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La banque est une institution qui a volu dans le temps, tout en essayant de trouver les moyens adquats pour simplifier la ralisation oprative et sre des paiements, dans lespace et dans le temps, et pour identifier les procdures ncessaires le change dactifs prsents propres ou collects contre un volume suprieur dactifs futurs. Les banques agissent, dune part, en tant quintermdiaires entre ceux qui ont des ressources leur disposition et ceux qui en ont temporairement besoin et, dautre part, en tant que mandataires de ses clients pour la ralisation des diffrents services bancaires, financiers et, parfois, dassurance et administratifs. 1.2.
En tant que fonctions principales de la banque, on peut mentionner: la fonction de garde et de conservation des valeurs ; la fonction de gestion du mcanisme des paiements internes et externes ; la fonction dattraction et de collecte des ressources (dagrgation) ; la fonction de transformation des ressources vue ou court terme en ressources long terme ; la fonction de placement des crdits sur le march montaire et sur le march financier ; la fonction de substitution du risque total ou zro avec un risque trs rduit .
1.3.
Pour le droulement efficient de lactivit de la banque, on a besoin dinstitutions, personnes et techniques. Chaque opration bancaire se fonde sur une disposition juridique et sur certaines procdures comprises dans les normes de la Banque Centrale et de la banque respective. leur tour, les techniques bancaires pour la ralisation de ces oprations ont volu dans le temps ; elles ne reprsentent pas linvention dune certaine personne, mais elles se sont perfectionnes chaque jour, par la pratique bancaire. Il ne faut pas confondre les techniques bancaires avec la technique informationnelle dont disposent les banques. Celles-ci assurent les conditions dapplication efficiente des techniques bancaires. Lexprience acquise par le banquier doit contenir la connaissance des clients du point de vue moral, professionnel, managrial, la connaissance des secteurs concurrentiels de lconomie nationale avec leurs perspectives dintgration dans lUnion Europenne, la connaissance de la politique macro et microconomique. celles-ci se rajoutent la capacit et le courage du banquier de combiner des lments contradictoires, tels la confiance et la crainte, le risque et le profit, la liquidit et le placement, le prsent et lavenir. Dans ce processus, la relation banque-client se manifeste sous diffrentes formes ; par la suite, nous allons faire rfrence aux principales relations et, plus prcisment, celles au niveau desquelles la banque est, tour de rle ou en mme temps, crancier et dbiteur.
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Pour se dfendre contre le risque de perte ou de vol, une personne peut dposer la somme dargent quelle dtient, dans une banque, afin de la garder dans un coffre-fort, ou dans un dpt bancaire, afin de la garder et exploiter, tant porteuse dintrt. la base dun contrat avec la banque, le client peut dposer une somme dargent dans la banque ou la retirer. La somme est inscrite, son compte, dans un compte vue ou terme et elle peut tre rcupre sur simple demande ou aprs un certain pravis. Les enregistrements au niveau du dbit et du crdit du compte vont reflter tant les remises et les retraits que les transferts ordonns du compte en question destination dautres comptes. En principe, le solde du compte ne peut tre que nul ou crancier, cas dans lequel la relation entre le client et la banque se prsente sous la forme dune relation entre crancier et dbiteur. la base dune convention, accompagne le plus souvent par les garanties correspondantes, le solde du compte respectif peut tre dbiteur, pendant certaines priodes, situation o la relation entre le client et la banque apparat sous la forme dune relation entre dbiteur et crancier. On constate alors, que dans ses relations avec les clients, la banque peut jouer aussi le rle de dbiteur que celui de crancier. Toute personne a le droit douvrir un compte en banque, ce droit tant considr comme faisant partie des droits de lhomme et il est lgifr de manire approprie dans chaque pays. Lors de louverture dun compte, la banque vrifie lidentit (nom et prnom, date et lieu de naissance, nationalit, domicile, code numrique personnel) de la personne avec laquelle est conclu le contrat douverture du compte respectif. Le banquier peut sinformer aussi sur la situation personnelle ou professionnelle. De plus, la banque doit tre sre de la capacit juridique de son client, cest--dire de laptitude de celui-ci de conclure des actes juridiques (la protection des mineurs par les parents, la tutelle, les majeurs incapables, les interdits lgaux, etc.). Les informations essentielles sur le client sont concentres sur un formulaire appel spcimen de signature qui sert la vrification de lauthenticit des ordres crits transmis la banque par le client respectif et, spcialement, la vrification par comparaison de cette signature avec celle qui se trouve sur les chques mis par celui-ci. La banque tient un registre de tous les comptes ouverts, dans lordre de leur ouverture. Les dpts effectifs de monnaie dans le compte se transforment de monnaie fiduciaire (billets de banque et monnaies mtalliques) en monnaie scripturale (oprations bases sur dpts et crdits bancaires) et, de nos jours, en ce qui sappelle monnaie lectronique ou autrement dit bourse lectronique. La gestion des comptes par la banque se reflte dans le relev de compte, qui donne une image dtaille des oprations enregistres pendant une priode donne. Certaines banques offrent la possibilit aux dtenteurs de cartes bancaires, mises la base de comptes vue, de connatre le solde du compte et, en outre, les derniers enregistrements au crdit et au dbit du compte en question, cest-dire un relev de compte. -2-
2.2.
Le risque du dposant dargent la banque reste et celui-ci se manifeste au moment o la banque fait faillite. Pourtant, le client jouit de lassurance de son dpt jusqu une certaine limite. Conformment la directive de lUE dans ce domaine, lassurance des dpts est faite jusqu la valeur de 100.000 euros. En Roumanie, pendant le premier trimestre de l'anne 2003, le Fond dassurance des dpts garantit les dpts jusqu' une somme limite qui s'lve 118.469.000 lei, somme qui est indexe chaque semestre la base du taux de l'inflation.
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Les titulaires d'un compte courant doivent payer un certain intrt lorsque le compte prsente un solde dbiteur. Dans le calcul de cet intrt, on prend en considration la date de la valeur comme suit : pour les oprations de crdit, l'intrt est calcul aprs 1 ou 2 jours aprs leurs critures en compte, tandis que pour les oprations de dbit, l'intrt est calcul avec 1 jours ou plus d'avance. Les transactions internes s'effectuent en monnaie nationale, tandis que les transactions internationales peuvent tre libelles dans une autre monnaie ce qui engendre le change. Les clients peuvent avoir des comptes libells en devises trangres, tout en respectant les rglements en vigueur. Les non-rsidents peuvent avoir des comptes libells en devises trangres qui peuvent tre transfres, mais en principe ils ne peuvent pas tre aliments que de l'tranger.
Pour les retraits effectus d'autres guichets, le client tablit un chque en mentionnant le lieu, la date et le montant retir et prsente une pice d'identit. Dans certains cas, il se peut qu'il ait des plafonds de retrait. Au cas o il s'agit d'une carte de paiement, le client peut retirer des automates bancaires qui acceptent la carte une certaine somme (par jour ou par semaine) seulement en introduisant le code secret (PIN Personal Identification Number ou Numro d'Identification Personnel), compos de 4 chiffres, sans aucune autre formalit. Les banques oprent aussi avec des devises, par vente et achat de diverses monnaies, en effectuant des oprations de change manuel. En ce cas, ces banques doivent disposer d'un stock de monnaies trangres ajust en fonction du saison ou de la localit ou elle droule ses oprations. Les stock peut tre rgl soit en relation avec les autre banques qui ont un besoin complmentaire pour certaines devises, soit par des retraits ou des versements de devises dans les comptes que leurs correspondants bancaires dtiennent. On peut dire que le change manuel de devises est une forme drive du change scriptural. La possession d'un stock pas productif de billets, sans intrt, explique le cot plus lev engendr par le change manuel en comparaison avec les chques de voyage. Les banques essayaient de rcuprer ce cot sous la forme de la diffrence entre les taux d'achat et ceux de vente, quelques-uns infrieurs, d'autres suprieurs au taux de change un certain moment.
3.3
Le prlvement
Le prlvement est recommand pour les oprations massives et rptitives: prlvements dimpts sur les salaires, le paiement des charges dlectricit et de tlphone, etc. Au cas du prlvement le dbiteur doit donner, par crit et au pralable, un mandat dnomm autorisation de prlvement, quil envoie sa banque, aussi quune demande de prlvement quil envoie son crancier. -5-
Lautorisation de prlvement peut tre gnrale, jusqu la rvocation de celle-ci et dans ce cas le crancier va envoyer un simple avis de prlvement pour chaque nouvelle facture. Lautorisation de prlvement peut aussi tre spciale, pour chaque cas part. Dans certaines situations et dans certains pays le crancier attache la facture un titre universel de paiement (TUP), ce qui offre au dbiteur la possibilit de choix entre plusieurs modes de rglement: par mandat, par chque ou par prlvement. Les titres universels de paiement sont analyss par lordinateur de compensation. Tout de mme, avant le premier prlvement, le dbiteur fera parvenir son crancier un relev didentit bancaire (RIB), pour identifier son compte.
3.5
a) Le virement ne parvient son bnficiaire quaprs tre pass par la banque du dbiteur, cest-dire de celui qui a donn lordre, sa finalisation se ralisant ensuite sans aucun problme, sil y a de largent dans le compte ou sil existe une autorisation de dcouvert de compte. Au contraire, le chque est remis par le tireur directement au bnficiaire. Celui-ci ou la personne qui le succde sur le circuit le prsente lencaissement et peut avoir la surprise que le chque soit sans provision, cest--dire quil nexiste pas dargent dans le compte. Celui qui ordonne le virement, le dbiteur, est immdiatement dbit par sa banque (sil existe de largent dans le compte), tandis que lauteur du chque sera dbit plus tard ou ne le sera pas de tout, en fonction des circonstances. -6-
b) Lopration de virement suppose la connaissance des coordonnes bancaires du crancier. A lmission du chque il suffit de connatre le nom du crancier et le fait quil est titulaire dun compte et, si le chque est barr, on na mme pas besoin de cela. Le chque barr (de deux lignes transversales parallles) ne peut tre pay que par une banque lun de ses clients. Si on mentionne le nom dune banque entre les lignes barres, le barrement est nomm spcial; si on ne spcifie aucune banque entre les lignes transversales, le barrement est dit gnral. c) Dans le cas du chque, la mort du tireur ou son incapacit juridique intervenue aprs la transmission du chque au bnficiaire nannule pas lordre de paiement, parce que la provision doit tre pralable et disponible. Dans le cas du virement, la mort ou son incapacit juridique intervenue aprs lmission de lordre, mais avant son excution par la banque, annule lordre respectif. d) Dans le cas du chque, le manque de la provision est annonc la Centrale des incidents de paiements dans le cadre de la Banque centrale et peut tre considr comme un fait pnal, tandis que dans le cas du virement, le manque de la provision signifie que le paiement ne peut pas seffectuer, mais ne suppose pas dannoncer la Centrale des incidents de paiements. e) Le paiement par chque ne suppose pas la dlivrance dune quittance comme preuve du paiement; le chque lui-mme est la preuve respective, tant gard par la banque un certain nombre dannes.
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La priode de validit du chque est plus grande, mais il perd des prrogatives quil a en qualit de chque, dans la faveur du possesseur. Si le chque est sans provision et que dans un certain nombre de jours ouvrables (1-4) le compte du tireur nest pas aliment, la banque annonce lincident de paiement la Banque Centrale, qui garde un fichier centralis des chques sans provision. Au tireur on interdit dmettre des chques sur une certaine priode de temps, dhabitude une anne, et il peut tre poursuivi judiciairement. Les procdures diffrent dun pays lautre, en fonction du fait sil sagit dun premier incident, sil a t rsolu dans un certain dlai, si on na pas commis un autre incident dans la dernire anne, etc. Les cranciers peuvent se protger contre le risque du chque sans provision. Ils peuvent solliciter un chque vis, cas dans lequel la banque qui paye, cest--dire le tir, pose un visa, attestant que la provision existe celle date ; de toute faon, elle ne garantit pas lexistence de la provision la date de paiement. Le risque se rduit dans le cas de lutilisation dun chque certifi, cas dans lequel la banque sengage de bloquer la provision jusquau terme lgal de prsentation du chque (dhabitude 8 jours). Sil sagit dun chque de banque, celui-ci est mis par la banque payante la demande et par le dbit du compte du client (ou le dpt dune somme de la part de celui-ci), en faveur du bnficiaire spcifi et sur les frais de celui-ci. Dans ce cas, la banque est responsable pour le paiement jusqu lexpiration du dlai de prescription (dhabitude, un an et huit jours). Si on fait rfrence limportance relative des diffrentes instruments de paiement, on peut dire que dans la pratique, dans la plupart des pays dvelopps, environ 90% de la valeur des transactions sans numraire seffectue par des virements, reprsentant seulement environ 50% du nombre des transactions sans numraire. Une importance mineure, mais en croissance, environ 1% de la valeur des transactions sans numraire revient au dbit direct, bien que le nombre des transactions reprsente environ 20%. Les chques et les cartes bancaires se partagent, la diffrence en soulignant que les dernires gagnent de plus en plus de terrain en dfaveur des premires.
cours dun voyage dans le pays. Dans ce cas aussi, le versement sera fait pour le compte de la banque initiatrice, qui son tour va prlever la somme respective sur le compte du client.
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Certaines banques amricaines (principalement Bank of America et Chase Manhattan) et europennes sont entres dans ce mcanisme des cartes multiservices et partir des annes 60 ont commenc mettre des cartes diverses. En 1976 apparat le rseau VISA, connu dans le monde entier, qui a volu du rseau Bank Americard, et en 1980 un autre rseau important apparat, cest--dire le rseau Master Card. A la fin du deuxime millnaire, le plus important metteur de cartes bancaires du monde tait Citicorp, avec environ 60 millions de cartes mises, dont environ 40 millions mises sur le territoire SUA par Citibank, la banque de la corporation. Limage du dveloppement des cartes aux Etats-Unis rsulte aussi du fait que les emprunts par des cartes reprsentent environ 40% du total des crdits de consommation, et ce type de crdits, leur tour, arrive jusqu 1/8 du total des crdits accords par toutes les banques amricaines. 3.9.2 Leffectuation des payements et lobtention de lespce laide des cartes bancaires Concrtement les payements seffectuent de la suivante manire : le commerant reproduit sur une facture en trois exemplaires la carte bancaire, contenant les coordonns bancaires du client, qui va signer la facture. Aprs cette tape, le commerant procde la comparaison de la signature avec celle existante sur le dos de la carte (le mme procd comme celui des chques de voyage). Si la somme dpasse le plafond garanti par le contrat, le commerant vrifie si le numro de la carte ne figure pas sur la liste noire . Puis, il remet un exemplaire de la facture la banque, comme un chque, il va garder un exemplaire et lautre exemplaire est donn au client. Le compte du client est dbit linstant ou aprs une certaine priode. Les cartes se sont dveloppes aprs les annes 70, une fois avec lintroduction des automates, qui permettent, pas seulement, le retrait dune somme dargent mais aussi les transferts dun compte lautre, des payements pour certaines services, le placement des ordres pour lactivit boursire, le dpt dargent, linterrogation sur la situation du compte, etc. Pour ce type doprations, les cartes sont prvues piste magntique ou microprocesseur ( les cartes intelligentes ). Dans ce cas, la comparaison des signatures ne peut pas se raliser et lidentification du porteur va se raliser laide de lintroduction du numro du code (PIN) connu seulement par le titulaire de la carte. Certains commerants ont install des terminaux point de vente (EFTPOS - Le transfert lectronique des fonds au point de vente), ou le client, au lieu de signer la facture imprime par sa carte est invit dintroduire la carte dans le lecteur qui va vrifier si le numro de la carte existe et que le client a des disponibilits sur le compte. Aprs que le client vrifie et ait daccord avec la somme payer, il va introduire son code secret, et dans le rseau a lieu la vrification de la signature, cest--dire la vrification de la correspondance entre le code et la carte. En mme temps, par le systme des ordinateurs- commutateurs, auquel le magasin est connect, le compte du client est dbit sur linstant. La carte bancaire tant un instrument de payement multiple, a , la fois, la fonction du numraire, du crdit, du dbit et de monnaie lectronique, tant utilise aussi pour les payements dans le rseau de lInternet.
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3.9.3 Autres modes de tlpaiement De plus, par lintermdiaire dun modem, un client peut effectuer un payement la distance et lachat la maison. On peut parler dune banque au domicile . Le mcanisme est le suivant : la banque est dot avec un serveur qui peut tre accd par le modem mis la disposition du client, en utilisant le rseau des tlcommunications. Le client, laide dun code confidentiel, se met en liaison avec le serveur de la banque do il peut effectuer une srie doprations comme : Laffichage du solde ; Visualisation des mouvements du compte par lordre des dates et valeurs sur une certaine priode ; Des infos concernant les produits bancaires de la banque respective ; Lvolution du cours de change ; La commande dun carnet des chques ; Le placement des ordres de virements internes ou exterieures ; La transmission des ordres en bourse ; La formulation dune demande de crdit et la rponse donne par la mme voie ;
Le service bancaire assur 24h de 24 h est principalement un service de caisse ralis soit par tlphone, soit laide des automates bancaires. On peut effectuer certaines oprations dinterrogation du solde jusquau virement de la somme dun compte sur un autre. A partir des annes 80, la plupart des cartes sont dotes avec des microprocesseurs ou avec de la mmoire qui augmentent le nombre des oprations qui peuvent tre effectues et des services dont peut bnficier le possesseur de la carte, comme : le payement du tlphone et des facilits de la maison (eau, gazes, la canalisation, le nettoyage), le payement de lautoroute, le payement du parking, dans son pays dans la monnaie locale ou dans des autres pays o il y a un rseau des cartes. Le principal avantage de ces cartes -le payement retard des achats na plus dimportance ; car le compte du client est maintenant dbit instantanment et la carte du crdit comme elle est encore dnomme, reprsente maintenant une carte de payement. En comparaison avec le chque, le payement par la carte reprsente une simplification pour le commerant. Avantages pour le client : le payement est plus simple et plus sr ; le client ne manipule plus despce et ncrit plus des cheques ; son compte est dbit, comme dhabitude la fin du mois ; il peut utiliser ses cartes ltranger si la carte est prvue pour ce type doprations ; il peut utiliser la carte pour lobtention de lespce des automates bancaires. Avantages pour la banque : les clients paient un abonnement annuel auquel on ajoute de certaines sommes pour oprations diverses; les commerants paient une certaine redevance compose par un commission fixe et une partie variable en fonction de la somme. Traditionnellement, les services par chques sont offerts titre gratuit par les banques ; Lenregistrement du payement se fait aux cots plus rduits ; - 11 -
Les avantages pour le commerant : le payement est plus simple, il ne manipule plus de lespce ; le risque des chques sans provision est rduit ; la garantie du payement de la facture jusqu' une certaine somme sans dautres formalits ; le compte est dbit linstant. Lordre de payement pour la carte comme dans le cas du cheque est irrvocable. Lopposition du payement nest pas permise quen cas de vol ou perte de la carte ou en cas de liquidation juridique du bnficiaire. 3.9.4 La monnaie lectronique ou e-money Ce type de monnaie est destin principalement aux personnes physiques pour leffectuation des payements une valeur rduite. En effet, la monnaie lectronique est une information stocke lectronique soit dans la mmoire de lordinateur situ lun des clients, soit dans un chip lectronique. Ce moyen du payement est dnomm dune manire errone monnaie lectronique , comme elle tait dnomme monnaie plastique , car elle facilite la circulation de la monnaie scripturale dj existante sur les comptes et ne se substitue pas celle-ci. On la divise facilement en units montaire pour donner la possibilit dtre enregistre dans les circuits intgrs et elle a la fonction de vhiculer dans les rseaux ouverts spcifiques lInternet. On tablit des relations entre lacheteur, le vendeur et leurs intermdiaires concernant le paiement, tout comme les fournisseurs de services internet. Les cartes proprement- dites sont utilises au cadre des chanes de type ferm, exprimant les relations entre le vendeur et ses intermdiaires, entre lacheteur et ses intermdiaires, et entre les intermdiaires. Une appellation plus adquate serait celle de porte-monnaie lectronique, avec chargement priodique, dans la mesure dans laquelle le titulaire stocke une partie de ses fonds sur le compte pour faire face aux diffrentes charges. Mais la monnaie en question est celle des comptes, cest--dire la monnaie scripturale.
La pratique dmontre que les termes habituels de paiement, en conomie, diffrent dun pays lautre, en fonction de la tradition et des conditions de circulation des marchandises. Ainsi, le paiement des factures peut tre fait aprs 30 jours en Angleterre et en Allemagne, aprs 30-60 jours en Pays-Bas, Belgique, Grce, aprs 60-90 jours en France, Espagne, au Portugal, Danemark et aprs 120 jours en Italie. De point de vue statistique on tablit des termes moyens, qui pour Angleterre, par exemple, sont de 49 jours (presque la moiti des paiements effectus ont un terme de paiement de 30-59 jours). Par suite, les effets de commerce reprsentent des titres ngociables qui expriment une crance. A la diffrence des autres moyens de paiement analyss au-dessus, ceux-ci ne peuvent pas tre crs que par les commerants. Il y a deux catgories deffet : la lettre de change ( ou traite) et le billet ordre.
jusqu lchance, ou peut la cder, par voie dendos, une autre personne, qui pourra elle-mme la conserver ou la cder et ainsi de suite. 4.2.3. Lacceptation Aprs leur cration, la majorit des lettres de change sont prsentes au tir pour acceptation. Le tireur na pas le droit de refuser lacceptation, si celle-ci concerne une livraison des marchandises qui peut tre vrifie. Le refus dacceptation est considr comme un refus de paiement, situation dans laquelle il faut faire une protestation. Lacceptation se fait en recto du document, gnralement gauche avec la mention accepte pour la somme de . 4.2.4. Laval Ayant en vue le fait que le tir ne peut pas respecter ses obligations, le tireur peut dsirer avoir une garantie dune autre personne. Au moment o cette garantie est donne par une signature sur la lettre de change, elle sappelle aval. En gnral, la signature est prcde de la mention Bon avaliser. Celui qui met sa signature sur le document sappelle avaliste ou avaliseur et devrait payer la traite la personne qui la prsente, si le tir refuse de payer. Laval peut tre aussi donn sur un document qui attach la lettre de change appel allonge. 4.2.5. Lendossement Lendossement dune traite suppose la signature au verso pour la transmettre une autre personne, en ajoutant la mention pays par lordre du ; pourtant lendossement peut tre ralis par une simple signature, sans aucune mention. La personne qui endosse la lettre de change sappelle endosseur, et la personne qui en bnficie sappelle endossataire. Par cette formule, le bnficiaire de la lettre de change donne l'ordre au tir de payer au cessionnaire (endossataire) la somme prvue l'chance; ce dernier peut transmettre le document un nouveau cessionnaire, par un nouveau endossement, et ainsi de suite. L'endossement peut tre: nominatif: l'endossataire est nommment dsign (je vous prie de payer l'ordre...); au porteur: suppose que celui qui dtient la lettre de change est le bnficiaire de l'endossement (je vous prie de payer au porteur); en blanc, c'est--dire il n'y a pas un bnficiaire dsign, ce qui signifie que n'importe quelle personne peut tre considre comme endossataire (seulement la signature, sans aucune mention). Cette formule d'endossement prsente le risque de l'utilisation frauduleuse de la lettre de change parce que n'importe quelle personne qui dtient une telle lettre de change peut crire son nom sur l'espace libre. 4.2.6 La date d'chance
En ce qui concerne la date d'chance on peut avoir les suivantes situations: si la date d'chance n'est pas prcise, alors la lettre de change est considre vue: la date de payement est laisse l'initiative du porteur pendant la dure de validit, d'habitude un an; si elle a une date d'chance, indique prcisment (8 mars 2003), le payement doit s'effectuer cette date ou dans les deux jours ouvrs qui suivent; - 14 -
si la date d'chance est prvue sur une certaine priode depuis sa cration (30 jours, par exemple), le dlai commence s'couler depuis la date de cration (si la lettre de change a t cre le 20 juin, alors elle va arriver l'chance le 20 juillet). Tous les signataires de la lettre de change sont responsables de son payement; le porteur peut leur solliciter le payement intgral, car ils rpondent solidairement.
4.3
Le billet ordre
Ce titre, le billet ordre, est un engagement du dbiteur payer un certain montant au bnficiaire. En ce cas, la procdure d'acceptation na donc pas lieu dtre. Une fois cr, le billet ordre est remis au bnficiaire, qui peut le conserver ou lendosser comme sil sagissait dune lettre de change. Les mentions obligatoires sur le billet ordre sont les suivantes: la clause ordre ou la formule "billet ordre" insre dans le texte du billet; la promesse pur est simple de payer un certain montant; la date d'chance; le lieu o le payement s'effectuera; la date et le lieu o a t cr le billet ordre; la signature de celui qui a mis le billet ordre.
Comparaison entre le chque, la lettre de change et le billet ordre concernant les mentions obligatoires: Chque 1- le mot chque insr dans le texte, mme de titre 2- l'ordre exprs de payer une certaine somme 3- le nom de celui qui doit payer: le tir 4- le lieu o se payera la somme 5- le lieu o a t mis le chque et la data de sa cration 6- la signature du tireur Lettre de change 1- le dnomination de lettre de change insr dans le texte 2- l'ordre pur est simple de payer une certaine somme 3- le nom de celui qui doit payer: le tir 4- le lieu o doit s'effectuer le payement 5- la date et le lieu de la cration de la lettre de change 6- la date laquelle on doit effectuer le payement: l'chance 7- nom du bnficiaire - 15 Billet ordre 1- la dnomination de billet ordre insr dans le texte 2- l'engagement pur est simple de payer une certaine somme 3- le lieu o s'effectuera le payement 4- la date et le lieu de la cration du billet 5- l'indication d' chance
6- le nom du bnficiaire
7- la signature de l'metteur
Chque
Billet ordre
Alors quand le dbiteur choisit comme moyen de payement le billet ordre, a signifie qu'il dsire un ajournement de la payement: l'utilisation de cet instrument de payement comporte une date d'chance, le payement s'effectuera cette date-l ou dans deux jours ouvrs de la date respective. Ces titres, la lettre de change et le billet ordre permettent aux industriels et aux commerants de payer leurs acquisitions de marchandises et de services aprs une certaine priode, en offrant, en mme temps, aux fournisseurs la possibilit d'obtenir, facilement, un crdit sous la forme de l'chance du titre respectif, dans l'attente de l'chance, et la garantie solide de rcupration de contre-valeur, en vertu du droit de commerce, dans le cas o les effets respectifs ne seront pas pays l'chance tablie. En comparaison avec la traite, la procdure du billet ordre est plus simple, en laissant la latitude de l'acheteur la planification judicieuse des chances qu'il va honorer. Du point de vue de la garantie, le billet ordre est moins certaine que la lettre de change, parce qu'il risque d'tre remis aux fournisseurs avec un certain retard, en crant des problmes dans la gestion de leur trsorerie, o on dsire plus vite l'escompte du billet ordre respectif. Dans certains pays, le payement avec cet instrument est permis seulement sil a t prvu dans le contrat et mentionn dans la facture. Comme mesure de scurit, on prvoit, du plus, que si dans un dlai de 30 jours de la transmission de la facture le fournisseur ne reoit pas le billet ordre, il peut mettre une lettre de change que le dbiteur peut l'accepter. l'encontre des chques, les effets de commerce peuvent circuler entre les partenaires sans l'intervention des banques; dans la pratique, la plupart des agents conomiques font appel aux banques pour payer ou encaisser les titres respectifs. En ce qui concerne leur payement, il y a la domiciliation des effets dans une succursale ou agence bancaire. Le dbiteur informe son crancier avec le numro, et l'adresse de l'agence payable, d'habitude par crit, au-dessus de sa signature, alors quand il accepte la lettre de change ou quand il cre le billet ordre. Aprs a il transmet la banque un avis de domiciliation, en dcrivant les caractristiques de l'effet de payement (bnficiaire, montant, chance). Aprs payement, les bnficiaires remettront les effets au guichet payeur qui, son tour, les restituera au dbiteur. Une banque ne peut pas, en principe, dbiter le compte de son client que sur ordre formel. Si l'avis de domiciliation ne lui parvient pas temps, alors la banque est oblige de retourner impay l'effet qui lui a t prsent. Pour viter ces incidences, le client peut donner sa banque un avis de domiciliation permanent, de sorte qu'elle rglemente sans autre avis telle ou telle catgorie d'effets (billet ordre; lettre de change accepte, tirage de tel ou tel fournisseur etc.). Quant aux encaissements, le crancier peut toujours endosser au profit de sa banque, les effets non encore chus et puis la banque les prsente au recouvrement lchance et elle crdite le compte. - 16 -
Cette mise en recouvrement ne seffectue pas si les effets sont dj escompts parce que la banque se trouve dj en leur possession et les conserve jusquau jour du recouvrement. Le traitement administratif des effets de commerce est encore plus complexe que celui du chque et pour le simplifier on utilise la traite- releve (TR) et le billet ordre- relev (BOR). En ce cas, lacceptation de la traite ou la cration du billet ordre le dbiteur y mentionne sur ceux - ci les caractristiques codifies du compte ou il se contente dy rejoindre un relev didentit bancaire. Dailleurs, avant de remet leffet sa banque, le crancier y inscrit ses propres coordonns bancaires, de telle manire quelles peuvent tre ordonner automatiquement. On peut donner la banque mme un enregistrement sur une bande magntique, confectionn par le soin de son client. Ds lors,le dbiteur nest plus oblig dadresser la banque un avis de domiciliation ; la banque va envoyer un relev en double exemplaire deffets prsentes une chance donne, et le dbiteur va retourner lun des deux feuilles avec ses instructions. La procdure a une faille : si leffet reste impay, le crancier ne dispose pas de tous les instruments ncessaires pour valoriser toutes les possibilits du droit commercial. Ces procdures (CR et BOR) tendent se gnraliser au dtriment de la traite circulante et du billet ordre circulant (CC et BOC). La procdure classique est utilise aussi dans les suivantes situations : sil ny a pas de relev didentit bancaire ; si lun de deux signataires exprime le dsir pour cette procdure cas dans lequel on doit crire la mention CC ou BOC dans le coin suprieur droit du titre respectif. En conclusion on peut dire que nimporte quel instrument de paiement on utilise, le droulement normal des paiements suppose ltape de la transaction, de la compensation et du dcompte. Dans le processus de la transaction une importance spcifique a la lgalisation et lautorisation du transfert des fonds sur la base de la signature sur papier ou lectronique(PIN). La compensation suppose le change mutuel des instruments de paiement ou des informations, la fixation du solde net et le dcompte suppose lenregistrement en comptes, lassurance et la disponibilisation des fonds pour dcompte. Diffrence entre traite et billet ordre
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Traite ( Le crancier a linitiative) -interviennent trois personnes :le tireur, le bnficiaire, le - il est soumis a la formalit dacceptation -il est un instrument de vente a terme -linvitation de payer viennent du tireur -il est toujours un acte de commerce ; les diffrends relatifs au traite tiennent de la comptence des tribunaux de commerce ( sapplique le droit commercial)
Billet a ordre ( Le dbiteur a linitiative) - lengagement de payer viennent de lmetteur -interviennent deux personnes : lmetteur, le bnficiaire -lengagement de lmetteur remplace lacceptation -il est un instrument normal demprunt dargent ; il sutilise aussi pour les paiements commerciaux a terme et a la ralisation de nouveaux crdits -ceux qui participent au billet a ordre sassume des obligations commerciaux ou civiles, sils sont ou non des commerants et ils suivent la nature de lopration qui a motive leur participation au billet respectif. Les diffrends relatifs au billet a ordre tiennent de la comptence des tribunaux commerciaux ou civiles, conformment aux obligations assumes des parties contractants.
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Certaines caisses dpargne se sont adaptes et permettent aux clients davoir aussi un compte pour carnets de chque, qui est aliment priodiquement du compte dpargne, pour viter la situation de dcouvert de compte. Dans certains pays les comptes dpargne sont nomme comptes sur livrets, dont lintrt est fix par les pouvoirs publics qui garantissent les sommes dposes en totalit. Dhabitude ces institutions qui collectent les pargnes des particuliers ont une date de la valeur, partir de laquelle on commence calculer lintrt ou on met point son calcul, bas sur des priodes quinzaines : les sommes dposes en cours de quinzaine portent intrt seulement partir du premier jour de la quinzaine suivante, les sommes retires au cours des priodes quinzaines seront porteuses dintrt seulement jusqu la fin de la priode quinzaine prcdente. Dans certains cas et dans certains pays, lintrt est exonr dimpt sur le revenu. Cest le cas en France du livret A, du livret bleu et de CODEVI (le compte pour dveloppement industriel). Les personnes revenu modeste peuvent en outre se faire ouvrir un livret dpargne populaire, qui comporte les avantages suivantes : taux dintrt plus lev; versement dune prime pour aligner le taux dintrt sur le taux dinflation; exonration fiscale.
Tous ces types de comptes comportent aussi une certaine aide de la part de ltat sous forme dexonration fiscale ou de certaines primes. La priode dpargne pralable doit tre de deux ans au moins et ne peut pas dpasser cinq ans.
forme nominative reprsente par des titres nominatifs forme anonyme reprsente par des titres au porteur.
Les bons de caisse sont mis pour des montants ronds. Le possesseur qui dsire leur liquidation peut: les cder une autre personne; les prsenter la banque pour remboursement anticip. Il y a deux catgories de bons de caisse : bons chance fixe, comme les dpts terme, pour une certaine dure, dhabitude de un mois cinq ans; tout remboursement anticip suppose une rduction dintrt; bons dpargnes, qui sont remboursables tout moment, mais qui comportent un taux dintrt progressif et le taux maximum correspondant une immobilisation de 5 ans des fonds. Lintrt se calcule en fonction de la dure du placement et peut tre : prcalcul, cest--dire calcul et pay en avance pour les premires deux ans; postcalcul, cest--dire calcul et pay lchance, aprs les deux ans. Par exemple, sil existe un bon chance fixe de 18 mois (A), un autre chance fixe de deux ans (B) et un bon dpargnes (C) et tous les trois sont prsents au remboursement 18 mois, le bon C aura une rmunration plus petite que A, mais plus grande que B.
lordre.
Lintrt peut tre prcalcul pour les premires deux ans ou totalement postcalcul. Les banques jouent un rle important dans la diffusion des valeurs mobilires au grand public ou aux organismes financiers, dnomms investisseurs institutionnels (tout dabord on mentionne les socits dassurances).
lescompte des effets financiers (inscrits de valeur prsents sous la mme forme que les effets de commerce, mais qui nont pas la base de transactions commerciales); le crdit de caisse (facilits de caisse, dcouvert de compte, crdit saisonnier).
Dans le premier cas, la banque achte du client les effets de commerce tirs sur les tiers. Dans le second cas, gnralement, le client signe un billet ou accepte une lettre de change en faveur de la banque, en change du montant reu. Dans le troisime cas, la somme du crdit est tout simplement inscrite dans le compte du client. Les crdits accords la base de lescompte des effets de commerce ou financiers sont mobilisables, cest--dire linstitution dmission (la Banque Centrale) accepte de les racheter ou de les prendre en gage, permettant ainsi la banque commerciale dentrer de nouveau dans la possession de ses fonds, donc de maintenir un certain degr de liquidit exig par les rgles de prudence bancaire. En ce qui concerne les engagements par signature, ils comprennent les cautions donnes par la banque en faveur de ses clients et aussi, en cas extrme, la partie non-utilise des crdits (si pourtant ces crdits ont t irrvocablement offerts par la banque). En change des crdits, la banque reoit toute sorte de garanties: hypothques, gages avec ou sans dpossession, cautions des organisations mutuelles, cautions dun membre de la famille ou dun collgue (si le dbiteur est une personne physique) ou des directeurs (si le dbiteur est une entreprise), etc.
D au dcalage de temps entre le cycle de fabrication et le cycle de vente, entre les charges et lentre effective des produits, la plupart des entreprises ont besoin de crdits. Il sagit de financer les actifs circulants, cest--dire la partie des actifs qui interviennent dans le cycle normal de production. Bien que lide dun crdit global dexploitation existe et parfois sapplique aussi dans la pratique, il est trs difficile de fixer ses limites; celles-ci peuvent varier dune entreprise lautre, en fonction du rythme de la production, du chiffre daffaires, des retards en encaissements, etc. Si le plafond pour le crdit global tait trop lev, il existerait dans lentreprise une facilit de trsorerie non justifie de nature diminuer les efforts propres. Si le plafond tait trop bas, alors lentreprise aurait des contraintes non justifies.
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Quand mme, le crdit global dexploitation comporte un double avantage : la simplification des formalits administratives et lobligation des banques de bien connatre et surveiller en permanence lactivit des entreprises clientes. Dans la pratique journalire, dans la plupart des cas, on rencontre plusieurs types de comptes qui coexistent, chacun li un objectif bien prcis (les crances commerciales, les changes extrieures, les marchs publics, les stocks, etc.). Dhabitude on ne fait appel des crdits non lis (sous forme davances en compte ou de dcouverts en comptes) qu titre complmentaire. En procdant de la sorte, les banques se sentent plus sres, car elles ont des garanties attaches chaque type de crdit. En mme temps,par objet, les entreprises apprcient le caractre plus ou moins automate de ces financements. 6.3.2 La mobilisation des crances commerciales
En pratique, les entreprises accordent plus facilement des dlais de grce aux dbiteurs concernant les paiements, si elles ont la perspective de pouvoir, la base des documents qui attestent les dettes, recevoir un avance de la part dune banque ou mme la contre-valeur des documents respectifs. Cela se ralise le plus souvent sous la forme de lescompte des effets de commerce (lettre de change accepte ou billet ordre). Le crancier remet leffet sa banque, aprs lavoir endoss, et son compte est immdiatement crdit du montant correspondent, sauf agio (intrt, commission, frais bancaires). On prsente l-dessous un modle de bordereau descompte dune entreprise Utopia, qui le 15 janvier 2003 a remis pour lescompte 6 effets de commerce dont les caractristiques sont les suivantes :
2000 3000
05.01 01.01
Constana Cluj-Napoca
Les conditions de lescompte: Effets mobilisables...29,40% Effets non mobilisables35,40% Commission dendossement. 0,60% Commission de manipulation et des services120 - 23 -
Commission de bordereau 1/8 Commission de non acceptation0,25% Commission dacceptation (milles lei).210 Commission de non domiciliation (milles lei)..150 Lintrt est calcul pour au moins 10 jours et est compt un jour de banque au dessus de la dure. Sur ces donne, la banque Franconia va laborer le bordereau descompte suivant et elle fera les calculs suivants: Bordereau descompte La banque Franconia Le bordereau de virement lescompte du 15 janvier 2003 Lieu de La somme Lchance No. de jours (le paiement jour de banque y compris) Iasi Constanta Cluj-Napoca Arad Oradea Bucuresti TOTAL 1800 2000 3000 4000 2500 1500 14800 A vue 4 fvrier 9 fvrier 28 fvrier 30 mars 14 avril 10 21 26 45 75 90 Lentreprise Utopia Le comte no. 403 682 397 Effets rescomptables 18000 42000 78000 180000 240000 187500 135000 400500 Effets non rescomptables
Effets rescomptables:
TOTAL Crdit net : 14800 1686,1 = 13113,9 Quand la banque donne son accord pour lescompte de certains effets de commerce et son client reoit un crdit pour cela, elle accepte en mme temps que, lchance elle sera paye par une tierce personne. Donc, la banque doit aussi sassurer de la qualit du client que de la qualit de celui qui doit payer et qui sappelle cd. - 24 -
Par lendossement translative de proprit, la banque devient le propritaire de cet effet, et elle le prsente pour tre encaiss, lchance. Dans le cas de non paiement du dbiteur, le droit commercial permet au crancier de se remettre contre les signataires successifs de leffet de commerce. En plus, la banque peut se prvaloir dune double garantie: La signature du dbiteur sur lequel a t tir cet effet; La signature du crancier, qui a prsent leffet pour lescompte. Quand une grande entreprise a plusieurs petits fournisseurs, qui peuvent rencontrer des difficults dans lescompte de leurs effets, lentreprise respective prsente elle-mme la banque les effets de commerce, dans le compte des fournisseurs ; cette chose sappelle lescompte de papier fournisseur. Lendossement du titre par le crancier se rduit une simple signature, sans aucune mention. Si lendossement contenait des expressions comme valeur en recouvrement ou pour encaissement ou par procuration ou dautres mentions, la banque aurait qualit pour procder au recouvrement sur la base du mandat respectif, sans devenir le propritaire du titre. Si la mention est valeur en gage ou valeur en garantie , leffet en question sera effectivement nanti au profit de la banque, cest ce qui arrive lorsque le crancier essaie de se procurer des liquidits provenant de la banque respective, mais seulement pour une partie du temps restant courir jusqu lchance. Exactement, le possesseur de leffet sollicite un crdit sur une dure dtermine, qui est garanti par la mise en pension de leffet, cest--dire sa cession au comptant assortie dun engagement de rachat terme convenu. Par nature, lescompte des effets de commerce est applicable seulement sils sont crs sur un support papier. Pour la rduction du cot pour organisation, les effets en cause peuvent tre transposs sur un support magntique (CR et BOR). Dans ce cas, les crances commerciales respectives ne peuvent pas tre soumises la procdure descompte prsent antrieurement. Dans la pratique, les banques ont trouvent une autre procdure de financement, la base des crances respectives, en gardent la possibilit de mobiliser la Banque Centrale et aussi la double garantie: du crancier et du dbiteur. En France, partir de 1976, a t introduit le crdit pour la mobilisation des crances commerciales (CMCC). Lentreprise classifie sur la base de la date dchance, chaque 10 jours, lensemble des crances commerciales et autres crances dont elle dispose, et elle souscrit des billets ordre de sa banque, billets qui correspondent chacun au total des crances lchance dans la dcade respective aprs a, la banque escompte ces billets. En mme temps, elle peut demander, tout instant, de vrifier les crances commerciales respectives, pour sassurer que les billets sont bien fonds. En consquence, a lieu lescompte des billets, qui sont des crances financires et pas lescompte des crances commerciales. Dans mme temps, lentreprise peut confier la mme banque ou un autre les crances commerciales respectives pour encaissement, mais les deux oprations sont distinctes. En instituant cette procdure, la Banque Centrale a drog sa demande davoir trois signatures pour rescompte, mais elle a pos des conditions strictes : certaines crances sont exclusses de CMCC, parmi lesquelles : les crances sur les clients trangers, les crances sur ladministration publique ou - 25 -
sur les collectivits locales, les crances qui proviennent de ventes en tranche ou qui proviennent davances des livraisons, les crances intergroupes , etc. Autrement dit, lentreprise qui dsire dutiliser cette procdure, doit renoncer, expressment, lescompte commercial ; si elle change son option, elle doit renoncer premirement la CMCC, pour viter le double escompte du mme effet de commerce : par le CMCC et par lescompte classique dans une autre banque. En ce qui concerne les garanties, la loi Dailly du 1981 permet aux particuliers, dans le cadre de leurs activits professionnelles, et aussi aux personnes morales, de cder leur banque toutes les crances quelles dtiennent sur des tiers (rsultes des activits professionnelles, pour les personnes physiques). Concrtement, les crances sont crites dans un bordereau par lequel est transmis la banque la proprit, sans lobligation de notifier le dbiteur. Lentreprise cdante reste garant de lencaissement des crances. En conclusion, la banque a la double garantie comme dans le cas du escompte commercial : de la part du dbiteur et aussi de la part du crancier. Dans le mme temps, la banque reste avec les problmes de gestion des crances respectives, qui sont trs divers ; elle devient le propritaire de ces crances, sans les avoir concrtement sous contrle. La pratique ne dmontre que les entreprises combinent de diverses procdures, pour simplifier certaines oprations bancaires, de nature faciliter la gestion de la trsorerie. Comme nous allons voir, la banque dsire davoir la double garantie de la part du crancier et aussi de la part du dbiteur. Mais la banque ne peut pas assurer lentreprise contre le risque de non- payement de ses clients. Lentreprise qui dsire cette chose peut faire appel un factor , une socit financire spcialis en factoring . Dans ce cas, le factor soccupe de la totalit des clients de lentreprise ou des certains groupes qui sont slects la base des critres gographiques ou oprationnels. Le factor administre les comptes clients, encaisse et rtrocde lentreprise les sommes des toutes factures encaisses ou non encaisses, sans sa propre rmunration. Il peut faire cette chose en avance, en commenant ds ltablissement des factures, en crditant lentreprise avec la somme dsire ou en lui dressant un billet ordre, qui peut tre escompt de lentreprise sa banque. Dans le mme temps, le factor rserve pour lui le droit de refuser certains clients ; dans ce cas, lentreprise peut continuer de le suivre, mais en courant ses propres risques. Quand on parle de grandes commandes export, qui sont ngocies lune par lautre, le factoring se transforme en ralit dans une confirmation de commandes . Une autre procdure de mobiliser ses crances est aussi le crdit par acceptation. Lentreprise cde ses crances une banque, et tire sur la banque respective qui les accepte, des traites de mmes montants aux mmes chances. La banque substitue en ralit la propre signature la signature des clients, en protgeant lentreprise du risque de non-paiement. A son tour, les traites respectives peuvent tre escomptes par la mme banque ou par une autre. 6.3.3 Le financement des changes extrieures - 26 -
Les documents commerciaux qui sont utiliss dans les transactions extrieures sont, principalement, les suivantes : La facture, qui dfinit la quantit, la qualit et le prix des marchandises ; Le certificat dorigine, qui est dlivr par les Chambres de Commerce ou par le douane, est un document qui atteste la qualit et lorigine de la marchandise ; Le certificat sanitaire, qui atteste la garantie de sant ; Les documents dassurance prvoient la couverture des risques de transport dans la faveur du vendeur, de lacheteur, ou des deux, en fonction du type du contrat (CAF FOB, etc.). Les documents de transport peuvent tre sous la forme : Lettre de transport routier ou ferroviaire ; Lettre de transport arien ; Conosament (transport maritime), qui est utilis dans la majorit des transports. Il est rdig en minimum 4 exemplaires par le capitan du bateau. Il constate et prouve le chargement des marchandises sur le bateau. Un exemplaire est gard par le capitaine, lun est remis larmateur (le propritaire du bateau), deux sont remis a lexpditeur, qui va transmettre un exemplaire lacheteur, pour quil puisse entrer dans la possession de la marchandise. Le conosament peut tre transmis par endossement, c'est--dire le bnficiaire du conosament (le bnficiaire qui est mentionn sur le document) peut transmettre ces documents par endossement une autre personne, qui devient le nouveau propritaire de la marchandise et peut entrer dans la possession de la marchandise. Une telle procdure est utilise, dhabitude au profit dune banque, qui dtient de cette manire un droit de gage sur les marchandises respectives. Dans les contrats extrieures on peut utiliser des payements exprims aussi dans des autres monnaies que la monnaie locale. Au niveau international, une partie des transactions sont effectues par des chques, virements, effets de commerce ; les partenaires sont plus prudents en comparaison avec les transactions internes. Limportateur dsire de payer ou de promettre quil va payer, mais pas avant de voir la marchandise. Dautre ct, les exportateurs dsirent dexpdier la marchandise, mais pas avant le paiement ou sans avoir la promesse que le paiement va tre effectu. Pour rduire le risque pour les deux parties, la meilleure procdure est dappeler au crdit documentaire. Un acheteur C demande sa banque BC douvrir un crdit documentaire en faveur du vendeur V, en sengageant de lui payer la marchandise contre un set de documents qui attestent que la marchandise a t expdie dans les conditions prvues dans le contrat. BC demande son correspondant, la banque du vendeur (BV), de notifier cet engagement au vendeur V et en cas extrme, dajouter sa propre confirmation. Le paiement peut tre prvu vue ou terme. Dans la premire hypothse, aprs lexpdition des marchandises, BV sassure que les documents sont conformes aux conditions du contrat et si a se confirme, elle retient les documents et crdit le compte V au prix convenu. On dit que la transaction se fait documents contre paiement. La banque BV sollicite du remboursement a son correspondant BC, auquel elle expdie les documents. A son tour, BC remet son client C, contre le paiement ou le crdit, les documents que lui permettront de toucher la marchandise. Dans la deuxime hypothse, au lieu de crditer V, la banque BV accepte une traite en sa faveur, de la mme valeur et lchance convenue; la transaction se fait documents contre acceptation. La - 27 -
banque BV dbite BC, qui dbite C , son tour, la mme chance. En fait, cest un crdit accord de V au C, par une acceptation bancaire dune valeur indiscutable et pas par une traite dont lauthenticit aurait lui paratre douteuse. Les roules dusance concernant le crdit documentaire, tablies par la Chambre de Commerce Internationale avec le sige Paris ont t acceptes dans plusieurs pays. Dans le crdit lexportation, le rle dterminant revient la banque de lexportateur. Quand le crdit est accord lexportateur, il est dnomm crdit fournisseur, et quand il est accord au client tranger, qui va payer vue lexportateur, il est dnomm crdit acheteur. Dans le crdit fournisseur, lentreprise sollicite sa banque de prsenter un dossier la banque qui soccupe avec le financement dexport. Aprs lobtention de laccord, le fournisseur endosse ses effets de commerce lordre de sa banque, qui les escompte et les envoie la banque spcialise pour le refinancement. Le crdit acheteur est accord aprs la mme procdure comme le crdit fournisseur, seulement que dans ce cas, le fournisseur est dcharg de souci parce quil sera pay par la banque, qui va supporter le risque de non-paiement. Lentreprise exportatrice, dans le cadre du crdit fournisseur, mobilise les crances ltranger sa banque, qui prfinance lactivit dexport du moment de la mise en fabrication ou de lexpdition de la marchandise. Lentreprise rembourse cet avance dans la mesure quelle effectue les encaissements de lacheteur. Dhabitude, les oprations diffrent aprs la priode de rchelonnement du remboursement: court terme (jusquau 18 mois), moyen terme (jusqu 7 ans) et long terme (plus de 7 ans). Les crances court terme, escomptes la banque, peuvent tre rescomptes individuellement ou collectivement la Banque Centrale. En ce qui concerne le risque de non-paiement, il peut tre assur par une socit dassurances. Les crances moyen terme ne peuvent pas tre rescomptes que par lintermdiaire dune systme tatique dassurance-crdit banque spcialise en oprations du commerce extrieur ou dsigne spcialement pour des oprations pareilles. Dans la mme modalit on procde avec les crances long terme. Pour les contrats qui ncessitent des longues priodes de prparation, le crdit fournisseur peut tre prcd par un crdit de prfinancement revolving, accord par la banque et mobilis la Banque Centrale. Faute dune police dassurance, la banque peut demander le gage de crances prvues en contrat. Ce type de crance, en cas de faillite de lentreprise, sera inscrite aprs les crances privilgies. Une meilleure garantie est de cder les crances dans la proprit de la banque. Si le contrat dexport est un contrat moyen ou long terme, le crdit acheteur est prfr au crdit fournisseur. Le montant de la facture sera rglement lexportateur, en reportant les montants accords comme des paiements progressifs titre de prfinancement, lordre dacheteur tranger. En ce cas, la banque va compter seulement sur lacheteur tranger pour obtenir le paiement aux chances prvues, lexportateur nayant ni encaisser, ni payer. Si une police dassurance est - 28 -
souscrite, cest au nom de la banque et non plus de lexportateur. A cela aprs, les modes opratoires sont les mmes que pour le crdit fournisseur moyen et long terme. On souligne le fait que pour le crdit fournisseur, la banque ne peut compter ni sur un nantissement de march, ni sur une cession de ces crances (du contrat); elle peut compter sur une assurance, en sa faveur, du risque commercial et du risque politique. La socit dassurances peut assurer la banque contre le risque de catastrophes, qui peuvent dsorganiser lconomie dun pays, en empchant lacheteur de respecter ses engagements. 6.3.4 Le financement des marchs publics
Les financements des marchs publics peuvent se faire la base de trois techniques bancaires: les cautions; les paiements au titre davance; les crdits pour des commandes publiques. Dans la priode dexcution des commandes provenant des autorits publiques, lentreprise titulaire de contrat a besoin de prfinancement. En principe, le prfinancement est assur par le donneur dordre du projet ou par sa banque, sous forme dacomptes successifs, verss la commande, la mesure dexcution des travaux prvus dans le contrat contrat. Quand les reprsentants de ladministration publique verse un acompte, dhabitude ils sollicitent une caution bancaire qui cesse quand les travaux sont finis (excuts). Par ce processus ils sassurent que lacompte vers sera rembours si lentreprise qui a sign le contrat nexcute pas ses obligations. Dehors des paiements sous la forme davance, les entrepreneurs peuvent obtenir de crdits spcifiques: les crdits de prfinancement, la base dun plan de trsorerie, do rsulte la ncessit du crdit; les crdits de mobilisation, la base des sommes qui lui sont dues au fur et mesure de lexcution des travaux; les crdits globaliss, pour des volumes importants de travaux, en couvrant une partie des besoins de prfinancement et de mobilisation. A son tour, lentreprise peut demander la banque un crdit de prfinancement. Si les reprsentants de ladministration font tarder le paiement cause des raisons officielles, ce crdit peut se transformer en crdit daccompagnement, qui peut se transformer, en cas dajournement du paiement , en crdit de mobilisation de crance ( une crance qui est diffrente des crances commerciales). Quand les reprsentants de ladministration publique effectuent le paiement, ils peuvent retenir une garantie de bon fonctionnement. Cette somme peut tre dbloque en change dune caution bancaire. Par consquence, au cadre des contrats avec les autorits publiques, les banques sont appels effectuer des divers services: des engagements par signature ( cautions dacompte, cautions de retenue de garantie), des crdits de trsorerie ( prfinancement, accompagnement, mobilisation de crance). Ces crdits de trsorerie se matrialisent par des billets trs court terme ( 30 jours dhabitude ) souscrits par lentreprise dans la faveur de la banque et renouvels autant fois que ncessaire. Pour des garanties, les banques peuvent demander le cautionnement des contrats dans leur faveur ou leur cession dans la proprit de la banque. - 29 -
Concernant le rescompte des billets respectifs, on demande, auprs la signature de lentreprise et de la banque, quelles soient avaliss aussi par une socit de crdit pour les petites et moyennes entreprises. Laval peut tre : Conditionn ( seulement si la banque fait faillite ), dans le cas des crdits de prfinancement et daccompagnement ; Non-conditionn pour les crdits de mobilisation de crances. 6.3.5. Le financement des stocks Quand sa base est une bonne gestion, lentreprise peut financer elle-mme les stocks du fonds de roulement. Pendant certaines priodes, on peut connatre des augmentations de stocks et lentreprise va prendre un crdit de trsorerie pour faire face une mvente accidentelle ou un crdit de campagne pour compenser le caractre saisonnier des ventes. Ces deux types de crdits sont reprsents soit par des billets court terme, moins dun an, soit par des avances sur marchandises ou par certificats de dpt ngociable (sur warrant), qui comportent un gage avec dpossession, cest--dire une garantie plus solide pour la banque quun simple nantissement. Le warrant est un billet ordre par lequel lmetteur sengage de payer une certaine somme une certaine chance. Il est diffrent du billet ordre simple par le fait que quil constitue, parmi autres choses, un titre de cautionnement de la marchandise qui est stocke dans le dpt gnral, dans la faveur du crancier. Le mcanisme est le suivant : quand un commerant stocke les marchandises dans un magasin gnral, il peut souscrire un warrant dans la faveur de sa banque qui peut lui accorder un crdit de trsorerie la base de celui-ci, puisquil est garanti par ces marchandises. Le warrant peut tre aussi pratiqu sans que le crancier soit dpossd de son bien. On fait rfrence ici au warrant ptrolier, au warrant htelier et au warrant industriel. Ces documents sont inscrits au service de greffe du cadre des instances commerciales. Les marchandises sont runies en un local o figure le nom de la banque ou dposs dans un magasin gnral, le seul autoris mettre le certificat de dpt. Pour le paiement de la TVA et autres taxes qui doivent tre payes sur les ventes, ladministration financire accepte le paiement de celles-ci court terme par le biais des billets dnomms obligations cautionnes souscrites par lentreprise et garanties par la banque. Le financement de la promotion immobilire est un cas particulier de financement de stocks. Sauf les 15-20% des cots totaux de chaque programme immobilier qui doit assurer lentrepreneur, la banque ou un consortium bancaire qui vont accorder un crdit cautionn avec un terrain, celui-ci va se transformer en crdit daccompagnement pour la priode des travaux et puis en crdit de stocks, dans lattente des ventes. Lchelonnement du crdit est fait sur un ou plusieurs annes. La banque peut mettre aussi la demande du crancier une garantie financire dachvement des travaux et la bonne excution de ceux-ci. 6.3.6 Dcouverts et facilits de caisse. - 30 -
Quand lentreprise a puis toutes les possibilits de financement de crances commerciales, de marchs publics et de stocks, et elle traverse une priode difficile ( cause de lexpansion sans avoir adapt soncapital propre sa nouvelle dimension, le compte courrant en devenant dbiteur), elle peut demander au banquier la confirmation dun dcouvert. Celui-ci suppose l tablissement dune limite qui ne doit pas tre dpasse jusqu une nouvelle convention. De plus, au-del de ce dcouvert, la banque peut accepter aussi des facilits de caisse, cest dire des dpassements de trs courtes priodes du plafond tabli, imputables des dlais de facturation ou dencaissement des marchandises et des services vendues ou prests par lentreprise.
7. Crdits dquipement
7.1. Le crdit moyen terme
Le crdit moyen terme a apparu pendant les annes 1930, quand, suite au progrs technique, le financement des investissements dquipements dont lamortissement tait de 2 5 ans, commenait se raliser par des crdits sous les priodes respectives. Le refinancement tait possible suite aux cautionnements accordes par des organismes financires centrales, qui, au besoin, pouvaient financer elles-mmes la Banque Centrale. A partir de la deuxime partie des annes 40, les crdits moyen terme, mobilisables, reprsentaient linstrument classique pour les investissements industrielles, la dure maximum de ceux-ci a t porte 7 ans. Lanalyse dune demande de crdit moyen terme est base, principalement, sur ltude des suivants lments : Situation conomique ; Situation financire de lentreprise avant, pendant et aprs la ralisation de lopration de crdit ; Les cautionnements offerts, en fonction des biens financs et de la situation du crancier. Les crdits moyen terme sont concrtiss soit par un contrat, soit par un nombre de billets correspondants lchance donne, souscrite par lentreprise pour la banque. Dhabitude, les associations de petites et moyennes entreprises devaient accorder un aval non-conditionn, de telle manire que le risque tait couvert par ceux-ci avant la banque. De plus, lentreprise tait oblige dadhrer un organisme de caution mutuel, ce qui reprsentait la premire ligne de garantie pour la banque qui accordait le crdit. Mais, partir des annes 60, les banques, en disposant aussi des ressources long terme, se sont engages d accorder aussi des crdits moyen terme non mobilisables.. Pour les investissements qui ncessitaient une priode damortissement plus petite de 2 ans, on a utilis le crdit dquipement court terme.
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Conu comme un contrat de vente temprament, il se matrialise par une chane des billets souscrits par l'acheteur d'quipements au profit de la banque, ou de traites tires par le fournisseur des matriels sur l'acheteur au profit de la banque.
7.3. Le leasing
Les besoins pratiques ont dtermin,en temps, le dveloppement d'une nouvelle procdure: au lieu que la banque donne de l'argent l'entreprise pour s'acheter les quipements ncessaires, ceux -ci sont achets par la banque,qui son tour les donne en location l'entreprise pour plusieurs annes et finisse par les lui cder bas prix . La banque, comme dans le cas d'un crdit, va encaisser graduellement l intrt et les tranches du crdit sous la forme de location , et la fin, sous la forme du prix rsiduel. En mme temps , la banque se rjouit d'une garantie solide, parce que les biens respectifs restent dans la proprit de la banque. Cette procdure sappelle leasing. En pratique, les banques n'interviennent pas directement dans cette procdure de financement;mais elles accordent des fonds pour le capital propre et aussi des crdits pour ce genre de socits de leasing, qui compltent leurs ressources sur le march financier, en mettant des actions, obligations et en s'empruntant aux institutions de crdit spcialises. L'opration se ralise par un contrat entre le locataire et la socit de crdit-bail (locateur), par lequel le locataire s'oblige payer rgulirement une location tablie pour une priode presque gale avec la priode de l'amortissement fiscale des quipements ou du btiment. A la fin de cette priode irrvocable, le locataire a la possibilit d'acheter les quipements respectifs ou le btiment au prix rsiduel, qui dpasse rarement 5-6 % du prix d'achat , de le rendre la socit de leasing ou de renouveler la priode de location bas prix. - 32 -
Pendant ce temps , l'opration n'apparat pas dans le bilan du locataire, parce qu'il n'a ni achet, ni emprunt; le payement du location tant inscrit dans les engagements au dehors du bilan. Au cas dun crdit-bail de biens mobiliers , la priode irrvocable est fixe, d'habitude, de 3 7 ans Les biens sont achets l'indication de celui qui les prend en location (locataire) et sont financs entirement par la socit de crdit-bail. Certains constructeurs de pareils biens proposent leurs clients mme la mthode de crdit-bail adoss: le constructeur vend le matriel une socit de crdit-bail, qui les laisse sa disposition; devenu locataire de son propre produit, le producteur les sous-loue ensuite aux utilisateurs . Le crdit-bail immobilier prvoit une priode irrvocable de 15 20 ans, avec la possibilit d'exprimer plus tt l'option d'achat. En certains cas, le locateur est le propritaire du terrain ou il peut sassumer une partie du prix de construction ; dans ce cas on peut constituer une socit entre ces deux partenaires , c'est -a -dire le locateur et le locataire . Les socits de crdit-bail mobilier se procurent d'habitude les fonds de banques , en temps celles immobilires font appel au march financier . que
Une forme de ce type de crdit est aussi la cession-bail ou lease-back, l'entreprise en question cde son btiment une socit de crdit-bail immobilier et y reste dans le btiment comme locataire avec la perspective de le racheter ultrieurement.
Pour les bien dusage prolong, on pratique la telle dite vente crdit : la banque paie le vendeur vue et va tre rembourse par lacheteur conformment un chancier pralable. Lobjet de la vente garantie lengagement de la banque, celui-ci tant subrog dans la faveur du vendeur. La vente crdit est parfois remplace par la location avec la clause de vente ou de leasing. Lemprunt ou le locataire dispose, conformment la lois dun terme de 15 jours pour accepter ou refuser le contrat de financement et mme dans le cas de lacceptation il a encore 7 jours la possibilit de se retirer. Il existe une forte liaison entre le contrat de financement et celui de vente ; si lobjet prsente des dfauts, le juge peut dcider la suspension du remboursement du crdit ou du paiement de la location. Pour viter toute contradiction entre le droit commun et le droit commercial, il est interdit pour le consommateur de souscrire, daccepter ou davaliser des billets ordre, ainsi que lopration reste gouverne par un contrat de droit commun et pas par un enchanement des effets. Le crdit de consommation peut tre sans un objet prcis et dans ce cas, la banque sollicitera des garanties extrieures de lobjet du crdit, certains gages, mthode peu utilise, ou avances des titres qui appartient lacheteur ou tout autre personne de son entourage. Certaines avances se font aussi sans garanties, ayant la base les bonnes relations avec celui qui sollicite lavance en question.
Dans la pratique, on applique deux formules : le prt personnel ; lautorisation de dcouvert. Le prt personnel est dhabitude gal avec environ trois salaires ou autres revenus fixes et a la base un contrat prcis : lemprunteur domicile ses revenus la banque, il souscrit une assurance- dcs et il accepte un calendrier de remboursement chelonn en gnral sur une priode de 3 mois 3 ans. On applique loption de 15 jours pour laccord et de 7 jours pour la rtractation. Lautorisation de dcouvert saccorde pour une priode de maximum trois mois. Certaines banques accordent ses clients, par un contrat, une autorisation permanente de dcouvert, cas dans lequel dans certains moments le compte doit devenir crditeur, loccasion, par exemple dencaissement de salaire. Lautorisation peut tre donne au coup par coup, pour viter lapplication de la procdure des chques sans provision, mais alors tout doit rentrer dans lordre avant maximum trois mois. De plus, les titulaires des cartes de paiement peuvent bnficier de deux sortes de crdits la consommation : le diffr de paiement, applicable tous les achats rgls au moyen de la carte, ds lors que le contrat de carte lectronique en a dcid ainsi ; le contrat de prt sur carte permettant, dans une certaine limite, dchelonner les paiements sur une longue priode. Le consommateur a sa disposition les 15 et les 7 jours pour laccord final. - 35 -
ajoute une somme quivalente, fait qui permet le remboursement du crdit la banque en une seule fois. Mais, le crdit diffr sera rembourser sur une autre priode de 5 ans. Pour un consommateur il est comme un crdit sur 12 ans, mais pour la banque comme un crdit sur 7 ans. La garantie pour ces crdits est reprsente par une hypothque ou par une caution d`une organisation spcialise, cas dans lequel une partie de crdit doit tre bloque au fond de garantie. Dans certaines conditions, celles-ci peuvent tre mobilises la Banque Centrale.
Comme d`habitude, mais aussi dans le cas des prts immobiliers, les bnficiaires ont la disposition un certain temps pour dcider (environ 1 mois). Et dans ce cas, le prt ne peut tre matrialis ni par billets ordre, ni par lettres de change. On institue une liaison troite entre le contrat d`emprunt et celui de vente ; le client (l`acheteur) n`a pas aucune obligation vis--vis de vendeur s`il ne reoit pas le prt. La banque va prendre comme garantie l`hypothque au sujet du bien financ. En outre, elle va solliciter aussi une assurance de dcs et incapacit de travail soit souscrit en sa faveur par la personne emprunte. La banque peut solliciter supplmentaire une garantie personnelle (caution, de ex.).
Dans le cadre cette activit, la banque va examiner : la situation de celui qui emprunte ; l`objet de l`emprunt. Concernant la situation de celui qui emprunte, la banque va chercher de s`informer sur : la situation familiale ; la situation professionnelle (celui qui embauche, anciennet dans le travail, fonction,etc.) la situation patrimoniale (richesses et dettes); le niveau de ses revenus (rentes) ; sa moralit financire (consultation du fichier existant la Banque Centrale, informations d`autres banques, etc.). Sur l`objet du crdit, la banque faudra rpondre certaines questions : pour quelle raison on s`emprunte, quel avantage aura, ne s`emprunte pour rembourser certaines dettes, etc. 8.9.2 tude des garanties
L`tude de la qualit de l`emprunt rduit les risques, mais ne les limine pas ; voila pourquoi la sollicitation de garanties est une prcaution ncessaire. Les garanties dont dispose une banque sont des garanties personnelles et garanties relles. Les garanties personnelles peuvent tre constitues par : caution simple (l`engagement d`une tierce personne de payer dans la situation quand celui qui emprunte ne peut pas payer); caution solidaire (la solidarit de plusieurs personnes va permettre la banque de solliciter chacun le payement de la totalit de la dette, et mme avant d`puiser tous les moyens lgales d`excution le dbiteur principal). - 38 -
Les garanties relles sont principalement les suivantes : le gage ; l`hypothque ; les avantages (privilges). Le gage (la caution) signifie la rmission par dbiteur dun bien envers le crancier ou comme garantie pour le remboursement de la dette. Le gage peut tre avec ou sans dpossession. Lhypothque est, dailleurs, une caution des biens immobiliers. Elle est inscrite, comme la caution dans un registre dvidence afin dviter la mise du mme bien et avec la mme valeur comme garantie plusieurs banques. Les privilges reprsentent un droit donn par loi certains cranciers, en fonction de la qualit de leur crance, afin dtre prfrs au lieu dautres crdits, mme si ceux-ci ont comme garantie lhypothque ou la caution. Les privilges peuvent faire rfrence tous les biens du dbiteur, mobiliers ou immobiliers ou seulement une partie deux. Lordre de priorit des diffrents privilges est fix par le codificateur.
9.2. La compensation
Du point de vue historique et de la pratique bancaire, les banques devaient se rencontrer quotidiennement, en un mme lieu, afin de reconstituer lun ou plusieurs paquets de chques (ou autres instruments de paiement) auprs de chacun des banques, et comme plusieurs se compensent entre elles, et on va enregistrer seulement la diffrence ou le solde net au crdit ou au dbit. Pour diminuer les charges, certaines banques se groupentt ou sont reprsentes par dautres. Dans tous les pays on a organis des chambres de compensation, qui, dans beaucoup de cas, sont soumises la responsabilit de la Banque Centrale, si toutes les banques commerciales y ont des comptes ouverts, et on y traite le rsultat des compensations. La compensation ne se ralise seulement par des chques, mais aussi par dautres titres de paiement inscrits sur un support de papier : effets de commerce, ordres de virement. Pour les titres inscrits sur support magntique, aussi pour les virements et les prlvements automatiques, les retraits de numraire ou les rglements dachats faits avec les cartes, les compensations ou les transfres centraliss se font par les ordinateurs de compensation, qui fonctionne tant dans la capitale de chaque pays que dans les grandes villes. Quotidiennement, chaque banque apporte jusqu une certaine heure, une bande magntique avec les oprations dans lesquelles interviennent aussi dautres banques. Et dans cette situation, les soldes suite la compensation se traitent dans le compte des banques respectives. Les oprations se font toutefois semi-automatisme : la collecte des supports magntiques sur tout le territoire, leur transport, etc. On assiste ainsi au remplacement graduellement de ces ordinateurs en faveur dun systme interbancaire de tlcompensation, cest--dire par un systme de tltransmission entre diffrentes banques.
banque roumaine. La banque roumaine va dbiter le compte vostro et va crditer en lei le compte du roumain respectif. Si un roumain doit faire un paiement en dollars une personne dEtats-Unis, la banque roumaine va dbiter son compte avec le montant respectif et va crditer le compte miroir ( en dollars et lei) du compte dtenu en dollars (nostro) la banque amricaine. La banque amricaine va dbiter le compte nostro et va crditer le compte de lamricain avec le montant respectif. Si un amricain doit faire un paiement un roumain, la banque amricaine va dbiter le compte de celui-ci et va crditer le compte nostro. La banque roumaine va dbiter le compte miroir (en dollars et lei) du compte nostro et va crditer le compte du roumain en lei ou en dollar, si celui-ci dtient un tel compte. Les communications interbancaires ont t allges partir de 1997, lorsque le rseaux mondial SWIFT (Society for Worldwide Interbank Telecommunications Socit pour les tlcommunications interbancaires mondiales) laquelle participent environ 3000 banques de la plupart des pays. Le systme fonction en permanence mme avec la possibilit du stockage de linformation pour un certain temps, si le terminal du destinataire nest pas disponible. Les banques membres SWIFT dun certain pays se connecte dhabitude entre elles, puisque beaucoup de paiements internationaux se font entre deux banques du meme pays ; lune reoit lordre et lautre dtient le compte crditer ou dbiter.
9.4. Le change
Le change scriptural est laffaire des banques, comme dailleurs le change manuel et les chques de voyage. Lorsque la banque respective na pas sa disposition les devises demandes elle fait appel auprs dautres banques du pays ou de ltranger. Le march du change na pas une localisation gographique prcise. Elle fonctionne par tlphone entre un grand nombre de spcialistes de banques et les caisses de courtage ou des personnes autorises du monde entier. Dans les grandes banques il y a une salle de change , o les spcialistes de la banque droulent leur activit dans ce domaine ; ils prennent les ordres de la clientle et communiquent avec des partenaires internationaux afin de satisfaire les ordres respectifs. Les heures de travail tient compte du dcalage horaire. Les cours des principales devises enregistres dans un lieu doivent tre considrs comme simples repres, parce que ce march local nest quun segment du march mondial. Cependant ils offrent une rfrence officielle pour les cours qui viennent dtre appliqus dans le change scriptural. En principe, on doit retenir comme taux, celui-ci auquel la banque se refinance. Mais on ne peut pas faire cette chose partiellement pour chaque cas; plusieurs oprations se compense mutuellement, et quant aux autres oprations, la banque peut contribuer au mesure que le risque nest trop lev.
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La banque peut en profiter en groupant certains ordres(titres)ou en les sparant, en anticipant ou en mettant en retard les oprations, dans lespoir dune occasion favorable. Donc le refinancement de la banque est assez diffrent des transactions de la clientle. Dans le cas du change terme, un importateur, par exemple, peut demander sa banque de lui fournir la monnaie en question terme, mais un prix convenu au moment de la demande. La banque peut trouver une contrepartie sur march la mme chance ou peut acheter la monnaie en question quil dposera terme avec intrt, en attendant de loffrir au client au moment respectif. Si lintrt est plus petit dans le pays dont la monnaie lachte terme, mais le cours moyen terme de la monnaie respective sera suprieur au cours vue, on dit quil y a un report. Si lintrt dans le pays respectif est plus lev que celui du pays o on fait lopration, la monnaie trangre terme sera plus bon march qu vue, on parle ainsi dun dport. La banque peut cder la monnaie respective afin de la racheter terme. Une telle transaction en deux temps sappelle swap: une banque vend une devise vue une autre banque et la rachte, en mme temps, mais terme. Dailleurs, les deux banques changent entre elles deux devises vue, suivant de procder lchange inverse, mais terme.
Parce quil fonctionne par tlphone , ce march ressemble au march des changes, sauf que les participants sont dans la plupart localiss en capitale, en offrant la possibilit la Banque Centrale dexercer le rle dirigeant. Les principaux participants sont les banques, qui peuvent tre situes sur diffrentes positions : emprunt, prteur, toutes les deux en mme temps etc. LEtat intervient lui-mme en qualit demprunt, en plaant des bons de trsor sur des dures variables. Ces bons varient de ceux offerts au public : montants unitaires levs, mission par enchres, inscription obligatoire en compte auprs de la Banque Centrale, la possibilit de vente sur le mme march. La Banque Centrale intervient presque toujours comme prteuse, parce que mme sa vocation est de crditer le systme bancaire, qui son tour va crditer les agents conomiques. Les courtiers de banque, en nombre limit, se contentent de mettre en relations prteurs et emprunteurs, tant rmunrs par ces derniers une commission. Les uns de ceux-ci oprent aussi sur le march des changes. Les maisons de rescompte, en nombre plus petit, ont le statut de banque et se comportent comme les banques de trsorerie, en empruntant certains participants afin de prter dautres, en obtenant un profit par la diffrence de taux. Le march hypothcaire, qui est une prolongation du march montaire, opre avec des billets qui peuvent atteindre la dure de 12 ans. Les transactions effectues sur le march montaire sont: les transactions des banques entre elles, sans lintervention de la Banque Centrale (hors banque); les transactions des banques avec la Banque Centrale, dnommes open market. Le premier mode de transactions porte sur des prts de quelques heures jusqu quelques dcennies (20 ans). Lorsque la dure est courte, les oprations se font en blanc, cest--dire sans garantie de titres, la faon du march de change,. Lorsque la dure est plus de 7 ans, le prt se matrialise par lachat dun billet hypothcaire. Dans dautres cas, on achat des titres ou on laisse des titres comme garantie. Si il y a des bons de trsorerie, lopration se fait la Banque Centrale, en transfrant les bons dun compte lautre. Si il y a des effets privs, ceux-ci sont livrs effectivement au prteur, mais le plus souvent ils sont simplement mis sous dossier son nom tout en demeurant chez lemprunteur. Lorsque la presse de spcialit se rapporte au taux du march montaire, elle se rapporte , en effet, au taux moyen du march hors banque au jour le jour, publie par la Banque Centrale.
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Les oprations open market se ralisent par la procdure des demandes doffre. Une fois ou plusieurs par mois, la Banque Centrale informe les banques (directement ou par les caisses de rescompte) quelle est dispose dacheter les effets qui arrivent lchance sur une certaine priode. son tour, les banques lui communique quel est le volume deffets quelles peuvent vendre et quel est le taux maximum quelles dsirent payer. Aprs avoir reu toutes les offres de la Banque Centrale, elle arrte son taux directeur; toutes les demandes formules ce taux ou au-dessus de ce taux sont servies intgralement ou avec un coefficient de rduction uniforme. On peut mobiliser seulement les effets publics et ceux privs de premire catgorie. Le taux directeur est gnralement infrieur au taux du march interbancaire, cest pourquoi les banques ont lavantage dutiliser cette procdure des appels doffre, en slectionnant avec soin leurs engagements, pour avoir des titres de premire catgorie et faire des prvisions de trsorerie fiables. La Banque Centrale pratique galement dans le cadre des oprations open market , des crdits pour 7 jours avec des garanties correspondantes, sans dautres formalits (au guichet).Ces crdits constituent une soupape pour les banques qui ont un besoin imprvu de liquidits, mais lintrt peru est un peu suprieur celui du march interbancaire(hors banque). En conclusion, on peut dire que la Banque Centrale offre aux banques commerciales les suivantes prts de refinancement : Les prts lombard (overdraft, sur nuit), jusquau 75% des fonds propres ; Les prts de licitation (le taux descompte), pour une dure de maximum 15 jours Les prts spciales, maximum 30 jours ; Les prts structurels, pour une certaine dure, au cadre du plafond tabli par la direction de la BNR.
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Les prteurs et les emprunteurs peuvent convertir leurs crances et leurs dettes dans une autre monnaie sils le considrent avantageux. Cest pourquoi le march des eurodevises se propage dans le monde entier, jusqu' lenglobement du march international des changes de devises. La pratique montre que seulement quelques dizaines de banques interviennent systmatiquement sur ce march, collectant les dpts et octroyant les crdits, mais toutes les banques sont prsentes sur le march, directement ou par mandataire pour excuter les ordres de change et pour grer leur trsorerie en devises. Le taux des transactions interbancaires est relev chaque jour Londres pour chaque devise (LIBOR -London Interbank Offered Rate le taux interbancaire offerte par Londres) et il econstitue sur le march international de la devise considre, lquivalent du taux de march montaire. En rgle gnrale, les oprations sont plus risques sur le march des eurodevises que sur le march montaire. Si la banque nquilibre pas ses avoirs et ses dettes dans chaque monnaie prise sparment, elle court un risque sur le taux de change en mme temps que sur le taux dintrt. Dautre part, le march des eurodevises ne comporte pas de prteur en dernier ressort. Si la refinancement nest plus possible, la banque naura dautres possibilits que de se tourner vers le march montaire du pays en question, mais alors les taux risquent dtre sensiblement diffrents.
combattre. Mme dans lhypothse la plus favorable, les modifications du taux dintrt sont utilises pour combattre linflation et pas pour prvenir les sinistres bancaires. La modification du taux dintrt ne peut pas assurer par elle-mme une rgulation satisfaisante du crdit. Les rserves minimum obligatoires, reprsentent un montant minimum de rserves qui revient chaque banque, en fonction de ses ressources ou de leur utilisation. Chaque banque est titulaire dun compte scriptural vue, la banque centrale pour les oprations de compensation, dintervention sur le march montaire, des achats et des ventes de monnaie. La moyenne de ces dpts est calcule chaque 15 jours, mensuel ou trimestriel et elle peut tre considre comme une rserve auprs de la Banque Centrale. Les banques doivent constituer leurs rserves, surtout sur les ressources a vue, pour pouvoir faire face, sans retard, aux demandes de remboursement. Il sagit dun moyen de lutte contre linflation, dans les limites dans lesquelles la constitution des rserves freine la cration montaire et augmente le cot du crdit. En mme temps, ces rserves peuvent tre considres comme une sorte de cotisation des banques commerciales la Banque Centrale ; en change, les banques se voient obliges de demander des refinancements chers la Banque des Banques . Si les rserves ne se calculent pas aussi sur les utilisateurs, de sorte que toutes les banques cotisent, alors les banques qui disposent dun vaste rseau de collecte vont cotiser plus. La ncessite des rserves est tablie par la loi bancaire. On laisse, pourtant, la libert dagir la Banque Centrale qui va tablir le niveau et la rmunration de celles-ci. Ltablissement de certains niveaux accompagns par une petite rmunration ; dans les conditions ou lintrt passif est grand, ce qui signifie de charger les banques avec un rseau de fardeaux lourds insupportables. La contingence du rescompte reprsente ltablissement pour chaque banque dun plafond de rescompte au-dessus duquel le taux sera prohibitif. Dans ce cas les banques peuvent chercher autres sources sur le march montaire. On utilise pas souvent cet instrument, tant remplac par les oprations de open market. Une variante plus restrictive constitue ltablissement dun pourcentage de croissance des crdits dune anne lautre, si on dpasse cette limite on aura comme suite la croissance des rserves obligatoires. En limitant ce type, la banque sera dpendante de son pass. Le march des eurodevises, en change, est moins rglement, parce que les eurobanques oprent en monnaies trangres, et lchelle internationale leur pouvoir de cration montaire ne sexerce que lentement, car les sommes empruntes sur le march des eurodevises sont rarement remises sur ce march , donc aucune vague inflationniste nest donc redouter de leur fait.. Aprs les catastrophes sur ce march de 1974 et 1982, les experts du Groupe des 10( les premiers 10 pays les plus riches du FMI, y inclus la Suisse) ont rdig le Concordat de Basel en 1975, complt en 1983 et approuv par les autorits montaires des nombreux pays. On na pas fix des coefficients ou des rgles prcises, on a convenu sur la ncessit de la surveillance de chaque banque pour quelle aie un minimum de contrle. On a affirm quautant le pays accueillant que le pays dorigine devaient avoir certaines responsabilits. On demande aux banques de prsenter leurs bilans consolids que ceux des filiales trangres. On mentionne que dans le domaine de la surveillance prudentielle bancaire fonctionne, dans le cadre du Groupe des 10, le Comit pour les rglements bancaires et les pratiques de surveillance, dnomm - 46 -
Le Comit Cooke ou le Comit de Basel qui recommande, en principe le respect de diffrents coefficients de prudence pour lactivit bancaire.
des actionnaires. Les entreprises leur tour, mettent des actions au moins une fois, mais elles ne peuvent pas mettre des obligations. Les actions sont des titres de proprit et les obligations sont des titres de crance. En pratique, il y a aussi des titres hybrides qui runissent les avantages des deux titres, une sorte de valeurs mobilires intermdiaires. 10.1.1 Les actions A la naissance dune socit, on met des actions une certaine valeur nominale, qui peut tre modifie. Si les actions ne sont pas cotes en bourse, un nombre restreint de personnes sera intress par elles. Dans ce cas il y a des difficults lmission des nouvelles actions ou quand le propritaire dsire les cder. Les banquent ninterviennent pas, dhabitude, dans les oprations des socits qui ne sont pas cotes en bourse. Elles peuvent octroyer des crdits aux clients pour la cration dune socit ou pour lachat dun nombre dactions. Les entreprises elles-mmes peuvent faire appel aux banques pour le soi-disant capital-risque, ayant en vue leur besoin de fonds propres et lespoir de leur utilisation efficiente. Le capital-risque est le capital que les acqureurs acceptent dimmobiliser pour quelques mois ou annes dans une entreprise, sans chercher de remplacer la direction de lentreprise, en esprant de pouvoir le retirer au moment opportun avec un profit important. Pour des raisons de liquidit et de garantie, les banques investissent dans le capital-risque une petite partie de leur actif, ou elles crent des filiales spcialises dans ce but. Les investisseurs institutionnels peuvent intervenir dans ce domaine, de la mme faon que les particuliers riches et les entrepreneurs. Le principal rle des banques, dans le domaine capital-risque est dorganiser,dans le compte des entreprises sollicitantes, des placements de valeurs mobilires au divers partenaires. Ces placements privs constituent, dhabitude, le point de dpart de lintroduction en bourse, le stade dcisif pour le dveloppement des entreprises : le prsentation des rsultats, lvolution des dividendes, la diffusion des informations afin dinfluencer le march financier. La revente des anciennes actions est plus facile, mais un nouveau groupe peut sinfiltrer et reprend la majorit. Une entreprise peut devenir le cible dune offre publique dachat ou de change,mais dans ce cas la direction risque dtre remplace court terme. Les banques sont demandes de simpliquer dans la diffusion des actions au public, et dassurer le service aprs-vente, principalement le paiement annuel des dividendes, le changement des titres, leur distribution gratuite, la participation aux croissances de capital ; toutes ces choses augmentent comme importance une fois avec lintroduction en bourse. A lintroduction en bourse les anciens actionnaires offrent au public une partie de leurs actions. Si les acheteurs potentiels sont en nombre rduit, lopration est remise plus tard. Si les acheteurs potentiels sont nombreux, leurs demandes sont proportionnes conformment loffre. Toutes ces actions sont effectues par une banque qui se trouve en permanente liaison avec les autorits responsables du bon fonctionnement du march boursier ainsi quavec les autres banques qui participent la rception et la transmission des demandes de souscription. Dhabitude, la banque qui dirige lintroduction en bourse assume ensuite les services financiers (services aprs vente) et devient le conseiller de lentreprise en matire boursire. Aprs quelques annes, le cas chant, la cotation peut tre transfre sur un march plus central, et ici elle peut tre transfre dun march secondaire sur un march primaire, ainsi que sur un ou plusieurs marchs internationaux, contribuant de cette manire llargissement des possibilits de financement.
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Dans chaque pays daccueil, une banque se chargera de lintroduction en bourse des services financiers ultrieurs. La cotation est faite dans la monnaie du pays daccueil, au taux de change prs, les cours sont peu prs les mmes que dans le pays daccueil. Si lentreprise dsire raliser une augmentation de capital contre espces, une banque runit un certain nombre de confrres dans un syndicat de prise ferme . La banque chef de file est souvent la banque qui a ralis lintroduction en bourse et qui assume les services financiers. Comme rgle gnrale, le prix pour la nouvelle mission est gal au niveau du taux de change de la bourse ; de cette manire, pour un acheteur cest la mme chose dacheter une action nouvelle ou den acheter une ancienne. Les banques peuvent adhrer au syndicat en qualit de placeur ou garant, ou une combinaison de ces deux qualits. Les placeurs sefforcent de cder un nombre dactions aux nouveaux clients ; les actions qui restent sont conserves sur leur compte. Les titres qui ne vont pas tre placs de cette facon seront distribus entre les garants la base dune proportion fixe antrieurement. Le prix dmission peut tre infrieur au cours de la bourse, cas o la cotation provisoire en bourse de la souscription, peut tre elle-mme indpendante de laction proprement dite. 10.1.2. Les obligations Un emprunt obligataire a de chances relles pour russir seulement sil est cot en bourse, donnant ainsi la possibilit linvestisseur, sil a besoin, de cder facilement sa crance sur le march, sans attendre la date du remboursement. Donc les obligations ne sont pas mises en public quaprs quelles ont t admises pour la cotation en bourse. Cela fait que seulement lEtat ou les grandes entreprises puissent se prsenter leur nom sur le march obligatoire. Les petites entreprises ny ont pas laccs que par la formule des emprunts groups. Les missions sont diriges par une banque qui peut coordonner un syndicat bancaire de placement et de garantie, comme dans le cas des augmentations de capital, mais sans droit de souscription. Les missions peuvent tre aussi faites sur le march international, sur le march des euro- devises, en ce cas elles portent la dnomination de euro- obligations ; celles ci seront ctes dans lune des deux bourse : la bourse de Londres ou de Luxembourg. Les transactions se concluent par tlphone, et le cours en bourse na quune valeur indicative. Si les croissances de capital sont faites successivement par la mme entreprise, elles doivent tre changeables une contre lautre. Le lieu de cotation peut varier dun emprunt autre. Les cours des obligations sont, en rgle gnrale, plus stables que ceux des actions. Il y a des obligations taux fixe, variable et index. Le cour des obligations taux fixe varie inversement proportionnel avec le taux de lintrt pour les obligations taux variable la somme des dividendes est ajuste chaque anne pour correspondre aux dividendes des actions nouvelles, et le cours en bourse na pas de motif spcial pour varier dans un sens ou lautre. On peut dire que les obligations taux variable conservent leur valeur nominale. Et mme si la monnaie se dprcie il y a une mthode et plus prcisment dit celle dmettre des obligations indexes au cot de la vie. Le taux sera relativement petit mais il sera appliqu un capital index, et le remboursement, au moment venu, sera fait toujours en valeur indexe. 10.1.3. Les valeurs intermdiaires Indpendamment des actions, les fondateurs de lentreprise bnficiaient aussi de parts bnficiaires, qui reprsentent de titres qui pouvaient tre cts en bourse et cds dune personne lautre. Ils - 49 -
navaient pas de valeur nominale, ne donnaient pas le droit de vote mais conformment au statut de la socit, donnaient le droit de participation la rpartition des bnfices ou en cas de liquidation de la socit la rpartition de lactif. Une autre forme est reprsente par les certificats d investissement ; ceux ci ne donnent pas le droit au vote mais ont une valeur nominale ainsi que les mmes droits que les actions, la rpartition des bnfices et en cas extrme la distribution du patrimoine. Ils proviennent des croissances de capital contre espces, ( auxquels se rfre aux certificats) les actionnaires se rservent le droit de vote. Les certificats dinvestissements peuvent tre cts en bourse et passs dune main lautre. La formule est efficiente seulement pour les grandes entreprises contrles par lEtat, parce quils impliquent une grande confiance : la participation au risque de lentreprise mais sans aucun droit en ce qui concerne sa gestion. Les actions de prfrence, en ce qui concerne la distribution des bnfices et du patrimoine, se situent auprs les obligations et autres crances, mais avant les actions ordinaires. Mme sil y a la priorit pour lencaissement des dividendes, un tel type dactions rassemble beaucoup aux obligations perptuelles. Dans certains pays ces actions sont prives du droit de vote mais ils rjouissent de dividendes comme les actions ordinaires. Il y a aussi des certificats dinvestissement privilgies, donnant le droit aux dividendes statuaires, plus favorables que ceux pour les actions dividendes prioritaires. Les obligations subordonnes passent avant les actions ordinaires ou de prfrence, en ce qui concerne la rmunration et le remboursement, mais aprs les autres obligations. Elles ne comportent pas dchance prcise, ne sont pas remboursable, hors le cas de liquidation de la socit ou linitiative de lmetteur par voie de rachat en bourse. Comme elles nobligent pas trop lmetteur, on peut les trouver sous la dnomination de : titres subordonns, soit taux fixe,soit taux variable, en fonction du march obligataire titres participatifs, dont la rmunration varie en fonction de lactivit de lentreprise. Mais les deux catgories sont considres des fonds propres de la socit. Les obligations convertibles en actions, peuvent tre changes contre des actions nouvelles, soit linitiative du possesseur soit une date fix davance. Dans les deux cas, le terme dchange est tablit ds le dpart. Si le cours des actions augmente, ceux qui ont souscrit les obligations respectives seront intresss de la proprit de lentreprise. De lautre ct, les dirigeants de lentreprise seront assurs de ne pas perdre leur majorit sans que la majoration du capital de lentreprise soit ralise lavance. Ce type dobligations peut servir de support une opration de capital risque mais aussi pour augmenter le capital sur le march boursier. Les obligations certificat de dpt ngociable ( warrant), ou bon de souscription dactions, donnent le droit de souscrire un certain nombre dactions un prix et pendant fixs en avance. Le warrant constitue lui mme une valeur mobilire qui peut tre dtache de lobligation, cote et vendue sparment. Mais les valuations doivent tre faites pour chaque cas sparment. Supposons par exemple quune socit met des obligations warrant de 1.000.000 lei, quand le cours de laction est denviron 500.000 lei. Si le warrant permet la souscription dune action aprs 2 ans au prix de 800.000 lei, il naura pas de valeur que dans la mesure o le cours de laction a des chances de slever en 2 ans de 500.000 lei 800.000 lei, reprsentant ainsi un simple stimulant. Si on souscrit une action au prix de 300.000 lei, la valeur du warrant sera vidente, lexception du cas o un croulement du cours des actions aurait lieu. - 50 -
Pour les obligations convertibles on doit investir une seule fois, alors que pour les obligations warrant on investit deux ou plusieurs fois : dabord comme obligataire puis comme actionnaire.
mention dans un registre. Dans ce cas, le support papier du titre devient pratiquement inutile, donc, on remarque la dmatrialisation des valeurs mobilires et leur inscription dans un compte. Les valeurs mobilires peuvent tre nominatives ou au porteur. En gnral, les banque qui offrent des services financiers soccupent elles-mmes de limpression des certificats reprsentatifs, de leur expdition aux correspondants trangers, de leur enregistrement dans les registres de transfert. Par ailleurs, elles organisent le paiement des dividendes annuels, lassemble gnrale des actionnaires, et le remboursement des obligations, etc. Chaque banque reoit un contingent de remboursements au prorata du nombre de titres qui sont en compte chez elle. La banque se trouve dans une position avantageuse quand le prix de remboursement est suprieur au cours de bourse actuel et linverse. Gnralement les banques offrent ses clients toute une varit de services concernant les titres : conseils en investissement, transmission des ordres de bourse, tenue des comptes individuels (en titres et en espces), application des rgles fiscales avec toutes leurs malices etc.
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Les obligations sont lies au taux dintrt long terme, alors que les bons de trsor sont lis au taux dintrt court terme. Pour faire un calcul comparatif on peut recourir un emprunt obligataire notionnel (fictif) quon peut le comparer avec les bons de trsor, dhabitude , sur trois mois. De mme, on utilise les contrats de change ou le swap financier et les options. En ce qui concerne le swap, deux partenaires rachtent, lun pour lautre, des liquidits, cette opration tant faite vue, aprs ils les revendent terme. En effet, on change des emprunts libells en deux monnaies diffrentes (swap de devises) ou on change un emprunt taux fixe et un taux variable (swap de taux dintrt). Dhabitude, ces transactions sont faites par tlphone, confirmes par tlex, et rendues officielles par un contrat crit. Les options sont des droits qui peuvent tre librement cds et confre au porteur la possibilit (mais non lobligation) dacheter ou de vendre une certaine quantit de devises ou de titres demprunt un prix fix davance (prix dexercice), une certaine date ou jusqu une certaine date. On appelle call une option dachat et put une option de vente . Ces deux types doptions sachtent un prix librement dbattu, que lon appelle la prime . Les ngociations sont faites sur la base de lemprunt notionnel soit par tlphone, soit sur des marchs spcialement organiss pour les options. Le porteur dune option lexercera seulement si le march volue dfavorablement pour lui. Au cas contraire, il nexercice pas son option, mais il peut profiter de plus-value. Les options sont attirantes, mais on paie une prime assez leve. Les banques interviennent sur ce march tant leur propre compte quau compte des clients, comme simple courtiers; mais il leur arrive aussi de fournir ellesmmes des emprunts pour ce genre doprations.
cre, dans des conditions de prix et de dure qui assure, terme, le remboursement de toutes les dpenses en intrt et capital. Lentreprise cre spcialement peut tre absorbe par lentreprise initiatrice du projet ou peut disparatre. La gestion de trsorerie ou cash management dmarre initialement partit dune acclration dans la transmission et lexcution des ordres de paiement, afin de rduire le dcalage entre encaissements et paiements, sest dveloppe pour porter chaque jour la connaissance des clients sur un terminal dordinateur la position de leurs comptes en monnaie nationale et en devises, non seulement dans la banque respective mais dans dautres banques travers le monde, aussi que la possibilit doprer les siges des firmes respectives, dobtenir des informations concernant les changes, le taux dintrt, les marchs de capital.
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