DIAGNSTICO FINANCIERO PROGRAMA DE INGENIERA FINANCIERA UNIVERSIDAD PILOTO DE COLOMBIA

ANGLICA JIMNEZ USAQUN

UNIDAD 3. EL DIAGNSTICO FINANCIERO: SIGNIFICADO Y ALCANCE.

Ing. Anglica Jimnez U.

UNIDAD 3. EL DIAGNSTICO FINANCIERO: SIGNIFICADO Y ALCANCE. Mundo cambiante

NECESIDAD de contar con un anlisis que permita DIAGNOSTICAR la evolucin, estado actual y prospeccin del negocio.

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UNIDAD 3. EL DIAGNSTICO FINANCIERO: SIGNIFICADO Y ALCANCE.

IMPORTANCIA DE LAS DECISIONES FINANCIERAS

Capacidad para conectar hechos aislados, variables macroeconmicas, sectoriales , informacin cualitativa y cuantitativa.
EQUIVOCADA ANLISIS

Anlisis Argumental

Desaparicin de la empresa

Contexto Disposiciones legales Influencia sectorial Influencia territorial (pases) Perspectivas en los sistemas monetarios

Imaginacin

Crear Pensar Decidir

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Capacidad para conectar hechos aislados, variables macroeconmicas, sectoriales , informacin cualitativa y cuantitativa.

Disear HERRAMIENTAS DE SOLUCIN NUEVAS alternativas y forma de administracin

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Conocer requerimientos Externos

Licitaciones Crditos externos Calificadoras de riesgo Proveedores

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GENERAR VALOR
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DIAGNSTICO FINANCIERO

Resultado final del anlisis financiero (aplicacin de una serie de herramientas) en el cual se ver reflejado el estado actual de la empresa, tendiendo en cuenta variables cualitativas y cuantitativas para realizar planeacin y control financiero, tomando decisiones en general.

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ANLISIS CUALITATIVO

Tamao Ventajas y desventajas Polticas

Producto Recursos Humanos Mercado

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ANLISIS FINANCIERO

Anlisis horizontal Anlisis vertical Razones financieras (ndices, indicadores) Anlisis de liquidez Anlisis de rentabilidad Anlisis de endeudamiento.

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ANLISIS FINANCIERO

Anlisis preliminar

Anlisis formal

Anlisis real

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ANLISIS FINANCIERO

Anlisis preliminar
Objetivo del anlisis Tipo de usuario Informacin requerida ndices necesarios

Anlisis formal
(Parte procedimental del anlisis) Recoleccin de la informacin Organizacin de la informacin

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ANLISIS FINANCIERO

Anlisis real
Estudiar la informacin Detectar problemas y causas Emitir juicios Plantear alternativas de solucin Evaluar alternativas Seleccionar alternativas Implementar alternativas

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USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Acreedores Liquidez C. y L. P, riesgo operativo y financiero, rentabilidad Socios Liquidez C. y L. P, riesgo operativo y financiero, rentabilidad , negociabilidad, expectativas de crecimiento, poltica de reparto de utilidades. Administradores Evaluacin de la gestin administrativa, pllanes estratgicos,control y toma de decisiones.

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USUARIOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Otros: Trabajadores Capacidad de pagar salarios, crecimiento, estabilidad, capacitacin. Gobierno Contribucin al PIB, aspecto impositivo, niveles salariales, de empleo, programas de beneficio social Competidores

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Anlisis vertical El anlisis vertical consiste en determinar la participacin de cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance general,

Anlisis horizontal Busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuando se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado.

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Anlisis vertical

1. Asigna 100% al activo total. 2. Asigna, tambin, 100% a la suma del pasivo y el capital contable. 3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una fraccin de los totales del 100 por ciento.

NO es un relato
" Aument de x% en el primer ao y w% en el segundo".

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UNIDAD 3. EL DIAGNSTICO FINANCIERO: SIGNIFICADO Y ALCANCE.

Anlisis horizontal Identificar los orgenes de estas variaciones. Algunos de estos anlisis se pueden hacer alrededor de la historia de la empresa, capacidad de la gestin empresarial y el proceso de acumulacin del capital productivo en la empresa.

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OBJETIVO BSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, EL PAPEL DEL REA FINANCIERA

OBJETIVO DE LA TEORA ECONMICA

Maximizar la utilizacin de los recursos econmicos TIERRA, CAPITAL, TRABAJO, de tal forma que se logre la satisfaccin de los individuos

Macroeconoma Estudia el ambiente institucional e internacional en que operan las empresas GOBIERNO COMERCIO EXTERIOR

Microeconoma Determina las estrategias ptimas de operacin de empresas e individuos. EMPRESA Mercadeo Produccin Personal Finanzas

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UBICACIN DE LAS FINANZAS

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OBJETIVO BSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, EL PAPEL DEL REA FINANCIERA

UBICACIN DE LAS FINANZAS

Macroeconoma

ECONOMA

Microeconoma
EMPRESA

GOBIERNO

COMERCIO EXTERIOR

Polticas

Mercadeo

Produccin

R. Humanos

Finanzas

Econmica Social Monetaria Fiscal

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Objetivos Econmicos-Financieros de la Empresa

1.- Objetivo de rentabilidad.

2.- Objetivo de crecimiento.

3.- Objetivo de supervivencia.

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Objetivos de la Empresa

1.- Cul debe ser la dimensin de la empresa y su ritmo de crecimiento? 2.- Qu clases de activos debe poseer la empresa? 3.- Cul debe ser la composicin de su pasivo?

MAXIMIZAR EL VALOR Y LA RIQUEZA DE LOS ACCIONISTAS

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OBJETIVOS
MERCADEO Satisfaccin necesidades de los consumidores Meta de ventas, penetracin en el mercado, canales de distribucin, etc. Tcnicas de ventas, sistemas de distribucin y promocin, investigacin de mercados, etc. PRODUCCIN Elaborar la cantidad ptima de unidades al menor costo, con la mejor calidad y oportunamente. Estudio de tiempos y movimientos, programacin lineal, estadstica, diseo, etc. PERSONAL Satisfaccin de las necesidades de los trabajadores. Lograr niveles de eficiencia de las personas y las mquinas, desperdicio mnimo, etc. Induccin, capacitacin, recreacin, bienestar social, etc. Tcnicas de motivacin, estudios de salarios, crculos de calidad, anlisis transaccional, etc.

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FINANZAS

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FINANZAS

Maximizar ventas? Maximizar utilidades? Maximizar el valor de la empresa? Maximizar la riqueza del propietario? Maximizar el valor de la accin?

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FINANZAS

Ventas Volumen de la operacin Prdidas utilidades No considera el valor de la empresa

Utilidades Corto plazo (no considera continuidad ) vs. largo plazo Debe obedecer a estrategia planificada de largo plazo OBF debe ubicarse en el largo plazo ( permanencia y crecimiento).

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FINANZAS

Valor de la empresa - Riqueza del

propietario

- Maximizar el valor de la empresa se logra si se alcanzan todos los objetivos de la empresa - Maximizar las utilidades a largo plazo = OBF

Valor de la accin - Mediante el valor de la accin en el mercado

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OBJETIVO BSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, EL PAPEL DEL REA FINANCIERA

Decisiones financieras:
1.- DECISIN DE INVERSION Volumen y destino de sus inversiones.

2.- DECISIN DE DIVIDENDOS Volumen de los dividendos a distribuir.

3.- DECISIN DE FINANCIACIN Volumen y origen de los recursos a utilizar.

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OBJETIVO BSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, EL PAPEL DEL REA FINANCIERA

PAPEL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO Funciones

Interacta con otros Administradores para que la empresa funcione de manera eficiente. Crea planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr as que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades. Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios entre otros. Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el mercado de capitales, adquisicin de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa.

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OBJETIVO BSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, EL PAPEL DEL REA FINANCIERA

PAPEL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO Funciones

Anlisis de datos financieros Determinacin de la estructura de activos de la empresa Determinacin de la estructura de capital (pasivo y capital )

Evaluar y seleccionar clientes Evaluacin de la posicin financiera de la empresa Distribucin de utilidades

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PAPEL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO Funciones

Manejar de forma adecuada la eleccin de productos y de los mercados de la empresa. La responsabilidad de la obtencin de calidad a bajo costo y de manera eficiente. Planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organizacin.

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OBJETIVO BSICO FINANCIERO DE LAS EMPRESAS, EL PAPEL DEL REA FINANCIERA

PAPEL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los objetivos de los dueos de la empresa. Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la inversin de los dueos y en la implementacin de proyectos que aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa.

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DIAGNSTICO FINANCIERO

OTROS TIPS

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DIAGNSTICO FINANCIERO

7 principios bsicos para la salud financiera de la empresa

Principio #1: La buena mayordoma

Principio #2: Debe existir equilibrio entre las entradas y las salidas de dinero en una empresa Entradas Import : Y de K // Ventas

Salidas Import : Costos, gastos de operacin , inversiones y utilidades.

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DIAGNSTICO FINANCIERO

7 principios bsicos para la salud financiera de la empresa

Principio #3: La ley de la siembra y la cosecha

Principio #4: No adquiera nada que no sepa exactamente cmo lo va a vender o utilizar

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DIAGNSTICO FINANCIERO

7 principios bsicos para la salud financiera de la empresa

Principio #5: O bien vendido o bien podrido

Principio #6: Nunca fiar

Principio #7: Tenga siempre una reserva de efectivo

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ESTRATEGIA

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ESTRATEGIA

Conocimientos y herramientas Habilidades para adoptar una decisin acertada en el momento oportuno. Integrar los conocimientos

EL XITO EN EL PASADO NO CONLLEVA NECESARIAMENTE XITO EN EL FUTURO. REFORMULAR PRINCIPIOS; REPLANTEAR LA COMPETENCIA; REPLANTEAR CONTROL Y COMPLEJIDAD; REFORMULAR EL LIDERAZGO; REDEFINIR MERCADOS; REDEFINIR ENTORNO -----ESTABLECER RIESGOS ESTRATEGICOS CON BASE EN LA INFORMACION Y CONOCIMIENTO: DETECCION DE OPORTUNIDADES Y TOMA ADECUADA DE DECISIONES.

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ESTRATEGIA

Una cosa es la planeacin, otra la estrategia. Se integran y se complementan para lograr un fin: Planeacin Estratgica.

La estrategia es un proceso que busca definir un ngulo competitivo a favor del cliente y en contra de la competencia es de afuera hacia adentro; la planeacin tpicamente es un proceso de adentro hacia afuera. La estrategia es un ejercicio de sntesis; la planeacin de anlisis.

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ESTRATEGIA

La estrategia est ms relacionada con la creatividad, la intuicin, el arte; la planeacin va de la mano del orden, la secuencia, la lgica. La estrategia es una intencin; la planeacin es una programacin. La estrategia define el rumbo; la planeacin implementa el rumbo. La estrategia es espontnea y discontinua; la planeacin es programada y continua.
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ESTRATEGIA

Algunos ejemplos de estrategias generales:

diversificar los productos. diversificar los mercados. competir en base a los costos
(fabricacin de productos estndar, a travs de la produccin de grandes volmenes, uso de economas de escala, uso de suministros eficientes de materia prima, uso de nuevas tecnologas, controles rigurosos en costos y gastos indirectos, creacin de una cultura de reduccin de costos en los trabajadores, reduccin de costos en funciones de ventas, marketing y publicidad, etc.). Cul es la desventaja? podra ser imitada por la competencia, o que el inters de los consumidores podra dirigirse hacia otras caractersticas del producto, y no slo al precio.

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ESTRATEGIA

competir en base a la diferenciacin.

Esta estrategia consiste en producir o vender un producto que sea nico y original, que logre distinguirse de la competencia, y que no sea fcilmente imitable por sta. Cul es la desventaja? la competencia puede llegar a copiar las caractersticas diferenciadoras del producto, por lo que para usar esta estrategia, dichas caractersticas diferenciadoras deben ser difcilmente imitables por competencia.

enfocarse en un segmento de mercado especfico.

La estrategia de enfoque busca que la empresa se especialice en un determinado tipo de consumidor y, por tanto, lograr ser ms eficiente, por ejemplo, al ofrecer productos que satisfagan sus necesidades o preferencias especficas, o al disear estrategias que aprovechen sus caractersticas.

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ESTRATEGIA

fusionarse con otra empresa. aumentar el nmero de vendedores. aumentar el nmero de puntos de ventas. disminuir los precios. elevar el gasto en publicidad. agregar nuevas promociones de ventas. establecer nuevos sistemas de informacin.

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ESTRATEGIA

CAMBIEMOS DE ESTRATEGIA CUANDO NO NOS SALGAN LAS COSAS Y VEREMOS QUE LAS COSAS PUEDEN CAMBIAR.

Si continas haciendo siempre lo mismo, obtendrs siempre los mismos resultados. Para conseguir algo nuevo, debes hacer algo diferente. Albert Einstein

El pensamiento no es slo conocimiento / deteccin de las constancias, regularidades, "leyes", presentes y en accin en la naturaleza. Es tambin estrategia, y como toda estrategia no slo debe utilizar al mximo su conocimiento del orden, sino tambin afrontar la incertidumbre, el alea, es decir, las zonas de indeterminacin y de impredictibilidad que encuentra en lo real. Edgar Morin

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ESTRATEGIA

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ESTRATEGIA

Ahora, si las estimaciones realizadas antes de la batalla indican victoria, es porque los clculos cuidadosamente realizados muestran que tus condiciones son ms favorables que las condiciones del enemigo; si indican derrota, es porque muestran que las condiciones favorables para la batalla son menores. Con una evaluacin cuidadosa, uno puede vencer; sin ella, no puede. Muchas menos oportunidades de victoria tendr aquel que no realiza clculos en absoluto.

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ESTRATEGIA

As pues, lo ms importante en una operacin militar es la victoria y no la persistencia. Esta ltima no es beneficiosa. Un ejrcito es como el fuego: si no lo apagas, se consumir por s mismo.

Por esto, los que ganan todas las batallas no son realmente profesionales; los que consiguen que se rindan impotentes los ejrcitos ajenos sin luchar son los mejores maestros del Arte de la Guerra.

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ESTRATEGIA

Como se dice comnmente, s rpido como el trueno que retumba antes de que hayas podido taparte los odos, veloz como el relmpago que relumbra antes de haber podido pestaear.

Si conoces a los dems y te conoces a ti mismo, ni en cien batallas corrers peligro; si no conoces a los dems, pero te conoces a ti mismo, perders una batalla y ganars otra; si no conoces a los dems ni te conoces a ti mismo, corrers peligro en cada batalla.

Ing. Anglica Jimnez U.

ESTRATEGIA

Cuando induces a los adversarios a atacarte en tu territorio, su fuerza siempre est vaca (en desventaja); mientras que no compitas en lo que son los mejores, tu fuerza siempre estar llena. Atacar con lo vaco contra lo lleno es como arrojar piedras sobre huevos: de seguro se rompen.

Ing. Anglica Jimnez U.

ESTRATEGIA

Una vez comenzada la batalla, aunque ests ganando, de continuar por mucho tiempo, desanimar a tus tropas y embotar tu espada. Si ests sitiando una ciudad, agotars tus fuerzas. Si mantienes a tu ejrcito durante mucho tiempo en campaa, tus suministros se agotarn.

Si puedes recordar siempre el peligro cuando ests a salvo y el caos en tiempos de orden, permanece atento al peligro y al caos mientras no tengan todava forma, y evtalos antes de que se presenten; sta es la mejor estrategia de todas.

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ESTRATEGIA
Principales estrategias financieras de las empresas
Las estrategias financieras empresariales debern estar en correspondencia con la estrategia maestra que se haya decidido a partir del proceso de planeacin estratgica de la organizacin.

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ESTRATEGIA
Principales estrategias financieras de las empresas LARGO PLAZO
a) Sobre la inversin Interno Ampliar el negocio Externo Aument. Demanda Nuevos productos Costos VAN,TIR,Rentabilidad. Eliminar competidores (fusiones , adquisic). Eliminar barreras con clientes MAXIMIZAR el valor de la empresa

MENOR reduccin de valor

Crecimiento

Invertir excedentes financieros No crecimiento Supervivencia Desinversin Venta de activos

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ESTRATEGIA

Principales estrategias financieras de las empresas

b) Sobre la estructura financiera. Resultado econmico que sea capaz de lograr Riesgo Nivel de endeudamiento - Fuentes

c) Sobre la retencin y/o reparto de utilidades.

Ing. Anglica Jimnez U.

ESTRATEGIA
Principales estrategias financieras de las empresas
CORTO PLAZO a) Sobre el capital de trabajo.

Capital de trabajo de la empresa est conformado por sus activos circulantes o corrientes: - Administracin eficiente - Establecimiento de las proporciones que deber tener la empresa con respecto a sus activos y pasivos corrientes en general.

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ESTRATEGIA
Principales estrategias financieras de las empresas
b) Sobre el financiamiento corriente. Compuesto por : -Fuentes espontneas (cuentas y efectos por pagar, salarios, sueldos, impuestos y otras retenciones derivadas del normal funcionamiento de la entidad). -Fuentes bancarias - Fuentes extrabancarias (representadas por los crditos provenientes otras organizaciones).

Ing. Anglica Jimnez U.

ESTRATEGIA
Principales estrategias financieras de las empresas
CORTO PLAZO

c) Sobre la gestin del efectivo. 1. Reducir el inventario tanto como sea posible, cuidando siempre no sufrir prdidas en venta por escasez de materias primas y/o productos terminados. 2. Acelerar los cobros tanto como sea posible sin emplear tcnicas muy restrictivas para no perder ventas futuras. Los descuentos por pagos de contado, si son justificables econmicamente, pueden utilizarse para alcanzar este objetivo. 3. Retardar los pagos tanto como sea posible, sin afectar la reputacin crediticia de la empresa, pero aprovechar cualquier descuento favorable por pronto pago.

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