Captulo I ESTADOS FINANCIEROS

NECESIDAD DE INFORMACION Por la compleja estructura social y la evolucin econmica tan acelerada que genera presiones diversas, incluso contradictorias, el hombre de negocios tiene problemas que no tuvo que afrontar su predecesor, siendo los principales: la creciente y estrecha competencia y el servicio social, que actualmente deben presentar los negocios. Ya est grabado el pensamiento, en la mente de las nuevas generaciones de los hombres de empresa, que los negocios se organizan y operan para obtener utilidades, sino tambin, para prestar un servicio social: pagar impuestos justos, pagar salarios justos a los trabajadores y otorgarles, tambin, prestaciones justas, y vender a precios razonables. Consecuencia es, de todo lo anterior, la tendencia a la limitacin de las ganancias. En esa virtud, el hombre de negocios se ha visto obligado a revisar los procedimientos empricos de administracin, en general ha dejado de administrar por corazonadas, para apelar a los nuevos mtodos de eficiencia, para reducir el desperdicio, y, as administrar humana y tcnicamente los negocios. Gran parte del desperdicio en los negocios obedece a la carencia de informacin oportuna, fehaciente y accesible, o a la incorrecta aplicacin de la informacin disponible. En ocasiones, el problema fundamental es la obtencin de informacin adecuada; y en otras, su aplicacin mediante su adaptacin al futuro de los datos pertenecientes al pasado. Por el temor a lo nuevo, no tanto por lo desconocido o lo imprevisto, cuanto por la posibilidad cierta de error que lo desconocido envuelve y la imitacin extra lgica, se tiende a ser adicto a costumbres y a ideas incorrectas, en virtud de que por conocidas se las sobre estima. Ms vale malo por conocido que bueno por conocer dice el refrn espaol-; pero el estudio cuidadoso de una informacin adecuada, puede coadyuvar el ahorro de sumas de dinero de importancia; por ello, el hombre de negocios prudente, requiere informacin apropiada para que le ayude a formar o a robustecer su juicio o su decisin sobre algn asunto. Racimo jugoso de informacin son los estados financieros. Constituyen una de las principales fuentes de informacin a la que con frecuencia recurre el hombre de los negocios. Las funciones principales son auxiliares en el control de las empresas y para tomar decisiones fundadas. La informacin es una condicin Sine qua non para la eficiencia de la accin. Una accin bien formada casi siempre alcanzar sus objetivos: mientras que una accin siega rara vez lo har. Mltiples problemas que involucrar la direccin de un negocio no son fciles de resolver ntegramente, por intervenir diversos factores que se van condicionando los unos a los ortos. La informacin proporcionada por los estados financieros por los estados financieros ayuda a la resolucin de esos problemas. Sin embargo, la naturaleza real de tal auxilio, solo puede ser comprendida despus de haber desarrollado los mtodos de anlisis de los estados financieros y las caractersticas de los mismos.

JUICIO ERRONEO SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS En algunas obras no especializadas en contabilidad, pero en las cuales se hace referencia a esta, se le considera como una rama de las matemticas. Es posible que esta consideracin se deba a que la contabilidad se auxilia de las matemticas y del requerimiento del registro contable a base de la partida doble, favorecida por la descripcin que se hace del balance, como una fotografa instantnea de un negocio a una fecha determinada. Tal consideracin ha hecho que las personas familiarizadas con la tcnica contable, se inclinen a aceptar, que los estados financieros muestran valores absolutos y son la medida exacta de la situacin financiera y de la rentabilidad de un negocio. La contabilidad no es una rama de las matemticas; solo se auxilia de ellas en la resolucin de problemas y para la expresin de los hechos que deben registrarse en los libros la moneda, que es el instrumento de medicin en contabilidad, carece de estabilidad, puesto que su poder adquisitivo est cambiando continuamente; por consiguiente, las cifras contenidas en los estados financieros no representan los valores absolutos. Por tanto los estados financieros, que son el producto final de la contabilidad, no son la medida exacta de la situacin financiera ni de la rentabilidad de un negocio, sino que se formulan con el objeto de informar a las personas interesadas en el mismo acerca de la gestin de la administracin. Dichos documentos resultan de conjugar hechos registrados en la contabilidad, convenciones contables y juicios personales, que implican estimaciones circunstanciales, y que influyen determinadamente en su configuracin. INSUFICIENCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros por si solos, no bastan para llegar a una conclusin adecuada con respecto a la situacin financiera de una empresa, debido a que algunos elementos influyen decisivamente sobre su situacin financiera y su rentabilidad, no figuran en el cuerpo de aquellos, y otros factores no son tasables en dinero, tales como: capacidad de administracin; localizacin de la empresa, con respecto a las fuentes de abastecimiento de materias primas y de mano de obra; eficacia de los transportes; condiciones del mercado en que opere; condiciones de la rama industrial a que pertenezca; problemas tcnicos industriales; rgimen fiscal e inflamacin. FECHA DE FORMULACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS La fecha de formulacin de los estados financieros, es un factor importante para su interpretacin. Ordinariamente se elige como ejercicio anual, el periodo comprendido del 1 de enero al 31 de diciembre; esto obedece a la influencia que ejerce la costumbre del gobierno de considerar su ejercicio fiscal comprendido dentro del periodo citado y al efecto sicolgico que produce la terminacin de un ao. Sin embargo, tal proceder de imitacin extra lgica, no es conveniente para las empresas porque les acarrea inconvenientes y erogaciones innecesarias que se traducen en una disminucin de ganancias. Para evitar lo anterior, el ciclo de los negocios debe concordar con su ao natural, entendindose por tal, el periodo de 12 meses que coincida con el ciclo anual de los mismos, el cual termina cuando las actividades de la empresa han llegado a su nivel mnimo y da principio el periodo de preparacin de las actividades de un nuevo ejercicio.

As, por ejemplo, el ciclo anual de actividades de la industria de la pesca y congelacin del camarn, principia en julio de un ao y termina en junio del siguiente. En esta industria, el periodo de preparacin de actividades del nuevo ejercicio, comprende los meses de julio a septiembre de cada ao, y durante l se hacen las reparaciones de las embarcaciones, equipo de pesca, de reporte y plantas congeladoras. El periodo de actividades se inicia en octubre y principia a declinar a finales de abril siguiente ao, para llegar a su nivel mnimo en el mes de junio. Otro ejemplo lo constituyen los ingenios. En algunos, su ejercicio comprende del 1 de agosto al 31 de julio del ao siguiente; durante los primeros de cada ejercicio se llevan a cabo reparaciones y mejoras de su equipo, para que est en condiciones de trabajo al iniciar la molienda. El periodo de la zafra abarca aproximadamente 6 meses: se inicia durante la segunda quincena de diciembre de cada ao y termina aproximadamente a fines de mayo del siguiente. En otros, estas fechas varan de acuerdo a su situacin geogrfica. En la mayora de sus negocios, su ciclo anual de actividades est condicionado o recibe la influencia del ritmo de los elementos naturales. La industria de la pesca, por la poca de veda, y la industria azucarera, por la poca apropiada por el corte de la caa. Con la adopcin de los negocios del ao natural se obtienen ventas que repercuten en un aumento de las ganancias. Las principales ventajas son: Los estados financieros reflejan mayor aproximacin en sus cifras despus de un ciclo completo de actividades, y por tanto, sern ms significativas y tiles como fuentes de informacin para orientar la poltica administrativa, para mostrar resultados de operaciones concluidas y por haber llegado al negocio a su estado mximo de liquidez. La posicin de mxima liquidez causa buena impresin a las partes interesadas. Los estados financieros se preparan con mayor diligencia, correccin y detalle; mnimo de molestias para el personal de la empresa y menor costo para esta, porque parte del personal estar disponible para ello; los servicios del contador pblico sern ms eficientes, por no tener acumulacin de trabajo y ser mnimas las inversiones del negocio en inventarios, saldos a cargo de clientes, as como el importe del pasivo. Contar con los estados financieros anuales de los negocios de la misma actividad econmica para poder calcular razones estndar correctas y por lo mismo tiles, de cada actividad- industria del cemento, cervecera, siderrgica, textil, etc.- tan necesarias para poder situar relativamente la economa de un negocio dentro de la economa del pas. Las instituciones de crdito, de seguros, de finanzas y las sociedades de inversin, que tienen catlogos uniformes de cuentas y presentacin uniforme de estados financieros y de sus anexos, terminan su ejercicio el 31 de diciembre de cada ao. Obra muy til para el tema de este apartado. La creencia de razones estndar limita cualquier estudio de los antes citados. El fisco percibir los impuestos sobre utilidades realizadas adecuadamente distribuidos durante el ejercicio fiscal; los trmites fiscales se harn ms expeditos y menos costosos, coadyuvando as a los impuestos: (a) justicia en su pago; (b) comodidad en su pago; y (c) econmicos en su recaudacin. CONCLUSION:

Co las consideraciones anteriores se ha permitido poner de manifiesto la naturaleza y limitaciones de los estados financieros, con la intencin de justipreciarlos y colocarlos en el lugar que le corresponde; porque los usuarios desconocedores de tales caractersticas, no pueden percatarse del alcance de los estados financieros ni formarse un juicio correcto del significado de las cifras y de las precauciones que deben tomar al analizarlos. A pesar de las limitaciones, los estados financieros contienen datos de importancia, que complementados con informacin referente a condiciones del mercado, rgimen fiscal, problemas de personal, etc., sirven de base para formarse una opinin de la situacin financiera de un negocio, de su rentabilidad y de la poltica seguida por su administracin, con el fin de aplicar al futuro, con las adaptaciones a los nuevos moldes, la experiencia obtenida en el pasado.

CAPITULO II Inters en las diferentes fases de un negocio.

En general las personas que estn interesadas en una empresa deben conocer las respuestas o preguntas como las siguientes: 1.-Salvedad. 1) la situacin crediticia de la empresa es favorable? 2) esta empacada para pagar su pasivo a corto plazo en el curso normal de sus operaciones? 3) los vencimientos de sus obligaciones a corto plazo estn convenientemente espaciados? 4) venden y cobran antes del vencimiento de sus obligaciones? 5) tienen suficiente capital de trabajo? 2.-Estabilidad. 1) su estructura financiera, capital contable y pasivo, esta proporcionada? 2) hay exceso de inversin en clientes, en inventarios y en activo fijo? 3) la estructura financiera esta desequilibrada debido al exceso de su pasivo a largo plazo? 4) tiene suficiente activo total? 5) el capital invertido y las actividades retenidas han sido empleados en forma apropiada? 6) es satisfactoria su situacin financiera? 3.-Resultado. 1) es eficaz su tcnica d produccin y proporcionada su poltica de mercados?

2) Qu volumen de produccin necesita para el importe de sus ingresos sea igual a la suma de sus costos fijos y variables, y por lo tanto, no optemos utilidad ni perdida? 3) Qu utilidad mxima puede obtener operando el negocio a su capacidad productiva? 4) esta obtenido uno utilidad razonable sobre el capital total? En caso negativo esto puede deberse a: A) A un bajo volumen de ventas, el cual puede ser el resultado de la competencia, falta de esfuerzos de ventas, calidad de los artculos que se venden descensos en los precios de venta. B) Elevado costo de los artculos vendidos, en comparacin con los precios de venta el cual puede ser el resultado de la capacidad de operacin de la planta con relacin al volumen de ventas. C) Elevados gastos de venta de administracin, de financiamiento y otros gastos generales; lo cual puede ser el resultado de operar extensivamente. D) Renovacin exagerado de persona, lo cual significa un aumento de consideracin en los costos en general, en virtud de que disminuyen la eficiencia, se aumenta el desgaste del equipo, disminuye la atencin a la clientela y el persona experimenta menor confianza en s mismo.

CAPITULO III: EL ANALISIS FACTORIAL DE LAS OPERACIONES EN LOS NEGOCIOS.

OBJETO DEL ANALISIS: El anlisis factorial es la distincin y separacin de los factores que concurren en el resultado de las operaciones de un negocio hasta llegar al conocimiento particular de cada factor, con el objeto de determinar su contribucin en el resultado de a las operaciones realizadas. En el anlisis factorial se concibe la operacin de un negocio como el resultado de la ponderada combinacin de diez componentes, unos internos y otros externos a los que se les denomina factores de operacin. Por la deficiencia o ausencia de un elemento necesario, aun cuando existan todos los otros, el suelo se considera estril si se trata de cultivos para cuya vida sea indispensable dicho elemento.---JUSTUS VON LEIBIG, qumico y bilogo agrcola (1803-1873). Ley del mnimo: 1.-Medio Ambiente. 2.-Direccion. 3.-Productos y Procesos. 4.-Funcion Financiera. 5.-Facilidades de Produccin. 6.- Mano de Obra.

7.-Materias Primas. 8.-Produccion. 9.-Mercadotecnia. 10.-Contabilidad y Estadsticas. El fin del anlisis factorial aplicado a los negocios, es cuantificar la contribucin de cada factor en el resultado de las operaciones que aquellos realicen, es por tanto un medio de control. Los factores de operacin en los negocios son internos y externos, y se dificultan su medicin, sobre todo en aquellos en que interviene el hombre, o bien el medio ambiente; pero as como previamente a la prctica de una auditoria, para evaluar la eficacia del control interno contable, se hace una investigacin mediante cuestionarios as debe procederse para evaluar los factores de operacin en el anlisis factorial. El estudio debe ser completado mediante el uso de razones simples, comparando cuantitativamente los componentes de cada factor para evaluar su contribucin en el resultado de las operaciones de los negocios. ILUSTRACION DEL CUESTIONARIO PARA EVALUAR LA EFICACIA DE LOS FACTORES DE OPERACIN 1.-MEDIO AMBIENTE: a) Qu estudios se han llevado al cabo sobre las condiciones de comunicaciones en la regin que se opera o desea operar? b) Las condiciones climatolgicas hacen insalubre la regin? c) Qu actitud existe de parte de las autoridades respecto a las actividades desarrolladas? d) Qu actitud se observa respecto de la aceptacin de los productos por parte de los consumidores? 2.-DIRECCION: a) Cules fueron las causas determinantes para seleccionar el tipo de actividad en que opera o desea operar? b) Cules son las ventajas y desventajas ms sobresalientes respecto a la situacin de la empresa, teniendo en consideracin su forma de constitucin, estructurada del capital propio y ajeno, el tipo de actividad proyectada o bien operaciones actuales, que influyan en la estructura financiera y organizacin de la empresa? c) Cules son los objetivos de la empresa y, en su caso, en qu grado han sido alcanzados? 3.-PRODUCTOS Y PROCESOS: a) Con respecto a la produccin y/o compra para su venta de productos o servicios, existen planes respecto a calidades, precios, volumen de produccin y/o compras, empaque etc., para presentarse al pblico consumidor? b) Respecto de la competencia la aceptabilidad de los productos y servicios es inferior o superior y cules son las causas determinantes de tal situacin? c) Cules son las principales ventajas y desventajas con respecto a la tcnica de produccin y control de la misma y/o poltica de compras en su caso? d) Cul es la poltica para el mejor aprovechamiento de su subproducto y derechos?

e) Cules son las reclamaciones que se han tenido en relacin a los productos y/o servicios ofrecidos, por parte de los consumidores? 4.-FUNCION FINANCIERA: a) Se hacen presupuestos para la totalidad de las operaciones de la empresa o bien para operaciones espordicas? b) Cules son las ventajas y desventajas de recurrir a las fuentes de recursos propios o ajenos? c) Es apropiada la utilizacin de los recursos en inmuebles, planta y equipo, materias primas, inversin en clientes, etc.? d) Cul es la informacin disponible respecto a la utilizacin y efectividad de los recursos? 5.-FACILIDADES DE PRODUCCION: a) Respecto a la poltica de inversin en inmuebles, planta y equipo y su expansin se formulan planes presupuestarios? b) Cules problemas se presentan respecto de comunicaciones energa elctrica o de vapor, que impidan el pleno desarrollo de las actividades? c) Qu problemas impiden la plena utilizacin de la capacidad practica de operacin? Independientemente de las razones simples, que se utilizan en el mtodo respectivo, las cuales miden cuantitativamente la proporcionalidad o bien el exceso de la inversin en inmuebles, planta y equipo: se recomiendan las siguientes que pueden auxiliar en la evaluacin de este factor de operacin: INDICE DE LA INVERSION = INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO ACTIVO TOTAL INTENSIDAD DE LA EXPANSION = INCREMENTO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO CONSERVACION DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO = REPARACION Y CONSERVACION INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO Estas razones simples, pueden complementarse con la utilizacin del mtodo de anlisis de reduccin de los estados financieros a por ciento, comparando como en el capitulo respectivo quede indicado, los bienes de activo fijo sujetos a depreciacin con sus respectivas reservas complementarias. 6.-MANO DE OBA: a) Hay obreros capacitados en la regin en donde se desea operar o se opera? b) Cul es la poltica de empleo, formacin de personal, despidos, salarios y escalafn? c) Cules son las principales causas por las que renuncian los tcnicos, empleados u obreros? d) Existe reglamento respecto a los accidentes de trabajo y seguridad general? e) Independientemente de los servicios asistenciales que debe sujetarse la empresa por mandato expreso de las leyes, que otras prestaciones se han creado? f) Qu cursos de capacitacin tecnolgica se han establecido?

g) El sindicato plantea constantemente problemas respecto a aumento de salarios u otras presentaciones? h) Son satisfactorias las relaciones entre patrones y trabajadores? i) Existe cordialidad de trato entre los distintos trabajadores y empleados con los tcnicos, supervisores, gerentes, etc.? Se recomiendan para lograr una medicin en este factor las siguientes razones simples: PREPONDERANCIA DE LOS TIPOS DE TRABAJO = NUMERO DE OBREROS NUMERO DE EMPLEADOS ROTACION DE MANO DE OBRA = TRABAJADORES SEPARADOS PROMEDIO OCUPADOS

DE

TRABAJADORES

IMPORTANCIA DE LA MANO DE OBRA = MANO DE OBRA INCURRIDA COSTO DE FABRICACION 7.-MATERIAS PRIMAS: a) Los artculos para venta y/o materiales para su transformacin, son abundantes en la regin que se opera o desea operar? b) Cules son los planes a establecer o establecidos en la poltica de compras? c) El control de las compras de artculos para su venta y/o materiales para su transformacin, logra un abastecimiento oportuno y adecuado a las necesidades de produccin y venta? d) Cul es el mtodo establecido o el que se proyecta establecer para controlar la distribucin del material comprado, a los departamentos productivos y de venta? e) Qu mtodo se han establecido o proyecta establecer para lograr el control de existencias? f) Cules son los principales proveedores? g) Se vigila en forma sistemtica las publicaciones de nuevas empresas que puedan surtir los artculos y/o materiales, objeto del negocio? h) Cul es la poltica establecida o la que se proyecta establecer respecto a los cambios en los precios y aparicin de materiales o artculos sustitutos? i) Se hacen visitas a las plantas de los principales proveedores o a competidores de estos? 8.-PRODUCCION: a) Se utiliza el servicio de tcnicos capacitados en la programacin de los sistemas de fabricacin? b) Se est al da respecto de los avances tecnolgicos relacionados con la actividad del negocio? c) La empresa dedica parte de sus ganancias a trabajos de investigacin? d) Qu mtodos se utilizan o se proyecta utilizar para el control de volumen de produccin y calidad de la misma? e) Cules son las principales causas de desperdicios? f) Se puede hacer una clasificacin de costos fijos y variables? g) Es satisfactoria la supervisin de las operaciones fabriles y de artculos terminados? h) Se ha determinado la capacidad prctica de los inmuebles, planta y equipo?

9.-MERCADOTECNIA: a) Se llevo al cabo una estimulacin de la capacidad que tiene el mercado (en la regin donde se opera o desea operar), tendiente a determinar el poder de compra de la poblacin? b) Se presenta la estimacin en nmeros absolutos de unidades fsicas, en volumen de pesos, o bien en trminos de un por ciento del consumo total de una rea determinada? c) Sobre cul de las siguientes bases se piensa hacer o se hace anlisis de ventas: SI NO I.-Por Trminos. -------------------------------------------------II.-Por Producto. -------------------------------------------------III.-Por Clientes. -------------------------------------------------IV.- Por tamao de Pedido? -------------------------------------------------d) En cuanto al control cuantitativo de las ventas se incluyen los pronsticos, anlisis de mercados y anlisis de operaciones de venta? e) Los ejecutivos de mercadotecnia cuentan con informes apropiados emanados de los registro de ventas, sobre: SI NO I.-Ventas de los Productos por Territorios. ------------------------------------------------II.-Por Vendedores. ------------------------------------------------III.-Por Tipo de Clientes. ------------------------------------------------IV.- Por Clientes? -----------------------------------------------f) Cul es la tendencia de los precios de venta? g) La poltica de precios de venta se ve afectada por la competencia? h) La publicidad es eficaz? i) Se ha hecho estudios sobre el costo de distribucin de los productos? 10.-CONTABILIDAD Y ESTADIA. a) En la organizacin contable interviene un contador pblico? b) En la formulacin de registros estadsticos interviene un tcnico en esta materia? c) Cules son los principales estadgrafos que se hacen o proyectan hacer? d) Responde la organizacin contable y los registros estadsticos en forma oportuna, fehaciente y accesible a la finalidad de la informacin? e) Se ha hecho coincidir la terminacin del ejercicio social con el de su ciclo anual de operaciones?

Captulo IV ANALISIS
NECESIDAD DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros son el resultado de conjugar los hechos registrados en contabilidad, convenciones contables y juicios personales. Se formulan con objeto de suministrar a los interesados en un negocio, informacin acerca de la situacin y desarrollo financiero ha que ha llegado el mismo, como consecuencia de las operaciones realizadas.

Las convenciones contables se han desarrollado y aceptado en el ceno de la profesin del contador; pero con frecuencia son desconocidas o incomprensibles para los profanos en la tcnica contable. En estas circunstancias, resulta que los simples estados financieros por bien preparados y presentados que estas constituyen cuadros numricos insuficientes para explicar, por ejemplo, el sentido de la situacin financiera o de la productividad de una empresa, y por esta razn los hombres de negocios al recibir dichos estados normalmente hacen las siguientes preguntas: (1) Cul es la importancia significado de las cifras? (2) Qu hay que hacer en vista de ellas? A estas preguntas es difcil dar una respuesta satisfactoria, nica y exclusivamente, por el examen superficial de los estados financieros. Los estados financieros y su examen superficial se utilizan como punto de partida para una investigacin ulterior en virtud de que solo proporcionan referencias acerca de hechos concernientes a un negocio. Para poder llevar a cabo la investigacin posterior se debe hacer patente la importancia y el significado de las cifras mediante la simplificacin y la cuantificacin de sus relaciones, o sea, analizar los estados financieros. El inicio de un anlisis presupone, en el que lo efecta, la posesin de ciertas ideas previas sobre lo que va analizar u sobre la posibilidad y el mtodo adecuado para efectuar el anlisis. IMPORTANCIA DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Contablemente la materia de los estados financieros comprende dos aspectos: construccin y anlisis. La presente obra est dedicada al anlisis, el cual es el aspecto de mayor inters general. En efecto, un nmero considerable de personas est interesado en el empleo de esos estados: (a) los administradores, quienes necesitan informacin adecuada, para guiar los destinos del negocio; (b) los banqueros, quienes necesitan contar con suficientes elementos de juicio, con objeto de estudiar a fondo las solicitudes de crdito; (c) los inversionistas, quienes fundamentalmente desean obtener informacin que les muestre si las empresas en las que tienen la intencin de intervenir han obtenido y probablemente continuaran obteniendo ganancias suficientes, que les garanticen el principal y los beneficios de los valores emitidos por tales empresas. El mismo contador que construy los estados financieros, encontrar valioso el estudio de los mismos desde el punto de vista analtico, con objeto de percatarse de los puntos de vista de las personas que van a utilizar dichos estados, y de esta manera, dar a su trabajo no solo la correccin tcnica requerida, sino la mxima utilidad para facilitar la interpretacin de la situacin y desarrollo financiero, que en esos estados ha tratado de presentar. La importancia de las cifras se amplifica cuando se las emplea como un instrumento de orientacin para la formulacin de juicios, en virtud de que las conclusiones que se basan sobre datos correctos, recopilados e interpretados adecuadamente, permiten proceder con mayor seguridad que cuando no se tiene esa base. La forma de presentar y utilizar las cifras hace que se obtengan conclusiones correctas o incorrectas. Las conclusiones derivadas del anlisis de los estados financieros no solo se basan en la frialdad de las cifras; a menudo razonamientos diferentes a los contables deben aplicarse; normalmente las conclusiones a que se ha llegado no son las nicas posibles y en

ocasiones no son las ms correctas que puedan derivarse de los datos disponibles. Es de importancia, como complemento de los resultados obtenidos del anlisis de los estados financieros, el ejercicio cuidadoso del juicio, basado en el entrenamiento continuo; tener presente en la mente la posible incorreccin de las conclusiones. CONCEPTO FILOSOFICO DE ANALISIS Los estados financieros muestran la situacin y desarrollo financiero a que ha llegado una empresa como consecuencia de las operaciones realizadas; en virtud de que tales operaciones se realizan bajo la direccin de la administracin, se concluye, que los estados financieros son la expresin cuantitativa de los resultados obtenidos por la administracin en su actuacin. Es la habilidad y la visin del factor humano quien da curso y determina los resultados que se obtengan; tal habilidad y visin no son cualidades abstractas, sino que dejan sus huellas en la estructura de la empresa. Para hacer una medicin adecuada de los resultados obtenidos por la administracin y tener una base apropiada para emitir una opinin correcta acerca de las condiciones financieras de la empresa y sobre la eficiencia de su administracin; as como para el descubrimiento de hechos econmicos referentes a la misma, es necesario llevar a cabo el anlisis de los estados financieros. En esa virtud, el anlisis de estados financieros es un instrumento ms para el factor humano pueda satisfacer su innato deseo de llegar a ser siempre ms eficiente. OBJETO DEL ANALISIS En la poca actual, la constitucin y operacin de los negocios no solo se motiva por el propsito de obtener suficientes utilidades en beneficio de sus dueos, sino adems para realizar un servicio social. En esa virtud, todas las personas que en alguna forma estn conectadas con una empresa administradores, banqueros, inversionistas, trabajadores, fisco, etc.-, tienen inters en su xito, puesto que el fracaso de la empresa repercute desfavorablemente, en diverso grado, en sus economas y en el bienestar social; por tanto, para todos los tipos de analizadores el objetivo del anlisis de los estados financieros es la obtencin de suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan formado con respecto a los detalles de la situacin financiera y de la rentabilidad de la empresa. Abordar el problema del anlisis de los estados financieros desde cualquier punto de vista diferente al citado ser ilgico. Es fatal para una empresa, el hecho de que sus directores se conformen con resultados que en su conjunto parecen satisfactorios y que miren con indiferencia gastos, por pequeos que sean, aqu y all. Tal camino conduce al establecimiento, al desperdicio, a la ineficiencia progresiva, y finalmente al desastre. El problema de las utilidades en los negocios es el punto de convergencia de todos los analizadores. Para llegar a ese punto es necesario hacer el anlisis de los estados financieros. El costo del anlisis es determinante en su amplitud, atendiendo a l no debe llevarse ms all de donde se necesite para reunir los suficientes elementos del juicio para deducir conclusiones importantes en relacin a la rentabilidad de la empresa. La suficiencia e insuficiencia de las utilidades e la conclusin medular del anlisis de los estados financieros. Tal conclusin no puede obtenerse directamente, sino que previamente es necesaria la deduccin de las conclusiones correspondientes al examen de

los elementos de situacin y de operacin, los cuales servirn de premisas a la referida conclusin modular. LA COMPARACION EN EL ANALISIS De un punto de vista general, puede considerarse que el problema de la administracin de una empresa radica en la obtencin y empleo de informacin oportuna, fehaciente y accesible. En la obtencin de informacin y en su empleo, se hace la aplicacin de las dos operaciones fundamentales de la inteligencia: la sntesis y el anlisis. Ambas tienen igual importancia, y descuidar una de ellas, significara falta de mtodo. No hay disciplina del conocimiento en que no intervengan las dos operaciones. Sin el anlisis y sin la sntesis no hay trabajo completo de la inteligencia ni desarrollo regular del pensamiento. La sntesis es el fin del conocimiento humano, es el fruto del proceso del espritu, la expresin del esfuerzo oportunamente empleado en sus ejecuciones. Anlisis significa: Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos; pero el anlisis de los estados financieros haciendo nicamente el examen aislado de sus diversos elementos componentes no pueden esperarse conclusiones definitivas, con respecto a las causas que han producido los cambios entre los resultados del pasado y los actuales, y el efecto que tales cambios puedan tener en el futuro, sino que es necesario hacer comparaciones y examinar su contenido para poder medir la magnitud relativa de los mismos. El analizador desde cualquier punto de vista, est ms interesado en el funcionamiento del negocio que en su situacin. El anlisis debe hacerse considerando que la empresa continuara en sus negocios, con el fin de entender el movimiento de la misma. Por eso es relevante el estudio comparativo de las cifras financieras durante un tiempo de consideracin; los cambios operados en varios aos en la situacin financiera de un negocio son ms significativos que el balance a cada ejercicio; es limitado el significado de las utilidades de un negocio pertenecientes a un solo ejercicio, por la influencia de las circunstancias operantes durante el mismo. En consecuencia, solo es factible emitir un juicio correcto sobre la capacidad de las ganancias, por la comparacin de los resultados de varios ejercicios. Las circunstancias de la mayora de los hechos pertenecientes a un negocio, que puedan ser acertados cuantitativamente, son mejor entendidas cuando, con las debidas precauciones, se les compara con las de hechos que se han tomado como base de comparacin. En conclusin, visto ampliamente el anlisis de los estados financieros, es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestado por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de las tendencias de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios periodos sucesivos. LA CORRELACION EN EL ANALISIS La disciplina del anlisis de los estados financieros, para cumplir su cometido, necesita de la comparacin de los diversos elementos, internos y externos, que han actuado en el pasado, existen en el presente y que se espera proyecten hacia el futuro del negocio.

Estos elementos forman parte de un todo, y despus de haber sido reducidos a la misma base, cualquier comparacin ser correcta numricamente, pero no lgica, como sucede en las comparaciones de ventas con los cargos diferidos; los costos de produccin con el pasivo, y la produccin con el activo total. Numricamente tales comparaciones producen resultados correctos, pero no lgicos, puesto que entre los elementos comparados no existe la relacin de dependencia. La dependencia de los hechos, es lo nico que puede autorizar para inferir de la existencia de uno la existencia de otro; por consiguiente, toda la dificultad estriba en conocer esa dependencia. La continua, no as la espordica coexistencia o sucesin de cosas, es un signo fehaciente de dependencia. Si hay dependencia entre los hechos que se comparan pueden preverse las modalidades de uno de ellos conociendo las correspondientes modalidades de los otros, en virtud de existir coyuntura entre dos o ms hechos; al cambio de las en las modalidades de otro o de otros. Muchas veces la simple comparacin es suficiente para poner de manifiesto la relacin fundamental que existe entre los elementos que la comparan; pero la apreciacin del grado y naturaleza de tal relacin no se puede obtener por la simple comparacin sino que requiere del estudio de la correlacin. NECESIDAD DE SIMPLIFICAR LAS CIFRAS El significado de las cifras y de sus relaciones es difcil de comprender a menos que conscientemente se haga un esfuerzo para simplificar su expresin. Por tanto, siempre que se pretenda estudiar las cifras de los negocios, lo primero que debe hacerse, es simplificar la expresin tanto de las cifras como del valor numrico representaciones de las relaciones existentes entre las cifras, puesto que facilita y hace accesible el entendimiento de su significado real. Por lo antes expuesto, ha sido considerado como una de las principales reglas para el anlisis de los estados financieros, simplificar las cifras mostradas en esos estados, y tambin de las relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensin del significado del contenido de los mismos, y en consecuencia facilitar as, penetrar en su escencia y en su valor intrnseco.

Capitulo V Mtodos de anlisis

VALOR DE LOS MTODOS DE ANLISIS

La comparacin base y antecedentes del ejercicio de la razn discursiva- es un procedimiento de aplicacin general establecido en la tcnica del anlisis de los estados financieros. Los analizadores de valores fueron los primeros en explorar y emplear la tcnica de anlisis de los estados financieros, en los estados unidos de Norteamrica 1990 se publica el libro que contiene la aplicacin de esta tcnica al anlisis de los valores de ferrocarriles. Alexander Wall publica con boletn perteneciente a marzo de 1919 de la federal resuelve un articulo concerniente a las posibilidades de emplear el anlisis de los estados financieros de los estados financieros. Esa tcnica est en plena formacin pero por su aspecto numrico y la forma simplista de presentar los resultados con frecuencia se consideran como una frmula infalible para establecer juicios generales sobre la poltica financiera, poltica administrativa en general. El fin del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras financieras para facilitar la interpretacin de su significado y el de sus relaciones. Su empleo en forma apropiada con el juicio y precaucin en combinacin con la informacin de otras fuentes. Mtodo viene de las radicales griegas: mela, hacia y otros, camino. Camino a seguir hacia la obtencin del conocimiento con un fin. Los mtodos de anlisis son muy medio y no un fin son simplemente caminos para medir y comparar hechos. Los mtodos de anlisis pueden ser empleados en la direccin de un negocio para ampliar el conocimiento que la administracin debe tener el mismo, con el fin de hacer mayor eficacia del control de las operaciones. Los mtodos de anlisis son un instrumento que puedan sustituir al pensamiento ni a la experiencia acumulada porque esta es la que afina mtodos. Ningn mtodo de anlisis puede dar una respuesta definitiva ms bien siguiere preguntas que estn gobernadas por el criterio, que sirven de gua a la interpretacin de cifras. Puede hacerse con exactitud matemtica debe ser inquisitiva sugerente y apreciativa ms bien exacta y precisa. Los mtodos de anlisis como instrumento de trabajo exigen inteligente uso de la interpretacin de los resultados que se obtengan de su aplicacin. El valor de los mtodos de anlisis radica en la informacin que subministren para ayudar a hacer cosas correctas y definitivas. Interpretacin de las cifras La meta del estudio de las cifras de los negocios es determinar las causas de hechos es la tendencia del pasado y del presente de preferencia lo referente a los hechos y tendencias perjudiciales a la empresa, con el objeto de poder derivar explicaciones relativas a la actuacin de tales causas en la marcha del negocio, a fin de eliminar los efectos desfavorables y de fomentar aquella que los tenga favorables. Es necesario que las decisiones tomen los interesados tomen los interesados en un negocio en especial los administradores se funden en una apropiada interpretacin que se haya llevado hasta estos lmites y no en la expresin sintomtica de los problemas de los negocios. Que ya en este ltimo caso se aplicaran paliativos y estos harn menos motivos un mal pero no tendrn su evolucin.

BASE DE ANLISIS Antes de desarrollar el proceso analtico es indispensable cerciorarse de la correccin de forma y el contenido de los estados financieros. Cinco son los requisitos bsicos de la correccin: 1.- los estados financieros han sido preparados conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados. 2.- los principios se aplicaron sobre bases uniformes de los ejercicios anteriores. La falta de uniformidad en la aplicacin de los ejercicios. 3.- la opinin del auditor no contiene salvedades y sus efectos sobre los estados financieros estn expresados con claridad y precisin. 4.- se dispone de notas aclaratorias a los estados financieros si las hay. 5.- los hechos posteriores a la fecha del balance y hasta la fecha del balance y hasta la de la opinin del auditor fueron examinados y estn escritos con claridad y precisin. Balance general y estado de resultados En la presente obra se han tratado de exponer los lmites de los estados financieros; sin embargo, para su desarrollo se eligieron el balance general y el estado de resultados para constituir las diversas partes interesadas en una empresa. RAZN DEL MTODO El objetivo del anlisis de los estados financieros es auxiliar a las diversas partes interesadas en una empresa en el conocimiento correcto de la situacin o desenvolvimiento de un elemento. La materia objeto de los siguientes captulos se basa en la anterior consideracin pero por razones de orden de tales elementos desfavorables. 1.- elemento desfavorables de situacin financiera. a) exceso de inversin en saldos de clientes b) exceso de inversin en inventarios c) exceso de inventarios en activo fijo 2.- elementos desfavorables de opcin: a) ventas insuficientes b) excesivo costo de ventas c) excesivo costo de distribucin d) indeseada distribucin de utilidades MTODOS DE ANLISIS Las funciones mecnicas o propsitos primarios de mtodo de anlisis de los estados financieros son: (1) simplificar las cifras y sus relaciones (2) hacer factible las comparaciones simplificar las cifras y sus relaciones es el primer paso que debe darse para facilitar la comprensin de su importancia y su significado. La simplificacin y la comparacin de las cifras y de sus relaciones se hace y de sus relaciones se hace mediante la aplicacin de los mtodos, generalmente se emplean los ms simples por satisfacer las necesidades utilitarias a los negocios. 1.- Mtodo de anlisis vertical Mtodo de reduccin de los estados financieros a porcientos Mtodo de razones simples Mtodo de razones estndar

2.- Mtodos de anlisis horizontal a) mtodo de argumentos y disminuciones b) mtodo de tendencias c) mtodo de control del puesto.

Captulo VI METODO DE REDUCCION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A PORCIENTOS

BASES DEL METODO Uno de los mtodos de anlisis que con mayor frecuencia se emplea en las empresas para analizar las cifras y las relaciones existentes entre estas, consiste en reducir a por cientos las cantidades contenidas en los estados financieros. Las bases de este mtodo de anlisis son dos: (1) el axioma matemtico: el todo es igual a la reunin de sus partes; y (2) la consideracin de una cantidad, por ejemplo, el total de ventas netas, ejercicio tras ejercicio, como igual al 100%. La segunda base estimula a suponer que el importe de esa cantidad es constante, lo cual es errneo y contradictorio a la realidad, puesto que periodo a periodo es diferente la cifra del concepto que se requiere a 100% ILUSTRACION DEL METODO El proceso aritmtico que debe seguirse para la reduccin de estados financieros a por cientos, consiste en dividir una de las partes del todo, y el cociente se multiplica por cien. Si las ventas netas de la sociedad X, en el ejercicio de 1979 ascendieron a $900,000.- y los gastos de venta a $90,000.-, las ventas netas se consideran como el 100% y los gastos de venta representan el 10% de esas. Cuando se aplica este mtodo de anlisis al balance deben eliminarse las reservas complementarias de activo: reserva para depreciacin, para cuentas dudosas de cobro, etc., reduciendo a % nicamente los respectivos valores netos de activo y compararse por separndola reserva con el valor del activo a que complemente, porque el dato de mayor inters es la relacin que guarda cada reserva con su respectiva partida de activo, en virtud de la funcin propia de dichas reservas. FUNCION DEL METODO Antes de llegar a conclusiones finales se necesita disponer de suficiente informacin adicional, porque este mtodo de anlisis de los estados financieros tiene el carcter explorativo, y como todos los dems mtodos de anlisis sirve como medio y no como fin, debiendo considerse los resultados obtenidos mediante su empleo como el punto de partida de anlisis posteriores. EMPLEO CORRECTO DEL METODO Este mtodo de anlisis se emplea como propiedad cuando se desea calcular la magnitud relativa a cada una de las partes de un todo con relacin al mismo todo; para mostrar su

distribucin y facilitar las comparaciones con los estados financieros de una empresa con los mismos estados financieros de empresas similares, con objeto de formarse un juicio de la situacin de la empresa con relacin a las empresas similares. Tambin puede usarse correctamente cuando se hagan comparaciones con medidas bsicas que con anterioridad se hayan fijado como bases de comparacin, como por ejemplo, los presupuestos. Estas comparaciones pondrn de manifiesto las diferencias entre la meta presupuesta y la meta a que realmente se llegue, con el fin de que posteriormente se hagan las investigaciones que procedan tendientes a localizar las causas que originaron tales diferencias. EMPLEO INCORRECTO DEL METODO Como este mtodo se ha elaborado para practicar el anlisis vertical de las cifras, es incorrecto utilizarlo para hacer el anlisis horizontal. Como medida preventiva de las comparaciones histricas se debe evitar presentar los estados financieros reducidos a porcientos uno a continuacin de otro, como internacionalmente se ha hecho en la ilustracin, en virtud de que ello se induce a hacer comparaciones histricas, y por tanto, a deducir conclusiones equivocas. CONCLUSION: Se utiliza con propiedad este mtodo vertical de los estados financieros para precisar la magnitud proporcional de cada una de las partes de un todo con relacin al mismo, y para hacer comparaciones con medidas bsicas, pero es impropio su empleo en las comparaciones horizontales, por el destino mismo del mtodo: comparar solo mtodos atemporales.

CAPITULO VII: COMPARACIONES EQUIVOCADAS.

El juicio correcto de la estructura financiera y rentabilidad de una empresa se adquiere por el estudio de sus estados financieros, el cual no debe limitarse al examen aislado de cada uno de los elementos constitutivos de dichos estados si no hacerse en forma comparativa, para relacionar entre s, los diversos conceptos integrantes de los estados financieros, comparaciones que en ocasiones son equivocas. Las comparaciones equivocas, que con mayor frecuencia se hacen las cuales por su importancia y efectos en la interpretacin de los estados financieros merecen comentarse. CAPITAL NETO DE TRABAJO: Como indicador de la capacidad de pago y la solvencia de las empresas, ordinariamente se recurre al estudio del capital neto de trabajo: diferencia entre el activo circulante y pasivo circulante. Se arguye que la capacidad de pago y la solvencia de una empresa dependen de la cuanta de tal capital. Si efectivamente la capacidad de pago y la solvencia de una empresa dependiente del importe de su capital neto de trabajo, resulta que la capacidad de pago y la solvencia de la empresa, es el triple de lo correspondiente. Tomando el capital neto de trabajo como ndice de orientacin para juzgar la capacidad de pago y la solvencia de la empresa, se llega a la conclusin, que su capacidad de pago y su solvencia al 31 de diciembre 1980, son mejores que al 31 de diciembre 1979, puesto que

su capital neto de trabajo a la primera fecha es el duplo del de la segunda. A conclusin contradictoria se llega cuando se compara el activo circulante con el pasivo circulante. El capital neto de trabajo aumento 100%: pero la relacin de activo circulante a pasivo circulante sufri una disminucin equivalente al 50%. COSTO UNITARIO DE PRODUCCION: El fin primordial de la contabilidad de costos industriales, es la determinacin analtica del costo unitario de produccin, con objeto de precisar si los recursos se desperdician o si se emplean eficazmente. Desfavorablemente su costo se calcula de una manera simplista, dividiendo el costo total de produccin determinado, entre el respectivo nmero de unidades producidas. Si el costo total de produccin de un tipo o clase de producto cualquiera en el mes de enero de 1981. La comparacin de los dos costos unitarios calculados en la forma descrita, puede estimular a quien haga la interpretacin, a elaborar los juicios. a) No hay constancia en los costos unitarios, como situacin real, los costos unitarios deben variar siempre que las unidades producidas aumenten o disminuyan: siendo constantes los costos unitarios, cuando la produccin es constante y los dems factores y circunstancias que influyan en los costos de produccin es variable, es inducir a la comisin de errores y a la confusin a los interpretadores de las cifras de los negocios. b) La disminucin en el costo unitario se debi a la diligencia y acierto de la administracin. Los primeros no estn en funcin de la produccin y dentro de ciertos lmites aproximados son los mismos para diversas capacidades a que se opere la planta. Los segundos son aquellos que si estn en funcin de la produccin, por lo cual su importe depende de la capacidad a que se opere la planta y su recurrencia y monto se originan por la produccin. En conclusin, cuando el volumen de produccin vara peridicamente no es adecuada la comparacin del costo unitario de un periodo con el otro: porque tiende a disminuir cuando se incrementa la produccin y tiende a aumentar cuando de la produccin, debido principalmente a la relacin contrapuesta que existe entre los costos fijos y las capacidades a que se opere la planta. Por consiguiente, en la situacin descrita, la disminucin del costo unitario se debe tanto al incremento de la produccin como diligencia y acierto de la administracin; pero no nicamente a la ultima causa, como en mltiples ocasiones se considera, y con fundamento en tal consideracin se toman acuerdos de importancia apoyados solo en la comparacin de los costos unitarios como base de comparacin del costo unitarios como base de comparacin del costo unitario de un periodo que se toma como representativo, en relacin a los costo unitarios de otros periodos. CONCLUSION: Se utiliza con prioridad este mtodo de anlisis vertical de los estados financieros para precisar la magnitud proporcional de cada una de las partes de un todo con relacin al mismo y para hacer comparaciones con medidas bsicas; pero es impropio su empleo en las comparaciones horizontales, por el distinto mismo del mtodo: comparar solo elementos atemporales.

CAPITULO VIII LOS METODOS DE RAZONES SIMPLES

Los diversos elementos que figuran en los estados financieros de un negocio muestran las configuraciones financieras de este, se les considera aislados es demasiado limitado para con considerarse de importancia; son las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran los estados financieros las que tienen importancia y no los valores absolutos de estos. Debido a la consideracin anterior y a la sencillez del mtodo el anlisis de los estados financieros por medio de razones, adquiriendo popularidad y su importancia con base a

la interpretacin las personas que tiene un elemento superficial de su significado principiara a usarlas en forma equivocada. Las razones no tienen tales cualidades son simplemente un mtodo del anlisis y su funcin se limita a servir de auxiliar para el estudio de la cifras de los negocios sealados solo probables puntos dbiles. No es conveniente limitar el nmero mostrado por la abundancia de razones hace ms complejas la compresin del significado e importancia de las cantidades contenidas en los estados financieros, de los que fue con los datos originales; produce el efecto contrario al intervalo en el empleo de los mtodos de anlisis en vez de simplificar.. ELECCION DE RAZONES SIGNIFICATIVAS Con las cifras contenidas en los estados financieros es posible calcular un nmero considerable de razones, todos numricamente correctas, aunque no lgicamente, puesto que para este es necesaria la relacin dependiente entre los elementos que se comparan. Si en una empresa la depreciacin acumulada asciende a cien mil pesos y cargos por diez mil pesos la razn de diez. El valor numrico de la razn de dependencia entre la depreciacin acumulada y los cargos diferidos. Tal relacin existe entre las ventas y la utilidad bruta; el consumo de materia prima unidad producida, se refleja en la unidad bruta y el consumo de materias primas respectivamente. RAZON SIGNIFICATIVA Todas las partes conectadas con una empresa estn interesadas en el buen xito de esta; pero cada de ellas proyecta su interesen forma preponderante sobre una fase determinada en forma secundaria; que de la bondad y descuidar cualquier fase significativa falta de mtodo. El acreedor a corto plazo proyecta sobre la solvencias del negocio inmediatamente dirigida puesta propio patrimonio con el fin de presentarse los sntomas acusados por las posibles situaciones desfavorables del negocio y de esta manera conocer que se debe hacer estudio formal. El estudio preliminar esfuerzo, tiempo y dinero, son ahorros. Al practicar el examen preliminar analizando utilidades las razones que son de su preferencia limitada la relacin. De las razones ms conocidas a continuacin sed listan ocho de ellas significa que deban usarse a la vez, en la prctica. Los fines indican a cuantas y cuales deba recurrirse: Activo de inmediata relacin. Activo circulante Capital contable Capital contable fijo Ventas a crdito Ventas netas inventario Ventas netas activo fijo Ventas netas de capital contable. Se ilustran las razones citadas del mtodo simple.

CAPITULO IX: METODO DE RAZONES SIMPLES.

La exposicin y entendimiento del empleo y limitaciones de las razones simples se facilitan por medio de ejemplos, por tanto se seguir tal procedimiento. COMPAA MANUFACTURERA EL AGUILA, S.A. BALANCE CONDENSADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 1980 Efectivo ------------------------------------------------------------------------------------ $ 370,000.Clientes------------------------------------------------------------------------------------- 500,000.Activo de inmediata realizacin--------------------------------------------- ---$ 870,000.Inventarios--------------------------------------------------------------------------------- 500,000.Activo circulante---------------------------------------------------------------- $1370,000.Activo fijo-----------------------------------------------------------------------------5000,000.Otro activo----------------------------------------------------------------------------100,000.Activo total--------------------------------------------------------------------- $ 6470,000.Pasivo circulante-------------------------------------------------------------------- $ 500,000.Obligaciones en circulacin------------------------------------------------------ 1800,000.Pasivo total------------------------------------------------------------------- $2300,000.Capital social----------------------------------------------------------------------4000,000.Utilidad del ejercicio (deducidos los impuestos) --------------------------170,000.Capital contable------------------------------------------------------------------ $ 4170,000.Ventas a crdito del ejercicio------------------------------------------------- $2000,000.ACTIVO DE INMEDIATA REALIZACION A PASIVO CIRCULANTE: El clculo de esta razn, como el de las subsecuentes, se limita a la divisin del primer elemento entre el segundo. Esta razn indica que la empresa tiene $1.74 de activo de inmediata realizacin por cada $1 de pasivo circulante. En consecuencia, despus de pagar todo su pasivo circulante le quedara un remanente de 74% del importe del ltimo. Esta razn solo sirve como un elemento de juicio de carcter superficial, y se considera en trminos generales, para los negocios comerciales e industriales, que la solvencia es satisfactoria cuando su valor es superior a 100%.

Si la razn es inferior a 100%, esto no significa en forma concluyente, que no se otorgue el crdito; sino que el otorgante debe profundizar su estudio y tomar ms precauciones que cuando tal razn excede de 100%. Por tanto, el 100% como medida bsica de comparacin, para esta razn, es arbitraria; pero adquiere valor prctico cuando se le emplea con las debidas precauciones y se tiene presente que no solo ella sino en general el anlisis por medio de razones simples tiene el carcter de explicativo y solo trata de hacer patentes para el analizador los sntomas y puntos de orientacin general. ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE: El activo circulante asciende a $1370,000.- y el pasivo circulante a $500,000.-; por tanto la razn es de 2.74, y significa que se dispone de $2.74 de activo circulante para hacer el pago de cada $1 de pasivo circulante. Por lo expuesto, y porque el dinero virtualmente es reconocido como el nico medio pago, los acreedores a corto plazo primeramente proyectan su atencin sobre el activo circulante, porque consideran que en el curso normal de las operaciones producir el efectivo necesario para pagar las deudas de la empresa. Pagar oportunamente las deudas es smbolo de solvencia y el ndice para medirla es la razn de activo circulante a pasivo circulante. El origen de esta medida bsica se encuentra en la reflexin prctica de los hombres de negocios al considerar que, si por la presentacin de un acontecimiento inusitado el valor del activo circulante pudiera bajar hasta en un 50%, su crdito estara garantizado aun con el otro 50%, el cual equivale al importe de dicho crdito. A pesar de la funcin explicativa de las razones simples, con frecuencia, en los anlisis para fines de crdito, la interpretacin de las dos razones estudiadas, se considera suficiente para basar la decisin negativa o positiva del otorgamiento de crdito. Sin embargo, los resultados de investigaciones posteriores pueden rectificar la inferencia preliminar basada en la interpretacin de las dos razones estudiadas. CAPITAL CONTABLE A PASIVO TOTAL: El cociente que resulta de dividir $4170,000.- de capital contable entre $2300,000.- de pasivo total, es de 1.81, y significa esta razn, que por cada $1 que los acreedores han invertido en el negocio, los dueos han invertido $1.81. Cada inters considerado aislante tiene un significado limitado para concederle importancia, puesto que son las relaciones existentes entre los diversos elementos que integran los estados financieros las que tienen importancia y no los valores absolutos; por tanto, para ponderar debidamente la importancia y significado de cada una de las dos fuentes del activo: pasivo y capital, es necesario comprarlas, mediante el clculo de esta razn, cuyo valor numrico indica la cuanta relativa de cada una de las fuentes del activo y seala cual es la posicin de la empresa frente a sus acreedores y propietarios: cul de los dos intereses es mayor, y en consecuencia, de los dos cual es el preponderante en la vida de la empresa. Los principios: equilibrio, calidad y resistencia en los negocios, estn subordinados en trminos generales, a la preponderancia de los intereses de los dueos sobre los intereses de los acreedores. Si la inversin de los acreedores es mayor que la inversin de los propietarios, hay desequilibrio y la situacin financiera de la empresa no es satisfactoria; y si tal hecho se

fortalece con el persistente incremento de los intereses de los acreedores sobre los intereses de los propietarios, la empresa pierde su calidad y su resistencia; esta mas supeditada a sus acreedores econmica y moralmente; se torna ms susceptible a la presin y tirantez causada por la crisis. Situacin que es ms grave, cuando la totalidad o la mayor parte del pasivo es circulante y el costo del capital tomado en prstamo es excesivo, en relacin con el de los competidores. La empresa que guarda una situacin como la descrita, demanda estrecha y continua atencin. Si formando parte del pasivo de una empresa, y en especial del pasivo a largo plazo, figuran crditos a favor de sus propietarios, tal circunstancia debe considerarse al hacer la interpretacin de la razn; puesto que por lo general la intencin de los dueos de la empresa, al financiarla de esta manera, es hacer una investigacin permanente, de diferente naturaleza legal pero de igual naturaleza financiera a la de su aportacin en formacin de capital; y por ello puede considerarse en condiciones normales, que la existencia de tal pasivo ofrece poco riesgo a la empresa: en el sentido de que en un momento determinado se pudiera debilitar su situacin financiera por el retiro de los crditos. Esta consideracin acerca de dicho pasivo tiene bastante importancia desde el punto de vista de clculo de coeficiente de rentabilidad del capital propio, ya que al considerar tal pasivo como capital ajeno se incrementa el coeficiente, y tal proceder puede tener como tendencia aumentar el precio del negocio; porque la rentabilidad es uno de los elementos determinantes del precio de aquellos. CAPITAL CONTABLE A ACTIVO FIJO: Para configurar el criterio sobre la situacin financiera de una empresa no basta el conocimiento de la forma como est constituido el patrimonio de esta: a cuanto asciende su activo, pasivo y capital contable; sino tal conocimiento debe completarse con el estudio de las caractersticas constitutivas de los elementos patrimoniales; la proporcin de cada clase de activo en que estn invertidos los recursos provenientes de pasivo y de capital contable. Para la compaa manufacturera EL AGUILA, S.A, esta razn es de 0.83, y se obtiene dividiendo $4170,000.- de capital contable entre $5000,000.- de activo fijo. Esta razn significa que el 33% de activo fijo es inversin de capital contable. El 17% de activo fijo y los dems conceptos de activo fueron adquiridos con pasivo. Las inversiones en activo fijo, en trminos generales, deben hacerse con recursos provenientes de capital contable, porque corresponde a los dueos suministrar los elementos econmicos bsicos de la empresa. Si esta razn es superior al 100%, se infiere que los recursos provenientes de capital contable fueron suficientes para la adquisicin de la totalidad del activo fijo y hubo un excedente que se invirti en activo circulante, y la totalidad de los recursos provenientes de pasivo se invirtieron en activo circulante, lo que acusa una situacin financiera favorable. Tanto mayor es el excedente del capital contable sobre el activo fijo, ms favorable es la posicin de los acreedores, debilitndose tal posicin a medida que el valor de esta razn disminuye de 100%. Esta razn es complementaria de la anterior y se la utiliza como ndice del probable exceso de inversin en activo fijo, cuya presencia repercute en la disminucin de las utilidades de

la empresa, por la depreciacin, reparacin, conservacin, desperdicio de capital invertido y dems gastos originados por tal excedente. La inferencia preliminar, basada en la interpretacin de esta razn, debe ser ratificada por investigaciones posteriores. VENTAS A CREDITO A SALDOS DE CLIENTES. El valor de esta razn es de 4 y se obtuvo, dividiendo los $2000,000.- de ventas a crdito entre los $500,000.- del saldo de clientes. Si una empresa concede un plazo de crdito de 60 das y el capital invertido en clientes se manejo eficientemente, el saldo medio de clientes es la sexta parte del monto de las ventas a crdito de un ao, la razn bsica es 6. Si la razn producida por los resultados reales es inferior a 6, la inferencia preliminar, basada en la interpretacin de esta razn es: el capital invertido en los clientes no fue manejo con eficiencia, y como consecuencia, se origino un exceso en la inversin en clientes; esto trae aparejada una disminucin en las utilidades, debido a los gastos de cobranza, cuentas incobrables, perdidas de los clientes morosos y gastos generales de administracin, a ms de una congelacin de fondos que pudieron invertirse en mercancas o en valores, para producir utilidades. Al hacer la interpretacin de esta razn, es necesario considerar elementos tales como: (1) la diferencia de tiempo a que se refieren las ventas y el saldo de clientes, las ventas pueden referirse a un ao y el saldo de clientes al plazo medio de crdito que conceda la empresa; (2) las fluctuaciones en precios durante el ejercicio, cuyos efectos, si son registrados al contabilizar las ventas, pero no en el saldo de clientes, por referirse a la parte final del ejercicio; (3) si el ao adopto por la empresa es el ao de calendario o el ao natural, como consecuencia de que los inventarios han disminuido a su mnimo, para cambiara saldos de clientes; (4) las variaciones producidas por los cambios de estacin o temporada; (5) la situacin econmica general y en especial del mercado de la rama que explota el negocio; y (6) si los saldos estn o no vencidos. VENTAS NETAS A INVENTARIOS: Durante el ciclo anual de los negocios, el activo circulante est cambiando de naturaleza: el dinero se convierte en inventarios, los inventarios en saldos a cargo de clientes y estos en efectivo. En cada clase de negocio, tales mudanzas se operan en determinado tiempo normal. La demora, mas all de ese periodo, indica falta de eficiencia en el manejo de las inversiones respectivas y por tanto una reduccin en las utilidades. El control de inventarios es de los problemas que ofrece mas y mayores dificultades a los administradores de una empresa, por lo que demanda estrecha y continua vigilancia. En general, esta razn sirve para apreciar el periodo durante el cual han de convertirse los inventarios en numerario o en saldos de clientes; as por ejemplo, si el valor de esta razn es de 6, en una situacin normal, esto indica que globalmente los inventarios deben convertirse en efectivo o en saldos de clientes durante dos meses. La comparacin con los resultados reales sirve como ndice para la estimacin del grado de eficiencia en el manejo de la inversin en inventarios y del probable exceso en dicha inversin. La comprobacin y ampliacin de la inferencia preliminar, depende de la debida ponderacin de los elementos citados, y de los resultados de las investigaciones posteriores.

Capitulo X Mtodo de razones estndar

CONCEPTO DE MEDIADA ESTNDAR El objeto de comparar, es precisar las antologas y deferencias del comparado. El mtodo comparativo en la forma que se emplea en el anlisis de los estados financieros, es posiblemente tan antiguo como la divisin del tiempo hecha por la humanidad a cuya naturaleza le es inherente el deseo continuo de obtener de mayor provecho con menor esfuerzo posible. El provecho mximo, obtenido con el esfuerzo mnimo, parece ser la ley de la economa universal, parece definir la existencia como economa. Este mtodo es estimulante ms poderoso en el perfeccionamiento de la actuacin humana en lo econmico y ha provocado en el hombre la necesidad de forjar moldes o patrones que sirven como bases de comparacin para regular su conducta y mejorar su eficiencia. La conducta econmica del hombre se norma con la experiencia acumulada ya sea propia o ajena y quiz no sea demasiado afirmar que el mejoramiento de la actuacin humana por lo menos en el orden d lo material es un hecho concomitante a los datos acumulados por la experiencia y las inferencias de ella deducidas . A la reduccin del desperdicio coadyuva la fijacin de metas por alcanzar. A estas metas se les designa con el trmino de estndares y constituyen las medidas bsicas de eficiencia. FUNCIONES DE LAS MEDIDAS ESTNDAR Las funciones de los estndares en las empresas son: servir como instrumento de control y con medida de eficiencia, para reducir el desperdicio mediante la comparacin constante y tan frecuente como seas posible , de lo que se ha considerado que debe ser; es decir las medidas estndar o datos predeterminados sobre bases de eficiencia ,con los datos actuales. Las comparaciones de las medidas estndar con los resultados obtenidos permiten precisar la proporcin en que se logro la finalidad propuesta y apreciar el grado de eficiencia alcanzado al operar la empresa con respecto a los estndares prefijados. Las diferencias resultantes de la comparacin de los actuales con las medidas bsicas de eficiencia presentan las desviaciones de lo actual, de lo prefijado. Las desviaciones desfavorables de las medidas estndar significan deficiencias que necesariamente se traducen en desprecios, y o por lo tanto, en la disminucin de las utilidades por lo que es importante que se investiguen y traten de corregir. PRINCIPIO DE LAS EXCEPCIONES

El hombre en virtud del aumento en la magnitud de los negocios y estimulando por el deseo continuo de obtener mayor provecho con el menor esfuerzo posible, se ha visto obligado a elaborar mejores y ms prcticos mtodos de control administrativo, que le permitan obtener los mayores beneficios posibles. Entre estos mtodos, figura el de razones estndar, cuyo establecimiento requiere estudiar cuidadosamente en todos sus aspectos a la empresa ponderando debidamente los elementos que pueden influir de algn en su xito. Esta comparacin, permite convencer las desviaciones de los estndares que constituyen excepciones a los estndares establecidos, sobre las cuales los directivos concentran su atencin con el fin de investigar las causas que las originaron, para tratar de corregirlas; permitindoles prestar poca atencin a los resultados que se ajusten a los estndares y librndolos del estudio continuo de los aspectos del negocio. Este proceder se funda en el principio de las excepciones enunciando en los siguientes trminos: la eficiencia administrativa se incrementa considerablemente la atencin de la administracin nicamente en aquellas cosas ejecutivas que signifiquen variaciones en la rutina, plan o estndar. CONSTRUCCIN DE LAS RAZONES ESTNDAR Las razones estndar se calculan dividiendo los elementos que se desean comprar, en la misma forma como se hace en las razones simples con la diferencia, de que siendo las razones estndar una medida bsica de comparacin al hacer su clculo, debe tomarse promedio de las cifras de los elementos con los cuales se desea calcular la razn estndar significativas y en el menor nmero posible, para facilitar del lector del informe. La bondad de las razones estndar depende del numero de las cifras que se promedien para hacer su clculo y del conocimiento que se tenga en los diferentes aspectos del negocio y en general de la debida ponderacin que se le d a diversas circunstancias que han influido sobre los elementos que integran la razn. Solo mediante la adecuada satisfaccin de los trminos citados, es posible llegar a disponer, de una razn estndar ms aproximada. CLASIFICACIN DE LAS RAZONES ESTNDAR Las razones estndar se dividen en dos grupos: (1) razones estndar internas; y (2) razones estndar externas. Las razones estndar internas se determinan con los datos acumulados durante varios ejercicios por la experiencia propia de una empresa. La funcin principal de estas razones es servir a la administracin como un instrumento de control para regular la eficiencia financiera de operacin de la empresa. Razones estndar externas se forman con los datos acumulados en tiempos iguales por la experiencia de las empresas que se dedican a la misma actividad. Al construir estas razones es necesario; (a) que las empresas que se agrupen sean similares; y (b) uniformidad en las condiciones geoeconmicas, en los mtodos contables, en la produccin, en los artculos que se vendan y en general, en las practicas de los negocios. LIMITACIONES DE LAS RAZONES ESTNDAR La principal limitacin de las razones internas, radica en el periodo a que correspondan los datos que forman las razones simples, con la cual la razn estndar se quiera comprar;

puede ser un periodo anormal, y en consecuencia, las comparaciones son ilgicas. Si no se considera la citada situacin, se llega a conclusiones equivocadas. Las razones externas adolecen de los siguientes defectos: Se formulan las cifras de negocios similares. Difcil es calificar a las empresas como tales, por su diferencia de magnitud de estructura financiera y de poltica de operacin; Los estados financieros son la combinacin de hechos registrados en la contabilidad de convenciones contables y de juicios personales. Son el resultado de promediar las cifras de los estados financieros de negocios, con ejercicios anuales que terminan diferentes fechas; Su construccin se basa en estados financieros por lo general formulados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados; Los cambios de un ejercicio anual a otro en la economa del pas y en especial en una actividad econmica no afectan por igual a todos los negocios similares; La construccin de las razones estndar requiere determinado tiempo; los analizadores solo pueden usarlas hasta que se publican. En los periodos de cambios econmicos rpidos, pierden su utilidad. APLICACIONES DE LAS RAZONES ESTNDAR En la prctica anual, las razones internas se aplican; internas se aplican: (1) en los costos de produccin y de distribucin: costos estndar: (2) en el control presupuestal (3) como medidas de control en la direccin de la empresa filiales y sucursales principalmente cuando estn localizadas en las diferentes regiones: (4) como medida de supervisin de distribuidores y representantes; y (5) en la auditora interna el empleo de estas razones ha probado ser efectivo. Las razones estndar externas, a pesar de sus defectos se utilizan con xito: (1) por las instituciones de crdito para diversos fines en especial para la concesin y vigilancia de crditos; (2) por los inversionistas en materia de rendimientos; (3) por los profesionales contadores pblicos, licenciados, administradores de empresas, etc. En su deseo de presentar un mejor servicio al cliente para que estos puedan tener una nocin o relativa del significado de un negocio dentro de la respectiva econmica.

CAPITULO XI METODOS DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

IMPORTANCIA DEL ESTUDIO DE LOS CAMBIOS El futuro de una empresa, es lo k puede llegar a ser o lo que puede llegar a hacer. El futuro, es una pura posibilidad que se construye en el presente con decisiones futuristas tendientes a realizar los objetivos empresariales. La construccin del futuro, se hace a base de previsiones. La previsin no es algo concreto y delimitado, sino justamente, por fundada que este, la probabilidad de los evento. El anlisis de los riesgos, en una empresa, apunta a lugares iluminadores para acercarse gradualmente, por aproximaciones sucesivas, a los objetivos y a las metas empresariales; y a mejor en su caso, los medios pertinentes para alcanzar unos y otras. Posibilitando as, que lo desconocido sea administrable. Toda la previsin conseguible se logra a base de la visin del presente y la retro visin del pasado, y si no conocimiento propiamente dicho no podemos ni siquiera saber qu y cules son las presentes circunstancias.

En resumen prever es ver y haber visto: solo quienes ven pueden darse cuenta que falta algo. La previsin fundada en datos precisos y teoras tecnolgicas se denomina prediccin de la conducta de fenmenos. La prediccin es uno de los propsitos fundamentales de la administracin moderna, en virtud, de que es la base de la accin racional. Con su apoyo, se incrementa la confianza de la administracin de una empresa, para enfrentarse a los eventos venideros, al reducir la incertidumbre que rodea a la empresa y hacer posible su operatividad: comprar en un mercado con tendencias de precio al alza y vender antes de la declinacin de los mismos de los mismos construir cuando los precios son bajos; hacer publicidad cuando pueda ser fructfera para el negocio; y ampliarlo cuando las circunstancias as lo vayan a exigir, y que la operacin de tal ampliacin tenga el carcter de permanente, son cuestiones de importancia. Porque acertar significa prosperidad y ganancias. Lo contrario significa depresin y prdidas METODOS DE ANALIZIS HORIZONTAL Para estudiar los cambios sufridos en los negocios en el transcurso del tiempo, es necesario emplear mtodos de anlisis especiales que sirvan para describir dicho cambio. Mtodos frecuentemente usados son: Mtodo de aumento y disminuciones. Mtodos de tendencias. Mtodos de control presupuestal. En el mtodo de aumento y disminucin se comparan cifras homogneas correspondientes a dos o ms fechas, o una misma clase de los estados financieros, pertenecientes a diferentes mtodos. Tales comparaciones, genricamente se conocen con el nombre de los Estados Financieros Corporativos. El merito de los estadios financieros comparativo, radica en presentar los principales cambios sufridos en las cifras, facilitando as la seleccin de los cambios que se juzguen pertinentes para posteriores estudios: Balance corporativo. Estado comparativo de resultados. Estado de cambio de situacin financiera.

CAPITULO XII.

Balance comparativo.
Es el estado financiero que tiene por objeto facilitar el estudio de los cambios habidos de periodo, en la situacin financiera de una empresa. Si el estado de resultados presenta la forma como se obtuviera los resultados en una empresa, por las operaciones practicadas durante un periodo determinado, el balance comparativo presenta los efectos de dichas operaciones sobre el activo, pasivo y capital, al principio del periodo. Por lo tanto, el balance comparativo tiene una funcin copulativa, entre el balance inicial y el estado de resultados del periodo respectivo. Cuando el balance comparativo lo formula el analizador externo de la empresa, no dispone de toda la informacin necesaria para formarse un juicio correcto sobre la marcha de esta, sino que solo dispone de los balances correspondientes a diferentes fechas. Este estado, solo contiene situaciones y cambios de significado limitado, en virtud de que tales situaciones y cambios solo estn expresados en unidades de moneda, la cual es un instrumento de medicin variable; por tanto, el balance comparativo tiene poco valor; solo adquiere importancia y es fructfero su uso, cuando los diferentes cambios se interpretan a la luz de informacin complementara, de la que pueda derivarse cules fueron las circunstancias que prevalecieron y como influyeron para los cambios. La inversin en este rengln debe relacionarse con el volumen de produccin de una empresa. No produce los mismos efectos un argumento de capital con nueves aportaciones en efectivo, que un aumento por la capitalizacin de reservas, puesto que en el primer caso hay un aumento real de medios de accin y en el segundo no, porque la empresa ya contaba con ese capital, y lo nico que hace es cambiar su forma jurdica y su presentacin financiera. La emisin de acciones preferentes se hace generalmente con objeto de allegar nuevos medios de accin a la empresa, sin que la direccin de la misma deje de estar en manos de los tenedores las acciones ordinarias, a cambio del dividendo fijo acumulativo que se les paga a las acciones preferentes, que por lo general no tienen derecho a voto.

CAPITULO XIII METODO DE AUMENTO Y DISMINUCIONES

ESTADO COMPARATIVO DE RESULTADOS Los negocios se establecen y operan con el propsito preponderante de obtener suficientes utilidades. La expresin numrica del grado en que se haya alcanzado dicho propsito se describir la prdida sufrida o la utilidad realizada en cierto tiempo resumiendo para ello los productos obtenidos y los costos incurridos en las operaciones hechas por su administracin durante el mismo tiempo de la recoleccin del clculo y aplicacin del costo correspondiente a las ventas de un mismo periodo depende la correccin de la utilidad. Si paralelamente al clculo de los productos obtenidos en un tiempo dado se hace el clculo de los respectivos costos, la utilidad es la correcta de lo contrario la utilidad es incorrecta. L a comparacin del estado de resultados del ltimo periodo con el mismo estado de un periodo anterior, proporciona datos sobre los aumentos y las disminuciones que hubo en las diversas cuentas de productos y de costos incurridos cambios que interpretados a la luz de todas las circunstancias concurrentes pueden servir d base para valorizar los resultados obtenidos y formular las normas de poltica financiera y de operacin, que han de seguirse en el futuro. Como el xito o fracaso de los negocios se acusa y desenvuelve durante el transcurso de los aos y no en el determinado ejercicio, los cambios operados en un solo periodo tienen un significado limitado debido a que pueden ser afectados por circunstancias transitorias. Como los cambios mostrados por el estado comparativo de resultados y por el balance comparativo se expresan en unidades monetarias, los defectos y limitaciones sealados para el balance, son interdentales al estado de resultados. Las deducciones derivadas de la interpretacin del estado comparativo de resultados, son correctas cuando el estudio de los cambios se haya hecho con toda la informacin adicional necesaria que explique no solo el cuanto, sino tambin, el cmo y el por qu de las diferencias. BASES DE COMPARACION El balance comparativo compara situaciones, y las situaciones pueden captarse en cualquier tiempo, por lo que no es lo necesario que sean iguales los periodos que median entre dos balances que se comparen. No a si el estado de resultados, debido a que este estado se refiere a los movimientos en las cuentas de resultados durante el cierto tiempo; para que la comparacin sea lgica, es necesario que los estados de resultados que se comparen, se refieran a periodos de tiempo iguales y correspondientes al ciclo anual de los negocios.

Adems es necesaria la confirmacin de la uniformidad en la aplicacin de los principios de contabilidad en la formulacin de los estados financieros, puesto que por lo general, los cambios en la construccin de los estados financieros se traducen en una diferencia sustancial de los resultados obtenidos. Resulta impropia la comparacin que se haga de los estados de resultados, sin tener en cuenta ponderar debidamente los efectos producidos en los resultados, por el cambio en:(1) bases de estimacin del activo, pasivo y capital contable; (2) bases para el clculo y aplicacin de los gastos indirectos de produccin; (3) bases para el clculo y aplicacin de los costos de distribucin. PRECIOS, VOLUMEN DE UNIDADES VENDIDAS Y RESLTADOS L a utilidad, como cualquier otro concepto genrico de la contabilidad es el resumen determinado nmero de partidas que lo integran: es la suma a la algebraica de los diversos renglones de productos y costos incurridos durante un periodo determinado, que se presenta en el estado de resultados. Las cifras contenidas en el estado d resultados solo expresan valores en unidades monetarias, y la moneda, cualitativamente es un instrumento de medicin carente d estabilidad, puesto que su poder adquisitivo varia continuamente. Como el consumo de mercancas por persona varia poco, un cambio sensible en el nivel general de los precios, debe investigarse en el factor monetario. Los resultados de una empresa estn en funcin tanto de los precios como del volumen de unidades vendidas. El objeto es proporcionar la informacin necesaria sobre cambios operados en el poder adquisitivo de la moneda y en la oferta y demanda de un producto, ya que sin esto ltimo, es imposible decir si el negocio ha progresado; aunque la contabilidad financiera registre en el aumento en el importante de las ventas, puede ocurrir que el volumen de unidades vendidas sea inferior a las del periodo anterior; por otra parte, la prueba verdadera del desarrollo de, negocio es el volumen de operaciones. Por tanto, las conclusiones que se infieran sin tener en cuenta lo anterior, son errneas. Sin embargo, por lo complejo del problema y por pertenecer a estudios econmicos, ms que a un estudio de los resultados, hecho a base de anlisis e interpretaciones contables, se recomienda proceder con extremada cautela en la formulacin de los juicios relativos a estas circunstancias. El anlisis contable, es antecedente necesario del estudio econmico. PRECIOS, VOLUMEN DE UNIDADES VENDIDAS Y LA CONTABILIDAD Entre uno de los antecedentes necesarios de las conclusiones econmicas, derivadas del estudio de las variaciones en los precios y en el volumen de unidades vendidas, figura el estudio de los resultados, hecho a base de anlisis e interpretaciones contables. L a exposicin y el entendimiento de este problema se facilita por medio de ejemplos; en esa virtud, se sigue tal procedimiento. Como informacin adicional, para el efecto del anterior estado de resultados comparativo, se tiene, que la empresa solo produce un articulo uniforme, las unidades vendidas en 1979 fueron 5,000 y en 1980 ascendieron a 6,000. Por tanto, el volumen de unidades vendidas en 1980 fue el 120% del volumen de 1979. RESUMEN Las empresas se establecen y operan con el propsito preponderante de obtener utilidades. De cifras presentadas en los estados financieros, la mayor importancia, es la relativa a las utilidades. El xito y valor de una empresa, bsicamente estn en funcin de sus utilidades. La ganancia es esencial para conducir.

Toda actividad mercantil tiene pocas buenas y malas; si ocurriese que a un ejercicio excelente siguiere uno de depresin aguda, y se comparecen dichos ejercicios sin tener en cuenta las citadas condiciones, las inferencias derivadas son falsas. Igualmente debe refrenarse el optimismo, cuando a un ejercicio malo sigue uno bueno, ya que la mejora pudiera ser transitoria. La importancia del estudio de la direccin del movimiento de las tendencias en varios aos, radica en hacer posible la estimacin sobre bases adecuadas, de los probables cambios futuros en las empresas, y cmo y por que las efectuaran. Los cambios en la direccin de las tendencias, no se realizan repentinamente, sino progresivamente en cierto tiempo; todo cambio procede de pequeas partes, por lo que todo nuevo estado tiene que adquirir cierto grado o tamao para hacerse perceptible. Cuando no se tiene presente lo expuesto, errneamente se seala como causa principal o nica, lo que quiz no es otra cosa, que un suceso determinante o una simple ocasin. De lo antes expuesto, se infiere que razonablemente es probable que la direccin del movimiento de las tendencias prevalezca en el presente y se proyecte dentro del futuro cercano. Precisada la direccin del movimiento que una tendencia tuvo en varios aos, cuando su cauce fue determinado por circunstancias internas, y si no existe ninguna razn para que se operen cambios radicales, justificadamente se puede opinar, con perfil de probabilidad, que el sentido de tal tendencia continuara en el futuro prximo; pero ser dudosa su continuidad si el curso fue determinado por circunstancias externas, a menos que exista una continuidad inherente a las propias circunstancias lo que ha acaecido una vez, acaecer siempre que existan condiciones similares de existencia. El conocimiento de la historia de una empresa es importante para fundar su futura poltica. El pretrito es el ndice del futuro. Sin embargo, la interpretacin del sentido del movimiento de las tendencias debe hacerse con las debidas precauciones, teniendo presente la influencia de: (1) los cambios constantes en los negocios; (2) las fluctuaciones en precios; (3) los defectos de los mtodos para recolectar y depurar los datos; (4) el desgaste natural, por el transcurso del tiempo, del significado de las cifras pertenecientes al pasado: es muy peligroso regresar muy atrs, en lo referente a tiempo, para verificar cualquier cosa del pasado y fundar afirmativamente, en forma enftica, el futuro de una empresa; (5) que el sentido del movimiento que la tendencia es el resultado de un conjunto de factores, cuya influencia puede ser contradictoria causado por ejercicios pasados EXAMEN DE METODO Para estudiar el sentido de una tendencia, deben ordenarse cronolgicamente las cifras correspondientes. Sin embargo, deben tenerse presentes condiciones: la simplificacin de cifras y de sus relaciones para ser factibles las comparaciones. Sea ha reconocido universalmente que el mtodo ms adecuado y sencillo para el estudio del sentido de la tendencia es el conocido como nmeros relativos. Est consiste un periodo base y las cifras respectivas alas diversas cuentas perteneciente a ese periodo base se considera como el 100%; se calculan luego los porcentajes de cada uno de los periodos respecto al periodo base de las cifras correspondientes a los mismo hechos. Los nmeros relativos forman parte del numero estadstico, y lo estadstico lo utilizan para el uso del sentido desde el ao 1738 desde el cual se han esforzado encontrar el mtodo

ms sencillo para el estudio del sentido de las tendencias hasta la fecha lo hayan encontrado. Como defecto particular de los nmeros relativos y en consecuencia, del mtodo de tendencias, se seala la dificultad para elegir el periodo base pero para los efectos de anlisis de los estados financieros, dicha objecin no tiene importancia alguna, es precisar la direccin de su tendencia a partir de su determinado punto. El estudio comparativo de estas dos tendencias, muestra que el ao 1979, el incremento de las ventas fue superior al costo de operacin situacin favorable para la empresa, que posiblemente se proyecte en su marcha futura.

CAPITULO XIV Estado de cambio de situacin financiera.

DEL NOMBRE. Este estado se ha venido conociendo con el nombre de estado de origen y aplicacin de fondos; pero aqu se le denomina: estado de cambio de situacin financiera. OBJETO Y UTILIDAD PRCTICA El estado de cambio de situacin financiera tiene por objeto presentar en forma lgica las dos fuentes de recursos, ajenos y propios de una empresa, en un periodo determinado, mostrando en forma adecuada los canales a travs de los cuales se obtuvieron tales recursos, as como la aplicacin que se hiso de ellos. A menudo sucede que el estado de resultados muestra que las operaciones practicadas en un periodo determinado produjeron utilidades, que pueden ser consideradas como atractivas, pero su balance indica que se carece de efectivo suficiente para pagar divisa. Por lo tanto se considera como no satisfactoria la situacin financiera de esa empresa, debido a que tal situacin guarda relacin estrecha con su capacidad de pago. Este estado, por su forma y contenido, es particularmente til para los profanos en cultura contable, los que de ordinario observan que a pesar que a pesar de haber obtenido utilidades suficientes, segn muestra el estado de resultados, cada vez les es ms difcil pagar sus cuentas, porque su numeracin es cada vez menor. FORMAS DE PRESENTACIN DEL ESTADO. Para poder elaborar el estado de cambio de situacin financiera, debe disponerse de un balance comparativo, y adems, de una informacin complementaria que indique el

cambio seguido al registrar las operaciones extraordinarias que hayan modificado la situacin financiera de la empresa. Siempre que vaya a elaborar un estado de cambio de situacin financiera, debe hacerse un estudio de las necesidades que lo originan y determinar que personas son las directamente interesadas en su formulacin, con objetos de dar mayor nfasis a aquella parte de su contenido, segn lo requiera cada caso. De esto se deduce que la forma de presentar el contenido del estado vara segn la empresa, de acuerdo con los fines a que este destinado. ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS. El estado de cambio de situacin financiera, es diferente del estado de origen y aplicacin de fondos, porque la finalidad de este ltimo estado, es presentar el movimiento de efectivo que hubo en un periodo determinado: entradas y salidas de efectivo, haciendo su clasificacin por conceptos.

Capitulo XV Mtodos de tendencia

IMPORTANCIA DEL PASADO La poltica de una empresa no solo basarse en las conclusiones deducidas del estudio de su trayectoria realizado por el empleo del mtodo de aumentos y disminuciones porque tales comparaciones son insuficientes, principalmente en las empresas que tienen competidores debido a que cualquiera de los dos periodos que se comparan pueden hallarse influenciados por condiciones anormales, destruyendo por lo tanto, la verdadera visin del asunto. Lo que debe estudiarse es la marcha durante varios aos y si es progresiva entonces las altas y bajas que es probable que ocurran relativamente son de poca importancia. Toda la actividad mercantil tiene pocas buenas y malas; si ocurriese que a un ejercicio excelente seguir uno de depresin aguda y se comparecen de dichos ejercicios sin tener en cuenta las citadas condiciones, las inferencias derivadas son falsas. Igualmente debe refrendarse el ptimo, cuando a un ejrcito malo sigue uno bueno ya que la mejora pudiera ser transitoria.

Cuando no se no se tiene presente lo expuesto errneamente se seala como causa principal o nica de lo que quiz no es otra cosa que un suceso determinante o una simple ocasin. De lo antes expuesto, se infiere que razonablemente es probable que la direccin del movimiento de las tendencias prevalezca en el presente y proyecte dentro del futuro cercano. Precisada la direccin del movimiento que una tendencia tuvo varios aos, cuando su cauce fue determinado por circunstancias internas y si no existe ninguna razn para que operen cambios radicales justificadamente se pueden opinar con el perfil de probabilidad que en el sentido de tal tendencia continuara en el futuro prximo; pero ser de dudosa su continuidad si el curso fue determinado por circunstancias externas, a menos que existan condiciones similares de existencias. El conocimiento de la historia de una empresa es importante para fundamentar su futura poltica. El pretrito es el ndice del futuro sin embargo la interpretacin del sentido del movimiento de las tendencias debe hacerse con las debidas precauciones teniendo presente la influencia de: (1) los cambios constantes en los negocios (2) las fluctuaciones en precios; (3) los defectos de los mtodos para recolectar y depurar los datos; (4) el desgaste natural por el transcurso del tiempo para verificar cualquier cosa del pasado y fundar afirmativamente en forma enftica el futuro de la empresa; (5)que el sentido del movimiento de la tendencia es el resultado de un conjunto de factores, cuya influencia puede ser contradictoria. El estudio de la direccin del movimiento las tendencias tienen capital importancia para lograr el mayor xito de los negocios, puesto que: (a) el anlisis de las cifras de un ejercicio no permite obtener una completa descripcin de la posicin de una empresa; (b) pone de manifiesto caractersticas relativas a la habilidad y honestidad de la administracin; (c) hace pacientes a los cambios operados en la poltica de la administrativa; (d) la administracin acta con conocimientos de causa. EXAMEN DEL MTODO Presentes las siguientes condiciones: (1) el examen aislado del sentido de la tendencia de un hecho no tiene significado alguno, y solo adquiere significado e importancia cuando se le compara con las tendencias de otros. (2) el estudio simultaneo del sentido de las tendencias de diversos hechos mediante el simple ordenamiento cronolgico de las cifras se dificultan producen confusin. Se ha reconocido universalmente que el mtodo ms adecuado y sencillo para el estudio del sentido de las tendencias es el conocido con el nombre de numero relativos este mtodo consiste en tomar un periodo como base y las cifras respectivas a los diversos hechos pertenecientes a ese periodo base se considera como el 100% se calculan luego los porcentajes de cada uno de los otros periodos. Los nmeros relativos pueden aplicarse al examen del sentido de las tendencias tanto de las cifras representativas de los hechos internos de una empresa, como de las cifras representativas de los hechos. ILUSTRACIN DEL MTODO A continuacin se ilustra la aplicacin del mtodo de anlisis de las cifras de los negocios. aos Ventas Relativo Costo de relativo distribucin

1978 1979 1980

3000 4500 2800

100 150 93

2800 3600 3200

100 128 114

El estudio comparativo de estas tendencias muestra que el ao de 1979, el incremento de las ventas fue superior al incremento en los costos de operacin situacin favorable para la empresa pero en el ao de 1980 la disminucin en las ventas fue superior a la disminucin de los costos de operacin situacin desfavorable para le empresa que posiblemente se proyecte en su marcha futura. Loa cambios sufridos en las tendencias de las ventas y de los costos de distribucin ponen de manifiesto la necesidad de hacer posteriores investigaciones con el objeto de precisar el cmo y el porqu de dichos cambios y su repercusin en las condiciones futuras de le empresa.