UNIVERSIDAD DE IBAGU FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS PROGRAMA DE ADMINISTRACIN FINANCIERA Las Finanzas y la Funcin financiera

Semestre A de 2012

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Nelson Eduardo Arango Del Castillo

Contenido temtico

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Introduccin

El Hombre es la medida de todas las cosas.

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Introduccin
El ser humano es multidimensional, as: Ser espiritual. Ser social. Ser racional. Ser soador. Ser poltico. Ser fsico.

Recursos econmicos: Tierra. Capital. Trabajo. El Dinero es un equivalente universal inventado por el Hombre. Cada individuo tiene un plan de vida en el que aporta sus fortalezas, virtudes y recursos para mejorar aquello que hace bien, subsanar las debilidades y desechar lo que no le gusta.
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Desarrollo social

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El dinero
Origen del dinero. Mercancas. Valor de las mercancas. Moneda acuada. Oro y papel moneda. El precio. Generacin de dinero. El trabajo. Duracin del dinero.
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Retos del desarrollo (1)

Fuerzas econmicas.
Flujo de bienes. Flujo de capital. Flujo de gente. Flujo de organizaciones.

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Retos del desarrollo (2)

Fuerzas tecnolgicas.
Revolucin cientfica. Informacin. Comunicaciones. Produccin. Transporte.
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Retos del desarrollo (3)

Fuerzas polticas.
Cambio en los sistemas.
Esclavitud. Feudalismo. Monarqua. Capitalismo. Comunismo. Socialismo. Repblica.
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Retos del desarrollo (4)

Resultado.
Globalizacin de la economa. Internacionalizacin de los mercados. Apertura de las economas.
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Retos del desarrollo (5)

Efectos.
Vida empresarial. Esquemas organizacionales. Formas de liderazgo empresarial. Creacin de nuevos negocios.
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Ubicacin de las finanzas dentro de la economa

Polticas macroeconmicas.

ESTADO

EMPRESA
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Objetivos empresariales.

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Estado Macroeconoma
Poltica monetaria. Poltica social. Polticas Macroeconmicas. Poltica cambiara.

Poltica fiscal.
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Poltica de comercio exterior.

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 Cmo hacer empresa ?

Idea. CURIOSIDAD. SUEO ! Fijacin de Objetivos, Propsitos, Estrategias y Metas. Determinacin de los recursos necesarios. Identificacin de la fuente de los recursos. Requisitos legales y jurdicos. Eficiencia y productividad. Permanencia. Evolucin, cambio y mejoramiento continuo. NELSON EDUARDO ARANGO DEL CASTILLO

 Cmo hacer empresa ?

DEFINICIN DE COMERCIANTE [ 0034] ART. 10.Son comerciantes las personas que profesionalmente se ocupan en alguna de las actividades que la ley considera mercantiles. La calidad de comerciante se adquiere aunque la actividad mercantil se ejerza por medio de apoderado, intermediario o interpuesta persona.

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 Cmo hacer empresa ?

DEFINICIN DE LA EMPRESA [ 0105] ART. 25.Se entender por empresa toda actividad econmica organizada para la produccin, transformacin, circulacin, administracin o custodia de bienes, o para la prestacin de servicios. Dicha actividad se realizar a travs de uno o ms establecimientos de comercio.
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 Cmo hacer empresa ?

LIBERTAD ECONMICA Y FUNCIN SOCIAL DE LA EMPRESA

[ 0106] C.N. ART. 333.La actividad econmica y la iniciativa privada son libres, dentro de los lmites del bien comn. Para su ejercicio, nadie podr exigir permisos previos ni requisitos, sin autorizacin de la ley. La libre competencia econmica es un derecho de todos que supone responsabilidades. La empresa, como base del desarrollo, tiene una funcin social que implica obligaciones. El Estado fortalecer las organizaciones solidarias y estimular el desarrollo empresarial.
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 Cmo hacer empresa ?

El Estado, por mandato de la ley, impedir que se obstruya o se restrinja la libertad econmica y evitar o controlar cualquier abuso que personas o empresas hagan de su posicin dominante en el mercado nacional. La ley delimitar el alcance de la libertad econmica cuando as lo exijan el inters social, el ambiente y el patrimonio cultural de la Nacin.

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Estructura Empresarial
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS o JUNTA DE SOCIOS

JUNTA DIRECTIVA

GERENTE GENERAL

PRODUCCIN

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VENTAS

ADMINISTRACIN

TALENTO HUMANO

FINANZAS

Objetivos Empresariales

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Las finanzas
Definicin. Desarrollo histrico de las Finanzas. La Funcin Financiera (Axiomas, Objetivos, Decisiones, Herramientas) Campo de accin de las Finanzas. El Mercado Financiero. El Futuro.
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Definicin
Asignacin de recursos escasos a travs del tiempo

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Definicin
El dinero pierde valor a travs del tiempo El dinero no genera ganancia, sino lo que se hace con el dinero

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Evolucin de las Finanzas

Comienzo del siglo XX. Materia Prima. Petrleo, hierro, cobre, acero. Subsidiarias; Nueva empresas; Fusiones y Adquisiciones. Septiembre de 1929. Bolsa de Valores de Nueva York. Regulacin. Informes Financieros. Dcada del 40. Inversionista sobre objetivos administrativos. Dcada del 50. Nuevos mercados. fusiones y Adquisiciones.

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Evolucin de las Finanzas

Dcada del 60. Avances tecnolgicos en comunicaciones e informtica. Maximizar valor de la empresa. Dcada del 70. Globalizacin e Internacionalizacin. Dcada del 80. Cambios tecnolgicos y econmicos (bloques). Dcada del 90. Control de la inflacin, reduccin de costos; desregulacin de mercados financieros. Ingeniera Financiera. Siglo XXI. Tecnologa. Innovacin. Productividad. Descentralizacin. Aprovechamiento de la informacin. Generacin de valor.

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Axiomas Financieros
El equilibrio entre riesgo y rentabilidad. El valor del dinero en el tiempo. La liquidez frente a la utilidad. Los flujos de efectivo incrementales. El reto de los mercados competitivos. Los mercados de capital eficientes. El dilema del directivo frente al accionista. Los impuestos y las decisiones financieras. El riesgo y sus diferencias. El comportamiento tico.
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Objetivos Financieros
E
Liquidez. Rentabilidad. Maximizar el Tamao y el Valor. Increment ar el Valor de Mercado de la Accin. Increment ar la Riqueza del Accionista.

V A

Administrar el Riesgo inherente a cada objetivo

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 Qu decisiones debo tomar ?

Administrar:
Planear. Organizar. Coordinar. Dirigir. Controlar. Evaluar.

Inversin. Financiacin. Poltica de dividendos.

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HERRAMIENTAS FINANCIERAS

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Una organizacin no puede mejorar lo que no puede medir. Y usted no puede medir lo que no puede describir
Robert Kaplan.

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Contabilidad financiera
Es una tcnica basada en los Principios Generales de Contabilidad, que se utiliza para producir sistemtica y estructuradamente informacin cuantitativa expresada en unidades monetarias de las transacciones que realiza una entidad econmica y de ciertos eventos econmicos identificables y cuantificables que la afectan, con objeto de facilitar a los diversos interesados la toma de decisiones en relacin con dicha entidad econmica.
Fuente:http://www.definicion.org/contabilidad-financiera

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Estados financieros
Balance General o Estado de Situacin Financiera.
Decreto 2649 de 1993.
Titulo I. Marco conceptual de la contabilidad. Capitulo IV. De los Estados Financieros y sus elementos. Seccin I. De los Estados financieros. Artculo 19 y siguientes. Estados financieros de propsito general (artculo 21) Estados financieros bsicos (artculo 22)

Estado de Resultados o Estado de Ganancias y Prdidas. Estado de Cambios en el Patrimonio. Estado de Cambios en la Situacin Financiera. Estado de Flujos de Efectivo.

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Estados financieros de propsito general 1. Estados financieros bsicos A. Balance general B. Estado de resultados C. Estado de cambio en el patrimonio D. Estado de cambios en la situacin financiera E. Estado de flujos de efectivo 2. Estados financieros consolidados Estados financieros de propsito especial 1. El balance inicial 2. Los estados financieros de perodos intermedios 3. Los estados de costos 4. El estado de inventario 5. Los estados extraordinarios 6. Los estados de liquidacin

Estados Financieros
Son informes contables. stos se preparan para presentar un informe peridico acerca de la situacin del negocio, los progresos de la administracin y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia. Los estados financieros de la empresa, representan su situacin econmica y son la principal fuente de informacin que tienen terceros sobre su desempeo, por ello es de vital importancia conocer los diferentes tipos de estados con los elementos que los caracterizan.

Introduccin
Los Estados Financieros reflejan el conjunto de conceptos de operacin y funcionamiento de las empresas; la informacin que en ellos se muestra debe servir para conocer los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y los cambios que se presentaron en ellos al cabo del ejercicio econmico, tambin para apoyar la planeacin y direccin del negocio, la toma de decisiones, el anlisis y la evaluacin de los encargados de la gestin, ejercer control sobre los rubros econmicos internos y para contribuir a la evaluacin del impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos. En Colombia se reglamenta la utilizacin de Estados Financieros y sus elementos en el Decreto nmero 2649 de 1993, el objetivo principal de este decreto es mostrar las principales clases de estados financieros que en ltimas son los principales abastecedores de informacin dentro de las organizaciones.

Importancia

Clases

La preparacin y presentacin de los estados financieros es responsabilidad de los administradores del ente econmico, son el medio principal para suministrar informacin contable a quienes no tienen acceso a los registros del mismo.

Teniendo en cuenta las caractersticas de los usuarios a quien van dirigidos o los objetivos que los originan los Estados Financieros se dividen en: Estados Financieros de propsito general Estados Financieros de propsito especial

El Balance General
Es un estado financiero peridico que presenta la situacin de la empresa, en un momento dado. Los elementos de este son: Activo, Pasivo y Patrimonio. El nombre ms utilizado para este estado es el de Balance General, pero tambin se conoce con los siguientes nombres: Estado de Ssituacin Financiera. Estado de inversiones. Estado de recursos y obligaciones. Estado de Activo, Pasivo y Capital.

Criterios Para Su Presentacin

Los elementos del balance general deben ser reconocidos y presentados de tal forma que al relacionar unos con otros, se pueda determinar razonablemente la situacin financiera del ente econmico en una fecha dada. Su esquema no es rgido ni nico ni obligatorio, sino debe ser flexible, con el fin de dar cabida a las necesidades de informacin de todas las empresas del mundo. El balance general se debe preparar y presentar en forma comparativa con el del periodo inmediatamente anterior, si es el de final de periodo o en a misma fecha del ao inmediatamente anterior.

El Balance General,
es la representacin numrica de. la situacin financiera de una. persona natural o jurdica, que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha determinada y como resultado de la ejecucin sucesiva de operaciones y transacciones econmicas llevadas a cabo en el desarrollo del objeto social o actividad particular. En consecuencia, el balance general incluye partidas que reflejan los saldos acumulados de las cuentas de activo, pasivo, patrimonio y de orden. Estas ltimas, es decir las cuentas de orden, no pertenecen en realidad al balance general, pues su presentacin se hace por fuera del cuerpo de ste.

Esquema De Presentacin
El balance general se presenta en forma de cuenta o de reporte.

La forma de cuenta consiste en dividir, verticalmente al hoja en dos: Al lado izquierdo se registran activos Al lado derecho el pasivo y el capital

Ps Pt

La forma de reporte presenta los grupos de cuentas hacia abajo, en forma sucesiva en una sola columna.

A Ps Pt

Nota:
La forma de presentacin no tiene ninguna importancia, su seleccin es mas bien por necesidad tipogrfica o de espacio, pero la presentacin de Balances Comparativos con fines de anlisis financieros es ms prctico el sistema de reporte.

El balance general es un informe financiero y la codificacin de sus cuentas est estructurada sobre la base de los siguientes niveles: El primer dgito indica la clase Los 2 primeros dgitos el grupo Los 4 primeros dgitos la cuenta Los 6 primeros dgitos la Sub-cuenta

Las clases que indica el primer dgito son: Clase 1: activo Clase 2: pasivo Clase 3: patrimonio

Estructura del Activo

14 Inventarios. 13 Deudores. 15 Propiedad, planta y equipo. 16 Intangibles. 17 Diferidos.

12 Inversiones.

18 Otros activos.

11 Disponible.

1 - Activo
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19 Valorizaciones .

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Estructura del Pasivo

29 Bonos y papeles comerci ales. 28 Otros pasivos. 21 Obligaci ones financier as. 22 Proveed ores.

2 Pasivo
estimad os y provisio nes.

27 Pasivos diferidos 26 . Pasivos

23 Cuentas por pagar. 24 Impuest os, gravme 25 nes y Obligaci tasas. ones laborale s.
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Estructura del Patrimonio

3 - Patrimonio
31 Capital social. social. 32 Supervit de capital. capital. 33 Reservas. Reservas. 34 Revalorizacin del patrimonio. patrimonio. 35 Dividendos o participaciones decretados en acciones. acciones. 36 Resultados del ejercicio. ejercicio. 37 Resultados de ejercicios anteriores. anteriores. 38 Supervit por valorizaciones. valorizaciones.
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Estado de ganancias y prdidas

El estado de ganancias y prdidas presenta los
resultados de las actividades operacionales de la compaa para un determinado periodo de tiempo (usualmente un ao)

El estado de ganancias y prdidas conecta el balance

general de comienzo de periodo con el balance general al final del periodo

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ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS Ingresos Gastos Utilidad

Los ingresos miden al aumento de los activos
(o reduccin de pasivos) al vender bienes o proveer servicios a los clientes

Los gastos miden la salida de activos (o el

incremento en los pasivos) utilizados en la generacin de los ingresos

La utilidad (prdida) es el exceso de ingresos

(gastos) sobre los gastos (ingresos)

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Estado de Resultados
4. Ingresos operacionales. operacionales. 6 Y 7. Costos. Costos. = UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 5. Gastos operacionales. operacionales. Estado de Ganancias y Prdidas: = UTILIDAD OPERACIONAL 4. Ingresos no operacionales. operacionales. 5. Gastos no operacionales. operacionales. = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Impuesto de renta. renta. = UTILIDAD NETA. NETA. = UTILIDAD POR ACCIN. ACCIN.
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BIBLIOGRAFA
LVAREZ PIEDRAHITA, Ivn. Finanzas Estratgicas y Creacin de Valor. BODIE, Zvi. MERTON Robert C. Finanzas. BURBANO, Jorge E. Presupuestos. CUEVAS DOBARGANES, Francisco Jos Contabilidad y finanzas para no contadores. GARCA S., Oscar Len. Administracin Financiera. Medelln. GITMAN, Lawrence J. Administracin Financiera Bsica. KAFFURY, Mario. Administracin Financiera. KEOWN, PETTY, SCOTT, MARTN. Introduccin a la Finanzas. ORTIZ ANAYA, Hctor. Anlisis financiero aplicado con ajustes por inflacin. ORTIZ GMEZ, Alberto. Gerencia Financiera. POLIMENI, Ralph S. Contabilidad de Costos / Ralph S Polimeni; Traduccin de Gloria Elizabeth Rosas Lopetegui. ROSS, WESTERFIELD, JORDN. Fundamentos de Finanzas Corporativas. SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. SERRANO, Javier. VILLARREAL Julio. Fundamentos de Finanzas. SHALL, Lawrence. HOLLEY Charles W. Administracin Financiera. VAN HORNE, James C. Administracin Financiera. WELSCH, Glenn A Presupuestos: Planificacin y Control de Utilidades / Glenn A. Welsch, Ronald W. Hilton, Paul N. Gordon. WESTON, J. Fred y BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos de Administracin Financiera. Cdigo del Comercio. Legis. Decreto 2649/93 Principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Decreto 2650/93 Plan nico de Cuentas para los comerciantes. Ley 1314/2009 Principios y Normas de contabilidad e informacin financiera y de aseguramiento de informacin aceptados en Colombia. Eduardo Arango Del Castillo 04/03/2012 Nelson 56