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Exercices
1 Une obligation de 10 ans a une valeur nominale de 100$ avec des cou-
pons de 10% payables semestriellement. La valeur de remboursement est de
105$. L’obligation offre un rendement de 8% capitalisable semestriellement.
Trouver le prix de cette obligation.
3 Un investisseur possède une obligation de 1 000$ (au pair) avec des cou-
pons semestriels de 10%. Elle vient à échéance dans 10 ans. L’investisseur
préfèrerait une obligation de 8 ans. Le taux de rendement actuel est de 7% ca-
pitalisable semestriellement. Il vend son obligation et utilise cet argent pour
s’acheter une obligation avec des coupons semestriels de 6% qui viendra au
pair dans 8 ans. Trouver la valeur nominale de cette obligation.
6 Une obligation de 100$ avec des coupons annuels vient au pair dans 15
ans. À un prix d’achat de 92$, le rendement obtenu est exactement 1% de
plus que le taux de coupon. Calculer le rendement.
7 A 1000 par value 10-year bond with coupons at 5%, convertible semian-
nually, is selling for 1081.78. Calculate the yield rate convertible semiannually.
8 Bill buys a 10-year 1000 par value 6% bond with semi-annual coupons.
The price assumes a nominal yield of 6%, compounded semi-annually. As
Bill receives each coupon payment, he immediately puts the money into an
account earning interest at an annual effective rate of i. At the end of 10 years,
immediately after Bill receives the final coupon payment and the redemption
value of the bond, Bill has earned an annual effective yield of 7% on his
investment in the bond. Calculate i.
Solutionnaire
# Réponse
1 115,87$
2 −7,72% ; −12,46%
3 1 291,27$
4 20$
5 33,98$
6 9,13%
7 4%
8 9,75%
9 1 440$
10 4,91%