Reporte Semanal: Del 12 al 16 de setiembre, 2011

Volmen Negociado por Mercado de Negociacin(miles de US$)

12/09/2011 13/09/2011 14/09/2011 16/09/2011 Total Volumen Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. 126,322 160 141,556 164 170,654 192 175,162 204 MERCADO LIQUIDEZ 613,694 70,303 38 42 3 6,836 14 19 3 MERCADO PRIMARIO 77,200 74,209 268 74,978 242 60,585 296 71,132 290 280,904 RECOMPRA 21,703 48 25,077 43 11,278 53 5,586 27 DEUDA 63,644 355 8 287 5 307 7 326 5 PARTICIPACIONES 1,275 48 1 111 3 ACCIONES 159 93 1 2,486 4 1,676 11 VENTA POSICIN 4,255 1,193 3 1,437 2 Cont. Diferencia 2,630 TOTAL 293,033 524 241,940 457 253,451 572 255,337 542 1,043,761 Total Contratos 720 58 1,096 171 25 4 16 5 2,095

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en colones Monto en m iles de US$ 05 al 09 de Setiem bre Pblica 91,852 354,256 206,258 4,863 38,585 12 al 16 de Setiem bre Pblica 32,490 467,464 164,531 5,257 70,284 159 4,414 426 8,040 1,118

MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recom pras Prim ario Subasta Liquidados Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en dlares Miles de US$

Privada 530 5,477 123 10,989 7,941

2,486 51 25,111 2,630 19,273

695,814

740,025

$720,924

$759,298

05 al 09 de Setiem bre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recom pras Prim ario Subasta Liquidados Op. A plazo Venta posicin Total 20,071 220,572 81,999 2,031 Pblica Privada 98 6,014 2,711 64,630 8,583

12 al 16 de Setiem bre Pblica 17,644 146,229 62,397 Privada 9,096 849 45,936 542

324,673

233 82,269

226,271

1,769 58,192

$406,942

$284,463
Volm en de Operaciones Acordadas com o % del volm en total (Miles de US$)

El volumen total negociado cay un 7% respecto a la semana anterior, las operaciones en colones registraron un alza de 5%, y las denominadas en dlares disminuyeron 30%. Los mecanismos de Recompras y Mercado de Liquidez, representaron un 86% del total negociado durante la semana.

Colones MERCADO LIQUIDEZ 467,464 MERCADO PRIMARIO 76,659 172,571 RECOMPRA 36,904 DEUDA 426 PARTICIPACIONES 159 ACCIONES 2,486 VENTA POSICIN 2,630 Cont. Diferencia TOTAL 759,298

% 76.17 % 99.30 % 61.43 % 57.98 % 33.42 % 100.00 % 58.42 % 100.00 % 72.75 %

Dlares 146,229 542 108,333 26,740 849 1,769 284,463

% 23.83 % 0.70 % 38.57 % 42.02 % 66.58 % 41.58 % 27.25 %

Volm en de Operaciones Acordadas com o % del volmen total (Miles de US$)

05/09/2011 06/09/2011 07/09/2011 08/09/2011 09/09/2011 ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % 40,365 58.71 43,940 66.89 27,433 46.24 48,469 55.11 29,679 36.12 RECOMPRA 8,509 42.91 7,823 29.89 4,928 44.29 12,679 35.49 12,865 42.11 DEUDA 58 14.87 375 34.85 22 11.77 115 19.69 PARTICIPACIONES 64 33.75 14 9.09 ACCIONES

Rendimientos ML

Mercado de Liquidez:
10.0

El volumen transado en este mecanismo de negociacin en colones aument mientras que en dlares disminuy. El volumen total de ML represent alrededor de un 59% del total transado. El rendimiento promedio en colones fue de 6.96%, mientras que el rendimiento promedio en dlares se ubic en 1.38%.

8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 12-09-11 13-09-11 14-09-11 15-09-11 16-09-11

ML. Volumen Negociado en Colones

160,000

RPP en RPP en $$$ ML. Volumen Negociado en Dolares

50,000

Miles de USD

140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0

Miles de USD

40,000 30,000 20,000 10,000 0

800 750 700 650 600 550

Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

Reportos Tripartitos:

El monto transado tanto en colones como en dlares present una baja. Dichos volmenes representaron cerca de un 17% y 10% del total transado, respectivamente. El rendimiento promedio de la semana para las operaciones denominadas en colones se ubic en 7.46%, mientras que para las operaciones en dlares el

500

rendimiento promedio fue de 2.52%.

Rendimientos promedios de reportos

8 6 4 2 0 12-09-11 13-09-11 14-09-11 15-09-11 16-09-11

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito

(miles de US$)
Colones 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS
59,569.57 26,945.28 7.39 7.56

Dolares Rend. Prom.

2.31 2.77 32,245.14 21,976.43

V.Transado Rend. Prom. V.Transado

TOTAL

86,514.85

54,221.57

Colones

Dlares

Curva Soberana en Colones

Colones
10 9

El volumen negociado de deuda en colones decreci un 62% respecto a la semana anterior. Los rendimientos de los instrumentos en colones se mostraron estables.

Rend %

8 7 6 5 4 3 0 200 400 600 800 Plazo

09/09/2011 16/09/2011

1000

1200

1400

Curva Soberana en Dlares 6

Rend %

Dlares

5 4 3 2 1 0 0 500 1000 1500 2000 Plazo

09/09/2011 16/09/2011

El volumen transado de deuda en dlares se creci un 2.51% respecto a la semana pasada. Los rendimientos de los instrumentos en dlares se mostraron estables.

2500

3000

3500

Subasta

Fecha
12/09/11 12/09/11 12/09/11 12/09/11 12/09/11

Emisor
BCCR BCCR G G G

Instrumento
bem0 bem tp tp tp0

Serie
BCCR110712AC BCCR140916AC G231220 G240118 N220812

Monto Ofrecido
15,000,000 14,494,850,000 14,220,000,000 8,056,000,000 11,450,000

Monto Asignado
15,000,000 14,194,850,000 14,220,000,000 8,056,000,000 11,450,000

Precio Promedio
95.02 101.12 95.15 97.23 94.18

Rendimiento Promedio
6.35 8.88 9.77 9.32 6.58

Acciones

El volumen transado con estos instrumentos disminuy significativamente respecto a la semana pasada. El precio promedio de las acciones de FIFCO pas de 925 a 921.67.
Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Semana del 12 al 16 de setiembre del 2011

Emisor FIFCO INC

Instrumento Mximo 925.00 acom 18.85 acom

Mnimo
920.00 18.85

Promedio Operaciones
921.67 18.85 3 1

Acciones
86,571.00 66,365.00

Transado Colonizado
79,778,175.00 1,250,980.25

Operaciones Internacionales
Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL

Tipo de instrumento Acciones Bonos 5,459,956 2,117,631 5,332,002 1,321,722 10,791,958 3,439,353

CEVAL

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL

Tipo de instrumento Acciones Bonos 123,287 2,457,460 606,866 2,759,326 730,153 5,216,786

Mercado internacionales Los mercados internacionales, presentaron las siguientes caractersticas: el Dow Jones registr un aumento de 4.70%, cerrando en 11,509.1 puntos. El S&P500 registr un alza de 5.16% y cerr en 1,211.8 puntos.

En cuanto a los mercados emergentes, en general los precios de los bonos de Mxico, Brasil, Colombia, El Salvador, Panam y Costa Rica presentaron una cada respecto al cierre de la semana anterior. El bde20 de Costa Rica, pas de 137.867 % a 137.166%.

Las principales noticias internacionales son: El BCE compra bonos por 13,960 mde. Los problemas en Grecia, Italia y Espaa provocaron una mayor intervencin del banco en el mercado; en lo que va del ao, el programa de compra de bonos gubernamentales acumula 143,000 mde. Italia coloc el martes 3,865 millones en un bono a 5 aos, por el que debi pagar una tasa de 5.6%, la ms alta para un papel a ese plazo desde la introduccin del euro. Portugal recibir el siguiente abono de su paquete de rescate financiero de 78,000 millones de euros (107,000 millones de dlares) porque se prev que alcance este ao sus metas de recorte de deuda, dijo un reporte del Fondo Monetario Internacional (FMI). El Parlamento italiano dio el mircoles su aprobacin final a un plan de austeridad muy retocado que pretende frenar la crisis de deuda que envuelve a la tercera economa ms grande de la zona euro. La canciller alemana, Angela Merkel, rechaz de plano la emisin de eurobonos como solucin a la crisis que afecta a la zona euro, diciendo que "colectivizar las deudas" no resolver el problema. Los precios al consumidor en Estados Unidos subieron 0.4% en agosto tras un aumento del 0.5% el mes anterior, seal un informe del Gobierno. El dficit de cuenta corriente de Estados Unidos disminuy inesperadamente en el segundo trimestre del ao a 118,000 millones de dlares desde una revisin a 119,6000 millones de dlares en los primeros tres meses del ao, mostraron el jueves datos del Gobierno. Fed y BCE inyectarn dlares a mercados. Los bancos centrales ms importantes del mundo harn las operaciones en el ltimo trimestre del ao; la medida busca frenar las tensiones sobre el financiamiento en dlares de entidades europeas. Grecia quedar estancada en la recesin por cuarto ao consecutivo en el 2012, dijo el jueves su ministro de Finanzas, revisando las estimaciones gubernamentales previas de que la economa tocara fondo este ao. BCE ve crecimiento moderado en eurozona. El organismo central estima que la regin del euro crezca entre 1.4 y 1.8% este ao; la desaceleracin global y las tensiones en los mercados son algunos riesgos.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son: Una encuesta de PriceWaterhouseCoopers (PwC) realizada a gerentes generales de ms de 500 empresas de siete pases de Amrica del Sur muestra que el inters por invertir es alto en la regin y que Brasil se observa como el mercado ms atractivo seguido de Colombia y Chile. El jefe del banco central de Mxico, Agustn Carstens, dijo este jueves que el crecimiento econmico del pas podra superar en el 2012 los pronsticos del gobierno, y sostuvo que se senta cmodo con la actual postura monetaria neutral.

Por su parte, el dlar se depreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.3656 por Euro a $1.3796 al cierre de la semana. Adicionalmente, el precio del petrleo registr un aumento de 0.83%, pasando de $87.24 a $87.96. En Costa Rica, el Banco Central aument la tasa bsica pasiva a 7.50%, despus de estar cuatro semanas consecutivas en 7.25%

______________________________________________________________________________________________________________________________ Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com Informacin y Anlisis de Mercados. Bolsa Nacional de Valores.