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2.- Accumulation/Distribution:
La interpretación de este indicador es similar a la interpretación del “On Balance
Volume”, ya que éste muestra como fluye el volumen dentro del valor. No hay que
confundir este indicador con el William´s price Accumulation/Distribution, es decir, se
intenta aproximar si el dinero entra o sale del valor, si el indicador apunta hacia arriba y
el precio también, indica que el volumen es comprador, están entrando compradores, es
decir, que la tendencia es alcista, (al contrario se identifican las tendencias bajistas).
Este indicador también se analiza por divergencias: si el precio hace un nuevo máximo
(mínimo), y el indicador no logra hacer un nuevo máximo (mínimo), es probable que el
precio cambie a una tendencia contraria a la actual.
El indicador de A/D añade o sustrae un porcentaje del Volumen de los periodos
de una acumulación total. El porcentaje esta basado en el rango, (la distancia) entre los
máximos y mínimos de precios de cierre.
El cierre de los precios de cierre al alza es añadido en el porcentaje del volumen;
el cierre de los precios de cierre a la baja es sustraído en el porcentaje del volumen.
Como ya se ha comentado, la interpretación de este indicador es similar al “On
Balance Volume”. La presión compradora creara un movimiento alcista; la presión
vendedora creara un movimiento bajista.
En resumen, este indicador trata de cuantificar la “pureza” de la tendencia
vigente tomando como subyacente el volumen, y las distancias entre máximo, mínimo y
cierre.
3.- Aroon:
El creador de este indicador es Tushar Chande. Este indicador permite, en teoría,
anticiparse a los cambios que se van a producir en el precio. Estos cambios se preven
midiendo el número de períodos desde que se produjo el último máximo (dentro de ese
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Curso de MetaStock 6.0 7.-Indicadores II.
período) y el último mínimo, (por defecto el número de períodos es 14). Este indicador
consta de dos líneas que cada una expresa la siguiente: una mide el número de períodos
de tiempo que hace desde que se produjo el más reciente máximo; a _ste l o
denominamos Aroon Up,(línea sólida); y la otra línea mide el número de períodos de
tiempo que hace desde que se produjo el más reciente mínimo, a esto lo denominamos
Aroon Down,(línea punteada).
Este indicador oscila dentro de una escala que va de 0 a 100. Si el precio marca
un nuevo máximo dentro de los últimos 14 días el indicador (Aroon Up) tomará el valor
100. Del mismo modo si el precio marca un nuevo mínimo dentro de los últimos 14 días
el indicador (Aroon Down) tomará el valor 100. Si el precio no logra hacer un nuevo
máximo dentro de los últimos 14 días el (Aroon Up) tomará el valor 0. Si el precio no
logra hacer un nuevo mínimo dentro de los últimos 14 días el (Aroon Down) tomará el
valor 0.
La interpretación de este indicador sigue tres bases para estudiarlo:
1.- Cuando el Aroon Up está en la línea de 100, indica que tiene fortaleza l a
tendencia vigente, si esta línea persiste entre 70 y 100, indica que una nueva tendencia
alcista puede llegar. De igual forma si el Aroon Down está en la línea de 0 es síntoma de
debilidad, así como si persiste entre el 0 y el 30 indica que puede llegar una nueva
tendencia bajista.
Una tendencia alcista fuerte es indicada cuando el Aroon Up está constantemente
entre 70 y 100, mientras el Aroon Down permanece entre 0 y 30. Una tendencia bajista
con fortaleza es indicada cuando el Aroon Down permanece entre 70 y 100 y el Aroon
Up permanece entre 0 y 30.
2.- Cuando el Aroon Up y el Aroon Down se mueven de forma paralela indican un
movimiento de consolidación.
3.- Cuando el Aroon Down cruza hacia arriba al Aroon Up indica una potencial
debilidad, y puede ser que empiece una tendencia bajista. Cuando el Aroon Up cruza
hacia arriba al Aroon Down indica una potencial fortaleza, y puede ser que empiece una
tendencia alcista.
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Curso de MetaStock 6.0 7.- Indicadores II.
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10.- Correlation:
El indicador de Análisis de Correlación mide la relación estadística entre dos
variables (el “coeficiente de correlación”). Para poder usar este indicador debemos cargar
en la misma ventana dos gráficos de precios a la vez, ya que este indicador utiliza dos
variables distintas para su cálculo.
Un coeficiente mayor que 0,90 significa que la variable dependiente se moverá
en la dirección de la variable independiente; un coeficiente menor que -0,9 significa
que la variable se moverá opuestamente a la variable independiente; y un coeficiente de
0 significa que no hay relación estadística lineal entre el movimiento de una variable
respecto a la otra.
Así un valor absoluto alto del coeficiente indica que un cambio en la variable
independiente, (ej.: indicador) usualmente predice un cambio similar en la variable
dependiente, (ej.: precio).
Un bajo coeficiente de correlación (+/- 0,10) indica que la relación entre los dos
gráficos es muy débil o inexistente.
Si el signo de este coeficiente es un número positivo la variable dependiente se
moverá en la misma dirección que la independiente; si el signo es negativo la variable
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dependiente se moverá en la dirección contraria a la independiente. Este indicador se
puede interpretar de tres formas:
1.- Correlación entre un valor y un indicador: Mide la relación existente entre un
indicador y el precio del valor. Un coeficiente de correlación alto y positivo significa que
un cambio en el indicador normalmente predice un cambio en el precio. Una
correlación alta y negativa significa que cuando el valor del indicador cambia, el precio
normalmente se moverá en la dirección contraria.
2.- Correlación entre dos valores: A veces el precio de un valor predice el de otro,
normalmente esto se da en materias primas y divisas. Por ejemplo la correlación que
existe entre el oro y el dólar es un valor negativo y alto (-0,70), es decir, un aumento del
dólar predice un abaratamiento del oro.
3.- Correlación entre dos indicadores: Mide la correlación que guardan dos
indicadores. A veces un indicador es capaz de predecir lo que hará otro indicador. Por
ejemplo, indicadores que se basan en los volúmenes predicen lo que harán indicadores
basados en el momento.
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Para averiguar si el valor se encuentra en tendencia, ya sea alcista o ya sea
bajista, nos fijaremos en el valor que tome el ADX. De este modo cuando el ADX toma
valores superiores a 30, significará que el valor está en tendencia. Esto nos proporcionará
una valiosísima información a la hora de seguir analizando el valor, ya que si este se
encuentra en tendencia aplicaremos una serie de indicadores u otros. Por ejemplo el
MACD, el TRIX en tendencia y el R.S.I., el momento o el estocástico,… cuando no lo
esté. Así que, cuando el DMI, u otros indicadores generen señales de venta, podremos
fijarnos en el ADX. Si se da la vuelta, (forma un pico y cambia su dirección de
ascendente a descendente), deberemos estar atentos, ya que puede venir más tarde una
vuelta en los precios del valor.
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16.- Envelope:
Este indicador consiste en dos medias móviles situadas una de la otra a una
distancia prefijada por porcentaje. Si construimos una media móvil exponencial de 50
sesiones y construimos un Envelope también de 50 sesiones y exponencial e
introducimos dentro de los parámetros del Envelope una desviación vertical de 5,
aparecerán en el gráfico dos medias móviles que se sitúan paralelas a la hipotéticamente
media de 50 sesiones y que distan entre de la media móvil una distancia de un 5%. Es
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decir entre medio de estas dos medias discurriría su media móvil a una distancia del 5%
entre cada Envelope y su media. En “horizontal shift” podremos desplazar estas medias a
lo largo del tiempo en un porcentaje también prefijado.
Las señales de compra son generadas cuando el precio logra superar a la media
que se sitúa en la parte alta, y del mismo modo las señales de venta vendrán generadas
por una ruptura hacia abajo de la media más baja por parte del precio.
Lo complicado para utilizar esta herramienta, es encontrar el Envelope con e l
número de sesiones y una desviación vertical (distancia existente entre la media móvil y
el Envelope), adecuadas. De este modo, en valores con mucha volatilidad tendremos
que introducir valores más altos en la desviación vertical, y en valores con menos
actividad valores más pequeños. De lo contrario, no se produciría ninguna señal de
entrada, debido a que si en un valor con escaso movimiento introducimos una
desviación del 10% hasta que el valor no se incremente en un 10% no se generará
ninguna señal de compra, y cuando ésta se genere quizás el movimiento este agotado.
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La interpretación de este indicador muestra los tres ciclos predominantes
encontrados. Estos tres valores están dispuestos como un indicador, el valor del indicador
representa la longitud del ciclo, y la longitud de la línea del indicador representa la
longitud relativa del ciclo, (ej.: cuanto más tiempo permanece el indicador en un valor,
más significativo es el ciclo).
20.- Inertia:
Este indicador fue desarrollado por Donald Dorsey y fue introducido en septiembre
de 1.995. Dorsey eligió el nombre de inercia para este indicador basándose en su propia
definición de tendencia. De este modo una tendencia es la medición de la inercia del
mercado. En física la inercia es definida como la dirección y la fuerza de un
movimiento, trasladando esto a los mercados de valores la inercia de un valor es l a
medición de su volatilidad, esta medición se hace a través de otro indicador el “Relative
Volatility Index” (RVI). Por la tanto para calcular la inercia se hace a través del RVI, lo
que hace este indicador es “filtrar” los movimientos del RVI empleando líneas de
regresión, el resultado es que se obtiene el RVI, pero con movimientos más ondulantes
sin crear fuertes picos ni valles, por lo que este indicador de empleará en operaciones a
medio y largo plazo.
Cuando el indicador se encuentra por encima de la línea de 50, se está indicando
una inercia positiva, es decir el valor se encuentra en tendencia alcista y seguirá vigente
hasta que traspase hacia abajo dicha línea de 50. Por el contrario, cuando el indicador
se encuentra por debajo de la línea de 50, significa que la inercia es negativa y por lo
tanto el valor se encuentra en tendencia bajista, la cual se mantendrá hasta que e l
indicador superé hacia arriba la línea de 50. Es decir, estaremos comprados cuando el
Inertia supere la línea de 50 y no venderemos hasta que traspase hacia abajo dicha
línea. En tendencias fuertes serán muy pocas las señales de entrada y las correcciones no
nos harán salirnos del valor. Estas salidas se producirán cuando el precio se de realmente
la vuelta, aunque se pierda una parte de la subida, podremos estar seguros de que la
señal será fiable.
Recordemos que es un indicador empleado generalmente para operaciones a
medio y más bien largo plazo. Sus señales de compra y de venta se producen
normalmente cuando el movimiento (alcista o bajista) está ya iniciado por lo tanto en el
corto plazo provoca señales de entrada y salidas tardías que pueden provocar grandes
perdidas.
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