Ing.

Jos Villao Viteri Profesor

Clase # 2 ANLISIS FINANCIERO Y CONTROL

08/08/2008

Ing. Jos Villao Viteri

Indicadores e ndices
Anlisis vertical
Nivel de participacin en porcentajes de las cuentas del Balance general o Estado de Resultados de acuerdo al total de activo, pasivo y patrimonio o ventas totales

Anlisis horizontal
Nivel de porcentajes de crecimiento de cada rubro, de un perodo a otro.

Razones financieras
Una razn financiera es la proporcin o cociente entre dos categoras econmicas expresadas y registradas en los estados financieros bsicos.
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Clasificacin de las razones financieras

Razones de Liquidez
Se utilizan para determinar la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo

Razones de Endeudamiento
Permite conocer cmo la empresa financia sus activos con deudas a terceros. Tambin proporciona la razn entre la deuda con terceros y su patrimonio.

Razones de Rentabilidad
Permiten expresar las utilidades obtenidas en el perodo como un porcentaje de las ventas, de los Activos o del Patrimonio

Razones de Actividad
Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin del capital de trabajo.
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Anlisis de Dupont
Este ratio relaciona los ndices de gestin y los mrgenes de utilidad, mostrando la interaccin de ello en la rentabilidad del activo. La matriz del Sistema DUPONT, nos permite visualizar en un solo cuadro, las principales cuentas del balance general, as como las principales cuentas del estado de resultados. As mismo, observamos las principales razones financieras de liquidez, de actividad, de endeudamiento y de rentabilidad.

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Frmulas razones de liquidez

Activo Circulante Razn de liquidez = Pasivo Circulante Activo Circulante - Inventarios Prueba cida = Pasivo Circulante

Disponible Razn Acidsima = Pasivo Circulante

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Frmulas razones de endeudamiento

Endeudamiento sobre activos = Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo Total de Activos

Pasivo Circulante + Pasivo L/P Razn Deuda a Patrimonio = Patrimonio

Capital de trabajo = Activo corriente Pasivo corriente

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Frmulas razones de rentabilidad

Utilidad Neta Rentabilidad sobre ventas = x100 = Margen de utilidad Ventas

Utilidad Neta Rendimiento sobre la inversin (ROA) = x100 Activos

Utilidad Neta Rentabilidad sobre patrimonio (ROE) = x100 Patrimonio

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Frmulas razones de actividad

Cuentas por cobrar Rotacin de cartera = Ventas Ventas Rotacin de inventarios = Inventarios Ventas Rotacin de activos totales = Activos Totales
Rotacin de activo fijo = Ventas Activo Fijo

Activos Totales Multiplicador del capital = Patrimonio

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Frmulas anlisis de Dupont

Utilidad antes de impuestos Dupont = Activo total
ROA = Margen de utilidad x rotacin de activos totales = Ingreso neto Ventas x Ventas Activos totales

ROE = Margen de utilidad x rotacin de activos totales x multiplicador del capital

Ingreso neto Ventas Activos totales ROE == x x Ventas Activos totales Patrimonio
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