Reporte Semanal: Del 31 de octubre al 04 de noviembre, 2011

Estadsticas del Mercado:

Volmen Negociado por Mercado de Negociacin(miles de US$) 31/10/2011 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia TOTAL
231,154 457 192,977 421 190,270 449 223,314 551 189,951 415 1,027,666 2,293 60.50 1 114,064.24 20,689.64 78,626.82 17,369.23 344.04

01/11/2011 Volumen
97,703.56 5,017.17 69,671.18 19,360.08 610.04 174.52 440.93

02/11/2011 Volumen
114,208.83 970.78 58,427.59 15,611.36 758.50 293.13

03/11/2011 Volumen
110,077.01 4,771.76 83,219.84 24,211.49 590.86 42.19 400.50

04/11/2011 Volumen
105,141.65 1,083.20 64,450.34 19,067.75 151.70 55.86

Oper.
148 21 266 16 5

Oper.
118 6 236 39 11 8 3

Oper.
130 1 264 34 14 6

Oper.
142 7 346 45 8 2 1

Oper.
124 5 250 29 6 1

Total Volumen
541,195.29 32,532.55 354,395.76 95,619.92 2,455.14 272.57 1,195.05

Total Contratos
662 40 1362 163 44 11 11

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en colones Monto en miles de US$ 24 al 28 de Octubre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario Subasta Liquidados Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en dlares Miles de US$ 24 al 28 de Octubre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario Subasta Liquidados Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 20,515 191,303 118,786 5,589 Privada 4,729 1,772 58,559 1,982 31 de Octubre al 04 de Noviembre Pblica 24,422 152,637 95,149 Privada 2,597 2,331 52,815 5,877 313 754 64,688 Pblica 110,464 408,826 185,626 33,577 Privada 543 21,617 230 7,878 8,356 38,877 364 1,000 78,866 31 de Octubre al 04 de Noviembre Pblica 59,142 388,558 200,132 952 20,302 273 9,459 124 6,300 5,088 441

738,492 $817,358

669,087 $690,771

21,684

336,193 $404,145

910 67,952

272,208 $336,896

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El volumen total negociado decreci 16% respecto a la semana anterior. Los montos operados en colones disminuyeron 15%, mientras que en dlares un 17%. Los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, los cuales representaron 87% del total negociado durante la semana.
Volmen de Operaciones como % del volmen total (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia TOTAL
690,771 67.22 % 336,896 32.78 % 388,558 26,342 206,432 68,601 124 273 441

%
71.80 % 80.97 % 58.25 % 71.74 % 5.04 % 100.00 % 36.90 %

Dlares
152,637 6,190 147,964 27,019 2,331 754

%
28.20 % 19.03 % 41.75 % 28.26 % 94.96 % 63.10 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 31/10/2011 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
32,665.74 1,944.25

01/11/2011 %
41.55 11.19

02/11/2011 %
34.66 53.13 8.97 80.52

03/11/2011 % ACORDADA
43,136.29 11,597.72 60.80 23.90

04/11/2011 %
51.83 47.90 10.29 56.64

ACORDADA
24,150.70 10,285.78 54.72 140.53

ACORDADA

ACORDADA
29,881.69 6,240.54 5.83 55.86

%
46.36 32.73 3.84 100.00

21,276.13 36.41 9,172.79 58.76 79.78 10.52

Mercado de Liquidez:
8.0

Rendimientos ML

Esta

semana

el

volumen

transado

present

una

disminucin, tanto en colones como en dlares. El total transado represent alrededor de un 53% del total transado. Los rendimientos promedios bajaron, en colones se ubic en 5.90%, mientras que en dlares alcanz el 2.18%.

6.0

4.0
2.0 0.0 31-10-11 01-11-11 02-11-11 03-11-11 RPP en $$$ 04-11-11 RPP en

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ML. Volumen Negociado en Colones 100,000 80,000

ML. Volumen Negociado en Dlares 40,000

Miles de USD

60,000 40,000 20,000 0

Miles de USD

30,000 20,000 10,000 0

Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

800
750 700 650 600 550

Reportos Tripartitos:
Los montos transados en colones se incrementaron, mientras que en dlares presentaron una baja. Dichos volmenes representaron cerca de un 20% y 14% del total transado, respectivamente. El rendimiento promedio de la semana para las operaciones denominadas en colones baj a 6.71%, para las operaciones en dlares el rendimiento promedio tambin disminuy, ubicndose en 2.90%.

500

Rendimientos promedios de reportos 8

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
72,393.96 30,805.20 280.64

6
4 2 0 31-10-11 01-11-11 Colones 02-11-11 03-11-11 Dlares 04-11-11

Rend. Prom. V.Transado

6.43 7.17 7.50 38,485.96 35,319.93 267.96

Rend. Prom.
2.78 3.00 3.57

103,479.80

74,073.85

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Curva Soberana en Colones

10

Colones
El volumen negociado de deuda en colones se contrajo un 48% respecto a la semana anterior. Los rendimientos en colones se mantuvieron estables.

Rend %

9 8 7 6 5 4

3 0 400
28/10/2011

800
Plazo
04/11/2011

1200

Dlares
6

Curva Soberana en Dlares

5 4

El volumen transado de deuda en dlares creci 7% respecto a la semana pasada. Los rendimientos de los instrumentos en dlares presentaron una leve alza en los plazos ms cortos, mientras que en los plazos largos se mantuvieron estables.
Rend %

3
2 1 0 0 500 1000 1500 2000 Plazo 28/10/2011 04/11/2011 2500 3000 3500

Subasta

Fecha
31/10/11 31/10/11 31/10/11 31/10/11 31/10/11

Emisor
BCCR G G G G

Instrumento
bem0 tp tp tp0 tp0

Serie
BCCR120912AC G230316 G231220 N180412 N220812

Monto Ofrecido
65,350,000 8,711,250,000 1,260,000,000 205,000,000 206,500,000

Monto Asignado
65,350,000 8,711,250,000 1,260,000,000 205,000,000 206,500,000

Precio Promedio
94.69 99.67 95.15 97.22 94.89

Rendimiento Promedio
6.51 8.83 9.78 6.20 6.68

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Acciones
El volumen transado con estos instrumentos una cada respecto a la semana pasada. El precio promedio de las acciones de FIFCO pas de 905.62 a 899.29.

Emisor FIFCO NACIO

Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Semana del 31 de octubre al 04 de noviembre del 2011 Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones 903.70 897.99 899.29 9 110,500.00 acom 5.75 5.75 5.75 2 7,142,355.00 acom

Transado Colonizado
99,339,675.00 41,068,541.25

Contratos de diferencia No se negoci este instrumento durtante la semana.

Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 37,457,723 37,479,037 74,936,760 Bonos 16,396,006 2,801,431 19,197,438

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 833,105 842,425 1,675,530 Bonos 6,209,518 3,401,458 9,610,976

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Mercados Internacionales

Los mercados internacionales, presentaron las siguientes caractersticas: el Dow Jones registr una baja de 2.03%, cerrando en 11,983.2 puntos. El S&P500 registr tambin una disminucin de 2.33% y cerr en 1,251.1 puntos.

En cuanto a los mercados emergentes, en general los precios de los bonos de Mxico, Colombia, Brasil, Panam y El Salvador presentaron un alza respecto al cierre de la semana anterior. En Costa Rica los precios mostraron una baja. Sin embargo, el bde20 aument levemente de precio, alcanzando en 136.375%.

Las principales noticias internacionales: La eurozona registra inflacin de 3%. El ndice de precios en el bloque se mantuvo, sugiriendo que el BCE modificara sus tasas este ao; la tasa de desempleo en el bloque subi a 10.2%, impulsada por la desocupacin en Espaa. El Banco Central Europeo (BCE) compr este martes deuda italiana y espaola y en el primer caso se trata de ttulos a 8 y 10 aos, segn operadores. G20 aplaude decisin china sobre el yuan. El grupo reconoci la disposicin para que el gigante asitico flexibilice su tipo de cambio; las 20 naciones ms industrializadas acordaron avanzar rpidamente hacia cotizaciones flexibles. El G20 exigir ms capital a 29 bancos. En la lista estn ocho entidades de EU, incluyendo a Goldman Sachs, JP Morgan y Citigroup; los bancos debern contar con un plan para sostenerse sin ayuda de los gobiernos.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son: El Banco de Mxico (Banxico) anunci este viernes que el monto a ofrecer en Certificados de la Tesorera (Cetes) para la subasta primaria del martes ser de un total de 22,000 millones de pesos (1,634 millones de dlares). Miguel Messmacher, jefe de economistas de la Secretara de Hacienda de Mxico, anunci que se contempla la adquisicin de coberturas petroleras para el 2012, pero las autoridades todava analizan las condiciones del mercado. Brasil registra en octubre supravit comercial de US$2.355M. Brasil esperaba en octubre un supervit de US$1.000 millones y en cambio alcanz los US$2.355 millones, segn inform este martes el Ministerio de Comercio. La inflacin anual en Colombia alcanz 4,02% en octubre, levemente por encima de la meta que estableci el Banco Central para el 2011, inform el estatal Departamento Nacional de Estadsticas (DANE).

Por otra parte, el dlar se apreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.4147 por Euro a $1.3792 al cierre de la semana. Adicionalmente, el precio del petrleo registr un incremento de 1.01%, pasando de $93.32 a $94.26. En Costa Rica, el Banco Central redujo la tasa bsica pasiva en 0.25 puntos porcentuales, ubicndose en 7.75%.
Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com Informacin y Anlisis de Mercados
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