EL SISTEMA FINANCIERO MUNDIAL es el conjunto de instituciones pblicas y privadas (Estado y

particulares) que proporcionan los medios de financiacin a la economa internacional para el desarrollo de sus actividades. Estas instituciones realizan una funcin de intermediacin entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una ms eficiente utilizacin de los recursos. Instituciones Pblicas: Bancos Centrales, Organizaciones Supranacionales, Ministerios de Economa, etc. Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies, Compaas de Seguros, Grandes Constructoras. Las grandes superficies son entidades de financiacin porque venden a menores precios y pagan en ms tiempo a proveedores, y adems, venden al contado a un precio mayor, obteniendo un margen de beneficio. Por lo que el margen obtenido se invierte hasta que llega el momento de pagar. Influencia del SMI en el SFI: El SMI; las monedas o medios de pago son de carcter nacional y porque cada gobierno monopoliza por un lado la emisin de su moneda y controla la circulacin de monedas extrajeras dentro de su territorio. Trata de que no se cree otro sistema monetario dentro de su pas. Cada moneda tiene un valor respecto al resto de monedas denominado tipo de cambio. A la moneda que tiene un tipo de cambio y que, por lo tanto, es vlida para realizar transacciones internacionales se la llama divisa. Hay dos sistemas para calcular el valor de las monedas respecto a otra. Sistema de Cambio Fijo. Establece un patrn respecto del que se calculan los valores de las monedas. (Patrn oro hasta 1971). Cada pas acepta una moneda con relacin a los depsitos de oro que tiene. Sistema de Cambio Variable. Consiste en comparar todas las monedas entre s dentro del mercado de divisas. Los particulares demandan monedas estables que no vayan a sufrir variaciones para no perder dinero por cuestiones exclusivamente monetarias. En el caso pblico hay que tener en cuenta que al Estado le compensa tener una moneda estable, ya que esta moneda estar en un mercado internacional en el que se puede intervenir, pero no controlar. El Estado trata de acumular monedas estables para que en caso de crisis financiera, estas monedas puedan venderse a cambio de moneda nacional, disminuyendo as la oferta y, por consiguiente, aumentando su valor. Las divisas pierden valor fundamentalmente por dos causas: 1 Causa Interna: Existe un exceso de moneda en circulacin por una excesiva emisin. 2 Causa Interna: Exceso de moneda en circulacin por la venta o puesta en el mercado un exceso de moneda por parte de los agentes. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO El sistema financiero mexicano est constituido por un conjunto de instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros, y se integra por: Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de Desarrollo, Casas de Bolsa, Sociedades de Inversin, Aseguradoras, Arrendadoras Financieras, Afianzadoras, Almacenes Generales de Depsito, Uniones de Crdito, Casas de Cambio y Empresas de Factoraje. OBJETIVO CENTRAL Todas estas instituciones tienen un objetivo: captar los recursos econmicos de algunas personas para ponerlo a disposicin de otras empresas o instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo.

stas ltimas harn negocios y devolvern el dinero que obtuvieron adems de una cantidad extra (rendimiento), como pago, lo cual genera una dinmica en la que el capital es el motor principal del movimiento dentro del sistema ACTIVIDADES REALIZADAS Y DINMICA Este objetivo puede realizarse por la va del ahorro o la inversin de las personas fsicas y morales, as como de los prstamos solicitados por empresas a travs de la llamada "emisin de ttulos" (o "emisin de papeles") que pretendan obtener un beneficio econmico a partir de su incursin en alguna de las modalidades del sistema. En contraparte, los integrantes del sistema reciben, de manera directa o indirecta, un beneficio econmico por el desempeo de su actividad: en el caso de una institucin privada con fines lucrativos (bancos, casas de bolsa, etc.), mediante una comisin o inters; en el de una institucin privada no lucrativa (asociaciones, academias, etc.), a travs de las cuotas de sus agremiados que s obtienen ganancias econmicas; en la figura de los organismos gubernamentales (Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), etc.), va impuestos sobre las actividades econmicas que se generan dentro del sistema o a raz del mismo, y que recauda el gobierno en su conjunto. Al mismo tiempo, ste tambin se fondea de manera directa mediante la colocacin de instrumentos gubernamentales de inversin. ADMINISTRACIN El mximo rgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico todas las leyes estn especializadas de acuerdo a la Institucin que se refiera COMPONENTES Y ORGANIZACIN El Sistema Financiero Mexicano agrupa a diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captacin, administracin, regulacin, orientacin y canalizacin de los recursos econmicos de origen nacional e internacional. En la actualidad el sistema financiero se encuentra integrado bsicamente por las instituciones de crdito, los intermediarios financieros no bancarios que comprenden a las compaas aseguradoras y afianzadoras casas de bolsa y sociedades de inversin, organizaciones auxiliares de crdito. ORGANIZACIN Y ACTIVIDADES REALIZADAS SECRETARIA DE HACIENDA Y CRDITO PUBLICO CREACIN El 8 de noviembre de 1821 se expidio el Reglamento Profesional para el Gobierno Interior y Exterior de las Secretarias de Estado y del Despacho Universal, por medio del cual, se creo la Secretaria de Estado y del Despacho de Hacienda. El Decreto de 23 de febrero de 1867, cambio su nombre por el de Secretaria de Estado y del Despacho Universal de Hacienda y Credito Publico, asi denominan, como Secretaria de Hacienda y Credito Publico, sealando, modificando o suprimiendo sus atribuciones. MARCO JURDICO Y FACULTADES La SHyCp durante muchos aos ha sido la Dependencia Rectora del sistema financiero y tiene a su cargo multiples e importantes facultades respecto del mismo, las cuales se encuentran establecidas en diversos textos legales entre los principales tenemos: Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos; Ley organica de la Administracin Publica Federal; Reglamento Interior de la Secretaria de Hacienda y Credito Publico, Manual de Organizacin General de dicha dependencia (DOF 6-I-99) y Leyes del Sistema Financiero Mexicano. Facultades

1) Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema financiero del Pais. La SHyCP orienta la poltica del sistema bancario del pais y de las instituciones financieras no bancarias. 2) Autorizacin La SHyCP tiene diversas facultades de autorizacin, entre las mismas tenemos Constitucin Operacin Fusion Situacin de excepcion 3) Emisin de Disposiciones de carcter prudencial La Secretaria de Hacienda y Credito Publico emite principalmente regulaciones generales sobre los aspectos: Instituciones de las entidades financieras; Prudenciales para asegurar la solvencia, liquidez y adecuada disposicin de las entidades financieras. 4) Interpretacin Administrativa La mayoria de las leyes aplicables a las entidades financieras asignan a la SHyCP la facultad de interpretar, para efectos administrativos, los preceptos de dichos textos legales. Interpretar es alcarar, explicar, o desentraar el significado de disposicin de ley, que estan oscuras o ambiguas. Segn quien la realiza, puede ser, legislativa, judicial, administrativa o doctrinal. 5) Intervencin en Delitos Financieros A la SHyCP, a traves de la Procuradura Fiscal de la Federacin le corresponde la facultad de peticin para la persecucin de ciertos delitos especiales previstos en las leyes financieras, oyendo la opinin del organo de supervisin correspondiente. 6) Aplicar sanciones Imponer sanciones establecidas en las leyes financieras, en algunos casos es competencia de la Secretaria de Hacienda y Credito Publico. 7) Aprobacin La SHyCP aprueba las escrituras constitutivas de las entidades financieras, asi como sus modificaciones. 8) Intervenir en las Comisiones Nacionales Bancaria y de Valores, de Seguros y Fianza y del Sistema de Ahorro para el Retiro La SHyCP, designa a sus presidentes y a los vocales ante sus Juntas de Gobierno; autoriza anualmente sus presupuestos de ingresos y egresos; etc. 9) Resuelve consultas Respecto a las reglas que emita para las entidades financieras. ESTRUCTURA ORGANICA Su estructura organica que la condiciona para el normal desarrollo de sus funciones queda precisada en su Reglamento Interior de 11 de septiembre de 1996, reformado mediante Decretos publicados en los Diarios Oficiales de la Federacin de fechas 24 de Diciembre de 1996, 30 de junio de 1997, 10 de junio de 1998 y 16 de octubre del 2000 y en su Manual de Organizacin del 6 de enero de 1999, en donde se especifican la forma y terminos en que se ejercera sus funciones en materia financiera.

MORA JAIMEZ M. ALICE COMISION NACIONAL PARA LA PROTECCIN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS CREACIN La Comision Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros CONDUSEF fue creada por la Ley de Proteccin y defensa al Usuario de Servicios Financieros, publicada en el DOF el 18 de enero de 1999. NATURALEZA JURDICA La CONDUSEF es un organismo Publico Descentrlizado con personalidad jurdica y patrimonio propios y con Domicilio en el DF. El art. 90 de la Constitucin Poltica de los EU mexicanos establece que la Administracin Publica Federal, para su ejercicio se dividira en centralizada y paraestatal. OBJETO, OBJETIVO PRIORITARIO Y FINALIDAD La CONDUCEF tiene por objeto La proteccin y defensa de los derechos e intereses del publico usuario de los servicios financieros, que prestan las instituciones publicas, privadas y del sector social debidamente autorizadas, asi como regular la organizacin, procedimientos y funcionamiento de la entidad publica encargada de dichas funciones. OBJETIVO prioritarios. Procurar la equidad en las relaciones entre los usuarios y las instituciones financieras, otorgando a los primeros elementos para fortalecer la seguridad jurdica en las operaciones que realicen y en las relacines que establezcan con las segundas. Finalidad Promover, asesorar, proteger los derechos e intereses de los uruarios frente a las instituciones financieras Arbitar sus diferencias de manera imparcial y Promover a la equidad en las relaciones entre estos. MARCO JURDICO Se integra por Marco primario. Ley de proteccin y Defensa al Usuari de Servicios Financieros, Estatuto Organico y Reglamento Interior de la CONDUSEF Marco suplementario. Se aplicara supletoriamente, para efectors d elas notificaciones, el Codifigo fiscal de la Federacin. Marco jurdico en su carcter de organo d ela administracin publica paraestatal. USUARIOS El usuario de la CONDUEF, sera la persoa que contrata o utiliza o por cualquier otra causa tenga algun derecho frente a la institucin financiera como resultado de la operacin o servicio prestado. La CONDUCEF tiene facultades de 1. Atencin de consultas y reclamaciones 2. Conciliacin y arbitraje

3. Orientacin jurdica y defensa legal de los usuarios 4. Orientar a las instituciones financieras 5. Coadyuvar con otras autoridades en materia financiera 6. Emitir recomendaciones 7. Celebrar convenios 8. Elaborar estudios y programas de difusin 9. Autorizar la informacin dirigida a los usuarios sobre los servicios y productos financieros que ofrezcan las instituciones financieras. 10. Informacin al publico 11. Solicitud de informacin para sustanciacin de procedimientos 12. Imponer sanciones y medidas de apremio 13. Solicitar datos a diversas autoridades 14. Enviar la informacin que requieren el Congreso de la Union 15. Llevar el registro de Prestadores de Servicios financieros 16. Aprobar su estatuto orgnico ESTRUCTURA ORGANICA Para el cumplimiento de sus funciones la CONDUCEF contara con la siguiente estructura orgnica Junta de gobierno Presidente Vicepresidentes Directores generales Delegaciones. Regionales o, en su caso, estatales o locales /unidades desconcentradas y jerrquicamente subordinadas a la administracin central/. En cada entidad federativa y el DF, la CONDUCEF tiene delegaciones para atender las necesidades de los usuarios Demas funcionarios que determine el Estatuto Organico. INSTITUTO PARA A PROTECCIN AL AHORRO BANCARIO CREACIN El Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario fue creado por la Ley de Proteccin al Ahorro bancario publicada en el DOF del 19 de enero de 1999. El mismo deba iniciar operaciones a mas tardar en quince das posteriores a aquel en que la Junta de Gobierno haya quedado instalada, lo cual ocurri el 6 de mayo de 1999 UBICACIN Y NATURALEZA JURDICA UBICACIN El IPAB se ubica dentro de la Administracin Publica Paraestatal NATURALEZA JURDICA El instituto conforme a la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario es un organismo Descentralizado de la Administracin Publica Federa;, con personalidad jurdica y patrimonio propio y con domicilio en el DF. El instituto tiene plena capacidad para el desarrollo de sus fines con sujecin a las normas reguladas para entidades paraestatales. OBJETO El instituto tiene por objeto Proteger el ahorro. Proporcionar a las instituciones en beneficio de los intereses de las personas a que se refiere el art 1 de esta ley, un sistema para la proteccin del ahorro bancario que garantice el pago, a travs

de la Asuncin por parte del Instituto, en forma subsidiaria y limitada de las obligaciones establecidas en la presente ley, a cargo de dichas instituciones. MARCO JURDICO Se integra por Marco primario. Ley de proteccin al ahorro bancario y el estatus orgnico del Instituto Marco supletorio. Ley de instituciones de crdito, ley federal de entidades paraestatales, cdigo de comercio y la ley federal de procedimientos administrativo. Marco jurdico en su carcter de rgano de la Administracin publica paraestatal. Constitucin poltica de los Estados Unidos Mexicanos, ley orgnica de la Administracin Publica federal, ley federal de responsabilidad de los servidores pblicos, ley federal de derechos, ley de instituto de seguridad y servicios sociales para los trabajadores del Edo. ATRIBUCIONES Asumir Y pagar en su caso obligaciones garantizadas Recibir y aplicar recursos autorizados para pago de obligaciones Suscribir y adquirir valores y ttulos Actividades en beneficio de la instituciones Celebrar contratos Adquirir bienes Otorgar financiamiento a bancos multiples Administracin cautelar Liquidador o sindico Obtener financiamientos Participar en capital social o patrimonio de sociedades Participar en administracin en administracin de sociedades o empresas Realizar subastas, concursos y licitaciones Contratar servicios de personas Coordinar y participar Defender derechos Comunicar a la procuradura fiscal de la federacin irregularidades Denunciar o formular querella Realizar evaluaciones Otras ESTRUCTURA ORGANICA Para el cumplimiento de sus funciones el Instituto para la proteccin al ahorro bancario cuenta con la siguiente estructura Junta de Gobierno Secretario Ejecutivo Servidores publicos que se;ale el Estatuto Organico del Instituto BANCA DE DESARROLLO La banca de desarrollo es intermediario financiero especializado en canalizar recursos financieros y tcnicos hacia sectores de la economa que el gobierno considera trascendentes o prioritarios para el desarrollo econmico equilibrado del pas, que se distingue de la banca comercial por la disponibilidad y oportunidad de crdito y la adecuacin de los plazos y montos a las caractersticas de los proyectos, por los criterios objetivos que utiliza en la evaluacin de proyectos, por los servicios financieros ampliados que ofrece y por las actividades de promocin en que participa. BANCOS DE DESARROLLO El grupo de bancos de desarrollo se conforma de 7 instituciones con 406 sucursales NACIONAL FINANCIERA BANCO NACIONAL DE CREDITO RURAL

BANCOS REGIONALES DE CREDITO RURAL BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR BANCO NACIONAL DE OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS FINANCIERA NACIONAL AZUCARERA BANCO NACIONAL DEL EJERCITO, FUERZA AREA Y ARMADA. ASPECTOS FINANCIEROS DE LA BANCA DE DESARROLLO FUENTE DE FONDOS El banco de desarrollo obtiene casi todos sus recursos mediante aportaciones gubernamentales y prestamos de entidades nacionales, extranjeras o internacionales DEPOSITOS Algunos bancos de desarrollo ofrecen servicios de deposito en cuenta de cheques en una proporcin muy reducida comparada con la que alcanza la banca comercial.. BONOS BANCARIOS Los bonos tienen un plazo de vencimiento que flucta entre los 5 y 10 aos y que se emiten con la finalidad de financiar proyectos de inversin de larga duracin, su rendimiento ofrece una mejor sobretasa. ACEPTACIONES BANCARIAS Los bancos de desarrollo utilizan este instrumento para captar recursos del mercado de dinero en lugar de recibir depsitos del publico. PRESTAMOS DE BANCOS EXTRANJEROS Gran numero de organizaciones privadas extranjeras hacen prestamos a bancos desarrollo. Estas organizaciones imponen condiciones con respecto a la forma de utilizarse los fondos prestados. Bancos comerciales extranjeros. Fuente que impone menos condiciones, tienen mayor liquidez por lo que se han expandido. Otra fuente de fondos para los bancos de desarrollo es el Banco Interamericano de Desarrollo BID. Ha enfocado su poltica de forma que fondos otorgados lleguen a sectores ms pobres y que lleguen lo ms rpido posible Banco Mundial suministra recursos y asesoria tcnica a los bancos de desarrollo. APORTACIONES DEL GOB FEDERAL Las aportaciones del gobierno representan un fuente muy significativa hasta 1980. A partir de esta fecha se sustituyo con los crdito procedentes del exterior. Banrural es el banco de desarrollo que recibe mayores aportaciones y apoyos del gobierno federal PERSPECTIVAS Se piensa que los certificados sern uno de los instrumentos que puedan institucionalizar a la banca de desarrollo. Tambin existe inters por los Certificados de depsitos pues pagan intereses ms altos en menor. Si pueden ofrecerse en el mercado financiero y de capitales, podra elevarse la imagen del banco de desarrollo y mejorar la perspectiva para el mercado de otros instrumentos con una tasa de inters baja. USO DE FONDOS CREDITOS

Principal uso de fondos. Un monto significativo se canaliza como prstamo de habilitacin y avio, refaccionario, mediano y largo plazo. INVERSIN DE VALORES Los bancos de desarrollo compran los valores de firmas industriales. Es decir otorgan fondos a firmas en forma de capital extranjero. La adquisicin de valores en el establecimiento de una nueva empresa da al banco de desarrollo mas poder para la administracin de estas empresas.. Esto beneficia a empresarios y al banco. La compra de valores por parte del banco de desarrollo puede incrementa la expectativa positiva hacia el futuro de la empresa. BANCA COMERCIAL La banca comercial ha experimentado una evolucion constante siempre orientada a la banca universal. En principios de la decada de 1970 a la fecha , la banca comercial mexicana ha asado de una estructura de banca especializaa, a una de grupos financieros de caractrer bancario y luego a una estructuran de banca mltiple, ahora se proyecta hacia una de grupos financieros modernos como prembulo de la banca universal. BANCA ESPECIALIZADA A principios de los a;os setenta la banca comercial mexicana presentaba una estructura de especializacin horizontal /a los diferentes tipos de instituciones se les habia asignado areas de operacin mas o menos bien definidas, tomando en consideracin los plazos y los metodos seguidos en la obtencin de fondos y los plazos de otorgamiento de los prestamos. El fin de estas limitaciones era mantener un equilibrio adecuado entre plazos de vencimiento de los recursos recibidos y los plazos de los recursos invertidos, buscando preservar la liquidez del sistema. La banca comercial incluia los bancos de deposito, los bancos de ahorro, las financieras, los bancos hipotecarios, los bancos de captacin y las intituciones fiduciarias. El sistema presentaba tres tipos de organizaciones bancarias Bancos unitarios independientes Banca de sucursales Banca de grupo GRUPOS BANCARIOS El siguiente paso fue la formacin de los grupos bancarios que por lo gneral tuvieron como ncleo un banco de deposito. Estos grupos comprendian un banco de deposito con sus departamentos de ahorro y fiduciarios, una financiera, un banco hipoteario y con menos frecuencia, una compa;ia de seguros u otro tipo de institucin financiera. BANCA MLTIPLE El fortalecimiento de los grupos bancarios dio paso al sistema de banca mltiple, que constituye una oferta de servicios integrados que facilitan al cliente la obtencin de estos en un solo lugar. GRUPOS FINANCIEROS Al producrse la estatificacin de la banca comercial en 1982, se generaliza la organizacin de la banca mltiple y se acentua un proceso de fusiones. Despus de la estatificacin de la banca comercial aparecen nuevas instituciones fiancieras y se fortalecen las ya existentes. Surgen casas de bolsa, las filiales del exterior, las empresas de factoraje, las sociedades de inversin y las casas de cambio y se fortalecen las arrendadoras financieras y las compa;ias de seguros. EL NUMERO DE BANCOS COMERCIALES

En los ultimos cinco a;os la banca comercial ha evolucionado. Surieron los grupos fiancieros. El gobierno permitio la entrada de bancos extranjeros al territorio nacional en forma de filiales, lo cual aumento el numero total de bancos propiciando la creacin de organismo federales para fortalecer la solvencia de los bancos y la fusion de la Comision Nacional Bancaria con la de Valores. AUTORIZACIN Y SUPERVISIN El primer contacto que tiene un banco comercial con las autoridades financieras es cuando obtiene una autorizacin dela SHyCP para organizarse y operar como intitucion de banca mltiple. Para obtener la autorizacin, el grupo que planifica la organizacin del banco debe someter una solicitud que muestre como espera operar el banco. Una veza que el banco tiene autorizacin para operar se le exige suministrar informe speriodicos que describan los activos y los pasivos, su edo de perdidas y ganancias, la estructura de su capital, sus operaciones de divisas y otros aspectos. El banco tambien esta sujeto a inspecciones peridicas de la Comision Nacional Bancaria y de Valores para verificar su apego a las disposiciones de la Ley de Instituciones de Credito principalmente, asi como para precisar su situacin financiera. ASPECTOS FINANCIEROS DE LA BANCA DE DESARROLLO Fuente de Fondos El banco de desarrollo obtiene casi todos sus recursos mediante aportaciones gubernamentales y prestamos de entidades nacionales, extranjeras o internacionales Depsitos Algunos bancos de desarrollo ofrecen servicios de deposito en cuenta de cheques en una proporcin muy reducida comparada con la que alcanza la banca comercial.. Bonos bancarios Los bonos tienen un plazo de vencimiento que flucta entre los 5 y 10 aos y que se emiten con la finalidad de financiar proyectos de inversin de larga duracin, su rendimiento ofrece una mejor sobretasa. Aceptaciones bancarias Los bancos de desarrollo utilizan este instrumento para captar recursos del mercado de dinero en lugar de recibir depsitos del publico. Prestamos de bancos extranjeros Gran numero de organizaciones privadas extranjeras hacen prestamos a bancos desarrollo. Estas organizaciones imponen condiciones con respecto a la forma de utilizarse los fondos prestados. Bancos comerciales extranjeros. Fuente que impone menos condiciones, tienen mayor liquidez por lo que se han expandido. Otra fuente de fondos para los bancos de desarrollo es el Banco Interamericano de Desarrollo BID. Ha enfocado su poltica de forma que fondos otorgados lleguen a sectores ms pobres y que lleguen lo ms rpido posible Banco Mundial suministra recursos y asesoria tcnica a los bancos de desarrollo. Aportaciones del gobierno federal

Las aportaciones del gobierno representan un fuente muy significativa hasta 1980. A partir de esta fecha se sustituyo con los crdito procedentes del exterior. Banrural es el banco de desarrollo que recibe mayores aportaciones y apoyos del gobierno federal Perspectivas Se piensa que los certificados sern uno de los instrumentos que puedan institucionalizar a la banca de desarrollo. Tambin existe inters por los Certificados de depsitos pues pagan intereses ms altos en menor. Si pueden ofrecerse en el mercado financiero y de capitales, podra elevarse la imagen del banco de desarrollo y mejorar la perspectiva para el mercado de otros instrumentos con una tasa de inters baja. Usos de fondos Crditos Principal uso de fondos. Un monto significativo se canaliza como prstamo de habilitacin y avio, refaccionario, mediano y largo plazo. Inversin de valores Los bancos de desarrollo compran los valores de firmas industriales. Es decir otorgan fondos a firmas en forma de capital extranjero. La adquisicin de valores en el establecimiento de una nueva empresa da al banco de desarrollo mas poder para la administracin de estas empresas.. Esto beneficia a empresarios y al banco. La compra de valores por parte del banco de desarrollo puede incrementa la expectativa positiva hacia el futuro de la empresa. Sin embargo la compra de valores por el Banco de Desarrollo se ve obstaculizado por el numero reducido de compradores y vendedores. Una forma de solucionar el problema es la formacin de sociedades de Inversin de capital de riesgo Sincas por nacional financiera, por medio de las cuales venden acciones de las sociedades a los inversionistas y entonces compran valores de empresas que desean promocionar con los fondos recibidos del publico. BANCO DE MXICO ANTECEDENTES El primer paso definitivo en la legislacin fundamental del Banxico tuvo su origen en el Congreso Constituyente de Queretaro de 1917, con la iniciativa presentada por el Ejecutivo Federal del art 28 Constitucional que ordenaba la creacin de un banco unico de emisin controlado por el Gob Federal. En los a;os de 1936 y 1941 se expidieron nuevas leyes Organicas del Banxico y mediante reformas al ordenamiento 41 se creo el organismo publico descentralizado denominado Banxico, ratificndose dicha naturaleza jurdica e la Ley Organica de 31 de diciembre de 1984. CREACIO DE UN BANCO CENTRAL AUTNOMO El estado tendra un banco dentral que sera autnomo en el ejercicio de sus funciones y en su administracin. Su objetivo prioritario sera procurar la estabilidad del poder adquisistivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoria del desarrollo nacional que corresponde l Estado. Ninguna autoridad podra ordenar al banco conceder financiamiento. NATURALEZA JURDICA

El Banxico ha tenido en el transcurso de su existencia distinta naturaleza jurdica. Nacio como na sociead annima en participacin estatal mayoritaria y posteriormente se transformo wn un organismo publico descentralizado. EL BANXICO NO FORMA PARTE DE LA ADMINISTRACIN PUBLICA FEDERAL El art 90 de la Constitucin establece que la administracin publica era centralizada y paraestatal. El Banxico, organismo descentralizado del Gobierno Federal, se transforma en la nueva persona de derecho publico a que se refiere esta ley y conserva ;a titularidad de todos los bienes, derechos y obligaciones integrantes del patrimonio primero. Es decir que el Banco central no forma parte de la administracin publica federal. EL BANXICO COMO ORGANISMO AUTNOMO DEL ESTADO El gobierno es el medio por el cual el Estado ejerce el Poder Publico, a traves de lospoderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial. Las facultades de cada uno de estos se establecen para conseguir un cierto contrapeso entre los mismos. FINALIDADES Las finalidades que tiene que cumplir el Banxico, para el funcionamiento economico del pais son. Proveer a la economa de moneda nacional El Banxico tiene la facultad de poder fabricar sus billetes o encargar su fabricacin a terceros, asi como poner en circulacin ambos signos monetarios a traves de las operaciones que su ley le autoriza. Promover el sano desarrollo del Sistema financiero Una de las misiones desarrolladas por los bancos centrales a lo largo de su historia ha sido la de asegurar el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero. En el caso de Banxico, su ley ha reservado diversas funciones para alcanzar dicha finalidad. 1. Regular la intermediacin y servicios financieros La LBM y la legislacin Financiera confiere adicho Instituto ////central la facultad de dictar disposiciones generales para estructurar y conducir actividades en las entidades financieras. 2. Operar como acreedor de ultima instancia para instituciones de credito La doctrina clsica considera que, lanecesidad de un prestamista de ultima instancia surge cuando una corrida bancaria amenaza el acervo de circulante y el nivel de actividad economica 3. Operar con entidades de credito Operar con entidades financiera conforme a la LBM, este puede realizar diveras operaciones con las entidades financieras. Entre ellas estan El otorgar financiamientos a las intituciones de credito, constituir depositos en instituciones de credito y valores del pais o del extranjero, recibir depositos de dinero, recibir depositos de titulos o valores en custodia o en administracin de las entidades financieras el pais, etc. 4. Sancionar a los intermediarios En congruencia con las atribuciones de autoridad, este podra imponer a las entidades financieras saciones que tengan como objetivo preservar la efectividad de las normas de orden publico establecidas en la BM y de esta manera proveer a los propsitos de egulacion monetaria o cambiaria, al sano desarrollo del sistema financiero, al buen funcionamiento del sistema de pagos y a la proteccin de los intereses del publico.

5. Propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos. Las instituciones de credito tienen una funcion de gran importancia como e sla de constituir el sistema de pagos, el cual faculta a los diversos agentes economicos para la realizacin de transacciones y el intercambio de bienes y servicios. Banxico para propiciar el buen funcionamiento de los sitemas de pagos, asume la doble funcion en la forma de operar dicho sistema pues por una parte como participante directo y por otro como regulador. 6. Visitas de inspeccion En proyecto de Reformas a la LBM de 1998, se propone dotar a dicho Banco de la potestad de realizar visitas de inspeccion a las entidades financieras, a traves de las unidades administrativas que establezca su reglamento interior, a fin de revisar y verificar, con la oportunidad que se requiera, los registros, sitemas, documentacin y cuaquier otro medio en que coste la informacin de los intermediarios financieros, que resulte necesaria para evaluar el debido cumplimiento de las disposiciones emitidas or el propio banco. 7. Otras funciones. Otorgar credito Agente financiero del Gobierno federa Administrar reservas internacionales. COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Antecedentes Los antecedentes inmediatos de la actual CNBV son la Comision Nacional Bancaria y la Comision Nacional de Valores. 1) Comision Nacional Bancaria (1924) 2) Comision Nacional de Valores (1926) Creacin Este organismo fue creado por la ley de la CNBV (LCNBV), publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 28 de Abril de 1995. Los motivos para que se consolidaran en un solo organo desconcentrado, las funciones que correspondian a las anteriores Comisiones, fueron principalmente, la necesidad de fortalecer la capacidad reguladora y supervisora del gobierno federal para enfrentar con xito. Nueva Ley de la CNBV (1995) Los tres grandes objetivos que se persiguen con esta nueva ley son: Dotar a la entidad supervisora de un regimen que procure un apego a criterios tcnicos en cuanto a la autorizacin, regulacin y supervisin de las entidades que forman parte del sector financiero. Planeacion y la continuidad en el largo plazo en la aplicacin de directrices y estrategias de supervisin que procuren mantener y fomenter el sano y equilibrado desarrollo de los sistemas financieros en proteccin de los intereses del publico. Que los paises cuenten con personal altamente capacitado y con experiencia en las tareas de supervisin acumulada. Objeto La CNBV tendra por objeto supervisar y regular, en el ambito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de: Procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, y Mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del publico.

Tambien sera su objeto, supervisar y regular a las personas fsicas y morales, cuando realicen actividades pevistas en las leyes relativas al citado sistema financiero, (Articulo 2 LCNBV). Naturaleza jurdica Organo desconcentrado de la SHCP.- La CNBV conforme a su ley de 1995 es un organo desconcentrado de la SHCP con autonomia tcnica y facultades ejecutivas. Organismo con autonomia tcnica y facultades ejecutivas La ley de la CNBV tiene presente dos elementos fundamentales para que este organismo cumpla con eficiencia sus objetivos: 1) Autonomia Tcnica Cuando se habla de autonomia tcnica, hay que referirse a la libertad de accion que de manera incuestionable la ley le confiere a la Comision para: Supervisar sin cuestionamiento ni interferencia; Nombrar y remover funcionarios a nivel de vicepresidentes por la Junta de Gobierno; Contar con mecanismos legales de ejecucin automatica para la aplicacin de sanciones a los infractores de las leyes financieras; Contar con sus propios organos de gobierno y administracin; Tener separacin organica administrativa y tcnica de la SHCP; Contratar al personal de sus oficinas y designar a sus Directores Generales y al resto del personal; Tener asignadas sus propias oficinas y mobiliario; Contratar con proveedores por cuenta propia para adquirir insumos y material de trabajo; y Celebrar convenios con organismos nacionales e internacionales con funciones de supervisin y regulacin similares a las propias. 2) Facultades Ejecutivas Las facultades de este organismo son ejecutivas en virtud de que no estan sujetas a la aprobacin de la SHCP, lo cual le permite una capacidad de respuesta dinamica y oportuna, sobre situaciones que pueden tener consecuencias negativas en el desenvolvimiento y estabilidad del sistema financiero. 3) Instituto Nacional de Supervisin del Sistema Financiero. Organo Autnomo Las facultades constituyen la base que debe sustentar la capacidad de respuesta con que debe contar todo organismo de supervisin y control, en un entorno dinamico y sujeto a cambios permanentes y muchas veces impredecibles. La autonomia de los organismos de supervisin garantiza la correcta aplicacin de la ley que norma las actividades de intermediacin, permite canalizar los recursos internos de un pais, ahorro interno, hacia la inversin productiva ya que la inversin interna es una condicion necesaria y forzosa para sustentar genuinos procesos de desarrollo y crecimiento economico. La supervisin en el Banco Central Ventajas: Logra una accion conjunta de la poltica monetaria y de supervisin. Permite tener acceso mas directo e inmediato a la informacin requerida al sector bancario, lo cual facilita el correcto dise;o y ejecucin de una adecuada poltica monetaria. Tienen fuertes incentivos mas que cualquier otro Organismo Estatal, para mantener un sistema financiero solido debido al papel que les corresponde como prestamista de ultima instancia. Cuando es independiente de otros poderes publicos contribuye significativamente a una efectiva supervisin bancaria. Desventajas:

 Se pueden presentar conflictos de intereses, entre la estabilidad monetaria y la estabilidad financiera, al dar prioridad a ls objetivos de poltica monetaria, pudindose tomar decisiones no necesariamente acertadas en los terminos del Sistema Bancario o viceversa. Las actividades internas de supervisin perjudican su independencia o su desempeo, por la incompatibilidad de objetivos. Al ejercer el papel de prestadores de recursos, puede resultar la segregacin de funciones entre esto y la supervisin financiera por una duplicacin de funciones. Marco Jurdico El marco jurdico de la CNBV conforme a su ley integra por dos vertientes. Las leyes reglamentos y circulares que le proporcionan facultades ensucaracter de organo supervisor del sistema financiero mexicano, y Los ordenamientos que le son aplicables por su naturaleza jurdica de organo desconcentrado de la SHCP o en caso del Banxico o descentralizado. Facultad de supervisin Justificacin de la Supervisin La supervisin de las entidades financieras por parte de la CNBV se justifica en virtud de que las mismas cumplen funciones de gran importancia para impulsar el crecimiento y desarrollo economico. MORA JAIMEZ M. ALICE Las Organizaciones y Actividades Auxiliares del Credito. Clasificacion de las Organizaciones y Actividades auxiliares del credito. Las organizaciones auxiliares del credito son tinetrmediarios no bancarios, consituidas como sociedades anonimas, a los que las utoridades SHCP y CNAVB en el caso de uniones de credito, autorizan discrecionalmentes para que coadyuven al desarrollo de la actividad crediticia, representando un complemento de esta actividad en foama especializada. La ley hace enfaisis de que las organizaciones uaxiliares lo sean del credito y no de instituciones de credito. En este oreden las clasifica: Organizaciones auxiliares del credito Almacenes generales de deposito Uniones de credito Arrendadoras financieras Empresas de facotrajea financiero Sociedades de ahorrro prestamo, y Las demas que otras leyes consideran como tales. Actividades auxiliares del credito Compravnmeta haitual y profesional de divisas (Casa de cambio). ALMACENES GENERALES DE DEPOSITO Los almacenes genrales de depostio se definenenc omo las sociedades anonimas autorizadas discrecionamentes por la SHCP, para realizara el almacenamiento, guarda, conservacion o transformacion de bienes o mercancas; el finanaciameiento a sus depositantes y las expedicion de certificados de depisito y bonos de presnas. Las diferentes actividades que tienene los almacesnes generales de deposito constituyen un fuerte estimulo para el aumento de la produccion agricola e industrial y por el incremento de la activdad comercial.

Des acuerdo con la Ley General de Orgnaizaciones y Actividades Auxiliares del credito, loas almacenes generales de desposito podran ser de tres clases: Los que se destieen a recibier en depsotio bienens o mercancas de cualquier calse y realicen las demasa actividades a que se refiere esta ley, a excepcion del regimen de depisitot fiscal y otorgamiento de financiamientos; Los que estan tambien para rcibier mercancas destinadas al regimen de despisito fiascal; y Los que otorgen financiamientos conforme a lo previsto en esta ley; debiendo sujetarsea los requerimientos minimos de capitalizacion que al efecto establezca la SHCP, mediante dsipisiciones de carcter general. Las operaciones basicas de los almacens, se encuentran referidas a : Almacenamiento, guarada o conservacion de bienes o mercancas; es decira que la institucion almacenadora se dedicara almacenara , guardara y conseravara en buenas condiciones las mercancas depositadaas por los depositantes. De mod La expedicion de certificados de depistio y bonos de prenda. Es decira que tiene la facultad exlusiva de emitir dodocumentos con categoria de titulos valores denominados certificados de depisitos y bonos de prends. Los primeros estan destinados a servira como instumento de eneajenacion, tranfiriendo a su adquirente los Otorgar financiamientos con garantia de bienes o mercancas, almacenadas en bodegas de su propiedad o en bodegas arrendadas, que adminstren directamente y que esten amparadas con bonos de prenda, asi como sobre mercancas en transito amparadas con certificados de despisito. Dichos financiamientos se pueden destinara a c Prestar servicios de deposito fiscal, asi como cualquier otro expresamnete autorizado a los almacens gnerales de deposito en los teminos de la ley aduanera. Esto se refiere a recibir mercancas provenientes del exterior, son el previo pago de los drechos arancelairos correspo La transformacion de mercancas, sin variara esencialmente su naturaleza. Servicios adicionales: Comercializacion y transporte de biens o mercancas. Certificara la canlidad, asi como valuara los bienes o mercancas. Empacar y envasara los bienes o mercancas recibidas en depisito, asi como colocara marb Operaciones conexas: Requisitos para el almacenamiento de mercancas. a) Convenio de deposito. b) Expedir certificado de deposito. c) Expedir boo de prenda d) Habilitacion de bodegas. ARRENDADORAS FINANCIERAS. La arrendadoras financieras son sociedadesa anonimas, autorizadas dicrecionalmente por la SHCP para realizara las acrtividad de arrendamiento financiero. El articulo 25 de la LGOAA nos dice que , por virtud del contratao de arrendamiento fiananciero: " La arrendadora fiennancera se obliga a adquirir determiados binenes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona fisica o moral, obligandorse este a pagara como contrafprestacion, que se liquidara en pagos parcil3es, segn se convenga, una antidad en dienero determinada o determinable, que bubra el valora de aquisicion de los bienes, las cargas financieras y los demas accesoriso, y a adoptara, al vencimiento del cotnrato alguno de las opciones teminanles a que se refiere el artiuclo 27 de esta ley" Por lo tanto las caractristicas del arredamiento financiero seran: a) Concertacion y precision del objeto de contratacion b) Aaquisicion previa por parte de la arrendadora de los bvienes objeto del arrendamiento, de un tercero o del futuro arrendatario. c) Concesion posterior de ssu uso y ogce temporal, duante eun plazo forzoao a la arrendataria. d) Se establece la cantidad que la arredataria debe obligarse a cubir.

e) Al final del arrendamiento la arrendataria debera adoptar alguna opcion de: compraventa, prorroga del termino del arrendamiento o participacion en la utilidad que produzca con la venta de los bienenes de terceros. Marco Legal:Esta conformado principalemtne por los articulos 24 y 28 de la LGOAAC y por las Reglas Basicas para la operacin de las Arrendadoras Fianancieras, emitidas por la SHCP y publicadas en el DOF del 29 de agosto de 1990. Ventajas Las operaciones de arrendamiento producen efectos economicos muy parecidos a los del credito bancario. No obtante poseen algunas cualidades adicionales, destacando: Financiamiento total del valor del activo arrendado Finanmciamiento de los costos involucrados en la enajenacion del bien. Credito a lp Mayor agilidad de respuesta que la del credito bancario Facilidad de adaptar el perfil de pagos a las necesidades de liquidez de los arrendatarios Credito de bajo riesgo al contar con la garantiia del activo arrendado Credito relacionado con la formacion de capital en sectores productivos. operaciones Las arrendadoras finacieras solo pueden llevar a cabo las operaciones que expresamente ele estan autorizadas por la LGOAAC, entre ellas tenemos a) Adquirir bienes para darlos en artrendamiento financiero b) Otorgar creditos para el desarrollo de pequeas y medianas empresas, con el fin de financiar, principalemte activos fijos. c) El arendamiento es una especialidad del servicio financiero, con la cual las empresas tiene la opcion de obtener un credito para financir activos en lugar de adquirirlos y con ello, propiciar flujos de capital de trabajo a las mismas, ya que no implica una inversion esencial por parte del usuario Fuente de fondeo Dentro de la estructura de fuentes de sondeo de las arrendadoras destacan Creditos y prestamos de bancos de seguros de pais o de entidades financieras de lexterior asi como de proveedores, fabricantes de los vienes objeto de arrendamientos. Emitir obligaciones subordinadas y titulos de credito en serie, para su colocacin entre el gran publico inversionista. Otros creditos Naturaleza jurdica del contrato Arrendamiento financierpo es una operacin compleja que participa de caractersticas de una operacin de credito, arrendamiento y de la compraven pues requiere de una erogacion de arrendador quien mantiene el pago de prestaciones peridicas, concede el uso temporal de los biens que adquiere y ademas se puede pactar la venta de esos bienes para cuando termine el arrendamiento. Caractersticas del contrato a) Perfeccionamiento del consentimiento, el arrendatario que ya localizo al proveedor que tiene el bien que necesita, se dirige al arrendador para solicitar la cdompra del mismo en los terminos contenidos en la orden de compra, cuyo plazo para otorgar la aceptacin por parte de la arrendadora de coincidir con la promesa del arrendatario con el proveedor del bien. El contrato de arrendamiento debera otorgarse por escrito ante la fe del notario publico

b) Objeto-directo consiste en la creacin de derechos y obligaciones entre las partes, objeto indirecto es la conducta que deben compluir tanto el arrendatario como el arrendador, objeto directo consiste en la creacin de derechos y obligaciones entre las partes, objeto material es el bien que se da en arrendamiento y el dinero que el arrendatario pagara en pagos parciales. c) Derechos y obligacionres de la arrendadora financiera, que la arrendataria le haga los pagos parciales en cantidad de dinero, los cuales cubriran el valor de adquisicin de los bienes que el arrendador cubrio el proveedor de bien que dio en asrrendamiento, en caso de despojo que afecten el uspo temporal de los bienes, la propiedad, la arrendadora tiene el derecho de ejrcitar las acciones o defensas respecto del bien que dio en arrendamiento, debera se;halrsele en las polizaqs como pr d) Derechos y obligaciones de la arrendataria en derechos entregar los biens que se dan en arrendamiento. Entregar a la arrendataria los documentos necesarios, cuando no entregue el bien directamente y quede el arrendatario como persona legitimaria para poder recibirlo. Legitimar a la arrendataria para que en su representacin ejerciute las acciones o defensas en caso de despojo, acto de terceros o de autoridades que afecten el bien. Si adquiere un bien por incumplimiento de la rrendatar UNIONES DE CREDITO Son sociedades annimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los socios como medio de obtencin de recursos financieros, satisfacer necesidades productivas de insumos y hacer mas eficientes sus procesos organizativos y administrativos. Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas economicas en que se ubiquen las actividades de sus socios, quienes pueden ser personas fsicas o morales, mismas que para la transmisison de sus acciones requieren la autorizacin del consejo de administracin de la sociedad. Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los bancos y obtener creditos, contribuir a la capitalizacin de sus asociados, resolver problemas en relacion con la falta de garantias, asi como realizar acciones conjuntas en materia de industrializacin y comercializacion de su productos. Caracteristicas La participacin de los socios queda incorporada en titulos de creditos y su responsabilidad estalimitada hasta el monmto de sus aportaciones. Ppara operar debera contar con la autorizavcion de la CNBV, cualquier modificacin a la escritura constitutiva debe ser sometida a la aprobacin de la CNBV, la duracin del contrato social es indefinido. Para operar debera contar con la autorizacin discrecional de la CNBV Las operaciones que realiza seran exclusivamente las autorizadas por la ley Cualquier modificacin a la escritura constitutiva, debe ser sometida previamente a la aprobacin de la CNBV La duracin del contrato social es indefinido. Objeto El objeto de las uniones de credito es ser intermediario financiero que de conformoidad con la exposicin de motivos de su primera ley reguladora, fueron creadas con el objeto de llevar el credito a estratos de lapoblacion que por falta de garantias y recursos no son sujetos de creditos bancarios. Marco legal En el marco legal su organizacin y funcionamiento estan regulados por LGOAAC, y por las disposiciones de Carcter General que al efecto emitan SHCP, banxico y la CNBV. Que se encarga de la inspeccion y vigilancia Ventajas Las ventkjas que se tiene son

 Poder de negociacin para sus creditos Mmanejo productivo de sus recursos ociosos Mayor transparencia en el manejo de sus credito y manejo de interes Manejo financiero de sus recursos con criterio profesional Ccapacitacion de los socios en el analisi de proyectos de inversin Asistencia tcnica y supervisin mas efectiva Aprovechamiento de las economias de escala Seleccin rigorosa de socios Operaciones Las operaciones de credito solo pueden operar con sus socios Operaciones de las uniones de credito Activas Facilitar el uso de credito a sus socios asi como prestar su garantia de los creditos que contraten esto. Adquirir acciones, obligaciones y mantenerlos en cartera Pasivas Recibir depositpos en cuenta de ahorro a la vista Recibir prestamos de socios e instituciones de credito, y de proveedores Emitir titulos de credito en serie o masa, excepto obligaciones subordinadas de cualquier tipo. EMPRESAS DE FACTORAJE FINANCIERO Son aquellas sociedades annimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por cobrar, proporcionando servicios profesionales dxe cobranza, investigacin, anlisis de credito. Importancia La importancia de ests empresas es que desempean en el sistema mexicano una importante funcion de intermediacin no bancaria orientada al financiamiento de la actividad comercia, mediante la adquisicin de derecho de credito los cuales se encuentran basados en la proveedura de bienes y servicios. Es una funcin que se desarrolla principalmente en apoyo de peque;as y medianas empresas Operaciones Las empresas de Factoraje financiero estn autorizadas a proporcionar varios tipos de servicios a) Factoraje sin recurso o puro. La mecnica de operacin del factoraje sin recurso es virtualmente la misma que la del factoraje con recurso, con la nica diferencia de que el primero consiste en la compra de los documentos por cobrar no vencidos, representados por facturas, contra/recibos, titulos de credito, etc zuna entidad facor, a cambio de cobrar de inmediato esos documentos. El tipo de factoraje puro ya casi no se usa en Mxico porque la entidad factor asume el riesgo de la incbrabilidad y la decisin sobre el riesgo, tendra que evaluarse trespecto a los documentos b) Factoraje con recurso. Este tipo de factoraje es el mas practicado en Mxico y consiste en que una entidad vende su cartera de clientes o documentos por cobrar, no vencidos, representados por facturas, contrarecibos, titulos de credito, etc, auna entidd factor a cambio de cobrar de inmediato esos documentos para poder seguir produciendo y no tener que esperar a que su cliente o comprador le pague la ve c) Factoraje a proveedores. Esta modalidad de factoraje se otorga a quellas entidades que son proveedoras de grandes entidades publicas y privadas, tales como vcadenas de autoservico, tiendas departamentales y aquellas que manejan una ran variedad de proveedores que en un momento determinado requieren de liquidez.

Ventajas y deventajas Ventajas Elimina el problema de falta de liquidez Nivelacion deflujo decaja Nivelacionde inventarios Disminucionde costos operativos Se obtiene informacin de gran calidad crediticia No genera pasivos Mayor liberttas en la seleccin de proveedores La disponibilidad inmediata de financiamiento sin incremntar los pasivos de la empresa Mayor liquidez que permite aprovechar oportunidades La reduccin de la labor de cobranza y el apoyo a las labores de anlisis Desventajas Poca utilizacin por escaso conocimiento El financimaiento de las cuentas por cobrar es muy costoso Cobertura geografica limitada La selectividad de los documentos por el factor, no aporta reduccin de costos de cobranza Mecanica de utilizacin El proceso de contratacin puede variar de acuerdo a las polticas y forma de trabajar de cada entidad factor. Documentacin requerida Varia segn la entidad factor, ya que se hace un estudio financiero y legal para determinar el riesgo de operacin Procedimieto Para iniciar con esta operacin, la entidad, en esta etapa llamada prospecto, solo requiere contestar la solicitud de lineas a la entidad factor de su preferencia, anexando documentacin Bases de contratacin Las empresas de fctoraje financiero podran celebrar contratos de promesa de factoraje Por el hecho de firmar dicho contrato, el factor adquiere la obligacin de respetar la linea de credito por el periodo establecido, siempre que le prospecto aqu llamado cedente cumpla con las estipulaciones se;aladas en el mismo. El objetivo de dicho contrato es documentr la linea de factoraje. La firma de contratos exige que se tengan facultades para actos de dominio Contrato de factorajes financieros. Sirve para ejercer cada siposicion de la linea de factoraje, fungiendo como un anexo del contrato de promesa de factoraje, que identifica las caractersticas de los documentos cedidos. La notificacin Es un elemento legal que perfecciona la transmisin de derechos de credito frente a terceros. Fuentes de fondes La principal fuente de financiamiento para las empresas de factoraje es el fonde bancario. Esto ofrece cierta ventaja a aquellas empresas que se encuentran vinculadas a un banco comercial. Factoraje Internacional Ecisten 3 tipos

 Factorafactoraje directo Factoraje en red Factoraje Inter./compa;ias SOCIEDADES DE AHORRO Y PRESTAMO Las sociedades de ahorro y prestamo son sociedades de responsabilidad limitada, con personalidad jurdica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de duracin indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captacin de recuros, excluivamente de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes, quedando la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios financieros de los recursos captados. La colocacin de dichos recursos se hara unicamente entre los propios socios o en inversiones en beneficio mayoritario de generalmente su ambito de operacin es regional y sus socios tienen algun vinculo en comun Misin Promover el ahorro y la ayuda mutua en la sociedad qe nadie atiende, para operar, con alta claidad y a precios competitivos, servicios financieros preponderantemente dirigidos a las clases medias y popular, asi como a la micro y peque;a empresa. Funciones El [papel de las cajas de ahorro empieza a rebasar los objetivos originalmente definidos por sus organizaciones, para convertirse en potenciales promotores del desarrollo regional y local en algunas zonas del pais. Operaciones Recibir depositos unicamente de sus socios y de menores, dependientes econmicamente de estos Servicios. Un servicio adicional, que en la practica viene prestando estas sociedades, consiste en un seguro que cubre a los beneficiarios el socio, un monto que varia entre dos y cuatro veces la cantidad ahorrada, ademas del saldo de cualquier prestamo contratado por la cja. La colocacin de los pasivos en inversiones debera ser en beneficio mayoritario de los socios. Remanentes de operacin Los remanentes de operacin que presenten las sociedades, una vez deducidos los gastos en que incurran en la realizacin de sus propias operaciones, debera destinarse en su totalidad a Obras de beneficio social Privados Constituir una reserva para el propio desarrollo de la sociedad de ahorro y prestamo La distribucin entre socios. Fuentes de fonde Las fuentes de fondeos de las SAPs son el capital propi, la captacin de recursos provenientes de sus socios y prestamos de intituciones de credito nacionales Estructura organica La asamblea general de socios es el organo supremo de la sociedad. La administracin y vigilancia de las sociedades estaran a cargo de un consejo de administracin, un director o gerente general, un comit de vigilancia, un comit de crefito y los demas organos que en su caso designe la propia asmblea, los cuales tendran las atribuciones que se se;alen en los estatutos sociales y demas disposiciones aplicables. CASAS DE CAMBIO

Las casas de cambio son aquellas sociedades annimas autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra, venta y cambio de divisas con el publico, dentro del territorio nacional y se encuentran sujetas a la supervisin y vigilancia de la CNBV. Reglas generales Las principales siposiciones contenidas en etsas reglas son Podran pactar que en la realizacin de sus operaciones las divisas y su contravalor se entreguen diferidamente, pero en tal caso la entrega debera realizarse a mas tardar el segundo dia habil bancario diguiente a aquel en que se contrate la operacin Debera enviar al conro o vneder a insttuciones de credito del pais, todos los documentos a cargo de tercros denominados en moneda nacional que reciban Deberan liquidar las operaciones que realicen entre si mediante transferencias de fondos sobre cuentas bancarias, cheque certificados, cheques de cajas o efectivo, en el entendido de que de existit mas de una operacin entre las mismas caas de cambio podran liquidarse solo las diferencias, de asi acordarlo las partes Cuando con motivo de operaciones de compraventa de divisas reciban documentos denominados en moneda nacional o extranjera, deberan efectuar el registro de la cuenta que figure en el catalogo de cuentas que establezca la CNBV, precisamente en la fecha en que los aduieran. Operaciones con divisas exceptuadas de autorizacin Existen 2 tipos de operaciones que se pueden realizar con divisas y que no estan sujetas a la autorizacin de la SHCP Aquellas que no se consideren actividades habituales y profesionales que son. Las operaciones con divisas conexas a la prestacin de servicios, ni la captacin de divisas por venta de bienes, que realicen establecimientos ubicados en las franjas fronterizas y zonas libres del pais y demas empresas que por sus actividades normales celebren operaciones Aquellas conocidas como casas de cambio al menudeo y que no cuentan con el capital social minimo exigido por la SHCP para ser consideradas como casas de cambio al mayoreo. Compra y venta de billetes, asi como piezas acu;adas en metales comunes, con curso legal en el pais de emisin Compra y venta de cheques de viajeros denominados en moneda extranjera Compra y venta de piezas metalicas acu;adas en forma de moneda Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras hasta por un monto equivalente de 10 mdd de los EU por cada transaccin Operaciones con divisas que requiere autorizacin Compra o cobranza de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda extranjera, a cargo de entidades financieras sin limite por documento Venta de documentos a la vista y pagaderos en moneda extranjera que las casas de cambio expidan a cargo de instituciones de credito del pais, sucursales y agencias en el exterior de estas ultimas o bancos del exterior. Globalizacin financiera es el nombre que se atribuye a las transformaciones que han afectado los principios de funcionamiento de las finanzas. Se trata de profundas transformaciones que asocian de manera muy estrecha la liberalizacin de los sistemas financieros nacionales y la integracin internacional. Este nuevo rgimen financiero est profundamente anclado en las estructuras econmicas contemporneas. Si la inestabilidad que le es inherente no provoca una catstrofe global, ha llegado para quedarse, pues las fuerzas determinantes que le han dado origen se enrazan en una evolucin socio demogrfico de largo alcance. En los pases desarrollados esta evolucin hace aparecer un capitalismo patrimonial en el cual una parte creciente de los asalariados se transforma en accionista de las empresas a travs de la mediacin de los inversores institucionales. La influencia preponderante de estos actores imprime su marca en la competencia financiera, en la asignacin de capitales y en los comportamientos de las empresas. Estos efectos microeconmicos tienen repercusiones macroeconmicas. La globalizacin financiera acta sobre las condiciones de crecimiento de las economas, y se acompaa asimismo de una inestabilidad endmica que

alimenta las crisis financieras recurrentes. Estas crisis acompaan la extensin de la liberalizacin financiera en los pases en desarrollo.Medir el alcance de la globalizacin financiera no es tarea fcil, a la vista de la escasez relativa de datos (y su gran dispersin), de las complicaciones que reviste delimitar con precisin su significado y, sobre todo, de la controversia entre los especialistas en lo relativo a la interpretacin de las cifras y de su tratamiento estadstico y economtrico.