UNIVERSIDAD NACIONAL DE CHIMBORAZO

Facultad de ingeniera Escuela de Gestin Turstica y Hotelera

Entender el Sistema Financiero, Mercado Financiero del Ecuador, sus Condiciones y Beneficios

Nombre:
Vctor Caldern

Profesor:
Dr. Hctor Pacheco

Materia:
Gestin turstica y hotelera

Especialidad:
Gestin Turstica y Hotelera

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EL SISTEMA FINANCIERO
CONCEPTO. Es un conjunto de instituciones que se encargan de canalizar los fondos de los ahorradores hasta los inversores. CMO NACI EL SISTEMA FINANCIERO? Trataremos de describir el origen del sistema financiero a la luz de una apretada historia. Por el ao 1,368 - 1,399 D.C. aparece el papel moneda convertible, primero en China y luego en la Europa medieval, donde fue muy extendido por los orfebres y sus clientes. Siendo el oro valioso, los orfebres lo mantenan a buen recaudo en cajas fuertes. Como estas cajas de seguridad eran amplias los orfebres alquilaban a los artesanos y a otros espacios para que guardaran su oro; a cambio les giraban un recibo que daba derecho al depositante para reclamarlo a la vista. Estos recibos comenzaron a circular como medio de pago para comprar propiedades u otras mercancas, cuyo respaldo era el oro depositado en la caja fuerte del orfebre. En este proceso el orfebre se dio cuenta que su caja de caudales estaba llena de oro en custodia y le nace la brillante idea, de prestar a las personas recibos de depsitos de oro, cobrando por sus servicios un inters; el oro seguira en custodia y solo entregaba un papel en que anotaba la cantidad prestada; tomando como previsin el no girar recibos que excedieran su capacidad de respaldo. Se dio cuenta de que intermediando entre los artesanos que tenan capacidad de ahorro en oro y los que lo necesitaban, poda ganar mucho dinero. As es la forma en que naci el actual mercado de capitales, sobre la base de un sistema financiero muy simple, de carcter intermediario. La evolucin del mercado de capitales y el desarrollo tecnolgico de la humanidad, conllevan el uso de trminos como globalizacin, insercin en la economa mundial, libertad econmica; conceptos que resultan incomprensibles para la mayora de pobres.

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INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero est conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro (bancos, casas de bolsa, sociedades de inversin, entre otras)., que operan en la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones), cuya finalidad es la de canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con supervit, hacia los prestatarios o unidades de gasto por dficit. Dichas unidades pueden ser pblicas o privadas. El sistema financiero canaliza el ahorro o excedente producido por las empresas. La importancia de la canalizacin Ahorro - inversin:

La necesidad de interconectar a los ahorradores (ej. familias) e inversores (ej. empresas), esto es, las unidades que tienen supervit de ahorro con dficit, ya que no hay coincidencia entre las mismas. Los deseos de los ahorradores no suelen coincidir con los de los inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos. De aqu la necesidad de superponer diversos mercados que permitan ajustar las necesidades y preferencias de ahorradores e inversores

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FUNCINES Y COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO El sistema financiero es un elemento fundamental para el desarrollo de la economa ya que canaliza los recursos financieros desde las unidades econmicas excedentarias a las unidades econmicas deficitarias, para realizar operaciones comerciales e inversiones. El sistema financiero pertenece al sector terciario desde el punto de vista esttico, pero adquiere un peso especial en la economa, ya que desde el punto de vista dinmico, es el circuito a travs del cual se captan, movilizan y asignan recursos financieros, con los que se hace posible la produccin, distribucin y consumo de bienes. FUNCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO Los servicios que presta el sistema financiero son numerosos y cada vez ms necesarios para el comportamiento econmico de particulares y empresas. Pero segn el lugar que este ocupa en el funcionamiento del sistema econmico, vamos a destacar 3 funciones fundamentales: 1) Provisin de recursos a sectores productivos: Proveer a los inversores, de fondos para realizar inversiones. El sistema financiero hace posible los procesos de inversin productiva y a travs de ello condiciona el nivel de produccin real y el nivel de empleo. Para ello el sistema financiero realiza 3 subsunciones: Captacin, Canalizacin y Asignacin de los recursos financieros. a) Captacin de capital. La cantidad de recursos disponibles para la inversin depende de la capacidad del sistema financiero de captar ahorro. El ahorro depende de la rentabilidad, liquidez y riesgo que ofrezcan los intermediarios financieros a las unidades econmicas excedentarias, por la que el sistema financiero puede influir en al nivel de ahorro. Por tanto su funcionamiento debe ser ptimo para captar el mximo ahorro potencial y convertirlo en ahorro efectivamente disponible. b) Canalizacin. Para su buen funcionamiento es necesaria una estructura suficientemente diversificada para ofrecer a los
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inversores un fcil acceso a las fuentes de financiacin, buscando un coste de intermediacin mnimo. c) Asignacin de recursos. Es necesario que el sistema financiero seleccione las mejores oportunidades de inversin, garantizndole financiacin suficiente. Es una forma de impulsar a las empresas, es importante que inversiones potencialmente rentables no queden desasistidas. 2) Creacin de liquidez. El efectivo en circulacin, billetes y monedas de uso legal suponen un 10% de la liquidez total (no todo el dinero que poseen las personas existe fsicamente). El resto del dinero lo crean las entidades financieras con la concesin de prstamos y crditos y la disponibilidad de fondos captados a los ahorradores. Por tanto es necesario exigir a las entidades financieras un mximo de solvencia, esto lo controla la autoridad monetaria. 3) Soporte de la poltica monetaria. La poltica monetaria se utiliza fundamentalmente para controlar la inflacin. Para la aplicacin de los instrumentos de poltica monetaria, coeficiente de caja (cantidad de dinero liquidado), fluctuacin de los tipos de inters (si sube el tipo de inters, bajan los prestamos y baja la liquidez), etc., necesitan al sistema financiero. COMPONENTES DEL SISTEMA FINANCIERO. Son los 3 elementos que van a configurar la estructura del sistema financiero. 1. Activos financieros y dinero. Los activos financieros se representan mediante ttulos, que son certificados acreditativos de la deuda contrada con el emisor y de los derechos de su poseedor. Actualmente se realiza mediante anotaciones en cuenta. Los activos financieros sirven para transferir fondos y riesgos. Sus caractersticas son: Liquidez. Es la facilidad y rapidez de conversin de activo financiero en monedas y billetes. Estos son los activos de mxima liquidez y en contra estn los prstamos a L/P que son activos financieros de mnima liquidez.

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Rentabilidad y Riesgo. Son caractersticas que estn relacionadas en los activos. A mayor riesgo el accionista exigir una mayor rentabilidad. El dinero. En trminos financieros, no es solo la circulacin fiduciaria (monedas y billetes) son tambin otros activos de alta liquidez (depsitos en cuenta corriente). 2. Mercados financieros. Es el lugar, no necesariamente fsico, y los procedimientos a travs de los cuales se produce el intercambio de activos financieros y se determinan sus precios. Los mercados financieros se caracterizan por: Amplitud: Depende del volumen de activos que en ellos se intercambie. Transparencia: Segn la informacin que se suministre. Grado de apertura: Segn la libertad de acceso de los agentes econmicos al mercado. Profundidad: Depende del n de rdenes de compra-venta (n de operaciones). Flexibilidad: Facilidad de reaccin de los agentes a los cambios en los precios u otras condiciones del mercado. En funcin de las caractersticas podemos establecer una clasificacin no excluyente de los mercados financieros: 1- Segn el plazo, riesgo y liquidez de los activos financieros que en ellos negocian. Mercados Monetarios: En l se intercambian activos de gran liquidez, segn el plazo de venta no mayor de un ao. Son mercados de referencia para la formacin de tipos de inters.

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Mercado de Acciones con la emisin de acciones, con la finalidad de capitalizar a las empresas, un ejemplo claro lo tenemos en las acciones que ponen a la venta la Cervecera Nacional y La Favorita. 2- Segn se intercambien activos en una primera transmisin o en sucesivas transmisiones. Mercados Primarios: Se intercambian activos financieros nuevos, recin emitidos. Es donde se obtiene nueva financiacin. Mercados Secundarios: Se intercambian activos financieros que con anterioridad se haban emitido en un mercado primario. Dota de liquidez al sistema financiero. 3- Otros. Mercados Negociados: Los ttulos se intercambian directamente entre los agentes e intermediarios, donde fijan el lugar, el precio y otras condiciones. Mercados Abiertos: En l se comercian simultneamente muchos ttulos, los compradores y vendedores no suelen conocerse entre si, por lo que es necesaria la intervencin de mediadores autorizados.

3. Mediadores e Intermediarios Financieros. Se encargan de poner a los agentes en contacto y de hacer compatibles las necesidades de unos y otros. Esto va a suponer la transformacin de activos financieros primarios (emitidos para obtener fondos) en activos secundarios, transforma activos a L/P en C/P. Los mediadores actan por cuenta de terceros a cambio de una comisin, en cuyo caso no asumen riesgos o actan por cuenta propia por lo que si asumen riesgos. De cualquier forma no crean activos nuevos, se limitan a comprar y vender los mismos activos. Los intermediarios adems de las actividades de los mediadores, crean activos nuevos por transformacin, lo que les permite diversificar el riesgo y acercarse a las necesidades de unos y otros.
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Hay dos tipos de intermediarios, los bancarios y los no bancarios. Los primeros se caracterizan por emitir pasivo que tiene la consideracin de dinero y son el Canco de Espaa, las entidades de crdito y los Fondos de Inversin.

AUTORIDADES FINANCIERAS Y ORGANISMOS DE PROTECCIN DEL SISTEMA FINANCIERO Conjunto de instituciones pblicas que tienen por objeto la supervisin y regulacin de las entidades que forman parte del sistema financiero, propiciar su sano desarrollo, as como la proteccin de los usuarios de servicios financieros. Cada organismo se ocupa de atender las funciones especficas que por Ley le son encomendadas.

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EL SISTEMA FINANCIERO GLOBAL Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema de financiamiento. Aparte de los tradicionales crditos comerciales que otorga el sistema financiero internacional privado, el sistema econmico internacional surgido a partir del ao 1945, cuando finaliza la guerra, se apoya bsicamente en tres instituciones: el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (Banco Mundial) y el Acuerdo de Aranceles y Comercio (GATT). Estos organismos creados (FMI, Banco Mundial, GATT), tienen como objetivos principales evitar las crisis en los sistemas monetarios, alentando a los pases a adoptar medidas de poltica econmicas bien fundadas. Tambin es un fondo al que los pases miembros que necesiten financiamiento temporal pueden recurrir para superar los problemas de balanza de pagos. Otro objetivo es promover la cooperacin internacional en temas monetarios internacionales y facilitar el movimiento del comercio a travs de la capacidad productiva. Promueven la estabilidad y Regmenes de cambio ordenados a fin de evitar depreciaciones cambiarias competitivas, facilita un sistema multilateral de pagos y de transferencias para las transacciones, tratando de eliminar las restricciones que dificultan la expansin del comercio mundial. Asimismo, asesora a los gobiernos y a los bancos centrales en el desarrollo de sistemas de contabilidad pblica.

FMI

GATT

Banco Mundial
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SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR

Sector Privado
SISTEMA FINANCIERO

-Financieras -Servicios financieros -Servicios auxiliares

-Banco Central

Sector Pblico

-Banco del Estado -Banco de Fomento -Banco de Vivienda -Corporacin Financiera Nacional.

Cabe recordar que antes de adoptar la dolarizacin de la economa ecuatoriana, el concepto que se manejaba era el de Reserva Monetaria Internacional, el mismo que significaba el saldo entre activos y pasivos externos bajo control de las autoridades econmicas del pas; sus componentes eran el oro monetario, los derechos especiales de giro (DEG), la posicin y uso de la reserva en el FMI, los activos en divisas y otros ttulos de crdito. Estas instituciones estn sujetas, respecto a su creacin, organizacin, actividades, funcionamiento y extincin a la Superintendencia de Bancos. La actividad bancaria en sus inicios se traduca en funciones primarias vinculadas con la moneda, tales como la creacin, traslado, cambio y custodia de la misma. A medida que fueron evolucionando, las relaciones comerciales entre los particulares se crearon las siguientes instituciones:
MERCADOS FINANCIEROS

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MERCADOS FINANCIEROS La Direccin de Inversiones se encarga de gestionar en los mercados financieros nacional e internacional los activos del Banco Central del Ecuador y los de aquellas entidades Pblicas, que por mandato legal, entregan recursos para dicho cometido. Asimismo, administra los flujos de liquidez de los Activos Internacionales de Inversin canalizando los ingresos a sus beneficiarios y provisionando los recursos requeridos para honrar los pagos que realizan las entidades del Sector Pblico, en el mercado internacional. Complementariamente, analiza y tramita las solicitudes de inversin temporal de los excedentes temporales de caja, que las entidades del Sector Pblico cursan al Directorio de la Entidad.

INSTITUCIONES DE SERVICIOS FINANCIEROS: los almacenes generales de depsito, las compaas de arrendamiento mercantil; las compaas emisoras o administradoras de tarjetas de crdito, las casas de cambio, las corporaciones de garanta y retro garanta, las corporaciones de desarrollo del mercado secundario de hipotecas. Entidades que tienen un objeto social especfico, no pueden captar recursos del pblico excepto para los casos de emisin de obligaciones. INSTITUCIONES DE SERVICIOS AUXILIARES: transporte de especies monetarios y de valores; servicios de cobranza; cajeros automticos; servicios contables; servidos de computacin; fomento a las exportaciones; inmobiliarias propietarias de bienes destinados exclusivamente a uso de oficinas de una sociedad controladora o institucin financiera. Aquellas otras que fueren calificadas por la Superintendencia de Bancos. SISTEMA FINANCIERO PBLICO: El sistema financiero pblico est constituido por las instituciones financieras del sector pblico y se rige por sus propias leyes en lo relativo a su creacin, actividades, funcionamiento y organizacin. BANCO CENTRAL Persona jurdica de derecho pblico, con Autonoma y patrimonio propio, es el organismo ejecutor de la POLTICA MONETARIA, FINANCIERA, CREDITICIA Y CAMBIARIA.
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Facultad de ingeniera Escuela de Gestin Turstica y Hotelera Art. 50.- El Banco Central del Ecuador es una persona jurdica de derecho pblico, de duracin indefinida, es responsable de su gestin tcnica y administrativa y con patrimonio propio. Tendr como funciones instrumentar, ejecutar, controlar y aplicar las polticas monetaria, financiera, crediticia y cambiaria del Estado y, como objetivo velar por la estabilidad de la moneda. Su organizacin, funciones y atribuciones, se rigen por la Constitucin, las Leyes, su Estatuto y los reglamentos internos, as como por las regulaciones y resoluciones que dicte su Directorio, en materias correspondientes a poltica monetaria, financiera, crediticia y cambiaria del pas. En su administracin interna deber aplicar las leyes y normas vigentes para el sector pblico.
LEY ORGANICA DE REGIMEN MONETARIO Y BANCO DEL ESTADO

BANCO DEL ESTADO Persona jurdica autnoma de derecho privado con finalidad social y pblica; financiar programas, proyectos, obras y servicios del sector pblico, tales como Ministerios, Municipios, Consejos Provinciales, etc., que se relacionen con el desarrollo econmico nacional.

BANCO NACIONAL DE FOMENTO Impulsa el desarrollo intensivo de la economa, cuyo efecto promueve y financia programas generales y proyectos especficos de fomento de la agricultura, la ganadera, la silvicultura, la industria y el comercio de materias y productos originarios del pas.

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL

Institucin financiera pblica, autnoma, con personera jurdica, tcnica, moderna, gil y eficiente, estimula la modernizacin y el crecimiento de todos los sectores productivos y de servicios.
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BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA Banco de Desarrollo al servicio de la ejecucin de proyectos habitacionales de inters social acorde al Plan Nacional del Buen Vivir, atender la demanda de vivienda y su financiamiento, con suficientes recursos y con la participacin dinmica del sector privado.

SECTOR PRIVADO Financieras Los bancos. Instituciones que realizan labores de intermediacin financiera recibiendo dinero de unos agentes econmicos (depsitos), para darlo en prstamo a otros agentes econmicos (crditos) Las Sociedades Financieras o Corporaciones De Inversin y Desarrollo Instituciones bancarias que promueven la creacin de empresas productivas mediante la captacin y canalizacin de recursos internos y externos de mediano y largo plazos, movilizacin de los instrumentos de pago. Las Cooperativas De Ahorro y Crdito Asociaciones autnomas de personas que se renen de forma voluntaria para satisfacer sus necesidades y aspiraciones econmicas, sociales y culturales mediante una empresa de propiedad conjunta y gestin democrtica sin fines de lucro. BENEFICIOS DE UN SISTEMA FINANCIERO Sustento mi idea de sistema financiero como beneficio de la sociedad, a partir de lo siguiente: Su labor est en la de promover los recursos necesarios, para que la economa de un pas pueda evolucionar, mediante la colocacin de dineros que previamente han captado del pblico
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Muchos, nos preguntamos de donde sale tanto dinero para las diversas funciones que cumple el sistema financiero, sin advertir antes, que las entradas de dinero que obtienen las entidades bancarias se realiza por medio de las llamadas captaciones, que como su nombre lo indica, son operaciones bancarias dispuestas al pblico con el fin principal de la captacin de recursos, por la cual obtendr un beneficio quien deposita el dinero, y la entidad bancaria que lo recibe. Dichas captaciones de dinero, se dan a travs de transacciones como Depsitos en cuentas corrientes, Depsitos en cuentas de ahorro, Certificados de depsito a termino fijo (CDT), Certificados de depsitos a termino de ahorro a trmino, entre otras. Este dinero, es puesto de nuevo a disposicin de la poblacin, por medio de prstamos, sobregiros, crdito de consumo, crdito de fomento, crdito hipotecario, etc., que son en el medio econmico como operaciones de colocaciones, por el cual el banco da a una persona o entidad cierta cantidad de dinero para que este la administre segn la necesidad que tenga, y pague unas cuotas e inters, que han sido previamente pactados con la entidad bancaria. Y la persona o entidad vinculada. Este sistema financiero, funciona como una balanza, pues mantiene el equilibrio entre el dinero captado y el colocado, entre el Supervit, y el Dficit, que representan loa dineros que las personas y las entidades estn en posibilidad de ahorrar y de depositar en entidades financieras, y el que las personas o entidades pierden o les hace falta para diversos gastos. El sistema financiero, tambin brinda seguridad en el retiro de sumas de dinero, permitiendo el uso del llamado dinero plstico y de cajeros electrnicos, sistemas actualmente utilizados por la mayora de la poblacin para el gasto o retiro del dinero que reciben como pago a sus trabajos o el dinero que tiene en ahorro. Por otro lado, representa ventajas para quienes colocan su dinero en manos de entidades de ahorro, pues es un mtodo seguro de obtener seguridad para su dinero, y ganancias en cuanto al inters que reciben por mantener su dinero en cuentas corrientes, de ahorro o CDTS.

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PREGUNTAS

Aqu voy a dejar ciertas inquietudes para q podamos pensar un poco ms en cmo nos sirve este trabajo y de q manera podramos mejorar nuestra situacin econmica.

Por qu la ciudadana sabe poco del sistema financiero, siendo este una parte fundamental de nuestras vidas? Si ya conocemos el funcionamiento del sistema financiero, como es q ahora este nos podra facilitar nuestro da a da? Siempre hablamos q hay no solo debemos trabajar nosotros sino mas bien dejar q el dinero lo haga por nosotros, como podramos invertir el dinero en una manera segura? Qu otros beneficios podramos encontrar con el buen manejo del sistema financiero, y cmo podramos ir mas all?

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RECOMENDACIONES

Sugiero q la mejor manera q podemos tener es tener un conocimiento ms amplio de nuestro sistema financiero ya q gracias a l podremos no solo vivir mejor pero aumentar el capital de nuestra familia y la sociedad. Tambin de manera importante es investigar las maneras de inversiones q existen en el pas de una manera ms detenida antes de poder hacer una inversin grande.

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CONCLUSIONES

No solo los beneficios de un sistema financiero sano se veran en estudios o en vivienda, sino retirarnos la venda q nos est cegando para poder mirar en una manera ms amplia lo q pasa alrededor de nosotros y as ver una alternativa para microempresarios de la actualidad, y los que habrn en un futuro, porque fomenta una imagen segura y firme de un sistema econmico fortalecido y prspero con grandes posibilidades de expansin, siendo atractivo para el mercado extranjero y para los fuertes inversionistas nacionales.

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BIBLIOGRAFA Y LINKOGRAFIA

Manual de anlisis financiero (Pedro Rubio Domnguez ) Retos de la nueva configuracin del sistema financiero internacional en el contexto de la crisis econmica (Carlos Cesar Torres Pez) http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=19&vp_tip=2#1 http://www.slideshare.net/crcaiza/sistema-financiero-ecuatoriano

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