Brasil Qumica: Gases Industriais

ndice Analtico

Gases Industriais
1 2 SINOPSE ESTRUTURA 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.1.6 3 ANLISE Resumo da Cadeia Produtiva Empresas Ofertantes e Origem do Capital Estimativa de Capacidade Instalada (em toneladas por dia tpd) Estrutura de Oferta por Tipo de Gs 2001 Participao das Empresas no Mercado 2005 Faturamento

17/Nov/2006
4 5 5 5 6 6 6 7 7 7 8 8 8 9 9 10 10 11 11 11 12 12 13 13 13 15 16 16 16 17 17 18 19 20 20 20 20 21 21 23 25 25 25 25

3.1 Aspectos Tcnicos 3.2 Utilizao de Alguns Gases Industriais 3.2.1 Gs Carbnico 3.2.2 Nitrognio 3.2.3 Oxignio 3.2.4 Argnio 3.2.5 Hidrognio 3.2.6 Acetileno 3.2.7 Hlio 3.2.8 xido Nitroso 3.2.9 Oznio 3.3 Aspectos de Mercado 3.3.1 Caractersticas Gerais 3.3.2 No Mundo 3.3.3 No Brasil 3.3.3.1 Oferta e Demanda 3.3.3.2 Custos 3.3.4 Preos 3.3.5 Empresas 3.3.5.1 Air Liquide 3.3.5.2 Air Products 3.3.5.3 White Martins 3.3.5.4 Aga (Linde) 3.3.5.5 IBG 3.4 Pontos Positivos e Pontos Negativos do Segmento (sob a tica dos produtores de gs) 4
CONJUNTURA

4.1 Ano de 2006 4.1.1 Mundo 4.1.1.1 Fuses, Aquisies e Acordos 4.1.2 Brasil - Aspectos Conjunturais 4.1.2.1 Sobre o Setor 4.1.2.2 Fuses, Aquisies e Acordos 4.2 Ano de 2005 4.2.1 Mundo 4.2.2 Brasil - Aspectos Conjunturais

Brasil Qumica: Gases Industriais 4.2.2.1 Sobre o Setor 4.2.3 Fuses, Aquisies e Acordos 5 6
INVESTIMENTOS RECENTES

ndice Analtico 27 29 30 30 31 31 31 34 34 36 37 37 37 37 37 38 38 38 39 39 40 40 40 41 41 42 42 44 44 44 46 46 47 49 49 50 52 53 53 53 56 56 61 63 63 65 66 66

5.1

Quadro Resumo dos Investimentos Anunciados

PERSPECTIVAS 6.1 No Brasil 6.1.1 Ano de 2006 e 2007 6.1.2 Quadro Resumo das Perspectivas Lafis (2006 e 2007) 6.1.3 Mdio e Longo Prazos 6.2 Mercado Mundial

ANEXOS 7.1 Grficos e Tabelas 7.1.1 Mercado Mundial 7.1.1.1 Diviso do Faturamento da Air Liquide e Messer, por Regio (2003) 7.1.1.2 Distribuio da Demanda por Regio (1998) e Tipo de Gs (1995) 7.1.2 Oferta Mundial de Gases Industriais (2001) 7.1.2.1 Vendas das Principais Empresas (2003 e 2005) 7.1.2.2 Comrcio Mundial de Gases Medicinais e Equipamentos (2000) 7.1.2.3 Mercado Mundial de Gases para a Indstria Eletrnica (2000) 7.1.2.4 Mercado Mundial de Hidrognio (2001) 7.1.3 Brasil 7.1.3.1 Referncia de Alguns Preos de Gases Medicinais (R$/unidade, outubro/2005) 7.1.3.2 Vendas totais por tipo de mercado (em 1995) 7.1.3.3 Segmentao por Tipo de Gs (em 1998) 7.1.3.4 Segmentao por Mtodo de Distribuio (em 1998) 7.1.3.5 Simulao de Market Share das Principais Empresas - 2001 7.1.3.6 Receita Lquida de Algumas Empresas do Setor 1999 a 2004 7.1.4 Receita Bruta de Algumas Empresas do Setor 2004 (em US$ milhes) 7.2 Evoluo Histrica do Setor 7.2.1 Ano de 2001 7.2.2 Ano de 2002 7.2.2.1 No Mundo 7.2.2.2 No Brasil 7.2.3 Ano de 2003 7.2.3.1 No Mundo 7.2.3.2 No Brasil 7.2.3.3 Custos 7.2.4 Ano de 2004 7.2.4.1 No Mundo 7.2.4.2 No Brasil 7.3 Histrico dos Investimentos no Brasil 7.3.1 White Martins (Praxair) 7.3.2 Aga (Linde) 7.3.2.1 BOC 7.3.3 Air Liquide 7.3.3.1 Messer 7.3.4 Air Products 7.3.5 IBG

Brasil Qumica: Gases Industriais 7.3.6 Cemig 7.3.7 Carbo Gs 7.4 Histrico dos Investimentos em Outros Pases 7.4.1 White Martins 7.4.1.1 Argentina 7.4.1.2 Paraguai 7.4.1.3 Colmbia 7.4.1.4 Venezuela 7.4.1.5 Peru 7.4.1.6 Uruguai 7.4.1.7 Chile 7.4.2 Air Liquide 7.4.2.1 Argentina 7.4.2.2 Espanha 7.4.2.3 EUA 7.4.2.4 Blgica 7.4.3 Aga (Linde) 7.4.3.1 Argentina 8 NOTAS 8.1 Separador de 1000

ndice Analtico 67 67 68 68 68 68 68 69 69 69 69 70 70 70 70 70 71 71 71 71

Brasil Qumica: Gases Industriais 1 SINOPSE

Gases Industriais*
$
NO HA

2005

EMPRESAS DE CAPITAL ABERTO OUTRAS EMPRESAS RELEVANTES O SETOR NO BRASIL

W HITE MARTINS (HOLDING), AGA (LINDE), AIR LIQUIDE, AIR PRODUCTS E IBG. Os gases industriais tm um mercado muito diversificado e so essenciais para as atividades a que se destinam, resultando numa forte correlao da demanda com o PIB. A comercializao pode ser efetuada atravs de cilindros, de vendas a granel ou de pequenas plantas on-site, de propriedade da empresa de gases industriais, mas administradas pelo cliente. O setor dominado no Brasil pela White Martins, subsidiria da norte-americana Praxair. A Aga e a Air Liquide, constituem as outras principais representantes. As vendas so da ordem de US$ 2 bilhes (2005).

O SETOR NO MUNDO

Em 2005, as cinco maiores empresas de gases industriais, medicinais e especiais faturaram mais de US$ 44 bilhes. O Brasil representa dois teros do mercado sul-americano e cerca de 3% do mercado mundial de gases industriais.

PERSPECTIVAS LAFIS

Dada a diversidade de suas aplicaes, em 2006 o segmento ser favorecido pelo relativo maior crescimento industrial (projeo de +3.6% para o PIB da indstria). O setor siderrgico, cuja expectativa Lafis de crescimento de 3.0% para a produo de ao bruto, ao contrrio do que ocorreu em 2005 (quando registrou queda de 3.9%), dever ter importante papel no aumento das vendas de gases industriais (principalmente do oxignio). Por sua vez, os negcios com o nitrognio tm avanado com os novos investimentos realizados pelo setor petroqumico no Brasil (como por exemplo, o j concretizado Riopol e o projeto do Complexo Petroqumico do Rio de Janeiro), seu maior mercado consumidor. Adicionalmente, as vendas de oxignio tambm deslancharam com o crescimento das exportaes de celulose (onde o fornecimento totalmente terceirizado) e de aos planos (parcialmente terceirizado), alm de se intensificarem os novos usos do produto, como por exemplo, no craqueamento cataltico fluido (FCC) das refinarias de petrleo. Ainda neste contexto, observou-se que de janeiro a agosto, ante igual perodo de 2005, as exportaes fsicas de celulose aumentaram 17% e a de aos planos, 18%.

Pelo lado da oferta, interessante observar o crescimento dos investimentos (a White Martins, por exemplo, quase dobrou o valor de suas inverses em 2005, atingindo US$ 154 milhes, ante US$ 80 milhes em 2004). A intensificao dos investimentos em plantas on site, sobretudo pelas principais empresas atuantes no mercado, tambm tem sido observada como uma tendncia do setor, que ainda possui a seu favor a reduo dos custos logsticos. O custo de produo relativo energia eltrica (seu principal insumo), conforme esperado, est apresentando taxa mdia de reajuste tarifrio relativamente menor que no ano passado, embora ainda deva acumular alta de cerca de 28%. Da mesma forma, as despesas relativas ao transporte (leo diesel e pedgio) continuam subindo numa intensidade inferior verificada em 2005, em virtude da menor volatilidade do preo do petrleo. Com esse cenrio (aumento da oferta e da demanda, com crescimento dos preos retidos pela maior concorrncia), concluiu-se uma projeo de crescimento de 5.7% no faturamento nominal (em Reais) do setor. Para 2007, os reflexos positivos do cenrio macroeconmico (onde se espera expanso de 4.3% para o PIB da indstria) no segmento de gases industriais apiam-se nas projees Lafis de crescimento da produo de importantes setores demandantes, como aos planos (+4.5%), papel (+3.0%), celulose (+13%), alumnio (+8.7%) e petrleo e derivados. No segmento de gases hospitalares, a expectativa Lafis de elevao de 6.0% no nmero de beneficirios do sistema privado de sade e de 10% nas despesas do sistema pblico de sade, remete, tambm, a um crescimento de demanda por gases. Sendo assim, a projeo para o crescimento do faturamento lquido do setor passa para 6.4%.

2006

17/11/2006

2007

ATENO!

Teoricamente, os preos dos gases (curto prazo) deveriam acompanhar o movimento dos custos. Porm, segundo representantes do setor, por vezes, esses seguem a lgica do mercado internacional. Por outro lado, observa-se maior interesse das empresas do setor em procurar realizar contratos de longo prazo, principalmente com setores promissores, tais como o siderrgico.

 Analista Responsvel:

Clia Murad

e-mail: celia@lafis.com.br

(*) cresc. ou queda de faturamento acima de 30%; cresc. ou queda de faturamento entre 1.1% a 29.9%; queda de faturamento at 1%; aumento e queda referem-se a valores correntes em moeda nacional.

cresc. ou

Brasil Qumica: Gases Industriais 2 ESTRUTURA 2.1.1 Resumo da Cadeia Produtiva

PRINCIPAIS INSUMOS

PRINCIPAIS PRODUTOS / EMPRESAS PRODUTORAS Gs Carbnico (CO2)

SETORES DEMANDANTES bebidas saneamento metalurgia gelo seco ind. txtil outros hospitalar siderurgia qumica mecnica metalurgia transporte alimentos qumica fertilizantes indstria espacial

Energia Eltrica leo Diesel

Gases Atmosfricos .Nitrognio (N2) .Oxignio (O2) .Argnio (Ar)

Hidrognio (H2)

Carboneto de Clcio (CaC2) e Acetileno (C2H2)

Gases Especiais (Hlio etc.)

Petrobrs, BA/SE (1) White Martins, diversos (2) Rhodia, SP (1) Linde (ex-Aga) Gs Carbnico, AM outros White Martins Linde (ex-Aga) Air Liquide Air Products Messer outros Air Products Air Liquide Linde (ex-Aga) White Martins IBG outros White Martins Linde (ex-Aga) Air Liquide IBG outros White Martins outros

alimentos eletroeletrnica outros

(1) prod. basicamente para consumo cativo (2) participao de 56% no mercado no-cativo em 1999, segundo a prpria empresa. Fontes: Abiquim (gs carbnico), White Martins (outros) NOVA, FEITA NO TEXTO

2.1.2 Empresas Ofertantes e Origem do Capital

Empresa Aga (Grupo Linde) Air Liquide Air Products IBG Origem do Capital alem francesa norte-americana brasileira

White Martins (Grupo Praxair) norte-americana

Fonte: Elaborao Lafis ATUALIZADA

Brasil Qumica: Gases Industriais 2.1.3 Estimativa de Capacidade Instalada (em toneladas por dia tpd)
empresa White Martins AGA Air Liquide Air Products BOC IBG Carbo Gs total 2001 12.500 2.170 1.900 800 100 50 17.520 2002 (E) 12.900 2.170 1.912 800 120 100 18.002 2003 (E) 12.900 2.170 1.912 900 120 300 18.302 2004 (E) 15.851 2.192 1.936 900 520 300 24 21.699 2005 (E) 16.211 2.292 2.136 1.000 520 300 24 22.459 2006 (E) 17.017 2.812 2.136 1.000 300 24 23.265 2007(E) 17.017 2.812 2.136 1.000 300 24 23.265

Fonte: 2001: Air Products, publicado na revista Qumica e Derivados n. 401- fevereiro/02; 2002 a 2007: estimativa Lafis a partir de matrias publicadas na imprensa. QPQ/GASES/CAPACIDADE INSTALADA

2.1.4 Estrutura de Oferta por Tipo de Gs 2001

Air Liquide + Messer 17.6% 12.7% 16.3% 16.8%

Gases gases do ar gs carbnico hidrognio gases especiais

Aga 16.2% 7.0% 46.8% 15.9%

Air Products White Martins 3.8% 0.0% 13.0% 3.9% 59.0% 79.8% 23.9% 60.7%

Air Liquide 16.2% 7.5% 11.2% 14.8%

Messer 1.4% 5.2% 5.1% 2.0%

Total 96.6% 99.5% 100.0% 97.3%

Fonte: Cade, in ato de concentrao 08012.006651/01-75 NOVA GASES/ESTRUTURA DE OFERTA

2.1.5 Participao das Empresas no Mercado 2005

Receita Lquida Nominal Divulgada, em R$ White Martins White Martins Gases - RJ White Martins NE PE White Martins Norte PA White Martins Camaari-BA Aga Aga SP Aganor - PE IBG SP (1) total divulgado outras total Abiquim R$ milhes 2,270.80 1,739.42 270.46 187.89 73.03 409.48 356.77 52.71 53.57 2,733.85 2,136.11 4,869.97 US$ milhes 902.58 714.35 111.07 77.16 29.99 168.17 146.52 21.65 22.00 1,092.75 907.25 2,000.00 participao sobre o total 45.1% 35.7% 5.6% 3.9% 1.5% 8.4% 7.3% 1.1% 1.1% 54.6% 45.4% 100.0%

(1) faturamento de US$ 22 milhes divulgados na imprensa; Obs: taxa de cmbio mdia = R$ 2.43/US$. Fonte: Balano Anual Gazeta Mercantil - 2006

Brasil Qumica: Gases Industriais 2.1.6 Faturamento

GASES INDUSTRIAIS faturam ento 8,000 milhes de unidades monetrias 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2002 2003 2004 2005 1,753 600 3,693 4,681 4,870 1,600 2,000 7,000

R$ m ilhes

Obs.: inclui medicinais e especiais. Fonte: Abiquim NOVA GASES/FATURAMENTO

3 ANLISE 3.1 Aspectos Tcnicos A oferta de gases pode ser dividida em gases industriais, gases medicinais e especiais. Os gases industriais so utilizados por praticamente todas as indstrias e na maioria dos processos industriais. Os gases medicinais so distribudos nos hospitais, clnicas e no prprio domiclio do paciente (home care). Os gases especiais e misturas, na forma de gases de altssima pureza, so utilizados nos laboratrios de anlise, processos de controle de qualidade e calibrao de instrumentos de medio. Exemplos de cada segmento: Gases Industriais Gases Medicinais
Oxignio xido nitroso Argnio Hidrognio dixido de carbono de proteo para solda Combustveis oxignio xido nitroso misturas binrias misturas tercirias

1,200

US$ m ilhes

Gases Especiais
alta pureza misturas hlio raros reativos de laboratrio

Fonte: Oxignio Brasil NOVA QPQ/GASES/SEGMENTAO

Os gases industriais podem ser divididos, quanto ao processo de produo, em dois grupos: os derivados do fracionamento do ar atmosfrico liquefeito, processo puramente fsico (resfriamento e destilao) e os obtidos por processos qumicos. Os primeiros so o nitrognio (N2), o oxignio (O2) e o argnio (Ar). As grandes usinas integradas (Companhia Siderrgica Nacional, Usiminas, Cosipa, Acesita, Belgo-Mineira, V&M, Aominas) os produzem para suas prprias necessidades, mas os consumidores menores so atendidos, principalmente, por empresas transnacionais especializadas. Os produzidos por

Brasil Qumica: Gases Industriais processos qumicos tambm podem ser obtidos como subproduto de fumaa rica em gases, como por exemplo, o hidrognio e o dixido de carbono (ou gs carbnico). A reao do coque e da cal viva em forno eltrico origina o carboneto de clcio ou carbureto (CaC2), cuja hidrlise gera o gs acetileno ou etino (C2H2). Para a maioria das aplicaes, vende-se o carboneto de clcio para preparao do acetileno pelo usurio, mas quando usado para solda (em geral junto com O2) diludo em acetona e engarrafado em tubos de ao contendo material poroso. O hidrognio (H2) pode ser produzido pela eletrlise da gua (junto com O2), pela catlise do metanol ou como subproduto de reaes de desidrogenao. O gs carbnico (CO2), comercializado liquefeito ou solidificado (gelo seco), obtido de diversas reaes de combusto e tem ampla gama de aplicaes. O hlio (He), gs raro e inerte, no produzido no Brasil, mas importado.

3.2 Utilizao de Alguns Gases Industriais 3.2.1 Gs Carbnico bastante utilizado na indstria de bebidas, mas tambm serve como congelante para alimentos, rebarbao de artefatos de borracha e expanso de poliuretano. No tratamento de efluentes, utilizado para acerto de PH, substitui a utilizao de cidos fortes que apresentam problemas de corroso das instalaes e de sade aos trabalhadores. 3.2.2 Nitrognio Caractersticas fsicas: Caractersticas qumicas: Classe de risco:

Incolor, inodoro, extremamente frio em fase lquida; nas Condies Normais de Temperatura e Presso (CNTP) apresenta-se na fase gasosa. Inerte, no inflamvel, no txico e no corrosivo. Gs no inflamvel e altamente refrigerado (fase lquida); gs no inflamvel (fase gasosa).

Fonte: Oxignio Brasil NOVA feita no texto

bastante empregado na rea de transferncia de calor, principalmente porque este gs praticamente inerte, oferecendo diversos campos de aplicao, inclusive proteo contra incndio, exploso, oxidao e corroso. bastante empregado na indstria qumica e petroqumica em processos de produo, armazenamento e transporte de matrias-primas e produtos. No estado lquido e a baixas temperaturas, possui vrias aplicaes como meio de resfriamento. Possibilita a produo do ao de melhor qualidade e permite aumentar a produo de recipientes plsticos no processo de moldagem a sopro. o gs mais usado na produo de petrleo, nas indstrias de gneros alimentcios e na agricultura. Possui aplicaes medicinais, tanto na forma lquida, como na gasosa, e a base dos sistemas de atmosfera controlada, em que oferece flexibilidade, qualidade e segurana. Segundo a fabricante Air Liquide, a pressurizao de dutos ou a purga de equipamentos e instalaes com o gs, protege da umidade e elimina poluentes e impurezas.

Brasil Qumica: Gases Industriais 3.2.3 Oxignio Caractersticas fsicas: Caractersticas qumicas: Classe de risco:

Azulado na fase lquida e incolor na fase gasosa; inodoro nas duas fases; e extremamente frio da fase lquida. Nas condies normais de temperatura e presso apresenta-se na fase gasosa. No inflamvel, no txico, oxidante, no corrosivo e acelerador de combusto. Gs no inflamvel, altamente refrigerado (fase lquida); gs oxidante (fase gasosa).

Fonte: Oxignio Brasil NOVA feita no texto

Pode ser consumido puro e combinado com outros gases. Apresenta diversas utilidades, sendo empregado principalmente na rea mdica e industrial.
indstria metalrgica: usado principalmente em conexo com a metalurgia de processamento e com processos de combusto. Utilizado na fuso e reduo desse setor, intensifica a transmisso de calor, eleva a temperatura e reduz as perdas nos gases de evaso. A operao dos fornos torna-se mais flexvel, aumentando sua capacidade e reduzindo o consumo especfico de energia; indstria qumica: utilizado em uma variedade de processos qumicos de oxidao; indstria de celulose: grande e crescente consumidor de oxignio no processo de branqueamento; piscicultura: utilizado no transporte e cultivo de peixes para consumo direto; saneamento: tratamento de gua; indstria automobilstica e mecnica.

3.2.4 Argnio Caractersticas fsicas: Caractersticas qumicas: Classe de risco:

Incolor, inodoro e extremamente frio em fase lquida; nas condies normais de temperatura e presso apresenta-se na fase gasosa. Inerte, no inflamvel, no txico e no corrosivo. Gs no inflamvel, altamente refrigerado (fase lquida) e no inflamvel (fase gasosa).

Fonte: Oxignio Brasil NOVA feita no texto

utilizado em processos metalrgicos, como na soldagem de metais (alumnio e ao inoxidvel), na produo de ao inoxidvel chamado de "descarburetao a Argnio-Oxignio" e na refinao de metais exticos (zircnio, titnio e diversas ligas). Tambm utilizado no enchimento do bulbo de lmpadas incandescentes. O Argnio, o Nenio e o Xennio (chamados gases raros da atmosfera) so produzidos comercialmente como subprodutos de grandes usinas de separao criognica.

Brasil Qumica: Gases Industriais 3.2.5 Hidrognio Caractersticas fsicas: Caractersticas qumicas: Classe de risco:

Incolor e inodoro; nas Condies Normais de Temperatura e Presso (CNTP) apresenta-se na fase gasosa. Altamente inflamvel, no txico e no corrosivo. Gs inflamvel.

Fonte: Oxignio Brasil NOVA feita no texto

Gs incolor, inspido e inodoro. Sua densidade a mais baixa de todos os elementos, sendo o mais leve de todos os gases e o mais abundante elemento do universo. muito inflamvel, mas insolvel em gua. No estado lquido usado para gerar temperaturas muito baixas. Tem diversas aplicaes, mas os principais segmentos demandantes de hidrognio so a indstria qumica e a petroqumica, seguidos por alimentos e especialidades. utilizado na produo de embalagens de vidro, fibras pticas, plsticos, oxo-lcoois, nylon, na hidrogenao de leos insaturados e de amido, na produo de metanol, margarina, amnia, cido clordrico e no refinamento de leo para a remoo de enxofre. empregado como matria-prima na produo de fertilizantes derivados de amnia, no processo de fabricao do polipropileno e no resfriamento de geradores e motores. Tambm utilizado na reduo de minrios e como combustvel. Esse ltimo emprego vem sendo bastante testado e a expectativa quanto a sua utilizao em escala comercial aguardada (possivelmente, para depois de 2010). Alm do emprego em foguetes e nibus espaciais, carros e nibus experimentais j percorrem rodovias dos EUA e da Europa. A China tambm possui iniciativas no mesmo sentido. No Brasil, a Empresa Metropolitana de Transportes Urbanos (EMTU), de So Paulo, gerencia um projeto para colocar um nibus movido a clula de hidrognio para rodar na capital paulista at o incio de 2008. Um dos obstculos a essa utilizao est na armazenagem para distribuio. O Departamento de Energia norte-americano tem disponibilizado recursos para que se desenvolva formas de produzir, distribuir e estocar hidrognio para clulas de combustveis. No entanto, alguns cientistas questionam o efeito que o uso indiscriminado desse tipo de combustvel poderia causar na camada de oznio, alm do alto custo para se criar uma infra-estrutura de reabastecimento. Apesar dos questionamentos, as pesquisas prosseguem. No incio de 2004, um trabalho descrito na revista Science mostrou os avanos na obteno de hidrognio. Pesquisadores anunciaram ter produzido, pela primeira vez, hidrognio a partir de etanol num prottipo de reator pequeno e eficiente o bastante para aquecer casas ou mover automveis. Os mtodos atuais para produo de hidrognio exigem grandes refinarias e o consumo de grandes quantidades de combustvel fssil, como carvo e derivados de petrleo. O reator anunciado pela Universidade de Minnesota tem 0.6 metro e extrai o hidrognio de etanol - lcool etlico de milho. Em seguida, uma clula de combustvel gera eletricidade a partir do hidrognio produzido. Os pesquisadores de Minnesota acreditam que sua tecnologia poder ser usada para gerar hidrognio a partir do etanol em postos de combustvel, viabilizando a produo em massa de carros movidos a hidrognio.

3.2.6 Acetileno um gs incolor e inodoro quando puro. Entretanto, na sua forma comercial, tem um cheiro caracterstico. Por ser mais leve do que o ar, quando h vazamentos, procura as partes mais altas.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Sua produo ocorre pela reao do carbureto de clcio com gua em geradores especiais, obtendo-se, tambm, o hidrxido de clcio como sub-produto; assim gerado, contm gua e algumas impurezas em pequenas quantidades, que entram no processo junto com as matrias-primas (como o ar) ou so formadas em reaes paralelas, como a fosfina, a amnia e o sulfeto de hidrognio. Para remoo destas impurezas, o acetileno resfriado, lavado, purificado, comprimido e, finalmente, acondicionado em cilindros apropriados. Para acondicionamento seguro do acetileno, evitando-se riscos de exploses, os cilindros de estocagem contm um material poroso saturado com um solvente, como a acetona. etc. utilizado em combinao com o oxignio para: solda e corte, tratamento pelo calor, escarfagem,
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3.2.7 Hlio um gs raro na atmosfera, porm pode ser encontrado em concentraes de 0.6% a 1.0% no gs natural em algumas reservas no mundo. O Brasil no possui reserva desse gs, sendo todo importado. empregado, assim como o Argnio, na obteno de uma atmosfera gasosa inerte, durante a soldagem de magnsio, alumnio, titnio e ao inoxidvel. Tambm utilizado em plataformas offshore por mergulhadores, substituindo o nitrognio. Na rea medicinal, tem importante utilizao nos exames de ressonncia magntica nuclear. Misturado com o oxignio, empregado no tratamento da asma, porque se difunde mais rapidamente do que o ar nos canais apertados dos pulmes. No estado lquido, utilizado para a obteno de temperaturas muito baixas em certos dispositivos eletrnicos. adequado nos termmetros de gs de baixas temperaturas, devido ao seu baixo ponto de ebulio. O consumo estimado do hlio lquido no Brasil de 1 milho de litros/ano.

3.2.8 xido Nitroso De acordo com a fabricante IBG, o xido Nitroso sempre usado na forma gasosa e, normalmente, manuseado na forma lquida em cilindros de alta presso ou tanques criognicos, porm vaporiza facilmente a baixas presses. Sendo um agente inalatrio, o xido Nitroso tem sua maior aplicao na rea mdica. Administrado juntamente com o Oxignio, possui efeito analgsico e sedativo. Em anestesia geral, a adio de xido Nitroso ao Oxignio permite uma reduo da quantidade do agente anestsico mais caro, obtendo-se o mesmo efeito. Para fins industriais utilizado principalmente na fabricao de chantilly.

3.2.9 Oznio O oznio (O3) um gs instvel. temperatura ambiente tem colorao azul-plida, devido intensa absoro de luz vermelha, atingindo colorao azul-escura quando transita para o estado lquido, situao em que adquire propriedades explosivas. Sua alta reatividade transforma-o em elemento txico capaz de atacar protenas (destruindo microorganismos) e prejudicar o crescimento dos vegetais.
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De acordo com as informaes contidas no site da fabricante IBG.

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Brasil Qumica: Gases Industriais um agente de desinfeco capaz de substituir o cloro, em funo de seu elevado poder de oxidao (mais fraco somente que o F2 ) e mecanismo de destruio de microorganismos. Na rea medicinal, utilizado em mistura com o oxignio. Tem efeito bactericida, fungicida e de inativao viral, razo pela qual pode ser empregado tanto na desinfeco de leses infectadas, como em algumas doenas causadas por bactrias ou vrus. Em baixas concentraes, pode modificar e estimular a resposta imunolgica. De acordo com a White Martins, o processo de lavagem de roupas com o oznio proporciona reduo de custos operacionais das lavanderias, aumento da produtividade e da qualidade e efluente menos agressivo ao meio ambiente. utilizado, tambm, como branqueador de celulose.

3.3 Aspectos de Mercado 3.3.1 Caractersticas Gerais O segmento est bastante relacionado com os nveis de desenvolvimento e produo industriais. Seu crescimento maior que o da produo industrial e, normalmente, corresponde a 1.5 a 2 vezes o aumento do PIB. Os anos 90 caracterizaram-se por um forte crescimento no volume das vendas, motivado pela necessidade dos clientes em melhorar a produtividade e a qualidade de seus produtos, assim como pela crescente demanda da reduo do impacto ambiental resultante de suas atividades. Nos anos de 1998 e 1999, no entanto, as baixas taxas de crescimento econmico apresentadas (0.1% e 0.8%, respectivamente) reduziram a demanda por projetos industriais. Com isso, as empresas produtoras de gases buscaram elevar suas vendas atravs do crescimento da prestao de servios vinculados ao seu negcio. Nos ltimos anos (2004 e 2005), a retomada dos investimentos industriais (petroqumica, celulose, siderurgia, etc) fortaleceram as investidas das empresas produtoras de gases no setor secundrio. Como praticamente no h diferenciao de produto, a concorrncia depende da qualidade do servio prestado pela fornecedora do gs, alm de bons preos e uma eficiente rede de distribuio que permita um pronto atendimento ao cliente (alguns setores no podem ficar desabastecidos em momento algum, sob pena de parada da produo ou de morte de pessoas). Uma eficiente rede de distribuio tambm fator decisivo para se obter custos menores, pois o custo de distribuio pesa significativamente no custo total. Um desafio constante do setor, segundo representante da Air Liquide, o encurtamento das distncias entre o fornecedor e o cliente, alm do aumento da velocidade de entrega do gs. Assim, a diferenciao entre os fornecedores de gs ocorre pela prestao de servios e pelas tecnologias que so desenvolvidas de forma a fornecer maior produtividade aos clientes. Pode-se dizer que cada grande empresa de gases industriais , ao mesmo tempo, um produtor de commodities, uma companhia de especialidades qumicas, uma empresa de engenharia e uma empresa de servios de infra-estrutura. A comercializao de gases industriais pode ser efetuada atravs de cilindros, ou de pequenas plantas on-site. No perodo de 2002 a 2005, o faturamento lquido (R$ 2004, IGP-DI) cresceu 241.17%, o que representou, nada menos, que 50.5% ao ano, principalmente justificado pelo forte crescimento ocorrido em 2003. No ano de 2005, somou US$ 2 bilhes (R$ 4.87 bilhes).

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Brasil Qumica: Gases Industriais 3.3.2 No Mundo As cinco maiores empresas do setor somaram vendas de US$ 30.7 bilhes em 2003 (vide 7.1.2.1.), todas com crescimento sobre 2002. Como base de comparao, em 2001, estas mesmas cinco empresas haviam faturado cerca de US$ 22.8 bilhes. Tal crescimento, alm de outros fatores, foi fruto do processo de concentrao enfrentado pelo setor. O mercado mundial para gases industriais foi de US$ 34.5 bilhes em 2001, sendo que o segmento de gases para a indstria eletrnica representou cerca de 10% desse total (movimentando aproximadamente US$ 3.5 bilhes). J o comrcio mundial de gases medicinais e equipamentos girou em torno de US$ 7 a 7.5 bilhes (aproximadamente 21% do total). Em 1997, das vendas mundiais de gases industriais, cerca de 17% eram supridas por plantas onsite e de dutos; 29% atravs de transporte a granel e 54% embaladas em cilindros. Entretanto, as vendas on-site cresciam a uma mdia de 20% a.a., contra uma mdia de 5% a.a. para o conjunto do setor. Em 2000, um representante da Air Liquide divulgou que, perto de 30% de todo o nitrognio vendido no mundo era proveniente de unidades on site, mas, que no Brasil, esse percentual no superava 10%.

3.3.3 No Brasil 3.3.3.1 Oferta e Demanda Os fabricantes de gases fornecem seus produtos a partir de plantas j existentes (atravs de cilindros), ou instalando novas unidades dentro das instalaes do cliente (on site), que so, geralmente, administradas pelos mesmos, porm de propriedade da empresa de gs. As unidades on site so recomendadas (representam reduo de custos) quando o cliente tem consumo elevado e constante, baixa 2 exigncia de pureza do gs e est distante de unidades criognicas, conforme explicao da Aga . Alm disso, a disponibilidade de energia do cliente outro fator a ser considerado na opo de fornecimento. Segundo a Air Liquide, existem empresas que, por sua localizao geogrfica, sofrem restries para a utilizao de energia em horrios de pico de demanda, no entanto, as unidades on site necessitam de funcionamento contnuo. De qualquer modo, parece que separadoras criognicas multiclientes, que atendem ao mercado em geral, esto sendo preteridas pelas plantas on site. As principais empresas ofertantes so a White Martins, a Aga, a Air Liquide do Brasil, a Air Products e a Indstria Brasileira de Gases, sendo que o faturamento lquido das vendas de gases industriais das cinco primeiras empresas acima citadas estava prximo de R$ 2.4 bilhes (US$ 780 milhes) 3 em 2003, de acordo com a Secretaria de Direito Econmico (SDE). Segundo a IBG , a indstria brasileira de gases industriais e medicinais movimentava, na mesma poca, cerca de US$ 800 milhes/ano, ante cerca de US$ 1 bilho num passado prximo. Segundo esta fabricante, sua entrada nesse mercado fez com que os preos dos gases tornassem-se menores. Para o ano de 2004, de acordo com a Abiquim, a receita lquida do setor voltou a ultrapassar US$ 1 bilho, estabelecendo-se em US$ 1.6 bilho. Por sua vez, em 2005, o faturamento lquido do setor apresentou novo acrscimo, atingindo US$ 2 bilhes, sendo que das informaes disponibilizadas pelas empresas (vide 2.1.5), pode-se considerar que as duas principais representantes, White Martins e Aga, participaram com, respectivamente, 45.1% e 8.4% do total. No existe uma fonte independente de divulgao da distribuio do mercado para cada empresa e, se fossem consideradas as declaraes de cada uma delas, o somatrio excederia 100%. Em matria divulgada na revista Qumica e Derivados (outubro/2003), foi mencionado que a White Martins parti2 3

Qumica e Derivados, n. 439, julho/2005. Gazeta Mercantil, 24/05/2005.

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Brasil Qumica: Gases Industriais cipava com 62% do market share nacional, a Air Liquide com entre 18% a 20% e a IBG com 3%. J no incio de 2004, por ocasio do prosseguimento da apurao pelo SDE de acusao de formao de cartel 4 no setor, foi divulgado que a White Martins detinha 60% do mercado, a Aga S/A, Air Liquide Brasil e Indstria Brasileira de Gases de 15% a 20% cada uma e a Air Products 8%. Desta forma, se fosse considerado o somatrio das participaes no limite inferior de 15% de participao no mercado para cada uma das trs empresas (Aga S/A, Air Liquide Brasil e Indstria Brasileira de Gases), acrescido de 60% da White Martins e 8% da Air Products, resultaria algo como 113%. Alm disso, na mesma publicao foi divulgado que a IBG faturava US$ 15 milhes, o que, transformado em Reais pela taxa de cmbio mdia de 2003, daria cerca de R$ 46.2 milhes, isto , cerca de 2% do total de R$ 2.4 bilhes, participao essa que assumida pela prpria empresa, mas no ratificada pelos concorrentes. Observando-se as declaraes dadas imprensa, de que a representante de capital nacional teria faturado US$ 16 milhes, em 2004, e o total do faturamento do setor (de US$ 1.6 bilho para 2004), nota-se que deteria 1% de market share. Em 2005, com os investimentos realizados, a Aga afirmou ter reconquistado a segunda posio no ranking nacional dos fornecedores de gases industriais, informao contestada pela Air Liquide, que garante manter-se na segunda colocao, posio desde a compra das unidades da Messer, conforme 5 6 divulgado na imprensa . Porm, com a compra da BOC , em 2006, a Aga/Linde passou a ocupar, com certeza, a segunda posio entre os maiores fornecedores de gases industriais brasileiros. Diante da indisponibilidade das informaes de receita das empresas participantes desse mercado, a Lafis montou a tabela 2.1.5, bastante incompleta, porm baseada na divulgao da receita lquida de algumas delas, comparativamente ao total do setor informado pela Abiquim. As empresas atuantes no mercado brasileiro so, em sua maioria, de origem estrangeira, de capital fechado. A IBG, no entanto, a nica empresa de capital nacional do segmento. Sua entrada no mercado teria representado, de acordo com a prpria empresa, um nivelamento para baixo dos preos dos produtos, em funo da oferta de gases de valores reduzidos. Segundo ela, de 1992 at meados de 2003, os preos caram cerca de 30%. A maior competitividade da empresa estaria justificada pela utilizao de capital prprio e diferenciao no transporte dos gases (a empresa possui frota prpria de veculos equipada com pallets responsveis pelo transporte vertical dos produtos). Em fevereiro de 2002, a Revista Qumica e Derivados (n. 401) publicou uma matria na qual constava a capacidade instalada de produo das principais fornecedoras de gases industriais do mercado brasileiro. A partir da, a Lafis, baseada em algumas informaes divulgadas na imprensa (discriminadas nos itens 5.1 e 7.3) estimou sua evoluo. Embora se acredite estar subestimada, percebe-se que h um movimento de ampliao, buscando atender o crescimento da demanda interna e do leque de utilizao de gases. Em julho de 2005, nova matria da mesma fonte revelava que a capacidade produtiva da White Martins era estimada como o triplo da soma das concorrentes. De acordo com a Air Products (matria publicada na Qumica e Derivados, julho/2005), a ociosidade das linhas produtivas nacionais era da ordem de 10%, porcentagem que estimulava investimentos, fato que pode ser confirmado pelos diversos anncios. Alm da alta ocupao, parte do parque instalado estava obsoleta.
Valor Econmico, 20/02/2004. Qumica e Derivados, n. 439, julho/2005. 6 6 No especfico mercado paulista de gs carbnico de 600 t/dia , a britnica BOC Gases (adquirida pela Aga/Linde, em 2006) possua, no incio de 2004, 4.5%. Na sua fbrica situada em Cubato (SP), a empresa tinha capacidade para produzir 120 t/dia.
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Brasil Qumica: Gases Industriais O segmento tem passado por um processo de reestruturao, no qual se observam dois movimentos. O primeiro refere-se a um processo de concentrao, enquanto o segundo, agregao de valor dos produtos. Em 2000, por exemplo, a sueca Aga foi comprada pelo grupo alemo Linde. Por sua vez, a Air Liquide (empresa de origem francesa) ampliou sua presena no mercado brasileiro quando, em 2001, absorveu as subsidirias da Messer no Brasil (alm de outros 5 pases). Em 2006, o exemplo mais recente esteve na aquisio da BOC pela Aga/Linde. Como evidncia do segundo movimento, a Praxair, por exemplo, escolheu o Brasil como principal mercado para consolidar a prestao de servios (converso de motores convencionais de veculos para o uso de gs natural, licenciamento de tecnologia de corte e soldagem para siderrgicas, tratamento de resduos lquidos e servios de lavanderia usando oznio), um dinmico campo de atuao. No caso das lavanderias industriais, mais especificamente as hospitalares, seu objetivo foi ampliar a participao no faturamento desse segmento de 3% em 2000, para 25% em 2004. Para tanto, a White Martins fez investimentos: em 1999 comprou 80% do capital da Chanceller, lavanderia com planta em Curitiba e pretendia terminar 2004 com mais 14 delas espalhadas pelo pas. Observa-se, ainda, que o crescimento de outros mercados, que no os do eixo Rio-So Paulo, tem atrado investimentos do setor. Segundo seus representantes, enquanto o mercado de gases industriais no Brasil cresceu, em mdia, 20% ao ano de 1998 a 2001, em Minas Gerais, por exemplo, o crescimento foi de 25% anuais no mesmo perodo. Esse fato levou a Air Liquide a inaugurar, em abril/02, uma fbrica em Contagem/MG, movimento que no parou, conforme pode ser conferido no item Investimentos Recentes. Segundo a IBG , o consumo industrial de gases representa mais de 60% do mercado nacional. O segmento medicinal principalmente representado pela White Martins, seguida pela Aga (Linde), com aproximadamente 20% do total. Os gases mais utilizados so o oxignio e o nitrognio, mas tambm aparecem o xido nitroso, o ar comprimido, os gases especiais, entre outros. O home care (apoio respiratrio domiciliar) outro segmento com grande potencial de crescimento. No que se refere defesa da concorrncia, algumas empresas do setor (White Martins, Air Products, Aga S/A, Air Liquide Brasil e IBG) esto, desde dezembro de 2003, sob investigao na Secretaria do Direito Econmico (SDE), do Ministrio da Justia, por acusao de formao de cartel.
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3.3.3.2 Custos No final dos anos 90, a participao da energia no custo total do segmento era de 70%. Com as Custo varivel (gases atmosfricos): 70% elevaes mais acentuadas das tarifas de energia, energia eltrica 30% principalmente aps o plano de racionamento de pessoal 8 energia eltrica em 2001, passou a ser de 85% . No Fonte: White Martins ATUALIZADA NO TEXTO entanto, posteriormente, bibliografia referente ao setor continuou indicando que a participao da energia eltrica nos custos variveis das empresas era de 70%. Ainda assim, o fato de ser um setor eletrointensivo fez com que suas empresas, principalmente a partir da crise energtica de 2001, passassem a investir, prioritariamente, em reduo dos custos relativos a esse insumo. Segundo representante de uma das companhias do setor, a Air Products, se for

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Gazeta Mercantil, 24/05/2005. Segundo matria publicada na Gazeta Mercantil em 25/02/2002.

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Brasil Qumica: Gases Industriais comparada uma planta instalada de 2000 em diante, com uma planta de 1970, haver uma queda de 50% no consumo de energia por tonelada produzida. Os gastos com logstica vm em segundo lugar na composio dos custos das empresas, segundo representante da Air Liquide. Para a Carbo Gs, empresa pernambucana produtora de gs carbnico de alta pureza, devido ao baixo valor do produto, a distncia de transporte considerada ideal de, no mximo, 800 quilmetros. De acordo com representante da White Martins, as mquinas usadas para a separao do ar so fabricadas para trabalhar continuamente, com nveis de ocupao superior a 85%, sendo que, abaixo desse nvel, os custos de produo tm uma elevao significativa. Para atender a meta estabelecida pelo governo no seu plano de racionamento de energia eltrica, em 2001, a empresa trabalhou com percentuais variando entre 70% a 75% de ocupao. Com isso, parte da elevao dos custos foi repassada aos clientes. 3.3.4 Preos Como os gases so absolutamente essenciais para as atividades a que se destinam, sua elasticidade-preo reduzida e os preos tendem a ser corrigidos em funo da ponderao dos custos de energia e mo-de-obra, no entanto, tambm sofrem influncias do mercado. As empresas transnacionais demandantes so cientes dos preos desses insumos praticados no mercado internacional e, de modo geral, pressionam os fornecedores de gases a pagar o menor deles. Com isso, nem sempre o preo do gs reflete as diferenas regionais do custo de eletricidade e de carga tributria. Alm disso, o aparecimento de novos players e ainda a investigao oficial sobre prticas de formao de cartel no setor, certamente influenciou a curva de preos desses gases. Por outro lado, a sua essencialidade tambm cria para o setor a obrigao de arcar com atrasos de pagamento por parte de hospitais, por exemplo, com problemas crnicos de recursos, mas que no podem deixar de ser atendidos. Os contratos de venda de unidades cativas costumam ter preos muito baixos, e os produtos comercializados na forma gasosa tm preo bastante inferior ao da forma lquida. Alm disso, os graus de pureza e a possibilidade de produo de misturas tambm influenciam os preos. Assim, a tonelagem produzida por uma empresa no se converte proporcionalmente em faturamento.

3.3.5 Empresas 3.3.5.1 Air Liquide A Air Liquide um grupo internacional, de origem francesa, especializado em gases industriais, medicinais e servios relacionados. Segunda maior fornecedora de gases industriais do mundo (ocupou a primeira posio at a compra da inglesa BOC pela alem Aga/Linde, em 2006), emprega mais de 30 mil funcionrios e atua em 60 pases. Possui oito centros de pesquisa (a partir dos quais busca trazer inovaes para o setor), 600 unidades de produo e atende mais de um milho de clientes. Em 2005, faturou 10.45 bilhes de Euros (+10.7% sobre 2004, ou US$ 12.44 bilhes), sendo 9.15 bilhes de Euros referentes ao segmento de gases e servios. Em 2003, suas vendas foram 45% representadas por clientes industriais, 27% por grandes setores, 11% pelo segmento eletrnico e 16% por cuidados para a sade (healthcare). Na Argentina, suas unidades detm cerca de 40% do mercado de gases industriais.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Produz um mix de gases industriais (oxignio, hidrognio, dixido de carbono, argnio, acetileno e nitrognio), com atuao nas reas qumica, de metalurgia, eletrnicos, alimentos e bebidas, setor aeroespacial e rea hospitalar. A capacidade instalada mdia das unidades de 30 mil m/hora, chegando ao pico de 50 mil m/hora. Em 2001, a empresa adquiriu seis subsidirias do grupo alemo Messer Griesheim, que possua trs unidades no Brasil: Jundia/SP, Suzano/SP e Rio de Janeiro/RJ. No Brasil (presente desde 1946), possui 13 unidades de atendimento, seis fbricas de gases do ar (oxignio, nitrognio e argnio), trs de gs carbnico e trs de hidrognio, entre outras de pequeno porte instaladas junto s fbricas de seus clientes. Tem sede na cidade de So Paulo, filiais em diversos Estados e usinas de produo em Minas Gerais, Mau (SP), Paulnia (SP) e So Jos dos Campos (SP). Em 2001, seu faturamento foi de US$ 130 milhes, isto , 1.8% de seu faturamento mundial. Em 2002, faturou cerca de US$ 120 milhes. Em 2003, utilizou cerca de 85% de sua capacidade instalada, mas a ocupao ideal de 95%, sendo que, com 75% de ocupao, h prejuzo na empresa. 3.3.5.2 Air Products Tem receita anual de US$ 8.1 bilhes e emprega cerca de 20 mil funcionrios em 30 pases. Segundo a empresa, a maior provedora global de hidrognio, hlio e produtos qumicos selecionados para o setor de materiais eletrnicos. No Brasil, a maior parte de seu faturamento proveniente do mercado on site, voltado para clientes industriais e que envolve contratos de durao superior a cinco anos. Segundo representante da empresa, ela possui vantagens competitivas, principalmente, nos segmentos de papel/celulose e petroqumico. Juntos, esses dois setores representam 40% dos negcios da empresa no Brasil. A rea de gases especiais, por sua vez, representa 5% do faturamento. 3.3.5.3 White Martins Produz gases atmosfricos (oxignio, nitrognio e argnio), gases de processo (gs carbnico, acetileno, hidrognio e misturas para soldagem), gases especiais e medicinais, alm de cilindros de ao sem costura e equipamentos para aplicao, transporte e armazenamento de gases. A Praxair Inc (controladora indireta da White Martins), segundo a prpria, a terceira maior produtora de gases industriais do mundo (maior fornecedora de dixido de carbono e hlio) e a maior das Amricas do Norte e Sul. Possui mais de 24 mil empregados, trabalha em 40 pases e tem vendas anuais de aproximadamente US$ 7.66 bilhes (2005). Na Amrica do Sul, onde est presente na Argentina, Bolvia, 9 Brasil (perto de 80% do faturamento da Amrica do Sul ), Chile, Colmbia, Paraguai, Peru, Uruguai e Venezuela, o grupo White Martins possui 5,458 funcionrios, sendo 4,239 no Brasil. Entre 1994 e 1995, a norte-americana Praxair adquiriu, atravs de sua holding brasileira White Martins (pioneira e presente no mercado brasileiro desde 1912), o controle de diversas empresas de gases industriais em outros pases sul-americanos. Com essas aquisies, a Praxair/White Martins passou a deter 49% do mercado sul-americano (vendas). Alm disso, entre 1993 e 1995 ampliou sua participa-

Segundo Valor Econmico de 20/09/2005.

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Brasil Qumica: Gases Industriais o nos mercados argentino (de 11% para 16%), colombiano (de 6% para 8%) e paraguaio (de zero para 50%). Em 2001, detinha 50% do mercado na Amrica do Sul. Em 1996, adquiriu tambm o controle da Liquid Carbonic e de suas operaes no continente sulamericano, estimadas em US$ 290 milhes anuais. Isto inclua praticamente todo o mercado brasileiro de gs carbnico (salvo pela produo para consumo cativo da Petrobrs e da Rhodia), 49% do mercado chileno e a maior parte dos mercados de gs carbnico na Argentina, Uruguai, Paraguai, Bolvia, Peru, Colmbia e Venezuela. Alm disso, a Liquid Carbonic tambm trouxe parcelas dos mercados de gases atmosfricos da Venezuela (13%), Colmbia (7%), Peru (10%) e Bolvia (30%). Depois dessa aquisio, as demais empresas concorrentes investiram na produo do gs carbnico no Brasil, gerando uma superoferta do gs, incrementada, ainda, pelo investimento realizado por algumas cervejarias que instalaram unidades cativas. A Air Liquide, por exemplo, montou duas unidades para a produo de gs carbnico, uma em So Jos dos Campos-SP e outra em Paulnia-SP, cada qual com capacidade para produzir 80 toneladas por dia (tpd). No Brasil, a White Martins detm a liderana do mercado de gases industriais e medicinais (62%, segundo informao do site do BNDES em agosto/2005), sendo que mais de 80% do volume produzido pela empresa originado em unidades industriais on site. fornecedora de todos os plos petroqumicos e uma das maiores parceiras da indstria siderrgica brasileira. Tem forte presena no setor metalmecnico, de alimentos, bebidas, meio ambiente e no segmento de clientes de pequeno consumo, sendo lder no setor mdico-hospitalar. Segundo informaes do site da White Martins (maro/2006), esta possua mais de 300 caminhes-tanque de grande porte, 700 caminhes de entrega de gases na forma de cilindros e 35 instalaes de enchimento, 9 fbricas de acetileno e 4 instalaes de enchimento de hidrognio em todo o pas. Os investimentos mdios anuais da empresa ficam em torno de 10% de sua receita.

3.3.5.4 Aga (Linde) A Aga (origem sueca), membro da Diviso Linde Gs do Grupo Linde (alemo), possui 1.5 milho de clientes em 50 pases distribudos pela Europa, Amrica do Norte, Amrica do Sul, sia e Austrlia, atendidos por cerca de 18 mil funcionrios. Em 2005, o grupo faturou aproximadamente US$ 18.24 bilhes, sendo sua diviso de gases (Linde Gs) responsvel por US$ 8.52 bilhes. Suas operaes estavam divididas em duas grandes divises independentes: a Diviso de Gases Industriais e a Diviso de Gases Medicinais (Healthcare). Em maro de 2006, comprou, por cerca de US$ 14 bilhes a BOC. Antes da aquisio, a empresa estava entre as cinco maiores empresas do segmento no mundo. Com o negcio (concludo em set/2006), a empresa assumiu a liderana do segmento (com vendas estimadas da ordem de US$ 16 bilhes, ante os cerca de US$ 12 bilhes da Air Liquide). O novo grupo ter operaes em mais de 70 pases, com cerca de 53 mil funcionrios. Na Amrica do Sul, a Aga est presente no Brasil (desde 1915), na Argentina, no Chile, na Colmbia, Equador, Peru, Uruguai e Venezuela. A diviso industrial representa quase 80% do faturamento total desta regio (puxada por igual participao no Brasil).
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Em 2000, o grupo sueco Aga foi incorporado pelo grupo alemo Linde Gas.

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Brasil Qumica: Gases Industriais No Brasil, de acordo com a imprensa , a Aga/Linde faturou 170 milhes de Euros (cerca de US$ 218 milhes) com as divises de gases industriais (80% das vendas), medicinais e de suporte respiratrio domiciliar. Por setor demandante, o metal mecnico (incluindo o siderrgico) representa 60% do fatura12 mento da empresa ; outros 30% so obtidos junto aos setores qumico, celulose e papel, gases especiais e farmacuticos; os 10% restantes so provenientes do segmento de alimentos e bebidas. O oxignio, nitrognio e argnio so seus principais produtos comercializados localmente. Sabe-se , que sua diviso de gases hospitalares no pas faturou R$ 100 milhes em 2003 e R$ 115 milhes em 2004 (estimativa) e que o Estado de So Paulo responsvel por 50% dessas vendas. a segunda empresa do mercado brasileiro no segmento de gases medicinais (atrs somente da White Martins), com 20% desse mercado (2004). Detm ainda 42% do mercado domstico do xido nitroso, utilizado como anestsico. buco. Possui seis unidades fabris em estados como Rio de Janeiro, So Paulo, Minas Gerais e Pernam13 11

3.3.5.4.1 BOC (adquirida pela Aga/Linde) Empresa de origem britnica, que possua vendas globais de US$ 8 bilhes (2004). Era a segunda maior companhia do mundo no fornecimento de gases para a indstria em geral. Estava presente em cerca de 50 pases e possua cerca de 35 mil funcionrios, alm de mais de dois milhes de clientes. Tambm tinha negcios nas reas de tecnologia de vcuo, sistemas de transporte e construo de fbricas e equipamentos para gases. Estes ltimos negcios eram realizados em parceria com o grupo alemo Linde, que tem sob seu controle a Aga, multinacional sueca, ento concorrente da BOC na rea de produo de gases. No entanto, em maro de 2006, a Linde comprou a BOC. No Brasil, iniciou suas operaes em 1999 e atuava por meio de sua subsidiria BOC Gases do Brasil. Participava dos segmentos de bebidas carbonatadas e alimentos, entre outros. Tinha capacidade para produzir 400 t/dia de oxignio, em Serra/ES, e 120 t/dia para liquefazer gases (como por exemplo, gs carbnico, hlio e hidrognio), em Cubato/SP. No incio de 2004, operava com 50% da capacidade 14 de sua planta paulista (ante 35% em 2003).

3.3.5.5 IBG nica empresa brasileira do setor (fundada em 1992), fornecedora de argnio, acetileno, oxignio, xido nitroso e gases especiais para as reas mdico-hospitalar, industrial, microeletrnica, metalrgica, siderrgica, processamento e estocagem de alimentos, sade, petroqumica, automobilstica e qumica. Possui 12 estaes de enchimento de gases, outra unidade de enchimento de hlio lquido e um laboratrio. Tambm comercializa misturas industriais e especiais, gases de alta pureza, gs carbnico, ar comprimido, hidrognio e hlio (lquido e gasoso). Atravs de uma parceria com a inglesa BOC Group (adquirida pela Aga/Linde), iniciou, em 2005, o fornecimento ao mercado brasileiro de hlio lquido, utilizado, principalmente, em aparelhos de ressonncia magntica.
Valor Econmico, 11/10/2006. Qumica e Derivados, julho/2005. 13 Gazeta Mercantil, 11/01/2005. 14 Nesta fbrica, a matria-prima obtida do gs carbnico residual da indstria de fertilizantes, que segue por dutos, sendo posteriormente, purificado e liquefeito.
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Brasil Qumica: Gases Industriais O consumo industrial representa cerca de 55% da receita da empresa (diante de 60% do consumo nacional). Outros 45% so originados da rea medicinal. O oxignio, fornecido a indstrias e hospitais, constitui seu principal produto (35% de sua receita, 2005) Em 2005, faturou cerca de US$ 22 milhes, ante os US$ 16 milhes de 2004 (representando cerca de 1.1% do faturamento de US$ 2 bilhes divulgados pela Abiquim).

3.4 Pontos Positivos e Pontos Negativos do Segmento (sob a tica dos produtores de gs) PONTOS POSITIVOS PONTOS NEGATIVOS

demanda diversificada; grande potencialidade de ampliao de mercado; substitui processos que poluem o meio ambiente e causam danos sade;

elevado preo da energia eltrica; preos, geralmente, no refletem variao de custos internos, mas sim cotao internacional. reduo no volume consumido de gases ao longo do tempo possibilitada pela melhoria contnua de processo e pelo maior controle de custos por parte das empresas consumidoras.

realizao de investimentos (servios, produo de gases e reduo do consumo de energia).

Fonte: elaborao Lafis

4 CONJUNTURA 4.1 Ano de 2006 4.1.1 Mundo Apesar da baixa taxa de crescimento da economia dos pases da Unio Europia, outras economias (China, ndia e EUA) tm mantido um ritmo de expanso relativamente alto, capaz de manter o crescimento econmico mundial pouco acima de 5%. Mesmo com as taxas de juros sofrendo pequenos aumentos, a fim de controlar a inflao originria da subida dos preos das commodities, a liquidez internacional continua alta (ainda que com tendncia de queda), favorecendo a realizao de investimentos. Observa-se, assim, crescimento de 3.4% para a economia norte-americana (de jan-set06/jan-set05), de 2.5% para a regio do Euro (jan-jun06/jan-jun05), de 9.1% para ndia (jan-jun-06/jan-jun05) e de 10.9% para a China (jan-jun06/jan-jun05).

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Brasil Qumica: Gases Industriais 4.1.1.1 Fuses, Aquisies e Acordos Em maro/2006, o grupo alemo Linde (at ento a quinta maior produtora mundial de gases industriais) pagou cerca de 15 bilhes de Euros na compra da britnica BOC (at ento, a segunda do setor). A operao visou o aumento da participao da Linde no mercado mundial (passou a ser a primeira do setor de gases), a fim de competir com a Air Liquide. O conselho de administrao da BOC aprovou o negcio aps ter rejeitado oferta inicial. A expectativa era de que a operao fosse concluda at o final de maio. No entanto, somente em setembro/06, o grupo Linde finalizou o processo de aquisio, aps receber aprovao da Unio Europia e da autoridade norte-americana antitruste, a Federal Trade Commission (FTC). A maior empresa de gases industriais do mundo previa receita lquida de 12 bilhes de Euros (em 2005 o grupo Linde faturou 9.5 bilhes de Euros e a BOC 6.8 bilhes de Euros), o que representa cerca de 22% do mercado global (US$ 53 bilhes). O grupo Linde estima que essa aquisio trar sinergias da ordem de 250 milhes de Euros por ano, a serem realizadas integralmente em 2009. A complementao geogrfica foi um dos pontos fortes do negcio. A Linde forte na Europa (exceto Reino Unido) e Amrica do Sul. A BOC tem mais presena no Reino Unido, frica, sia e Oceania. Alm disso, a BOC possui tecnologia de ponta na rea eletrnica, com gases para a produo de chips, enquanto a Linde forte na rea de engenharia. O novo grupo passou a se chamar Linde Group e, a princpio, as marcas Linde, Aga e BOC continuariam a existir.

4.1.2 Brasil - Aspectos Conjunturais No segundo trimestre de 2006, o Produto Interno Bruto (PIB) frustrou expectativas e cresceu apenas 1.2% em relao ao mesmo trimestre do ano anterior. Mesmo que os maiores efeitos da reduo da taxa bsica de juros, cuja queda teve incio em setembro/2005, fossem esperados para o segundo semestre do ano, uma reao econmica um pouco mais vigorosa era vislumbrada para o segundo trimestre do ano. Sob a tica da demanda e na comparao do PIB do 2T06 ante o 1T06 (srie dessazonalizada), observa-se que, apesar da queda de flego no consumo do governo (passou de uma taxa de +1.2% no 1T06/4T05 para 0.8% no 2T06), houve acelerao do crescimento do consumo das famlias (+1.2% ante +0.6% no 1T06/4T05), sustentado pela maior oferta de crdito a um custo, relativamente, mais baixo e ainda pela elevao real do salrio mnimo. De qualquer modo, foram esses dois segmentos que sustentaram o pequeno crescimento econmico, uma vez que houve recuo de 2.2% no investimento (ante +3.7% no 1T06/4T05, representando forte base de comparao). Lembrando-se que a FBCF (Formao Bruta de Capital Fixo) composta pela construo civil (60% de peso) e por mquinas e equipamentos (40%), o retrocesso dos investimentos pode estar relacionado, alm do elevado custo de financiamento (os efeitos da queda da TJLP para 7.5% sero sentidos mais para o final do ano), elevada carga tributria, s incertezas regulatrias, assim como ausncia de grandes obras no mbito federal. A ttulo ilustrativo, o primeiro projeto de PPP federal, a duplicao e conservao de dois trechos de uma rodovia no interior da Bahia, s ir a leilo em 2007, sendo que as obras, propriamente ditas, s tero incio em meados de 2007. As exportaes tambm no colaboraram para o crescimento econmico do segundo trimestre: retrocederam em 5.1% (ante +3.4% no 1T06/4T05) e revelaram a primeira variao negativa desde o primeiro trimestre de 2003, ao passo que as importaes reduziram-se pouco, -0.1% (ante +10.4% no 1T06/4T05).
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A preos de mercado.

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Brasil Qumica: Gases Industriais J na comparao com o 2T05, nota-se aumento de 4.0% no consumo das famlias, de 1.8% no do governo, de 2.9% na formao bruta de capital fixo e de 12.1% nas importaes, todavia, as exportaes tombaram em 0.6%, apesar do peso das vendas externas na economia brasileira ser bastante pequeno (cerca de 8%). No acumulado do ano, a alta foi de 3.8% no consumo das famlias, 1.9% no consumo do governo, 5.9% na formao bruta do capital fixo, 4.1% nas exportaes e 13.9% nas importaes. Sob a tica da oferta e considerando-se o acumulado do ano, a expanso econmica foi de 2.2%, sendo 0.3% para a agropecuria, 2.6% para a indstria e 2.3% para servios. De janeiro a setembro (ante mesmo perodo de 2005 e sem ajuste sazonal), o crescimento total da indstria foi de 2.7%, e 21 das 27 atividades tiveram aumento na produo. No corte por atividades, a liderana permaneceu com mquinas para escritrio e equipamentos de informtica (+53.7%), cabendo ainda citar as contribuies positivas vindas da indstria extrativa (+7.4%); mquinas, aparelhos e materiais eltricos (+12.0%); alimentos (+2.0%); refino de petrleo e produo de lcool (+2.9%); e bebidas (+6.9%). Todas as categorias de uso cresceram, com destaque para bens de consumo durveis (+6.3%) e bens de capital (+5.0%). A produo de bens de consumo semi e no durveis (+2.6%) acumulou crescimento prximo mdia (+2.7%) e bens intermedirios (+2.0%), de maior peso, ficou abaixo do acumulado da indstria geral. No comrcio varejista, as vendas fsicas acompanhadas pelo IBGE, seguiram com tendncia de expanso. Nos primeiros oito meses de 2006, o aumento do volume de vendas registrado subiu 5.3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Dados preos mais elevados, a receita nominal cresceu 7.0%, superando os ndices de inflao. No mercado de trabalho, a taxa mdia de desocupao, de janeiro a setembro de 2006, foi de 10.2%, um crescimento de 0.2 p.p. ante registrada no mesmo perodo de 2005. J o rendimento real efetivamente recebido, acompanhando a tendncia de alta verificada em 2005, registrou elevao em quase todos os meses do ano (de janeiro a julho de 2006) ante os mesmos meses do ano anterior, apresentando recuo apenas no ms de agosto. Na mdia do ano, o crescimento foi de 3.3% (jan-ago06/janago05), estabelecendo-se em R$ 1,030.60. Como justificativa, alm da influncia do aumento do salrio mnimo, houve maior abertura de vagas em alguns segmentos de maior remunerao. Mesmo com o aquecimento da procura interna , no acumulado dos primeiros dez meses do ano, a inflao medida pelo IPCA (indicador oficial do pas) foi de 2.33%, aqum dos 4.74% registrados at outubro de 2005. Nos ltimos doze meses, a inflao atingiu 3.27%, bastante abaixo dos 6.36% verificados no mesmo perodo de 2005. O indicador em doze meses, vale lembrar, continuou com tendncia declinante e abaixo da meta inflacionria estabelecida pelo Banco Central de 4.5% (com intervalo de tolerncia de menos 2.0 p.p. e de mais 2.0 p.p.). No acumulado dos primeiros dez meses do ano, a Ptax mdia manteve-se em R$ 2.18/US$, o que significou valorizao da ordem de 11.8% em relao ao mesmo perodo de 2005, resultado do satisfatrio nvel de recursos externos disponveis no pas. Por sua vez, a taxa bsica de juros continuou caindo. A principal justificativa para a manuteno na flexibilizao da poltica monetria esteve no cenrio benigno para o comportamento da inflao, que deveria continuar dentro da meta. Esses cortes permitiram que a taxa Selic Referencial de final de perodo situasse em 13.75% a.a. no ms de outubro, sem vis. Essa taxa ainda representou patamar bastante alto, relativamente a outros pases, mas significou um recuo de 5.25 p.p frente ao mesmo ms de 2005.
O comrcio varejista aumentou suas vendas fsicas em 5.3% nos oito primeiros meses de 2006 em relao a igual perodo de 2005.
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Brasil Qumica: Gases Industriais Com a inflao em queda, a taxa de juros real continuou elevada, cerca de 10% a.a. (deflacionada pelo IPCA), constituindo importante fator de reteno de maior crescimento econmico. No que se refere ao comrcio exterior, os nmeros dos dez primeiros meses de 2006 confirmam a tendncia esperada, com taxa de crescimento das importaes (+25.2%) superior a das exportaes (+17.3%), explicada pelo desempenho positivo da economia brasileira, o que incentivou o consumo interno. Soma-se a isso a apreciao da taxa de cmbio que vem favorecendo significativamente as importaes mas, por outro lado, diminuindo a rentabilidade e competitividade das vendas externas. Ao substituir parte da produo da indstria nacional, o crescimento das importaes tem sido apontado como um dos fatores que vm retirando o vigor do crescimento do PIB brasileiro. O supervit do setor pblico acumulado at setembro alcanou R$ 80.5 bilhes (4.48% do PIB), comparativamente a R$ 86.5 bilhes (5.23% do PIB) no mesmo perodo do ano anterior. O ano de 2006, a despeito de perturbaes, tem sido bastante positivo no que se refere ao 17 EMBI+ Brasil, ndice que mede o risco de insolvncia do pas e, conseqentemente, de no cumprimento de suas obrigaes financeiras externas. O indicador fechou o acumulado jan-out06 em uma 18 mdia de 239.8 pontos-base ante 412.2 pontos de jan-out05, queda de 41.8%. Como base de comparao, no mesmo perodo, o EMBI+ Emergentes, que mensura o risco dos principais pases emergentes 19 do mundo , registrou mdia de 202.2 pontos. Neste sentido, a combinao de taxa apreciada de cmbio, bons saldos comerciais (mesmo com arrefecimento) e aes do governo para a reduo e melhora do perfil do endividamento ex20 terno (entre eles, resgate antecipado, no ms de abril, de mais US$ 6.6 bilhes em bradies e iseno do Imposto de Renda para os investidores estrangeiros) continuou propiciando atratividade para os ttulos da dvida brasileira com o exterior, diminuindo a mdia do risco-pas, apesar das turbulncias verificadas em maio e junho (decorrentes de efeitos adversos de um processo de alterao de portflios no mercado financeiro internacional). 4.1.2.1 Sobre o Setor Mesmo com o fraco crescimento da economia, conforme mencionado no item anterior, no acumulado dos nove primeiros meses do ano (comparado a igual perodo de 2005), pode se dizer que grande parte dos segmentos da indstria que demandam gases industriais demonstraram elevao da produo em relao ao mesmo perodo de 2005 (segundo o IBGE) e, em alguns casos, at um considervel vigor de crescimento. As melhores condies de crdito (taxa de juros menores e disponibilidade da modalidade de crdito consignado) ainda continuaram a assegurar o aumento da produo de bens de consumo durveis, tais como em eletrodomsticos da linha marrom (+16.4%) e na linha branca (exceto forno de microondas), que cresceu 11.4%. Da mesma forma, os bens de consumo no durveis refletiram a melhoria no rendimento e massa salariais (alimentos: +2.0% e bebidas: +6.9%). A extrao de petrleo e gs natural, ainda que em um ritmo inferior ao observado em 2005, manteve a produo em elevao (+5.2%). fato que alguns segmentos relevantes para a demanda de gases industriais tiveram queda na produo no perodo analisado. No mais importante deles, a produo de ao bruto (sobretuEmerging Markets Bond Index Plus, apurado pelo JP Morgan. Cada ponto-base equivale a 0.01% de gio sobre a taxa de juros paga por um ttulo do Tesouro norte-americano de igual prazo, considerado de risco zero. 19 Argentina, Brasil, Bulgria, Colmbia, Equador, Mxico, Marrocos, Nigria, Panam, Peru, Filipinas, Polnia, Rssia, Coria do Sul e Venezuela. 20 Contribui para a formao de melhores expectativas em relao solvncia do pas, impactando positivamente na curva de juros interna, diminuindo, assim, a relao dvida pblica/PIB no mdio prazo.
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Brasil Qumica: Gases Industriais do devido a sua importncia na atrao de novos investimentos para a ampliao da produo de gases industriais), houve queda de 3.7%, explicada por uma demanda interna insuficientemente aquecida. No caso da utilizao de gases industriais no segmento de servios, ainda que no se tenha um indicador especfico, podemos utilizar alguns ndices de produo industrial correlacionados a eles como forma de inferir a demanda de gases por esses segmentos. Assim, considerando-se o mesmo perodo analisado e a elevao de 9.4% da produo de equipamentos mdicos e hospitalares, pode-se pressupor continuidade do movimento positivo na demanda de gases industriais pelo segmento, ainda que parte dessa produo esteja voltada para as vendas externas. O ndice ABCR de atividade, que mede o trfego pedagiado das concessionrias (atravs do volume de veculos que passam pelas praas de pedgios das principais rodovias das regies Sul e Sudeste) apresentou, de jan-set06 (ante jan-set05) elevao de 0.5%, o que denota que a demanda de gases nos transportes continuou em ascenso.
TARIFA DE ENERGIA ELTRICA Media Mensal 240 R$/MWh 190 140 90 40 jan/95 jan/96 jan/97 jan/98 jan/99 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06

Os custos continuaram em alta. Para a tarifa de energia eltrica, de jan-ago06 o aumento foi de 27.1% em comparao ao mesmo perodo de 2005, atingindo mdia de R$ 195.34/MWh. Os preos do leo diesel, ainda que com leve tendncia de queda, mantiveram-se em patamar elevado, em mdia de R$ 1.86/litro (aumento de 8.4% em jan-set06 sobre o mesmo perodo de 2005). Por outro lado, a valorizao do real (+12.5% de jan-set06/jan-set05) reduziu as despesas de importao de algumas empresas (importao de gases especiais e equipamentos) e, conseqentemente, alguns de seus custos.

Continuou em andamento o processo sobre a denncia de formao de cartel por parte de empresas do setor. Porm, antigas pendncias voltaram tona. Em maio, uma deciso do Tribunal de Justia de So Paulo condenou a White Martins a pagar indenizao de R$ 1.8 milho por danos morais e patrimoniais IBG por considerar que a empresa sofreu prejuzos aps a apreenso em uma de suas fbricas, de cilindros com a inscrio White Martins. Na poca, a White Martins moveu ao cautelar alegando explorao indevida de sua marca, o que no foi 21 comprovado . Em agosto, conforme noticiado , o Conselho Administrativo de Defesa Econmica (Cade) confirmou na Justia multa de R$ 50 milhes contra a White Martins. Esta multa foi decidida em junho de 2002, quando o rgo julgou denncia feita pela Messer Grieshem do Brasil de que a White Martins vedava a aquisio de gs carbnico por concorrentes. O rgo antitruste concluiu que a fornecedora fez um acordo com a Ultrafrtil pelo qual adquiria 60% do gs carbnico lquido dessa empresa, mas, em troca, teria o direito de distribuir os 40% restantes da produo da empresa de fertilizantes (acordo de 23 exclusividade). Vendo-se excluda do mercado, a Messer ingressou com uma denncia no Cade . No julgamento, os conselheiros entenderam que a White Martins realmente no utilizava todo o gs carbnico da Ultrafrtil e tambm no permitia a negociao do excedente com o intuito de excluir concorrentes. A multa, na poca da deciso, era de R$ 24 milhes (que, corrigida, totalizou os R$ 50 milhes citados). Todavia, a White Martins recorreu Justia argumentando que o acordo com a Ultrafrtil no impediu a
OESP, 23/05/2006. Valor Econmico, 10/08/2006. 23 Anos depois de entrar com a denncia, a Messer abandonou o caso, e ,mesmo assim, o rgo antitruste decidiu pela aplicao da multa.
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Fonte: Eletrobrs; a partir de jan/01, estimativa Lafis sobre os dados da Aneel.

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Brasil Qumica: Gases Industriais entrada de novos concorrentes no mercado, mas apenas adiou este processo; adicionalmente, alegou que existiam outras fontes de gs carbnico no pas alm da Ultrafrtil e que a Messer era controlada pelo grupo Hoechst e poderia comprar gs dessa empresa.

4.1.2.2 Fuses, Aquisies e Acordos Em setembro, em razo da aquisio mundial da BOC pela Linde, a Aga iniciou a incorporao das fbricas pertencentes empresa adquirida, uma de dixido de carbono instalada em Cubato/SP e outra de oxignio, junto CST, em Vitria/ES.

4.2 Ano de 2005 4.2.1 Mundo A continuidade de crescimento econmico mundial (+4.9%), ainda que taxa mais reduzida em relao a 2004 (quando cresceu 5.3%), permitiu expanso da demanda de gases industriais. As altas taxas para a economia asitica (+9.0% em 2005), continuaram estimulando o investimento das grandes empresas do setor nessa parte do globo, sobretudo na China, onde, mais uma vez, foram as possibilidades de crescimento da produo siderrgica que estimularam a ampliao da capacidade produtiva.

4.2.2 Brasil - Aspectos Conjunturais No ano de 2005, o PIB brasileiro evoluiu em 2.3% sobre 2004, confirmando o cenrio esperado de arrefecimento do crescimento econmico. Todos os segmentos (sob a tica da oferta), tais como agropecuria (+0.8%), indstria (+2.5%) e servios (+2.0%), apresentaram menores taxas quando comparadas as de 2004. No mercado interno, a atividade econmica foi ainda estimulada pelas vendas externas e por uma lenta recuperao da demanda domstica, tendo em vista a continuidade da poltica monetria contracionista aplicada pelo Banco Central que, aps elevar por consecutivos nove meses a taxa bsica de juros (desde setembro/2004), reteve seu crescimento somente em junho, efetuando tmidas redues a partir de setembro/2005. Apesar disso, o nvel da taxa bsica continuou no alto patamar de 18.00% a.a. no ms de dezembro, para uma inflao de 5.69% (IPCA, dez05/dez04). A produo industrial (sem ajuste sazonal) desacelerou seu ritmo de crescimento, com expanso de 3.1% (ante 8.3% em 2004). Esse resultado refletiu, principalmente, o aumento da produo (por ordem de participao) da indstria de veculos automotores (+6.8%), indstria extrativa (+10.2%), edio e impresso (+11.6%), material eletrnico e equipamentos de comunicaes (+14.2%) e farmacutica (+14.6%). Entre os ramos com queda na produo, o que mais pressionou a taxa global foi metalurgia bsica (-2.0%), seguido por outros produtos qumicos (-1.3%) e mquinas e equipamentos (-1.3%).
Por categorias de uso, a maior expanso anual ficou com bens de consumo durveis (+11.4%), em conseqncia do aumento na produo de automveis (+13.1%), telefones celulares (+43.9%) e de televisores (+23.1%). O aumento na oferta de crdito e uma maior estabilidade no mercado de trabalho acabaram alavancando as vendas domsticas desses produtos. O segmento de bens de consumo semidurveis e no durveis, com elevao de 4.6%, superou a mdia geral da indstria, fato que no ocorria desde 1999. Alm disso, a categoria foi a nica que

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sustentou o ritmo observado no fechamento de 2004 (+4.0%). A produo do subsegmento de semidurveis (basicamente confeces e calados) foi 1.6% menor que em 2004 e sofreu a influncia negativa da taxa de cmbio valorizada, o que facilitou a entrada de produtos importados e ainda reduziu a competitividade das exportaes. Por sua vez, expanso de no durveis (mais que compensando a queda de semidurveis) esteve relacionada trajetria positiva da massa salarial e ao declnio dos preos dos alimentos (para um IPCA de 5.7%, o grupamento alimentos do mesmo indicador apresentou taxa de +2.0% e, portanto, abaixo da mdia geral). O segmento de bens de capital tambm exibiu crescimento acima da mdia nacional, avanando 3.6%. Os ndices por subsetores mostram que os destaques foram as reas associadas infra-estrutura, como a produo de mquinas e equipamentos para construo (+32.1%), mquinas e equipamentos para energia eltrica (+28.5%), e bens de capital para transporte (+6.7%). Dos subsetores que pressionaram negativamente, destacaram-se: bens de capital agrcolas (-37.8%) e bens de capital para fins industriais (-0.4%). J a produo do setor de bens intermedirios mostrou crescimento modesto (+1.0%). Os principais impactos negativos vieram dos subsetores de combustveis e lubrificantes elaborados (-1.6%, destacando-se o recuo do item leo diesel); e insumos industriais elaborados (-0.3%, pressionados principalmente pelos itens adubos e fertilizantes e barras de ao ao carbono). O resultado positivo dos subsetores de insumos industriais bsicos (+6.7%, com nfase para o item minrio de ferro) e combustveis e lubrificantes bsicos (+12.2%, com nfase para o petrleo), segurou maior queda desse segmento. O ndice observado na produo de insumos para construo civil (+1.3%) fechou pouco acima da taxa para o total da categoria.

No comrcio varejista, as vendas fsicas acompanhadas pelo IBGE seguiram com tendncia de expanso moderada. Em 2005, o aumento do volume de vendas atingiu, aproximadamente, 5% em relao a 2004. Com os preos mais elevados, a receita nominal cresceu 10.1%, superando os ndices de inflao. Quanto aos indicadores de emprego e renda, no ano, a taxa de desocupao mdia atingiu 9.8%, uma queda de 1.7 ponto percentual ante 2004. De janeiro a dezembro, em relao ao mesmo perodo do ano anterior, o rendimento mdio apresentou alta de 2.3% e a massa total de salrios, elevao de 5.3%. No acumulado do ano, a inflao medida pelo IPCA foi de 5.69%, abaixo dos 7.60% registrados em 2004, porm, acima do objetivo inflacionrio estabelecido pelo Banco Central de 5.1% e dentro, apenas, do centro da meta inflacionria de 4.5% (com dois pontos percentuais de margem de erro). Ressalta-se, no entanto, que servios e preos monitorados constituram os principais focos de presso sobre o ndice. Por outro lado, o arrefecimento na subida dos preos esteve associado ao comportamento dos preos dos alimentos, principalmente aqueles mais importantes na composio da cesta bsica alimentar. Os produtos agrcolas vinculados ao mercado internacional, tais como farinha de trigo e leo de soja, apresentaram quedas de preos em decorrncia da apreciao da taxa cambial no perodo. No mercado de cmbio, a taxa mdia registrada entre janeiro e dezembro de 2005 foi de R$ 2.43/US$, e significou uma apreciao de 17% em relao mdia de 2004. A entrada de Dlares no pas, atravs das exportaes e dos investimentos estrangeiros diretos mais que supriram a procura. Em 2005, o comrcio exterior registrou desempenho recorde, contrariando expectativas iniciais. Com a manuteno de um forte ritmo de crescimento (+23%) das exportaes (US$ 118.31 bilhes no total) e um crescimento pouco menos expressivo (+17%) das importaes (US$ 73.55 bilhes no total), o saldo da balana comercial atingiu US$ 44.76 bilhes (+32.8% em relao ao ano anterior).

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Brasil Qumica: Gases Industriais O saldo de transaes correntes, composta pelo somatrio dos saldos da balana comercial, da balana de servios e das transferncias unilaterais, somou US$ 14.2 bilhes em 2005 (+21.2% sobre 2004). Por sua vez, a conta capital e financeira apresentou dficit de US$ 8.8 bilhes (+20.2%). Assim, no ano, o saldo do balano de pagamentos acumulou supervit de US$ 4.3 bilhes, ante US$ 2.4 bilhes registrados em 2004. O supervit primrio acumulado em 2005 alcanou R$ 93.5 bilhes (4.84% do PIB), comparativamente a R$ 81.1 bilhes (4.59% do PIB) em 2004, sendo que foram registrados supervits de R$ 55.7 bilhes no Governo Central (2.88% do PIB), de R$ 21.3 bilhes nos governos regionais (1.1% do PIB) e de R$ 16.4 bilhes nas empresas estatais (0.85% do PIB). A dvida lquida do setor pblico (DLSP) alcanou R$ 1,002.5 bilhes (51.6% do PIB) em dezembro. No mesmo ms de 2004, havia representado 51.7% do PIB. A manuteno da taxa de cmbio apreciada, diminuindo o valor das obrigaes externas do pas em termos de moeda nacional, conjugada a aes do governo no mbito externo e grande liquidez mundial, continuou propiciando a valorizao dos papis da dvida externa brasileira. Neste sentido, a mdia do risco-pas (EMBI+), em dezembro, situou-se nos 314 pontos (ante os 399.4 pontos no mesmo ms 2004).

4.2.2.1 Sobre o Setor Apesar do arrefecimento do ritmo de crescimento da produo industrial, no ano, importantes segmentos da indstria que demandam gases industriais apresentaram crescimento da produo em relao ao mesmo perodo de 2004, segundo indicador do IBGE. As melhores condies de crdito (sobretudo pela expanso do crdito consignado) continuaram a sustentar o crescimento dos bens de consumo durveis, tais como eletroeletrnicos (material eletrnico e aparelhos de comunicao: +18%; outros eletrodomsticos exceto aparelhos de linhas branca e marrom: +10%, dentre outros). J os bens de consumo no durveis, ainda que de modo bastante tmido, igualmente refletiram a melhoria no mercado de trabalho e renda (alimentos: +1% e bebidas: +6%). A extrao de petrleo e gs natural tambm teve a produo aumentada em 11%. Por outro lado, alguns segmentos relevantes para a demanda de gases industriais revelaram queda na produo em 2005. Em alguns casos, esta pode ser explicada pelo acmulo de estoques, tal como ocorreu com o setor siderrgico, uma vez que a produo brasileira de ao bruto teve reduo por volta de 4% em relao a 2004. Outros segmentos foram bastante penalizados pela taxa de cmbio valorizada, que aumentou a concorrncia interna com os produtos importados (conforme ocorreu com a indstria txtil; -2%) e reduziu a competitividade do produto brasileiro no mercado internacional. No que se refere aos produtos petroqumicos (petroqumicos bsicos: -2%; e, intermedirios para resinas e fibras: -4%), pode-se dizer que a queda na produo, dentre outros, sofreu a conseqncia tanto dos estoques mais elevados quanto do aumento da concorrncia, sobretudo dos produtos acabados. Dos servios, ainda que no se tenha um indicador especfico, podemos utilizar alguns ndices de produo industrial correlacionados como forma de inferir a demanda de gases por esses segmentos. Assim, considerando-se no mesmo perodo analisado, a elevao de 3% da produo de equipamentos mdicos e hospitalares, pode-se pressupor algum movimento positivo na demanda de gases industriais pelo segmento, ainda que parte dessa produo esteja voltada para as vendas externas. Do mesmo mo24 do, o ndice ABCR de atividade, que mede o trfego pedagiado das concessionrias , apresentou, em
Atravs do volume de veculos que passam pelas praas de pedgio das principais rodovias das regies Sul e Sudeste.
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Brasil Qumica: Gases Industriais 2005 (ante 2004), crescimento de 2%, o que se permite inferir que a demanda de gases nos transportes tambm se tenha elevado. Quanto aos preos, o aumento da concorrncia entre as empresas e, ainda, o andamento do processo de verificao de formao de cartel pelo setor podem ter segurado maiores ajustes ou at mesmo feito com que ocorressem redues dos mesmos. Por exemplo, a entrada da IBG no mercado de gs hlio, atravs do acordo com o BOC Group ocasionou um recuo no preo desse gs. Segundo a empresa brasileira, o preo do litro do hlio lquido recuou de R$ 22 em 2004 para R$ 12 neste ano. Por outro lado, os custos continuaram ascendentes. Para a tarifa mdia de energia eltrica no ano (na comparao com a de 2005), o aumento foi de 34.9%, totalizando R$ 185.0/MWh. Os preos do leo diesel, ainda que estivessem menos volteis, fecharam o ano a um preo mdio de R$ 1.76/litro (aumento de 18.8% sobre o ano de 2004). No entanto, a forte valorizao do real em 2005 (+17%) reduziu as despesas de importao de algumas empresas (importao de gases especiais e equipamentos) e, conseqentemente, alguns de seus custos. Apesar dessa avaliao de preos e de custos, o resultado da atividade industrial e de servios foi comemorado pelo setor e, pelo clima otimista passado pelos seus representantes em relao s vendas, o processo da SDE no teve impacto direto na atividade do segmento conforme se nota a seguir. Alm disso, o fato de se tratar de produto com mercado pouco amadurecido, o baixo crescimento econmico no teria atrapalhado o crescimento de suas vendas fsicas. Ainda que no se consiga comprovao numrica para essa afirmao, a quantidade de investimentos anunciados pode reforar a tese. Segundo representante da White Martins, o ano de 2005 foi excepcionalmente bom. A empresa apresentou recorde de faturamento lquido, que totalizou US$ 1.1 bilho (em linha com a ordem de grandeza a que se chegou no quadro 2.1.5). Alm disso, fechou contrato para construir 11 unidades de gases para atender ao setor industrial (quatro delas em operao e outras cinco devendo ser inauguradas at o final de 2006). O maior faturamento anterior havia sido obtido em 1996 (US$ 920 milhes, com uma taxa de cmbio de R$ 1.01/US$). O crescimento das vendas (em Dlar) de 28% (em relao a 2004) foi justificado pelo cmbio valorizado. O bom desempenho refletiu nos investimentos: de uma previso inicial de US$ 100 milhes foram aplicados US$ 150 milhes. vlido lembrar, que o segmento de gs natural (rea com expanso de investimentos) teve de 6% a 7% de participao no faturamento da empresa. Segundo representante da Air Liquide, em divulgao imprensa no ms de agosto , a empresa faturou US$ 100 milhes no ano, beneficiada pela valorizao do Real e pelo crescimento de 19% nas vendas fsicas. Em agosto, a IBG firmou cinco grandes contratos, passando a fornecer: 1) hidrognio lquido para a planta de Capuava (SP) pertencente Petroqumica Unio (PQU); 2) oxignio, nitrognio, argnio, gs carbnico e gases especiais para a planta de Taubat (SP) pertencente Alstom (turbinas hidrulicas), com exclusividade por quatro anos; 3) oxignio, nitrognio, argnio, gs carbnico e gases especiais para a Ihara, fabricante de produtos fitossanitrios de Sorocaba (SP); oxignio para a metalrgica catarinense Metisa; e oxignio lquido para o hospital Srio-Libans/SP, por 26 meses. Em meados de dezembro, a imprensa ano com US$ 2 bilhes em vendas lquidas.
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divulgou que o segmento de gases pode ter concludo o

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Valor Econmico, 29/08/2005. Agncia Estado, 9/12/2005.

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Brasil Qumica: Gases Industriais 4.2.3 Fuses, Aquisies e Acordos No final de dezembro, o conselho de administrao da Cemig aprovou a celebrao de um termo de compromisso com a White Martins para apresentar, juntamente com o Banco Santander, proposta de compra de 100% do capital da Gs Brasiliano Distribuidora.

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Brasil Qumica: Gases Industriais 5 INVESTIMENTOS RECENTES 5.1 Quadro Resumo dos Investimentos Anunciados
empresa valor (milhes) US$ 7 US$ 10 a 15 US$ 10
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descrio construo de gasoduto que ligar a Usiba, do grupo Gerdau, ao plo de Camaari, como parte do investimento total de US$ 80 milhes nova unidade da Gerdau, produo de 200 t/dia de gases (principalmente oxignio) duplicao da Belgo Mineira, produo de 150t/dia de gases (principalmente oxignio)

local Bahia Araariguama/SP Piracicaba/SP

previso de concluso no 4T/2003 estava em construo 2004 2004

White Martins

R$ 111.94 R$ 8.53 US$ 3 US$ 45 milhes US$ 154 US$ 154 R$ 53.18 US$ 10 US$ 20 IBG US$ 8 US$ 30 1.5 US$ 8 US$ 5 US$ 150 US$ 3 US$ 60 Air Liquide n.i

construo de duas unidades: a primeira ter capacidade para produo de 721 toneladas/dia de oxignio e 710 toneladas/dia de nitrognio; a segunda fabricar 976 toneladas/dia de oxignio. Serra/ES construo de uma unidade de separao de ar Recife/PE fabrica da Cebrace, produo de 10 t/dia de nitrognio e Hidrognio planta de oxignio e outros gases industriais da Ceara Steel - 700 t/dia de gases, basicamente oxignio investimentos realizados em 2005 US$ 85 milhes para gases atmosfricos, focados principalmente nas reas de siderurgia Dentro da Gerdau: produo de oxignio, nitrognio e argnio, com capacidade de 806 t/dia. aquisio de equipamento de liquefao para dobrar a capacidade de produo de nitrognio, argnio e oxignio ampliao de 100 t/dia para 300 t/dia aquisio de equipamentos de produo e distribuio para dobrar sua participao no mercado at 2008, incluindo US$ 10 milhes em equipamento para liquefazer nitrognio para duplicar a capacidade de sua subestao eltrica compra de equipamentos de produo e distribuio, como carretas e tanques compra de equipamentos e para viabilizar o incio da produo de hidrognio (100 mil m3/ms ou 0.278 t/dia) total de investimentos nova unidade de enchimento instalao de uma planta de grande capacidade para atender o mercado siderrgico Santa Brbara (MG), Jundiai/SP Jundiai/SP Barra Velha/SC Distrito de Pecm/CE

n.d n.d 2004 2008

jul/06 2006 abril/2005 2006 2005

Jundia/SP Jundia/SP ABC paulista MG

2006 final de 2006 2002-2007 2004 2005 2004

US$ 0.5 R$ 0.8

instalao de uma unidade de produo de gases do ar Regio Nordeste ampliao da capacidade instalada para compresso de gases da ordem de 400 mil metros cbicos para um milho de metros cbicos por ms (aproximadamente 40 t/dia) Belfort Roxo/RJ lanar e divulgar nova tecnologia de pasteurizao a frio de lquidos -

2003/2004 2007

continua

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Para mais detalhes, vide ANEXOS Histrico dos Investimentos no Brasil

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Brasil Qumica: Gases Industriais

continuao
empresa Air Products US$ 20 US$ 15 valor (milhes) descrio incremento da produo de oxignio em 100 t/dia para abastecer a VCP, Jacare inovaes em desenvolvimento e em plantas unidade de nitrognio e oxignio inaugurao de estao de enchimento de gases para soldagem nova fbrica de nitrognio inaugurao de estao de enchimento de gases para soldagem construo de duas plantas dentro dos complexos industriais da Veracel (BA) e da Riopol (RJ); expanso de filiais nova unidade de distribuio de gases industriais e medicinais nova unidade de separao de oxignio, nitrognio e argnio unidade de produo de oxignio dentro da Companhia Siderrgica de Tubaro, 400 t/dia unidade de produo de oxignio dentro da Companhia Siderrgica de Tubaro laboratrio para a produo experimental de hidrognio construo de trs fbricas de CO2 de alta pureza (uma delas j est em produo) nova unidade, com capacidade para 8/t/h de gs carbnico duplicao da capacidade de estocagem local previso de concluso 2002/2003 2004 2005 dez/2004 set/2004 2004 2003 a 2006 Cuiab/MT Santa Cruz/RJ Serra/ES Serra/ES Minas Gerais Vitria de Santo Anto/PE Linhares/ES Vitria de Santo Anto/PE 2006 2009 abr/2004 set/2004 abr/2004 n.d mar/06 n.d

So Paulo e Santa Catarina regio metropolitana de So Paulo Fortaleza/CE Duque de Caxias/RJ Goinia/GO

Aga (Linde)

R$ 21

R$ 41 US$ 0.50 R$ 150 BOC US$ 12 US$ 12 R$ 5 at 2006 US$ 4 inciais R$ 8 milhes R$ 2.5 milhes

Cemig

Carbo Gs

Fonte: imprensa, elaborao Lafis , n.d = no disponvelNOVA investimentos/gs industriais

6 PERSPECTIVAS

6.1 No Brasil 6.1.1 Ano de 2006 e 2007 Para a economia brasileira, a Lafis projeta crescimento de 3.4% em 2006, explicado pelo maior dinamismo do mercado interno (possibilitado pela flexibilizao da poltica monetria e pelo aumento dos investimentos pblicos), alm do aquecimento da economia mundial. Todavia, o Brasil continuaria a registrar taxa de crescimento econmico inferior mdia mundial (+5.1%), dos pases em desenvolvimento (+7.3%) - com forte participao dos pases asiticos -, e da Amrica Latina (+4.8%). O pfio crescimento alcanado no primeiro semestre dever ganhar flego um pouco maior no segundo. Alm da ausncia de alguns dos motivos que levaram o governo a justificar o fraco resultado do primeiro semestre (Copa do Mundo, greve e paradas nas plantas de petrleo), esse novo perodo vai contar com a maior assimilao da reduo dos juros (Selic e TJLP), comprovada tanto pela continuidade do crescimento da demanda por bens de capital (produo industrial e importaes), como pelo maior

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Brasil Qumica: Gases Industriais dinamismo da construo civil (expanso do financiamento habitacional, bem como avano das vendas de materiais de construo). A maior contribuio dever vir da acelerao do PIB da indstria (+3.6%), incluindo as melhores perspectivas para a construo civil (+5.1%), ambos em relao a 2005. Servios e Agropecuria tambm podero crescer em um ritmo maior, respectivamente, em 2.9% e 2.0%. Dada a diversidade de suas aplicaes, o segmento de gases industriais ser favorecido pelo relativo maior crescimento industrial. O setor siderrgico, cuja expectativa Lafis de crescimento de 3.0% para a produo de ao bruto, ao contrrio do que ocorreu em 2005 (quando registrou queda de 3.9%), dever ter importante papel no aumento das vendas de gases industriais (principalmente do oxignio). Por sua vez, os negcios com o nitrognio tm avanado com os novos investimentos realizados pelo setor petroqumico no Brasil (como por exemplo, o j concretizado Riopol e o projeto do Complexo Petroqumico do Rio de Janeiro), seu maior mercado consumidor. Adicionalmente, as vendas de oxignio tambm deslancharam tendo em vista o crescimento das exportaes de celulose (onde o fornecimento totalmente terceirizado) e de aos planos (parcialmente terceirizado), alm de se intensificarem os novos usos do produto, como por exemplo, no craqueamento cataltico fluido (FCC) das refinarias de petrleo. Ainda neste contexto, observou-se que de janeiro a agosto, ante igual perodo de 2005, as exportaes fsicas de celulose aumentaram 17% e a de aos planos, 18%. Os investimentos em prestao de servios vinculados ao consumo de gases (corte e solda de metais, entre outros), ainda que em grau reduzido, constituem fatores paralelos a contribuir para a maior demanda. Pelo lado da oferta, interessante observar o crescimento dos investimentos (a White Martins, por exemplo, quase dobrou o valor de suas inverses em 2005, atingindo US$ 154 milhes, ante US$ 80 milhes em 2004). O setor tem investido em solues e energia, mas a reativao do mercado acabou por fomentar o processo de ampliao da capacidade instalada de produo de gases, o que, de certa forma, veio atender ampliao da demanda. Sabe-se que a ocupao da capacidade instalada de algumas plantas no muito elevada, porm, no h informaes disponveis para se checar o nvel geral 28 do setor. A intensificao dos investimentos em plantas on site , sobretudo pelas principais empresas atuantes no mercado, tambm tem sido observada como uma tendncia do setor, que ainda possui a seu favor a reduo dos custos logsticos. Desta forma, sob a tica da disponibilidade do produto, ficam confirmadas as boas perspectivas de crescimento do consumo de gases industriais. Baseada nessas ampliaes, projeta-se aumento para o faturamento nominal em 2006. Alguns players esperam taxas de crescimento bastante significativas, como o caso da IBG (Indstria Brasileira de Gases), que prev vendas de US$ 30 milhes (+36% sobre 2005). A menor, mas no menos otimista, Carbo Gases, espera encerrar o ano com faturamento de R$ 8 bilhes (ante os R$ 4.5 milhes de 2005). J a Aga, maior empresa mundial (e, possivelmente, segunda maior no Brasil), pretende faturar, no pas, entre 10% e 20% acima do faturado em 2005 (cerca de US$ 168 milhes). O custo de produo relativo energia eltrica (seu principal insumo), conforme esperado, deve apresentar taxa mdia de reajuste tarifrio relativamente menor que no ano passado, embora ainda possa acumular alta de cerca de 28%. Da mesma forma, as despesas relativas ao transporte (leo diesel e pedgio) continuam subindo numa intensidade inferior verificada em 2005, em virtude da menor volatilidade do preo do petrleo.

Fbrica montada sob medida para atender a necessidade do cliente, que pode ser de pequeno, mdio ou grande porte.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Teoricamente, os preos dos gases (curto prazo) deveriam acompanhar o menor ritmo de elevao dos custos. Porm, segundo representantes do setor, por vezes, esses seguem a lgica do mercado internacional (provavelmente mais aquecido em 2006 e com preos mais elevados). Por outro lado, observa-se maior interesse das empresas do setor em procurar realizar contratos de longo prazo, principalmente com setores promissores, tais como o siderrgico. A concorrncia entre produtoras de gases industriais tende a se acirrar, sobretudo com os efeitos da recente concentrao do setor ps compra da BOC pela Aga/Linde. Os investimentos anunciados pela Linde Gs no incio de 2005 visavam liderana no desenvolvimento, produo e comercializao de gases medicinais, isto , desbancando a White Martins. No mercado de xido nitroso, a empresa, que em 2004 detinha aproximadamente 42% desse segmento, pretende aumentar em sete pontos percentuais a sua presena, chegando a 49% at 2007. J a brasileira IBG, com as ampliaes anunciadas, tem inteno de passar de um faturamento de US$ 16 milhes em 2004 para cerca de US$ 40 milhes em 2007, sendo o seu avano concentrado no consumo industrial (novos clientes e mercados). Para as novas plantas esto sendo utilizadas tecnologias que reduzem o custo de energia na produo de gases. Assim, as empresas que no investirem, tendem a ter sua competitividade comprometida. Com esse cenrio (aumento da oferta e da demanda, com crescimento dos preos retidos pela maior concorrncia), concluiu-se uma projeo de crescimento de 5.7% no faturamento nominal (em Reais) do setor. O encaminhamento do processo de formao de cartel por parte de cinco participantes do mercado de gases que, por hora, encontra-se em julgamento na Secretaria de Direito Econmico, deve se arrastar por mais esse ano. Enquanto no julgado, a Lafis mantm sua percepo de que a concorrncia entre as produtoras de gases industriais continuar acirrada, fazendo com que seus resultados dependam do sucesso da agregao de valor aos seus produtos (prestao de servios), assim como do melhor gerenciamento de custos. Para 2007, as maiores incertezas vm do cenrio internacional, tendo em vista a extenso e os efeitos das polticas de elevao das taxas bsicas de juros implementadas pelas principais economias mundiais. Todavia, externamente, adotando-se, como mais provvel, um cenrio de recuo suave da economia norte-americana (e, conseqentemente, mundial) e, internamente, de continuidade da atual poltica econmica brasileira, possvel que a economia nacional siga em crescimento (+3.7%), sobretudo baseada na maior demanda interna, fruto dos maiores efeitos da flexibilizao da poltica monetria. Esse crescimento, vale lembrar, ainda ser insuficiente para reduzir de modo significativo a taxa de desemprego. O desempenho inferior da economia mundial em 2007 (+4.9% ante 5.1% estimados para 2006) deve gerar um menor fluxo de comrcio mundial, o que reduzir as exportaes brasileiras. Apesar da menor entrada de divisas, a reduo da demanda internacional poder gerar maior excedente no mercado domstico, o que contribuiria para o controle inflacionrio. Adicionalmente, o nvel ainda elevado da taxa bsica de juros praticada internamente, permitiria que, em um ambiente de inflao controlada, o governo, ao contrrio do movimento das principais economias mundiais, continuasse a flexibilizar sua poltica monetria, mesmo que em ritmo mais moroso, possibilitando fechar 2007 com taxa Selic real (deflacionada pelo IPCA) de um dgito (estimada em 8% e prxima da obtida em 2004). Desta forma, a maior disponibilidade de crdito impulsionaria a economia, trazendo como conseqncia a reduo do desemprego e o crescimento da massa salarial.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Os reflexos positivos desse cenrio para o segmento de gases industriais apiam-se nas projees Lafis de crescimento da produo de importantes setores demandantes, como aos planos (+4.5%), papel (+3.0%), celulose (+13%), alumnio (+8.7%) e petrleo e derivados. No segmento de gases hospitalares, a expectativa Lafis de elevao de 6.0% no nmero de beneficirios do sistema privado de sade e de 10% nas despesas do sistema pblico de sade, remete, tambm, a um crescimento da demanda por gases. Sendo assim, a projeo para o crescimento do faturamento lquido do setor passa para 6.4%.

6.1.2 Quadro Resumo das Perspectivas Lafis (2006 e 2007)

2004 INDICADORES DO SETOR Receita lquida (em US$ milhes) % Receita lquida (em R$ milhes) % INDICADORES MACROECONMICOS PIB cresc. real (%) taxa de cmbio comercial, mdia (R$/US$) IGP-DI (%) IPCA, IBGE (%) Fonte: Abiquim, IBGE, FGV, (P) projeo Lafis 4.9 2.9 12.1 7.6 2.3 2.4 1.2 5.7 3.4 2.2 3.6 3.1 3.7 2.2 4.5 4.3 1,600.0 4,688.0 2,000.0 25.0% 4,860.0 3.7% 2,356.4 17.8% 5,137.0 5.7% 2,462.1 4.5% 5,465.8 6.4% 2005 2006(P) 2007 (P)

6.1.3 Mdio e Longo Prazos Levando-se em considerao as ampliaes anunciadas e a conquista de novas aplicaes, vislumbra-se continuidade de elevao da oferta/demanda de gases industriais nos prximos anos. No entanto, representantes do setor condicionam a atrao de mais investimentos necessidade de garantia de regras, juros baixos, inflao controlada, estabilidade econmica e um sistema tributrio justo (reduo da carga). O crescimento do setor est principalmente condicionado a grandes investimentos. Recentemente, constituram-se exemplos, a implantao do projeto da Veracell (oxignio, utilizado no branqueamento da celulose) e da Riopol (nitrognio), ambos atendidos pela Aga, que no perodo compreendido entre 2011 a 2016, pretende dobrar a sua produo de gases industriais no pas. Ainda, os aportes em andamento nos setores siderrgico, metalrgico e farmacutico permanecem favorveis ao aumento na demanda de gases industriais nos prximos anos. Idem quanto a investimentos no setor petrolfero, principalmente medida que os campos se esgotam: a injeo de gs carbnico permite estimular poos semiesgotados para produo secundria. Alm disso, medida que desaparecem as reservas de petrleo de melhor qualidade, necessrio processar petrleos mais pesados e com maior teor de impurezas, com as refinarias demandando quantidades crescentes de hidrognio. As exigncias mais rigorosas de proteo ao meio ambiente tambm tendem a favorecer o uso de oxignio em substituio ao cloro e seus compostos em processos de branqueamento e esterilizao, de gs carbnico liquefeito em substituio a solventes clorados e de oxignio ou nitrognio puros em vez de ar atmosfrico em certas operaes qumicas. Apesar de se encontrar bastante ofertado, a aplicao de gs carbnico na rea de meio ambiente, fundies, siderurgia, tratamento de efluentes (acerto de PH) tem representado potencial ampliao da demanda. A influncia negativa que o ajuste da oferta de refrigerantes (sada do mercado de empresas menos competitivas) ocasionou em sua demanda, pde ser compensada, em parte, por aplicaes

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Brasil Qumica: Gases Industriais no minrio de ferro. Outro potencial mercado para esse gs est na acidulao da gua de abastecimento de municpios do Oeste paulista, que se apresenta levemente alcalina, com grande teor de sais dissolvidos e que tendem a se precipitarem e obstruir as tubulaes da rede. O hidrognio apontado como aquele que trs maiores perspectivas de ampliao da utilizao no futuro, principalmente no que concerne ao consumo como combustvel em automveis e nibus, substituindo o motor convencional. De acordo com representantes do setor, as vantagens desta aplicao vo desde a ecolgica financeira, por tratar-se de um gs de valor reduzido. O desenvolvimento de projetos prosseguem. A Ford, em parceria com a Air Products possui um projeto piloto nos EUA. Os nibus em Chicago so movidos a hidrognio, no entanto, preciso encontrar uma soluo econmica para ampliar a utilizao para todos os automveis. A Air Liquide, em parceria com a Renault, possui equipamentos em testes na Frana (a empresa tambm tem projeto com nibus na Espanha e h estudos em vrios outros pases). No Brasil, o Laboratrio de Hidrognio da Unicamp, em parceria com o Ceneh (Centro Nacional de Referncia em Energia do Hidrognio) est projetando um veculo movido a lcool, mas que utiliza o hidrognio como intermedirio, o que faz com que esse veculo seja mais econmico e produza menos gs carbnico. Ainda, a Empresa Metropolitana de Transportes Urbanos (EMTU), de So Paulo, gerencia um projeto para colocar um nibus a hidrognio para rodar na capital paulista at 2008, contanto com a participao de universidades e centros de pesquisa. Um outro considervel mercado para o gs hidrognio o proporcionado pela adoo em todas as refinarias da Petrobras de unidades de tratamento de derivados de combustveis visando reduo do teor de enxofre nas linhas de hidrotamento (HDT) e hidrodessulfurizao (HDS). No entanto, a Petrobras poder gerar o prprio gs a ser consumido. O uso do oxignio puro no tratamento de efluentes industriais e municipais, anteriormente avaliado como sendo promissor para a demanda desse gs, atualmente est estagnado. Por outro lado, a fabricao brasileira de fibras pticas vem necessitando de importao de oxignio ultrapuro (99.99995%). As fabricantes nacionais s conseguem chegar a 99.9% de pureza. A demanda do argnio, principalmente relacionada com a produo de lmpadas de filamento incandescente, atividade bastante abalada pela entrada de produtos importados (recente valorizao do Real), encontrou um estmulo na siderurgia (para a obteno de ligas mais nobres) e na produo de alumnio. Um fator que pode influenciar negativamente o setor a prtica brasileira de realizao de contratos de fornecimento de gs de curto prazo, sendo que nos contratos de prazos mais longos, cinco anos, por exemplo, os investimentos podem ser amortizados de forma mais suave. No setor pblico, a maioria dos contratos de um ano, e no setor privado essa prtica tambm tem se disseminado, onde os clientes geralmente s aceitam contratos de cinco anos se o fornecedor implementar alguma inovao tecnolgica. J as unidades on site (produo de gases nas instalaes dos clientes) tem permitido contratos mais longos, de at dez anos, por exemplo. Outra tendncia negativa para a demanda de gases industriais, a reduo no volume consumido ao longo do tempo, possibilitada pela melhoria contnua dos processos de produo e, conseqentemente, pela reduo de custos que passam a gerar. Por exemplo, atualmente as mquinas a laser utilizam 25% menos gases do que consumiam na dcada de 80. Essa tendncia refora a necessidade de encontrar, continuamente, novas aplicaes para os gases industriais.

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Brasil Qumica: Gases Industriais 6.2 Mercado Mundial Os maiores mercados para os gases industriais situam-se na Europa e nos EUA, porm, so considerados maduros, reduzindo as oportunidades de crescimento, a no ser por meio de fuses ou aquisies, conforme ocorreu com a sueca Aga e a alem Linde e, mais recentemente, com esta ltima e a BOC. Nesse sentido, na China e Amrica do Sul estariam as melhores opes de investimento, todavia, esta ltima perdeu alguma atratividade nos ltimos tempos, sobretudo devido s oscilaes do cresci29 mento econmico, atenuadas a partir de 2004 . Este ltimo efeito, de certo modo, j suscitou novos anncios de investimentos na regio. A perspectiva de continuidade do crescimento econmico mundial, projetado em 5.1% em 2006 e em 4.9% em 2007, permite a expectativa de continuidade, tambm, do crescimento da demanda de gases industriais. As altas taxas esperadas para a economia asitica (acima de 8% para 2006 e 2007), tm estimulado o investimento das grandes empresas do setor nessa parte do globo, sobretudo na China, onde, mais uma vez, so as possibilidades de crescimento da produo siderrgica que estimulam a ampliao da capacidade produtiva. Diante dos desafios do mercado, os fabricantes de gases tm se empenhado em fazer parcerias com segmentos promissores para propor solues de aumento de produtividade e competitividade. O crescimento mundial da demanda de gases industriais est tambm relacionado a novas aplicaes e oportunidades, tais como o uso do hidrognio como combustvel no poluente, produtos e servios para o setor eletrnico, demanda de gs em gerao de energia e uso de CO2 (com aditivos) como solvente em substituio aos solventes organoclorados, condenados como agressivos ao meio ambiente e sade dos trabalhadores, e mesmo em substituio ao cloro no tratamento dgua (ver tambm Cloro/Soda e lcalis). As vendas para indstrias de processamento qumico tm perspectivas particularmente favorveis. A maior parte desse crescimento deve-se a vendas de hidrognio impulsionadas pela demanda das refinarias, em rpido crescimento devido ao esgotamento das reservas de petrleo de boa qualidade e conseqente necessidade de processar volumes maiores de leos pesados, com impurezas e resduos. O uso de oxignio e nitrognio na indstria qumica (cerca de 25% da demanda total desses gases) tem crescido a uma taxa mais moderada, embora os produtores de gases industriais acreditem que as presses do ambientalismo devero acelerar seu crescimento: o uso de oxignio puro em vez de ar atmosfrico numa reao de oxidao, por exemplo, diminui a emisso de compostos de nitrognio indesejveis. J a eletrnica est criando um amplo mercado para gases especiais, que proporcionam margens mais altas. Para 2006, representantes do setor esperam que a produo de gases industriais cresa entre 2% a 3% no mundo. O crescimento dessa indstria na Europa vai ficar inferior ao da mesma nos Estados Unidos, ao passo que o aumento da oferta de gases na sia exceder a elevao da oferta dos mesmos nos EUA.

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Taxa de crescimento do PIB para a Amrica Latina, segundo FMI: 2004=5.7%; 2005=4.3%; 2006 (P)=4.8%; e 2007 (P)= 4.2%.

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Brasil Qumica: Gases Industriais 7 ANEXOS 7.1 Grficos e Tabelas 7.1.1 Mercado Mundial 7.1.1.1 Diviso do Faturamento da Air Liquide e Messer, por Regio (2003)
(em milhes de Euros)
Air Liquide (1) Europa Amrica do Norte sia/Pacfico Amrica do Sul Outros Total Fonte: ChemicalWeek, 28/01/2004 3,580 1,980 960 250 120 6,890 Messer (2) 730 310 0 0 0 1,040

7.1.1.2 Distribuio da Demanda por Regio (1998) e Tipo de Gs (1995)

MERCADO MUNDIAL DE GASES INDUSTRIAIS - DEMANDA (1998)
frica, ndia E uropa e Oriente Oriental Mdio Amrica do 4% 5% S ul 6% S udes te As itico 5% Norte da s ia 17%

MERCADO MUNDIAL DE GASES INDUSTRIAIS - COMPOSIO

hidrognio hlio 2% 5% gas es es peciais 5% acetileno 8% mis turas 9%

Amrica do Norte 32%

oxignio 29%

dixido de carbono 9% E uropa Ocidental 31%

argnio 12%

nitrognio 21%

Fonte: Campbell & Associates / Chemical Week, 24/2/99

Fonte: White Martins, novembro/96

QPQ/GASES/DEMANDA POR REGIO E PROD

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Brasil Qumica: Gases Industriais 7.1.2 Oferta Mundial de Gases Industriais (2001)
OFERTA MUNDIAL DE GASES INDUSTRIAIS 2001 (US$ 34.5 bilhes)
outras 25% Messer 4% Nippon Sanso 5% Air Liquide 18% BOC 14% Praxair 13%

Linde/AGA 10%

Air Products 11%

Fonte: J.R. Campbell & Associates, revista ChemicalWeek, 20/02/2002

7.1.2.1 Vendas das Principais Empresas (2003 e 2005)

origem Air Liquide Linde Air Products BOC Praxair Linde Total Frana Alemanha EUA Inglaterra EUA Alemanha 2003 US$ bilhes 8.4 3.9 6.3 7.0 5.1 3.9 30.7 2005 US$ bilhes 12.4 8.5 8.1 8.0 7.8 8.5 44.7

(*) diviso de gases. Fonte: empresas Atualizada QPQ/RANKING MUNDIAL

7.1.2.2 Comrcio Mundial de Gases Medicinais e Equipamentos (2000)

COMRCIO MUNDIAL DE GASES MEDICINAIS E EQUIPAMENTOS 2000 outros Air Liquide institucional 14% 7% outros homecare 28% Messer 2% Linde Air Products 6% Praxair 6% 5% BOC 7% Apria 14%

Lincare 11%

Fonte: J.R. Campbell & atualizao no disponvel

Associates, revista ChemicalWeek, 20/02/2002 qpq/gases/mercado mundial de g medicinais

38

Brasil Qumica: Gases Industriais 7.1.2.3 Mercado Mundial de Gases para a Indstria Eletrnica (2000)
MERCADO MUNDIAL DE GASES PARA A INDSTRIA ELETRNICA 2000
Praxair 12% BOC 16% outras 9%

Air Products 23%

Air Liquide 21% Nippon Sanso 19%

Fonte: J.R. Campbell & Associates, revista ChemicalWeek, 20/02/2002 qpq/gases/gases para ind eletrnica

7.1.2.4 Mercado Mundial de Hidrognio (2001)

MERCADO MUNDIAL DE HIDROGNIO 2001 outras 22% Linde 7% BOC 9% Praxair 14% Air Products 34%

Air Liquide 14%

Fonte: J.R. Campbell & Associates; Banc of America Securities (New York), revista ChemicalWeek, 20/02/2002 - atualizao no diponveil qpq/gases/merc mundial de hidrogenio

39

Brasil Qumica: Gases Industriais 7.1.3 Brasil 7.1.3.1 Referncia de Alguns Preos de Gases Medicinais (R$/unidade, outubro/2005)
ESPECIFICAO DO MATERIAL O lquido O Gs Nitrognio Nitrognio AP Nitrognio P Acetileno xido Nitroso xido Ntrico Dixido de Carbono Dixido de Carbono SS Ar comprimido
2 2

UNID m m m m m
3 3 3 3 3

QUANT 364,740.00 12,040.68 334.92 2.148.38 561.6 123.72 96,614.04 31.92 537.96 1,185.60 432.24

P. UNIT. 0.84 3.35 3.5 19.99 19.99 14.9 9.4 612 3.78 11.5 2.99 AGA S.A AGA S.A AGA S.A

FORNECEDOR

AIR Liquide Brasil Ltda AIR Liquide Brasil Ltda Aga S.A Aga S.A AIR Liquide Brasil Ltda Aga S.A AIR Liquide Brasil Ltda Aga S.A

kg kg m
3

kg kg m
3

Fonte: Comando da Aeronutica, in ata de registro de preos n. 004/gap-RJ/05 (registro de preos para o fornecimento de gases industriais) NOVA/GASES/REFERNCIA DE PREOS

7.1.3.2 Vendas totais por tipo de mercado (em 1995)

Segmento vendas 95 participao US$ milhes % White Martins Sade e meio ambiente 228 27.0% 69.7% Qumica e petroqumica 119 14.1% 79.8% Siderurgia 125 14.8% 76.0% Mecnica 95 11.2% 62.1% Metalurgia 88 10.4% 67.0% Transporte 74 8.8% 63.5% Alimentos 65 7.7% 64.6% Eletroeletrnica 26 3.1% 69.2% outros 25 3.0% 72.0% Total 845 100.0% 70.1% Fonte: White Martins, novembro/96; obs: dados mais recentes at a presente data.

40

Brasil Qumica: Gases Industriais 7.1.3.3 Segmentao por Tipo de Gs (em 1998)
Segmento Gs Carbnico (CO2) Oferta (98) Petrobrs, BA/SE (1) White Martins, diversos (2) Rhodia, SP (1) Linde (ex-Aga), SC Gs Carbnico, AM t/ano 973,500 360,000 50,265 32,400 4,320 % 69% 25% 4% 2% 0% 65% 16% 10% 6% 1.5% 1.5% 69% 22% 8% 1% 68% 32% Demanda (96) bebidas saneamento metalurgia gelo seco ind. txtil outros hospitalar siderurgia qumica mecnica metalurgia transporte alimentos eletroeletrnica outros 41% 11% 7% 3% 3% 36% 27% 15% 14% 11% 10% 9% 8% 3% 3%

Gases Atmosfricos .Nitrognio (N2) .Oxignio (O2) .Argnio (Ar)

White Martins Linde (ex-Aga) Air Liquide Air Products Messer outros Carboneto de Clcio White Martins (CaC2) e Linde (ex-Aga) Acetileno (C2H2) Air Liquide IBG Gases Especiais White Martins (Hlio etc.) outros

Obs: A Abiquim deixou de publicar em seu anurio os dados referentes ao segmento de gases. Alm disso, com o fechamento do capital da White Martins, muitas informaes, tais como as constantes na tabela acima, deixaram de ser divulgadas. (1) prod. basicamente para consumo cativo (2) participao de 56% no mercado no-cativo em 1999, segundo a prpria empresa Fontes: Abiquim (gs carbnico), White Martins (outros gases).

7.1.3.4 Segmentao por Mtodo de Distribuio (em 1998)

Segmento On-Site vendas 1998 Oferta (98) % observaes (US$ milhes) 76 White Martins 95% demandas constantes em volumes outros 5% plantas construdas nas instalaes dos clientes ou prximas a elas. alta tecnologia: membrana e VPSA (vacuum pressure swing adsortion) 337 White Martins 70% demanda de volumes mdios outros 30% abastecimento dos tanques via veculos criognicos (no h distribuidores independentes) 424 White Martins 67% ampla base de clientes outros 33% demanda de volumes baixos comercializados em cilindros entrega automtica e entrega rpida (rdio-gs)

Lquidos

Gases comprimidos e especiais

Obs: A Abiquim deixou de publicar em seu anurio os dados referentes ao segmento de gases. Alm disso, com o fechamento do capital da White Martins, muitas informaes, tais como as constantes na tabela acima, deixaram de ser divulgadas. Fonte: White Martins

41

Brasil Qumica: Gases Industriais 7.1.3.5 Simulao de Market Share das Principais Empresas - 2001

SEGMENTAO POR EMPRESA

Linde (exAga) 15.0% Air Products 8.0%

Air Liquide 17.0%

White Martins 60.0%

Obs: Em matria divulgada na revista Qumica e Derivados, outubro/2003, foi mencionado que a White Martins participava com 62% do market-share nacional, a Air Liquide com 18% a 20%, a IBG com 3%. Fonte: empresas e matria publicada na revista Qumica e Derivados n. 401- fevereiro/02.

7.1.3.6 Receita Lquida de Algumas Empresas do Setor 1999 a 2004 Receita Lquida Nominal em R$ milhes
participao US$ milhes sobre o total 663.1 531.4 77.8 53.9 22.5 133.1 115.1 18.1 16.0 830 1,600.0 41.4% 33.2% 4.9% 3.4% 1.4% 8.3% 7.2% 1.1% 1.0% 51.9% 100.0%

R$ milhes White Martins White Martins Gases - RJ White Martins NE PE White Martins Norte PA White Martins Camaari-BA Aga Aga RJ Aganor - PE IBG SP (1) total divulgado total Abiquim 1,942.9 1,557.0 227.9 158.0 65.9 390.1 337.1 52.9 42.5 2,428 4,688.00

(1) faturamento de US$ 16 milhes divulgados na imprensa; Obs: taxa de cmbio mdia = R$ 2.93/US$. Fonte: Balano Anual Gazeta Mercantil e imprensa NOVA, qpq/Ga

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Brasil Qumica: Gases Industriais Receita Lquida Nominal em R$ milhes

2003 White Martins Gases-RJ Air Products - SP Aga - RJ White Martins NE - PE TOTAL 1,252 391 301 204 2,149 2002 1,047 297 251 174 1,769 2003/2002 19.6% 31.8% 19.8% 17.5% 21.5%

Fonte: Valor 1000 NOVA QPQ/EMPRESAS PETROQUMICAS

Receita Lquida Nominal em R$ mil

empresas White Martins Gases-RJ Aga - RJ White Martins NE - PE Air Products* TOTAL 2001 843,708 212,583 150,069 243,426 1,449,786 2002 1,046,639 251,446 174,000 296,833 1,768,918 var nominal 2002/2001 24.1% 18.3% 15.9% 21.9%

(*) informao da empresa Fonte: Conjuntura Econmica, Anurio Abiquim.

Receita Lquida Nominal em R$ mil

empresas 2000 White Martins Gases-RJ Aga - RJ White Martins NE - PE White Martins Norte - PA Aganor - PE Liquid Carbonic - RJ White Martins Camaari-BA Liquid Carbonic NE - SE sub total Air Liquide* Air Products* TOTAL (*) informao da empresa Fonte: Balano Anual da Gazeta Mercantil 744,265 177,507 127,067 53,789 32,831 30,608 21,814 11,586 1,199,467 n.d n.d 2001 843,708 212,583 150,069 64,673 39,167 33,005 34,894 11,029 1,389,128 305,500 150,400 1,845,028 var nominal 2001/2000 13.4% 20% 18% 20% 19% 8% 60% -5% 16%

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Brasil Qumica: Gases Industriais Receita Lquida Nominal em R$ mil

receita lquida empresas 1999 White Martins ses-RJ Aga - RJ White Martins NE PE subtotal White Martins Norte PA Aganor - PE Liquid Carbonic - RJ White M. CamaariBA Liquid Carbonic NE SE Ga665,063 161,268 110,313 744,265 12% 177,507 10% 127,067 15% 487,029 528,254 8% 178,034 216,011 21% 75,481 56,117 59,646 -21% 66,001 18% 27% 29% 8% 85,787 117,861 37% 54,196 61,066 13% 47% 34% -28% 51% 52% 2% 2000 var% custos dos prod.vendidos 1999 2000 var% 1999 2000 var% 1999 2000 var% lucro bruto margem bruta

936,644 1,048,839 12% 49,350 27,818 33,741 21,381 11,590 53,789 9%

627,012 707,181 13% n.d n.d n.d n.d n.d 21,431 10,737 29,487 18,233 3,616 --

309,632 341,658 10% n.d n.d n.d n.d n.d 32,358 22,094 1,121 3,581 7,970 n.d n.d n.d n.d n.d

33% 33% -1% - 60% - 67% -4% --

32,831 18% 30,608 -9% 21,814 11,586 2% 0%

- 16% - 69%

Fonte: Balano Anual Gazeta Mercantil (receita lquida e lucro bruto), elaborao Lafis QPQ/empresas petroquimica/gases ind.

7.1.4 Receita Bruta de Algumas Empresas do Setor 2004 (em US$ milhes)
empresas White Martins SE - RJ (Rio de Janeiro) Aga - RJ (Rio de Janeiro) White Martins NE - PE (Jaboato dos Guararapes) White Martins N - PA (Belm) total 2004 777.2 178.4 125.9 78.9 1,160.4 crescimento sobre 2003 n.d 8.8% 6.6% n.d

Fonte: Exame Maiores e Melhores, 2005 nova qpq/empresas petroqumicas/gases ind1

7.2 Evoluo Histrica do Setor 7.2.1 Ano de 2001

30

No mundo, o desaquecimento das economias norte-americana, cujo crescimento do PIB foi de apenas 0.3%, e europia (+1.4% de elevao no PIB da regio do Euro) teve seus efeitos no segmento de gases industriais medida que essas duas regies so responsveis por mais de 60% da demanda mundial desses produtos. No Brasil, por ser um setor de produo eletrointensiva, a necessidade de reduo de 25% no consumo de energia (plano de racionamento de energia eltrica) afetou as empresas no s na elevao do custo como tambm, em algumas empresas, no volume produzido. No incio de julho, o governo decidiu reduzir a cota de economia de energia dessas empresas para 17%.

30

Caso haja interesse em histrico anterior, entrar em contato com atendimento@lafis.com.br.

44

Brasil Qumica: Gases Industriais A White Martins, por exemplo, para atender um crescimento industrial da ordem de 1.4%, teve que mudar rotinas de logstica, cortar entregas, reativar plantas e mquinas em desuso e negociar preos (sobretudo com o segmento hospitalar) e prazos de entrega. Para diminuir os efeitos do racionamento de energia nos seus resultados, as empresas do setor incrementaram uma tendncia que j era evidente, isto , fomentar os servios oferecidos pelas mesmas e diversificar suas reas de atuao e formas de comercializao de seus produtos. A necessidade de reduo dos custos, vital em alguns setores bastante afetados pelo baixo crescimento da economia brasileira e mundial, tambm foi um ponto favorvel ao setor, medida que a utilizao de gases apresenta solues nesse sentido. No ano, a tarifa mdia de energia eltrica para o setor industrial foi de R$ 82.17/MHh para o pas (+16% sobre 2000). O investimento em gerao de energia feito por algumas empresas do setor, antecipando-se crise, pode ter representado diferencial no custo de produo de alguns gases, alm da possibilidade de conquistar o mercado perdido por empresas com maiores dificuldades de obteno do insumo. No ano, o faturamento nominal da White Martins cresceu 15.5% (4.6% deflacionado pelo IGPDI), somando R$ 1.09 bilho, lembrando-se que, antes do anncio do racionamento, projetava crescimento de 22%, em 2001. Assim, considerando-se esse nmero da White Martins (cerca de 60% do mercado brasileiro) e a tarifa mdia de energia (70% dos custos de produo), tem-se que o setor pode ter apresentado queda no seu lucro bruto real. Segundo divulgao, no ms de julho, do Hospital 9 de Julho, a White Martins havia reajustado em 63% o preo, j faturado, do oxignio lquido. Da mesma forma, o diretor do Hospital Srio Libans, anunciou que estava recebendo avisos de aumento de 60% e 70% das duas fornecedoras de oxignio lquido, a Agfa Oxignio e a White Martins. Sem xito na renegociao desses reajustes, o fato foi levado pelo Sindicato dos Hospitais do Estado de So Paulo (Sindihosp) s autoridades estaduais e federais da Sade e Cmara de Gesto da Crise de Energia Eltrica. A resposta do setor foi dada atravs da Associao Brasileira das Indstrias de Gases do Ar (Abigar), na qual a indstria reafirmou seu compromisso de no incorporar nos preos os aumentos de custos provenientes da crise energtica, mas fez a ressalva de que seriam incorporados aos preos acordados anteriormente com os hospitais todos os demais fatores de presso sobre custos. No entanto, levando-se em considerao que a energia eltrica representa cerca de 70% na composio dos custos do setor, fica difcil identificar quais seriam os outros custos que estariam pressionando os preos para justificar reajustes da ordem de mais de 60%. O resultado desse movimento foi que, segundo assessoria da empresa da White Martins, o reajuste para o Hospital 9 de Julho foi negociado com base no contrato do ano anterior, abaixo, portanto dos 63%. O julgamento do processo administrativo no qual a White Martins estava sendo investigada por prticas de condutas anticoncorrenciais no mercado de fabricao de gases industriais, mais especificamente o de gs carbnico, decorrente de uma representao da concorrente Messer Grieshem do Brasil Ltda, ficou para 2002. Nesse ano, a Air Liquide adquiriu as operaes da alem Messer Grienhien no Brasil.
32 31

Considerando-se a White Martins Gases-RJ, White Martins NE-PE, White Martins Norte-PA e White Martins Camaari-BA. 32 Sob a responsabilidade do Cade desde 1999, mas que teve incio em 1997, quando a empresa reclamante recorreu ao Sistema Brasileiro da Concorrncia.

31

45

Brasil Qumica: Gases Industriais 7.2.2 Ano de 2002 7.2.2.1 No Mundo Ainda que a taxa de crescimento da economia mundial tenha apresentado uma relativa melhora (crescimento de 3% no PIB) em relao a 2001, quando registrou elevao de apenas 2.4%, a continuidade da reduo na taxa de crescimento do Japo (aumento de 0.2%) e ainda da regio do Euro (+0.9%) seguraram o potencial de crescimento da demanda de gases, um pouco amenizado pela retomada das compras de alguns grandes compradores nos meses finais de 2002. No terceiro trimestre do ano, a Air Liquide, faturou 1.9 bilho de Euros (US$ 1.87 bilho), 2% a menos que no mesmo perodo do ano anterior. Apesar disso, divulgou ter registrado alguns sinais positivos no que se referiu demanda, e atribuiu a queda do faturamento valorizao do Euro. De janeiro a junho, apresentou faturamento de 3.94 bilhes de Euros (US$ 3.87 bilhes), resultado 8.7% menor do que os 4.31 bilhes de Euros faturados no primeiro semestre de 2001, devido, principalmente, ao forte desempenho no primeiro semestre do ano de 2001 e queda na demanda no setor de tecnologia. A demanda por gases industriais foi fortemente afetada porque grandes compradores, como companhias siderrgicas e qumicas, enfrentaram dificuldades em funo do baixo crescimento da economia mundial. Quase todos os negcios da Air Liquide tiveram declnio do faturamento no semestre, puxados pela retrao de 25% nas vendas de gases e servios para consumidores de eletrnicos. Em termos geogrficos, as vendas em todas as regies registraram retrao, sendo que, na sia, a queda nas vendas foi de 11%, fundamentalmente em funo da reduo da demanda no Japo. Nesse perodo, o lucro lquido foi de 324.2 milhes de Euros (US$ 318 milhes), 1.3% a menos do que os 328.6 milhes de Euros obtidos no primeiro semestre do ano anterior. Segundo a empresa, as melhorias nas margens operacionais e a reduo dos custos financeiros, no foram suficientes para compensar a reduo na receita e os efeitos da desvalorizao do dlar. No quatro trimestre, houve uma melhora no desempenho da maioria de suas unidades de negcios. Sua diviso de gs e servios, que responde por 87% do faturamento total da empresa, cresceu 4.6% no perodo de outubro a dezembro, justificada por uma retomada na atividade nas indstrias de ao, qumicos e eletrnicos. Esse fato contribuiu para que no ano, sua receita tivesse reduo de queda. O faturamento caiu para US$ 8.5 bilhes (7.9 bilhes de Euros), 5% a menos que em 2001, devido queda nos preos do gs natural e ao impacto desfavorvel das variaes cambiais. No entanto, excludos os efeitos das flutuaes cambiais e dos preos do gs natural, as vendas cresceram 0.2%. Nos mercados europeus, que respondem por 52% das suas vendas, a Air Liquide apresentou alta de 2.3% no faturamento, alcanando 3.58 bilhes de Euros. O desempenho foi puxado pelo crescimento das vendas de hidrognio a grandes companhias e de gases para o setor hospitalar na Itlia, Espanha e Alemanha. O lucro lquido foi de 703.2 milhes de Euros (US$ 757 milhes), 0.2% superior em relao aos 701.9 milhes de Euros registrados em 2001. Descontados os efeitos com as variaes cambiais e dos preos do gs natural, o lucro lquido cresceu 4.3%. O lucro operacional foi de 1.16 bilho de Euros (US$ 1.24 bilho), 1.7% inferior em relao aos 1.18 bilho de Euros obtidos no ano anterior. A companhia reduziu sua dvida lquida em 561 milhes de Euros (US$ 604 milhes), para 2.02 bilhes de Euros (US$ 2.17 bilhes). J a companhia norte-americana de gases e produtos qumicos Air Products & Chemicals obteve lucro lquido de US$ 144.3 milhes no quarto trimestre fiscal terminado em 30 de setembro (+ 40% em relao aos US$ 103.1 milhes obtidos no mesmo perodo do ano anterior), resultado principalmente de um programa de corte de custos. O faturamento de US$ 1.4 bilho foi similar ao faturado h um ano. Excludos aquisies, desinvestimentos e efeitos cambiais, as vendas caram 3% em relao ao trimestre anterior. Da mesma forma que a concorrente Air Liquide, o resultado da empresa foi um reflexo da queda nas vendas em volume no mercado de gases norte-americano, da retrao nas vendas no segmento de equipamentos eletrnicos e da baixa nos preos em determinadas linhas de produtos qumicos.

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Brasil Qumica: Gases Industriais No final de setembro, Air Products & Chemicals Inc. anunciou a aquisio da American Homecare Supply LLC (AHS), lder no segmento de atendimento mdico, por cerca de US$ 165 milhes. Segundo a empresa, a transao visava expandir suas operaes no mercado norte-americano de terapias respiratrias e equipamentos mdicos domiciliares que, estima-se, cresce de 7% a 10% ao ano. Com a aquisio, a AHS passar a prestar servios mdicos a mais de 275 mil pacientes em 14 pases. Vai manter a sua matriz na cidade de Conshohocken, na Pensilvnia, e vai operar como uma subsidiria da Air Products. A norte-americana Praxair obteve um lucro lquido de US$ 131 milhes no terceiro trimestre (+ 111.3% em relao aos US$ 62 milhes registrados um ano antes). As vendas alcanaram US$ 1.29 bilho (+1.7% sobre o terceiro trimestre de 2001). Apesar da continuidade do baixo crescimento econmico nos EUA, a empresa tem progredido nos negcios de cuidados com a sade e de hidrognio, mais independentes da recuperao da economia. As vendas e o lucro operacional na Amrica do Norte permaneceram estveis em relao ao ano anterior. Na Europa, o aumento nas vendas foi de 18%, e o do lucro operacional, de 44%, fundamentalmente em funo do crescimento da produtividade e da valorizao de 11% do Euro. Na sia, o aumento nas vendas alcanou 24%, e o do lucro operacional, de 17%, puxados pelos novos negcios e a consolidao da joint venture na China. J na Amrica Latina, as vendas caram 7%, em funo da desvalorizao das moedas locais, que foram parcialmente compensadas pela melhoria nos volumes e preos. O lucro operacional na regio cresceu 9%. No incio do ano, a imprensa divulgou que a britnica BOC e o grupo de engenharia e gs industrial alemo Linde, pretendiam unificar os seus negcios de fbricas de processamento nos Estados Unidos. A nova empresa, chamada Linde BOC Process Plants, deveria fornecer servios de processos industriais especficos para indstrias diversas, como refinarias de petrleo e siderurgias. O Linde ficaria com 70% da companhia, e os 30% restantes caberiam Boc. O objetivo da unificao dos negcios foi a reduo dos custos.
33

7.2.2.2 No Brasil O fraco desempenho econmico do pas, cujo crescimento do PIB foi de apenas 1.5% e a crise argentina, cujo crescimento da produo industrial, pelo quarto ano consecutivo, esteve em declnio, registrando, em 2002, uma queda de 10.8%, continuaram afetando o desempenho das empresas do setor, 34 principalmente no que se refere aos clientes industriais. No incio de janeiro, a Air Liquide anunciou sua inteno em vender alguns de seus ativos no pas vizinho, depois de j ter fechado unidades no pas em 2001. Esse projeto da empresa visava reduo de custos e a gerao de caixa para pagamento de suas dvidas nesse pas. No entanto, apesar da ausncia de dados quantitativos que possam dar um melhor dimensionamento do setor, o comportamento de alguns segmentos demandantes podem auxiliar na anlise do mesmo. Desta forma, com exceo da indstria de materiais e aparelhos eletrnicos e de comunicao, cujo ndice de produo do IBGE revelou queda de 19.6% (-3.7% em 2001) e do segmento hospitalar, que continuou amargando as elevaes de custos juntamente com a dificuldade de repasse dos mesmos aos preos de seus servios (elevado nvel de desemprego e queda no rendimento mdio da populao), os demais apresentaram crescimento da produo, estimulado em grande parte pelo incremento das exportaes, dada a desvalorizao cambial, o que pode ter beneficiado a demanda de gases industriais. O consumo de refrigerantes cresceu 3.3% (diante de +0.6% em 2001), a produo fsica de alimentos evoluiu 2.9% (crescimento inferior ao verificado em 2001, de 4.3%), dos produtos qumicos e petroqumi33 34

Agncia Estado, 01/03/2002 em matria publicada na Gazeta Mercantil em 10/01/2002

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Brasil Qumica: Gases Industriais cos de uso industrial subiu 5% (queda de 5% em 2001), da siderurgia cresceu 6.3% (-2.8% em 2001). Alm disso, para o ao bruto, observou-se um crescimento de 10.8% no processo de produo a oxignio (aciaria). Mesmo com o fim do racionamento de energia eltrica, oficializado em fevereiro/2002, a permanncia de reajustes nos preos das tarifas (principalmente pelo efeito da desvalorizao do real), continuou pressionando os custos desse segmento. De janeiro a dezembro, a tarifa mdia do segmento industrial estava em R$ 95.77/MWh, uma elevao de 16.5% sobre a tarifa mdia do mesmo perodo de 2001, aumento este que perdeu para a inflao medida pelo IGP-DI (26.4%), mas ganhou em relao ao IPCA (12.5%). Assim, a elevao dos custos deve ter gerado aumento nos preos dos gases industriais. Desta forma, a nossa projeo de crescimento da receita lquida nominal, foi principalmente explicada pelo repasse dos custos aos preos, lembrando-se que, no caso do setor hospitalar, a elevao do preo dos gases pode ter representado aumento da inadimplncia desse segmento. A White Martins Sudeste, por exemplo, teve crescimento real de 9.3% em suas vendas. Tomando-se a receita lquida de algumas empresas do setor como base de anlise (vide anexo 7.1.3), nenhuma delas conseguiu superar a inflao, quando medida pelo IGP-DI (+26.4%), no entanto, se for considerado o IPCA (+12.5%) como deflator, todas obtiveram ganhos reais. Diante do acirramento da concorrncia na rea de gases industriais, a White Martins continuou incrementando sua rea de solues a partir de prestao de servios, tais como o tratamento de lixo hospitalar e de resduos industriais, kits e cilindros para oficinas de converso de motores de gasolina para gs e assistncia financeira para compra de equipamentos. De acordo com as informaes divulgadas 35 pela imprensa , esses novos negcios responderam por 13% do faturamento da empresa. No incio de janeiro, o julgamento do processo administrativo da White Martins no Cade teve mais um episdio e terminou com a proposta, pelo relator do rgo, de uma multa equivalente a 5% do faturamento bruto registrado pela empresa em 1996, o que resultaria numa pena de R$ 54 milhes. No entanto, a White Martins alegou no existirem barreiras entrada de concorrentes, uma vez que novas empresas, como a Air Liquide e a Aga, haviam ingressado no mercado. Alm disso, a empresa ressaltou que abriu mo do contrato de exclusividade com a Ultrafrtil em 1997, o que foi registrado, inclusive, em um termo de compromisso de desempenho firmado no Cade dois anos mais tarde. Alm disso, o termo condicionante para a aprovao do ato de concentrao sobre a compra, em 1996, da Liquid Carbonic S.A , at ento detentora de 98% da capacidade instalada da produo de dixido de carbono, pela White Martins - assumiu o carter de ' cessao de prtica'ou seja, de trmino das condutas at ento inves, tigadas. No entanto, o argumento foi negado pelo relator do Cade que entendeu que o volume do subproduto negociado com exclusividade pela White Martins (motivo do impedimento do ingresso de novos concorrentes) estava acima da capacidade de produo da empresa. Para os advogados da empresa, no havia motivo para se falar em impedimento para entrada de concorrentes no mercado de produo e comercializao de gs carbnico, uma vez que isso vinha acontecendo e que mais de 50% do subproduto de dixido de carbono do Pas estava ocioso. Porm, no ms de junho, o Conselho Administrativo de Defesa Econmica (Cade) multou a White Martins em R$ 24 milhes por adoo de conduta "anticoncorrencial e abuso de posio dominante no mercado de fabricao e comercializao de gs carbnico". O Cade tambm decidiu encaminhar Secretaria de Direito Econmico (SDE), do Ministrio da Justia, uma sugesto para abertura de processo administrativo contra a Ultrafrtil por entender que essa empresa tambm dificultou a entrada de concorrentes no mercado. Na poca, a White Martins informou que recorreria Justia para tentar anular a multa aplicada.

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Exame, maio/2003

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Brasil Qumica: Gases Industriais No incio do ano, o Cade aprovou a aquisio, pela White Martins Gases Industriais S/A e Liquid Carbonic Indstrias S/A, dos ativos utilizados pela Campos Verdes Distribuidora e Transportadora Ltda. para comercializao e distribuio de gs carbnico adquirido da prpria Liquid Carbonic. Com a operao, realizada em julho de 2000, as duas empresas compradoras - do grupo White Martins - passaram a deter todas as cotas do capital social da XYZ Distribuidora e Transportadora Ltda., anteriormente controladas pelos scios da Campos Verdes. A Campos Verdes passou a ter como principal atividade a compra de gs carbnico da Liquid Carbonic e o armazenamento do produto em tanque especial, para posterior acomodao em cilindros ou venda direta a clientes. Segundo a imprensa, nesse ano, a White Martins 36 teve uma receita bruta de R$ 1.7 bilho, no Brasil.

7.2.3 Ano de 2003 7.2.3.1 No Mundo O baixo crescimento econmico dos pases desenvolvidos (de 1.9%, segundo o FMI), foi compensado pelo crescimento considervel dos pases em desenvolvimento, sobretudo da China (+9.5%). Desta forma, a demanda asitica, associada diversidade de aplicao dos gases industriais - o que possibilitou o crescimento das vendas em regies com demanda enfraquecida -, e ainda ampliao dos servios prestados pelas empresas do setor, elevaram, de modo geral, o faturamento mundial das companhias, pelo menos at o terceiro trimestre do ano. No incio do ano, as tenses diplomticas entre a Frana e os EUA devido s divergncias na conduo do conflito no Iraque, deixaram a francesa Air Liquide preocupada, principalmente por ter como principais concorrentes a norte-americana Air Products e a britnica BOC. No entanto, as questes geopolticas no prejudicaram os negcios da empresa. No primeiro trimestre do ano, seu faturamento cresceu 8.8%, para 2.11 bilhes de Euros (US$ 2.32 bilhes). O resultado incluiu, pela primeira vez, a consolidao total da Japan Air Gases, subsidiria criada em parceria com a BOC, no Japo. Segundo a empresa, os efeitos das variaes cambiais representaram uma retrao de 153 milhes de Euros (US$ 168 milhes) no perodo, que foi contrabalanada pelos impactos do aumento dos preos do gs natural, de 111 milhes de Euros (US$ 122 milhes), e pelo efeito positivo de 119 milhes de Euros (US$ 131 milhes) proveniente da consolidao da Japan Air Gases. Excluindo os efeitos das flutuaes cambiais, do gs natural e da Japan Air Gases, o crescimento das vendas no trimestre foi de 6.1%. Em relao ao primeiro trimestre de 2002, todas as linhas de negcios, servios e reas geogrficas apresentaram crescimento, embora em ritmos diferentes, conforme informou a companhia. Nos meses seguintes, foram ainda divulgadas notcias positivas sobre essa empresa. Em junho, a empresa anunciou a renovao de um contrato com a agncia espacial norte-americana NASA para o fornecimento de nitrognio por meio de dutos, assim como o gerenciamento, o controle e a manuteno de servios relacionados. O acordo foi renovado por dez anos, segundo a companhia francesa. Para assegurar a sua participao no crescente mercado de nitrognio, a empresa expandiu sua capacidade de produo na Flrida. No primeiro semestre do ano, a Air Liquide divulgou faturamento de 4.2 bilhes de Euros (US$ 4.8 bilhes), 6.8% superior ao 1S/02. Contriburam para esse resultado a forte demanda na sia e, em menor grau, na Europa. Na regio da sia-Pacfico, o crescimento da receita no primeiro semestre foi de 8.1%, para 641 milhes de Euros (US$ 735 milhes). O resultado foi puxado pela forte demanda por parte de grandes indstrias na Coria do Sul e na Tailndia, alm das boas vendas para a indstria de eletrnicos no Japo e na China. No entanto, o segundo trimestre foi ligeiramente inferior em relao ao primeiro em virtude do efeito do surto da pneumonia atpica (Sars). Excludos os impactos das flutuaes cambiais,
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Valor Econmico, 20/08/2003

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Brasil Qumica: Gases Industriais aquisies e o aumento dos preos do gs natural, o faturamento da Air Liquide no perodo foi de 4.4% em relao ao ano anterior. O aumento dos preos do gs natural, especialmente na Amrica do Norte, acrescentou 175 milhes de Euros (US$ 201 milhes) ao faturamento do segundo trimestre. Por sua vez, as modificaes na estrutura da companhia adicionaram mais 225 milhes de Euros (US$ 258 milhes) na receita total sendo que a consolidao da Japan Gases, em janeiro, e as aquisies no Egito, Canad, Trinidad e Tobago e Alemanha responderam por boa parte desse montante. Segundo a companhia, esses resultados positivos compensaram o impacto negativo de 308.3 milhes de Euros (US$ 353 milhes) causado fundamentalmente pela valorizao do Euro frente ao dlar. O lucro lquido de janeiro a junho foi de 328.2 milhes de Euros (US$ 363 milhes), 1.2% a mais do que o registrado no 1S/2002, justificado pelas recentes medidas de cortes de custos, que contriburam para contrabalanar os efeitos negativos das flutuaes cambiais durante os seis primeiros meses do ano. Excludo o impacto da flutuao cambial, o lucro lquido teria crescido 6.8%. Nos nove primeiros meses do ano, obteve um faturamento de 6.24 bilhes de Euros (US$ 7.32 bilhes), 7% acima do registrado no mesmo perodo de 2002. No penltimo trimestre do ano, houve crescimento das vendas de todas as reas geogrficas em que a empresa atua e em todas as linhas de negcios de gs e servios em que opera. A assinatura de oito contratos de longo prazo, que representavam 40% do investimento de 1.1 bilho de Euros aprovado em 2002, tambm pode explicar o crescimento das vendas da empresa no decorrer do ano. O valor dos contratos firmados em 2002 foi 60% maior, em mdia, do que aqueles assinados em 2001, o que j fazia a empresa esperar crescimento no futuro. Desta forma, no acumulado do ano, elevou seu lucro lquido em 3.2% (725.6 milhes de Euros ou US$ 903.7 milhes no total), graas ao crescente uso de hidrognio no refino de petrleo e ao aumento das vendas de gases de alta pureza usados na fabricao de semicondutores. Alm dos sinais da retomada do crescimento econmico, principalmente no segundo semestre, a empresa tambm destacou a melhoria na sua produtividade. O lucro operacional elevou-se em 3%, para 1.2 bilho de Euros (US$ 1.49 bilho), graas reduo de custos e acelerao da demanda no segundo semestre. A receita subiu 6.2%, para 8.39 bilhes de Euros (US$ 10.45 bilhes). As vendas de oxignio e hidrognio industriais (principal negcio da Air Liquide), tiveram um aumento de 6%, encerrando o ano em 2 bilhes de Euros (US$ 2.49 bilhes). O crescimento da demanda democratizou seus resultados para outras empresas. A Air Products & Chemicals, segunda maior produtora de gases industriais dos EUA, registrou vendas de US$ 1.68 bilho no quarto trimestre de 2003 (+16% sobre o mesmo perodo de 2002). Desses, as vendas de gases corresponderam a US$ 1.2 bilho (+17%) e as de gases qumicos US$ 410 milhes (+16%). O aumento mais expressivo dos pedidos foi observado nos setores de cuidados com a sade e de eletroeletrnicos, sendo que a empresa tambm fornece oxignio para hospitais e outros gases especiais para diversas indstrias. Em outubro de 2003, a fornecedora de gs norte-americana Praxair divulgou que havia fechado o terceiro trimestre com um aumento de 15% no lucro lquido. De julho a setembro, a companhia obteve um lucro lquido de US$ 150 milhes, ante os US$ 131 milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior. A empresa atribuiu o incremento ao aumento do resultado operacional e menor despesa com juros. O faturamento no perodo subiu 9%, para US$ 1.41 bilho, puxado pelo aumento generalizado nos preos e no crescimento nos volumes comercializados no exterior. Nos Estados Unidos, o volume de gs registrou ligeira queda no trimestre.

7.2.3.2 No Brasil Nos primeiros cinco meses do ano, em relao ao mesmo perodo de 2002, a indstria apresentou-se com baixo crescimento (+0.6%), enquanto a atividade do comrcio continuou em declnio (-5.6%). Com a demanda enfraquecida e menor presso dos custos (principalmente devido apreciao do real, que fechou maio a R$ 2.9557/US$ diante de R$ 3.625 em dezembro/02), a inflao tambm desacelerou.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Diante desse cenrio, o Copom, a partir de sua reunio de junho, iniciou um processo de reduo na taxa bsica de juros, que foi determinante para incrementar a economia nos meses finais do ano. Desta forma, depois de passar de 25.5% a.a em janeiro para 26.5% a.a em fevereiro, a Selic finalizou o ano a 16.5%. No acumulado do ano, a produo industrial ainda exibia nmeros bastante insatisfatrios (-0.06% de crescimento se comparada a 2002), mas com tendncia de crescimento mensal a partir de julho, porm, novamente interrompida nos dois ltimos meses do ano. J os nmeros do comrcio varejista estiveram mais resistentes, apresentando queda de 3.7% na mesma base de comparao, devido elevada taxa de desemprego (12.3% de janeiro a dezembro/2003) e, ainda, queda no rendimento salarial mdio (-12.6% de janeiro a dezembro/2003 sobre igual perodo de 2002). As vendas externas continuaram vigorosas e, no ano, atingiram US$ 73.1 bilhes (+21.0% sobre 2002), enquanto que o fraco crescimento das importaes (+2.3%) resultou em um supervit para a balana comercial da ordem de US$ 24.8 bilhes, +87.9% sobre 2002. Analisando-se o comportamento da produo industrial especificamente de alguns segmentos de importncia para a demanda de gases industriais (janeiro a dezembro de 2003 sobre igual perodo de 2002), nota-se que os mais voltados para o atendimento do mercado interno, tais como os produtos alimentares (-1.4%) e bebidas (-4.3%), foram afetados pela queda do rendimento salarial, assim como pelo elevado nvel de desemprego. Da mesma forma, aqueles mais dependentes de crdito, tais como os materiais e aparelhos eletrnicos e de comunicao (+0.5%) tambm sofreram a influncia da conjuntura econmica, passando a apresentar curva ascendente somente a partir do segundo semestre, quando as taxas de juros perderam o mpeto. J os mais voltados ao comrcio exterior, tais como a produo industrial de celulose e pasta mecnica (+16.6%) e a siderurgia (+8.1%) mostraram desempenho favorvel. 37 Observa-se, ainda, que houve crescimento de 4.0% na aciaria pelo processo de oxignio, de acordo com o Instituto Brasileiro de Siderurgia. Porm, esse processo, que representa cerca de 79% da aciaria, apresentou taxa de crescimento inferior produo total de ao bruto (+5.2%), uma vez que sua produo por forno eltrico cresceu 10.1% . Melhorias na produtividade e reduo dos custos nos fornos eltri38 cos, atravs de sistema de injeo de O2, cuja tecnologia denomina-se CoJetTM , podem ter contribudo com a maior taxa de crescimento desse processo de produo, o que tambm trouxe crescimento do mercado de gases. Essa tecnologia, inicialmente utilizada em fornos eltricos (Gerdau e a Villares, no Brasil, a Siderca, na Argentina, e a Sidor na Venezuela, dentre outras), passou tambm a ser testada em usinas integradas. Em julho, por exemplo, a Usiminas anunciou uma parceria com a Praxair Metal Tech39 nologies , para divulgao e comercializao da CoJetTM. A expectativa da Praxair era de que, com a TM CoJet , as siderrgicas conseguiriam reduzir entre US$ 1 e US$ 5 o custo de produo de uma tonelada de ao bruto. Essa tecnologia foi instalada na siderrgica em meados de 2002 (com investimentos de US$ 2 milhes), mas, segundo a Usiminas, apesar do pouco tempo, j eram significativas as melhorias em termos de qualidade, aumento da vida til dos refratrios e ainda a reduo de ferro-ligas no processo. Outras usinas tambm estavam testando a eficincia da tecnologia. A indstria petroqumica bsica e intermediria, embora no represente um segmento, tradicionalmente, com vocao exportadora, compensou o baixo consumo interno dinamizando suas vendas externas, o que ajudou no crescimento de 4.4% em sua produo (jan-dez-2003/jan-dez-2002), contribuindo tambm com as vendas internas de gases industriais.

Processo de produo no qual realizada a transformao do ferro-gusa em ao. TM Sistema de injeo de O2, onde a chave da tecnologia CoJet o desenvolvimento de um bocal que produz um longo jato de oxignio, a velocidade supersnica, reproduzindo um feixe laser dentro do banho de metal fundido. Segundo a empresa, proporciona melhor aproveitamento do calor, otimizando a produtividade dos fornos eltricos. 39 TM A Praxair Metal Technologies (PMT) uma subsidiria integral da Praxair. A CoJet uma marca registrada da Praxair Technology, Inc.
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Brasil Qumica: Gases Industriais O comportamento do PIB pode dar alguma orientao do que ocorreu com a procura de gs industrial. No ano, apresentou aumento de apenas 0.5%, e que s no foi menor porque o PIB da agropecuria elevou-se em 4.5%, diante de nfimos 0.1% do PIB da indstria e de 0.6% para o de servios. Essa realidade fez com que as empresas do setor continuassem buscando solues, procurando chegar mais prximas s necessidades dos clientes, o que, associadas ao aumento da demanda dos segmentos j anteriormente citados, contriburam para segurar a demanda desses gases em patamar prximo a 2002. A lder White Martins, por exemplo, continuou sua estratgia de agregar valor ao mercado atravs da diversificao de seus negcios. A estratgia fez parte de seus discursos desde 2000, e a verdade que a importncia da rea de novos negcios e servios da empresa veio mesmo crescendo: passou a representar cerca de 15% de seu faturamento em 2003, sendo que em 2002 era de 12%. A Air Liquide, obteve incremento de 20% nas vendas (em reais) no primeiro semestre, mas, segundo impren40 sa , em volume, o nico mercado que respondeu positivamente foi o de gases para uso hospitalar, devido, de acordo com a companhia, ao acesso crescente das pessoas a melhores meios de vida e, com isso, a tratamentos hospitalares que consomem mais gases. Para a Lafis, no entanto, o crescimento das vendas ao setor hospitalar estaria mais voltado ao ganho de mercado da Air Liquide nesse segmento ou ainda ampliao da utilizao de gases em processos hospitalares, j que em 2003 o segmento hospitalar continuou com dificuldades econmicas. Essa hiptese, porm, difcil de ser aferida, tendo em vista a ausncia de fonte independente e segura de divulgao das informaes do setor. As vendas para o setor industrial, como automotivo, celulose e papel, siderurgia, construo civil e outros, como alimentos e bebidas, representam 75% do volume comercializado por essa empresa. Principalmente no que se refere aos setores siderrgico, de papel e de celulose, infere-se que a companhia perdeu mercado para as concorrentes, uma vez que esses setores, conforme mencionado anteriormente, apresentaram crescimento satisfatrio.

7.2.3.3 Custos Os custos de produo relativos tarifa de energia eltrica, continuaram em elevao, pressionados pelo repasse do IGPM e pela reviso tarifria peridica de algumas distribuidoras. No ano, a tarifa mdia do segmento industrial esteve em R$ 111.9/MWh (+16.8% sobre a tarifa do mesmo perodo do ano anterior). Com isso, os preos dos gases tambm foram incrementados. Desta forma, o faturamento de algumas empresas do setor (vide 7.1.3) elevou-se em 21.5%, o que garantiu crescimento real de 13% (deflacionado pelo IGP-DI). A fraca demanda de gases industriais em 2003, fez, ainda, com que alguns projetos de investimentos fossem retardados, como por exemplo, a nova unidade de enchimento de gs da Air Liquide, na regio do ABC paulista. Essa mesma empresa, para enfrentar a concorrncia com a White Martins, pautou seu planejamento de investimentos futuros (at 2007) na expectativa de crescimento da produo de ao. Em matria do jornal Valor Econmico de 14/12/2004 sobre a White Martins, foi divulgado que, em 2003, a empresa faturou R$ 1.7 bilho. Posteriormente, a Agncia Estado (11/03/2005) publicava, para o mesmo ano, faturamento de R$ 2.3 bilhes para a White Martins no Brasil. Em meados de julho de 2005, a empresa de gs foi contatada para esclarecer a discrepncia dos nmeros (talvez um referindo-se receita bruta e outro, receita lquida), no entanto, o retorno no veio.

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AEsetorial, 01/09/2003

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Brasil Qumica: Gases Industriais 7.2.4 Ano de 2004 7.2.4.1 No Mundo A continuidade do crescimento mundial (+5.1% ante +4.0% em 2004), principalmente do chins que apresentou elevao de 9.5% (segundo FMI), continuou incrementando os negcios das empresas do setor, notadamente os relacionados ao setor siderrgico. Porm, a continuidade dos elevados custos com energia continuaram retendo o crescimento das margens dessas empresas, especialmente na Europa. No primeiro semestre do ano, a Air Liquid, importante fornecedora de oxignio, nitrognio e hidrognio para a fabricao de ao e refino de petrleo, anunciou que obteve lucro lquido de 359.9 milhes de Euros (US$ 433.80 milhes), em comparao com o lucro lquido de 328.2 milhes de Euros obtido em igual perodo de 2003. O lucro operacional cresceu 4.8% entre os perodos, de 581.4 milhes de Euros para 609.6 milhes de Euros (US$ 735.3 milhes), enquanto a receita passou de 4.2 bilhes de Euros para 4.47 bilhes de Euros (US$ 5.39 bilhes). Segundo representante da empresa, as margens, excludo as da Messer (operaes de gs compradas em maio) ficaram estveis em 13.8%. Em junho, essa empresa informou a assinatura de um contrato para fornecer oxignio, nitrognio e argnio nos prximos 15 anos para projetos de expanso no setor do ao inoxidvel na China. O acordo foi feito com a Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co. Ltd. (ZPSS) que iria investir US$ 600 milhes em um novo local de produo. As pesquisas do segmento tambm apresentaram novos resultados. No incio do ano, um trabalho descrito na revista Science mostrou os avanos na obteno de hidrognio, deixando mais prxima a possibilidade de utilizao em massa desse gs como combustvel.

7.2.4.1.1 Fuses e Aquisies No incio de janeiro, a francesa Air Liquide anunciou que iria investir 2.68 bilhes de Euros para adquirir as operaes de gases industriais da Messer Griesheim na Alemanha, Reino Unido e EUA. O preo incluiu dvidas de 1.2 bilho de Euros que a empresa assumiria. O processo aguardava a aprovao dos rgos antitruste. Caso estes exigissem que a empresa vendesse alguns ativos, deveria haver uma movimentao nas empresas do setor para a compra dos mesmos. Nos EUA, por exemplo, a Air Products poderia ser uma candidata. A Airgas, maior distribuidora de gases mdicos e industriais dos Estados Unidos, anunciou em abril que comprou por US$ 200 milhes cerca de 120 unidades de preenchimento de cilindros da inglesa BOC em 21 estados norte-americanos. O objetivo constitui-se no aumento de sua base de distribuio, principalmente em mercados como Chicago.

7.2.4.2 No Brasil 7.2.4.2.1 Aspectos Conjunturais Neste ano, presenciou-se a retomada do crescimento econmico em nvel superior ao verificado em 2000. O PIB geral elevou-se em 4.9%, sendo 5.3% para o da agropecuria, 6.2% para o da indstria e 3.3% para o de servios

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Brasil Qumica: Gases Industriais A produo industrial fechou 2004 com expanso de 8.3%, o maior crescimento desde 1986 (+10.9%), quando o pas passava pelo boom do Plano Cruzado. O destaque ficou para os segmentos de veculos automotores (+29.9%), material eletrnico e equipamentos de comunicaes (+17.8%) e mquinas e equipamentos (+16.1%). A categoria de uso com maior taxa de crescimento foi a de bens de consumo durveis (+21.8%), com destaque para celulares (+31.2%), automveis (+27.6%) e eletrodomsticos (+18.7%). O segmento de bens de capital (+19.7%), assim como os durveis, apresentou crescimento acima da mdia nacional, seguido pela produo de bens intermedirios (+7.4%) e pelos bens de consumo semidurveis e no durveis (+4.0%) que tiveram um ano de crescimento aps a queda de 3.9% em 2003. Nesse ltimo segmento, o destaque ficou para as cervejas e refrigerantes. O comrcio varejista concluiu o ano de 2004 com crescimento de 9.3% em volume de vendas em relao a 2003, e alta de 13% na receita nominal, sinalizando o forte aquecimento em relao ao ano anterior. O ano foi o primeiro a fechar com crescimento em volume de vendas desde o incio da pesquisa em 2001. Todas as atividades pesquisadas apresentaram evoluo, sendo que o maior destaque ficou com o ndice de mveis e eletrodomsticos (26.6%) que teve seu desempenho estimulado pela maior facilidade de concesso de crdito. A recuperao da demanda por bens no durveis pode ser, em parte, creditada queda do nvel de desemprego a partir de maio. Assim, o volume de vendas do segmento de hiper, supermercados, produtos alimentcios, bebidas e fumo cresceu 7.3%. O setor de tecidos, vesturio e calados reverteu as perdas do incio de 2004 e acumulou crescimento de 4.6% no ano. No mercado de trabalho, a taxa de desocupao em dezembro apresentou queda 1.3 ponto percentual, se comparada ao ms de dezembro de 2003. Por sua vez, o rendimento real efetivamente recebido registrou uma mdia de R$ 952.5, indicando estabilidade (crescimento de apenas 0.2%) em relao a mdia de 2003. Com o resultado da ocupao e do rendimento, a massa total de salrios da economia mostrou crescimento de 3.5% no ndice mdio do ano, quando comparado a 2003. Num cenrio de boas notcias, apenas a inflao destoou. O IPCA acumulou, ao longo de 2004, uma alta de 7.6%. O ndice ultrapassou o centro da meta inflacionria traado pelo Banco Central, de 5.5%, mas ficou, praticamente, dentro da margem de tolerncia (2.5 pontos percentuais acima e abaixo do centro). Para tentar reter o movimento de alta, o Comit de Poltica Monetria, a partir de setembro, iniciou uma srie de elevaes na taxa bsica de juros, que fechou o ano em 18.75% a.a., frente a 17.75% a.a. em dezembro de 2003. A balana comercial acumulou, no ano, um saldo positivo de US$ 33.7 bilhes. O resultado deveu-se a exportaes de US$ 96.5 bilhes e importaes de US$ 62.8 bilhes, recordes histricos absolutos. Em relao a 2003, a expanso das vendas externas atingiu 32% e das compras, 30%. A conta de transaes correntes experimentou um expressivo supervit de US$ 11.7 bilhes, ou 1.9% do PIB, enquanto que em 2003, registrou US$ 4.0 bilhes ou 0.8% do PIB. A conta capital e financeira, entretanto, ficou negativa em US$ 7.3 bilhes. Os investimentos estrangeiros diretos - IED somaram US$ 18.2 bilhes, valor quase 80% maior que em 2003. Esta posio do balano de pagamentos, aliada a elevao da Selic (como atrativo do ingresso de recursos estrangeiros) e ainda ao resultado positivo da balana comercial estimularam a apreciao da taxa de cmbio, situando-a em R$ 2.93/US$ (venda), ante R$ 3.08/US$ em 2003. O risco-pas (EMBI+) fechou o ano no patamar de 382 pontos base, ante 463 registrados no final de dezembro de 2003. No ano, o resultado primrio do setor pblico teve saldo positivo de R$ 81.1 bilhes, justificado pelo Governo Federal (R$ 52.4 bilhes), pelos Governos Regionais (R$ 17.5 bilho) e pelas empresas

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Brasil Qumica: Gases Industriais estatais (R$ 11.2 bilhes). Em termos relativos, o saldo positivo de 2004 equivaleu a 4.6% do PIB, ante os 4.3% do PIB em 2003 (R$ 66.2 bilhes). Em 2004, houve queda expressiva na relao dvida/PIB (-5.4 p.p. do PIB), interrompendo a trajetria de alta observada desde 1994 neste indicador. Ressalte-se, ainda, que essa performance decorreu de uma combinao de desempenhos favorveis nos principais fatores condicionantes da evoluo da dvida lquida do setor pblico: continuidade do equilbrio fiscal em todos os segmentos, crescimento da economia, menor apropriao de juros e estabilidade cambial.

7.2.4.2.2 Sobre o Setor Sob investigao preliminar desde 19 de dezembro de 2003, no incio do ano as empresas do setor 41 foram denunciadas por formao de cartel . Em fevereiro, a Secretaria de Direito Econmico (SDE) abriu um processo administrativo para investigar se cinco empresas do setor de gases industriais e medicinais constituram um cartel. Quatro das cinco empresas envolvidas nas investigaes (White Martins, Air Products, Aga S/A e Air Liquid Brasil) tiveram documentos e computadores apreendidos em uma busca e apreenso realizada pela SDE junto ao Ministrio Pblico Estadual paulista e Polcia Federal. De acordo com nota tcnica assinada pelo SDE, os documentos encontrados a partir da busca e apreenso apontavam para a existncia de uma srie de atos tendentes a fixar, em acordo com concorrentes, preos e condies de vendas de produtos e servios, influenciar a adoo de conduta comercial uniforme entre concorrentes, dividir clientes pblicos e privados, bem como ajustar previamente preos e vantagens em licitaes. A abertura do processo facilitou para que os consumidores que se sentissem lesados pelo suposto cartel pudessem recorrer Justia para serem ressarcidos, lembrando-se que os principais consumidores de gases medicinais so os hospitais pblicos e privados e de gases industriais so empresas principalmente ligadas aos setores alimentcio, farmacutico, petroqumico e de construo civil. Dentre os possveis consumidores lesados, a SDE identificou o McDonald' a Copesul, a Camargo Correa, o Hospital das Clnicas de Pernambuco e s, a Secretaria de Sade do Rio Grande do Sul. De acordo com o SDE, os prejuzos estavam estimados em R$ 680 milhes e R$ 1.2 bilho, calculados com base no faturamento de 2003 das cinco empresas que totalizou R$ 2.4 bilhes. Caso a existncia do cartel fosse comprovada, as empresas poderiam ser multadas em at 30% do faturamento bruto anual. Os diretores poderiam ser multados em at 5% do faturamento das empresas e ainda poderiam pegar de trs a cinco anos de priso. A previso era de que as investigaes do processo administrativo deveriam levar de 6 a 12 meses. Enquanto a investigao prosseguiu, podemos dizer que a disputa entre as empresas do setor continuou, principalmente no que se referiu conquista do atendimento s siderrgicas. A BOC (que no faz parte do processo do SDE), por exemplo, visou ampliar sua participao no mercado paulista de gs carbnico, passando dos 4.5% para 10%, sobre uma demanda de 600 t/dia no Estado. No segmento de oxignio, a companhia iniciou, em maro, a operao de sua unidade dentro da CST (Companhia Siderrgica de Tubaro) com capacidade de 400 t/dia. No mesmo ms, divulgou que estava operando com ocupao de 50% de sua capacidade instalada na planta de gs carbnico (120 t/dia, Cubato), destinado s indstrias de alimentos e bebidas, principalmente refrigerantes e gua mineral (gaseificao ou controle do pH ). No mesmo perodo de 2003, a ocupao era de 35%. A White Martins, fechou contrato com o grupo Gerdau para fazer o fornecimento de 200 toneladas de gs por dia - principalmente oxignio - para a usina siderrgica que o grupo planejava construir em Araariguama (SP). A empresa tambm

Em 1992, a Indstria de Gases (IGB) denunciou um suposto cartel formado pelas empresas White Martins, Air Liquide, Air Products e Aga.

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Brasil Qumica: Gases Industriais continuou avanando na prestao de servios hospitalares atravs da parceria com o Centro Mdico Hospitalas Agenor Paiva, na Bahia (vide Histrico dos Investimentos, White Martins). Assim como em 2003, os custos de produo relativos tarifa de energia eltrica, continuaram em elevao. Em dezembro, a tarifa mdia (Brasil) para o setor industrial estava em R$ 137.1/MWh, ante R$ 111.9/MWh em dezembro/03, um aumento nominal de 22.6%. No entanto, as empresas se movimentaram no sentido de conseguir reduzir os gastos com energia. Por exemplo, no final do ano, a Companhia Energtica de Minas Gerais (Cemig) fechou um contrato (com incio em janeiro de 2005 e trmino em janeiro de 2010), no valor de R$ 600 milhes, para o fornecimento de energia para as nove unidades da White Martins no Estado. Com o acordo, a empresa passou a ser o maior cliente do mercado livre da estatal em Minas. Da mesma forma, os custos relativos ao transporte, tambm se apresentaram ascendentes, devido ao aumento do preo do petrleo: o leo diesel fechou o ano a R$ 1.68/litro, sendo que em janeiro era vendido a R$ 1.41/litro, o que representou uma elevao de 19.5% entre as duas pontas, embora a comparao do preo mdio para os anos de 2003 e 2004 mostrasse um incremento de apenas 1.4%, uma vez que, em 2003, a curva dos preos estava em declnio. Com a reativao da demanda, estimulada pelo aumento de 4.9% no PIB do pas, ressurgiram os anncios de investimentos em ampliao da capacidade produtiva do setor, sobretudo queles voltados ao atendimento do setor siderrgico, conforme pode ser verificado no item 6 deste relatrio.

7.2.4.2.3 Fuses, Aquisies e Acordos No final desse ano, a IBG firmou uma parceria com o BOC Group para fornecimento do hlio lquido ao mercado brasileiro.

7.3 Histrico dos Investimentos no Brasil 7.3.1 White Martins (Praxair) A empresa planejou inicialmente investir US$ 1.2 bilho em toda a Amrica Latina no perodo 1997-2000. At o ano 2001, o Brasil deveria receber R$ 220 milhes anualmente, no entanto, sucessivos cortes, deixaram essa cifra reduzida. Em novembro/97, a White Martins anunciou que em 1998 investiria US$ 180 milhes (32% menos que em 1997 e 41% menos que em 1996) para construir pelo menos dez unidades de produo no Brasil, uma na Argentina e outra no Chile e para produzir gs carbnico nas refinarias do Planalto (Replan) e Presidente Bernardes (RPBC), da Petrobras. Em maio/98, reviu sua meta de investimentos para US$ 159 milhes, acrescentando que venderia diversos ativos no diretamente relacionados ativiINVESTIMENTOS DA WHITE MARTINS

450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 1 50,000 1 00,000 50,000 0

(E) estimativa White Martins Obs.: dos investimentos de 1996, US$ 383 milhes referem-se aquisio da Liquid Carbonic Fonte: White Martins, imprensa

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Brasil Qumica: Gases Industriais dade-fim de produo de gases industriais para reduzir custos e ampliar investimentos. Em julho/98, sua programao de investimentos abrangia US$ 760 milhes na Amrica do Sul, dos quais US$ 490 milhes no Brasil, de 1998 a 2001. O projeto mais recente, na poca, era a unidade de Joinville (SC), junto s instalaes da Tupy, maior fundio independente da Amrica Latina. A usina exigiria investimentos de US$ 27 milhes. Entretanto, em maro/99, a White Martins suspendeu um projeto de US$ 200 milhes envolvendo a construo de um resort no Rio de Janeiro em parceria com scios estratgicos, devido alta do Dlar e reduziu a previso de investimentos para US$ 130 milhes e no mais US$ 180 milhes como havia sido planejado anteriormente, o que resultou no adiamento para 2000 de projetos originalmente previstos para 1999. Segundo a ento diretoria, a empresa seria mais seletiva e passaria a concentrar-se em seus negcios centrais. Em abril/99, a White Martins foi a primeira empresa no pas a abrir licitao pblica para a compra de eletricidade, a ser utilizada pela unidade de gases atmosfricos em construo em Americana (SP), regio atendida pela CPFL, que representaria um investimento de US$ 30 milhes e comearia a operar no 4 trimestre de 2000. O novo fornecedor seria responsvel pela construo da subestao de rebaixamento e, no caso de ser um produtor independente, tambm pela construo da usina. A licitao foi concluda em fevereiro/2000 e foi assinado o contrato de suprimento com a distribuidora CPFL, que assim conquistou seu primeiro consumidor livre em disputa de mercado. Em maio/99, a empresa anunciou que pretendia fechar seis plantas industriais do comeo da dcada de 70, a serem substitudas por quatro unidades mais modernas a serem inauguradas de 1999 a 2001 e que proporcionariam uma reduo de 30% no consumo de energia por um investimento total de US$ 123 milhes. Em seu relatrio de 1999, a empresa divulgou a autorizao dos seguintes projetos de engenharia para gases industriais: a) Joo Monlevade planta de 330 toneladas por dia para atender a Siderrgica Belgo Mineira; b) Joinville planta de 360 toneladas por dia para atender a fundio Tupy e toda regio Sul, com investimentos de US$ 27 milhes; lhes; c) Americana planta de 380 toneladas por dia, com investimentos de US$ 33 mi-

d) incio de projetos para instalao de VPSAs nas empresas Philips, Cambar e Gerdau (em Baro de Cocais-MG). Na segunda metade do ano (1999), divulgou a entrada em operao do gasoduto de oxignio e nitrognio de Americana-SP. Com aproximadamente 25 Km, esse gasoduto forneceria gases para a Goodyear, Ajinomoto, Fidusa e Fibra, entre outros clientes. Nessa poca, tambm entraram em operao as seguintes unidades de menor porte (VPSAs) instaladas em clientes: a) b) Jaboato-PE, para atendimento empresa Baterias Moura; Rio de Janeiro-RJ, para atendimento empresa General Eletric;

c) Crisciuma-SC, duas unidades para atendimento s empresas da indstria de cermica, Manchester e Masterglass; d) Juiz de Fora-MG, para atendimento empresa Metalrgica Paraibuna;

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Brasil Qumica: Gases Industriais e) Bauru-SP, para atendimento empresa de papel e celulose Lwarcell.

Em meados de 2000, anunciou para o primeiro trimestre de 2001 a inaugurao das unidades de separao de Joinville-SC e Americana-SP, porm, a inaugurao no ocorreu no prazo anunciado. Em meados de 2000 inaugurou uma nova fbrica de gases em Manaus-AM, com capacidade para 20 tpd, substituindo a antiga de 8 tpd. A empresa passou a fechar plantas com mais de 30 anos de operao, ganhando em volume e reduzindo seus custos. Em 2000, seus investimentos na Amrica do Sul somaram US$ 154 milhes. Em 2001, o Brasil recebeu investimentos de R$ 230 milhes. Os mais importantes foram as novas fbricas de gases em Joinville (SC) e Americana (SP), oradas em R$ 60 milhes cada, para produzir oxignio, nitrognio e argnio. A de Joinville foi construda dentro do parque fabril da Tupy, a maior fundio da Amrica Latina, com previso de consumo de cerca de 40% da produo, de 400 toneladas de gases por dia. Em Joinville, a nova instalao substituiu a antiga unidade de Curitiba-PR. J a unidade de Americana substituiu a fbrica de Piracicaba-SP e visou atender principalmente os ramos txtil, alimentcio e metalrgico da regio. Essas unidades entraram em operao em 2001. Neste mesmo ano, ampliou tambm seus investimentos em servios, com o objetivo de reduzir sua dependncia em relao ao mercado de gases industriais. No campo de corte e solda de chapas metlicas, comprou a RBG - Servios de Cortes Tcnicos, de Caxias do Sul, no Rio Grande do Sul. Em vez de apenas vender o gs, a empresa passou a oferecer um pacote completo, desde a matria-prima, at a execuo do servio final, no caso o corte e solda de chapas, entregue na porta do cliente. Com a aquisio de 90% do capital da paulista Neotex Solues Ambientais, a empresa ingressou tambm no mercado da gua (tratamento de estaes e efluentes). Sua presena no mercado de lavanderias aumentou, com o objetivo de garantir resultados, melhorias nas operaes de infra-estrutura, e, principalmente, oferecer tecnologia de ponta atravs de um processo que passou a utilizar o oznio como elemento de desinfeco e limpeza. No final de 2000, comprou 80% da Chanceller Servios de Lavanderia, de Curitiba (PR). Em fevereiro/2002, foi inaugurada uma lavanderia industrial em Ivoti, no Rio Grande do Sul, com capacidade para lavar at 25 toneladas de roupas por dia. Em junho/02, com investimentos de US$ 27 milhes, inaugurou uma planta de gases atmosfricos em Joinville/SC, sua trigsima unidade. A capacidade da fbrica de 400 toneladas dirias (4,400 t/ano), dos quais a Fundio Tupy - que cedeu em comodato os 20 mil m de rea para a planta - consumiria 40%. O restante do oxignio, nitrognio e argnio seria vendido em Santa Catarina e Paran a indstrias de alimentos, bebidas, medicamentos, metalmecnica, qumica e txtil. O faturamento previsto da nova unidade seria de US$ 90 milhes por ano. Em julho/02, anunciou investimentos de R$ 5 milhes em uma parceria com a Gerdau para o corte de ao a laser, plasma e oxicorte (corte trmico). Em agosto/02, sua subsidiria Cilbrs inaugurou mais uma fbrica de cilindros no Brasil, em Manaus/AM. O investimento foi de R$ 45 milhes e estava contido no plano de investir US$ 100 milhes no Brasil em 2002. A nova planta seria capaz de produzir 170 mil cilindros por ano, para abastecer a demanda do mercado interno. A outra fbrica, com 20 anos de existncia, situada em Barra Mansa/RJ, tinha capacidade para produzir 130 mil cilindros por ano e iria abastecer o mercado internacional (principalmente Argentina e Itlia). Em 2002, seu faturamento consolidado foi de R$ 1.86 bilho. O investimento total foi de US$ 91.7 milhes.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Em maio/03, inaugurou uma fbrica de kits de converso de motores para o gs natural veicular, 42 em Manaus (AM). O investimento iria reduzir a dependncia de importaes. Segundo imprensa , cerca de 90% dos kits, na poca, eram importados. O investimento, em parceria com a italiana MTM, foi de US$ 7 milhes. No final de setembro/2003, concluiu sua primeira lavanderia hospitalar no Nordeste do pas, localizada no municpio de Pojica/BA, a 80 km de Salvador. O investimento foi da ordem de US$ 1.5 milho. A lavanderia, com capacidade de 15 t/dia, estava em fase de pr-operao desde maio/2003, atendendo hospitais e hotis. Quando comeou a investir no setor de lavanderias, em 2000, a White Martins operava seis unidades em todo o Brasil, com capacidade total para lavar at 100 toneladas/dia, em investimento superior a R$ 25 milhes. As lavanderias em operao situavam-se duas em So Paulo, uma em Porto Alegre, uma em Gois, uma em Curitiba e uma em Salvador. No incio do quarto trimestre de 2003, estava em projeto um gasoduto que ligaria a Usiba (Usina Siderrgica da Bahia S.A), do grupo Gerdau, ao plo de Camaari/BA. O investimento seria de US$ 7 milhes. De acordo com a revista Qumica e Derivados (outubro/2003), no segmento industrial investiu em equipamentos para limpeza de tubulaes e gasodutos. Parte integrante da operao offshore, a empresa (em parceria com a Halliburton) desenvolveu o deslocamento e a secagem do gasoduto RG2 do Campo de Roncador (Petrobras), onde a linha de escoamento de gs estava interrompida. Na mesma matria, a empresa divulgou que, historicamente, vinha investindo US$ 100 milhes/ano na Amrica do Sul (Chile, Venezuela, Peru, Colmbia, Argentina, Bolvia, Paraguai, Uruguai e Brasil), sendo que 85% do total destinava-se ao Brasil. Para 2003, a empresa pretendia investir US$ 80 milhes, principalmente, no aumento da capacidade produtiva, modernizao tecnolgica e incremento da carteira de clientes., No mesmo ano, a receita bruta consolidada foi de R$ 2.1 bilhes. Em junho/04, anunciou que planejava investir no Brasil US$ 600 milhes no perodo de 2004 a 2008, isto , uma mdia de US$ 120 milhes/ano. Parte dos novos investimentos seria destinada principalmente instalao de plantas de oxignio em projetos siderrgicos. Para o perodo anterior (1999 a 2003), a empresa divulgou que havia investido US$ 460 milhes no pas. Descontadas as cifras investidas no perodo de 1999 a 2002 (US$ 457.20 milhes no total), restaria um valor bastante inferior aos US$ 80 milhes pretendidos como investimentos em 2003, conforme mencionado acima, no entanto, em seu site, divulgou investimento total de R$ 299 milhes para o referido ano. Para efeito de anlise, a Lafis considerou esse ltimo valor. Em 2004, a empresa avanou no segmento de prestao de servios e no fornecimento de gases para o setor siderrgico e gs natural. No incio de julho, fechou parceria com o Centro Mdico Hospitalar Agenor Paiva (CMHAP), que atua em Salvador na prestao de servios de engenharia clnica. A proposta contemplava a gesto de equipamentos mdicos desde o planejamento de aquisio (especificaes de uso e necessidades da instituio), passando pela instalao dos equipamentos, treinamento de equipes de operadores e, uma vez implantados, manuteno preventiva, corretiva, treinamento e reciclagem das equipes de operao. O contrato seria de trs anos e visava a reduo de custos e otimizao operacional. A Lafis avaliou que, uma vez cumpridas essas expectativas, o potencial de crescimento desse novo servio da White Martins seria amplo, relacionado busca pelo aumento de produtividade pelas instituies de sade, dentre outros motivos, para o enfrentamento da presso feita pelas operadoras de planos de sade.
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Folha de So Paulo, 06/05/2003. Agncia Estado, 28/06/2004.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Sua atuao no setor siderrgico e de gs natural foi destacada nos seguintes projetos para 2004: a) o contrato assinado com o grupo Gerdau, que girou em torno de US$ 10 a 15 milhes, para fazer o fornecimento de gs (200t/dia, principalmente oxignio) para a usina siderrgica que o grupo pretendia construir em Araariguama (SP); b) contrato de US$ 10 milhes para o fornecimento de oxignio na fbrica da Belgo Mineira, em Piracicaba (SP), que tinha previso de ser duplicada at o final de 2004; c) construo de duas plantas de separao de ar, no valor de US$ 50 milhes, para atender a expanso da Companhia Siderrgica de Tubaro (CST), prevista para entrar em operao em 2006; d) joint venture com a Petrobras para a construo de uma fbrica (US$ 38 milhes) para liquefao de gs natural em Paulnia (SP), com previso de finalizao das obras at o segundo semestre de 2005. Fora do setor siderrgico, um dos investimentos da empresa estava numa planta de gases para a indstria de vidros Cebrace. Em dezembro do referido ano, anunciou que havia investido US$ 80 milhes no pas. Em junho de 2005, o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social) aprovou um financiamento de R$ 60.8 milhes para obras de expanso do grupo White Martins. Os recursos seriam usados para a implantao de novas unidades industriais do grupo nos municpios de Serra (ES), Paulnia (SP) e Recife (PE). Em Serra, seriam construdas duas unidades de fabricao de gases, destinadas a abastecer a Companhia Siderrgica Tubaro (CST), permitindo que essa empresa pudesse ampliar sua produo de placas de ao. A primeira teria capacidade para produo de 721 toneladas por dia de oxignio e 710 toneladas por dia de nitrognio. A segunda fabricaria 976 toneladas por dia de oxignio. Para as obras desse estado, o BNDES financiaria R$ 34.7 milhes, 31% dos R$ 111.94 milhes de investimento total. Em Paulnia (SP), o investimento estaria relacionado com a implantao de uma unidade de liquefao de gs natural, com capacidade nominal de 380 mil metros cbicos dirios, com incio de operao previsto para o primeiro trimestre de 2006. O financiamento do BNDES para a unidade foi de R$ 24.7 milhes, equivalentes a 33% do investimento total de R$ 74.85 milhes. Esse projeto, chamado de Gemini, tem a participao da Petrobras (40%) que ficou com o fornecimento do gs; a distribuio, por sua vez, seria feita pela White Martins. A liquefao de gs natural reduz em at 600 vezes o volume do produto e permite que ele seja transportado por caminhes para abastecer regies localizadas fora dos eixos dos gasodutos existentes no pas. Em Recife, a White Martins Gases Industrias do Nordeste S.A. iria construir uma unidade de separao do ar, com capacidade diria para produo de 2,300 metros cbicos de oxignio, visando o fornecimento Siderrgica Aonorte, do grupo Gerdau. O financiamento do BNDES para Recife seria de R$ 1.45 milho, 17% dos investimentos totais de R$ 8.53 milhes, conforme noticiado pelo prprio banco de desenvolvimento, em junho de 2005. Em agosto/04, a rea de Gases Especiais da White Martins conquistou o certificado ISO 9001/2000. A certificao da qualidade de processos foi conquistada pelo laboratrio mvel para anlise de gases, o White Lab. Dentre os seus clientes esto a Embrapa (anlise do impacto ambiental do gs metano na cultura do arroz), Prefeitura de So Paulo (anlise do gs metano nos aterros) e Petrobras (anlise de composio do gs natural). Em matria publicada na revista Qumica e Derivados de julho/2005, foi divulgado que a empresa ampliou sua produo de gases do ar em 2004 e 2005, com a inaugurao de unidades produtivas na Belgo Mineira (Piracicaba/SP), Cebrace (vidros, Barra Velha-SC), Siderrgica Cearense (Forlaleza/CE), Ao Norte (Recife/PE), Tecal (Manaus/AM) e ampliao da unidade de Bacarena/PA. Havia, na poca, plantas em fase de projeto e construo, na Lwarcel (Lenis Paulista-SP), Owens Corning/Esmaltec (Rio Claro/SP), Consigua/So Bento (Baro de Cocais/MG), alm de duas linhas para a CST (Vitria/ES).

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Brasil Qumica: Gases Industriais No segundo semestre de 2005, foi divulgado que a empresa construiria: 1) unidade de oxignio dentro da usina da Gerdau-Aominas em Ouro Branco (MG) para atender expanso da empresa; 2) unidade de gases na Minerao So Bento, em Santa Brbara (MG), que atenderia Cosigua, tambm do grupo Gerdau; 3) uma unidade que atenderia as empresas Owens Corning Brasil, fabricante de plsticos reforados, e a Esmaltec, fabricante de refrigeradores. A unidade de Santa Brbara, orada em cerca de R$ 53.18 milhes, teria financiamento de R$ 21.36 milhes do BNDES (cerca de 40% do total). A unidade industrial produziria oxignio, nitrognio e argnio, com capacidade de 806 t/dia, com incio de operao previsto para julho/2006. O fornecimento para a unidade de Santa Brbara e de Ouro Branco (MG) seria feito por meio de gasodutos, eliminando o transporte por carretas. O novo procedimento, alm de reforar a segurana da operao, significaria a reduo de custos de distribuio. Em dezembro/2005, anunciou que planejava repetir, em 2006, os investimentos de US$ 150 mi46 lhes realizados em 2005 . Desses, US$ 85 milhes seriam destinados aos gases atmosfricos, focados principalmente nas reas de siderurgia, mas sem descartar investir nas reas de papel, celulose e petroqumica. So exemplos de investimento, a expanso da Aominas, em Ouro Branco/MG, e a Usina Siderrgica do Cear (USC), que, na poca, ainda no tinha processo licitatrio definido. Deixou claro o seu interesse em entrar no mercado de importao de gs natural liquefeito (GNL) para abastecer o Nordeste. Em fevereiro/06, foi divulgado que a empresa havia vencido a concorrncia internacional para a construo e operao da planta de oxignio e outros gases industriais da Ceara Steel, ex-Usina Siderrgica do Cear (USC). A unidade exigiria investimentos de US$ 45 milhes e estava programada para ser concluda em 2008, para quando tambm estava prevista a entrada em operao da usina cearense, uma parceria entre o grupo italiano Danielli, a coreana Dong Kuk e a brasileira Vale do Rio Doce. Produziria 700 t/dia de gases, basicamente oxignio. Todos os equipamentos seriam construdos pela White Martins na sua planta localizada na zona norte do Rio de Janeiro. O Anurio Abiquim, de 2005, divulgou que a empresa pretendia investir, em localidades diversas, US$ 330 milhes at 2008 em gases industriais.
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7.3.2 Aga (Linde) Em maio/99, a Linde, que em 1993 havia fechado sua filial no Brasil, anunciou a inteno de voltar ao pas em 2000, atravs de uma operao conjunta com a Messer. Porm, nos meses seguintes, a Linde adquiriu o controle da Aga (que havia acabado de passar por uma reestruturao no Brasil, visando chegar ao 2 lugar do ranking brasileiro at 2005) e as restries impostas pelos rgos reguladores europeus a foraram a abrir mo de adquirir tambm a Messer. No final de 1999, conseguiu o contrato de fornecimento de nitrognio para todas as refinarias da Petrobras. Por cinco anos (at 2004) foram fornecidos 15 milhes de m/ano, principalmente para inertizao de tanques.
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Valor Econmico, 23/08/2005. Valor Econmico, 14/12/2005. 46 Em matria divulgada pela Agncia Estado em 05/06/2006, o vice-presidente para a Amrica do Sul informou investimentos de US$ 154 milhes em 2005. 47 Valor Econmico, 13/02/2006.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Em 2003, inaugurou duas filiais que possuam estaes de enchimento de cilindros: uma em Macei (AL), em junho; e, a outra, em So Jos dos Campos (SP), em julho. No incio de 2004, inaugurou uma estao de enchimento de gases para soldagem na filial de Goinia (GO). Em setembro de 2004, inaugurou uma fbrica situada ao lado da Rio Polmeros, no municpio de Duque de Caxias/RJ. As empresas estariam ligadas por um duto que conduziria nitrognio petroqumica, utilizado para movimentar fluxos de processo, inertizar tubulaes, equipamentos e reservatrios. A nova fbrica tem capacidade para oferecer 6.5 mil m3/hora do gs, dos quais 4 mil m3 seriam absorvidos pela petroqumica em regime de contratao firme (take or pay). Foram gastos R$ 21 milhes no empreendimento e a tecnologia utilizada reduziria custos com energia. Futuramente, a empresa pretendia investir no aproveitamento do oxignio que, juntamente com o argnio, seria liberado para a atmosfera. No mesmo local, a empresa faria, tambm, a purificao da corrente de hidrognio gerada como subproduto da Rio Polmeros. Em janeiro de 2005, anunciou que iria investir R$ 7 milhes na construo de dez novas unidades industriais, a serem inauguradas at 2007. Segundo a empresa, seriam as primeiras unidades brasileiras voltadas exclusivamente para gases medicinais. A primeira (j inaugurada), est em Belo Horizonte (MG) e deveria aumentar em 100% o abastecimento da regio mineira. A segunda, inaugurada em fevereiro/2005, est em Jundia (SP) e, segundo a empresa, a mais importante, uma vez que abastece o estado de So Paulo, responsvel por 50% do faturamento da empresa no Brasil no que se refere ao mercado hospitalar. Na data do anncio, a empresa estudava as outras oito cidades que abrigariam seus aportes. Com as novas unidades, a empresa deve ofertar gases com 99.5% de pureza. No ms de agosto/2005, divulgou que acabava de investir US$ 40 milhes para construir duas plantas dentro dos complexos industriais da Veracel (na Bahia) e da Rio Polmeros (no Rio de Janeiro). Atrada, principalmente, pela demanda por oxignio, no incio fevereiro de 2006, iniciou operao em sua primeira unidade de distribuio de gases industriais e medicinais em Cuiab/MT. Os investimentos nesta filial, que alm da rea comercial possui tambm uma estao de enchimento de gases, giraram em torno de US$ 500 mil, incluindo espao fsico, infra-estrutura, compra de equipamentos e contratao de funcionrios. A empresa j atuava no estado por meio de um distribuidor. Com o investimento, passaria a fornecer, diretamente para o mercado consumidor no Mato Grosso, oxignio, acetileno, argnio, CO2, misturas para soldagem MIG-MAG e TIG e gases especiais, entre outros. Em outubro de 2006, divulgou investimentos de R$ 150 milhes, com recursos prprios, na construo de nova unidade de separao de gases do ar (oxignio, nitrognio e argnio) em Santa Cruz (RJ). O incio e fim das obras esto previstos, respectivamente, para 2007 e 2009, quando sero produzidas 1.2 mil t de gases industriais por dia. Depois da concluso da construo, a atual instalao da Aga/Linde no municpio, que j tm 30 anos de idade e produz 800 mil toneladas de gases por dia, ser desativada. Cerca de 50% dos equipamentos da nova unidade devem ser importados. A nova planta fluminense ter capacidade de processamento 50% maior em relao s instalaes atuais, sem ampliar o consumo de energia eltrica. A Cosigua, unidade de aos longos da Gerdau, a principal cliente dessa separadora. O contrato, na poca recm-renovado, previa o fornecimento de oxignio, hidrognio e argnio por mais 20 anos. At o final de 2006, anunciaria novos investimentos na ampliao do fornecimento de gases industriais. Com esses aportes (no mais atravs de recursos prprios), o grupo pretendia,
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Gazeta Mercantil, 11/01/2005. Valor Econmico, 29/08/2005. 50 Valor Econmico, Gazeta Mercantil e OESP, 11/10/2006.

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Brasil Qumica: Gases Industriais entre cinco a dez anos, dobrar o volume de produo e ampliar o faturamento anual entre 10% e 20% j a partir de 2006. No perodo entre 2003 e 2006 a empresa investiu R$ 41 milhes para atender a Riopol, a EkaVeracel e na expanso de suas filiais.

7.3.2.1 BOC Em abril de 2004, inaugurou uma unidade de produo de oxignio dentro da Companhia Siderrgica de Tubaro (CST), em Serra/ES. O investimento, assumido inteiramente pela multinacional inglesa, atingiu US$ 12 milhes, sendo cerca de US$ 8 milhes aplicados na compra de equipamentos (parte importada), montagem e na rede de tubulao que levaria o oxignio at o alto forno da CST. Os recursos restantes foram investidos nas obras civis, entre outros gastos. Com capacidade de produo de 400 toneladas/dia, seria a segunda unidade da BOC no pas (a primeira a produzir gases do ar), destinada a atender exclusivamente a demanda do alto-forno nmero 2 da siderrgica, num prazo de 10 anos (vigncia do contrato com a siderrgica). A outra fbrica da companhia, em Cubato/SP, teria capacidade para liquefazer 120 toneladas por dia de gases no do ar, como o gs carbnico, hlio e hidrognio. A fbrica de oxignio integraria o projeto de expanso da CST (em execuo), que pretendia elevar sua produo de placas de ao dos ento atuais 5 milhes de toneladas para 7.5 milhes at 2006. De acordo com a BOC Process Systems, a operao da nova planta faria com que a CST duplicasse o nvel de enriquecimento de oxignio do ar de combusto em seu alto forno nmero 2, fazendo com que, alm de aumentar a produtividade, a CST reduzisse o custo de produo por meio da injeo de carvo pulverizado (PCI), que substituiria o coque (importado). No haveria, ainda, custo com frete (geralmente um custo alto nessa rea) dada proximidade da fbrica de gases e o transporte via tubulao. O contrato estabelecia que a BOC receberia da CST, ar comprimido, energia eltrica e gua de resfriamento para transformar e fornecer, por meio de tubulao, oxignio siderrgica, mediante pagamento mensal pelo servio. Em setembro de 2004, a CST informou a entrada em operao de sua quarta fbrica de oxignio, a Fox 4. A nova unidade, que recebeu investimentos da ordem de US$ 12 milhes, seria gerenciada pela BOC Gases do Brasil, tambm responsvel pela implantao. Em maro/2006, a BOC foi adquirida pelo grupo alemo Linde.
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7.3.3 Air Liquide A Air Liquide (ex-Oxignio do Brasil, desde 1996), com unidades que atendem todo o pas, iniciou em 1999, um programa de investimentos de US$ 200 milhes no Brasil. Nele estavam contidas a aquisio de plantas, a modernizao das instalaes ea construo de centros de pesquisa. Em 1998, venceu a concorrncia para receber o CO2 produzido na Revap (Refinaria do Vale do Paraba), por um prazo de 15 anos e construiu uma planta vizinha refinaria.

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Aesetorial, 24/09/2004.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Da necessidade de produzir hidrognio para o tratamento de outros produtos gerados na refinaria, produz-se tambm o CO2 (que tem como matria-prima a nafta). Desta forma, a produo de CO2 no est vinculada demanda desse gs, mas sim da necessidade de produo de hidrognio da refinaria. O CO2 entregue diretamente, por meio de um duto de cerca de 2 km de extenso Air Liquide. Posteriormente, sofre um processo de lavagem e compresso, o que o faz passar do estado gasoso para o lquido. A seguir, o CO2 lquido armazenado em tanques, prontos para serem enviados aos clientes em caminhes ou carretas. O dixido de carbono sai da empresa em contineres para atender pedidos de maior porte ou por meio de cilindros para pequenos consumidores. O gs carbnico processado nessa unidade abastece os mercados do Vale do Paraba, Litoral Norte e Sul de Minas. Seus principais clientes so Ambev, Coca-Cola, Volkswagen e General Motors. interessante observar que a Revap deu um destino rentvel ao seu dejeto CO2, que, no fosse essa utilizao, seria lanado ao ar, contribuindo com a poluio ambiental. Para a Air Liquide, isso representou uma oportunidade de negcio. Em agosto/2001, divulgou que dentre seus planos, estava a ampliao do setor comercial na regio do Vale do Paraba. A filial brasileira da Air Liquide obteve faturamento de US$ 130 milhes, em 2001. Segundo representante da empresa, 70% das vendas do grupo no pas foram para o atendimento a segmentos industriais, principalmente para os setores qumico e petroqumico, fundio (ferro-ligas) e alimentos. O restante foi proveniente do atendimento ao setor hospitalar, onde a companhia possui forte atuao na rea de atendimento a domiclio (home care), alm do desenvolvimento de equipamentos. Em abril/02, inaugurou sua 13 fbrica no pas, em Contagem (MG). O motivo da escolha desse estado foi por causa do crescimento mdio do seu mercado ser superior mdia nacional. Os investimentos somaram R$ 2 milhes em novas instalaes que teriam como principal atividade a compresso de gases e ar comprimido. O primeiro empreendimento no estado foi feito em 1998, para atender a unidade da Rio Tinto, em Fortaleza de Minas (a 300 quilmetros da capital mineira), com o abastecimento de gases industriais para a explorao do nquel. Em maio/02, a empresa anunciou investimentos da ordem de US$ 3.5 milhes em uma nova unidade industrial em So Paulo (sua 14 planta no pas), na regio do ABC, por concentrar os principais consumidores de gases industriais em cilindros. Sua previso era iniciar a construo em julho e inaugurar a nova planta em agosto/2003. A nova fbrica produziria gases de alta pureza, utilizados principalmente em laboratrios, e gases de referncia para medir a qualidade de outros gases. A inteno era iniciar a produo com o enchimento de 1.25 mil cilindros por dia e alcanar uma mdia de 1.5 mil cilindros dirios durante o primeiro ano de funcionamento. No entanto, no final de 2003, nem mesmo o local de construo da fbrica havia sido definido, dado o enfraquecimento da demanda. Aps 19 meses em construo, em setembro/2002, com investimentos de US$ 44 milhes (incluindo as etapas iniciais ocorridas em 1997 e 1999), entrou em operao a Reforming-3, a terceira fbrica de hidrognio no pas, que funciona com base em gs natural, dentro do complexo da Rhodia, em Paulnia (SP), sua maior cliente desse produto. Na mesma rea, esto instaladas as unidades 1 e 2 de gs. A nova fbrica aumentou a capacidade de produo do complexo em 60%, de 10 mil m para 16 mil m por hora. Desse total, 90% seriam destinados Rhodia e 10% a outros mercados como o de vidros, alimentos, fibras ticas, tanques aeroespaciais e outros segmentos da economia. A perspectiva era de que at 2005, a unidade ampliada devesse atingir 100% de uso da capacidade instalada. O retorno dos investimentos, feitos com recursos prprios, deveria acontecer em um prazo de 15 anos. Quando atingidos 100% de utilizao de sua capacidade, entrariam em operao mais duas novas unidades, com capacidade total de 17 mil m por hora. O hidrognio produzido via SMR (steam methane reforming), a partir do vapor dgua e gs natural proveniente da Bolvia. A quebra das molculas de metano feita em forno sob a ao de catalisador, para produzir o hidrognio e gs carbnico. O hidrognio entregue Rhodia para produzir o cicloexanol

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Brasil Qumica: Gases Industriais e hexametilenodiamina (intermedirios para a fabricao do nylon 6.6), fenol, bisfenol, cido tereftlico e solventes. O gs carbnico, depois de purificado e liquefeito, destinado ao mercado de bebidas de So Paulo, principalmente o de refrigerantes. Esse investimento representou uma alternativa econmica produo de hidrognio via gs natural, uma vez que as correntes quentes do processo so recicladas, permitindo a reduo do consumo global de energia da planta e alta eficincia energtica. Acompanhando o aquecimento dos negcios siderrgicos, a companhia anunciou, para 2004, 3 projetos: a) instalao de um planta de grande capacidade (sem revelar seu tamanho), em Minas Gerais, voltada para atendimento do mercado siderrgico (investimento da ordem de US$ 60 milhes); b) implantao de nova unidade de enchimento, na regio do ABC paulista, com investimentos de US$ 3 milhes (prevista para entrar em operao em 2003, sua inaugurao foi adiada para 2004); c) instalao de uma unidade de produo de gases do ar na regio Nordeste, a fim de ficar mais prxima do consumidor. Com a compra das operaes do grupo alemo Messer Griesheim GmbH, ocorrida no final de 2001, foram incorporadas trs unidades de fabricao de gs carbnico e de hidrognio, o que resultou na ampliao da participao de mercado dessa empresa. O negcio assegurou aumento de 30% na capacidade produtiva da Air Liquide, mas o principal incremento se deu no mbito geogrfico, uma vez que passou a ter unidade no Rio de Janeiro. Em 2003, a empresa divulgou que, de 1997 a 2002, investiu US$ 250 milhes no Brasil e que apostava na expanso dos negcios relacionados ao setor siderrgico. No incio de setembro/03, estava negociando novos projetos com CSN, CST, Belgo-Mineira, Gerdau, Cia. Vale do Rio Doce e o grupo chins BaoSteel. No mesmo ms, anunciou investimentos de US$ 500 mil na ampliao de sua unidade de Belford Roxo/RJ (em rea da Bayer), transferindo as atividades de sua outra unidade carioca (situada da Avenida Brasil), devido aos elevados nveis de violncia na localidade. Com a ampliao, a capacidade instalada para compresso de gases da ordem de 400 mil metros cbicos passaria para um milho de metros cbicos por ms. Em setembro/06, divulgou que iria lanar no Brasil um sistema de pasteurizao a frio de lquidos, tecnologia que foi desenvolvida no centro de pesquisa da empresa nos EUA (Chicago). O pas foi escolhido para o lanamento mundial devido ao seu status de maior exportador de suco de laranja. O investimento para trazer e divulgar a nova tecnologia seria de aproximadamente R$ 800 mil. Depois de consolidar esse mercado, a empresa pretendia fornecer a tecnologia para outros tipos de sucos, cervejas e produtos lcteos. Dentre as vantagens do uso do novo mtodo estariam a preservao das caractersticas do produto e o aumento do tempo de vida na prateleira (entre 20% a 30%, segundo a fabricante).
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7.3.3.1 Messer A empresa, que possua 3 fbricas de gases e 2 de enchimento de cilindros no Brasil (onde faturou US$ 48 milhes em 1998), efetuou investimentos de US$ 20 milhes em 1998. Em maio/99 anunciou investimentos de US$ 145 milhes para o ano de 99, destacando-se a inaugurao, em julho, de uma fbrica de gases para a Bayer, um investimento de US$ 30 milhes em Belford Roxo, RJ, e um investimento de US$ 25 milhes numa unidade de multigerao em Jundia, SP, para atender Panamco, maior engarrafadora da Coca-Cola no Brasil.

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Gazeta Mercantil, 21/09/2006.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Em 2001, a Air Liquide adquiriu trs unidades no Brasil (Jundia/SP, Suzano/SP e Rio de Janeiro/RJ).

7.3.4 Air Products A companhia no Brasil fatura cerca de US$ 70 milhes/ano. A partir da necessidade de sua cliente, a Votorantim Celulose e Papel, de ampliar a alvura da celulose, a empresa (que j era sua fornecedora de oxignio), passou a oferecer tambm o oznio. Por ocasio da ampliao da fbrica da Votorantim Celulose e Papel, em Jacare, a Air Products, em 2002/2003, incrementou sua produo de oxignio em 100 t/dia. Segundo a companhia, os dois negcios absorveram US$ 13 milhes. Em 2004, investiu US$ 20 milhes em duas fbricas (uma em So Paulo e outra em Santa Catarina). Em 2005, estava investindo US$ 15 milhes em uma unidade de nitrognio e oxignio na regio metropolitana de So Paulo.

7.3.5 IBG A IBG, fundada em 1992 por empresrios que deixaram outras empresas do setor de gases, investiu US$ 15 milhes nos seus primeiros cinco anos, obtendo cerca de 1% do mercado. Segundo represen53 tante da empresa, ela investe, anualmente, cerca de 35% de seu faturamento . Em agosto/2002, anunciou investimentos de US$ 20 milhes (capital prprio) em uma nova planta para produo de gases do ar (oxignio, nitrognio e argnio) em Jundia (SP). Seria a terceira unidade de gases do ar operada pela companhia, o que elevaria a sua capacidade para 300 toneladas/dia, das 100 t/dia na poca. Em meados de 2003, anunciou a inteno de dar a partida na unidade ainda em 2003, porm, comeou a operar em abril de 2005 e foi batizada de Fox III (Fbrica de Gases do Ar III) Em maio de 2005, divulgou investimentos de US$ 10 milhes na aquisio de um equipamento de liquefao para dobrar a capacidade de produo de nitrognio, argnio e oxignio de uma de suas fbricas, em Jundia (SP). A previso era de incio de operao em 2006. No processo de separao dos gases, aproximadamente 50% do nitrognio puro no estado gasoso eliminado na atmosfera. Com o novo equipamento, quase 100% desse volume seria reaproveitado para a produo de gases que deveriam ser utilizados nas diversas indstrias. Na mesma ocasio, anunciou seus planos para construo de 56 duas novas fbricas fora do estado de So Paulo. Em julho do mesmo ano, segundo imprensa , investiu R$ 1.5 milho para duplicar a capacidade de sua subestao eltrica, a fim de atender o aumento da demanda e a futura expanso de suas instalaes. A capacidade da subestao passou de 15 para 30 megawatts. No ms de agosto de 2005, informou que concluiria, no ano, investimento de US$ 30 milhes (incluindo US$ 10 milhes na compra do equipamento para liquefazer nitrognio), com o objetivo de dobrar sua participao no mercado at 2008.
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Valor Econmico, 3/05/2005. Gazeta Mercantil, 29/08/2002. 55 Gazeta Mercantil, 24/05/2005. 56 Gazeta Mercantil, 08/07/2005.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Anunciou investimento de US$ 8 milhes, em 2006, para aquisio de equipamentos de produo e distribuio, como carretas e tanques, visando ampliar sua atuao no pas e reforar sua participao no segmento industrial. Em setembro/2006, foi noticiado investimento inicial de R$ US$ 5 milhes na compra de equipamentos para viabilizar o incio da produo de hidrognio (previsto para ocorrer at o final de 2006), na unidade industrial de Jundia (SP), a fim de atender, sobretudo, a indstria automobilstica. A fabrica teria capacidade de produo de 100 mil metros cbicos por ms de hidrognio no primeiro semestre de 2007. Outros US$ 8 milhes foram investidos em 2006 na compra de equipamentos de produo e distribuio, como carretas e tanques, com o objetivo de ampliar suas vendas em todo o pas. Depois de viabilizar o fornecimento do gs indstria automobilstica, poderia investir mais US$ 100 milhes em aumento da capacidade de produo num prazo de quatro a cinco anos, segundo representante da empresa. A produo de hidrognio via etanol (indita no mundo), era estudada pela IBG e tinha previso de ocorrer a partir de 2007. A empresa possui dois complexos industriais, totalizando seis fbricas localizadas em Jundia (SP). Adicionalmente, tem uma rede de 12 estaes de enchimento, que vai de Porto Alegre (RS) ao Recife (PE), a fim de reduzir o custo com o transporte.
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7.3.6 Cemig Em janeiro/04, a Companhia Energtica de Minas Gerais (Cemig) anunciou que iria inaugurar, em abril do mesmo ano, um laboratrio para produo experimental de hidrognio por meio da eletrlise da gua. Fazia parte dos objetivos da companhia, a avaliao do processo de produo de hidrognio eletroltico, utilizando a capacidade ociosa das usinas hidreltricas nos perodos em que vertem gua. O projeto, que receberia R$ 5 milhes at 2006, seria desenvolvido em parceria com a Unicamp (Universidade Estadual de Campinas) e a Unesp (Universidade Estadual Paulista). Os pesquisadores tambm estavam trabalhando no desenvolvimento de clulas a combustvel para veculos.

7.3.7 Carbo Gs Empresa pertencente ao grupo pernambucano JB, produz gs carbnico de alta pureza para carbonatao de refrigerantes, aplicaes na indstria alimentcia, dentre outras. Em setembro de 2004, foi divulgado que, com aportes iniciais de US$ 4 milhes, a empresa contemplava a construo de trs fbricas para aumentar a sua participao como fornecedora da indstria de bebidas refrigerantes. A primeira das trs fbricas estava concluda e produzia gs carbnico com 99.99% de pureza. Tinha capacidade instalada para a produo de 720 t/ms e poderia ser ampliada para 1,440 t/ms. Na poca, estava operando com 200 t/ms. No ms de fevereiro de 2006, foi divulgado que estava finalizando a construo de uma nova unidade, localizada em Linhares (ES). Os investimentos na planta chegavam a R$ 8 milhes e a entrada em
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Folha de So Paulo, 03/01/2006. Gazeta Mercantil, 18/09/2006. 59 Gazeta Mercantil, 23/09/2004. 60 Valor Econmico, 06/02/2006.

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Brasil Qumica: Gases Industriais operao era prevista para maro/06, com capacidade de produo de at 8 t/h de gs carbnico. Tambm estaria aplicando R$ 2.5 milhes na duplicao da sua capacidade de estocagem na planta pernambucana. Com o aumento, a capacidade de armazenagem deveria chegar a 500 toneladas. A planta de Linhares est instalada em uma unidade sucroalcooleira do grupo JB, que, em funo da queima da cana-de-acar grande produtora de gs carbnico bruto. Alm das empresas produtoras de refrigerantes e outras bebidas gaseificadas, o publico alvo da empresa era composto por fabricantes de extintores e empresas de tratamento de resduos para correo de PH.

7.4 Histrico dos Investimentos em Outros Pases 7.4.1 White Martins 7.4.1.1 Argentina A White Martins investiu US$ 21.3 milhes na aquisio da Praxair Argentina SA (antiga Fracchia Hermanos SA) que, com vendas de US$ 12.9 milhes em 1993, atendia a 11% do mercado daquele pas. Em 1994, passou a atender 14% do mercado argentino e, em 1995, seu faturamento cresceu 37%, atingindo uma participao no mercado de 17%. Em dezembro/95, inaugurou um novo complexo industrial que exigiu investimentos de US$ 6 milhes e incluiu uma fbrica de acetileno, instalaes de enchimento, laboratrios de controle, a sede social da empresa e uma filial. No final de 1999, iniciou-se o processo de partida das plantas de Campana, na Argentina, de 330 toneladas por dia, para atender a siderrgica Siderca e ao mercado vizinho. No relatrio anual da empresa de 1999, divulgou a entrada em operao das seguintes unidades de menor porte (VPSAs) de oxignio instaladas em clientes: Alto Paran, para atendimento a Siderrgica Alto Paran, e La Plata, para atendimento a indstria de Qumica & Petroqumica-Copetro.

7.4.1.2 Paraguai No Paraguai, a White Martins inaugurou, em maro de 1995, uma planta de gases industriais com capacidade para 60 t/dia de oxignio e 40 t/dia de nitrognio de alta pureza, sob forma lquida. O investimento realizado foi de US$ 7.8 milhes.

7.4.1.3 Colmbia Prosseguindo seu processo de expanso na Amrica do Sul, adquiriu, em meados de 1994, o controle acionrio da empresa Oxigenos de Colombia S.A, empresa produtora de gases industriais localizada em Bogot, Colmbia e constituiu, tambm na Colmbia, outra empresa, denominada White Martins Gases Industriales de Colmbia S.A. da qual a companhia detinha 69.90% do capital. Os investimentos nesse pas somaram U$ 9.5 milhes. Em 1995, verificou-se nesse pas um crescimento de 27% no faturamento da White Martins e de 2% na sua participao no mercado, que chegou a 8%.

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Brasil Qumica: Gases Industriais Em 1995, a abertura de trs novas unidades de negcios tornou vivel a cobertura de todo o territrio colombiano e a adio de uma planta de acetileno unidade principal tambm contribuiu para incrementar os negcios. Em fins de 1996, foi instalada uma nova planta de 100 t/dia e quatro unidades VPSA, que permitiram um crescimento de 44% no faturamento lquido e um crescimento do lucro operacional de 8% para 18% das vendas.

7.4.1.4 Venezuela Na Venezuela, a empresa introduziu novas tecnologias nas reas mdico-hospitalar, na fabricao de pneus e garrafas e na estimulao de poos de petrleo atravs da injeo de CO2 e firmou um contrato com a Metor Metanol do Oriente, no plo petroqumico de Jose, mas teve um desempenho negativo devido forte desvalorizao da moeda venezuelana em 1996. No ano de 1999, entrou em operao a planta de Barquisimeto na Venezuela. Com capacidade para 200 toneladas por dia, essa planta atenderia a demanda da Siderrgica Sidetur e mercado vizinho. pas. Em dezembro/2005, a White Martins anunciou que iria investir em uma unidade de siderurgia no

7.4.1.5 Peru No Peru, a White Martins adquiriu, em 29/5/95, 70% do capital votante da Sociedad Qumica Industrial Lima (SQIL). Com a aquisio da Liquid Carbonico e da Sociedad Qumica Industrial Arequipa (SQIA), a White Martins assumiu a liderana do mercado local. pas. Em dezembro/2005, a White Martins anunciou que iria investir em uma unidade de siderurgia do

7.4.1.6 Uruguai A partir de maio/96, foi iniciada, no mercado uruguaio, a operao de gases atmosfricos, complementando a rea de negcios de CO2.

7.4.1.7 Chile Em 1999, foi autorizado o incio do projeto de engenharia da planta em Santiago do Chile de 100 toneladas por dia para atender a siderrgica Aza e mercado vizinho.

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Brasil Qumica: Gases Industriais 7.4.2 Air Liquide 7.4.2.1 Argentina Em maro/95, inaugurou um centro de enchimento de gases medicinais em Avellaneda e lanou um sistema de atendimento respiratrio a domiclio, provendo tubos de oxignio e equipamentos de oxignio lquido, entre outros, atravs da diviso Vita Air, na qual investiram US$ 4 milhes para faturar US$ 2 milhes anuais. Em junho/96, a Siderar assinou contrato com a Air Liquide para fornecimento de nitrognio necessrio sua indstria, por um valor de US$ 50 milhes. A partir de 1996, enfatizou a instalao e superviso de unidades de produo de nitrognio onsite, tendo firmado 15 contratos at meados de 1996, dos quais os individualmente mais importantes foram os da Siderar e da Acindar (US$ 50 milhes e US$ 15 milhes, respectivamente, num prazo de 15 anos), destacando-se tambm os contratos relativos ao setor de alimentos, notadamente no processo de embalagem de alimentos e sorvetes. O plano de investimento da empresa para o perodo 1996-2000 foi da ordem de US$ 100 milhes, incluindo a instalao de uma planta de nitrognio lquido em Baha Blanca (US$ 10 milhes), de outras duas de nitrognio e hidrognio em Ensenada (US$ 8 milhes), inauguradas em maio/96 e uma planta em Neuqun destinada estimulao de poos para produo secundria de petrleo (US$ 8 milhes, 60 t/dia), inaugurada em maro/97.

7.4.2.2 Espanha Em outubro/2002 , a empresa anunciou a construo de uma planta para a produo de hidrognio na Repsol YPF em La Corua, Espanha. O incio da construo estava programado para meados de 2003 e o incio de operao para o segundo semestre de 2004.
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7.4.2.3 EUA Com o objetivo de assegurar a crescente demanda por nitrognio para a indstria espacial, a empresa anunciou, em junho/2003, o aumento da capacidade de produo na Flrida, EUA, com a construo de uma nova fbrica de separao de ar em Merritt Island. A planta tambm deveria produzir oxignio para as indstrias de sade, meio ambiente e de processamento.

7.4.2.4 Blgica Em junho/02, a imprensa (Dow Jones) anunciou os planos da Air Liquide em construir uma fbrica, voltada produo de hidrognio, numa instalao que pertence alem Basf AG, localizada no porto de Anturpia, na Blgica. A planta deveria ter uma capacidade de produo horria de 100 mil metros cbicos. O incio das operaes estava previsto para o quarto trimestre de 2003. O contrato, de longa durao, previa o fornecimento de gs para a Basf e outros clientes da Air Liquide na Blgica e na Holanda.
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Chemical Week, 09/10/2002.

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Brasil Qumica: Gases Industriais 7.4.3 Aga (Linde) 7.4.3.1 Argentina Em julho/96, inaugurou em Neuqun sua segunda planta na Argentina, dirigida recuperao secundria de poos de petrleo e com capacidade para 32 t/dia de nitrognio, 9 t/dia de oxignio e 9 t/dia de argnio; o investimento para importar e instalar a planta, que estava em funcionamento no Chile, foi de US$ 8 milhes.

8 NOTAS 8.1 Separador de 1000 A Lafis utiliza o modo americano para a separao dos numerais em milhares, isto , a vrgula no lugar do ponto. Exemplo 1: 2,500 unidades, l-se duas mil e quinhentas unidades. Exemplo 2: R$ 2,500.80, l-se dois mil e quinhentos reais e oitenta centavos.

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Brasil Qumica: Gases Industriais

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