MANUAL DE PROCEDIMIENTOS PARA LA VENTA DE PRODUCTOS FINANCIEROS

2007. Banco Santander, S.A. Todos los derechos Reservados.

INDICE

I.

FINALIDAD Y MBITO------------------------------------------------------------------

II. CANALES Y AUTORIZACIN DE PRODUCTOS--------------------------------

III. BASES TCNICAS PARA EL ANLISIS DE ADECUACIN. ----------------

IV. PROCESOS E INSTRUMENTOS DE EVALUACIN ---------------------------- 10

V. ORGANIZACIN-------------------------------------------------------------------------- 14

VI. OTRAS MEDIDAS ------------------------------------------------------------------------ 15

MANUAL DE PROCEDIMIENTOS PARA LA VENTA DE PRODUCTOS FINANCIEROS

I.

FINALIDAD Y MBITO. 1. Finalidad El presente Manual de Procedimientos de Comercializacin de Productos Financieros (el Manual) tiene por objeto describir los sistemas y procedimientos existentes en el Grupo Santander (Grupo) destinados a conseguir: (i) La conveniente valoracin de las caractersticas de los Productos Financieros (tal como se definen ms adelante) antes de su utilizacin comercial. (ii) Un adecuado desarrollo de las actividades comerciales y los servicios relacionados con Productos Financieros, de acuerdo, en cada caso, con las caractersticas relevantes de la actividad o servicio, del producto y del cliente. (iii) El cumplimiento de la normativa aplicable a los procesos de comercializacin de Productos Financieros, incluida la que resulta de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID). 2. Entidades sujetas El presente Manual es de obligado cumplimiento tanto en el propio Banco Santander, S. A. (el Banco), como en cualquiera de sus filiales que realicen en Espaa la comercializacin de productos incluidos en su mbito, ello sin perjuicio de las debidas adaptaciones y de que, en el caso de que alguna de ellas tenga su propio Manual de Procedimientos ajustado a la normativa en vigor, se aplique este ltimo, previa autorizacin de la Direccin de Cumplimiento del Grupo. 3. mbito material 1. Las reglas de este Manual son de obligado cumplimiento para la prestacin de servicios de inversin sobre Productos Financieros, concepto este ltimo que incluye: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi)

Valores u otros instrumentos financieros de renta variable. Valores u otros instrumentos financieros de renta fija. Instrumentos del mercado monetario (pagars, repos, etc.). Participaciones en Instituciones de Inversin Colectiva. Seguros de ahorro e inversin. Derivados negociados en mercados organizados (warrants, opciones, futuros, etc.). (vii) Derivados no negociados en mercados organizados. (viii) Contratos financieros atpicos, esto es los contratos no negociados en mercados secundarios organizados por los que se recibe dinero o valores, o ambas cosas, asumiendo la obligacin de reembolso consistente, bien en la entrega de determinados valores cotizados, bien en el pago de una suma de dinero, o ambas cosas, en funcin de la cotizacin de uno o varios valores o de la evolucin de un ndice burstil, sin compromiso de reembolso ntegro del principal recibido.

2 3. El Comit Global de Nuevos Productos podr incluir otros productos, adicionales a los arriba relacionados, en el mbito del Manual.

4. Actuacin en el mejor inters de los clientes. Bases tcnicas para procurar dicha finalidad. 1. Los procedimientos y mecanismos recogidos en este Manual (los Procedimientos) pretenden, como objetivo comn, conseguir una actuacin en el mejor inters de los clientes, poniendo a su disposicin Productos Financieros adecuados para ellos a la luz de la informacin disponible en cada caso. En la consecucin de dicho objetivo, el Manual da cumplimiento no slo a las exigencias derivadas de la normativa vigente (en particular, las procedentes de MiFID), sino tambin a las resultantes de los procedimientos internos del Banco, que se han adaptado para que sirvan de complemento a los requisitos legales. 2. Los Procedimientos determinan varios regmenes de tratamiento de los clientes en la comercializacin de Productos Financieros (los Tratamientos Comerciales). La configuracin bsica de estos regmenes, sin perjuicio de su desarrollo detallado en los captulos posteriores del Manual, puede resumirse de la siguiente forma: (i) El Tratamiento Comercial aplicable en cada acto de venta de un Producto Financiero (sea dicho acto iniciado por el cliente o por el Banco) depende de tres elementos: el tipo de servicio que se preste, el tipo de producto al que se refiera el servicio prestado y las caractersticas del cliente. El elemento inicial bsico en la determinacin del Tratamiento Comercial aplicable es el tipo de servicio que se est prestando. Los servicios pueden agruparse, esencialmente, en dos categoras, dependiendo de la mayor o menor intervencin del Banco en el proceso de toma de decisin sobre la inversin en un Producto Financiero: a) Asesoramiento, consistente en la formulacin de recomendaciones personalizadas sobre Productos Financieros a clientes. La Gestin Discrecional de Carteras se equipara, con las diferencias previstas en este Manual, al Asesoramiento. Ejecucin, consistente en el cumplimiento (o transmisin a terceros) de rdenes de los clientes referidas a Productos Financieros, independientemente de que previamente se les haya facilitado o no informacin o contestado a preguntas sobre los productos, siempre que no se hayan formulado recomendaciones personalizadas.

(ii)

b)

(iii)

Todos los Tratamientos Comerciales incluyen, con contenidos diferentes segn las circunstancias de los supuestos a los que se aplican, los siguientes elementos: a) Mecanismos destinados a la obtencin de informacin sobre las caractersticas relevantes del cliente, permitiendo su categorizacin dentro de los diversos grupos previstos (Instrumentos de Informacin).

3 b) Mecanismos dirigidos a apreciar la adecuacin al cliente del producto al que se refiera el acto de venta, a partir de la informacin disponible en cada caso sobre el cliente y de las caractersticas del producto (Instrumentos de Evaluacin). Ello implica una previa clasificacin de los Productos Financieros, comn para todos los Tratamientos Comerciales. Mecanismos (denominados, en conjunto, Instrumentos de Seguridad) destinados a asegurar: Que se comunican al cliente, cuando proceda, las advertencias oportunas respecto al Producto Financiero, el proceso de comercializacin o el conocimiento de circunstancias relevantes, y se deja constancia de las mismas. Que en los casos en que, por falta de colaboracin suficiente del cliente o por decisin consciente del mismo, no sea posible aplicar en un acto de venta todos los sistemas de proteccin previstos en el correspondiente Tratamiento Comercial, se haga constar tal circunstancia y la decisin del cliente de culminar, aun as, el acto de venta.

c)

5. Tratamientos Comerciales 1. Se prevn tres tipos de Tratamiento Comercializacin y Mera Ejecucin. Comercial: Venta Asesorada,

2. La descripcin de los Tratamientos Comerciales se desarrolla en los apartados 13 al 16. 6. Comunicacin y soporte del Manual El contenido del presente Manual y las pautas para su implantacin se darn a conocer a los canales de comercializacin (los Canales) mediante la oportuna Circular u otro instrumento de normativa interna, publicada por el rea de Operaciones y Servicios. Una versin actualizada del Manual estar en todo momento disponible en la intranet del Banco. II. CANALES Y AUTORIZACIN DE PRODUCTOS 7. Canales 1. Los Productos Financieros podrn ser comercializados a travs de los siguientes Canales, ello sin perjuicio de otros que puedan establecerse en el futuro: (i) (ii) (iii) Red de Sucursales. Banca telefnica. Banca por Internet.

(iv)

Sociedades Gestoras de IIC, respecto de la comercializacin por su propia cuenta de participaciones en fondos de inversin. Red de cajeros 4B. Contratacin por telefona mvil (Wap)

(v) (vi)

2. La existencia de los Canales indicados en el apartado anterior no implica que todos los Productos Financieros sean aptos para cualquiera de ellos. Incluso cuando lo sean, debern adaptarse a sus caractersticas. 3. No se incluye entre los Canales a los Agentes de Entidades de Crdito, puesto que entre sus facultades no est la formalizacin de operaciones de Productos Financieros, sino que stas se formalizarn en la Red de Sucursales. Los Agentes de Entidades de Crdito recibirn la informacin comercial de los Productos Financieros que se inserta en la pgina web del Banco, pero no podrn realizar ninguna actividad comercial distinta de la mera presentacin de dicha informacin a los posibles clientes. 8. Documentacin e informacin para la comercializacin. 1. Al comercializar los Productos Financieros por cualquiera de los Canales deber utilizarse o, en su caso, haberse dispuesto previamente, de la siguiente documentacin e informacin: (i) La documentacin que, segn el tipo de Producto Financiero, sea legalmente exigible, ya con carcter informativo, de oferta previa o contractual, o que, aun no sindolo, haya sido exigida por los rganos competentes (entre ellos, por el Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos a que se refiere el apartado 18), para establecer la relacin contractual (Documentacin Legal). La documentacin o informacin comercial explicativa sobre el Producto Financiero de que se trate que haya sido prevista al ser autorizado el mismo por el Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos (Informacin de Venta). La documentacin preparatoria que, de acuerdo con la normativa aplicable, constituya un prerrequisito para el acto de venta de que se trate, como por ejemplo los correspondientes Tests de Idoneidad o Conveniencia a que se refieren los apartados 15 y 16 (Documentacin Previa).

(ii)

(iii)

La Documentacin Legal, la Informacin de Venta y la Documentacin Previa se denominan conjuntamente la Documentacin. 2. La Documentacin: (i) Deber adaptarse a las caractersticas de cada Canal. Cuando en algn apartado de este Manual se prevea constancia o firma por escrito, tal exigencia se adaptar tambin a las caractersticas de cada Canal. Deber usarse, en todo caso, de forma que el cliente la tenga a su disposicin antes de la adquisicin del Producto Financiero de que se trate.

(ii)

(iii)

Se ajustar a las caractersticas del Producto Financiero de que se trate, teniendo en cuenta, especialmente, la clasificacin de los mismos que resulta del apartado 11 siguiente. Podr, en su caso, integrarse en un solo formato, de manera que la Informacin de Venta se incluya en la misma Documentacin Legal. Incorporar, cuando proceda, las manifestaciones del cliente sobre su conocimiento del producto, el hecho de que la iniciativa de la adquisicin del mismo es suya u otros que sean adecuados, como Instrumentos de Seguridad, segn el Tratamiento Comercial de que se trate.

(iv)

(v)

3.

La aprobacin de un Producto Financiero por el Comit Global de Nuevos Productos o la Oficina del Manual de Procedimientos indicar la Documentacin a utilizar, as como el momento en que debe utilizarse. Se establecern los procedimientos para la Documentacin a disposicin de los Canales. adecuada puesta de la

4.

En todo caso: (i) (ii) La relacin contractual quedar adecuadamente establecida. Tratndose de fondos de inversin de nueva creacin, la remisin de informacin a clientes y la comercializacin activa slo podr iniciarse una vez registrado el folleto del fondo en la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Tratndose de ofertas pblicas de venta y/o suscripcin de acciones, valores de renta fija u otros instrumentos financieros, slo despus de la verificacin y registro en la CNMV de la correspondiente Nota sobre los Valores podrn aceptarse rdenes de compra y/o suscripcin, ello sin perjuicio de posibles manifestaciones de inters previas de carcter no vinculante que hubieran podido realizar los clientes y que en ningn caso supondrn orden o compromiso firme de compra y/o suscripcin. Los trpticos informativos, Documentos Resumen u otra informacin a entregar a los clientes, en los casos que as se precise, se ajustarn al diseo y estructura establecidos por la normativa aplicable o, de existir, en las instrucciones o guas de la CNMV.

(iii)

(iv)

9. Autorizacin de Productos. 1. El Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos, al autorizar la comercializacin de un nuevo Producto Financiero y sin perjuicio de las otras funciones que resultan de su regulacin, procedern a establecer: (i) La clase de producto de que se trate, dentro de la clasificacin prevista en el apartado 11, si bien podr aplicar criterios distintos a los recogidos en dicho apartado siempre que cumpla con la normativa aplicable. La categora de clientes habituales a los que puede dirigirse, de entre las previstas en el apartado 10.

(ii)

(iii)

La Documentacin necesaria y, en su caso, los mecanismos previstos para su puesta a disposicin en los puntos de venta de cara a su utilizacin en la comercializacin. En su caso, la cualificacin especial exigida a los comercializadores, ya general, ya obtenida para el Producto Financiero en cuestin mediante formacin ad hoc. Un calendario de actuaciones hasta el inicio de la actividad comercial. En su caso, la exigencia de que por la Oficina del Manual de Procedimientos se elabore y ponga en prctica, de manera coordinada con la Divisin de Banca Comercial, un Plan de Control de Campaa para el Producto Financiero de que se trate, que podr incluir: a. Un cuestionario de preguntas y respuestas bsico sobre el Producto Financiero y la creacin de una lnea de atencin sobre las mismas. b. Programa de comprobacin de la comercializacin, incluyendo pseudo compras. c. Sistemas de auto control estadstico de la campaa, con obligacin de que el Canal presente con la periodicidad que se establezca y al final de la campaa la informacin que se concrete sobre los aspectos ms relevantes de la comercializacin.

(iv)

(v) (vi)

2.

La comunicacin a los Canales de todos los requisitos de informacin y comercializacin sobre cada Producto Financiero se realizar a travs de: (i) La correspondiente Circular, u otro instrumento de normativa interna adecuado, publicado por el rea de Operaciones y Servicios y revisado, con carcter previo al lanzamiento del producto, por las reas del Banco implicadas en su comercializacin y, en todo caso, por la Secretara del Comit Global de Nuevos Productos o por la Oficina del Manual de Procedimientos. La Circular o el instrumento estarn disponibles para su consulta en la intranet del Banco y contendr una descripcin del Producto Financiero, as como las pertinentes instrucciones operativas y la Documentacin que se deba utilizar. Notificacin por los medios habituales establecidos advirtiendo del lanzamiento del Producto Financiero.

(ii)

III. BASES TCNICAS PARA EL ANLISIS DE ADECUACIN. 10. Segmentacin de clientes. 1. La segmentacin de clientes a los efectos de comercializacin de Productos Financieros se hace en virtud de dos clasificaciones, cuyos resultados se conjugan para dar lugar a tres categoras de clientes (las Categoras de Clientes). En primer lugar, los clientes se clasifican, siguiendo las pautas establecidas por la Directiva MiFID, en dos grupos (Minoristas y Profesionales), con la finalidad de

7 asegurar que a los clientes de cada uno de ellos se les da el tratamiento adecuado conforme a dicha directiva1. Los criterios seguidos para hacer esta clasificacin son los recogidos en MiFID, incluidos los que resultan de la posibilidad de que, en ciertos casos y cumpliendo ciertos requisitos, un cliente solicite ser trasladado a un grupo distinto del que le correspondera. La Oficina del Manual velar por la adecuada aplicacin de estos criterios a la categorizacin de clientes. En segundo lugar, los clientes se clasifican segn criterios internos que definen grupos homogneos para su gestin comercial, con la finalidad de permitir, adems del estricto cumplimiento con la regulacin resultante de MiFID, una proteccin adicional derivada, bsicamente, de la determinacin de qu tipos de Productos Financieros, segn clasificacin interna (Verdes, Amarillos o Rojos, luego definidos), pueden ser ofrecidos a cada grupo de clientes. Segn esta clasificacin, los clientes pueden pertenecer a uno de estos cuatro grupos (las Categoras Internas): A: Empresas e Instituciones. B: Banca Privada. C: Banca Personal. D: Resto de clientes (mercado masivo; jvenes; microempresas y clientes por cuenta propia).

Los criterios de aplicacin para la configuracin de estos cuatro grupos son los usados para la clasificacin comercial. La Oficina del Manual de Procedimientos vigilar la adecuacin de estos criterios para que las Categoras Internas sean tiles y apropiadas en la aplicacin del Manual. 2. La aplicacin conjunta de los dos sistemas de agrupacin de clientes indicados en el subapartado 1 anterior determina la existencia de tres Categoras de Clientes, tal como resulta del siguiente cuadro: A Empresas e Instituciones Categora 1 Categora 3 B B. Privada Categora 2 Categora 3 C B. Personal Categora 1 Categora 3 D Resto Categora 1 Categora 3

Minorista Profesional 3.

La Oficina del Manual de Procedimientos podr revisar peridicamente los criterios de segmentacin de clientes y propondr las modificaciones que, dentro de la normativa aplicable, estime oportunas. La segmentacin general de clientes recogida en los subapartados 1 y 2 anteriores se entiende sin perjuicio de otras ms detalladas que puedan usarse en mbitos concretos de actividad.

4.

En todo caso, la segmentacin de clientes estar destinada a procurar la mejor proteccin de sus intereses, evitar cualquier discriminacin injustificada, se har

El grupo denominado Contrapartes Elegibles en MiFID no es utilizado en este Manual, toda vez que no tiene utilidad prctica para sus finalidades.

8 con pleno respeto a las normas sobre proteccin de datos de carcter personal y no implicar en ningn caso, salvo prescripcin legal, que un cliente no pueda contratar, una vez haya sido debidamente informado y cumplidos los requisitos previstos en este Manual, un determinado Producto Financiero. 11. Segmentacin de Productos Financieros. 1. Los Productos Financieros se agrupan en base a dos criterios distintos: (i) (ii) Los requisitos de la normativa MiFID, y Las pautas internas de clasificacin atendiendo a diversos aspectos tales como tipicidad, liquidez o riesgo.

2.

Atendiendo al primero de los criterios anteriores, los Productos Financieros pueden ser (Clases MiFID): (i) Productos no Complejos, entre los que se encuentran los siguientes: a. b. Renta variable cotizada en un mercado regulado. Renta fija sin derivados (por ejemplo, obligaciones u otras formas de deuda titulizada). Instrumentos del Mercado Monetario (pagars, repos, etc.). Participaciones en Instituciones de Inversin Colectiva (fondos principalmente) armonizadas a nivel europeo.

c. d.

(ii)

Productos Complejos, entre los que quedan incluidos: a. b. c. d. e. Renta variable no cotizada en un mercado regulado. Renta fija con derivados (por ejemplo, obligaciones convertibles). Instituciones de Inversin Colectiva no armonizadas (como por ejemplo, fondos de inversin libre o inmobiliarios). Cualquier derivado contratado o no en mercados organizados. Contratos financieros atpicos.

3.

Atendiendo a las pautas mencionadas en el apartado 11.1 (ii) anterior, los Productos Financieros que a continuacin se indica reciben, adems, la siguiente agrupacin (Clases Internas de Productos): (i) Son Productos Verdes: a. Fondos de inversin con garanta de, al menos, la cantidad invertida y fondos de inversin en activos del mercado monetario. Fondos de inversin en renta fija, en renta variable, mixtos o globales que tengan una poltica de inversin consolidada en el mercado, ya porque viene siendo aplicada durante un perodo suficientemente extenso, ya porque es anloga a la de otros fondos en que se d dicha circunstancia, y teniendo en cuenta que su poltica de inversin no sea especialmente arriesgada o agresiva segn criterios de volatilidad, tipo de activos o mercados en los que prevn invertir o de endeudamiento.

9 b. Los valores de renta fija o las acciones ordinarias de sociedades, siempre que sean objeto de oferta pblica previa verificacin y registro en al CNMV de la correspondiente Nota sobre los Valores, y en los que el emisor o, en su caso, la sociedad cuyas acciones se ofrezcan o la emisin tenga una calificacin crediticia de, al menos, grado de inversin o equivalente y que vayan a cotizar en un mercado regulado y suficientemente lquido. (ii) Son Productos Amarillos: a. Los fondos de inversin en que no se den las circunstancias indicadas en el apartado 11.3 (i) (a) anterior, siempre que sus polticas de inversin no sean especialmente arriesgadas segn criterios de volatilidad, tipo de activos o mercados en los que prevn invertir o de endeudamiento. b. Los valores de renta fija y las acciones ordinarias, siempre que sean objeto de oferta pblica previa la verificacin y registro en al CNMV de la correspondiente Nota sobre los Valores, y en los que no se den las caractersticas previstas en el apartado 11.3 (i), b). anterior. (iii) Son Productos Rojos: a. Los Productos Financieros que no garanticen la recuperacin del principal a vencimiento, aunque garanticen un cupn mnimo, y cualquiera que sea, en su caso, el subyacente al que estn vinculados. b. Los fondos de inversin que tengan polticas de inversin especialmente agresivas, segn criterios de volatilidad, tipos de activos o mercados en los que prevn invertir o de endeudamiento. c. Las participaciones o acciones preferentes.

d. Los warrants. 4. La aplicacin conjunta de los criterios y pautas a que se refieren los subapartados 2 y 3 anteriores da lugar a la agrupacin de los Productos Financieros en tres Clases de Productos segn resulta del siguiente cuadro:

5.

La Informacin de Venta de los Productos Financieros recoger en lugar visible el distintivo grfico y cromtico (reflejado en el cuadro anterior) que corresponda

10 al producto de que se trate, de manera que se facilite la creacin de un hbito sencillo y rpido de identificacin por los clientes. 6. A la vista del informe anual a que se alude en el apartado 19.1 (iii), la Oficina del Manual de Procedimientos revisar los criterios de segmentacin de productos y, en su caso, propondr las modificaciones que estime oportunas. La segmentacin general de productos recogida en este apartado se entiende sin perjuicio de otras ms detalladas que puedan usarse en mbitos concretos de actividad (por ejemplo, en productos para empresas) y de los criterios individualizados que pueda establecer el Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos. 12. Formacin y cualificacin de comerciales 1. Coordinada por la Oficina del Manual de Procedimientos y el rea de Formacin, se impartir a los Canales formacin sobre las materias relacionadas con este Manual. Con independencia de la formacin mnima que se requiera a los empleados2, se pondr a disposicin de los mismos cursos de formacin complementaria, cuando as sea preciso, para la comercializacin de cada Producto Financiero. El Banco har un seguimiento continuado de la formacin de sus comerciales con el objeto de procurar el adecuado nivel y calidad de dicha formacin para la comercializacin de los Productos Financieros. Con objeto de apoyar la comercializacin de los Productos Financieros y resolver las posibles dudas que puedan plantearse en la misma, se facilitarn a los Canales las personas y telfonos de contacto. Al aprobar un nuevo producto, el Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos podrn limitar su comercializacin a fuerzas de ventas que tengan una cierta cualificacin o a vendedores que, sin formar parte de aqullas, reciban una preparacin especfica al efecto. IV. PROCESOS E INSTRUMENTOS DE EVALUACIN Y VENTA 13. Requisitos necesarios para los procesos de venta 1. De acuerdo con lo indicado en el apartado 4 anterior, la realizacin de actos de venta de Productos Financieros requiere, con carcter general y en atencin al tipo de servicio prestado, el tipo de producto afectado y las caractersticas del cliente de que se trate, la previa disposicin de cierta informacin, a travs de los Instrumentos de Informacin, y la aplicacin de la misma, mediante los Instrumentos de Evaluacin, a fin de apreciar la idoneidad, conveniencia o adecuacin para el cliente del producto de que se trate. Adems, debern hacerse las manifestaciones que procedan, como Instrumentos de Seguridad que debern constar por escrito. 2. La combinacin de los elementos a que se refiere el subapartado anterior da lugar a los distintos Tratamientos Comerciales que se detallan en los apartados siguientes.
2

2.

3.

Incluye la impartida con ocasin de la entrada en vigor de MiFID

11

3. Los clientes de la Categora 3 podrn suscribir, por propia iniciativa o a propuesta del Banco, cualquier tipo de producto sin necesidad de aplicar los requisitos previstos en los apartados 14 y 15 siguientes para los Tratamientos Comerciales de Mera Ejecucin o Comercializacin, salvo la suscripcin de la Documentacin Legal o la manifestacin de conocimiento de la Informacin de Venta que en cada caso proceda. Para prestarles los servicios de Asesoramiento o Gestion de Carteras ser necesario aplicar los requisitos previstos en el apartado 16. 14. Tratamiento Comercial de Mera Ejecucin 1. Los actos de venta en que se den, conjuntamente, los requisitos indicados a continuacin no exigirn la obtencin de informacin personalizada del cliente mediante un test de evaluacin, si bien se utilizarn, como Instrumentos de Informacin, los datos disponibles en las bases de datos del Banco que han servido para su clasificacin en categoras internas A, B, C y D y, como Instrumentos de Evaluacin y de Seguridad, los indicados en los subapartados 2 y 3 siguientes. Los requisitos indicados son: (i) Que el servicio prestado consiste en ejecucin de rdenes de suscripcin de Productos Financieros o en la transmisin de las mismas a terceros para su ejecucin. Que los clientes sean de las Categoras 1 y 2. Que los Productos Financieros a los que se refieren las rdenes sean no complejos y Verdes o Amarillos y, por tanto, de la Clase I.

(ii) (iii)

2. En estos casos el Instrumento de Evaluacin consistir en la comprobacin de la adecuacin del Producto Financiero al cliente segn las siguientes reglas basadas en las Categoras Internas de clientes (A, B, C y D) y las Clases Internas de Productos: (i) Los Productos Verdes podrn ser destinados habitualmente a las cuatro categoras Internas de Clientes. Los Productos Amarillos podrn destinarse habitualmente a los clientes de las categoras Internas A, B y C. Podrn destinarse eventualmente a los clientes D en la medida en que los comerciales consideren que sus caractersticas pueden ajustarse al perfil de riesgo e inversin del cliente de que se trate, pero stos nicamente podrn suscribirlos si han sido informados, como Instrumento de Seguridad, de las caractersticas y riesgos del producto, deciden proceder, una vez hecho su propio anlisis, a su contratacin y lo manifiestan as por escrito. 3. Deber constar adems en todos los casos en escrito firmado por el cliente, tambin como Instrumento de Seguridad, que el servicio de ejecucin se realiza a iniciativa del cliente y que ha sido informado de que el Banco no tiene la obligacin de recabar datos mediante un test y evaluar en el mismo sus conocimientos y experiencia en relacin con el producto de que se trate.

(ii)

12

15. Tratamiento Comercial de Comercializacin 1. Los actos de venta respecto a los clientes de las Categoras 1 y 2 en que se den los requisitos indicados a continuacin exigirn, como Instrumento de Informacin, la previa obtencin de un Test de Conveniencia. Los requisitos indicados son: (i) Que el servicio prestado consista en la ejecucin de rdenes de suscripcin de productos financieros o en la transmisin de las mismas a terceros para su ejecucin. Que los productos financieros a que se refieran las rdenes sean No Complejos y Rojos (y, por tanto, de la Clase II) o Complejos (y, por tanto, de la Clase III).

(ii)

2. El Test de Conveniencia, que ser aprobado por el Comit Global de Nuevos Productos, ha de permitir evaluar, de acuerdo con lo exigido por la normativa aplicable, la suficiencia de los conocimientos y experiencia del cliente en relacin con los diversos tipos de Productos Financieros, asignando para ello ponderaciones a las diversas preguntas segn su relevancia y diferentes puntuaciones en funcin del sentido de la respuesta. El conjunto de las respuestas, con sus respectivas ponderaciones, determinar una puntuacin que, como Instrumentos de Evaluacin, permitir establecer, con ocasin de cada acto de venta, si el cliente es o no es apto para el producto de que se trate (el Resultado de la Evaluacin). El Test de Conveniencia podr elaborarse por cada entidad a la que se aplique el Manual, adaptndolo a sus necesidades pero cumpliendo con la normativa relevante. El Test de Conveniencia de cada cliente deber obtenerse, debidamente firmado por el mismo, antes de realizar el primer acto de venta en que se dan las caractersticas indicadas en el subapartado 1 anterior, completando los datos requeridos en el mismo bien mediante su obtencin automtica, cuando sea posible, de las bases de datos del Banco, bien recabndolos del cliente. Con ocasin de cada nuevo acto de venta deber confirmarse que la informacin contenida en el Test de Conveniencia sigue siendo vlida. Si se han producido cambios, deber obtenerse de nuevo la firma del cliente. 3. Si el Resultado de la Evaluacin es positivo, se podr proceder al acto de venta, suscribiendo la Documentacin Legal y de la Informacin Venta que proceda. 4. Si, por el contrario, el Resultado de la Evaluacin es negativo, deber advertrsele al cliente que no se estima, a tenor de los datos disponibles, que tenga los conocimientos y experiencia necesarios para suscribir el producto de que se trate. Si, pese a la advertencia expresa, el cliente decide realizar la operacin, podr formalizarse suscribiendo la correspondiente Documentacin Legal y la Informacin de Venta slo si, como Instrumento de Seguridad el cliente reconoce por escrito que ha sido informado de que la operacin se estima no conveniente para l dados su conocimiento y experiencia, as como del riesgo que asume al realizarla, atendiendo al Producto Financiero de que se trata, y que, una vez hecho su propio anlisis, quiere realizarla.

13 5. En el caso de que el cliente se negara a facilitar datos necesarios para la elaboracin del Test de Conveniencia o a firmarlo, se deber hacer constar por escrito firmado por el cliente, como Instrumento de Seguridad, que el Banco se ha visto en la imposibilidad de evaluar la conveniencia del producto al perfil del cliente y que ste ha hecho su propio anlisis, conoce el riesgo que asume y ha decidido hacer la operacin. 6. Los Tests de Conveniencia firmados por el cliente se conservarn durante un plazo mnimo de 5 aos o mientras se mantenga la relacin comercial con el cliente, salvo plazo mayor exigido por la normativa interna. 16. Tratamiento Comercial de Venta Asesorada 1. Los actos de venta respecto a los clientes de las Categoras 1, 2 y 3 que reciban servicio de Asesoramiento o de Gestin Discrecional de Carteras exigirn la previa obtencin, como Instrumento de Informacin, de un Test de Idoneidad completo o, en el caso de clientes de la Categora 3, de una parte del mismo, tal como se detalla en el subapartado siguiente. 2. El Test de Idoneidad, que ser aprobado por el Comit Global de Nuevos Productos, ha de permitir evaluar, de acuerdo con los requisitos exigidos por la normativa aplicable, qu Productos Financieros son apropiados para el cliente, atendiendo a informacin sobre: (i) (ii) (iii) Su experiencia y conocimientos Su situacin financiera Sus objetivos de inversin

No obstante, en el caso de los clientes de la Categora 3, nicamente ser necesario obtener informacin y considerar datos sobre el tercero de dichos aspectos. Las distintas preguntas del Test tendrn una ponderacin establecida en funcin de la relevancia de la pregunta y una puntuacin resultante del sentido de la contestacin. 3. La evaluacin conjunta de las respuestas determinar la clasificacin del cliente segn su perfil de riesgo y, consecuentemente, la seleccin adecuada de Productos Financieros para la recomendacin personalizada de los mismos al cliente (en caso de Asesoramiento) o para la configuracin de su cartera (en el caso de Gestin Discreccional de Carteras). El Test de Idoneidad ser elaborado por cada entidad a la que se aplique el Manual, debiendo ajustarse a las exigencias normativas. Los datos a incluir en el mismo podrn, en su caso, obtenerse de las bases de datos del Banco, completndose con las respuestas de los clientes. El Test de Idoneidad deber ser firmado, una vez completado, por el cliente. Tendr una vigencia, salvo modificaciones, de 12 meses, debiendo confirmarse su contenido dentro de dicho trmino. Sin perjuicio de lo anterior, cada vez que se produzca una recomendacin personalizada que d lugar a una operacin, deber confirmarse con el cliente la validez de los datos y, en caso de que se modifiquen, obtener nueva firma del cliente.

4.

14

5. La prestacin del servicio de Asesoramiento supondr la formulacin de recomendaciones personalizadas de inversin al cliente, una vez realizada, como Instrumento de Evaluacin, la apreciacin de que los productos recomendados en la propuesta hecha al cliente son apropiados para el mismo, teniendo en cuenta, en general, el perfil de riesgo asignado y, en especial, el horizonte de inversin previsto y, en su caso, el grupo mximo de productos segn las Clases Internas a la que el cliente conviene que acceda. Tratndose del servicio de Gestin Discreccional de Carteras, el mandato de inversin y su ejecucin debern ajustarse al perfil de riesgo del cliente, que se reflejar por escrito. 6. En el caso de que el cliente no facilite la informacin necesaria para la elaboracin del Test de Idoneidad o se niegue a firmarlo, no se prestarn lo servicios de Asesoramiento o Gestin Discreccional de Carteras, advirtiendo al cliente, como Instrumento de Seguridad, de esta imposibilidad. El cliente podr solicitar, en su caso, un servicio distinto, en cuyo caso se aplicar el Tratamiento Comercial que proceda. 7. Los Tests de Idoneidad, las propuestas de recomendacin personalizada (con identificacin del cliente, fecha y caractersticas de la recomendacin) y los mandatos de inversin (con los mismos requisitos) se conservarn durante un mnimo de 5 aos o mientras dure la relacin comercial, salvo plazo mayor exigido por la normativa interna. V. ORGANIZACIN. 17. Elaboracin y aprobacin del Manual. 1. La elaboracin del Manual y de sus modificaciones corresponde a la Direccin de Cumplimiento, previo informe de las Divisiones de Banca Comercial y Tecnologa y Operaciones. La aprobacin del Manual corresponde a la Comisin Ejecutiva.

2.

18. Unidad de Control 1. Dentro de la estructura del Banco y contando con los recursos ya existentes se configura, para asegurar la adecuada implantacin del Manual y el control de su aplicacin, una Unidad de Control, integrada por la Direccin de Cumplimiento y la Divisin de Tecnologa y Operaciones. Corresponde a la Direccin de Cumplimiento, que dedicar a ello recursos especficos (la Oficina del Manual de Procedimientos), el diseo general de las polticas de implantacin del Manual y de evaluacin peridica general del cumplimiento del mismo. Corresponde a la Divisin de Tecnologa y Operaciones, a travs de sus Unidades, el control especfico de la aplicacin de lo establecido para la comercializacin de cada Producto Financiero.

2.

3.

19. Funciones especficas

15 1 Corresponde, dentro de la Unidad de Control, a la Oficina del Manual de Procedimientos: (i) (ii) Velar por la implantacin del Manual. Supervisar la inclusin de la informacin adecuada la Documentacin a que se refiere el apartado 8. Preparar un informe anual que, previa aprobacin por el Comit Global de Nuevos Productos, ser sometido a la Comisin de Auditora y Cumplimiento. Proponer las modificaciones del Manual que estime oportunas. Coordinar la formacin de los comerciales en las materias relacionadas con el Manual con el rea de Formacin. Las dems funciones previstas especficamente en el Manual.

(iii)

(iv) (v)

(vi) 2.

Corresponde, dentro de la Unidad de Control, a la Divisin de Tecnologa y Operaciones, a travs de sus Unidades: (i) Comprobar la disponibilidad de la Documentacin Legal e Informacin de Venta en tiempo y forma en los puntos de venta. Supervisar las tareas desarrolladas por la Red en ejecucin de los Planes de Control de Campaa que pueda haber establecido el Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos. Controlar el adecuado cumplimiento de los requisitos de comercializacin establecidos por el Comit Global de Nuevos Productos o, en su caso, la Oficina del Manual de Procedimientos, en cuanto a la Documentacin y los mensajes efectivamente transmitidos al cliente. Controlar la aplicacin de los supuestos de cambio de categorizacin de clientes.

(ii)

(iii)

(iv)

3.

Lo establecido en los apartados anteriores se entiende sin perjuicio de las facultades que corresponden a la Divisin de Auditoria Interna en el ejercicio de sus funciones. Con el objeto de centralizar la informacin y disponer de todos los datos necesarios para la elaboracin del informe anual a que alude el apartado 19.1.(iii), la Divisin de Tecnologa y Operaciones remitir a la Oficina del Manual de Procedimientos los resultados de sus actividades de control.

4.

VI. OTRAS MEDIDAS 20. Fomento Sin perjuicio de la formacin a los comercializadores para la implantacin del presente Manual, a que se alude en el apartado 12, el Banco adoptar iniciativas destinadas a fomentar la comprensin por los clientes de los Productos

16 Financieros, sus riesgos y la adecuacin de los mismos a su perfil y, entre otras, podr incluir: (i) (ii) Manuales divulgativos. Mecanismos remotos de formacin a travs de la pgina web del Banco.

21. Productos histricos 1 La Oficina del Manual de Procedimientos mantendr permanentemente actualizado un Catlogo de Productos Financieros en el que se recoja, al menos, para cada uno de ellos: (i) (ii) (iii) Sus caractersticas bsicas. Su agrupacin en familias homogneas con otros productos. La Clase de Producto, de las indicadas en el apartado 11, a la que pertenece. En su caso, fecha de aprobacin por el Comit Global de Nuevos Productos o por la propia Oficina del Manual. La Documentacin utilizada.

(iv)

(v) 2

Respecto a los productos que se estn comercializando, se recabar tambin informacin relativa a: (i) Incidencias relevantes o reiteradas observadas en su comercializacin y un diagnstico sobre el cumplimiento de los requisitos aplicables a la misma. Reclamaciones recibidas en relacin con el producto y contestaciones a las mismas.

(ii)

22. Acciones posteriores a la comercializacin Sin perjuicio del cumplimiento de las exigencias legales, con posterioridad a la comercializacin, y cuando as proceda, como puede ser el caso de que el Banco sea la entidad Depositaria de los valores, se informar al cliente, en tiempo oportuno para que ste pueda ejercitar sus derechos, de aquellos actos u operaciones societarias relevantes. Asimismo, a los partcipes de fondos de inversin garantizados se les informar, con antelacin a su vencimiento, de la fecha en que vence la garanta.