LES INSTRUMENTS FINANCIERS

Sminaire 15 janvier 2009

LES INSTRUMENTS FINANCIERS Normes internationales et normes nationales

DEFINITION
Instrument financier : contrat qui donne lieu la fois un actif financier dune entreprise et un passif financier ou un instrument de capitaux propres dune autre entreprise Actif financier : tout actif qui est de la trsorerie, un droit contractuel de recevoir dune entreprise de la trsorerie ou un autre actif financier, un droit contractuel dchanger des instruments des conditions potentiellement favorables, ou un instrument de capitaux propres dune autre entreprise. Exemple : liquidits, dpts auprs de la Banque Centrale, actions, obligations

DEFINITION
Passif financier : obligation contractuelle
De remettre une autre entreprise de la trsorerie ou un autre actif financier, Ou dchanger des instruments financiers des conditions potentiellement favorables

Instrument de capitaux propres : contrat qui met en vidence un intrt rsiduel dans les actifs dune entreprise aprs dduction de tous ses passifs Instrument compos ou hybride : instrument financier comprenant la fois une composante passif et une composante capitaux propres

DEFINITION
Instrument driv : contrat qui prsente les trois caractristiques suivantes : une variable sous-jacente qui fait varier la valeur du contrat, savoir le taux dintrt, le taux de change, le prix dune action, etc. un investissement net initial nul ou faible, un rglement une date future.
Exemple : swap (de taux dintrt, de devise), cap, floor, collar

INSTRUMENTS FINANCIERS : COMPTABILISATION ET EVALUATION (SCF art.322-1 322-9 et IAS 39)

Quatre catgories dinstruments financiers :
Actifs et passifs financiers valus la juste valeur par le compte de rsultat ( Instruments de transactions ) Placements dtenus jusqu leur chance, valus au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif, Prts, crances et dettes mises par lentit, valu au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif. Actifs financiers disponibles la vente : valuation la juste valeur par le compte de rserve

Peut-il y avoir des reclassements entre ces catgories ?

Nonsauf circonstances particulires (voir amendement portant sur IAS 39 doctobre 2008)
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CHANGEMENT DE CLASSIFICATION DUN INSTRUMENT FINANCIER

jusqu la crise actuelle, reclassification non autorise par les IFRS (mais autoris en US GAAP) Toute cession avant lchance contractuelle dun actif dtenu jusqu lchance entrane le dclassement du portefeuille en actifs financiers disponibles la vente, et linterdiction dutiliser cette catgorie pendant lexercice en cours et les deux exercices suivants. Amendement de lIAS 39 doctobre 2008 : reclassification possible, sous condition. SCF : Pas dindication concernant la possibilit ventuelle dun reclassement
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INSTRUMENTS FINANCIERS : COMPTABILISATION ET EVALUATION

Tous les actifs et passifs financiers, y compris les produits drivs doivent tre comptabiliss au bilan Comptabilisation initiale au cot (frais inclus) Comptabilisation ultrieure : au cot amorti ou la juste valeur (avec carts en rsultat ou carts en capitaux propres)

INSTRUMENTS FINANCIERS AU COT AMORTI

les actifs dtenus jusqu leur chance, les prts et crances mis par lentit, les instruments dont la juste valeur ne peut tre value de faon fiable Evaluation au cot amorti selon la mthode du taux dintrt effectif et application dun test de dprciation.

INSTRUMENTS FINANCIERS A LA JUSTE VALEUR

les instruments financiers dtenus des fins de transaction les produits drivs valuation la juste valeur (valeur de march) avec impact direct sur le rsultat Actifs disponibles la vente Evaluation la juste valeur avec impact sur les capitaux propres.

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LES OPERATIONS DE COUVERTURE

Dfinition : oprations qui permettent de compenser ou dattnuer les risques lis un lment dactif ou de passif du bilan : risque de prix, risque de change, risque de taux dintrt, risque de contrepartie. Les outils de couverture : instruments financiers drivs (ou produits drivs)

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COMPTABILISATION DES OPERATIONS DE COUVERTURE

oprations de couverture de juste valeur (ex. swap) : rvaluation la juste valeur avec impact en rsultat du driv et de llment couvert (ex. swap) opration de couverture dun flux de trsorerie (ex. vente terme de devises) : variations du driv enregistr en capitaux propres jusqu la ralisation de la transaction Lors de la transaction,
Enregistrement en rsultat (si transaction par rsultat) Enregistrement dans le cot dentre de lactif ou du passif (si la transaction conduit comptabiliser un actif ou passif)

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