Reporte Semanal: Del 09 al 13 de abril, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$ 09/04/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 201,273 493 182,750 495 196,418 491 174,210 494 754,650 1,973 53,629 56,754 76,844 13,872 171 2

10/04/2012 Volumen
63,125 5,320 84,051 30,059 195

12/04/2012 Volumen
74,175 13,027 84,467 24,348 400

13/04/2012 Volumen
67,706 4,143 88,961 12,625 731 43

Oper.
68 48 346 24 6 1

Oper.
80 16 346 45 8

Oper.
76 13 362 35 5

Oper.
86 11 358 29 9 1

Total Volumen
258,635 79,244 334,323 80,905 1,497 45

Total Contratos
310 88 1,412 133 28 2

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en colones Monto en miles de US$ MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario Subasta Liquidados Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en dlares Miles de US$ MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario Subasta Liquidados Op. A plazo Venta posicin Total 02 al 04 de abril Pblica 156 27,520 28,748 Privada 353 713 14,757 578 09 al 13 de abril Pblica 13,489 49,204 67,665 4,987 1,535 Privada 4,627 1,266 62,672 10,292 02 al 04 de abril Pblica 21,519 176,200 89,576 6,910 51,856 Privada 1 1,289 33 4,037 1,292 09 al 13 de abril Pblica 61,684 209,431 192,166 6,043 43,070 Privada 45 1,106 231 11,821 13,318

346,061 $352,711

6,651

512,393 $538,914

26,521

56,425 $72,827

16,402

136,880 $215,736

78,856

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El volumen total negociado fue de $754,649.78 mil dlares. Los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, representando el 79% del total negociado durante la semana.
Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia TOTAL
538,914.01 71.41 % 215,735.77 28.59 % 209,430.65 62,430.73 203,986.93 62,789.48 230.84 45.38

%
80.98 % 78.78 % 61.01 % 77.61 % 15.42 % 100.00 %

Dlares
49,204.37 16,813.72 130,336.36 18,115.33 1,266.00

%
19.02 % 21.22 % 38.99 % 22.39 % 84.58 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 09/04/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES 1.91
100.00

10/04/2012 ACORDADA 36,934.39 13,164.74 %

43.94 43.80

12/04/2012 ACORDADA 19,878.16 10,753.96 %

23.53 44.17

13/04/2012 ACORDADA 34,946.74 8,427.22 43.47 %

39.28 66.75 100.00

%
34.19 19.61

26,276.32 2,721.01

Mercado de Liquidez
8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 09-04-12

Rendimientos ML

El monto total negociado en este mercado represent cerca de un 34% del total transado en la semana. Los rendimientos promedios tanto en colones como en dlares bajaron, alcanzando un 5.78% y un 0.72% respectivamente.

10-04-12

11-04-12

12-04-12 RPP en $$$

13-04-12

RPP en

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ML. Volumen Negociado en Colones 60,000 45,000

Miles de USD

ML. Volumen Negociado en Dlares 21,000 18,000

Miles de USD

15,000 12,000 9,000 6,000 3,000 0

30,000 15,000 0

Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

800

Reportos Tripartitos
Los montos transados representaron cerca de un 44% del total transado. Los rendimientos promedio de la semana tanto en colones como en dlares aumentaron, ubicndose

750

700

en 7.78% y 3.07% respectivamente. La posicin abierta en operaciones de reportos al cierre de la semana anterior es

650

1.19 veces mayor que en abril del 2011.

Rendimientos promedios de reportos

8 6 4 2 0 09-04-12 10-04-12 Colones 11-04-12 12-04-12 Dlares 13-04-12

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
59,312.65 42,972.87

Rend. Prom. V.Transado

7.64 7.97 26,057.76 38,106.58 1,097.77

Rend. Prom.
2.75 3.23 3.92

102,285.52

65,262.11

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Deuda
El volumen negociado de deuda represent un 10.7% de total transado.
Deuda segn sector del emisor, en Colones
30,000 25,000 8,000 7,000 6,000

Deuda segn sector del emisor, en Dlares

Miles de USD

Miles de USD
SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

20,000 15,000 10,000 5,000 0

5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

Acciones
El precio promedio de las acciones de FIFCO se mantuvo en 880.00.
Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones 880.00 880.00 880.00 1 25,000 5.00 5.00 5.00 1 193,600

Emisor FIFCO NACIO

Instrumento acom acom

Transado Colonizado 22,000,000 968,000

Contratos de diferencia
No se negociaron contratos esta semana.

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Subastas

Fecha
09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 09/04/12 10/04/12 10/04/12 10/04/12 10/04/12

Emisor
BCCR BCCR BCCR G G G G G G G G G BPDC BPDC BPDC BPDC

Instrumento
bem bem bem0 tp$ tp$ tp tp tp tp tp0 tp0 tudes bpn5 bb14$ bb15$ pbpr

Serie
BCCR111213AC BCCR130618AC BCCR160113AC G$200515 G$261125 G230316 G240914 G270319 G290622 N191212 N200213 U220726 SERIE N5 SERIE P1 SERIE P2 SERIE R1

Monto Ofrecido
1,579,850,000 250,000,000 1,235,600,000 365,000 83,000 1,250,000,000 3,495,750,000 1,250,000,000 7,000,000,000 40,000,000 798,500,000 9,265,000 129,000,000 1,140,000 50,000 250,000,000

Monto Asignado
1,579,850,000 250,000,000 1,235,600,000 365,000 3,000 1,250,000,000 3,495,750,000 1,250,000,000 7,000,000,000 40,000,000 798,500,000 9,265,000 129,000,000 1,140,000 50,000 250,000,000

Precio Promedio
99.61 90.40 93.77 100.00 88.10 92.85 94.19 88.95 85.15 94.52 93.03 83.20 96.85 97.83 97.75 97.78

Rendimiento Promedio
9.44 11.40 8.73 4.60 6.38 11.02 10.55 11.55 11.99 8.45 8.77 4.35 10.83 4.40 4.56 8.50

Curvas Soberanas
En colones los ttulos G250913 y G280916 presentaron un aumento en sus rendimientos promedio de 0.89 y 2.65 p.p. respectivamente, el resto de rendimientos se mantuvo estable. En dlares los rendimientos promedio se mantuvieron relativamente estables.
Curva Soberana en Colones
10 9 6

Curva Soberana en Dlares

Rend %

8 7 6 5 4 3 0 400
04/04/2012

Rend %

5 4 3 2 1 0 0 500 1000 1500 2000 Plazo 2500

13/04/2012

800 Plazo

1200
13/04/2012

1600

2000

3000

3500

04/04/2012

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Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones Bonos 25,066,176 2,600,125 24,742,719 1,302,860 49,808,895 3,902,985

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones Bonos 1,026,836 1,915,770 1,142,317 1,695,338 2,169,153 3,611,108

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Mercados Internacionales

ndices de los mercados internacionales:

Fecha

S&P500

Dow Jones

Nasdaq

Bovespa

IPC

05/04/2012 13/04/2012

1,390.20 1,365.00

13,060.10 12,849.60

3,080.50 3,011.33

63,691.20 62,105.60

39,398.90 39,137.00

Las principales noticias internacionales1:

Inflacin en China sube inesperadamente a 3,6% por precios de alimentos. La cifra sorprendi a inversores que haban apostado por una enfriamiento de las presiones sobre los precios para dar a Pekn espacio para aliviar la poltica monetaria. Pronta recuperacin de Espaa, en duda. El Banco Central espaol advierte que el elevado endeudamiento exige ms reformas; las autoridades financieras indican que el crdito no mejorar mientras no aumente la demanda. FMI anticipa golpe por materias primas. Los precios de los materiales caern en 2012 y 2013 por una menor demanda global; el organismo aconsej a los exportadores ahorrar ahora que los comodities tienen altos costos. El costo de la deuda de Italia salta. El pas pag un inters de 2.84% en la colocacin a un ao, ante 1.40% de la subasta previa; la tendencia a la baja se fren por un posible contagio de Espaa. Italia coloca con xito 11,000 mde. El Gobierno ubic ttulos del estado a 3 y 12 meses con un importante aumento en el rendimiento; analistas consideraron positivo el resultado de la subasta, en la que la demanda super la oferta.

Espaa limita operaciones en efectivo. Las operaciones podrn ser de mximo 3,200 dlares cuando intervenga un empresario profesional; la medida busca frenar el fraude fiscal. FMI rompe el encanto de activos seguros. El organismo monetario concluy que ningn instrumento puede considerarse infalible; la reciente baja de calificacin a entidades soberanas reafirma el riesgo en los activos, aadi. El dficit fiscal de Grecia crece 53%. El saldo negativo aument a 7,300 mde en los tres primeros meses del 2012; la cifra excluye a las autoridades locales y el gasto en seguridad social del pas. OCDE pide a desarrollados bajar su deuda. EU, Japn y otros pases deben reducir su deuda al 50% de su PIB, sugiri el organismo; Japn tiene una deuda pblica que supera el 200% del PIB. Las acciones estadounidenses cerraron este viernes con ventas extendidas y acumularon la mayor racha negativa de dos semanas desde noviembre, tras decepcionantes datos de crecimiento econmico en China que provocaron temores a que la recuperacin global est flaqueando.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia y Amrica Economa. http://www.americaeconomia.com. Consultado el 18 de abril de 2012. Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

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Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

Bancos mexicanos pasan prueba de estrs. Muestran slida capitalizacin, rentabilidad y liquidez suficiente, dice el Consejo de Estabilidad; algunas medidas regulatorias internacionales podran provocar impactos no deseados. El desempleo en Mxico repunta al 5.2%. La tasa de desocupacin avanz 0.4% en febrero respecto a enero, de acuerdo con datos de la OCDE; el pas se ubic entre las siete naciones del organismo con menor tasa de desocupacin. FMI prev que Amrica Latina y el Caribe crecer en 3,7% al cierre de 2012. El Fondo Monetario Internacional inform que Per obtendra un crecimiento de 5,5% durante este ao, lo que calific como la tasa ms alta de la regin que crecer en 4,1%.

Por otra parte, el dlar se depreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.3066 a $1.3078 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo registr una leve baja, pasando de $103.31 a $102.83.

En Costa Rica, el bde20 present una leve cada, pasando de 134. 548% a 134.223%. La tasa bsica pasiva se mantuvo en 9.25%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 500.49 y el de venta fue de 511.71 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."
2

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia y Amrica Economa. http://www.americaeconomia.com. Consultado el 18 de abril de 2012. Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

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