LEEPIC 2010 v1

CONSOLIDACIN CARTERA DE INVERSIONES CORPORATIVA - LINEAMIENTOS PARA LA EVALUACIN ECONMICA DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES DE CAPITAL (LEEPIC)
DIRECCIN EJECUTIVA DE FINANZAS / GERENCIA CORPORATIVA DE EVALUACIONES FINANCIERAS DE NEGOCIOS NACIONALES E INTERNACIONALES
NDICE
CONTENIDO 1. OBJETIVO 2. DISPOSICIONES GENERALES 3. GUIAS DE GERENCIA PARA PROYECTOS DE INVERSION DE CAPITAL (GGPIC) 4. PREMISAS ECONMICAS, FINANCIERAS Y VOLUMETRICAS 5. METODOLOGA PARA LAS EVALUACIONES ECONMICAS 6. OTRAS METODOLOGAS DE EVALUACIN 7. ANLISIS DE SENSIBILIDAD 8. ANLISIS DE RIESGOS 9. CONSIDERACIONES PARA LA PRESENTACIN DE PROPUESTAS 10. CLASIFICACIN ECONMICA DE PROPUESTAS DE INVERSIN DE CAPITAL 12. CONSOLIDACIN Y JERARQUIZACIN DE LA CARTERA DE INVERSIONES 13. PROCEDIMIENTO PARA SOMETER LAS PROPUESTAS 14. SISTEMAS CORPORATIVOS PARA LA EVALUACIN, DOCUMENTACIN, CONTROL Y SEGUIMIENTO DE PROPUESTAS DE INVERSIN 15. CONSIDERACIONES PARTICULARES POR EMPRESA O NEGOCIO 16. PLAN DE NEGOCIOS PLAN SIEMBRA PETROLERA Pg. 4 4 5 6 8 14 15 15 16 18 23 25 26 26 31
ANEXOS 17. ANEXO I: BASES ECONMICAS FORMULACIN 2010 18. ANEXO II: ESCENARIOS DE PRECIOS DEL GAS 19. ANEXO III: ESCENARIOS DE PRECIOS DE LQUIDOS DEL GAS 20. ANEXO IV: ESCENARIOS DE PRECIOS DEL CRUDO 21. ANEXO V: ESCENARIOS DE PRECIOS DE PRODUCTOS 22. ANEXO VI: HOJA RESUMEN DE PROPUESTAS 23. ANEXO VII: GUA PARA LLENADO DE MACRO DE CONSOLIDACIN DE CARTERAS DE PROYECTOS 24. ANEXO VIII: OBJETIVOS CON EL PLAN DE NEGOCIOS 33 35 40 42 45 53 55 64
25. ANEXO IX: METODOLOGA PARA LLEVAR VALORES NOMINALES A VALORES CONSTANTES. 26. ANEXO X: DESCRIPCIN Y CONTENIDO DE LOS DOCUMENTOS SOPORTES DE DECISIN (DSD) 27. ANEXO XI: PREMISAS VOLUMTRICAS 28. ANEXO XII: ESTRUCTURA DE COSTOS DE LAS INVERSIONES 29. ANEXO XIII: ROLES Y RESPONSABILIDADES DEL SISTEMA DE EVALUACIONES ECONMICAS (SEE)
66 68 72 76 78
1.
OBJETIVO
Establecer, homologar y aplicar las polticas, normas y criterios econmicos para la evaluacin de las propuestas que conforman la cartera de proyectos de inversin de capital, que sometern para su aprobacin ante los niveles respectivos, los negocios, filiales y gerencias corporativas de PDVSA, para el evento del anteproyecto (ONAPRE) y el proceso de revisin incluyendo presupuesto original (PDVSA). Estas propuestas deben formar parte del Plan Siembra Petrolera. La normativa para realizar las evaluaciones econmicas de las propuestas de inversin de capital est prevista en el Captulo VIII del Manual de Presupuesto de Inversiones y los Lineamientos para la Evaluacin Econmica de Proyectos de Inversin de Capital (LEEPIC), emitidos por la Gerencia Corporativa de Evaluaciones Financieras de Negocios Nacionales e Internacionales (GCEFNNI), adscrita a la Direccin Ejecutiva de Finanzas, por lo que ambos deben ser consultados al realizar las evaluaciones econmicas de las propuestas de inversin de capital.
2.
DISPOSICIONES GENERALES
2.1. Es obligatorio que toda propuesta a ser sometida en el Plan Siembra Petrolera de la
Corporacin, tenga una justificacin tcnica y una evaluacin econmica, elaborada bajo la metodologa y premisas contempladas en estos lineamientos. Las mismas deben ser realizadas y revisadas por la gerencia de finanzas de los negocios, filiales u organizaciones, para demostrar su rentabilidad econmica, su aporte al desarrollo social y su correspondiente impacto sobre el flujo de caja de la empresa y de la Nacin. La GCEFNNI est facultada para asesorar, revisar y solicitar a los negocios, filiales y gerencias corporativas, la evaluacin de las propuestas que considere conveniente.
2.2. Cuando un programa o proyecto en progreso se somete con cambio de alcance tcnico
o actualizaciones por estimaciones de costos (vase captulos V y VI del Manual de Inversiones), se hace necesario realizar una nueva evaluacin econmica para determinar los indicadores de rendimiento. sta deber ser validada nuevamente por la gerencia de finanzas, segn corresponda.
2.3. Es responsabilidad de las unidades de negocios, filiales y gerencias corporativas utilizar

las premisas de volmenes, precios y variables econmicas suministradas por la Direccin Ejecutiva de Finanzas y la Direccin Ejecutiva de Planificacin Corporativa para la evaluacin econmica de las propuestas a ser sometidas.
2.4. Todas las propuestas de inversin de capital debern estar enmarcadas dentro del Plan
Siembra Petrolera. La unidad de evaluaciones econmicas de los negocios y filiales sern las responsables de elaborar y entregar la cartera de proyectos evaluada, consolidada y jerarquizada, donde se demuestre su alineacin al Plan de la Corporacin. Adicionalmente, se deber realizar un balance entre la visin de corto y mediano plazo, y considerar las consecuencias de las decisiones futuras al presupuesto, tomando en cuenta los indicadores econmicos, las restricciones presupuestarias, las metas de produccin y los aspectos sociales, ambientales, tcnicos y de recursos humanos.
2.5. Clasificacin de proyectos:

Un proyecto se clasificara como menor si su grado de complejidad es bajo, repetitivo o altamente conocido. Un proyecto se clasifica como mayor si su grado de complejidad o incertidumbre es elevado. Esta reclasificacin de proyectos deber ser validada por la Gerencia Tcnica correspondiente. Todo proyecto debe apoyarse en las Guas de Gerencia para Proyectos de Inversin de Capital (GGPIC), que son las mejores prcticas en la Corporacin en cuanto al proceso de ejecucin de un proyecto.
2.6. Tipos de propuestas de inversin:

Programas: son inversiones en activos para realizar actividades recurrentes. Generalmente estas actividades duran un ao. Proyectos: son inversiones en activos no recurrentes o no repetitivos con un objetivo, alcance, costos y cronogramas de ejecucin claramente definidos. Los proyectos son completamente operables como unidad y tienen valor productivo nicamente al ser completados. debern cerrar el regln presupuestario.
2.7. Renglones presupuestarios: aquellos proyectos que no presenten ejecucin financiera
3.
GUAS DE GERENCIA PARA PROYECTOS DE INVERSIN DE CAPITAL (GGPIC)

De acuerdo con las GGPIC, un proyecto se divide en cinco fases: Visualizar, Conceptualizar, Definir, Implantar y Operar, tal como se muestra en la Figura 1. La completacin de cada fase incluye un documento denominado Documento Soporte de Decisin (DSD), cuyo detalle en la informacin vara en funcin de la fase en la cual se encuentra el proyecto. Cada DSD debe contener un resumen ejecutivo que incluya el propsito y metas del proyecto, un anlisis comercial que incluya la evaluacin econmica del proyecto, un anlisis de riesgo que incluya la identificacin y cuantificacin de los riesgos y un plan que incluya el cronograma de ejecucin, un estimado de costos y la estimacin de los recursos necesarios para ejecutar la fase siguiente, la cual no podr iniciarse sin antes obtener la aprobacin del DSD correspondiente. La descripcin y contenido de cada DSD se presenta en el Anexo X.
FASES DE UN PROYECTO DE ACUERDO CON LAS GGPIC
Figura 1
4.
PREMISAS ECONMICAS, FINANCIERAS Y VOLUMTRICAS

4.1. Evento anteproyecto: los montos sometidos en el ejercicio anteproyecto del presupuesto
de inversiones (cargados en el sistema Nueva Etapa), son la base para la elaboracin del evento presupuesto de inversiones 2010 de la Corporacin. Los montos sometidos en el anteproyecto pudieran variar en el tiempo, como resultado de su sinceracin, disminucin o incremento de propuestas, stos cambios podrn incluirse en el evento presupuesto de inversiones 2010, cumpliendo siempre con la condicin que el monto total a ser sometido por filial/organizacin/divisin para el ao 2010 sea igual o menor a lo reflejado en el anteproyecto.
4.2. El Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE) versin 6.0, es la herramienta oficial de

la corporacin para realizar las evaluaciones econmicas de los proyectos de inversin.
4.3. Las nuevas filiales: debern presentar el Modelo de Negocios que justifique la
sustentabilidad y viabilidad en el tiempo. Para ello es necesario que la filial identifique su estructura de costo y beneficios, el cual permita elaborar dicho modelo. Esto aplica para: PDVSA Servicios, PDVSA Ingeniera y Construccin, PDVSA Agrcola, PDVSA Industrial, PDVAL y PDV Naval.
4.4. El desglose mnimo de la estructura de costo de las inversiones, ha ser solicitadas en el

presupuesto de inversiones, se presentan en el Anexo XII.
4.5. Los proyectos que forman parte del Plan Siembra Petrolera, debern enmarcarse de
acuerdo a lo establecido en las premisas volumtricas emanadas por la Direccin Ejecutiva de Planificacin y que se encuentran en el Anexo XI.
4.6. Toda propuesta de inversin de capital deber presentar beneficios para la Nacin y
PDVSA, y haber sido seleccionada como indispensable para el logro de las metas establecidas en el Plan Siembra Petrolera. Las propuestas de inversin debern justificarse bajo criterios econmicos de eficiencia y/o rentabilidad evitando aquellas cuyas propuestas y ventajas deriven exclusivamente de beneficios fiscales. De acuerdo, con esto, se entiende como economas favorables de un programa o de un proyecto, que los indicadores econmicos del mismo superen los mnimos exigidos por PDVSA para cada uno de sus negocios/filiales o que su ejecucin, comparada contra la alternativa de no hacerlo, sea la opcin menos costosa para la Corporacin sin perjuicio de la Nacin.
4.7. Ao Base (perodo cero) y Ao Moneda: ao del presupuesto que se est considerando. 4.8. Ao Inicio Operaciones: mayor o igual al ao del presupuesto que se est considerando. 4.9. Planes:
4.9.1. 4.9.2. 4.9.3. Plan de Negocios: Escenarios de Precios 2009-2021 (OFICIAL - CASO BAJO). Plan Rangolista 2010. (Proyectos Produccin Crudo). Plan Pozomodelo 2010. (Proyectos Produccin Crudo).
4.10. Flujo de caja en trminos de moneda constante del ao en el cual se est formulando el
presupuesto (ver anexo IX).
4.11. Toda propuesta de inversin que genere ingresos debe tener una tasa interna de retorno
(TIR) mnima de 15%.
4.12. La tasa de descuento a utilizar a fin de determinar los indicadores econmicos para
PDVSA y sus filiales ser de 12% real. Para los proyectos en progreso cuya evaluacin a costo total presente un VPN negativo, se deber elaborar una evaluacin con las inversiones remanentes y comparar con otras alternativas de inversin, bsicamente utilizando el valor presente neto (VPN) y la eficiencia de la inversin (EI). Sin embargo, la alternativa a asociar en el sistema SEE ser a costo total.
4.13. Los flujos de caja en bolvares resultantes en cada evaluacin debern ser calculados en
dlares equivalentes. Adicionalmente, a fin de llevar desembolsos de aos anteriores a dlares del ao base, deber utilizarse las paridades y los ndices de inflacin histricos indicados en el Anexo I, bases econmicas formulacin, Tabla 1 y la metodologa para llevar valores nominales a valores constantes descrita en el Anexo IX de estos lineamientos. No obstante, el Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE) hace automticamente esta operacin.
4.14. Como caso base, los programas y proyectos se evaluarn asumiendo que los mismos
son ejecutados con recursos propios, es decir, sin incluir ningn concepto de financiamiento en la evaluacin econmica de la propuesta.
4.15. Cuando existan distintos renglones presupuestarios que se orienten a un mismo

objetivo, se deben considerar como un Proyecto Principal y se tomar el total de la produccin adicional a generar, costos, gastos y los ingresos que generan los renglones presupuestarios incluidos en ella. Para estos casos, los indicadores econmicos solo se calcularn para el proyecto principal. En el campo renglones asociados de la pantalla Datos del proyecto se deber indicar todos los renglones presupuestarios asociados a la Proyecto Principal.
4.16. La informacin correspondiente a las propuestas asociadas al Proyecto Principal

debern cargarse en el sistema SEE sin incluir inversiones, costos, gastos e ingresos. Esta data deber estar plasmada en el campo comentarios de la pantalla Datos del Proyecto. Asimismo, se deber indicar el rengln principal al cual esta asociado. La clasificacin de esta propuesta es asociada.
4.17. El escenario de precios a utilizar en las evaluaciones econmicas, es el Escenario Base

emitido por la Direccin Ejecutiva de Planificacin Corporativa, que se indica en los Anexos II, III, IV y V. En el caso de proyectos que comercialicen o consuman productos no listados en el escenario oficial de PDVSA, los precios a ser utilizados para esos productos o insumos deben ser indicados por el negocio previo aval de la GCEFNNI.
4.18. Como caso base, las contingencias por inversin estn incluidas en los estimados de
costos que suministran las unidades de Ingeniera. En tal sentido, no ser necesario volver a incluir este concepto dentro de la evaluacin econmica de proyectos en los aos que se realizaron las inversiones.
5.
METODOLOGA PARA LAS EVALUACIONES ECONMICAS

5.1. La evaluacin econmica de las propuestas de inversin de capital se realizar mediante
la metodologa del flujo de caja descontado y se tomarn como indicadores econmicos: el valor presente neto (VPN), tasa interna de retorno (TIR), eficiencia de la inversin (EI) y el tiempo de pago (TP). Se utilizarn como base las premisas econmicas/financieras listadas en este documento.
5.2. Valor presente Neto: es el valor actual de todos los flujos netos esperados,
descontados al ao base, para este ejercicio se utilizar la tasa de descuento del 12% y ao base periodo cero el ao 2010. Para el clculo de los valores presentes, (VP) no se deber descontar el flujo de caja del ao de presupuesto (periodo cero), mientras que los flujos de caja de los dems aos debern ser descontados a valor de la tasa de descuento para ser llevados a la misma base. La siguiente frmula refleja lo descrito: VP = FCo + Sumatoria (FCN/(1+ tasa de descuento)^(N-Ao)) Donde: FCo: Flujo de Caja o Inversin del Ao de Presupuesto (periodo cero) FCN: Flujo de Caja o Inversin del Ao N (periodo 1, periodo 2, periodo n) (Tambin aplica para aos anteriores al ao base de presupuesto en el caso de proyectos con inversiones mayores a un ao, por ejemplo: periodo -2, periodo -1)
N: Ao:
Ao N Ao del periodo cero
5.3. Tiempo de pago: tiempo necesario para que la suma de los flujos netos anuales
descontados sean igual a la inversin. El resultado se medir en aos contados a partir del primer ao de operacin del proyecto, restndole las inversiones del proyecto llevadas al ao base, al flujo de caja descontado de cada ao hasta que la diferencia sea igual a cero.
5.4. Eficiencia de la inversin: mide el retorno en trminos presentes por cada unidad
monetaria invertida. Para el clculo de la eficiencia de la inversin, se deber utilizar la siguiente frmula: VPN
E I = ----------------------------- + 1 | VP (INVERSIONES) |
VP = Valor Presente VPN = Valor Presente Neto VP INVERSIONES = Valor Presente de las Inversiones
La evaluacin econmica de los proyectos en progreso deber incluir el costo total de todas las inversiones que han realizado y que faltan por realizarse (costo remanente) al proyecto para su completacin fsica y arranque. Los montos de inversin previamente realizados por el proyecto debern ser tomados del Sistema SAP. Para los proyectos en progreso cuya evaluacin a costo total presente una TIR menor de 15% o un VPN negativo, se le deber comparar con los indicadores econmicos a costo remanente. Esto lo hace automticamente el SEE.
5.5. Depreciacin: corresponde al costo por el uso, desgaste o consumo de los activos fijos
tangibles de la propuesta. Dicha depreciacin se calcular utilizando el mtodo de lnea recta y/o unidad de produccin, segn sea el caso, de acuerdo con las Polticas Contables y Financieras de Capitalizacin establecidas en el Manual de Prcticas de Contabilidad sobre poltica de depreciacin.
5.6. Horizonte Econmico: corresponde al perodo establecido para la evaluacin

econmica del proyecto en cuestin. Como caso base, el horizonte econmico ser igual al perodo de inversiones del proyecto ms la vida til del activo principal (de acuerdo con el Manual de Prcticas de Contabilidad sobre poltica de depreciacin). En el caso de proyectos cuya operacin est limitada contractualmente a un horizonte inferior a su vida til econmica, contratos de arrendamiento, Empresas Mixtas y otros con terceros de vida finita, el horizonte econmico no podr exceder el tiempo establecido en la condicin contractual.
5.7. Capital de Trabajo: son los requerimientos de un negocio en marcha producto de sus
transacciones comerciales y necesidades operacionales. Debe estar compuesto por los inventarios operacionales y los requerimientos de caja para cubrir operaciones mientras
se cumple el ciclo de efectivo a corto plazo. En aquellos casos donde la ejecucin de un proyecto implique cambios relevantes en el capital de trabajo de la filial que lo propone, o en los cuales el capital de trabajo sea un monto relevante con relacin a la inversin, o que se trate de proyectos que conlleven la constitucin de una nueva planta o empresa o de rentabilidad marginal, debe incluirse en la evaluacin econmica de los mismos el capital de trabajo necesario para la puesta en marcha del proyecto y su posterior operacin.
5.8. Impuestos: los impuestos a los que est sometido un proyecto se manejarn de la
siguiente manera: 5.8.1. Impuesto Sobre la Renta (ISLR): las empresas que se dediquen a la explotacin de hidrocarburos y actividades conexas, o a la compra o adquisicin de hidrocarburos y derivados para la exportacin estarn sujetos a la tasa de ISLR del 50%. En el caso de los contribuyentes que se dediquen a la exploracin y explotacin del gas no asociado, o al procesamiento, transporte, distribucin, almacenamiento, comercializacin y exportacin del gas y sus componentes, o exclusivamente a la refinacin de hidrocarburos o al mejoramiento de crudos pesados y extrapesados, aplica la tarifa 2 (alcuota mxima del 34%). La tarifa antes mencionada se mantiene para las compaas que no se dediquen a las actividades de hidrocarburos y conexas. Ley de Impuesto al Valor Agregado. (LIVA): la alcuota actual del Impuesto al Valor Agregado es de nueve por ciento (12%). La alcuota impositiva aplicable a las ventas de hidrocarburos naturales efectuadas por las Empresas Mixtas reguladas en la Ley Orgnica de Hidrocarburos a Petrleos de Venezuela, S.A. o a cualquiera de las filiales de sta, ser del cero por ciento (0%). Impuestos Municipales. PDVSA y las empresas 100% propiedad de PDVSA no estn sujetas al pago de impuestos municipales. En el caso de proyectos en asociacin con terceros, deber incluirse este impuesto en funcin de la tasa particular del municipio en el que est localizado el proyecto. Impuesto de Extraccin: un tercio (1/3) del valor de todos los hidrocarburos lquidos extrados de cualquier yacimiento. Al calcular el Impuesto de Extraccin, el contribuyente tiene el derecho de deducir lo que hubiese pagado por regala y ventajas especiales, estas ltimas sealadas en el punto del Acuerdo Mediante el cual se Aprueban los Trminos y Condiciones para la Creacin y Funcionamiento de las Empresas Mixtas). Impuesto Superficial: la Ley Orgnica de Hidrocarburos de mayo de 2006, establece un impuesto por la parte de la extensin superficial otorgada que no estuviere en explotacin, el equivalente a cien unidades tributarias (100 U.T.) por cada km 2 o fraccin del mismo, por cada ao transcurrido. Este impuesto se incrementar anualmente en un dos por ciento (2%) durante los primeros cinco (5) Aos y en un cinco por ciento (5%) en los aos subsiguientes, a
5.8.2.
5.8.3.
5.8.4.
5.8.5.
10
partir de la fecha de entrada en vigencia (Enero 2002) de la disposicin en la reforma a la LOH contenida en Gaceta del 13 de noviembre de 2001. 5.8.6. Impuesto de Consumo Propio: la Ley Orgnica de Hidrocarburos de mayo de 2006, establece un impuesto de un diez por ciento (10%) del valor de cada metro cbico (m3) de productos derivados de los hidrocarburos producidos y consumidos como combustible en operaciones propias, calculados sobre el precio al que se venda al consumidor final. Impuesto de Consumo General: la Ley Orgnica de Hidrocarburos de mayo de 2006 establece un impuesto por cada litro de producto derivado de los hidrocarburos vendido en el mercado interno entre el treinta y cincuenta por ciento (30% y 50%) del precio pagado por el consumidor final, cuya alcuota entre ambos lmites ser fijada anualmente en la Ley de Presupuesto. Impuesto de Registro de Exportacin: uno por mil (0,1%) del valor de todos los hidrocarburos exportados de cualquier puerto desde el territorio nacional, calculado sobre el precio al que se venda al comprador de dichos hidrocarburos.
5.8.7.
5.8.8.
5.9. Regalas:
5.9.1. Ley Orgnica de Hidrocarburos Gaseosos (LOHG): la tasa de regala vigente por la extraccin de hidrocarburos gaseosos es del veinte por ciento (20%) de los volmenes extrados. Art. 44 de la Ley Orgnica de Hidrocarburos (2006): de los volmenes de hidrocarburos extrados de cualquier yacimiento, el Estado tiene derecho a una participacin de treinta por ciento (30%) como regala para el caso de crudo.
5.9.2.
5.10. Aportes:
5.10.1. Aporte de Ciencia y Tecnologa: a partir del 1ro de enero del 2006, se establece un aporte en base a los ingresos brutos para la inversin en ciencia, tecnologa e innovacin. Este aporte est determinado en la Ley Orgnica de Ciencia, Tecnologa e Innovacin de la forma siguiente: Las grandes empresas del pas deben destinar anualmente una cantidad equivalente a 0,5% de sus ingresos brutos obtenidos en el territorio nacional. Las empresas que se dediquen a las actividades establecidas en las Leyes Orgnicas de Hidrocarburos y de Hidrocarburos Gaseosos del pas deben destinar anualmente una cantidad equivalente a 2% de los ingresos
11
brutos obtenidos en el territorio nacional. A fines de la evaluacin econmica de las propuestas generadoras de ingresos deber considerarse en los gastos un aporte para ciencia, tecnologa e innovacin de acuerdo a: 2% para las propuestas de las filiales PDVSA Petrleo, S.A., PDVSA Gas, S.A., Deltaven, S.A., Commerchamp, S.A., y Corporacin Venezolana de Petrleo, S.A. 0,5% para las propuestas de las filiales Bariven, S.A., Palmaven, S.A., y Casa Matriz, S.A.
5.10.2.
Aporte a Programas de Prevencin Contra el Trafico y Consumo de Drogas Ilcitas: las personas jurdicas, pblicas y privadas que ocupen cincuenta trabajadores o ms, destinarn el uno por ciento (1%) de su ganancia neta anual, a programas de prevencin integral social contra el trfico y consumo de drogas ilcitas. Este aporte es calculado por PDVSA y sus filiales en forma consolidada.
5.11. Ventajas Especiales a las Cuales Estn Sujetas las Empresas Mixtas:
5.11.1. 5.11.2. 5.11.3. Inversiones en Proyectos de Desarrollo Endgeno (1% de las utilidades financieras antes de impuestos del ao calendario anterior). Ventaja especial del 3.33% sobre los volmenes de hidrocarburos extrados en el rea delimitada. Ventaja especial adicional (conocida como Impuesto sombra) equivalente a la diferencia entre el 50% del valor del petrleo crudo y la suma de la Regala, el Impuesto de Extraccin, Impuesto sobre la Renta, Inversiones en Proyectos de Desarrollo Endgeno, Inversiones conforme a la LOCTI y las contribuciones conforme a la LOTICSEP.
5.12. Contribucin Especial Sobre Precios Extraordinarios del Mercado Internacional de

Hidrocarburos: Esta ley establece una Contribucin Especial pagadera por quienes exporten o transporten al exterior hidrocarburos lquidos, tanto naturales como mejorados, y productos derivados, la cual aplicar cuando, con relacin a cualquier mes, el precio promedio del crudo Brent exceda 70$/Bl. El monto por barril de esta Contribucin Especial ser de 50% de la diferencia entre el promedio mensual antes referido y el precio umbral de 70$/Bl. Sin embargo, cuando el referido promedio exceda de 100$/Bl., el monto por barril de esta Contribucin Especial que ser aplicable a cualquier diferencia en exceso del precio umbral de 100$/Bl, ser de 60%. El monto mensual de esta Contribucin Especial se calcular multiplicando el monto por barril antes referido por los volmenes mensuales de hidrocarburos lquidos, tanto
12
naturales como mejorados, y productos derivados. Los montos pagados por concepto de esta Contribucin Especial, sern contabilizados como costos a los fines del clculo del impuesto sobre la renta.
5.13. Niveles de Evaluacin.

5.13.1. Nivel Unidad de Negocio / Filial. Una evaluacin a este nivel considera, en la determinacin de los flujos de caja del proyecto, slo los impactos que genera el proyecto en las economas de la unidad de negocio o filial, obviando los impactos que pudiesen causarse en otras empresas o unidades de negocio de la Corporacin. El flujo de caja a nivel unidad de negocio / filial sera: Flujo de Caja = I - C - R - OI - GA - ISLR - Inv. ORC
donde: I : Ingresos (incluye exportaciones, ventas locales, otros Ingresos) C: Costos R: Regalas de explotacin OI : Otros impuestos operacionales GA: Gastos administrativos ISLR : Impuesto Sobre La Renta Inv. : Inversiones ORC : Otros Requerimientos de Capital (Ej. Capital de Trabajo)
5.13.2.
Nivel Nacin. Una evaluacin nivel Nacin considera los flujos de caja a nivel de unidad de negocio/ filial o nivel corporativo (si procede), excluyendo los impuestos nacionales causados por la ejecucin del proyecto. Este nivel de evaluacin no deber ser usado para justificar econmicamente proyectos de generacin de rentas. Flujo de Caja = I - C - GA - Inv. ORC
(*)Estos indicadores estn explicados en el Captulo VIII del Manual de Presupuesto de Inversiones.
13
6.
OTRAS METODOLOGAS DE EVALUACIN

Existen otras metodologas de evaluacin para aquellos casos particulares de propuestas que no generan ingresos o disminuyen costos.
6.1. Opciones de Menor Costo: constituyen una herramienta til de evaluacin para
comparar alternativas relacionadas con proyectos de apoyo no ligados a la produccin, tales como: desarrollo urbano, compra de vehculos, mobiliario, edificios, etc., as como tambin los proyectos de reemplazos y mantenimientos ligadas a la produccin. Las alternativas que se pudieran presentar se mencionan a continuacin: Situacin Actual vs. Propuesta: existe una situacin actual y una nueva situacin propuesta y el objetivo del anlisis es determinar si la propuesta es verdaderamente ms conveniente que la actual, en el sentido que disminuye los costos e impacta el flujo de caja. Seleccin entre dos nuevas opciones: se trata de comparar una opcin con otra, con el objetivo de determinar cul es la ms conveniente, (menos costosa), desde un punto de vista econmico. Para ello, se deber utilizar el mdulo de Opciones de Menor de Costo en el Sistema (SEE). Para mayor informacin consultar el manual de este mdulo que est disponible en la intranet de PDVSA, seccin de Servicios Evaluaciones Econmicas de la Documentos de Apoyo. Gerencia de Finanzas Como caso base, todos los casos deben estar homologados en condiciones de servicio. En el caso que alguno de los proyectos considere conceptos intangibles o probabilsticos, se deber incluir el aval de la evaluacin Costo-Riesgo-Beneficio.
6.2. Evaluacin Costo Beneficio Riesgo:

Conceptualmente, son evaluaciones de opciones de menor costo en las cuales el factor riesgo de ocurrencia e impacto son elementos probabilsticos. Este tipo de anlisis tiene como objetivo evaluar proyectos de continuidad, confiabilidad, ambiente y seguridad de operaciones, dirigidos a la reduccin de riesgos, cuyos potenciales impactos, ponderados por la frecuencia y consecuencia del evento, se traducen en beneficios al ejecutar el proyecto propuesto. Su utilidad radica en permitir tener criterios para poder jerarquizar este tipo de proyectos en escenarios con recursos financieros limitados. Esta modalidad de evaluacin tiene como objeto soportar la toma de decisin sobre la conveniencia o no de ejecutar el proyecto; sin embargo, a los fines de evaluar el impacto sobre la empresa, los negocios/filiales deben reportar el flujo de caja real (SEE) y no el probabilstico (SICOBER), producto de ejecutar estos proyectos. Las evaluaciones Costo-Riesgo-Beneficio debern estar incluidas dentro de la documentacin que soporta al proyecto y debern tener el aval del responsable de la Gerencia Corporativa de Seguridad Industrial e Ingeniera de Mantenimiento, segn sea el caso.
14
7.
ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Para medir el impacto que pueden causar variaciones de algunos componentes del proyecto como: inversin, precios, volumen de produccin y costos/gastos, en los indicadores econmicos, se realiza el anlisis de sensibilidad. Para ello, se deber utilizar el mdulo de Anlisis de Sensibilidad disponible en el Sistema (SEE). Consiste simplemente en variar (+/-%) las principales variables del proyecto y calcula un VPN para cada variacin. Por ejemplo, si se vara las inversiones en +10%, el Sistema (SEE) rehace el flujo de caja con el aumento de las inversiones y calcula nuevamente los indicadores econmicos. Los factores lmites utilizados para este anlisis son los siguientes:
LIMITES Mnimo Inversin Volumen de Produccin Precios Costos / Gastos (trminos constantes) -10% -30% -30% -10% Mximo +60% +10% +20% +80%
8.
ANLISIS DE RIESGO
Todo proyecto mayor debe ser objeto de un anlisis de riesgo mediante la simulacin del Modelo Montecarlo, para medir la probabilidad de alcanzar los indicadores obtenidos en la evaluacin econmica. Los mtodos de anlisis de riesgo reconocen de manera implcita, la existencia de una serie de supuestos efectuados durante la preparacin del flujo de caja, cuyo impacto sobre el resultado econmico del proyecto es difcil de determinar con precisin. Por definicin se sabe que cada variable independiente o elemento del flujo de caja contiene un cierto grado de incertidumbre por ser una estimacin hacia el futuro. Este desconocimiento del futuro y los posibles sucesos con relacin al comportamiento de las variables, conforman en definitiva un factor de riesgo para el proyecto que, en algunos casos, podra ser crtico. Uno de los mtodos ms utilizados para evaluar y medir el efecto del comportamiento de las variables que componen el flujo de caja de un proyecto es el modelo denominado Simulacin de Montecarlo, el cual permite: Generar una distribucin de probabilidad de resultados del proyecto (VPN y TIR) en vez de un solo estimado. Toma en cuenta las diferentes distribuciones de probabilidades y los diferentes rangos de los valores para las variables claves del proyecto (inversiones, ingreso y costos).
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Evala la informacin requerida para reducir la incertidumbre, en aquella (s) variable (s) de mayor impacto en el proyecto. Ayuda en la jerarquizacin de proyectos, como otro indicador ms, dado que pueden existir dos o ms proyectos con el mismo VPN, pero con distintos riesgos.
A fin de realizar este anlisis, el Sistema (SEE) cuenta con un mdulo de anlisis de riesgo en donde se puede determinar el riesgo del proyecto a travs de los indicadores VPN y TIR. As mismo, se debe consultar el manual de este mdulo que est disponible en la intranet de PDVSA, seccin de Servicios Evaluaciones Econmicas de la Gerencia de Finanzas Documentos de Apoyo
9.
.
CONSIDERACIONES PARA LA PRESENTACIN DE PROPUESTAS AL PRESUPUESTO DE INVERSIONES

9.1. Para someter un proyecto en el presupuesto de inversiones, ste deber ser una
propuesta firme con el 100% de la ingeniera bsica, con la siguiente informacin: especificaciones de procesos y de los equipos principales que la conforman, planos de distribucin de planta, cmputos mtricos con sus respectivas partidas por disciplinas.
9.2. Todo proyecto/propuesta que solicite fondos en el presupuesto de inversiones para iniciar
la fase Implantar deber presentar un DSD3 aprobado con su respectivo estimado clase II de todo el proyecto. Es obligatorio que todo proyecto mayor, presente su ndice FEL (Front End Loading). El resultado de este ndice deber ser menor o igual a 4,5 (recomendado entre 4,25 y 4,5), como indicativo de un proyecto bien definido. Para los proyectos menores se deber presentar el ndice PDRI (Project Definition Rating Index), el resultado de este ndice deber ser menor o igual al 20% de la mxima puntuacin obtenible.
9.3. Excepciones de propuestas que podrn solicitar fondos en el presupuesto de inversiones:

9.4.1 El proyecto ha completado la fase Conceptualizar. Se estima la finalizacin de la fase Definir y la posibilidad de iniciar la fase Implantar durante el ao, para el cual se est presupuestando. En este caso, la propuesta entrar al proceso de jerarquizacin con un estimado de costo clase III para todo el proyecto y un Estimado de Costo Clase II para la fase. Se podrn solicitar fondos en el presupuesto de inversiones del ao presupuestario solo para comprar materiales de largo tiempo de entrega, siempre y cuando tenga completada el 100% de la ingeniera de procesos, es decir, la ingeniera bsica deber estar completada en un 60%, y se deber presentar el DSD2 con sus aprobaciones correspondientes. Se trata de un Programa Integral de largo plazo para el cual, dado su horizonte, no es posible definir con precisin los costos futuros totales de su fase Implantar y por lo tanto, no existir un estimado clase II de todo el proyecto. En este caso, el programa deber ser sometido por etapas de ejecucin o subproyectos. Cada etapa sometida al presupuesto para la fase Implantar debe poseer su correspondiente DSD3 (Ejemplo: Programas de Sistemas de Redes de Distribucin de Combustible).
9.4.2
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9.4. Todo rengln presupuestario que conforma un proyecto o programa de inversin deber
contener una hoja resumen, en la cual se refleja la informacin bsica del proyecto. El formato de hoja resumen se presenta en el Anexo VI. Si el rengln es parte de uno o varios proyectos, se entiende que la informacin soporte deber estar incluida en la que generan esos proyectos. Tanto los proyectos como el rengln presupuestario deben reflejar la existencia de estas relaciones. Si el rengln es un proyecto en s mismo, deber cumplir los requerimientos de informacin que aplican a proyectos.
9.5. Los programas y/o proyectos de inversin de capital sometidos y aprobados en el evento
presupuestario, deben presentar la siguiente documentacin: Objetivo y alcance del proyecto Organizacin aprobada del proyecto Fase del Proyectos: visualizacin, conceptualizacin, definicin, etc. Evaluacin Econmica (SEE) Hoja Resumen (HR) Documento Soporte de Decisin (DSD) Estimado de Costo Clase II Evolucin Presupuestaria Plan de Desembolso Plan de Ejecucin del Proyecto Anlisis Costo-Beneficio-Riesgo (cuando aplique) Hoja de Aprobacin Decisin Capital vs. Gastos Grado de Definicin del Proyecto (FEL) y/o PDRI (cuando aplique) Ingeniera de Valor Anlisis Costo-Riesgo-Tiempo Justificacin de la Produccin asociada a la Evaluacin Econmica Tecnologa asociada al proyecto Estudio de impacto social Estudio de impacto ambiental Disponibilidad de infraestructura: vialidad, electricidad, servicios, etc. Disponibilidad de base de recursos: proveedores, contratistas, bienes y servicios, recursos humanos, etc. Conectividad del proyecto con otros proyectos asociados Sincronizacin del proyecto con otros proyectos asociados Base de recursos humanos requeridos a lo largo de las fases del proyecto Cronologa del proyecto con los hitos de decisin asociados (en primavera)
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10. CLASIFICACIN ECONMICA DE PROPUESTAS DE INVERSIN DE CAPITAL

Clasificacin Propuestas - Presupuesto de Inversiones La clasificacin de las propuestas de inversin de capital se realizar en funcin al objetivo principal que cumplan las mismas. Estas propuestas, para efectos de conformar la cartera de inversiones, debern clasificarse en: Generan Renta Ligadas a la Produccin Asociada (*) Mantenimiento Produccin Base Normativas/Regulatorias (*) Exploracin Empresas Mixtas Investigacin y Desarrollo Apoyo/Otras Inversiones no Ligadas a la Produccin (*) Generan Renta no Ligadas a la Produccin Estratgicas (GRPI) (AS) (MANTPI) (NR) (Ex) (EM) (ID) (AP) (GRPI) (ET)
Las clasificaciones econmicas que incluyen (*) tienen las siguientes sub-clasificaciones:
Activos / Infraestructura Operacional Automatizacin Computacin y Sistemas Desarrollo Urbano Equipos Operacionales Equipos y Mobiliarios de Oficina Flexibilidad / Confiabilidad Operacional Infraestructura No Operacional
(IO) (AU) (CYS) (DU) (EO) (EMO) (FO) (INO)
10.1. Propuestas de Inversin Generadoras de Renta Incremental Ligadas a la

Produccin de Crudo, Gas y/o Productos Refinados Ppto de Inversiones: Se refieren a aquellas inversiones/proyectos/programas cuyo objetivo es el incremento de la utilidad bruta de la corporacin, respecto a la situacin actual, a travs del incremento en los ingresos del proyecto en cuestin. Las propuestas que se encuentran en esta clasificacin son aquellas cuya finalidad es incrementar la produccin del volumen de crudo, productos, gas y/ condensado (barriles adicionales nuevos), o unidades de productos a vender en comparacin a la produccin o venta base. Se incluyen solamente en este rubro: perforacin de nuevos pozos, proyectos nuevos o en progreso de los negocios de produccin de crudo, gas y refinacin cuya finalidad sea incrementar el volumen de crudo, productos o gas por encima de la base.
10.2. Propuestas Asociadas:

Son aquellas propuestas que por si solas, no generan ingreso y que son requeridas o causadas por la ejecucin de nuevos desarrollos o proyectos, a fin de que stos puedan
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operar a capacidad, disponer del producto y cumplir con todas las leyes, normas, acuerdos y/o regulaciones exigidas por el Estado, la Corporacin y los estndares internacionales que la empresa haya definido como de cumplimiento obligatorio. Las propuestas asociadas no requieren de una evaluacin econmica individual. Sus inversiones y costos de operacin deben estar incluidos dentro de la evaluacin econmica de la propuesta principal o proyecto integral al que pertenecen. Las propuestas asociadas debern tener su respectivo rengln presupuestario en el Sistema de Evaluaciones Econmica (SEE), indicando el nmero de rengln principal en los comentarios de la pantalla Datos de Proyecto. Las inversiones, costos y gastos de las propuestas asociadas debern estar incluidas en la evaluacin econmica de la propuesta principal. En la propuesta asociada las variables; inversiones, costos y gastos, se les deber colocar cero al incorporarlas en el SEE. En la pantalla datos del proyecto y en el documento soporte de decisin (DSD) de este tipo de propuesta, se debe indicar la propuesta principal que la sustenta con su respectivo nmero de rengln. No deben considerarse como propuestas asociadas, aquellos proyectos orientados a adecuar activos existentes al cumplimiento de nuevas normas/regulaciones, incremento de la confiabilidad, etc., que no tengan relacin o no son causados por nuevos proyectos, ya que los mismos se consideran como propuestas de mantenimiento/reemplazo operacional.
10.3. Propuestas de Mantenimiento Produccin Base Ppto. de Inversiones:

El objetivo de los proyectos que se encuentran en esta clasificacin es el de mantener la produccin base de la corporacin mediante la preservacin de las condiciones de operacin de los activos existentes. Ejemplo: pozos para inyeccin de gas, agua o vapor, reemplazo mayores de tubera continua (excluye lneas de flujo), reemplazo de lneas de levantamiento de gas, inversiones realizadas para mantenimiento mayor de equipos, paradas de plantas y diques secos. Para mayor informacin remitirse al Capitulo VIII Manual de Presupuesto. Las propuestas de mantenimiento de la produccin base de crudo y gas contemplan el reemplazo de equipos o activos existentes que han completado su vida tcnica y/o tienen riesgo inminente de no seguir operando, que han sufrido deterioro irreparable. Adicionalmente, en esta clasificacin se incorporaran las propuestas que recuperen la produccin o ventas perdidas o diferidas que, por razones tcnicas o eventuales, se encuentran por debajo de su capacidad nominal o produccin base. Estas propuestas se caracterizan por no tener relacin de dependencia con los nuevos desarrollos. Esta clasificacin aplica para aquellas propuestas de inversin cuyo objetivo sea: 10.3.1 Preservar las condiciones de operacin de los activos existentes y/o adecuarlos al cumplimiento de nuevas normas y regulaciones de Ley, o que la Empresa haya aceptado como de obligatorio cumplimiento. Como caracterstica de estas inversiones, destaca que su objetivo principal es continuar operando bajo los parmetros actuales.
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10.3.2 Los programas de mantenimiento que califican como inversin de acuerdo con el Manual de Practicas de Contabilidad de PDVSA y que se realizan a efectos de garantizar el funcionamiento normal de las instalaciones. Igualmente, se incluyen las propuestas que contemplan reemplazar equipos o activos existentes que han completado su vida tcnica y/o tienen riesgo inminente de no seguir operando o que han sufrido deterioro irreparable. 10.3.3 Otras inversiones de continuidad de operacin que no clasifiquen como inversiones de reemplazo/mantenimiento ni como normativas/regulatorias, tales como las de confiabilidad/flexibilidad, etc. 10.3.4 Aquellas inversiones que disminuyan permanentemente los costos de operacin asociados a la actividad actual del negocio, como producto de un incremento en la productividad del proceso operacional. 10.3.5 Las Inversiones para restituir las condiciones originales de la capacidad de produccin. Las propuestas de inversin clasificadas como Mantenimiento Produccin Base (MANTPI) deben ser evaluadas econmicamente a travs del modulo de menor costo del SEE. Por otra parte, el lder del proyecto debe indicar en la HR de la opcin seleccionada el Valor Presente Neto Diferencial (VPND) y Costo Financiero Implcito (CFI). Igualmente, en el DSD debe anexarse los indicadores econmicos y flujo de caja de la situacin actual, el flujo de caja de la situacin propuesta y el flujo de caja diferencial.
10.4. Propuestas Normativas /Regulatorias:

Las propuestas clasificadas como de normativas y regulatorias se refieren a las nuevas inversiones que debern ser ejecutadas para que los activos existentes cumplan con nuevas leyes, regulaciones o normativas que la Corporacin haya aceptado como de obligatorio cumplimiento. Como caracterstica de estas inversiones, destaca que la ejecucin de las mismas no contribuye a incrementar la utilidad operacional actual de la empresa, siendo su objetivo principal continuar operando bajo los parmetros actuales. En los casos en los que la ejecucin de estos proyectos no pueda ser diferida, el DSD debe incluir el documento en la cual se fija la fecha de cumplimiento que compromete a PDVSA. Los proyectos regulatorios/normativos que no tienen compromiso contractual de fecha por parte de PDVSA o que de alguna manera no sean de carcter obligatorios, debern presentar como soporte una evaluacin Costo-Beneficio-Riesgo.
10.5. Propuestas Mantenimiento Preventivo:

Las propuestas clasificadas como mantenimiento preventivo se realizan con la finalidad de incrementar la seguridad/confiabilidad/flexibilidad en las operaciones. Ejemplo: La metodologa a utilizar es la de costo riesgo-beneficio
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10.6. Propuestas de Exploracin Propuestas de Perforacin:

Bajo esta categora se presentarn los proyectos exploratorios de Crudo y Gas. Por su naturaleza, estas propuestas se justificarn dependiendo de los requerimientos que en el rea de exploracin exija el Plan Siembra Petrolera. Aunque la evaluacin econmica de prospectos exploratorios incluye los potenciales desarrollos de los campos exitosos, debern limitar el alcance de sus propuestas a la etapa exploratoria. Para fines de la cartera de inversiones, solamente las propuestas de perforacin se evaluarn utilizando el SEE y esta clasificacin. Las propuestas del negocio exploracin clasificadas como otras inversiones se clasificarn como Apoyo/Otras Inversiones no Ligadas a la Produccin y se evaluaran segn lo establecido en esta clasificacin. Para las propuestas clasificadas como geofsica/datos ssmicos sus resultados y data debern incluirse en la macro de hoja consolidacin.
10.7. Apoyo/Otras Inversiones no Ligadas a la Produccin:

Las inversiones que se encuentran bajo este rubro no estn directamente ligadas a las operaciones de la empresa. Las mismas se encuentran destinadas al mejoramiento de la calidad de vida/actividades administrativas relacionadas indirectamente con la operacin de la corporacin. Ejemplo: mejoras a edificios administrativos, clnicas de los trabajadores, nuevos equipos de computacin, telecomunicaciones, equipos y mobiliarios de oficina, vehculos para uso administrativo/patrullaje, etc y/ que no clasifiquen bajo ninguno de los conceptos descritos. Este tipo de propuestas deber justificarse por s mismas mediante una evaluacin a nivel unidad de negocio, que compare la situacin actual con la situacin propuesta. Para realizar la evaluacin econmica de las propuestas de apoyo/Inversiones no ligadas a la produccin se utilizar el mdulo de opciones de menor costo que se encuentra en el Sistema de Evaluaciones Econmicas de la Corporacin (SEE). Por ejemplo si se desea evaluar la propuesta de comprar el edificio vs seguir alquilndolo, se seleccionar la propuesta que resulte de mayor beneficio para la corporacin. En caso de que la situacin actual resulte ms beneficiosa que la opcin propuesta, se mantendr el estatus quo y por ende no se solicitarn fondos en el presupuesto de inversiones, si por el contrario la propuesta de mayor beneficio para la corporacin resultara la nueva opcin, esta se seleccionar y formara parte de la cartera de inversiones del negocio.
10.8. Propuestas de Inversin Generadoras de Renta no Ligadas a la Produccin de

Crudo, Gas y/o Productos Refinados Ppto de Inversiones: Se refieren a aquellas inversiones/proyectos/programas cuyo objetivo es el incremento de la utilidad bruta de la corporacin, en otros segmentos del negocio distinto al petrolero. Se incluyen en esta clasificacin las propuestas que cumplan lo arriba establecido y que se encuentren en las siguientes filiales: Pdvsa Agrcola, Pdval, Pdvsa Servicios y Pdvsa Industrial.
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10.9. Investigacin y Desarrollo:

Son aquellas inversiones destinadas directamente a la ejecucin de actividades de investigacin y experimentacin de nuevas tecnologas, tales como: laboratorios integrados de campos (LIC) y equipos de investigacin, desarrollo de pruebas/plantas pilotos, etc. No se incluyen bajo este concepto las instalaciones/equipos e infraestructura de unidades que, aunque sean de investigacin, estn ligados a la administracin u overhead de la unidad. Estas inversiones se caracterizan por la posibilidad de generar potenciales recursos, ya sea por incremento de productividad o de ingresos, en el caso de ser exitosas. En los casos experimentales, estas propuestas se debern evaluar en funcin de los potenciales beneficios que se obtendran en caso de ser exitosos. Sin embargo, sus flujos de caja potenciales, distintos de las inversiones y costos relacionados con su implantacin, no deben ser incluidos en la hoja de
consolidacin. 10.10. Propuestas Estratgicas:

Es aquella propuesta de inversin que persigue alcanzar objetivos estratgicos para la nacin o regin en la cual se ejecutar, en concordancia con las polticas del Estado. Esta propuesta debe tener, por escrito, la resolucin de la Junta Directiva de la Corporacin aprobando los fondos y la ejecucin de la misma. La evaluacin econmica deber hacerse incorporando el impacto que a nivel de la Corporacin tiene la propuesta.
10.11. Empresas Mixtas:

Las evaluaciones para estas empresas se realizaran en el sistema SEE y se evaluar un proyecto integral por empresa mixta. Los costos de produccin se podrn ingresar al Plan Rangolista creado especficamente para las dichas empresas, esta informacin ser suministrada por la Gerencia de Planificacin de CVP. Los precios a utilizar para las evaluaciones econmicas que se encuentran bajo esta clasificacin se tomarn de un Plan de Negocios que ser creado especficamente para las empresas mixtas, el cual contendr un catalogo de precios de los crudos. Estos precios sern los acordados en los contratos de compra venta de estas empresas con terceros. Aclaratoria: Inversin Social: Segn establece la Resolucin de reunin N 2006-07 de fecha 07-04-2006 de la Junta Directiva de PDVSA, se debe destinar una asignacin equivalente al 10% del monto correspondiente a los proyectos de inversin, para la implementacin de proyectos de desarrollo endgeno y social en todo el pas, debiendo este 10% formar parte del monto de la inversin del proyecto. Los proyectos de desarrollo social formarn parte del proyecto(s) que la filial, negocio u organizacin decida asociar, es decir, la inversin social con sus respectivos costos y gastos formarn parte del proyecto(s). Los Negocios, Filiales u Organizaciones deben asegurarse que la alcuota de desarrollo social asignada a cada proyecto operacional no sea superior al 10% de sus
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desembolsos, que los cargos imputados estn asociados a proyectos sociales. En los casos en los cuales los proyectos de infraestructura social aprobados mediante punto de cuenta por el ciudadano Ministro-Presidente de PDVSA, superen el 10% establecido en la Resolucin de Junta Directiva. Estos deben someterse a la Asamblea de Accionistas para su aprobacin en Presupuesto de Otros Costos y Gastos o travs del Fondo Social. En ese sentido, es importante que los estimados de costos de los proyectos a someter en el presupuesto de inversiones sean Clase II. Los diferentes negocios debern realizar su mayor esfuerzo optimando los recursos destinados a los proyectos, de manera que los montos presupuestados para stos incluyan hasta un mximo de 10% de la inversin total a someter en presupuesto, sin afectar directamente aspectos operacionales y de produccin. La inversin social no ser considerada una clasificacin ya que este monto se incluir dentro de los proyectos.
11. CONSOLIDACIN Y JERARQUIZACIN DE LA CARTERA / PORTAFOLIO DE INVERSIONES

11.1. Consolidacin:
Una vez efectuada la evaluacin econmica de las propuestas a ser sometidas a la cartera de proyectos de inversin de capital, se inicia el proceso de consolidacin de cartera para su posterior envo a la GCEFNNI, por parte de las unidades consolidadoras de informacin. Los detalles relacionados con los sistemas que se utilizan como herramienta de apoyo al proceso de consolidacin se presentan en el aparte 14. 12.1.1 A efectos de la elaboracin de la cartera consolidada por parte de los negocios, divisiones, filiales y gerencias corporativas y su entrega a la GCEFNNI, se muestra en la Figura 3, el flujo de informacin. Asimismo, en el Anexo VII Gua para Llenado Hoja de Consolidacin se detalla el procedimiento para el proceso de carga de la base de datos Excel. El objetivo de esta base de datos es conocer, en forma consolidada, los resultados de rentabilidad global de las carteras y se usar como insumo para medir el impacto sobre los indicadores corporativos.
Cuadro Resumen del Flujo de Informacin

1er Nivel 2do Nivel 3er Nivel 4to Nivel
Gerencias / Superintendencia operativas y de apoyo que solicitan recursos en el presupuesto de inversiones
Gerencias directas supervisoras / Gerencias de Finanzas
Gerencias Corporativas , Gerencias Generales y/o Direccin de Negocios, filiales o funciones
Gerencia Corporativa de Evaluaciones Financieras de Negocios Nacionales e Internacionales
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Figura 3 12.1.2 Recibido el portafolio de inversiones de los negocios, filiales y gerencias corporativas, la GCEFNNI, en conjunto con representantes de los negocios y filiales y la Direccin Ejecutiva de Planificacin, proceder a revisar los portafolios presentados, antes de su aprobacin por la Junta Directiva. El objetivo de este anlisis es evaluar, su viabilidad e impacto sobre la empresa, alineacin con el Plan de Negocios vigente y recomendar a los negocios, filiales y gerencias corporativas, posibles ajustes al mismo.
11.2. Jerarquizacin:
Una vez evaluada y consolidada la cartera de cada una de las filiales, realizados los anlisis de sensibilidad, anlisis de riesgo de los proyectos mayores, verificacin de la alineacin de los proyectos con el Plan Siembra Petrolera 2009-2021, las propuestas sern jerarquizadas por el negocio / filial u organizacin. 11.2.1. En virtud de la existencia de fondos y recursos limitados, toda propuesta de inversin ser objeto de un proceso de jerarquizacin en el cual competir con las dems oportunidades de inversin. 11.2.2. El objetivo del proceso de jerarquizacin, es maximizar el valor creado por las inversiones en funcin de las metas establecidas en el Plan de Negocios y de las restricciones operacionales y presupuestarias de la Corporacin, de acuerdo con el portafolio de inversiones aprobado para esta formulacin presupuestaria. En tal sentido, el proceso debe establecer un balance entre la visin de corto y mediano plazo y considerar las consecuencias de las decisiones tomadas ms all del ao de presupuesto. 11.2.3. En general, la rentabilidad de los proyectos generadores de renta incremental o ingresos deber ser mayor o igual que la rentabilidad especificada en el punto 4.6 de estos lineamientos. Este valor mnimo esperado para los proyectos de inversin de capital de Pdvsa, debe ser usado como requisito para poder entrar al proceso de jerarquizacin. 11.2.4. Para PDVSA el proceso de jerarquizacin debe considerar las relaciones entre unidades de negocio y filiales. El proceso de jerarquizacin debe reconocer que las inversiones de generacin de renta estarn apalancadas con el correcto funcionamiento de los activos productivos existentes. En tal sentido, es necesario que la asignacin de recursos en los negocios y filiales garantice fondos, de forma tal, que permita que los activos existentes se mantengan en las condiciones mnimas de operacin requeridas. 11.2.5. Cada unidad de negocio y filial deber someter su cartera de proyectos de inversin de capital debidamente jerarquizada, asumiendo como caso base que existen recursos limitados. Tomando esto como referencia, debern jerarquizar sus propuestas antes de enviar su cartera a la GCEFNNI. 11.2.6. Los criterios para jerarquizar una cartera de proyectos debe ser la conjugacin de varios factores entre objetivos tcnicos y estratgicos con los indicadores
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econmicos de las propuestas. En lo econmico, se recomienda utilizar el valor presente neto, eficiencia de la inversin, tasa interna de retorno y tiempo de pago, respetando este orden de importancia. 11.2.7. Los proyectos de apoyo y otras inversiones no generadoras, no sern jerarquizados con los proyectos operacionales de la corporacin. 11.2.8. Adicionalmente a los puntos tratados anteriormente, las divisiones, negocios y filiales, presentarn su cartera jerarquizada en la que considerarn los siguientes aspectos de prioridad: (el nivel de prioridad del proyecto se debe indicar en el sistema SEE- pantalla Datos del proyecto - prioridad). Prioridad asignada a cada propuesta, de acuerdo con los siguientes criterios: Prioridad 1 Esencial - Proyectos Mandatorios o No discrecionales: Se incluyen aquellas propuestas que se realizan para cumplir con las metas de produccin reservas, refinacin, ventas, etc. Tambin se incluyen propuestas requeridas para cumplir con compromisos contractuales y/o legales, mandatos del accionista o que, no siendo generadora de ingresos, sean fundamentales para el logro de metas de la empresa, que por el tiempo requerido para su implantacin y puesta en operacin, no pueden ser diferidas. Las propuestas bajo esta prioridad deben estar soportadas por la documentacin que evidencie la obligacin de PDVSA. Prioridad 2 Necesario o Discrecional con altos costos de diferimiento: Se incluyen las propuestas que, no teniendo impacto en los resultados del presupuesto del ao, sean indispensables para el cumplimiento de las metas del Plan de Negocios. Prioridad 3 Deseable o con bajo costo de diferimiento: No comprometen las metas del ao del presupuesto ni tienen un efecto altamente negativo sobre el cumplimiento de las metas de aos posteriores.
12. PROCEDIMIENTO PARA SOMETER LAS PROPUESTAS EN EL PRESUPUESTO DE INVERSIONES

Toda la documentacin relacionada con las propuestas a ser sometidas en el presupuesto de inversiones deber ser preparada por los negocios y filiales, y contar con el aval de la organizacin de finanzas respectiva. El flujo de informacin entre los negocios y filiales y el Centro Corporativo ser responsabilidad de las gerencias de finanzas de los diferentes negocios. Este procedimiento se manejar como se describe a continuacin:
Todas las propuestas debern estar acompaadas de: el documento soporte de decisin (DSD), hoja resumen (HR) y la evaluacin econmica realizada en el SEE. La hoja resumen deber entregarse firmada por los niveles de autoridad correspondiente Estos documentos debern enviarse de manera electrnica, a la GCEFNNI y debern
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estar acompaadas de un listado en Excel el cual contengan el nombre y el monto de todas las propuestas a ser sometidas al presupuesto de inversiones 2010. Este listado es entregado por la Gerencia Corporativa de Presupuesto a todas las gerencias de finanzas, (departamento de presupuesto), de todas las filiales. Los negocios debern llenar el anexo n del listado, donde se encontraran todas las propuestas a ser sometidas para el ao del ejercicio. Una vez sometidas y evaluados en el sistema SEE el resultado arrojado por los proyectos se cargar en el sistema Nueva Etapa para ser avalado finalmente por el Presidente de la Repblica en la 2da asamblea de accionistas de Pdvsa a celebrarse en el mes de diciembre de cada ao.
13. SISTEMAS CORPORATIVOS PARA LA EVALUACIN, DOCUMENTACIN, CONTROL Y SEGUIMIENTO DE PROPUESTAS DE INVERSIN
El Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE) y el Sistema Nueva Etapa, son los sistemas de uso obligatorio para realizar las evaluaciones econmicas de todas las propuestas de inversin de la Corporacin.
13.1. El Sistema NUEVA ETAPA, cuyo custodio es la Direccin Ejecutiva de Planificacin esta
disponible a travs de la Intranet de Pdvsa. Su objetivo es apoyar el proceso de anlisis y evaluacin de proyectos, centralizando la documentacin y homologando la informacin asociada a los mismos. Se divide en las fases de documentacin y control y seguimiento.
13.2. El custodio del SEE es la Gerencia Corporativa de Evaluaciones Financieras de Negocios

Nacionales e Internacionales, de la Direccin Ejecutiva de Finanzas, este sistema permite:
Cuantificar la rentabilidad de una propuesta de inversin a travs de los indicadores
econmicos: valor presente neto, tasa interna de retorno, eficiencia de la inversin y tiempo de pago.
Apoyar el proceso de la consolidacin de la cartera por filiales y negocios en los
distintos eventos presupuestarios.

Obtener todas las evaluaciones de las propuestas de la Corporacin para su
conocimiento y anlisis.
13.3. Todas las propuestas de inversin de capital a ser sometidas a la ONAPRE debern ser
evaluadas en el Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE) y sus resultados econmicos debern ser reflejados en el sistema Nueva Etapa.
14. CONSIDERACIONES PARTICULARES POR EMPRESA O NEGOCIO

14.1. PDVSA GAS:
Los proyectos y programas de Pdvsa Gas estarn definidos dentro de la estructura de negocios de la empresa segn se indica: Procesamiento: se asocian a este negocio los proyectos y programas de
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acondicionamiento de gas, extraccin de lquidos del gas natural, transporte de LGN, fraccionamiento, almacenamiento y distribucin de lquidos del gas natural. Para efecto de las evaluaciones de los proyectos, se tomarn los precios de exportacin (FOB Venezuela) de acuerdo con lo establecido en el Plan de Negocios. Negocio Metano: se asocian a este negocio los proyectos y programas de transporte, compresin, distribucin, gasificacin de ciudades y comercializacin de gas metano. Los ingresos generados por los proyectos y programas se calcularn en funcin del efecto neto asociado por cada uno de ellos en el sistema manejado por Pdvsa Gas. Los sistemas de transporte y de distribucin de gas metano, se consideran programas no divisibles, por lo que su evaluacin econmica debe ser a costo total. Sus indicadores econmicos sern los del programa integral y no los generados por el desarrollo de una actividad o fase especfica. En tal sentido, los proyectos particulares derivados de los planes acordados en el modelo de tarifas no requieren de la presentacin de una evaluacin econmica individual. La justificacin y evaluacin econmica de cada proyecto ser la del plan acordado con el MENPET. PDVSA GAS ser responsable de negociar anualmente con el MENPET potenciales cambios al modelo maestro y en las tarifas en funcin del desarrollo real del proyecto y del mercado, a fin de mantener la rentabilidad del proyecto. Los precios a utilizar para la estimacin de los ingresos se encuentran en la Gaceta Oficial N 38.386 publicada el 23-02-2006. Produccin de Gas: se asocian a este negocio los proyectos y programas de exploracin, extraccin, produccin, separacin, recoleccin, segregacin, acondicionamiento, compresin, manejo y transmisin del gas natural no asociado. Como caso base, estos proyectos debern sustentar sus economas en los precios reales de mercado interno aprobados por el MENPET y que se presentan en el Anexo II de este documento. En el caso de existir crudo asociado a la explotacin de gas no asociado, el mismo se valorizar en funcin de su gravedad API, usando como referencia el precio FOB exportacin. A los fines de determinar el IVA no recuperado de un proyecto, el precio al que se comercializa el crudo con petrleo y gas se asumir que causa IVA y que ser pagado por PDVSA Petrleo y por lo tanto, es un crdito fiscal para PDVSA GAS,. El rgimen fiscal aplicable para las reas de gas no asociado que producen crudo se mantendr en 34%. En los costos de operacin del proyecto se debern incluir los costos asociados por entregar el crudo en especificacin y en el punto de recepcin. Gas Delta Caribe Oriental: se asocian a este negocio el transporte, acondicionamiento, compresin, procesamiento, manejo e industrializacin del gas y lquidos del gas natural. Asimismo, comprende aquellas actividades requeridas para la liquefaccin, almacenaje y embarque para la exportacin del gas. Adicionalmente, se incluyen en este negocio los proyectos correspondientes a la instalacin de generacin elctrica en Giria y Cuman para el Complejo Industrial Cigma y sus instalaciones asociadas, y para aportar electricidad al Sistema Elctrico Nacional.
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14.2. PDVSA PETRLEO:

Exploracin - Evaluacin Econmica de Propuestas. En la evaluacin econmica de propuestas de inversin en Exploracin, influyen dos aspectos importantes: La incertidumbre inherente al proceso exploratorio, asociada al riesgo de descubrir volmenes comerciales de hidrocarburos y la necesidad de realizar inversiones que, generalmente, no producen ingresos inmediatos en el flujo de caja de la empresa, sino a mediano y largo plazo. Las inversiones en exploracin tienen como objetivo contribuir con la viabilidad econmica de la empresa en el tiempo, enriqueciendo la base de recursos de produccin con descubrimientos de reservas de alta rentabilidad, cuyo posterior desarrollo y explotacin incrementa el valor agregado a la Corporacin. Es claro entonces, que las inversiones en la bsqueda de nuevas reservas de hidrocarburos no deben estar condicionadas a la obtencin de retornos en el corto plazo. Dichas inversiones deben estar sustentadas y jerarquizadas en el portafolio del negocio. Produccin EyP: los ingresos sern calculados multiplicando el precio correspondiente a la gravedad especifica del crudo del yacimiento (API), segn el escenario de precios del plan de negocios, multiplicado por el volumen de produccin asociada a la propuesta. El gas natural asociado se valorizar segn Cuadro 1, Anexo II. El volumen de gas a valorizar se calcular multiplicando el volumen producido, segn la propuesta, por la alcuota que entrega la segregacin a PDVSA Gas. Para llevar el volumen a su equivalente energtico, usar el poder calorfico del gas extrado. En el caso de desconocer la cifra, usar el poder calorfico promedio del plan, a saber:
rea Oriente Occidente 2005 1139 1218 2006 1140 1218 2007 1140 1218 2008 1140 1218 2009 1140 1218 2010 1140 1218
Los volmenes de gas consumidos o para inyeccin a los yacimientos se valorizarn por el Cuadro 2, Anexo II. Para llevar los volmenes a su equivalente energtico, se usar 1000 BTU/PC como poder calorfico promedio. En aquellos casos donde existen costos convenidos de suministro o de transferencia (materia prima, servicios, etc.), se deben considerar esos valores en la evaluacin econmica. En el DSD se deben explicar las bases de dicho convenio. Los proyectos y programas nuevos de desarrollo se evaluarn incluyendo el costo de operacin total. Los programas y proyectos en campos actualmente en operacin, se evaluarn agregando solamente el costo de operacin incremental generado por la inversin adicional. Los costos asociados a RA/RC en los pozos, se deben incluir en los perodos que correspondan, segn la frecuencia de ocurrencia dentro del horizonte econmico. Refinacin: los ingresos sern calculados basndose en el efecto neto que tenga la propuesta sobre el sistema nacional de refinacin, ya sea por el incremento de valor a
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los productos, incorporacin de produccin al sistema o una combinacin de ellas. Para ello, se utilizarn los precios FOB Venezuela definidos en el Plan de Negocios. Se considerarn los gastos incrementales que ocasione el proyecto en el sistema, mostrando por separado los costos fijos y variables, detallando los siguientes renglones: insumos, labor, mantenimiento, servicios industriales, otros. Los crudos y productos de insumo sern valorados a precios de exportacin de acuerdo con el Plan de Negocios. Para aquellos productos o subproductos de los cuales no se disponga informacin de precios en el Plan de Negocios, cada negocio deber enviar los soportes correspondientes a los mismos para su validacin por parte de la GEFNNI ante las organizaciones correspondientes. En el caso de intercambio de corrientes entre refineras, los costos de transporte incrementales causados por el proyecto debern estar reflejados en los costos de operacin del proyecto. El gas metano de insumo ser valorado a precio de venta en el Centro de Despacho ms cercano, ms los costos de transmisin para clientes industriales, de acuerdo con lo sealado en el Anexo II.
14.3. DISTRIBUCIN VENEZUELA:

El precio de venta al mercado interno ser el precio ex-planta especificado en el Plan de Negocios. Cualquier otro ingreso diferente a la venta de productos antes mencionados deber estar soportado en el DSD. Los proyectos de distribucin de productos al mercado interno considerarn como costo de insumo el precio FOB Venezuela establecido en el Plan de Negocios.
14.4. PDV MARINA:

Los proyectos de PDV MARINA debern ser evaluados utilizando dos metodologas: Flujo de caja descontado: se implementara para la flota nueva a ser adquirida por la corporacin para el transporte de la volumetra crudo y productos adicionales resultantes de la implementacin del plan siembra petrolera 2009-2021. Los ingresos en flota martima se calcularn utilizando el pronstico de fletes de acuerdo con el segmento de mercado relacionado con la propuesta de inversin, cuyo estudio de soporte deber incluirse en el DSD. Otras propuestas que generen ingresos por otros servicios incluirn igualmente los soportes correspondientes. Opcin de Menor Costo: se aplicara si la unidad a comprar reemplazara algn alquiler de buque, siempre que sta sea la alternativa ms beneficiosa para la corporacin.
14.5. DELTAVEN:
Los ingresos correspondientes a las ventas del mercado interno sern determinados utilizando el escenario Precios de Venta Deltaven establecido en el Plan de Negocios. Cualquier otro ingreso diferente a la venta de productos antes mencionados deber estar soportado en el DSD. Los proyectos de distribucin de productos al mercado interno considerarn como costo
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de insumo el precio de venta ex-planta, incluyendo el impuesto al consumo establecido en el Plan de Negocios. Adems de lo anterior, en los casos donde aplique, se debe considerar los costos de fletamento. Para proyectos diferentes a distribucin de productos al mercado interno, los insumos provenientes de refinacin sern valorados a precios de exportacin de acuerdo con el Plan de Negocios. Para el caso de insumos importados, sern valorados al costo total de adquisicin (precio insumo + flete + seguros + nacionalizacin).
14.6. NUEVOS NEGOCIOS CON TERCEROS:

Bajo este concepto, se incluyen las iniciativas de Negocio identificadas por la Corporacin como actividad sujeta a participacin de terceros en las cuales PDVSA podra tener participacin. Todo nuevo negocio potencial con terceros deber estar enmarcado dentro de la Orientacin del Negocio y Estrategias Corporativas de PDVSA. Todo nuevo negocio potencial con terceros o iniciativa deber ser presentado y avalado o coordinadas con la Vicepresidencia de Produccin y /o Refinacin, o de quien esta delegue. Todo nuevo negocio con terceros debe tener una evaluacin econmica avalada por la Gerencia de Finanzas correspondiente. Esta evaluacin se ajustar a los requerimientos particulares del negocio visualizado y de los potenciales socios, y estar complementada con un Plan Financiero que se ir perfeccionando con la evolucin del negocio y deber tener el aval de GCEFNNI. Los nuevos negocios con terceros no deben basar sus economas en funcin de subsidios directos o indirectos por parte de PDVSA o sus filiales. Las transacciones comerciales entre estos negocios y filiales de PDVSA deben pactarse a mercado. En los casos en los cuales el producto/servicio transado no posea un mercado referencial, se podrn fijar precios que reflejen el costo de oportunidad de dicho producto/servicio presenta para la Corporacin, dicho precio no deber ser menor que el costo marginal de produccin.
14.7. NEGOCIOS O INVERSIONES EN INDUSTRIAS NO RELACIONADAS AL NEGOCIO

TRADICIONAL PETROLERO: Bajo este concepto se incluyen todos los proyectos enmarcados dentro de industrias/negocios no relacionadas directamente al negocio petrolero y que son producto de la ampliacin de la visin de la empresa al campo energtico, tales como: nuevas fuentes de energa, insumos, etc. Este tipo de proyectos/iniciativas debern ser evaluados en conjunto con la Gerencia de Evaluaciones Econmicas y Financieras de Proyectos, de la Direccin Ejecutiva de Finanzas, a fin de definir las premisas y bases econmicas sobre las cuales se calcularn las economas.
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14.8. EMPRESAS MIXTAS:

A efecto de realizar la evaluacin econmica de dicha inversin, debe hacerse a costo total, considerando todos los elementos requeridos para la evaluacin: inversin, costos, gastos, ingresos, etc.
15. PLAN DE NEGOCIOS PLAN SIEMBRA PETROLERA

PLAN SIEMBRA PETROLERA (EJES DE DESARROLLO): Todos los programas y proyectos correspondientes a los presupuestos de esos aos deben estar orientados al logro de los planes contenidos en el Plan SIEMBRA PETROLERA. Dicho Plan consiste de siete (7) ejes de desarrollo que se describe a continuacin, de manera resumida: (Reproducido de la Revista Siembra Petrolera, Revista Internacional de PDVSA).
15.1. Eje Magna Reserva: Est destinado a la cuantificacin y certificacin de las reservas que
posee Venezuela en la Faja Petrolfera del Orinoco.
15.2. Eje Proyecto Orinoco: Consiste en la explotacin de los 27 bloques de los campos
Boyac, Junn, Ayacucho y Carabobo ubicados en la Faja Petrolfera del Orinoco.
15.3. Eje Delta Caribe: Persigue el desarrollo del gas en la regin costa afuera, tanto en el
Oriente como el Occidente del pas.
15.4. Eje de Crecimiento de reas Tradicionales: Comprende los proyectos en materia de

exploracin y produccin, con nfasis en el aumento de la produccin de crudo tanto en Oriente como en Occidente.
15.5. Eje de Proyectos Mayores de Refinacin: Petrleos de Venezuela tiene planificada la

construccin de tres refineras dentro del pas, as como la repotenciacin y ampliacin de otras tres refineras en el exterior como parte de la estrategia de diversificacin de mercados e integracin energtica latinoamericana y caribea.
15.6. Eje de Infraestructura: Comprende la construccin de tanques de almacenamiento,

terminales de embarque, oleoductos y gasoductos, as como la desincorporacin de infraestructura obsoleta o en desuso.
15.7. Eje de Comercializacin de crudos y productos e Integracin: Mediante este eje se

garantizar la seguridad energtica del mercado interno, se fortalecer la integracin latinoamericana a travs de la activacin de mecanismos como Petrocaribe y Petroamrica, se consolidar la diversificacin de mercados y se mantendr la cobertura de los mercados tradicionales como EEUU y Europa. Para efectos del control e informacin a Junta Directiva de la Corporacin, se deber indicar a qu eje est orientado cualquier programa o proyecto. Para ello, se han hecho las previsiones necesarias en el sistema SEE y la Macro de Consolidacin de Carteras de Proyectos.
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16. ANEXO I: BASES ECONMICAS FORMULACIN 2010

TABLA 1 Paridades e ndices de Inflacin Histricos
2000 ndice Inflacin Promedio Venezuela ndice Inflacin F/A Venezuela Inflacin Venezuela (%) ndice Inflacin Promedio EEUU Inflacin EEUU (%) T. Cambio Promedio T. Cambio F/A 25,90 27,36 13,40 2001 29,14 30,72 12,30 2002 35,68 40,31 31,20 2003 46,77 51,22 27,10 2004 56,94 61,05 19,20 2005 66,03 69,82 14,40 2006 75,04 2007 2008
89,08 116,10 (*)
81,66 100,00 130,90 (*) 17,00 22,50 30,90 215,30 0,10 2,15 2,15
172,20 177,07 179,88 183,96 188,88 195,29 201,59 207,34 3,40 1,60 2,40 1,90 1609 1600 3,30 1886 1920 3,40 2150 2150 2,50 2150 2150 4,10 2150 2150
679,93 723,67 1163,91 699,75 763,00 1401,25
(*) ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) - www.bcv.org.ve
TABLA 2 Escenario Paridad e Inflacin del Plan de Negocios

2009 Inflacin (%) T. Cambio Promedio T. Cambio F/A 15 2,15 2,15 2010 15 2,15 2,15
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17. ANEXO II: ESCENARIOS DE PRECIO DE GAS

CUADRO 1 Precio del Gas Natural a Transferir o Vender desde el Productor (EyP Anaco Gas) al Comercializador (PDVSA Gas)
ESCENARIO BASE PLAN DE NEGOCIOS - (US$/MMBTU)
rea Oriente Occidente 2009 0,93 1,16 2010 0,93 1,17 2011 0,93 1,17 2012 0,94 1,17 2013 0,94 1,17 2014+ 0,94 1,17
CUADRO 2 Precio del Gas Metano a Transferir o Vender a la Descarga de las Plantas de Extraccin (Gas Residual de Extraccin) desde Comercializador (PDVSA Gas) al Productor (EyP Anaco Gas) para Inyeccin ESCENARIO BASE PLAN DE NEGOCIOS - (US$/MMBTU)
rea Oriente Occidente 2009 0,74 1,11 2010 0,74 1,12 2011 0,74 1,12 2012 0,74 0,12 2013 0,74 0,12 2014+ 0,74 0,12
PRECIOS GAS METANO EN LOS CENTROS DE DESPACHO EN US$/MMBTU CUADRO 3 Centro de Despacho Oriente
Tipo Cliente Domstico / Comercial Petroqumico Siderrgico/Alum./Elctrico/ Manufacturero / Otros
2009 0,27 0,39 0,47
2010 0,29 0,42 0,53
2011 0,31 0,45 0,59
2012 0,33 0,49 0,65
2013 2014+ 0,33 0,49 0,65 0,33 0,49 0,65
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PRECIOS GAS METANO EN LOS CENTROS DE DESPACHO EN US$/MMBTU CUADRO 4 Centro de Despacho Occidente Lago
Tipo Cliente Domstico / Comercial Petroqumico Siderrgico/Alum./Elctrico/ Manufacturero / Otros 2009 0,54 0,68 0,74 2010 0,58 0,72 0,81 2011 0,62 0,77 0,88 2012 0,66 0,82 0,96 2013 2014+ 0,70 0,88 1,05 0,75 0,94 1,15
El precio cesta Metano en los centros de despacho de Oriente y Occidente, es el promedio ponderado de todos los demandantes a los precios arriba mencionado por sector ms los contratos a largo plazo con sus respectivas clusulas de precios para cada centro de despacho. TARIFAS TRANSPORTE Y DISTRIBUCIN GAS METANO US$ / MMBTU CUADRO 5 Tarifas Transporte desde Centro Despacho hasta:
Conexiones Anaco - Barbacoas Anaco - Puerto Ordaz Anaco - Maturn Anaco - Jose - Pto. La Cruz Anaco - Caracas Anaco - Aragua (Tejeras La Cabrera) Anaco - Carabobo Anaco - Lara - Yaracuy Anaco - Altagracia - Gurico Oriental Anaco - La Loira - San Juan de los Morros Lago - Zulia - Tchira Lago - Falcn 2009 0,060 0,070 0,00 0,070 0,370 0,470 0,580 0,760 0,182 0,38 0,00 0,170 2010 0,060 0,070 0,00 0,070 0,370 0,470 0,580 0,760 0,182 0,38 0,00 0,170 2011 0,060 0,070 0,00 0,070 0,370 0,470 0,580 0,760 0,182 0,38 0,00 0,170 2012 0,060 0,070 0,00 0,070 0,370 0,470 0,580 0,760 0,182 0,38 0,00 0,170 2013 0,060 0,070 0,00 0,070 0,370 0,470 0,580 0,760 0,182 0,38 0,00 0,170 2014+ 0,060 0,070 0,00 0,070 0,370 0,470 0,580 0,760 0,182 0,38 0,00 0,170
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TARIFAS TRANSPORTE Y DISTRIBUCIN GAS METANO US$ / MMBTU CUADRO 6 Tarifas Distribucin de Gas Industrial US$ / MMBTU en:
Regin
Puerto Ordaz Maturn Jose/Puerto La Cruz Anaco rea Metropolitana Aragua Carabobo Lara - Yaracuy Falcn Zulia - Tchira Gurico 2009 0,030 0,030 0,030 0,030 0,080 0,080 0,070 0,090 0,080 0,050 0,080 2010 0,030 0,030 0,030 0,030 0,080 0,080 0,070 0,090 0,080 0,050 0,080 2011 0,030 0,030 0,030 0,030 0,080 0,080 0,070 0,090 0,080 0,050 0,080 2012 0,030 0,030 0,030 0,030 0,080 0,080 0,070 0,090 0,080 0,050 0,080 2013 0,030 0,030 0,030 0,030 0,080 0,080 0,070 0,090 0,080 0,050 0,080 2014+ 0,030 0,030 0,030 0,030 0,080 0,080 0,070 0,090 0,080 0,050 0,080
CUADRO 7 Tarifas Distribucin Domstica US$ /MMBTU en:

Regin
Puerto La Cruz Anaco Capital Zulia 2009 2,304 2,304 2,304 2,304 2010 2,304 2,304 2,304 2,304 2011 2,304 2,304 2,304 2,304 2012 2,304 2,304 2,304 2,304 2013 2,304 2,304 2,304 2,304 2014+ 2,304 2,304 2,304 2,304
NOTA A LA FORMACIN DE PRECIOS DEL GAS: Los precios presentados en los cuadros 1 a 7 deben usarse de forma aditiva en funcin del lugar en el que se entregue/consuma el gas. De esta manera, el precio final de adquisicin de gas en cualquier punto ser la suma del precio en el centro de despacho que surte al demandante, ms los costos de transporte y distribucin que apliquen. Se considera para el Plan de Negocios vigente, la interconexin de los sistemas de transmisin de gas metano oriente y occidente, a travs de la interconexin Centro-Occidente (Proyecto ICO). Los escenarios de precios se corresponden: Resoluciones de Gaceta Oficial N 38.386 publicada el 23-02-2006. Las Resoluciones entrarn en vigencia a partir de la publicacin de la Gaceta antes mencionada Nota enviada por PDVSA Gas de fecha 16/03/2006.
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Los costos de produccin por campo se presentan a continuacin, los mismos se encuentran cargados en el sistema SEE para ser utilizado en las evaluaciones econmicas de las propuestas de produccin de Anaco para la filial Pdvsa Gas.
PDVSA GAS - PRODUCCION ANACO Costo Prod.Ppto Aprobado 2008 Bs.F/MPCG 2,40 2,44 2,08 1,48 1,87 1,82 4,76
Campos Aguasay - Carisito La Ceibita Matar Zapato San Joaquin-GuarioEl Roble Santa Ana-El Toco Santa Rosa Soto Mapire-La Ceibita
PDVSA GAS - PRODUCCION SAN TOME Costo Prod.Ppto Aprobado 2008 Bs.F/MPCG 1,68 1,74 1,79 1,46
Campos Mapire-Boca-Chimire Nipa-Guico-Nardo Oficina-Trico Sanvi Guere
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18. ANEXO III: ESCENARIOS PRECIOS DE LQUIDOS DEL GAS

PRECIOS LIQUIDOS DEL GAS NATURAL - PLAN DE NEGOCIOS
PRODUCTO $/BL Propano N Butano I Butano Gasolina Natural
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
37,34 45,23 45,23 60,05 34,93 42,33 42,33 55,60 33,86 41,05 41,05 53,63 33,02 40,05 40,05 52,08 32,57 39,50 39,50 51,24 32,37 39,26 39,26 50,87 32,84 49,80 49,80 51,74 33,43 50,66 50,66 52,82 34,47 52,20 52,20 54,74 35,95 54,39 54,39 57,49 37,32 56,41 56,41 60,01 38,87 58,70 58,70 62,88 38,87 58,70 58,70 62,88
40
41
19. ANEXO IV: ESCENARIOS PRECIOS DE CRUDO

CRUDOS $/BL WTI MAYA BRENT DATED LLS WTS DUBAI SPOT ANACO WAX VICTORIA LAGOCINCO TIA JUANA LIVIANO MESA LAGOMEDIO LAGOMAR LAGOTRECO ORIENTE LIVIANO GUAFITA GUAFITA BLEND FURRIAL SANTA BARBARA TIA JUANA MEDIANO URDANETA SHELL BARINAS LA ROSA MEDIANO BCF-24 LEONA 24 SUR TIA JUANA MEDIANO CAO LIMON CRUDO SINTETICO PETROZUATA LAGOTRECO-M LAGOTRECO 26 BCF-22 BASRAH BCF-17 URDANETA PESADO MEREY TIA JUANA PESADO LAGUNA PILON BACHAQUERO 12 BOSCAN 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 62,29 58,58 56,94 55,65 54,95 54,64 55,37 56,27 57,87 60,16 62,26 64,65 64,65 49,48 46,62 45,40 44,20 43,54 43,23 43,84 44,60 45,98 47,97 49,79 51,86 51,86 60,78 56,80 55,06 53,64 52,84 52,47 53,24 54,16 55,78 58,08 60,20 62,59 62,59 63,42 59,09 57,35 56,03 55,34 55,01 55,75 56,63 58,25 60,54 62,66 65,07 65,07 58,14 55,00 53,40 51,98 51,20 50,80 51,43 52,26 53,78 56,00 58,02 60,33 60,33 57,04 53,43 51,57 50,03 49,01 48,51 49,17 49,97 51,53 53,75 55,81 58,14 58,14 63,35 59,64 57,95 56,56 55,78 55,41 56,12 56,99 58,57 60,84 62,92 65,28 65,28 56,82 53,68 52,35 51,12 50,45 50,13 50,76 51,54 52,97 55,03 56,91 59,06 59,06 56,82 53,68 52,35 51,12 50,45 50,13 50,76 51,54 52,97 55,03 56,91 59,06 59,06 56,63 53,49 52,16 50,93 50,26 49,94 50,57 51,35 52,78 54,84 56,72 58,87 58,87 56,37 53,23 51,90 50,67 50,00 49,68 50,31 51,09 52,52 54,58 56,46 58,61 58,61 56,37 53,23 51,90 50,67 50,00 49,68 50,31 51,09 52,52 54,58 56,46 58,61 58,61 56,50 53,36 52,03 50,80 50,13 49,81 50,44 51,22 52,65 54,71 56,59 58,74 58,74 54,85 51,71 50,38 49,15 48,48 48,16 48,79 49,57 51,00 53,06 54,94 57,09 57,09 56,82 53,68 52,35 51,12 50,45 50,13 50,76 51,54 52,97 55,03 56,91 59,06 59,06 55,62 52,48 51,15 49,92 49,25 48,93 49,56 50,34 51,77 53,83 55,71 57,86 57,86 55,62 52,48 51,15 49,92 49,25 48,93 49,56 50,34 51,77 53,83 55,71 57,86 57,86 56,37 53,23 51,90 50,67 50,00 49,68 50,31 51,09 52,52 54,58 56,46 58,61 58,61 62,94 59,23 57,54 56,15 55,37 55,00 55,71 56,58 58,16 60,43 62,51 64,87 64,87 52,84 50,54 49,57 48,43 47,81 47,50 48,04 48,74 50,00 51,84 53,51 55,42 55,42 52,71 50,41 49,44 48,31 47,68 47,37 47,91 48,61 49,87 51,71 53,39 55,30 55,30 52,00 49,70 48,73 47,59 46,97 46,66 47,20 47,89 49,16 50,99 52,67 54,58 54,58 52,00 49,70 48,73 47,59 46,97 46,66 47,20 47,89 49,16 50,99 52,67 54,58 54,58 52,00 49,70 48,73 47,59 46,97 46,66 47,20 47,89 49,16 50,99 52,67 54,58 54,58 52,69 50,39 49,42 48,28 47,66 47,35 47,89 48,58 49,85 51,68 53,36 55,27 55,27 51,41 49,11 48,14 47,00 46,38 46,07 46,61 47,30 48,57 50,40 52,08 53,99 53,99 60,37 57,23 55,90 54,67 54,00 53,68 54,31 55,09 56,52 58,58 60,46 62,61 62,61 47,97 45,67 44,70 43,56 42,94 42,63 43,17 43,86 45,13 46,96 48,64 50,55 50,55 51,32 49,02 48,05 46,91 46,29 45,98 46,52 47,21 48,48 50,31 51,99 53,90 53,90 54,85 51,71 50,38 49,15 48,48 48,16 48,79 49,57 51,00 53,06 54,94 57,09 57,09 51,41 49,11 48,14 47,00 46,38 46,07 46,61 47,30 48,57 50,40 52,08 53,99 53,99 55,29 51,58 49,94 48,65 47,95 47,64 48,37 49,27 50,87 53,16 55,26 57,65 57,65 48,73 46,43 45,46 44,32 43,70 43,39 43,93 44,62 45,89 47,72 49,40 51,31 51,31 48,73 46,43 45,46 44,32 43,70 43,39 43,93 44,62 45,89 47,72 49,40 51,31 51,31 48,57 46,27 45,30 44,16 43,54 43,23 43,77 44,46 45,73 47,56 49,24 51,15 51,15 43,84 41,90 41,18 40,08 39,47 39,16 39,68 40,35 41,56 43,33 44,95 46,79 46,79 43,80 41,86 41,14 40,04 39,43 39,12 39,64 40,31 41,52 43,29 44,91 46,75 46,75 44,15 42,21 41,49 40,39 39,78 39,47 39,99 40,66 41,87 43,64 45,26 47,10 47,10 44,15 42,21 41,49 40,39 39,78 39,47 39,99 40,66 41,87 43,64 45,26 47,10 47,10 42,25 40,31 39,59 38,49 37,88 37,57 38,09 38,76 39,97 41,74 43,36 45,20 45,20
42
CRUDOS $/BL MEREY BLEND 17 ISTMO CABINDA URALS MARLIN ARABE LIGERO NAPO SINTETICO CERRO NEGRO ZUATA MEDIO MARALAGO 22 MARALAGO 17 HAMACA EXTRAPESADO 8.5 API 3.33 %S xpdcom 22 Nueva Mezcla con Sintticos xpdcom 16 Nueva Mezcla con Sintticos STA. BARBARA CARIBE MESA 30 CARIBE MEREY CARIBE BOSCAN CARIBE xpdcom 22 CARIBE xpdcom 16 CARIBE STA. BARBARA NWE MESA 30 NWE MEREY NWE BOSCAN NWE xpdcom 22 NWE xpdcom 16 NWE STA. BARBARA ASIA MESA 30 ASIA MEREY ASIA BOSCAN ASIA xpdcom 22 ASIA xpdcom 16 ASIA
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 48,59 46,29 45,32 44,18 43,56 43,25 43,79 44,49 45,75 47,59 49,26 51,17 51,17 60,78 57,00 55,31 53,93 53,18 52,82 53,52 54,39 55,97 58,23 60,31 62,68 62,68 57,78 53,80 52,06 50,64 49,84 49,47 50,24 51,16 52,78 55,08 57,20 59,59 59,59 57,18 53,20 51,46 50,04 49,24 48,87 49,64 50,56 52,18 54,48 56,60 58,99 58,99 51,29 47,58 45,94 44,65 43,95 43,64 44,37 45,27 46,87 49,16 51,26 53,65 53,65 56,59 52,88 51,24 49,95 49,25 48,94 49,67 50,57 52,17 54,46 56,56 58,95 58,95 44,79 41,08 39,44 38,15 37,45 37,14 37,87 38,77 40,37 42,66 44,76 47,15 47,15 49,60 47,30 46,33 45,19 44,57 44,26 44,80 45,49 46,76 48,59 50,27 52,18 52,18 48,17 45,87 44,90 43,76 43,14 42,83 43,37 44,06 45,33 47,16 48,84 50,75 50,75 50,08 47,78 46,81 45,67 45,05 44,74 45,28 45,97 47,24 49,07 50,75 52,66 52,66 47,16 44,86 43,89 42,75 42,13 41,82 42,36 43,05 44,32 46,15 47,83 49,74 49,74 53,47 51,17 50,20 49,06 48,44 48,13 48,67 49,36 50,63 52,46 54,14 56,05 56,05 43,44 41,69 40,96 39,89 39,29 38,99 39,48 40,11 41,27 42,96 44,50 46,25 46,25 51,71 49,41 48,44 47,30 46,68 46,37 46,91 47,60 48,87 50,70 52,38 54,29 54,29 48,25 45,95 44,98 43,84 43,22 42,91 43,45 44,14 45,41 47,24 48,92 50,83 50,83 63,17 59,46 57,77 56,38 55,60 55,23 55,94 56,81 58,39 60,66 62,74 65,10 65,10 56,61 53,47 52,14 50,91 50,24 49,92 50,55 51,33 52,76 54,82 56,70 58,85 58,85 48,83 46,53 45,56 44,42 43,80 43,49 44,03 44,72 45,99 47,82 49,50 51,41 51,41 42,50 54,66 54,12 53,01 52,40 52,09 52,61 53,28 54,50 56,27 57,88 59,73 59,73 51,97 49,67 48,70 47,56 46,94 46,63 47,17 47,86 49,13 50,96 52,64 54,55 54,55 48,51 46,21 45,24 44,10 43,48 43,17 43,71 44,40 45,67 47,50 49,18 51,09 51,09 61,66 57,88 56,22 54,88 54,12 53,77 54,50 55,37 56,91 59,09 61,11 63,38 63,38 56,91 53,75 52,48 51,12 50,44 50,13 50,80 51,60 53,02 55,04 57,00 59,11 74,95 48,41 45,96 45,11 44,08 43,51 43,25 43,83 44,53 45,78 47,55 49,19 51,04 64,99 42,34 40,00 39,20 38,19 37,64 37,39 37,96 38,64 39,86 41,60 43,21 45,02 45,02 51,84 49,39 48,54 47,51 46,94 46,68 47,26 47,96 49,21 50,98 52,62 54,47 68,42 48,06 45,61 44,76 43,73 43,16 42,90 43,48 44,18 45,43 47,20 48,84 50,69 64,64 61,97 58,18 56,23 54,62 53,54 53,02 53,71 54,55 56,19 58,52 60,68 63,12 63,12 55,23 51,87 50,71 49,52 48,77 48,32 48,96 49,73 51,22 53,35 55,32 57,55 57,55 44,49 42,05 41,10 40,01 38,86 38,56 39,11 39,79 41,05 42,83 44,48 46,35 46,35 37,05 34,55 33,46 32,36 31,68 31,36 31,89 32,53 33,74 35,46 37,05 38,85 38,85
46,57 44,26 44,13 41,82 43,18 40,87 42,09 39,78 40,94 38,63 40,64 38,33 41,19 38,88 41,87 39,56 43,13 40,82 44,91 42,60 46,56 44,25 48,43 46,12 48,43 46,12
43
44
20. ANEXO V: ESCENARIOS PRECIOS DE PRODUCTOS

PRODUCTOS $/BL
87 OI 91 OI 93 OI ALQUILATO 92.5 IAD ALQUILATO IMPORTADO ALQUITRAN AROMATICO (BBL) ANTIDUMPING PREMIUM LAT/ASIA/OTROS ANTIDUMPING REGULAR LAT/ASIA/OTROS ASFALTO PEN.(V-74) MERCADO LOCAL ASFALTO ROOFER FLUX ASPH 60-70 PEN ASPHALT 180/200 ASPHALT 80/100 ASPHALT 85/100 ASPHALT AC-30 ASPHALT CEMENT BASE PARA NEGRO HUMO BASE PARAF.150/750 MERCADO EXPORTACION BASE PARAF.150/750 MERCADO LOCAL BUNKERs EXPORTACION BUNKERs ISLA BUNKERs MERCADO LOCAL BUTANO BUTANO a terceros MI BUTANO LAGO CLASS 170 CONVENCIONAL CARIBE PREMIUM CONVENCIONAL CARIBE REGULAR CONVENCIONAL USA PREMIUM C/O2 CONVENCIONAL USA PREMIUM S/O2 CONVENCIONAL USA REGULAR C/O2 CONVENCIONAL USA REGULAR S/O2 DIESEL MARINO PRODUCCION ISLA DILUENTE LIVIANO
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
74,83 78,02 79,62 82,41 82,41 36,55 81,33 76,87 30,36 31,36 30,36 31,36 30,36 30,36 30,36 30,36 42,36 70,38 73,24 74,66 77,30 77,30 34,71 75,87 71,95 28,42 29,42 28,42 29,42 28,42 28,42 28,42 28,42 40,42 68,41 71,27 72,70 75,24 75,24 34,18 73,90 70,00 27,86 28,86 27,86 28,86 27,86 27,86 27,86 27,86 39,86 66,86 69,72 71,15 73,63 73,63 33,32 72,35 68,47 26,96 27,96 26,96 27,96 26,96 26,96 26,96 26,96 38,96 97,95 82,53 39,09 39,09 39,09 40,05 40,05 43,41 26,96 72,41 63,85 68,47 68,47 63,17 63,17 60,32 41,60 66,02 68,88 70,31 72,75 72,75 32,85 71,51 67,63 26,47 27,47 26,47 27,47 26,47 26,47 26,47 26,47 38,47 97,12 81,70 38,57 38,57 38,57 39,50 39,50 42,86 26,47 71,57 63,01 67,63 67,63 62,34 62,34 59,50 41,04 65,65 68,51 69,94 72,36 72,36 32,65 71,14 67,26 26,25 27,25 26,25 27,25 26,25 26,25 26,25 26,25 38,25 96,75 81,33 38,34 38,34 38,34 39,26 39,26 42,62 26,25 71,20 62,63 67,26 67,26 61,97 61,97 59,13 40,80 66,53 69,89 71,57 72,73 72,73 33,13 73,53 68,89 26,76 27,76 26,76 27,76 26,76 26,76 26,76 26,76 38,76 97,62 82,20 38,88 38,88 38,88 49,80 49,80 53,16 26,76 73,59 63,51 68,89 68,89 62,84 62,84 59,99 41,38 67,61 70,97 72,65 73,83 73,83 33,73 74,61 69,96 27,39 28,39 27,39 28,39 27,39 27,39 27,39 27,39 39,39 69,53 72,89 74,57 75,80 75,80 34,79 76,53 71,86 28,51 29,51 28,51 29,51 28,51 28,51 28,51 28,51 40,51 72,28 75,64 77,32 78,62 78,62 36,32 79,28 74,59 30,11 31,11 30,11 31,11 30,11 30,11 30,11 30,11 42,11 74,80 78,16 79,84 81,20 81,20 37,71 81,80 77,09 31,58 32,58 31,58 32,58 31,58 31,58 31,58 31,58 43,58 77,66 81,02 82,70 84,14 84,14 39,30 84,66 79,93 33,26 34,26 33,26 34,26 33,26 33,26 33,26 33,26 45,26 77,66 81,02 82,70 84,14 84,14 39,30 84,66 79,93 33,26 34,26 33,26 34,26 33,26 33,26 33,26 33,26 45,26
105,84 101,43 99,48 90,42 42,92 42,92 42,92 45,23 45,23 48,59 30,36 81,39 71,81 76,87 76,87 71,08 71,08 68,16 45,86 86,01 40,75 40,75 40,75 42,33 42,33 45,69 28,42 75,93 67,36 71,95 71,95 66,66 66,66 63,78 43,45 84,07 40,05 40,05 40,05 41,05 41,05 44,41 27,86 73,96 65,39 70,00 70,00 64,71 64,71 61,85 42,62
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45
PRODUCTOS $/BL
AMUAY-CARDON DILUENTE LIVIANO ISLA DILUENTE PESADO AMUAY-CARDON DILUENTE PESADO ISLA DSL 0,0010%S / 50IC EUROPA DSL 0,0015%SUL/43IC USA DSL 0,2%S/47IC CARIBE DSL 0,2%S/47IC CARIBE ISLA DSL 50PPM/48IC LATIN/MEX/ARG DSL AUTOMOTOR MERCADO LOCAL DVGO DVGO AMUAY DVGO PLC (HDH-SHP) DVGO USGC (0.3%S) ETANOL A GSL MERCADO USA ETANOL BRASIL A MERCADO INTERNO FO 2.8S/200SSF/500VN FO 2.8S/200SSF/500VN FO 2.8S/200SSF/500VN FO 2.8S/200SSF/500VN EXPORTACION FO3S/200SSF/500V KAE FRCC CARDON GASOLINA DE AVIACION MERCADO EXPORTACION GASOLINA DE AVIACION MERCADO LOCAL GASOLINA DE AVIACISN MERCADO EXPORTACISN Gasolina Natural GO 45IC/0.3S/ 0C PTRB GO 45IC/0.3S/0FP USA GO 45IC/0.5S/-9CPP B GO 45IC/0.5S/-CPP GO 45IC/0.5S/-PP GO 45IC/0.5S/-PP GO 45IC/0.5S/-PP GO 45IC/0.5S/-PP GSP. REGULAR M.L. GSP.PREMIUM M.L. H.O. 0,05%SUL/40IC USA
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PRODUCTOS $/BL
HSFO 2.8%S/200SSF HVI-160 HVI-160S HVI-55 HVI-650 HVI-95 I-BUTANO Export INSOL - 210 ISOBUTANO ISOOCTANO DEL GOLFO ISOOCTANO SUPEROCTANOS JET JET CARIBE JET EXPORTACION/SIN ADITIVO JET ML VENEZUELA LPG MERCADO EXPORTACION LPG MERCADO LOCAL LVI 40 LVI 450 LVI 50 LVI-450 LVI-50 METANOL MTBE MTBE DEL GOLFO MVIN 170 MVIN 40 MVIN 45 MVIN 65 MVIN-170 MVIN-40 MVIN-45 MVIP 1300 N+A 40 USGC NAFTA LIVIANA CRAQUEDA COKER CDN NAFTA CATALITICA NAFTA CATALITICA INTERMEDIA ELP NAFTA CATALITICA LIVIANA AMUAY-CDN NAFTA CATALITICA PESADA CARDON (ISLA)
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
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MTBE DE SUPEROCTANOS 81,05
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47
PRODUCTOS $/BL
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48
PRODUCTOS $/BL
2.4%S/300SSF RESIDUAL 2.5%S/300SSF RESIDUAL 2.8%S NWBWK RESIDUAL 2.8%S/450SSF RESIDUAL 2.8%S/450SSF MERCADO LOCAL RESIDUAL 3.0%S/300SSF/USEC. RESIDUAL 3.0%S/300SSF/USEC. RESIDUAL 3.0%S/300SSF/USEC. RESIDUAL 3.0%S/300SSF/USEC. RESIDUAL 3.2%S/450SSF RESIDUAL 3.5%S (ASP DIL) RS.CHAURE(%S=1.0 ) S100 NYNAS TC Naphta TETRAMEROS TRIMEROS UL 87 UL 87/77M UL 87D/92R UL 91D/95R UL 92D/95R UL 93D/97R UL 95 UL 95R/83M UL 95R/89D UL95R/85M ULS DIESEL 15 PPM UVGO UVGO (CRUDO SINTETICO) UVGO DELAYED COKER UVGO USGC (2%S) VARSOL V-30 31308 NAFTA 32101 FRCC GASOLINE 32110 LIGHT ALKYLATE 32115 F.R.PLATFORMAT 32220 91 RON TEXACO
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
40,43 40,07 39,62 39,62 39,79 39,79 39,79 39,79 39,16 39,16 43,73 59,69 38,49 38,14 37,69 37,69 39,79 39,79 39,79 39,79 37,22 37,22 40,98 55,24 37,93 37,58 37,13 37,13 37,85 37,85 37,85 37,85 36,66 36,66 39,77 96,70 53,27 37,02 36,67 36,22 36,22 37,29 37,29 37,29 37,29 35,75 35,75 38,81 95,17 51,73 36,53 36,18 35,73 35,73 36,39 36,39 36,39 36,39 35,26 35,26 38,30 94,34 50,89 36,32 35,97 35,52 35,52 35,90 35,90 35,90 35,90 35,05 35,05 38,07 93,97 50,51 36,83 36,48 36,03 36,03 35,68 35,68 35,68 35,68 35,56 35,56 38,61 94,84 51,39 37,46 37,11 36,66 36,66 36,19 36,19 36,19 36,19 36,19 36,19 39,27 95,91 52,47 38,58 38,23 37,78 37,78 36,82 36,82 36,82 36,82 37,31 37,31 40,46 54,39 40,18 39,83 39,38 39,38 37,94 37,94 37,94 37,94 38,91 38,91 42,15 57,14 41,65 41,30 40,85 40,85 39,54 39,54 39,54 39,54 40,38 40,38 43,71 59,66 43,32 42,97 42,52 42,52 41,01 41,01 41,01 41,01 42,05 42,05 45,47 62,53 43,32 42,97 42,52 42,52 42,69 42,69 42,69 42,69 42,05 42,05 45,47 62,53
103,06 98,65
97,81 100,53 103,02 105,86 105,86
597,85 583,85 577,66 572,79 570,15 568,98 571,73 575,13 581,17 589,81 597,74 606,76 606,76 597,85 583,85 577,66 572,79 570,15 568,98 571,73 575,13 581,17 589,81 597,74 606,76 606,76 70,84 70,84 74,83 78,02 78,82 79,62 78,02 76,43 76,43 78,02 75,56 62,27 62,27 62,27 62,27 75,68 69,50 74,03 84,41 85,21 74,83 66,81 66,81 70,38 73,24 73,95 74,66 72,52 71,81 71,81 73,24 71,18 57,86 57,86 57,86 57,86 71,31 65,05 69,67 78,95 79,66 70,38 64,84 64,84 68,41 71,27 71,98 72,70 70,55 69,84 69,84 71,27 69,25 55,91 55,91 55,91 55,91 69,37 63,08 67,70 76,98 77,69 68,41 63,29 63,29 66,86 69,72 70,43 71,15 69,01 68,29 68,29 69,72 67,72 54,38 54,38 54,38 54,38 67,85 61,53 66,15 75,43 76,15 66,86 62,45 62,45 66,02 68,88 69,59 70,31 68,17 67,45 67,45 68,88 66,90 53,55 53,55 53,55 53,55 67,02 60,69 65,31 74,59 75,31 66,02 62,08 62,08 65,65 68,51 69,22 69,94 67,79 67,08 67,08 68,51 66,53 53,18 53,18 53,18 53,18 66,66 60,32 64,94 74,22 74,93 65,65 62,33 62,33 66,53 69,89 70,73 71,57 69,05 68,21 68,21 69,89 67,39 54,05 54,05 54,05 54,05 67,52 61,19 65,69 76,61 77,45 66,53 63,41 63,41 67,61 70,97 71,81 72,65 70,13 69,29 69,29 70,97 68,45 55,12 55,12 55,12 55,12 68,58 62,27 66,77 77,69 78,53 67,61 65,33 65,33 69,53 72,89 73,73 74,57 72,05 71,21 71,21 72,89 70,34 57,02 57,02 57,02 57,02 70,47 64,19 68,69 79,61 80,45 69,53 68,08 68,08 72,28 75,64 76,48 77,32 74,80 73,96 73,96 75,64 73,04 59,74 59,74 59,74 59,74 73,17 66,94 71,44 82,36 83,20 72,28 70,60 70,60 74,80 78,16 79,00 79,84 77,32 76,48 76,48 78,16 75,52 62,23 62,23 62,23 62,23 75,65 69,46 73,96 84,88 85,72 74,80 73,46 73,46 77,66 81,02 81,86 82,70 80,18 79,34 79,34 81,02 78,34 65,07 65,07 65,07 65,07 78,47 72,33 76,82 87,74 88,58 77,66 73,46 73,46 77,66 81,02 81,86 82,70 80,18 79,34 79,34 81,02 78,34 65,07 65,07 65,07 65,07 78,47 72,33 76,82 87,74 88,58 77,66
49
PRODUCTOS $/BL
32224 UNL 95 RON TEX 32229 91 OI UND SITC 32239 93 OI SWS 10.5 32245 RON 87 O.I.RECOPE 32256 UNL 87 O.I.EXXON 32256 UNL 87OI SHELL 32257 EXXON UNL R 95 GUAT 32258 RON 87 GUATEMALA 32259 UNL RON 95 EXXON 32267 92 OI EXXON 32268 98 RON SHELL 32270 91.0 O.I. TEXACO 32272 U/L MOGAS 95R (91OI) 32273 MOGAS 95 RON 32274 UNL 95 RON TEX 32284 US PR.UNL.91ST 32287 MOG.91OI.CUROI 32354 PR.UNL.91 EXX. 32370 91 I O SOCAP 32385 92RON/87 OI STO DOM 32480 UNL 92 RON CUROIL 32527 91 OI COASTEL 42101 SHELL L.DIESEL 42145 GASOIL 0.6SPET 42183 0.5 %S ST VINCENT 42192 GASOIL SITCO 42194 GASOIL 0.5S GY 42223 GASOIL 0.5% EXXON 42225 GUATEMALA 42228 TEXACO 42304 0.5S/45CN RECO 42308 0.8 S gasoil 42328 GASOIL 1.0S PT 42340 GASOIL 0.5S TX 42515 FOR RECOPE 54500 HSFO 3.0 55500 IND.F.O.K.A.E. 55809 FUELOIL 850SSF
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
76,43 80,80 84,41 75,39 75,31 75,23 77,07 72,44 80,80 84,41 84,41 80,80 80,80 80,80 77,15 80,80 80,80 80,80 81,60 76,03 75,39 81,36 69,06 69,68 69,04 69,14 69,29 69,30 69,18 69,06 69,13 68,88 68,97 69,13 70,07 39,64 39,84 39,34 71,81 75,72 78,95 70,88 70,81 70,74 72,38 68,24 75,72 78,95 78,95 75,72 75,72 75,72 72,45 75,72 75,72 75,72 76,43 71,45 70,88 76,22 64,75 65,37 64,73 64,84 64,99 64,99 64,87 64,75 64,83 64,58 64,67 64,83 65,77 37,70 37,90 37,40 69,84 73,75 76,98 68,91 68,84 68,77 70,41 66,27 73,75 76,98 76,98 73,75 73,75 73,75 70,48 73,75 73,75 73,75 74,47 69,48 68,91 74,25 62,85 63,47 62,83 62,94 63,08 63,09 62,97 62,85 62,93 62,68 62,77 62,93 63,87 37,14 37,34 36,84 68,29 72,20 75,43 67,36 67,29 67,22 68,86 64,72 72,20 75,43 75,43 72,20 72,20 72,20 68,93 72,20 72,20 72,20 72,92 67,94 67,36 72,70 61,36 61,97 61,33 61,44 61,59 61,59 61,47 61,36 61,43 61,18 61,27 61,43 62,37 36,24 36,44 35,94 67,45 71,36 74,59 66,52 66,45 66,38 68,02 63,88 71,36 74,59 74,59 71,36 71,36 71,36 68,09 71,36 71,36 71,36 72,08 67,10 66,52 71,86 60,54 61,16 60,52 60,63 60,77 60,78 60,66 60,54 60,62 60,37 60,46 60,62 61,56 35,75 35,95 35,45 67,08 70,99 74,22 66,15 66,08 66,01 67,65 63,51 70,99 74,22 74,22 70,99 70,99 70,99 67,72 70,99 70,99 70,99 71,71 66,72 66,15 71,49 60,18 60,80 60,16 60,27 60,41 60,42 60,30 60,18 60,26 60,01 60,10 60,26 61,20 35,53 35,73 35,23 68,21 72,81 76,61 67,12 67,03 66,95 68,88 64,01 72,81 76,61 76,61 72,81 72,81 72,81 68,96 72,81 72,81 72,81 73,65 67,79 67,12 73,40 61,03 61,65 61,01 61,11 61,26 61,27 61,15 61,03 61,11 60,85 60,95 61,11 62,05 36,04 36,24 35,74 69,29 73,89 77,69 68,20 68,11 68,03 69,96 65,09 73,89 77,69 77,69 73,89 73,89 73,89 70,04 73,89 73,89 73,89 74,73 68,87 68,20 74,48 62,07 62,69 62,05 62,16 62,31 62,31 62,19 62,07 62,15 61,90 61,99 62,15 63,09 36,67 36,87 36,37 71,21 75,81 79,61 70,12 70,03 69,95 71,88 67,01 75,81 79,61 79,61 75,81 75,81 75,81 71,96 75,81 75,81 75,81 76,65 70,79 70,12 76,40 63,93 64,55 63,91 64,01 64,16 64,17 64,05 63,93 64,01 63,75 63,85 64,01 64,95 37,79 37,99 37,49 73,96 78,56 82,36 72,86 72,78 72,70 74,63 69,76 78,56 82,36 82,36 78,56 78,56 78,56 74,71 78,56 78,56 78,56 79,40 73,54 72,86 79,15 66,59 67,20 66,57 66,67 66,82 66,83 66,70 66,59 66,66 66,41 66,50 66,66 67,60 39,39 39,60 39,10 76,48 81,08 84,88 75,38 75,30 75,22 77,15 72,28 81,08 84,88 84,88 81,08 81,08 81,08 77,23 81,08 81,08 81,08 81,92 76,06 75,38 81,67 69,02 69,64 69,00 69,11 69,25 69,26 69,14 69,02 69,10 68,85 68,94 69,10 70,04 40,86 41,07 40,57 79,34 83,95 87,74 78,25 78,17 78,08 80,02 75,14 83,95 87,74 87,74 83,95 83,95 83,95 80,10 83,95 83,95 83,95 84,79 78,92 78,25 84,54 71,80 72,41 71,77 71,88 72,03 72,03 71,91 71,80 71,87 71,62 71,71 71,87 72,81 42,54 42,74 42,24 79,34 83,95 87,74 78,25 78,17 78,08 80,02 75,14 83,95 87,74 87,74 83,95 83,95 83,95 80,10 83,95 83,95 83,95 84,79 78,92 78,25 84,54 71,80 72,41 71,77 71,88 72,03 72,03 71,91 71,80 71,87 71,62 71,71 71,87 72,81 42,54 42,74 42,24
50
PRODUCTOS $/TON
AZUFRE T/D COKE COQUE GRADO COMBUSTIBLE T/D FLAKES T/D
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 350,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00 70,00 70,00 72,00
51
52
21. ANEXO VI: HOJA RESUMEN DE PROPUESTA

HOJA RESUMEN PROPUESTAS DE INVERSIN
FILIAL UNIDAD NEGOCIO UNIDAD EXPLOT. Dtto. Oper. Dtto. Social FECHA TITULO DEL RENGLN PRESUPUESTARIO
DEFINIR
FASE SOMETIDA
IMPLANT REVISION PRESUPUESTARIA
NOMBRE DEL PROYECTO AL QUE PERTENECE EN EL "PLAN DE SIEMBRA PETROLERA" EJE DE DESARROLLO MACRO PROYECTO CLASIFICACIN ECONMICA PDVSA TIPO PROPUESTA OBJETIVO PROYECTO SUB PROYECTO
CLASIFICACIN TIPO DE PROYECTO
SI SI
NO
CAMBIO DE ALCANCE
NO EJECUTOR N REFERENCIA SAP
OBJETIVO PDVSA
PRIORIDAD
CATEGORA
SUBCATEGORA
RENGLONES PRESUPUESTARIOS ASOCIADOS NOMBRE REFERENCIA SAP
MONTO MMBs
ALCUOTA
COSTO TOTAL Y DESEMBOLSO MMBs COSTO TOTAL

ULT. COSTO TOTAL APROBADO REVISIN AL COSTO TOTAL COSTO TOTAL REVISADO DESEMBOLSO AO LT. DESEMBOLSO APROBADO REVISIN DESEMBOLSO DESEMBOLSO REVISADO
MMBs
DESCRIPCIN Y ALCANCE TOTAL DE LA PROPUESTA
IMPACTO / BENEFICIO DE LA PROPUESTA DE INVERSIN
ALCANCE DESEMBOLSO SOMETIDO DE LA PROPUESTA
RESUMEN FINANCIERO DESEMBOLSOS POR AOS FASE DE DEFINICIN

MM Bs. Divisas Directas (M$) Divisas Indirectas (MMBs) MMBs (Total Equiv.)
ANTES 2007
2007
2008
2009
2010
2011 +
TOTAL
FASE DE IMPLANTACIN
MMBs Divisas Directas (M$) Divisas Indirectas (MMBs) MMBs (Total Equiv.) MMBs TOTALES
ANTES 2007
2007
2008
2009
2010
2011 +
TOTAL
RESUMEN
Aos Fisico (%)
Financiero (%)
AVANCE
2008
PORCENTUAL
2009
FSICO Y FINANCIERO
2010 2011 2012
AVANCE PLANIFICADO POR AOS (%)
Antes 2007
2007
Despes 2012
Avance Planificado por Mes del Ao del Presupuesto

% 2007
Meses
% Fisico
% Financiero
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Distribucin de % avance Ao del Presupuesto

RESUMEN EVALUACIN ECONMICA VPN (MM$)
0 0
TIR/CFI (%)
EFIC. INV
TPD (AOS)
FEL / PDRI
CLASE DE ESTIMADO
COSTO TOTAL
COSTO REMANENTE
UNIDAD DE NEGOCIO CORPORACIN NACION UNIDAD DE NEGOCIO CORPORACIN NACION CAUSAS DE LA VARIACIN DEL COSTO TOTAL
TIPO DE EVALUACIN SOPORTE
CAUSAS DE LA VARIACIN DEL DESEMBOLSO DEL AO
FIRMAN CONFORME
EJECUTOR DEL PROYECTO (NOMBRE)
CUSTODIO PRESUPUESTARIO (NOMBRE)
(ORGANIZACIN)
(ORGANIZACIN)
GERENTE DE FINANZAS (NOMBRE)
GERENTE UNIDAD DE NEGOCIO (NOMBRE)
(ORGANIZACIN)
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22. ANEXO VII: GUA PARA LLENADO DE MACRO DE CONSOLIDACIN DE

CARTERAS DE PROYECTOS
La macro de consolidacin de carteras de proyectos est desarrollada en una hoja de clculo de Microsoft Excel. A partir de dicha macro de consolidacin, se extrae la informacin requerida para estructurar la consolidacin de una cartera de proyectos oficial. La fuente de informacin de la macro de consolidacin proviene del Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE), a travs de la funcionalidad de exportado de carteras de proyectos, el cual genera un archivo de formato Excel con informacin de todas las propuestas de una cartera. A continuacin se presenta un instructivo para el llenado de la macro de consolidacin a partir del archivo Excel generado por el sistema (SEE). INSTRUCTIVO PARA LLENADO DE LA MACRO DE CONSOLIDACIN DE CARTERAS DE PROYECTOS La macro de consolidacin inicialmente contiene ocho hojas. La hoja que utiliza el exportado de carteras del Sistema (SEE) se llama Data, los pasos para su utilizacin son los siguientes: 1. Ubicarse en la Hoja Data. 2. Escribir Ruta y nombre en donde se encuentra el Exportado de la Cartera del Sistema (SEE). Ejemplo: D:\Cartera\Exportado_Cartera.xls 3. Hacer clic en el botn Leer, esperar que se ejecute el proceso.
4. Ubicarse en la Hoja Cartera. 5. Hacer click en los botones, esperando que culmine la ejecucin de procedimientos, en la siguiente secuencia. Importar Cartera: Este proceso permite llenar la hoja Cartera con la informacin proveniente de la hoja Data. Aplicar Frmulas: Este proceso solo aplica a las propuestas que no provienen del exportado de carteras del Sistema (SEE), es decir, la informacin es cargada en forma manual en la hoja Cartera. Organizar Cartera: Este proceso permite generar las hojas en funcin de los tipos de clasificacin y subclasificacin de los proyectos, objetivo y prioridad de la propuesta.
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6. Todas las hojas generadas por el proceso de Organizar Cartera y las hojas Datos de Cartera, Datos UNF, Results y Cartera, ayudan al anlisis de la cartera de proyectos que se este evaluando.
La macro de consolidacin utilizar una fila para cada propuesta. Hay dos tipos de columnas, unas donde la filial suministra informacin (dato) y otras donde la hoja calcula automticamente indicadores econmicos (celdas protegidas). A continuacin, se explica el instructivo de carga de datos y descripcin por columnas de la hoja Cartera. Columna 1: Ao de Sometimiento del Rengln: Coincide con los cuatro primeros nmeros del nmero de rengln presupuestario (dato). Columna 2: Nmero del rengln: Corresponde al nmero de rengln presupuestario de la propuesta de acuerdo con el sistema SEE. Se debe colocar el nmero completo, tal cual aparece en dicho sistema. En el caso de las evaluaciones de proyectos integrales, se recomienda utilizar el nmero de rengln de la propuesta principal (dato). Columna 3: Ejes de Desarrollo. Plan Siembra Petrolera: Cada propuesta debe apuntar a uno de los diferentes los Ejes de Desarrollo del Plan Siembra Petrolera. Esta informacin es proporcionada automticamente por el Sistema (SEE) en el exportado de la cartera de proyectos. Columna 4: Filial: Las siguientes tres letras (dato): GSM PDVSA GAS AGR PRE PROESCA IND BIT BITOR CVP BAR BARIVEN DTV EPM Exploracin y Produccin PCM BIS BISERCA PALM AME PDVSA Amrica MAR ITV INTEVEP CAR ISL ISLA COM CORP Gerencias Corporativas RSC Refinacin, Suministro y Comercio
PDVSA Agrcola PDVSA Industrial CORP. VEN. PETROLEO DELTAVEN PDVSA CASA MATRIZ PALMAVEN PDV MARINA PDV CARIBE COMMERCIT
Columna 5:
Funcin: Clasificacin de la propuesta de acuerdo a las siglas siguientes (dato): Exploracin (EXP) Refinacin (REF) Produccin (PRO) Mercadeo y Distribucin (MER)
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Faja Marina Petroqumica Asistencia al agro Investigacin
(FAJ) (MAR) (PET) (AAG) (INT)
Mercadeo Int. Deltaven Empresas Mixtas Carbn Gas Otra Infraestructura
(DTV) (EM) (CAR) (Gas) (OIE)*
* Corresponde a la funcin que realizan Bariven, Servicios Logsticos La Campia y Casa Matriz Columna 6: Tipo de Propuesta: Clasificacin de la propuesta de acuerdo a su condicin (dato). Programa Nuevo (PGN) Programa en Progreso (PGP) Proyecto Nuevo (PRN) Proyecto en Progreso (PRP) Columna 7: Objetivo de la Propuesta: En funcin del objetivo o impacto operacional (dato): Crecer (CREC) Mantener (MANT) Captura de Oportunidades (OPOR) Propuestas cuyo objetivo es hacer CRECER al negocio: Estas propuestas tienen como objetivo incrementar los niveles de produccin/potencial respecto al nivel de produccin/potencial actual, o incrementar los niveles de procesamiento de crudo/materias primas en las unidades de manufactura, extraccin y fraccionamiento. Adicionalmente, se incluyen proyectos que incrementan la actividad actual de la empresa. Propuestas cuyo objeto es MANTENER la actividad actual de la empresa: Estas propuestas tienen como objetivo mantener las condiciones operacionales actuales de la empresa. Bajo esta clasificacin se incluyen todas las inversiones necesarias para compensar la declinacin natural, mantenimiento de instalaciones, adecuacin de activos existentes a nuevas regulaciones, etc. Propuestas orientadas a la CAPTURA DE OPORTUNIDADES comerciales: Se incluyen todos los proyectos orientados a generar ingresos incrementales o ahorros basados en la modificacin de activos existentes, a objeto de captar nuevos mercados, manufactura de nuevos productos o de calidades diferentes. Se caracterizan porque no incrementan la capacidad actual de la empresa, dado que son producto de una reorientacin en el uso de activos actuales. En los casos en que estos proyectos cambien de manera importante la composicin de la cesta de exportacin, la oportunidad comercial debe estar incluida en el Plan de Negocios de PDVSA. En caso de oportunidades no contempladas en el Plan, las mismas debern estar validadas por la Unidad de Comercio y Suministro, a fin de identificar posibles problemas contractuales (por dejar de suministrar el producto sustituido a clientes) o potenciales problemas de disposicin. Este aval debe formar parte del estudio de mercado del DSD3. En el caso de potenciales problemas comerciales, se deber incluir la penalidad dentro de la evaluacin econmica. Columna 8: Ttulo: Se refiere al nombre del proyecto y debe coincidir con el nombre asignado en el reporte tcnico econmico / resumen tcnico / hoja resumen de propuesta y Sistema SEE (dato). Columna 9: Evaluacin por Unidad de Negocio: Esta informacin es proporcionada automticamente por el Sistema (SEE) en el exportado de la cartera de proyectos. A continuacin se presenta la informacin para aquellos negocios que no utilizan el Sistema (SEE) (dato).
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UNIDAD DE EXPLORACIN, PRODUCCIN Y MEJORAMIENTO UNIDAD DE NEGOCIOS FAJA/MEJORAMIENTO Asociaciones estratgicas PETROZUATA (PETROZ) HAMACA (HAMACA) CERRO NEGRO (CERRON) SINCOR (SINCOR) Sin empresa establecida (FAJA) UNIDAD DE NEGOCIOS EXPLORACION Recursos propios Occidente (POCCID) Sur (PSUR) Oriente (PORIENTE) Costa Afuera (PAFUERA) Recursos con terceros (CVP) Occidente (TOCCID) Sur (TSUR) Oriente (TORIENTE) Costa Afuera (TAFUERA) ASOCIACIONES CON UNIVERSIDADES CONVENIOS OPERATIVOS III RONDA OLEOLUZ (AULUZ) PETROUDO (AUUDO) PETROUCV (AUUCV)
Columna 10: Presupuesto Total (MBs.F.): Se refiere al presupuesto total en MBs.F. equivalentes (dato). Columna 11: Prioridad: A cada propuesta se le asignar una prioridad, de acuerdo con los siguientes criterios (dato). Prioridad 1 Proyectos Mandatorios o No discrecionales: Requerida para cumplir con compromisos contractuales y/o legales, mandatos del accionista, sin ser generadora de ingresos/ahorros es fundamental para el logro de metas de la empresa, con tiempo requerido para su implantacin y puesta en operacin, no pueden ser diferidas. Las propuestas bajo esta prioridad deben estar soportadas por la documentacin que evidencie el compromiso de PDVSA. Prioridad 2 Necesario o Discrecional con altos costos de diferimiento: Se trata de propuestas orientadas a cumplir con las metas presupuestarias de la corporacin (produccin, reservas, refinacin, ventas, etc.) que de ser diferidas impactaran negativamente y de manera importante el flujo de caja del ao de presupuesto. Igualmente, se incluyen las propuestas que, no teniendo impacto en los resultados del presupuesto del ao, sean indispensables para el cumplimiento de las metas del Plan de Negocios. Prioridad 3 Deseable o con bajo costo de diferimiento: No comprometen las metas del ao del presupuesto ni tienen un efecto altamente negativo sobre el cumplimiento de las metas de aos posteriores.
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Columna 12: Desembolso del ao de presupuesto, Total Bolvares Fuertes requeridos (MBs.F.): Total de Bolvares puros en moneda corriente que requiere el proyecto para el ao de presupuesto. Debe coincidir con el dato cargado en SAP para el ao de presupuesto (dato). Columna 13: Desembolso del ao de presupuesto, Total Dlares requeridos (MUS$): Total de dlares puros en moneda corriente solicitados para el ao de presupuesto, correspondiente a las divisas requeridas cargadas en el sistema SAP para el ao de presupuesto (dato). Columna 14: Desembolso total del ao de presupuesto (MBs.F.) equivalentes: Corresponde al monto total Bolvares Fuertes, en equivalentes y en trminos corrientes, solicitado para el ao de presupuesto. Debe coincidir con el dato cargado en SAP para el ao de presupuesto (dato). Columna 15: Valor presente neto a costo total (MUS$): Considera las inversiones realizadas y las futuras de la propuesta (celda protegida). Columna 16: Valor presente neto a costo remanente (Sunk Cost) (MUS$): Slo considera las inversiones a partir del ao base (celda protegida). Columna 17: Tasa interna de retorno (%): Calculo de TIR a costo total (celda protegida). Columna 18: Tasa interna de retorno a costo remanente (Sunk Cost) (%): Calculo de TIR a costo derogado (celda protegida). Columna 19: Eficiencia de la inversin ($/$): Este indicador se debe calcular a costo total (celda protegida). Columna 20: Tiempo de pago dinmico (Aos): Es el tiempo necesario para que la suma de los flujos netos anuales descontados equiparen la inversin inicial, expresada en numero entero (celda protegida). Columna 21: Clasificacin econmica de la propuesta: Toda propuesta se debe clasificar econmicamente de acuerdo con el aparte 10 del LEEPIC (dato). Columna 22: Asociada: Esta es una subclasificacin que aplica a las propuestas Asociadas, a las de continuidad operacional, de reemplazo/mantenimiento y de Apoyo de acuerdo con el aparte 10 del LEEPIC (dato). Columna 24: Precalificacin para la exoneracin al IVA: Solo aplica a proyectos que hayan tramitado la exoneracin antes del 31/12/1999 (dato). Columna 25: Inversin realizada trasladada al ao Base (MUS$): Toma las inversiones de aos anteriores al ao base, expresadas en dlares y las acumula considerando un costo de capital en funcin del porcentaje de la tasa de descuento vigente (celda protegida). Columnas 26 a 35: Flujo de caja neto histrico (MUS$): Inversiones de aos anteriores al ao de presupuesto en dlares equivalentes y en trminos de moneda del ao base (dato). Columna 36: Flujo de caja del ao de presupuesto (MUS$): El ao de presupuesto (perodo cero), solamente reflejar inversiones, y no se descontarn a efectos del clculo del valor presente neto (VPN); los dems elementos de flujo de caja (ingresos y costo de operacin), se reflejarn a partir del perodo uno (ao 1) (dato).
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Columnas 37 A 56: Flujos de Caja Netos Proyectados (MUS$): Flujos de caja de los aos 1 al 20 en trminos de moneda del ao base. Se refiere al flujo de caja realmente generado por el proyecto a nivel unidad de negocio despus de impuestos e inversiones (dato). Nota: Se deber introducir los montos con el signo (+) (-), el que corresponda. En los casos donde existan flujos iguales a cero, se deber colocar cero y no dejar la celda vaca. Nota a columnas 26 a 56: En las celdas de las propuestas asociadas, se colocar flujos de caja netos iguales a cero y la inversin se incluir en la celda de la propuesta principal, de acuerdo con el porcentaje de esa inversin que corresponda a la propuesta principal, de manera tal que la hoja de clculo realice una evaluacin integral (propuesta principal - asociadas). Columna 57: Desembolso total del ao base (MBs.F.) corrientes: Esta monto debe ser igual a la informada en Presupuesto Corporativo registrado en Bolvares Fuertes (dato). Esta columna debe coincidir con el resultado de la columna nmero 14. Columna 58: Nombre Propuesta Principal: En las propuestas asociadas se debe indicar el nombre de las propuestas principales a las que pertenecen y el porcentaje de su costo que ha sido asignado en cada propuesta principal (dato). Columna 59: Avance Fsico (%): Es el porcentaje de avance fsico del rengln, de acuerdo con la ejecucin real del proyecto basado en el plan de ejecucin (dato). Columna 60: Posicin de prioridad interna: Para uso de las unidades de negocio. Se deja esta columna a objeto que las unidades clasifiquen sus proyectos en orden de prioridad. Usar 1 hasta N, donde N es el ltimo proyecto de la unidad de negocio. Por convencin, 1 se refiere al primer proyecto de la orden de prioridad (el ltimo que se desfasara), y N el ltimo (el primero que se desfasara). Todas las propuestas. Columnas 62 a 65: Aportes Operacionales: se refiere a la contribucin en barriles a observarse en el ao de presupuesto. Slo debe ser llenado por las unidades de produccin de GAS, EPM, EMPRESAS MIXTAS y BITOR. Columna 62: Tipo de crudo: Debe informarse el tipo de proyecto de acuerdo con la clasificacin de crudos del clasificacin: Condensados y Crudos Livianos (API>=30) Crudos Medianos (22<= API < 30) Crudos pesados (10<= API < 22) Crudos Extra Pesados (API<10) crudo que se obtendr por ejecutar el Plan de Negocios. Usar la siguiente (CYL) (MED) (PES) (XPES)
Columna 63: Produccin Crudo P/A (MBD): Produccin de crudo que se obtendr por ejecutar la propuesta en el ao de presupuesto. En el caso de PDVSA GAS, deber reflejarse la produccin de crudo asociada a la ejecucin de proyectos de produccin de gas libre. Columna 64: Potencial Crudo F/A (MBD): Potencial a fin de ao generado por la propuesta. En el caso de PDVSA GAS, deber reflejarse el potencial F/A de crudo asociado a la ejecucin de proyectos de produccin de gas libre. Columna 65: Produccin GAS P/A (MMPCD): Produccin de gas asociado o no asociado que se obtendr por ejecutar la propuesta en el ao de presupuesto. En el caso de produccin EPM, EMPRESAS MIXTAS y BITOR, deber reflejarse en esta columna la produccin de gas asociado a la ejecucin de proyectos de produccin de crudo que ser entregada a los sistemas de gas.
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Columna 66: Fase sometida: se debe informar la fase del proyecto para la cual se solicitan recursos. La clasificacin permitida es DEF para los proyectos que soliciten recursos para iniciar o completar la fase de definicin e IMP para los proyectos que van a iniciar la fase de Implantar en el ejercicio presupuestario. Los proyectos que requieran fondos para completar definicin y posiblemente, iniciar la fase de implantar de acuerdo con la excepcin, debern clasificar su presupuesto como Implantar. Todas las propuestas. Columna 67: Fecha completacin fase definir. En el caso de proyectos que requieran fondos para completar definicin y posiblemente, iniciar la fase de implantar de acuerdo con la excepcin, debern informar la fecha de completacin de la fase Definir en la cual entregarn el DSD3. Columna 68: Puntuacin FEL/PDRI: Puntuacin FEL o PDRI segn aplique a la propuesta (dato). Columna 69: Desembolso del ao base fase definir (MBs.F.): Bolvares Fuertes puros en moneda corriente requeridos para completar la fase definir (no debe incluir recursos de otras fases del proyecto). La cifra debe estar de acuerdo con las variables macroeconmicas del Anexo I. Proyectos que no sometan fase definir deben dejar esta columna en cero. Columna 70: Desembolso del ao base fase definir (MUS$): Dlares puros en moneda corriente requeridos para completar la fase definir (no debe incluir recursos de otras fases del proyecto). La cifra debe estar de acuerdo con las variables macroeconmicas del Anexo I. Proyectos que no sometan fase definir deben dejar esta columna en cero (dato). Columna 71: Desembolso del ao base total fase definir (MBs.F.): Bolvares Fuertes equivalentes en moneda corriente requeridos para completar la fase definir. Es producto de la suma de la columna 69 ms la columna 70 llevada a MBs.F. de acuerdo con las variables macroeconmicas del Anexo I (dato). Columna 72: Costo total del proyecto (MUS$): Es producto de la suma de los desembolsos en trminos nominales o corrientes de los aos anteriores ms el monto solicitado para el presupuesto y el desembolso de aos futuros. Para llevar desembolsos de aos anteriores y del ao de presupuesto a Dlares, se deber dividir los desembolsos en Bolvares Fuertes de esos aos por la paridad promedio del ao en que se desembolsaron. Los desembolsos en Bolvares Fuertes de aos futuros se debern ajustar por la inflacin promedio acumulada a cada ao y luego, dividir por la paridad promedio de los aos en que se desembolsarn (dato). Columnas 73 a 77: Indicadores econmicos usados para la justificacin a ser calculados por la unidad de negocio. Se corresponden con los indicadores que se obtienen de la evaluacin econmica que justifica la propuesta, la cual puede contener elementos que no son caja (evaluaciones Costo Riesgo Beneficio) o incorpora, en las economas, enfoques de evaluacin ms amplios que el de nivel unidad de negocio. Los indicadores reflejados deben coincidir con los obtenidos en la evaluacin soporte que se presenta en el DSD del proyecto (dato). Columna 73: Valor presente a costo rotal (MUS$) (dato). Columna 74: Tasa interna de retorno (%): Calculo de TIR a costo total (dato). Columna 75: Eficiencia Inversin ($/$): (dato). Columna 76: Tiempo de pago dinmico (Aos): (dato).
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Columna 77: Tipo de evaluacin soporte: Se refiere al tipo de evaluacin usada para determinar los indicadores de las columnas 73 a 76. El tipo de evaluacin puede ser: Costo Beneficio Riesgo (CBR), Opcin de Menor Costo (OMC), Nivel Corporacin (CORP) o Tradicional (TRA), entendiendo como Tradicional, las evaluaciones a nivel unidad de negocio que normalmente se ejecutan (en este caso indicadores coinciden con los presentados en las columnas 15 a 20). La idea de solicitar este campo es poder entender ms fcilmente el enfoque del proyecto, y en el caso de evaluaciones Costo Beneficio Riesgo, aplicar criterios de jerarquizacin conceptualmente diferentes a los usados en proyectos tradicionales. Columna 78: Ubicacin de archivos respaldo: Identificar la ruta de servidores de los repositorio de informacin asociados a las propuestas de las carteras (dato). Columnas 79 a 100: Inversiones (MUS$): Se refiere a las inversiones que ha realizado y le faltan por realizar al proyecto para su entrada en operacin. Las inversiones deben estar en la misma moneda en que se realiza la evaluacin econmica. Slo las propuestas principales, incluyendo dentro de sus inversiones los montos correspondientes a las propuestas asociadas incluidas en la evaluacin econmica (dato).
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23. ANEXO VIII: OBJETIVOS CON EL PLAN DE NEGOCIO
TABLA 1 Nomenclatura para columna 3 Hoja de Consolidacin 1. Eje Magna Reserva 2. Eje Proyecto Orinoco 3. Eje Delta Caribe 4. Eje de Crecimiento de reas Tradicionales 5. Eje de Proyectos Mayores de Refinacin 6. Eje de Infraestructura 7. Eje de Comercializacin de crudos y productos e Integracin
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24. ANEXO IX: METODOLOGA PARA LLEVAR VALORES NOMINALES A VALORES

CONSTANTES
Los Flujos de Caja de los proyectos/programas en progreso generados en aos anteriores debern ser llevados a la misma moneda base de la evaluacin econmica. A tal fin se deber seguir la siguiente metodologa: La evaluacin se realiza en dlares: La inversin total de cada ao ser la suma de los $ histricos llevados a $ de evaluacin) ms los Bs. histricos llevados a $ de evaluacin, por los ndices de inflacin y tasa de cambio correspondientes, es decir, llevados al ao base. Bolvares histricos a $ de evaluacin: Se tomar el desembolso en bolvares puros de cada ao y se dividir entre la paridad promedio del ao en que se gener el desembolso. El nmero resultante, se multiplica por el ndice de inflacin en $ del ao base definido en el Anexo I de los LEEPIC y se divide entre el ndice de inflacin en $ del ao en que se gener el desembolso, Anexo I. Dlares histricos a $ de evaluacin: Se tomar el desembolso en dlares puros de cada ao y se multiplica por el ndice de inflacin en $ del ao base definido en el Anexo I de los LEEPIC y se le divide por el ndice de inflacin en $ del ao en que se gener el desembolso Anexo I.
Si la evaluacin se realiza en bolvares: La inversin total de cada ao ser la suma de los $ histricos llevados a Bs. de evaluacin, multiplicando los dlares histricos por la tasa de cambio promedio del ao en que se gener el desembolso, ms los Bs. histricos llevados a Bs. de la evaluacin, utilizando la misma metodologa descrita anteriormente, pero con los ndices de inflacin correspondientes a bolvares. Bolvares histricos a Bolvares de evaluacin: Se tomar el desembolso en bolvares puros de cada ao y se multiplica por el ndice de inflacin base en Bs. y se divide entre el ndice de inflacin a fin de ao en Bs. del ao en que se gener el desembolso. Anexo I Dlares histricos a Bolvares de evaluacin: Se tomar el desembolso en dlares puros de cada ao y se multiplica por la tasa de cambio promedio de ese ao. El nmero resultante se multiplica por el ndice de Inflacin base en Bs. definido en el Anexo I de los LEEPIC y se le divide por el ndice de inflacin en Bs. del ao en que se gener el desembolso, Anexo I.
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25. ANEXO X: DESCRIPCIN Y CONTENIDO DE LOS DSD

Para mayor informacin sobre los DSD remitirse a las GGPIC. DSD 1: EL DSD1 se elabora al finalizar la etapa de VISUALIZACIN y es requisito para iniciar la fase de CONCEPTUALIZACIN. Contenido mnimo de un DSD 1: Descripcin Del Proyecto Propsito / metas del proyecto Alcance del proyecto Antecedentes Justificacin/alineacin proyecto con el Plan de Negocios Consideraciones de mercado Diseo bsico del proyecto, impacto operacional Aspectos Financieros Informe de prefactibilidad econmica Costos de inversin Costos de operacin Flujo de caja Indicadores econmicos Estimado de costo clase v del proyecto Plan de ejecucin clase v del proyecto Estimado de costo clase 2 de la fase conceptualizar. Plan de ejecucin de la fase conceptualizar. DSD 2: El DSD2 se elabora al finalizar la fase de CONCEPTUALIZACIN y es requisito para poder iniciar la fase DEFINIR. Contenido mnimo de un DSD 2: I.- Descripcin del Proyecto I.1. Objetivo I.2. Antecedentes I.3. Justificacin alineacin con Plan de Negocios I.4. Anlisis de alternativas I.5. Descripcin general I.6. Objetivo y alcance de la fase definicin II.- Aspectos Financieros II.1. Estimado de costo clase II de la fase definicin II.2. Plan de ejecucin de la fase definicin II.3. Plan de desembolso de la fase definicin y cronograma de ejecucin II.4. Estimado de costo clase IV del proyecto II.5. Plan de Ejecucin del Proyecto Clase IV II.6. Evaluacin Econmica o Anlisis beneficio-costo-riesgo II.7. Anlisis de Sensibilidad /Riesgo
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III.- Hoja de Aprobacin del Proyecto IV.- Decisin Capital-Gastos V.- Anexos DSD3: El DSD3 se elabora al finalizar la fase DEFINIR y es requisito para poder iniciar la fase IMPLANTAR. Lista de informacin que debe contener el DSD3:
1. Resumen ejecutivo (actualizacin). 1.1 Propsito / metas del proyecto. 1.2 Objetivos de la fase definir. 1.3 Estrategias consideradas. 1.4 Recomendaciones. 1.5 Informe de evaluacin del grado de definicin de proyecto (fel index). 2. Anlisis comercial. 2.1 Estimado de costos Clase II. 2.2 Planes detallados de ejecucin del proyecto Clase II. 2.3 Evaluacin econmica. 2.3.1 Costos de operacin. 2.3.2 Costos de inversin. 2.3.3 Flujo de caja. 2.3.4 Criterios de evaluacin. 2.3.5 Indicadores econmicos. 2.3.6 Desviaciones con respecto al plan original. 3. Anlisis de riesgos. 3.1 Cuantificacin de los riesgos. 3.2 Anlisis de sensibilidad. 3.3 Gerencia de riesgo. 3.4 Revisin de la alineacin del proyecto con las estrategias corporativas. 3.5 Estudio de impacto ambiental. 4. Plan. 4.1 Estrategia de ejecucin. 4.1.1 Estrategia de contratacin. 4.1.2 Estrategia de procura de materiales y equipos 4.1.3 Estrategia de construccin 4.1.4 Coordinacin para el arranque 4.1.5 Recursos para ejecutar el proyecto a. Presupuesto b. Organizacin c. Oficina, entre otros 4.5 Guas para el control del proyecto.
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DSD DE MODIFICACIN PRESUPUESTARIA: El DSDMP se elabora una vez que el proyecto ha sido aprobado, previamente se ha entregado el DSD3, cada vez que se realicen cambios presupuestarios o cambios en el proyecto. Contenido mnimo de un DSDMP: I.PROPOSITO DEL CAMBIO (Justificacin) Detallar propsito/justificacin del cambio (Anlisis de Riesgos), sealando si se mantiene la alineacin del proyecto con los objetivos preliminares. DESCRIPCION Y ALCANCE DEL CAMBIO Describir el alcance de los cambios que originan la modificacin del proyecto original y su impacto en las instalaciones. IMPACTO EN EL PLAN DE EJECUCIN Describir impactos en tiempo debido a cambios de tecnologa, contrataciones, organizacin, procura, construccin, arranque, etc., as como la justificacin de dichos impactos. IMPACTO EN COSTOS/PLAN DE DESEMBOLSOS Detallar, en tablas, plan de desembolsos original tanto en moneda nacional como en divisas, montos realizados o comprometidos a la fecha. Detallar, preferiblemente en tablas, el plan de desembolsos revisado, discriminado en moneda nacional y divisas. Mostrar impacto de ndices de inflacin, medidas cambiarias, decretos sobre importaciones, contrato colectivo, etc. Especificar si hubo sub-estimacin e indicar razones. Describir impacto en costos de operacin, mantenimiento, etc. EVOLUCIN PRESUPUESTARIA Incluir una tabla donde se indique las etapas por las que ha atravesado el proyecto y que han modificado los niveles de desembolso y presupuesto, incluyendo: Propuesta original (estimado clase), Cambios de alcance, Ajuste al estimado, Ajustes de paridad y de inflacin, Prdida cambiaria, Contrato colectivo, Otros. EVALUACIN ECONMICA Determinar nuevos Indicadores Econmicos y comparar con las expectativas originales. Indicar si los nuevos indicadores se ubican dentro de los mrgenes detectados en los anlisis financieros originales de sensibilidad.
II.-
III.-
IV.-
V.-
VI.-
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26. ANEXO XI: PREMISAS VOLUMTRICAS.
PERFIL DE PRODUCCION AO 2009

NEGOCIO DIVISIN ORIENTE DISTRITO Norte San Tom Total Lago Tierra Total Apure Barinas Total Mucura Morichal Cabrutica Total Costa Afuera Total Total E y P (MBD) Oriente: Boquern Petrogurico (G. Oriental) Petroquiriquire Petrovenbras (Acema) Petrolera Kaki Petrokaria (Mata) Petrolera Sinovenezolana (Caracoles) Petroritupano (Ori Leona) Petronado (Onado) Petrocuragua (Casma Anaco) Petrodelta (Monagas Sur) Petrolera Bielo Venezolana (Guara Este) Petrozumano Petrolera Indovenezolana (San Cristbal) Empresas Mixtas Liv/Med - Oriente (MBD) Occidente: PetroBoscan (Boscan) Petroregional del Lago (Urd. Oeste) Baripetrol (Colon) Petroperija (DZO) 365 Prod. Prom MBD Ao 2009 931,89 125,32 1.057,2 607,06 232,90 839,95 37,41 37,62 75,03 116,87 164,42 114,74 396,02 0,00 2.368,2
OCCIDENTE
EyP
CENTRO SUR
FAJA
Costa Afuera
CVP
Empresas Mixtas Liv/Med
7,8 2,0 11,2 1,5 1,0 2,4 2,9 27,7 3,8 1,0 16,0 2,8 6,5 25,2 111,7 30,0 30,3 8,1 12,9
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NEGOCIO DIVISIN 365 Prod. Prom DISTRITO MBD Ao 2009 Petrocumarebo (F. Este/Oeste) 1,0 Petrowayuu (La Concepcin) 9,0 Petroindependiente (LL-652) 6,0 Petroquiriquire (Mene Grande) 7,8 Petrocabimas (Cabimas) 5,0 Petrolera Sinovenezolana (Int. Campo) 10,9 Petrowarao (Ambrosio) 1,0 Lagopetrol (B-2-X.70-80 / MIOCENO) 5,0 Petrolera Bielo Venezolana (BLOQUE X) 9,0 Empresas Mixtas Liv/Med - Occidente (MBD) 136,0 Total Empresas Mixtas Liv/Med (MBD) 247,7 E.M. PetroSucre (Corocoro) E.M. PetroWarao (Pedernales) Total Costa Afuera (MBD) 41,0 Petrocedeo 165,8 Sinovensa 18,0 Petropiar 130,2 Petromonagas 0,0 Total Faja (MBD) 314,1 Otros Nuevos Negocios Total Nuevas Empresas Mixtas (MBD) 0,1 0,1 602,8 Anaco San Tom Quiriquire Gas Guarico Gas San Tome (17 Campos) Total PDVSA GAS (MBD) Total Nacin (MBD) 25,8 14,2 0,0 0,0 0,0 40,0 3.011,0
Empresas Mixtas Costa Afuera
Empresas Mixtas Faja
Nuevas Empresas Mixtas Total CVP (MBD)
PDVSA Gas
PDVSA Gas
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31 Negocio Exploracin y Produccin CVP PDVSA GAS TOTAL 2010 2.352 930 43 3.325 2011 2.403 982 40 3.425 2012 2.445 1.040 40 3.525 2013 2.475 1.135 40 3.650 2014 2.475 1.355 40 3.870 2015 2.500 1.660 40 4.200 5.600 2030 1.770 3.830
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27. ANEXO XII: ESTRUCTURA DE COSTOS DE LAS INVERSIONES
DESEMBOLSOS (MBsF)
Aos Anteriores 2009 Aos Futuros
DIVISAS DIRECTAS (M$)

2009 Aos Futuros TOTAL
DIVISAS INDIRECTAS (M$)

Aos Anteriores 2009 Aos Futuros TOTAL
Aos TOTAL Anteriores
LABOR MAYOR EJECUT MENOR DIARIA COMP.INTERNO INGENIERIA MATLS / EQUIPOS CONT./SERVICIOS OTROS COMP.EXTERNO MATLS / EQUIPOS CONT./SERVICIOS OTROS TOTAL
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28. ANEXO XIII: ROLES Y RESPONSABILIDADES SISTEMA DE EVALUACIONES

ECONMICAS (SEE)
Para cualquier cambio, correccin o actualizacin relacionada con los puntos focales aqu listados, por favor comunicarse con el Sr. Juan Carlos Mora, Gerente Corporativo de Evaluaciones Financieras de Negocios Nacionales e Internacionales, Ext. 93-21494 o correo electrnico MORAJCL.
Asesores de Cartera de Inversin GERENCIA EVALUACIONES ECONMICAS FINANCIERAS DE PROYECTOS Ortigoza, Sandra / ORTIGOZAS / 93-21437 Gonzlez, Carlos Eduardo / GONZALEZCEQ / 93-21497 Mrquez, Eduardo / MARQUEZES / 93-21367 Tineo, Joselid / TINEOJK / 93-21491 Carreo, Krubens / CARRENOKS / 93-25063 Daza Ana / DAZAA / 93-23958 Solicitudes de Cuenta Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE) GERENCIA EVALUACIONES ECONMICAS FINANCIERAS DE PROYECTOS Mrquez, Eduardo / MARQUEZES / 93-21367 Tineo, Joselid / TINEOJK / 93-21491 Custodio Tecnolgicos de SEE AIT INTEVEP Lorca, Mayerling / LORCAM / 93-57511
78
UNIDADES DE NEGOCIOS/ FILIALES/ DIRECCIONES EJECUTIVAS/GERENCIAS DE APOYO Y GESTIN
SEE Administrador Cliente (Custodios y Puntos Focales)

Responsables de garantizar la carga de todas las evaluaciones econmicas en el SEE y de elaborar la jerarquizacin y consolidacin de la cartera de inversiones en sus reas de responsabilidad a travs de la Macrocartera.
DIVISIN OCCIDENTE DIVISIN ORIENTE Distrito Norte Distrito San Tom DIVISIN CENTRO SUR DIVISIN FAJA DIVISIN COSTA AFUERA CVP NUEVOS NEGOCIOS
Barre, Fidel / BARREF / 91-6416 Vzquez, Enrique / VASQUEZEV / 91-62318 Castro, Fernando / CASTROFS / 95-36389 Salazar, Jorge / SALAZARJLA / 95-34425 Quijada, Gabriel / QUIJADAGJ / 95-83597 Jorge Pereyra / PEREYRAJ / 93-46420 Rodrguez, Rosa / RODRIGUEZRDQ / 95-83597 Galvis, Jos / GALVISJS / 95-54276 Urbina, Alcira / URBINAAH / 93-35336 Faneite, Lorena / FANEITEL / 93-35407
CVP EMPRESAS MIXTAS EXPLORACIN DIRECCIN EJECUTIVA DE NUEVAS REFINERAS, MEJORADORES Y TERMINALES CRP PLC REP
Quintana Miguel / QUINTANAMJ / 93- 35324 Rosas Bladimir / ROSASBS / 95-72195 Salazar, Yoalys / SALAZARYO / 95-73117
Prez Richier, Alicia / PEREZAAC / 91-78589 Guaregua, Estela / GUAREGUAE / 95-74135 Puche, Katiusca / PUCHEK / 93-43341 Gamboa, Saul / GAMBOASS / 93-44354
PDVSA GAS PDVSA GAS LGN OCCIDENTE PDVSA GAS METANO PROYECTO CCO PROYECTO ETANO PROYECTO JOSE 250 PDVSA GAS LGN ORIENTE PRODUCCION GAS SAN TOME PRODUCCION GAS ANACO PROYECTO DELTA CARIBE ORIENTAL PDVSA AMERICA
Quijada, Evelyn / QUIJADAER / 95-62155 Bizarro, Mariagnny / BIZARROMS / 95-63970 Diaz, Mary / DIAZMAK / 91-66189 Aboud, Johanna / ABOUDJF / 93-22031 Salazar, Norelkis / SALAZARNW / 91-66237 Alejandra Gil / GILACX / 95-64038 Luis Morillo / MORILLOLP / 95-75021 Leida, Nuez / NUNEZLP / 95-63643 Leida, Nuez / NUNEZLP / 95-63643 Davila, John / DAVILAJG / 95-78116
Ravelo, William / RAVELOW / 93- 64399
79
UNIDADES DE NEGOCIOS/ FILIALES/ DIRECCIONES EJECUTIVAS/GERENCIAS DE APOYO Y GESTIN
SEE Administrador Cliente (Custodios y Puntos Focales)

Responsables de garantizar la carga de todas las evaluaciones econmicas en el SEE y de elaborar la jerarquizacin y consolidacin de la cartera de inversiones en sus reas de responsabilidad a travs de la Macrocartera.
PDVSA INDUSTRIAL PDVSA AGRICOLA PDVSA SERVICIOS PDVSA GAS COMUNAL PDVAL PDVSA INGENIERIA Y CONSTRUCCIN PALMAVEN BARIVEN DELTAVEN
Lpez, Jos / LOPEZJAH / 93-28628 Narvaez, Albert / NARVAEZAJ / 0426-5811112 Delgado, Humberto / DELGADOHP / 93-34070 Rodrguez, Ana / RODRIGUEZAMC / 93-49516 Garca, Carlos / GARCIACAG / 93-71343 Daz, Mercedes / DIAZMAX / 93-71343 Martn, Juan / MARTINJM / 93-34528 Balza, Ana / BALZAA / 91- 62375 Zabaleta, Farida / ZABALETAF / 93-40108
COMERCIALIZACIN Y DISTRIBUCIN VZLA. Mrquez, Rosa / MARQUEZRE / 93-45615 PDV MARINA INTEVEP AIT METROPOLITANA PCP SALUD LOGSTICA Pea, Karelis / PENAKV / 91-79205 Bello, Ana / BELLOAV / 93-56660 Molero, Mara / MOLEROME / 93-58712 Fontana, Carmen / FONTANAC / 93-24587 Zambrano, Gloria / ZAMBRANOGJ / 93-64687 Garca, Luisa / GARCIALQ / 93-24125
80

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CONSOLIDACIN CARTERA DE INVERSIONES CORPORATIVA - LINEAMIENTOS PARA LA EVALUACIN ECONMICA DEL PORTAFOLIO DE INVERSIONES DE CAPITAL (LEEPIC)

2.3. Es responsabilidad de las unidades de negocios, filiales y gerencias corporativas utilizar

2.5. Clasificacin de proyectos:

2.6. Tipos de propuestas de inversin:

2.7. Renglones presupuestarios: aquellos proyectos que no presenten ejecucin financiera

GUAS DE GERENCIA PARA PROYECTOS DE INVERSIN DE CAPITAL (GGPIC)

FASES DE UN PROYECTO DE ACUERDO CON LAS GGPIC

PREMISAS ECONMICAS, FINANCIERAS Y VOLUMTRICAS

4.2. El Sistema de Evaluaciones Econmicas (SEE) versin 6.0, es la herramienta oficial de

4.4. El desglose mnimo de la estructura de costo de las inversiones, ha ser solicitadas en el

4.15. Cuando existan distintos renglones presupuestarios que se orienten a un mismo

4.16. La informacin correspondiente a las propuestas asociadas al Proyecto Principal

4.17. El escenario de precios a utilizar en las evaluaciones econmicas, es el Escenario Base

METODOLOGA PARA LAS EVALUACIONES ECONMICAS

Ao N Ao del periodo cero

5.6. Horizonte Econmico: corresponde al perodo establecido para la evaluacin

5.12. Contribucin Especial Sobre Precios Extraordinarios del Mercado Internacional de

5.13. Niveles de Evaluacin.

OTRAS METODOLOGAS DE EVALUACIN

6.2. Evaluacin Costo Beneficio Riesgo:

CONSIDERACIONES PARA LA PRESENTACIN DE PROPUESTAS AL PRESUPUESTO DE INVERSIONES

9.3. Excepciones de propuestas que podrn solicitar fondos en el presupuesto de inversiones:

10. CLASIFICACIN ECONMICA DE PROPUESTAS DE INVERSIN DE CAPITAL

10.1. Propuestas de Inversin Generadoras de Renta Incremental Ligadas a la

10.2. Propuestas Asociadas:

10.3. Propuestas de Mantenimiento Produccin Base Ppto. de Inversiones:

10.4. Propuestas Normativas /Regulatorias:

10.5. Propuestas Mantenimiento Preventivo:

10.6. Propuestas de Exploracin Propuestas de Perforacin:

10.7. Apoyo/Otras Inversiones no Ligadas a la Produccin:

10.8. Propuestas de Inversin Generadoras de Renta no Ligadas a la Produccin de

10.9. Investigacin y Desarrollo:

consolidacin. 10.10. Propuestas Estratgicas:

10.11. Empresas Mixtas:

11. CONSOLIDACIN Y JERARQUIZACIN DE LA CARTERA / PORTAFOLIO DE INVERSIONES

Cuadro Resumen del Flujo de Informacin

Gerencias / Superintendencia operativas y de apoyo que solicitan recursos en el presupuesto de inversiones

Gerencias directas supervisoras / Gerencias de Finanzas

Gerencias Corporativas , Gerencias Generales y/o Direccin de Negocios, filiales o funciones

Gerencia Corporativa de Evaluaciones Financieras de Negocios Nacionales e Internacionales

12. PROCEDIMIENTO PARA SOMETER LAS PROPUESTAS EN EL PRESUPUESTO DE INVERSIONES

13.2. El custodio del SEE es la Gerencia Corporativa de Evaluaciones Financieras de Negocios

distintos eventos presupuestarios.

14. CONSIDERACIONES PARTICULARES POR EMPRESA O NEGOCIO

14.2. PDVSA PETRLEO:

14.3. DISTRIBUCIN VENEZUELA:

14.4. PDV MARINA:

14.6. NUEVOS NEGOCIOS CON TERCEROS:

14.7. NEGOCIOS O INVERSIONES EN INDUSTRIAS NO RELACIONADAS AL NEGOCIO

14.8. EMPRESAS MIXTAS:

15. PLAN DE NEGOCIOS PLAN SIEMBRA PETROLERA

15.4. Eje de Crecimiento de reas Tradicionales: Comprende los proyectos en materia de

15.5. Eje de Proyectos Mayores de Refinacin: Petrleos de Venezuela tiene planificada la

15.6. Eje de Infraestructura: Comprende la construccin de tanques de almacenamiento,

15.7. Eje de Comercializacin de crudos y productos e Integracin: Mediante este eje se

16. ANEXO I: BASES ECONMICAS FORMULACIN 2010

89,08 116,10 (*)

679,93 723,67 1163,91 699,75 763,00 1401,25

TABLA 2 Escenario Paridad e Inflacin del Plan de Negocios

17. ANEXO II: ESCENARIOS DE PRECIO DE GAS

Tipo Cliente Domstico / Comercial Petroqumico Siderrgico/Alum./Elctrico/ Manufacturero / Otros

2009 0,27 0,39 0,47

2010 0,29 0,42 0,53