gas natural para cada pas, mostrada en la tabla 8.
Argentina Bolivia Brasil Chile Demanda (MMm3/d) 131 14 71 20.6 Produccin (MMm3/d) 140 44 48 6.6

Tabla 8: Demanda y produccin promedio por pas, ao 2005 Fuente: FIER 2006

Considerando los datos anteriores, es posible hacer el siguiente resumen: Argentina cuenta con aproximadamente 9 MMm3 diarios para exportar, adems recibe 5 MMm3 desde Bolivia. As, descontando los 0.4 MMm3 que enva a Uruguay, existe un excedente de 13.6 MMm3 que es enviado a Chile. Bolivia tiene un excedente de 30 MMm3, de los cuales aproximadamente 5 MMm3 son enviados a Argentina y 25 MMm3 a Brasil. Brasil requiere de 23 MMm3 adicionales a su produccin, los cuales importa desde Bolivia. Chile requiere de 14 MMm3, los cuales son importados desde Argentina. Es importante destacar que el resumen anterior considera los datos de consumo y produccin promedios al ao 2005. Finalmente, se concluye que el equilibrio del mercado del gas en la actualidad, considerando los crecimientos en consumo (y produccin tambin), es cada vez ms ajustado. Es por esto que cuando aumentan los consumos en un pas se produce un desequilibrio en el mercado, provocando desabastecimiento en otro. 47

4.6. Consecuencias para Chile y panorama de corto plazo En este mercado funcionando al lmite, el pas ms perjudicado es Chile, que es el que cuenta con la menor produccin de gas natural. Cualquier alteracin al mercado, influye en la importacin chilena del insumo. Por esto en el corto plazo, no asoma ninguna solucin al problema de abastecimiento del gas natural en el pas. La produccin en argentina no se ver aumentada en los prximos 3 o 4 aos, por lo que una posible solucin es que Bolivia aumente sus exportaciones a Argentina. Este ao aumentarn en 2 MMm3/da, pero al mismo tiempo el consumo argentino tambin aumenta y mientras no termine la construccin del gasoducto del noreste no podr aumentar la importacin argentina de gas. Adems, en los momentos en que Bolivia disminuye o suspende las exportaciones de gas natural a Argentina, ste pas se ve imposibilitado de cumplir sus compromisos con Chile. Otro factor que afecta el abastecimiento chileno, es la estacionalidad del consumo de gas natural. Dependiendo de la poca del ao que se est viviendo, estadsticamente existe una proporcionalidad con el consumo. Esto se puede apreciar en la figura 42, donde se muestra la estacionalidad del consumo argentino de gas natural, presentando mayores consumos en los meses fros del ao y un menor consumo en los meses del verano.
25,0

2004
21,0 20,0 18,8 18,1 18,0 17,2 18,9 19,2 18,8 18,3 18,8 17,9

2005
19,2 18,3 17,8 17,2 16,2 15,5 13,8 16,2 16,2 15,4 16,8 18,5 17,9 19,5

2006
20,2

16,5

M m ia p m io M 3/d ro ed

15,8 15,0

14,3

10,0

5,0

0,0

Brasil no es un pas que afecte en gran medida el abastecimiento de Chile, dado que su importacin en la actualidad es mxima (30 MMm3/da) y en el caso contrario en que por algn motivo diminuyera su importacin, Bolivia no podra aumentar sus exportaciones a Argentina (en el corto plazo) debido a la limitante del gasoducto. El caso boliviano afecta a las importaciones chilenas, slo en los momentos en que su inestabilidad poltica es la que provoca cortes a los envos hacia Argentina. Finalmente, existe capacidad ociosa en los gasoductos, pero para hacer uso de ella es necesario en primera medida aumentar la capacidad de produccin. En ello ser muy importante ver que suceder a futuro con el mercado argentino y especialmente con el boliviano. 48

E ne -0 4 Fe b04 M ar -0 4 A br -0 4 M ay -0 4 Ju n04 Ju l-0 4 A go -0 4 S ep -0 4 O ct -0 4 N ov -0 4 D ic -0 4 E ne -0 5 Fe b05 M ar -0 5 A br -0 5 M ay -0 5 Ju n05 Ju l-0 5 A go -0 5 S ep -0 5 O ct -0 5 N ov -0 5 D ic -0 5 E ne -0 6 Fe b06 M ar -0 6 A br -0 6 M ay -0 6

Figura 42: Estacionalidad del consumo de gas natural. Consumo argentino. Fuente: Enargas

5. Evaluacin de la situacin futura de estos mercados El objetivo de esta seccin es analizar las opciones futuras de disponibilidad de gas natural para Chile, a la luz de los eventos y restricciones que se han planteado en los captulos anteriores. Para ello definiremos un horizonte de corto - mediano plazo (2 aos: 2008 y 2009), y otro de mediano - largo plazo (2010 2015). Horizonte de Corto - Mediano Plazo (2008 2009): Este perodo se caracteriza por: La oferta de gas en Chile depende exclusivamente de la existencia de excedentes en el mercado argentino. La oferta y demanda de los distintos mercados involucrados continan la tendencia observada en los ltimos aos, en cuanto a tasas de crecimiento y composicin. No existen grandes modificaciones en las redes de gasoductos, ni se incorporan nuevas fuentes importantes de gas natural a los mercados. Los montos involucrados en el envo de Bolivia a Brasil no sufren modificaciones respecto del acuerdo suscrito en l Horizonte de Mediano - Largo Plazo (2010 2015): Este perodo se caracteriza por: Nuevos escenarios de precios del insumo, tanto locales como entre pases, se debiesen traducir en adecuaciones de la curva de demanda de los diversos mercados. Se incorporan proyectos de GNL en el cono Sur, que alteran la disponibilidad y el precio del insumo en la regin. Se definen diversas ampliaciones relevantes en las redes de gasoductos nacionales e internacionales, que pueden provocar nuevos puntos de equilibrio segn se analizar en las siguientes secciones.

5.1. Equilibrios de corto - mediano plazo (2008 2009). (Fuente: Freyre y Asociados, 2006) Proyecciones de oferta y demanda locales Este escenario considera que las demandas de gas natural en el mercado interno argentino continan la tendencia actual, observada segn sector de consumo, en cuanto a composicin y tasa de crecimiento (Figura 43).

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COMPOSICION DE LA DEMANDA INTERNA ARGENTINA (%)

100%

80%
COMPOSICION PORCENTUAL [%]

60%

40%

20%

0%
M A Ma J Jul- A Se En F e- eb- ar- br- y- un- 05 go- p05 05 05 05 05 05 05 05 O N Dic- En F M A Ma J Jul- A Se ct- ov- 05 e- eb- ar- br- y- un- 06 go- p06 06 06 06 06 06 06 06 05 05 MES M O N Dic- En F ct- ov- 06 e- eb- ar07 07 07 06 06

Residencial

Comercial

Industria

Centrales elctricas

GNC (GN Comprimido - Autos)

Otros

Figura 43: Composicin de la demanda interna argentina (2005 2007). Fuente: Enargas

Por otra parte, la proyeccin de capacidad mxima de inyeccin mensual por cuenca se fundamenta en los planes de produccin enviados por los productores a la Secretara de Energa argentina el ao 2006. Los volmenes de volmenes de importacin de Bolivia se estiman en base a los acuerdos firmados entre Argentina y Bolivia, la capacidad de transporte desde Bolivia hacia Argentina y las necesidades de la demanda argentina. Se tiene en cuenta el estado actual de los planes de expansin de los gasoductos de TGS y TGN para los aos 2007/2009, resultantes del ltimo Open Season (concursos abiertos para efectuar aumentos de capacidad en gasoductos, mediante ampliaciones o con mayor compresin del gas). Ello se traduce en que durante este perodo, todo el sistema de gasoductos troncales existentes se expandir en 22 MMm3/da. De este modo, la demanda interna argentina total resultante, sin restricciones, se muestra en la siguiente figura:

Figura 44: Proyeccin de demanda interna argentina total no restringida (Mm3/d) Fuente: Freyre & Asociados, 2006.

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Se observa que durante este perodo, la demanda media anual total en Argentina crece como mnimo unos 5 MMm3/d por ao, y dado que la demanda de invierno 2006 fue relativamente baja por favorables condiciones climticas, se podra observar un aumento de unos 15 MMm3/d en estos meses del ao 2007 ante condiciones climticas medias. Con estos antecedentes, se determinan la capacidad de produccin que efectivamente puede colocar o entregar cada cuenca (Austral, Noroeste y Neuquina) en el mercado interno, habida consideracin de sus restricciones propias y de la capacidad de transporte. Las siguientes figuras muestran los resultados por cuenca:

51

Figura 45: Proyeccin de entregas efectivas de cada cuenca al mercado interno argentino (Mm3/d) Fuente: Freyre & Asociados, 2006.

Como demanda futura (sin restricciones) de Chile se consider para la cuenca norte 4.5 MMm3/d (por el aumento del precio del gas natural), para la cuenca austral 6.5 MMm3/d, y para la cuenca neuquina los promedios mensuales de la demanda (sin restricciones) de los aos 2005 y 2006. De este modo, las restricciones a las exportaciones a Chile en cada cuenca tendran la siguiente evolucin:

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Figura 46: Proyeccin restricciones a las exportaciones a Chile desde las cuencas argentinas (Mm3/d) Fuente: Freyre & Asociados, 2006.

En los grficos se observa lo siguiente: Las previsiones argentinas dicen que es esperable un aumento de produccin de las cuencas austral y noroeste. La cuenca neuquina comienza ve disminuir su produccin de no mediar nuevos descubrimientos, a partir del ao 2007. La situacin de Methanex se agrava a partir del ao 2009, si no se produce un aumento mayor al esperado en la produccin de la cuenca austral. Si concurren el aumento de la produccin esperada en la cuenca nortina, y el aumento de los envos bolivianos (desde 7 MMm3/d el ao 2007, a 16 MMm3/d desde el 2008), la situacin en el norte chileno se ve aliviada. Sin embargo, en las ltimas semanas han ocurrido eventos que han dejado con cero gas a las exportaciones chilenas, lo que muestra la inestabilidad del equilibrio de mercado que permita dejar excedentes exportables a Chile en el horizonte 2007 2009.

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Factores que afectan este equilibrio Como se ha comentado, los principales factores que inciden en este equilibrio son: Condiciones de demanda del mercado interno argentino. Un invierno ms fro puede significar 15 MMm3/da adicionales de requerimientos de gas, lo que puede afectar seriamente los envos a Chile. Condiciones de oferta. Los grficos anteriores tienen informacin sobre aumentos esperados en la produccin de las cuencas austral y noroeste, y un gran aumento de los envos desde Bolivia segn el acuerdo suscrito el ao 2006 entre ambos gobiernos. La real capacidad de Bolivia para cumplir estos montos en el corto plazo constituye un factor de incertidumbre. Capacidad de transporte. Al analizar la capacidad de transporte por el troncal de gas argentino, se aprecia que sus lmites juegan a favor de Chile. Observando la siguiente figura, se descubre que en el invierno cuando la demanda argentina crece muchsimo, la falta de transporte hacia el mercado interno ocasiona que los cortes hacia Chile sean menores a lo que podran llegar a ser. Esto es vlido para las cuencas austral y noroeste, pero no en la neuquina donde la disminucin de la produccin ocasiona que se produzcan cada vez menos episodios de congestin.

Figura 47: Capacidad conjunta de las cuencas para abastecer el mercado interno argentino (Mm3/d) Fuente: Freyre & Asociados, 2006.

5.2. Equilibrios de mediano - largo plazo (2010 2015) Proyecciones de oferta y demanda locales Nuevos escenarios de precios del insumo, tanto locales como entre pases, se debiesen traducir en adecuaciones de la curva de demanda por parte de los consumos destinados centrales generadoras de los diversos mercados. Se incorporan proyectos de GNL en el cono Sur, que alteran la disponibilidad y el precio del insumo en la regin. Se definen diversas ampliaciones relevantes en las redes de gasoductos nacionales e internacionales, que pueden provocar nuevos puntos de equilibrio segn se analizar en las siguientes secciones.

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Argentina: Debido a la importancia del gas en la matriz energtica argentina (superior al 50%), se deber intensificar el proceso de bsqueda y desarrollo de nuevas reservas. Durante este perodo se contempla la puesta en servicio del nuevo Gasoducto del Noreste Argentino (GNEA). Este gasoducto permite la concrecin de los acuerdos suscritos en el 2004 y 2006 entre Argentina y Bolivia para el aumento de la importacin de gas. Su capacidad es de 20 MMm3/da, y su inicio de operaciones est contemplado para fines del ao 2009. En la siguiente figura se muestra el trazado del GNEA.

GNEA

Figura 48: Trazado Gasoducto del Noreste Argentino (GNEA) Fuente: Secretaria de Energa Argentina, 2006.

Brasil: Brasil es el mercado con mayor potencial de crecimiento para el gas natural. Prcticamente duplicar su consumo entre los aos 2005 y 2010. Para hacer frente a este desafo, Brasil enfrenta las siguientes opciones: Desarrollo de la oferta local. Brasil pretende aumentar hacia el 2009 en al menos 24.2 MMm3/da su produccin debido principalmente al desarrollo acelerado de las cuencas submarinas de Espritu Santo, Campos y Santos, en la zona de Sao Paulo. Relacin con Bolivia. Un medio natural para obtener ms gas era profundizar la relacin con Bolivia, ampliando el Gasoducto Gasbol, que hoy opera casi al mximo de su capacidad, y aumentando los compromisos de compra. Sin embargo, como consecuencia del proceso de nacionalizacin efectuado por Bolivia, la renegociacin de tarifas, y la inestabilidad poltico-social del pas altiplnico, Brasil tom la decisin de privilegiar la autosuficiencia y seguridad de suministro en el abastecimiento de este combustible. Debido a ello, segn lo anunciado por Petrobrs, el contrato con Bolivia seguir limitado a los 30 MMm3/da del acuerdo vigente. GNL. Coherentemente con los planes de aumentar la flexibilidad y seguridad, Brasil se embarc en proyectos de importacin de GNL enfocados al consumo de plantas 55

de generacin elctrica en la zona de Sao Paulo, y eventualmente para la zona de Bahia. Durante abril, Petrobrs anunci el arriendo a una empresa britnico-noruega de 2 embarcaciones con unidades de regasificacin de GNL a bordo, a entrar en funcionamiento hacia el ao 2009, con una capacidad de 20 21 MMm3/da. Petrobrs firm acuerdos con las empresas Nigeria GNL y Oman GNL para el suministro flexible de GNL, que prevn su re-exportacin en caso de que el gas contratado no sea necesario. En carpeta estn la incorporacin de un tercer barco con capacidad de 14 MMm3/da, y nuevos acuerdos de suministro de GNL con Argelia y Trinidad-Tobago. Gasoductos. Petrobrs comprometi inversiones por 6500 millones de dlares en el cuatrienio 2007 - 2011 para la mantencin y extensin de la red de gasoductos, incluyendo el Gasoducto Gasene, que conectar las zonas de Sao Paulo y Bahia, que ya cuentan con redes y mercados de gas aislados entre s. Este proyecto de 20 MMm3/da de capacidad, cubrir el dficit del combustible en el nordeste y aumentar la distribucin del gas importado desde Bolivia y el producido en las cuencas del sudeste y del nordeste de Brasil. Un nuevo Gasoducto entre Uruguayana y Puerto Alegre, como extensin de la conexin existente Argentina y Brasil, se mantiene todava como un proyecto en estudio, a la espera de lo que suceda con la disponibilidad de reservas en Argentina.

GASENE

GNL

Figura 49: Trazado Gasoducto de Interconexin Sudeste Nordeste en Brasil (GASENE) Fuente: Petrobrs, 2006.

Bolivia: Bolivia, debido a la dimensin de sus reservas de gas, es el nico pas exportador neto del Cono Sur, y se espera que su demanda interna crezca fuertemente, alcanzando un nivel de consumo similar al de Chile hacia el ao 2013. Su gobierno est favoreciendo una poltica de industrializacin del recurso, de modo de dar valor agregado a su produccin. Sus compromisos internacionales con Argentina y Brasil (que ha decidido no aumentar sus compras a Bolivia por el momento), estn lejos de completar el volumen que les permite sus reservas, por lo que un 56

camino natural sera la bsqueda de nuevos mercados en Latinoamrica o fuera de ella como exportador de GNL. Chile: Chile ha adecuado sus proyectos de expansin de generacin elctrica, a la menor disponibilidad de gas natural, por lo que las nuevas unidades trmicas del sistema utilizan bsicamente carbn. El 2009 debiese entrar en operacin el terminal de GNL de Quinteros. Su capacidad se defini en 10 MMm3/da, ampliables a 20 MMm3/da. En el mismo plazo, se proyecta que Sonacol (de propiedad de la Enap, Copec, Shell y Esso) finalice la construccin de un gasoducto que unir el centro con el sur del pas, de modo de suplir la falta de gas argentino en esa zona, as como abastecer a la zona intermedia que cubre las regiones VI y VII. 5.3. Balance energtico internacional de mediano plazo En trminos generales, el balance energtico sin nuevas fuentes de produccin para el Cono Sur es complejo. Como se muestra en la siguiente figura, el Cono Sur requiere la incorporacin creciente de nuevas reservas o gas extrazona a partir del ao 2009. El volumen y los tiempos dependern del nivel de inversiones, la intensidad en la exploracin y las vinculaciones entre los centros de produccin y consumo.

Figura 50: Balance de Gas Natural en el Cono Sur sin nuevos Fuente: Repsol-YPF, 2006.

La informacin disponible permite plantear algunos escenarios de abastecimiento para los pases del Cono Sur, segn la disponibilidad de produccin local e importacin de gas a la regin: 1) Ao 2010. Se consideran escenarios en que Argentina congela su produccin de gas, Bolivia cumple o no con la totalidad de sus compromisos con Argentina y Brasil, y la disponibilidad de GNL en Chile es de 10 MMm3/da.
Escenario: Argentina congela su produccin. Bolivia cumple compromisos con Brasil y Argentina

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AO MMm3/da ARGENTINA BOLIVIA BRASIL CHILE Escenario: 150.4 18.0 96.3 19.7

2010 DEMANDA PRODUCCION 130.0 75.7 64.0 3.0 30.0 7.3 IMPORTACION 27.7 EXPORTACION 7.3 57.7 2.3 9.4 GNL SUP/(DEF) 0.0 0.0 0.0 0.0

Argentina congela su produccin. Bolivia no cumple total de compromisos con Argentina ni Brasil AO MMm3/da ARGENTINA BOLIVIA BRASIL CHILE 150.4 18.0 96.3 19.7 2010 DEMANDA PRODUCCION 130.0 46.9 64.0 3.0 15.0 0.0 IMPORTACION 13.9 EXPORTACION 0.0 28.9 17.3 10.0 GNL SUP/(DEF) -6.5 0.0 0.0 -6.7

Se observa que el incumplimiento de los compromisos totales de Bolivia, puede ocasionar desabastecimiento en Argentina y Chile. Brasil atena un eventual incumplimiento boliviano usando GNL. 2) Ao 2015. Se consideran escenarios en que Argentina congela su produccin de gas, Bolivia cumple o no con la totalidad de sus compromisos con Argentina y Brasil, y la disponibilidad de GNL en Chile es de 20 MMm3/da.
Escenario: Argentina congela su produccin. Bolivia cumple compromisos con Brasil y Argentina AO MMm3/da ARGENTINA BOLIVIA BRASIL CHILE Escenario: Argentina congela su produccin. Bolivia no cumple total de compromisos con Argentina ni Brasil AO MMm3/da ARGENTINA BOLIVIA BRASIL CHILE 174.8 23.4 118.5 27.4 2015 DEMANDA PRODUCCION 130.0 52.2 86.1 3.0 15.0 0.0 IMPORTACION 13.9 EXPORTACION 0.0 28.9 17.3 20.0 GNL SUP/(DEF) -31.0 0.0 0.0 -4.4 174.8 23.4 118.5 27.4 2015 DEMANDA PRODUCCION 130.0 81.1 86.1 3.0 30.0 0.0 IMPORTACION 27.7 EXPORTACION 0.0 57.7 2.3 20.0 GNL SUP/(DEF) -17.1 0.0 0.0 -4.4

Se observa que si no mejora la situacin de produccin argentina, se produce un desabastecimiento permanente en Argentina y en Chile. 58

La capacidad mxima de la planta de Quinteros (20 MMm3/da) no da a vasto para cubrir el consumo interno esperado. Brasil logra atenuar el incumplimiento boliviano con GNL.

5.4. Proyectos Internacionales de Gasoductos y potenciales nuevos proveedores: Per y Venezuela En un contexto de largo plazo (2015 en adelante), se prev que la demanda de gas en Sudamrica se duplicar en los prximos 15 aos. Ello permite analizar el nacimiento de grandes proyectos de interconexin regional, que permitiran, entre otras cosas, que Per y Venezuela se sumen al abastecimiento de los mercados del cono sur.

Figura 51: Proyeccin de demanda de gas de largo plazo en Sudamrica Fuente: EIA, 2006.

Dos grandes y ambiciosos proyectos internacionales se han propuesto a consideracin en los ltimos aos: El llamado Anillo Energtico entre los pases del cono sur, que conectara Per, Chile, Bolivia, Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay. El otro proyecto a gran escala para la zona es el denominado Gran Gasoducto del Sur, iniciativa propuesta por Venezuela para unir su pas con Brasil, Uruguay y Argentina, BoliviaPer. Anillo Energtico: Consiste en una red de tuberas nuevas y existentes que conectaran las reservas de gas y los mercados de Per, Chile, Argentina, Uruguay, y Brasil. Este proyecto contempla la conexin de la localidad peruana de Pisco (por donde se exportar el gas de Camisea a Norteamrica bajo la forma de GNL), y Tocopilla en Chile, a travs de un gasoducto de 1200 km de longitud y 30 - 40 MMm3/d de capacidad. En Tocopilla se una a la red que va a Argentina y el resto del Cono Sur. Contempla la extensin del actual gasoducto Argentina Brasil, desde Uruguayana hasta Porto Alegre que actualmente se encuentra en construccin.

59

CAMISEA LIMA

Pisco
SANTA CRUZ

CUIABA BELO HORIZONTE SAO MATEUS RIO DE JANEIRO TUCUMAN URUGUAIANA PORTO ALEGRE PAISANDU MONTEVIDEO BUENOS AIRES BAHIA BLANCA SAO PAULO

30 millones m3
TOCOPILLA TALTAL

PARANA SANTIAGO LA MORA

CONCEPCION LOMA LA LATA

Gasoductos existentes

Gasoductos por construir

METHANEX SAN SEBASTIAN

Figura 52: Trazado Gasoducto proyecto Anillo Energtico Fuente: OLADE, 2006.

Debido a dificultades polticas y de relaciones exteriores entre Chile Per y Bolivia, este proyecto enfrente dificultades en su concrecin. Gran Gasoducto del Sur: Este proyecto es patrocinado por Venezuela, en el contexto de la integracin latinoamericana que su propicia su presidente Hugo Chvez. Contempla la construccin de un gran gasoducto de ms de 9000 Km entre Venezuela Brasil Argentina, con tramos de hasta 150 MMm3/d de capacidad, al que se incorporaran Per y Bolivia unidos en un gasoducto comn.

Figura 53: Trazado Gasoducto proyecto Gran Gasoducto del Sur Fuente: OLADE, 2006.

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Las principales dificultades que enfrenta este proyecto son su factibilidad tcnico-econmica (su evaluacin arroja resultados negativos), y los riesgos ambientales en el cruce del Amazonas y el Pantanal del Mato Grosso. Este escenario considera que las demandas de gas natural en el mercado interno argentino continan la tendencia actual, observada segn sector de consumo, en cuanto a composicin y tasa de crecimiento (Figura 53). 5.5. Desarrollo de una institucionalidad para la estabilidad de los mercados En Sudamrica no existe un mercado regional de gas natural. Lo que se han desarrollado, son conexiones punto punto entre centros de produccin y consumo. El anlisis de la disponibilidad potencial de recursos en la regin, y sus necesidades crecientes de energa, parecen indicar la conveniencia de avanzar en el desarrollo de un mercado regional para el gas natural. Sin embargo, la experiencia tambin ha alertado sobre la existencia de serias amenazas a las posibilidades de integracin. En esta seccin se analizan diversas materias que se deben considerar para un desarrollo estable y armnico de mercados regionales de gas (Fuente: Ministerio de Minas y Energa de Brasil) a) Estabilidad de las reglas. El comercio de gas natural requiere grandes inversiones y largos plazos de maduracin. Los cambios en las reglas del juego pueden provocar desequilibrios econmicos que vuelven inviable actividades de emprendimiento (como puede ser la exploracin de nuevos recursos). El respeto de Tratados Internacionales debe ser un compromiso de Estado y no de Gobiernos, para dar mayor certeza a los agentes involucrados. b) Regulacin armnica y compatible. Una buena regulacin del transporte y comercializacin de gas natural, debe asegurar las condiciones para la operacin del mercado bajo una oferta continua de gas. Las reglas de acceso a terceros deben ser compatibles con el tamao del proyecto y el nivel de desarrollo de los pases involucrados. Los grandes proyectos deben considerar posibles necesidades de regulaciones especficas. c) Cumplimiento de contratos. Los contratos firmados deben ser respetados. Los contratos deben ser equilibrados, en el sentido que ninguna de las partes sea excesivamente beneficiada, en desmedro de la otra parte. Las modificaciones a las condiciones del contrato deben ser acordadas entre las partes, y no mediante imposiciones unilaterales. Situaciones de coyuntura no deben justificar cambios a elementos estructurales en los contratos.

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d) Precauciones adicionales. Se debe verificar que el nivel de reservas necesario para el cumplimiento de los contratos, sea compatible con contratos firmados anteriormente y con las expectativas de desarrollo del pas que acta como suministrador del producto. En general, la participacin de productores y compradores en el desarrollo de gasoductos, aumenta el compromiso entre las partes. Establecer mecanismos de resolucin de controversias que sean respetados tambin por los estados de los pases involucrados. En caso necesario, el derecho de paso por territorios de terceros pases debe ser asegurado, de preferencia por tratados internacionales. e) Dilemas. Para una integracin exitosa, los Estados que forman parte deben compartir una filosofa de integracin, equilibrio y armona. Antes de desarrollar un proyecto, se debe tener claros los niveles de equilibrio posibles entre: Soberana de los estados vs. Proteccin de inversiones Intervencin estatal vs. Intereses privados Abastecimiento de mercados internos vs. Compromisos de exportacin o derecho de paso Lgica poltica de la integracin vs. Racionalidad econmica.

5. arreglo

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6. Conclusiones El gas natural, junto al carbn, son y continuarn siendo las fuentes de energa primaria de mayor crecimiento a nivel global en los prximos 25 aos. Sudamrica no est ajena a esta tendencia mundial, y cuenta con abundantes recursos en cuencas gasferas de Bolivia, Argentina, Per, Brasil y Venezuela. En los aos 90, Chile decidi equilibrar su matriz energtica en generacin elctrica a travs de la importacin de gas natural argentino. Las condiciones del intercambio fueron favorables para el pas, que vio bajar sus costos y precios de energa elctrica, mejorar la situacin medio-ambiental de la cuenca de Santiago, y disminuir los riesgos hidrolgicos de un sistema eminentemente hidroelctrico como el SIC. Pero desde el ao 2004, el mercado argentino comenz a experimentar serias dificultades para abastecer sus compromisos internos y externos, lo que ha traducido en restricciones al suministro de gas a Chile, aumento de precios, y fuertes aumentos de costos por uso de combustibles alternativos para el sector elctrico e industrial. En el trabajo se analizan las perspectivas de corto, mediano y largo plazo en el abastecimiento de gas natural a Chile. Se comprueba que la relacin comercial existente entre Argentina, Bolivia y Brasil, afecta directamente la disponibilidad del energtico para nuestro pas. La disponibilidad de gas en el corto plazo se ve condicionada a los envos de gas que efecta Bolivia hacia Argentina. En el mediano plazo, Argentina pierde su condicin de exportador neto de gas, a menos que desarrolle nuevas reservas. El cumplimiento de exigentes niveles de compra a Bolivia, es un factor de riesgo importante, debido a las repercusiones que puede tener el proceso de nacionalizacin de hidrocarburos que gestiona el gobierno boliviano. El recurso energtico se ha transformado en un elemento geo-poltico, y su administracin est contaminada por criterios nacionalistas, y dificultades histricas no resueltas entre pases de la regin. El sector elctrico ha debido adecuarse a esta nueva realidad. La planificacin de la expansin de la generacin en Chile ha vuelto a situar al carbn y la hidroelectricidad como sus principales insumos. Adems, se han efectuado cambios normativos que facilitan el financiamiento de nuevos proyectos convencionales y tambin no-convencionales. La planificacin energtica ha incorporado nuevos criterios de bsqueda de autosuficiencia y seguridad de suministro nacional. Brasil tambin ha reconocido este riesgo, y al igual que Chile, se ha comprometido con proyectos de importacin de GNL, fundamentales a la hora de enfrentar escenarios de restricciones segn se analiz en este informe. La integracin energtica sigue siendo un proyecto atractivo. Diversas propuestas de expansin de redes internacionales lo avalan. Sin embargo, se tiene mayor conciencia de la necesidad de reconstruir un ambiente de confianza, con reglas claras y estables, respeto a los contratos y acuerdos vigentes, y mayor uniformidad de los marcos regulatorios.

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Bibliografa Organizacin Latinoamericana de Energa (OLADE). (www.olade.org) Foro Integracin energtica regional (FIER). Metodologas para la determinacin de precios del gas. Informe energtico 2004. Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL). (www.eclac.org) Crisis de la Industria del gas natural en Argentina. Cooperacin e integracin energtica en Amrica Latina. La Industria del gas natural en Amrica del Sur. Energy Information Administration. Official Energy Statistics from the U.S. Government (www.eia.doe.gov) Natural Gas, chapter 4. Comisin de Integracin Energtica Regional (CIER) (http://www.cier.org.uy) International Energy Agency (http://www.iea.org) Reportajes peridicos y revistas especializadas de distintos pases (Bolivia, Argentina, Brasil, Per, Chile). Presentaciones preparadas para Foros o seminarios relacionadas con el tema. Investment in Natural Gas Pipelines in the Southern Cone of Latin America. Alejandro Jadresic. Situacin de oferta y demanda del Mercado de gas natural argentino -2007 al 2009. Freyre & asociados, 2006.

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