Transcrio da Teleconferncia Resultados do 4T11 Mills (MILS3 BZ) 14 de fevereiro de 2011 Ramon Vazquez: Boa tarde, senhoras e senhores.

Muito obrigado por participarem desta conferncia telefnica sobre os resultados do quarto trimestre de 2011 da Mills.

No slide 4, apresentamos os destaques do trimestre. Tivemos receita lquida recorde de R$ 193,5 milhes, com crescimento de 25,5% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA totalizou R$ 76,4 milhes no quarto trimestre, um novo recorde trimestral. Atingimos margem EBITDA de 39,5%, a maior dos ltimos dois anos, e o ROIC apresentou melhora em relao aos ltimos dois trimestres, sendo igual a 14,2%. Isto resultado de maior participao da diviso Construo e da maturao das novas unidades da Jahu e Rental. No slide 5, mostramos a composio da nossa receita no trimestre. A diviso Rental foi a que apresentou a maior receita lquida, representando 28% da receita total. A diviso Jahu foi responsvel por 27%, Servios Industriais 26% e Construo 19%. O mix mostra a maior importncia das divises Jahu e Rental no portflio de negcios da Mills. Em relao ao tipo de servio, 68% da receita da Mills no trimestre foi relativa locao de equipamentos, 20% assistncia tcnica, e 10% a vendas. Houve grande volume de vendas no ltimo trimestre, concentrado nas divises Jahu e Rental. No slide 6, apresentamos os resultados da diviso Construo. Dentre eles margem EBITDA de 54,0%, receita de R$ 36,1 milhes e EBITDA de R$ 19,5 milhes, sendo os maiores valores dos ltimos 15 meses, influenciados por maiores volumes locados e preos de locao. No slide 7, vemos que a receita de locao da diviso Construo aumentou em R$ 5,4 milhes entre trimestres, dos quais o aumento do volume locado contribuiu com R$ 3,2 milhes e preos e mix de equipamentos contriburam com ampliao de R$ 2,0 milhes. O aumento significativo do volume de equipamentos locados colaborou para a taxa de utilizao retornar ao nvel acima do normal no ltimo trimestre. Dado grande demanda neste mercado, esperamos trabalhar com taxa de utilizao acima do normal nos prximos trimestres. No slide 8, classificamos alguns contratos importantes por fase na evoluo de receita mensal em obra de construo pesada. Neste incio de ano assinamos novos contratos importantes, como a Hidreltrica Colider, o estdio para Copa 2014 na cidade de Natal, via expressa BRT Transcarioca no Rio e trechos do metr linha 5, em So Paulo. No slide 9, mostramos que das principais obras em andamento da diviso Construo, 57% so provenientes de capital privado, 24% pblico e 19% parceria

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 4T11 Mills (MILS3 BZ) 14 de fevereiro de 2011 pblico-privada, sendo que destas obras do setor pblico 60% so relativas construo de estdios para Copa de 2014. Em relao ao estgio do contrato, 24% esto no incio primeiro tero, 52% esto no meio segundo tero e 24% no ltimo tero do prazo do contrato. O prazo mdio dessas obras igual a 20 meses. No slide 10, vemos que o ano de 2011 foi marcado pelo sucesso do lanamento do Sistema Alumills, um sistema de escoramento de alumnio que tem vantagens de leveza e produtividade frente ao escoramento convencional de ao. Estamos utilizando este produto em diversas obras, entre elas, contratos no metr linha 5 de So Paulo, estdio Man Garrincha em Braslia e datacenter do banco Santander em Campinas. No slide 11, apresentamos os resultados da diviso Jahu que alcanou receita total recorde de R$ 52,5 milhes, com crescimento de 33,2% em relao ao trimestre anterior, influenciado pelas maiores receitas com vendas e locao. Houve aumento expressivo de vendas de formas de alumnio para o programa Minha Casa, Minha Vida no ltimo trimestre e j estamos com forte backlog de vendas para 2012. O EBITDA somou R$ 23,9 milhes, com margem EBITDA igual a 45,5%. Na diviso Jahu, lanamos em 2011 dois produtos, conforme ilustrado no slide 12: Plataformas de Cremalheira, que permitem trabalhar de forma segura e produtiva em fachadas de prdios, e tambm o Deck Light, um sistema de formas para lajes que diminuiu o uso de mo de obra e reduz o tempo de execuo. Estes lanamentos foram um sucesso, alm da consolidao da Frma Easy Set, mostrada no slide 13, que um sistema de formas de alumnio, consideradas pelos clientes como a melhor tecnologia existente para paredes de concreto e que so empregadas principalmente em obras de residncias para baixa renda, como as do programa Minha Casa, Minha Vida. No slide 14, apresentamos os resultados da diviso Servios Industriais. Tivemos uma receita total de R$ 50,2 milhes, com queda em relao ao trimestre anterior, devido ao encerramento dos contratos que geraram prejuzos operacionais nos dois ltimos trimestres de 2011. Os servios de manuteno contriburam com 79% da receita total, ante 72% no trimestre anterior. O setor de leo e gs continua sendo a principal fonte de receita da diviso, representando cerca de 40% da receita total no trimestre. O EBITDA atingiu R$ 2,3 milhes, a margem EBITDA 4,7% e ROIC -1,2%, todos com queda em relao ao trimestre passado, pois houve custos de demisses devido desmobilizao dos contratos encerrados.

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 4T11 Mills (MILS3 BZ) 14 de fevereiro de 2011 Estamos promovendo mudanas nesta diviso para prepar-la para crescer em servios de maior valor agregado e rentabilidade, que incluem as seguintes aes: (i) parceria com empresa Beerenberg, (ii) centralizao das operaes, (iii) criao de rea de prospeco e desenvolvimento de novos negcios, e (iv) otimizao dos contratos existentes, que incorrem em custos adicionais e provavelmente impactaro ainda o resultado do primeiro trimestre de 2012. No slide 15, ilustramos os novos produtos da diviso Servios Industriais. Em 2011 realizamos os primeiros trabalhos com o Mills Habitat nas plataformas P40 e P53 da Petrobrs. Este um sistema que permite a realizao de servios de solda em ambiente pressurizado, que evita a entrada de gases explosivos, sem a necessidade de parada de produo da plataforma. Em janeiro de 2012, assinamos contrato de cooperao com empresa norueguesa Beerenberg, com forte atuao no Mar do Norte, para fabricar, comercializar e aplicar seus produtos da linha Benarx para isolamento e proteo contra incndio, com grande potencial de demanda no mercado offshore do Brasil. No slide 16, apresentamos os resultados da diviso Rental que foram receita total recorde de R$ 54,9 milhes, com crescimento de 20,4% entre trimestres, devido s maiores receitas de locao e vendas. O EBITDA somou R$ 30,7 milhes, a margem EBITDA 56% e ROIC 18,6%. As perspectivas deste mercado so de um slido crescimento em 2012. Como reconhecimento do nosso trabalho no mercado de acesso motorizado, a Mills foi nomeada para premiao de 2012 da International Awards for Powered Access, que ocorrer no final de fevereiro e patrocinado pela editora inglesa KHL que publica as principais revistas da rea de mquinas e equipamentos no mundo. Fomos nomeados em duas categorias: 1) Melhor empresa de locao de acesso do ano de 2011 estamos entre as cinco melhores do mundo; 2) Melhor novo centro de treinamento IPAF do ano de 2011 estamos entre as quatro melhores do mundo. De forma a contribuir para a formao de profissionais para operao de plataformas areas no Brasil, instalamos em 2011, sete centros de treinamento, com cursos de capacitao para operadores, com certificao internacional da International Powered Access Federation (IPAF), organizao sem fins lucrativos que promove o uso seguro e efetivo destas mquinas no mundo. Por fim, apresentamos o progresso do nosso plano de crescimento. Conforme ilustrado no slide 19, os investimentos em crescimento orgnico da Mills totalizaram R$ 430,4 milhes em 2011. O oramento de 2012 compreende investimentos de R$ 127 milhes, abaixo do nosso capex sustentvel de mdio prazo, com objetivo de retornar a alavancagem para a nossa meta de uma vez.

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importante ressaltar que, caso o cenrio seja favorvel, poderemos expandir nossos investimentos no decorrer do ano de 2012, uma vez que (i) acreditamos que os nossos principais mercados de atuao infraestrutura, real estate e leo e gs estaro fortemente demandados em 2012, (ii) esperamos ampliar significativamente nossa gerao de caixa operacional ao longo de 2012, fruto dos investimentos realizados em 2011 e da retomada do mercado de construo pesada, e (iii) temos grande flexibilidade para aumentarmos nosso estoque de equipamentos, uma vez que o prazo entre a tomada de deciso de investimento e o recebimento de equipamentos em torno de 90 dias. Muito obrigado e estamos disposio para responder as perguntas que os senhores tenham. Q&A Thais Correa, Goldman Sachs: Boa tarde. Parabns pelos resultados. Na verdade, tenho duas perguntas. Uma da diviso de construo pesada, ento ns queramos entender um pouco a viso de vocs, se vocs realmente acham que esse quarto tri foi um ponto de inflexo e se indo para frente, para que os projetos continuem entrando mais no pipeline, e acelerem, e ns no vejamos mais problemas de demanda como vimos no ano passado. E a j nessa linha, entender um pouco, ns vimos que vocs j tm taxas altas de utilizao de material. O que ir trigger vocs de repente aumentarem ou revisarem o CAPEX dessa diviso para esse ano? Que tipo de taxa de utilizao e como que vocs veem isso impactando margem? Ns vimos que as margens foram altas nesse trimestre. Ns queramos entender um pouco quanto isso sustentvel indo para frente. Essa a minha primeira pergunta. Ramon Vazquez: Com relao aos investimentos que ns temos feito, estamos programando para 2012, esses investimentos, como ns mencionamos anteriormente, eles esto sujeitos reviso ao longo do ano. O que ns temos como ideia convergir com a nossa margem EBITDA em relao receita lquida, em relao dvida, convergila para uma vez. Isso porque ns nos preocupamos com a questo do mercado mundial, especialmente a questo da Europa, onde voc tem hoje reflexos que ns no sabemos muito bem ainda a que ponto vo atingir o Brasil. Esse mesmo tipo de tomada de deciso que ns tivemos em 2008 quando da crise econmica mundial que ns tambm naquela poca reduzimos os nossos investimentos e observamos ao longo do 1S09 a evoluo do mercado no Brasil e tambm o impacto que aquela crise poderia ter em relao a nossa atuao. E a partir do momento que ns verificamos que o mercado continuava crescente, continuava forte, ns voltamos a investir de uma forma mais significativa, especialmente a partir do 2S09. Da mesma forma, ns estamos com um mercado extremamente demandado hoje no Brasil, isso voc viu refletido no ltimo trimestre do ano passado e voc vai ver ao longo dos prximos trimestres, o mercado da construo, na rea de infraestrutura

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 4T11 Mills (MILS3 BZ) 14 de fevereiro de 2011 est bem aquecido e vai aumentar ainda mais ao longo desse ano por conta de novas obras que esto sendo licitadas e que de que ns estamos participando. Como ns citamos, falamos de uma hidreltrica, falamos do metr de So Paulo, falamos tambm do BRT no Rio de Janeiro. Ou seja, as nossas perspectivas para esse ano em relao a esse mercado da construo so muito boas, e dependendo de como esse mercado vai evoluir, tambm dependendo de como a crise externa fique mais clara para ns, ns podemos voltar a fazer maiores investimentos na rea de infraestrutura, j que como ns citamos sempre, ns temos a capacidade entre tomar deciso e ns tendo equipamentos dentro de casa, ns estamos falando de 90 dias, que um prazo bastante curto. Thais Correa, Goldman Sachs: Em questo da sustentabilidade das margens que vocs mostraram aqui que vieram altas, vocs veem como um efeito que vai continuar dado que o preo est melhorando ou como a viso de vocs em relao a isso? Ramon Vazquez: Ns entendemos que as nossas margens so sustentveis. Se voc for ver historicamente a diviso de construo tem sempre margens acima de 50% e ns estimamos que teremos ao longo desse ano margens nessa diviso acima de 50%. Temos uma viso muito positiva do mercado de infraestrutura e tambm da nossa capacidade de gerar margens bastante expressivas na diviso de construo ao longo desse ano. Thais Correa, Goldman Sachs: S mais uma pergunta. Da diviso rental, ns queramos entender um pouco melhor, vocs mencionaram no release que o mercado tem crescido muito e ns espervamos que isso fosse acontecer. Como vocs tm visto a mudana da competio, novos entrantes, ns vimos que h produtores americanos entrando aqui no Brasil para instalar fbricas; como est essa questo? Ramon Vazquez: Em relao a fabricantes americanos instalando fbricas no Brasil, isso para ns no tem o menor impacto, porque ns compramos equipamento em qualquer lugar que ns queiramos. Ns compramos dos Estados Unidos, muitas vezes importamos diretamente dos Estados Unidos, muitas vezes compramos diretamente dos fabricantes que esto instalados aqui no Brasil sem ainda fabricar, mas j tm operaes no Brasil e podemos comprar em qualquer lugar. A questo de fabricantes americanos se instalarem no Brasil positiva, traz consigo um aumento da utilizao desses equipamentos no Brasil e um positivo condutor para o mercado. Em relao a competidores realmente ns esperamos que a competio venha a aumentar at aqui, tem um reflexo mais significativo. A nossa Empresa teve ao longo de 2011, assumiu uma posio ainda mais significativa em relao a esse mercado. Ns estimamos que hoje temos algo como 27% de market share nesse mercado, somos a Empresa lder, e a segunda empresa desse mercado teria algo

Transcrio da Teleconferncia Resultados do 4T11 Mills (MILS3 BZ) 14 de fevereiro de 2011 como 11%. Cresceu a distncia que ns temos em relao aos nossos maiores competidores. Por outro lado, entendemos que a competio dever crescer ao longo dos prximos anos nesse mercado, assim como tambm no vemos que isso v causar grandes impactos em relao s nossas margens dessa diviso, por conta de que o mercado est crescendo a taxas muito altas e que dever crescer a taxas muito altas pelos prximos anos, j que o mercado de plataformas areas um mercado ainda muito iniciante no Brasil, e ele tem um largo perodo de crescimento e muita coisa para ser feita nele.

Thais Correa, Goldman Sachs: Est timo, obrigada. Operadora: Obrigado. No havendo mais perguntas, gostaria de passar a palavra ao Sr. Ramon Vazquez para as consideraes finais. Sr. Ramon, pode prosseguir. Ramon Vazquez: Eu gostaria de agradecer novamente a participao na conferncia sobre os resultados da Mills no 4T11 e a equipe de relaes com investidores encontra-se a disposio para dvidas ou esclarecimentos adicionais. Muito obrigado. Operador: Obrigado. A teleconferncia de resultados da Mills est encerrada. Por favor desconectem suas linhas e tenham uma boa tarde.

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